里论外几 -
当前的投资热点主要涵盖以下几个方向和行业：
1. 5G技术：随着全球范围内5G网络的建设逐渐完善，5G相关产业迎来新的机遇。5G通信设备、芯片、通讯基础设施等相关产业都将是未来的热点。
2. 新能源：随着全球对于环境保护意识的不断提高，新能源产业也得到了大力发展。太阳能、风能以及生物能等新能源行业将成为未来的热点。
3. 人工智能：人工智能技术的广泛应用将推动各行各业的发展。图像识别、自然语言处理、智能交互等领域都具有巨大的发展潜力。
4. 消费升级板块：消费升级板块包括教育、文化娱乐、健康医疗等行业，这些行业都受益于人们对于生活品质提升的需求，因此具有非常大的发展前景。
5. 新零售：随着新技术的不断应用，新零售将成为未来的一大趋势，包括无人售货、智能购物、线上线下融合等新型零售模式都将受到市场的追捧。
以上是当前的主要投资热点，当然还有一些其他的行业和领域也具有巨大的投资潜力，需要根据市场变化和自身情况进行选择。
陶小凡 -
华兴资本于近日发布了《CR Index华兴一级市场温度指数（第四期）》。作为一级市场晴雨表式的季度数据报告，此次CR Index除了包括对行业宏观热度的分析，我们也同样和数十位行业头部投资人进行了一对一访谈，倾听他们对目前一级市场不同细分赛道的关注点。我希望也将这些一级市场投资人们的精华观点分享出来，在2023的开年之际，对大家所有帮助。
市场总在变化，哪里会迸发创新浪潮下的新力量？哪些新技术会引领真正的行业变革？期待和大家一同见证未来。
整体赛道当下的交易热度不减，成为唯一投资人打分在8分以上的赛道，同时对未来活跃度的预期也持续在高位，可以预见新能源&新材料将继续作为今年一级市场最大的投资主题。
与去年Q4调研时相似，在关注该赛道的投资人中，同样以人民币基金占主导，交易活跃度也显著高于美元基金；同时国家队基金和产业投资人在当下交易依然活跃，在对未来的预期上也展示出了更强的信心和更乐观的态度。
从项目过会的最低财务门槛来看，有较强的盈利能力仍然是该领域筛选项目时的主要标准；即使对于一些技术路线较新、阶段较早期的亏损项目，投资人也希望增速较快同时有明确的盈利可能性，以便在未来能较快实现规模化利润。
从更关注的估值体量阶段来看，整体较为分散，有接近半数的投资人选择关注10-30亿人民币的项目；同时由于该赛道重资产、制造业属性较强，很多头部公司一旦产能释放体量也会达到较大水平，所以投资人对于偏中后期项目依然有较大兴趣度。
问题：在整个新能源和新材料的大赛道上，哪些细分赛道最值得出手？有哪些有新方向和新概念也值得关注？
投资人核心观点：
新能源作为当下市场最受关注的投资大主线，投资人普遍认为今年热度依旧。其中光伏和储能仍然是最重要的两个投资方向：光伏虽然是周期性行业，但在双碳大趋势下，宏观的长期确定性非常强；储能领域的出海机会仍然有非常明确的发展驱动力；其他大板块如氢能等也在持续的发展中；
此外在一些新方向上，我们看到投资人在未来会更加重视电站资产的开发建设、交易以及碳排放权的交易，以此来有效促进ESG的实现；
新材料赛道经历了2022年的备受投资人青睐后，今年投资人的整体关注度依然维持在高位。但整个赛道很多细分方向非常分散且市场规模相对有限，也需要产业链的上下协同，比较适合按照垂直产业逻辑为主线进行交易机会的挖掘，比如今年仍有很多投资人关注的电池材料、半导体材料等。
“新能源整体都是我们今年持续布局的方向：锂电池方面我们觉得生命周期管理相关值得关注；储能方面会重点布局工商业储能、出海储能以及新的储能技术；光伏方面希望看新型电池片技术；氢能方面已经布局了燃料电池公司并会延伸看下游应用；节能降碳方面会关注IDC空调节能与煤炭节能。”
——某头部人民币VC基金投资人
“这两年看了很多电池材料，硅碳负极、硅氧负极、富锂锰基、复合集流体等新一代技术陆续都得到验证，今年我们会优先关注其中量产确定性比较高的资产。”
——某国家队基金投资人
“全球碳减排进行加速是必然趋势，企业会越来越重视建立ESG体系；其中投资清洁能源电站的建设和开发，将实现绿电供应和碳抵消，而通过绿证交易，也将抵消碳排放。我们对此高度关注。”
——某能源产业背景投资人
与新能源领域相似，该领域资产大多都对标A股制造业上市公司，人民币基金仍然是该赛道中最重要的玩家，与美元基金的典型审美风格差异较大，因此美元投资人普遍较难找到合适的切入角度。
当下该领域的交易活跃度与去年Q4相比无明显变化，一二级估值价差仍然处于最低的水平，说明投资人普遍对未来一段时间内赛道的估值保持坚挺抱有相当乐观的态度。
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从项目过会的最低财务门槛来看，该赛道整体仍以P/E的估值逻辑为主，大多数投资人选择在项目过会时需要以实现盈利为基础，且最好能有数千万或亿元以上的规模利润。
从更关注的估值体量阶段来看，早期阶段仍然较受投资人的关注，有接近50%的投资人选择重点关注10亿人民币以内的资产，其余大部分投资人选择布局在10-30亿元体量的项目上。
问题：1）今年是否会持续布局机器人赛道？2）其他工业设备与工业智能化领域上还关注哪些投资机会？
投资人核心观点：
机器人赛道作为当下先进制造领域的热点，仍然有相当比例的投资人持续关注，但本身也面临着上游核心部件TAM较小、下游集成商产品同质化竞争严重等问题，预计投资人今年对于此前估值已经较高的项目会更加谨慎；另一方面，早期VC投资人对于该赛道中涌现出的较新品类，比如特种机器人、人形机器人等仍有较大的兴趣和布局意愿，同时，机器人公司积极寻求出海发展也将会带来新的增长空间；
此外，工业软件与工业互联网同样是投资人相对关注的热门领域，这些赛道符合典型人民币风格和逻辑，看重营收体量、盈利等指标，看重产品的标准化和模块化程度，对商业化进展不足的项目兴趣较低。
“我们去年看了30多家机器人公司，整体感觉：TAM普遍比较小很容易碰到增长瓶颈、产品上没有很大的差异化壁垒、估值也都不便宜。感觉唯一有机会的是机器人出海，中国供应链的优势还是非常明显。”
——某美元VC基金投资人
“工业智能化是个很大的赛道，我们还会持续关注其中工业软件、工业互联网等领域，但国产工业软件不同行业标的都比较细分，TAM普遍不大，同时亟待从定制化向产品化升级转型。”
——某地方政府背景基金投资人
同去年Q4基本类似，由于该赛道对于国家新型产业升级带来的战略价值，以国家队基金、产业投资人等为代表的人民币基金投资人对该赛道的关注度和活跃程度都显著高于美元基金。
从数据结果来看， 当下该赛道的整体活跃度和一二级市场价差与去年Q4相比无明显差别；而从实际体感来看，随着近期一些头部标的登陆美股等二级市场并取得不错的上市后表现，预期将在一定程度上提振市场信心，吸引更多投资人关注已取得较好商业化进展的中后期头部企业、以及上游核心零部件等技术门槛较高的早期项目。
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从项目过会的最低财务门槛来看，在该领域大部分投资人也未把规模化盈利作为衡量投资决策的必要条件：有22位投资人选择可以接受略有亏损但增长够快的项目，远超其他选项；另有10位投资人选择有微利即可。
从更关注的估值体量阶段来看，整体较为分散，大部分投资人集中关注在体量10-30亿元的成长期阶段；但也有超过20%的投资人在积极关注10亿美元及以上的成熟期项目，如整车、锂电池、自动驾驶、车规级传感器等多个细分赛道的头部企业都已达到该体量。
问题：今年在该赛道重点关注的细分方向有哪些？有哪些有新方向和新概念也值得关注？
投资人核心观点：
在电动化方向上，动力电池及产业链在产能快速扩张和供需紧平衡后，新技术路线下的产品升级仍然受到投资人较多青睐；但对于当下在一级市场融资的企业普遍估值过高、产能竞争激烈等现状，很多投资人的态度也逐渐出现分化。随着锂电赛道上游几大主材的技术持续迭代进化，整体投资逻辑从产能逻辑（beta逻辑）向核心竞争力和差异化逻辑（alpha逻辑）过渡；
相比于电动化的确定性，智能化和国产替代逻辑下的公司会面对更长的产业发展周期，投资人更偏好有强落地能力和持续业务进展的头部企业；资本市场整体下行的大环境中，投资人风险承受度也有所降低，以自动驾驶为例，投资人以产投、主权基金等长周期且资金成本较低的基金为主。
“我们今年重点关注智能化的上游零部件，整体方向会比较分散：1）先进传感器，是实现高阶自动驾驶的重要组成，现在部分车型已经做了硬件预埋；2）线控底盘，会关注头部资产，转向和悬架可以配合自动驾驶做出一些特别的舱内体验；3）创新的驾舱硬件，可以和自动驾驶功能联动。”
——某产业背景投资人
“在动力电池端，我们认为长尾产能将逐步淘汰，优质产能和有产品技术实力的头部厂商仍面临洗牌机遇。而创新型技术路线（如固态、钠离子、超快充等）的厂商也必将抢占部分市场，我们会在这里重点关注各细分领域的头部玩家；另外，由于首批动力电池已到了退役时点，我们还会积极关注电池回收端的机会。”
——某头部国家队基金投资人
去年底至今随着ChatGPT等概念的现象级爆火，AIGC等底层技术也越发受到市场关注。同去年Q4相比，各类基金投资人都增大了对该领域的关注度，当下市场活跃度也有较明显提升，其中美元基金和偏美元风格的双币基金投资人相较于人民币基金投资人也更为活跃；
从对未来的预期来看，投资人对该领域在未来更加活跃的打分由去年Q4的倒数第三名一跃蹿升至当下并列正数第三，显示出各类基金投资人在今年都给予其较高的期待。
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从项目过会的最低财务门槛来看，在所有关注该赛道的投资人中，有接近半数都选择可以接受项目微亏但有高增长，此外还有10位投资人选择可以接受持续较大的亏损。可以看出投资人对AI科技赛道的项目其财务表现的要求也整体较为宽容。
从更关注的估值体量阶段来看，整体布局阶段都相对较早期，有超过50%的投资人选择关注估值体量在10亿元以内的项目，这也与AIGC公司当前整体的发展阶段相匹配；此外仍有部分投资人愿意在该领域对体量较大的中后期项目持续关注。
问题：如何看待ChatGPT的爆火以及AIGC的投资机会？在人工智能赛道还有哪些值得关注的机会？
投资人核心观点：
去年Open AI发布的ChatGPT的爆火出圈，从根本上讲是由于AI技术在经历较长周期的发展后，终于让用户体会到了其在特定场景的价值，满足了用户长期以来对AI应用的期待；
这一概念的爆火也迅速带动了投资人对于AGI和AIGC的关注热潮。相比于美国在底层技术展现的竞争力和生态繁荣，国内尚处在起步和追赶的阶段；大部分投资人仍然处在学习和探索状态，但已有不少头部VC积极在该领域出手，此外，战略投资人对该赛道表现出了更强烈的布局意愿；但同时也有很多投资人指出，不论一级还是二级市场对热点的追逐都是有期限的，最终还是会回到较长的AI产业周期中去，推动底层技术和应用层面更多的发展。
“我们之前AI相关的公司投了很多，过去投的是AI解决问题这个范式里面，人脸识别、自动驾驶、AI打游戏、云端引擎等，今天新的机会是生产端的解放，要落到行业，要有应用。”
——某美元VC基金投资人
“AI生成是比较新的事情，我们差不多22年初开始关注，在信创和自主可控背景下，中国有大模型能力的公司仍然是我们今年核心关注方向之一。希望找到在一些场景比如营销、电商、客服、代码编程等能提升效率取代部分人的工作，应用层会找一些产品好的AI Apps公司。”
——某头部美元VC基金投资人
整体来看，关注消费领域的投资人里仍然以美元基金和偏美元风格的双币基金的投资人为主，国家队基金、企业战投等投资人整体对消费零售赛道的关注度明显不足。
相比去年Q4，消费零售赛道的交易活跃度在防疫政策放开后有所回暖，整体从3.1分上涨至4.3分，其中PE、VC基金等财务投资人均给出4分以上，也吸引到了一些crossover fund的注意；同时大家对消费未来的交易活跃度预期也较为乐观。
一二级估值倒挂的幅度与去年Q4基本持平，也在相对合理的范围内。
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从项目过会的最低财务门槛来看，有21位投资人在该赛道要看到数千万或亿元以上的规模利润，此外还有超过超过10位投资人选择至少要有微利。说明投资人经过2020-21年消费市场的洗礼，大多已对持续烧钱换增长但无法盈利的公司失去兴趣。
从更关注的估值体量阶段来看，整体较为分散，有接近40%的投资人选择关注10-30亿人民币的项目，同时也仍有超过30%的投资人表达了对5-10亿美金甚至更大体量的中后期消费项目的兴趣。
问题：预计消费投资复苏的时间节奏和力度如何？经过前两年的市场震荡，当下消费的投资逻辑和重点方向会发生什么变化？
投资人核心观点：
当下随着疫情放开，部分消费数据趋势向好已出现回暖迹象，但投资人整体认为基本面复苏的节奏不会那么快，还需要观察汽车、住房、保险等高单价的品类在未来一两个季度的消费数据；
关于当下消费赛道的投资逻辑和重点方向，上游供应链和原材料公司、农业类公司、线下起家的老品牌等都是投资人重点提及的热点领域；
从不同交易类型来看，早期项目可以重点挖掘有一定技术驱动的新品类、新玩法，已上市公司有可能会有逢低捡漏的买入机会，同时还应该关注一些产业整合的并购类交易，比如上市公司需求补齐品类、或者出海公司需求补足市场等。
“我们觉得当下消费市场的投资逻辑主要在两端：10亿以下的VC阶段，主要靠“新”驱动，产品、品牌、技术三者的重叠可能是出新东西和新项目的方向，在早期阶段也持续会有机会出现；已经上市的公司可能会有潜在的二级买入机会。”
——某头部VC基金投资人
“整体看消费的投资机会逻辑就是找大流通的标品，小的品类天花板太低；最好的投资机会是从上游供应链到下游品牌全产业链都覆盖公司。另一方面，也要关注对社会有价值、政策支持的方向，例如农业类的公司。”
——某专注于消费领域VC基金投资人
当下整体交易活跃度有一定程度恢复但仍处于低点，在所有细分赛道中该项打分排名末位；但一二级估值倒挂幅度相比去年Q4收窄明显；
与去年Q4数据类似，由于美元基金和人民币基金所偏好的企服资产类型的分化，而当下市场又缺乏美元风格和审美的资产，导致人民币投资人对该赛道的交易活跃度打分与对未来的预期都好于美元基金投资人；
从二级市场来看，当下美股新近上市的企服公司估值倍数远低于A股企服类对标公司，所以更关注A股市场的人民币基金投资人对二级估值的打分也显著高于美元基金投资人；
从阶段来看，早期的VC基金投资人由于离项目IPO和二级市场更远，在该领域活跃度明显高于后期PE与二级市场crossover fund。
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从财务情况来看，最多的投资人选择微亏但增长较快或者有一定微利作为项目过会的最低门槛，与此对应实践中评估该赛道项目也大多采用P/S估值法，对规模化利润并无强制要求。
从更关注的估值体量阶段来看，同样有接近50%的投资人选择关注10-30亿元体量的项目，超过该体量的项目对投资人的吸引力就明显不足；同时还有接近30%的投资人选择更关注1-5亿元体量的项目，而该部分投资人主要为人民币基金背景，可以看出对人民币基金投资人来说，更早期的企服资产如安全、工业软件等项目仍然受到青睐。
问题：今年是否会重新出手企服赛道的资产？会重点关注哪些具体领域？
投资人核心观点：
当下一级市场投资人对企业服务赛道整体的态度仍偏谨慎，前两年很多在风口上完成融资的企服资产目前业务进展不及预期，市场还在逐渐消化这类企业的高估值以及其带来的影响；
另一方面，不少美元和双币基金也表示还会在今年的投资额中配置一部分企服资产，大家会谨慎选择商业化进展较好、产品打磨足够出色的项目作为整个基金的压舱石，重点偏向各细分垂直行业的软件公司；同时人民币和双币基金对安全、信创、国产替代等符合A股审美的软件公司依然保持较高的出手意愿；
此外，还有不少投资人提到今年也会重点关注下企服公司的并购交易机会，尤其是合并同类项式的并购，可以快速达到上市所需的规模。
“上一波风口受益最大的还是通用行业SaaS，垂直行业SaaS仍有挖掘空间，之前投资的一些电商、化工等垂直行业SaaS项目业务表现稳定，会较快回到符合当前市场倍数的状态。同时我们认识到，产品的重要性不言而喻，我们曾经投过一些产品七八分的项目，虽然当时表现不错，但缺乏后劲，对产品还是要追求极致。”
——某头部双币VC基金投资人
“人民币项目横向对比来看，软件还是资产较轻、现金流较好、有复利增长可能性的一个领域，是值得长期投资布局的赛道，目前二级市场对于估值体系的影响是最大的，倒挂肯定会影响出手，但我们会持续观察。”
——某人民币PE基金投资人
该赛道整体投资人关注度仍然不高，实际交易活跃度和对未来的预期都相对其他赛道处于较低水平。
一二级估值倒挂价差相较去年Q4有明显收缩，各类投资人对一级市场的估值打分也普遍降低，说明投资人普遍感受到该赛道一级市场估值的回调，未来会逐渐趋于更加合理。
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从项目过会的最低财务门槛来看，在该赛道投资人的选择较为分化，对亏损和盈利的态度没有相对统一的观点，对于不同项目需要根据不同情况来进一步判断。
从更关注的估值体量阶段来看，有半数的投资人选择重点关注成长期阶段、体量在10-30亿元的项目；从实际体感来看，还有很多中后期的B2B产业平台型公司正在冲刺港美股上市或者进行上市前最后一轮融资，这些更大体量的公司仍然对中后期投资人和国家队背景基金具有较强的吸引力。
同去年Q4调研时类似，以国家队基金为代表的人民币投资人仍然是该赛道中最重要的玩家。
该赛道的交易活跃度在去年底至春节后有较大的提升，同时对未来持续活跃的预期也显著增强，尤其是国家队基金在对未来的预期上展示出了较强的信心。但该赛道一二级项目估值仍然存在倒挂现象。
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从项目过会的最低财务门槛来看，该赛道投资人的选择较为分散，排名第一位的选项是有12位投资人选择略有亏损但增速较快；另外也有不少投资人选择在该领域希望实现盈利才能较顺利推动项目过会，中长期内盈利可能性较低的公司难受投资人的青睐。
从更关注的估值体量阶段来看，同样选项的分散度较大，相对集中在10-50亿元的区间内，对应成长期已实现一定商业化的项目；其他早期和中后期阶段的项目也都有投资人关注，对于不同细分领域的项目需要根据不同情况来进一步判断。
问题：2023年对半导体行业的整体投资节奏、投资主线会有什么变化？重点关注的细分领域都有哪些？
投资人核心观点：
投资人整体预期23年半导体赛道会比去年有明显回暖，但整个行业仍存在周期波动、增速放缓与外围宏观环境等诸多影响因素，逐渐恢复还需要一定的时间；
由于近年美国对华的半导体制裁加码，部分半导体赛道如AI芯片由于流片风险受到一些冲击，但更加强了我国在半导体“卡脖子”领域实现突破的决心。上游设备及材料、高端射频等国产替代热点将是产业链投资人布局的重点；而对芯片设计类公司大家认为相对估值较高，并且已经有不少较大规模的玩家或上市公司，态度相对更谨慎，但部分细分领域如车载、数模混合等芯片领域仍存在投资机会，得到一些基金的关注；
从阶段上而言，部分投资人希望投一些早期的项目；而对于成长期项目，目前更关注企业的现金流情况，持续烧钱、盈利确定性较弱的公司比较难以出手。
“我们今年重点关注上游制造相关的设备材料、模拟、数模混合、功率半导体等；去年设备虽然很热，但CVD、PVD这种有明确头部公司的机会比较小，我们认为机会在小一些的赛道，小而美的赛道最好在头两轮进去会更有性价比。”
——某人民币VC基金投资人
“半导体行业受周期下行影响，整体增速放缓，预计到2023下半年或2024年上半年才能够逐渐恢复，加之外部宏观环境为国内半导体产业链带来的不确定性，我们预计今年半导体投资不会像前两年那样激进。”
——某头部财务基金投资人
同去年Q4调研时一致，在我们调研样本中关注医疗健康赛道的投资人中以人民币基金投资人占多数，但美元基金的活跃度也有所提升。
该赛道当下整体交易活跃度比去年Q4有一定程度的提升；而随着近期多家biotech公司成功IPO并取得亮眼表现，同时二级市场医疗股整体有所回暖，整体医疗板块的一二级估值倒挂幅度明显缩小，从去年Q4时位列第一的倒挂幅度降低至各个赛道中游水平；同时投资人对今年上半年赛道整体复苏抱有很强的预期，对未来活跃度的打分明显高于去年。
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从项目过会的最低财务门槛来看，由于医疗赛道整体的特殊性，很多研发和临床阶段的创新药公司都面临较大亏损，所以大多数投资人未把盈利作为门槛指标，分别有7位和6位受访的投资人表示可以接受微亏或者持续亏损的企业。
从更关注的估值体量阶段来看，投资人整体更喜欢布局较早期的项目，其中关注估值在10亿人民币以内项目的投资人占比达到了50%；此外也有接近40%的投资人会关注成长期10-30亿人民币的项目，希望在此阶段看到商业化的实质进展；而对更大体量的偏中后期项目，投资人会更关注收入的持续性以及上市的确定性。
问题：经历过去一年半左右的市场调整，认为医疗行业一级市场的整体估值是否已基本完成重塑？对于2023年，认为医疗板块更好的投资机会是在商业化更近的稳健业务中，还是在创新度更高的突破性技术上？
投资人核心观点：
综合问卷和访谈的调研结果来看，多数投资人对今年整体的医疗市场回暖抱有信心，认为至少在上半年会有更多投资机会，但对于前两年市场大热时涌现出的一批相对同质化资产，今年将仍然承受估值的压力；
当下投资人会更多选择布局在商业化更近的稳健业务中，对于有突破性技术的创新产品而言，一方面想做到真正的颠覆性难度较大，另一方面由于未来医保支付长期承压，其发展前景还需要等待商保支付的进一步成熟。
“我们觉得以后一级市场对器械项目的偏好会向两个方向倾斜，一是真正创新且有临床价值的，对创新会有更高的门槛。二是商业化经过验证且成功的项目，这两类项目的估值未来会相对坚挺；那种相对同质化的产品，或者上游供应链成熟、靠局部设计创新和速度杀出来的过去的头部公司， 今年仍然会承受一定的估值压力。”
“我们认为商业化更近的稳健业务更适合未来几年的投资。主要因为创新度高的产品在国内的商业化难度已经基本被启明这一代公司验证了。”
——某险资背景机构投资人
元宇宙&web3赛道当下的市场交易仍以美元风格的基金和早期VC投资人玩家为主，人民币基金还处于学习阶段，而产业投资人在硬件及供应链、游戏及内容相关的方向上同样有较强的参与度和竞争优势。
整体来看市场上元宇宙概念热度下降，但细分领域的AIGC等赛道持续爆火，带动VC基金和产业投资人在对未来赛道活跃度的预期上也纷纷给出较高的分值。
Crypto二级市场23年Q1迎来回暖，但离22年市场高点仍差距较大，因此web3领域当下的交易活跃度尚没有明显提升，但投资人对今年好转的预期也较有信心。
从项目过会的最低财务门槛来看，由于元宇宙与web3赛道整体阶段都较早尚未成熟，因此大多数项目还处在亏损状态，投资人对拟投资标的微亏甚至大规模亏损的容忍度都明显高于其他各赛道。
从更关注的估值体量阶段来看，同样由于本身赛道阶段太早，绝大部分投资人关注的项目都处在很早期阶段，有超过70%的投资人选择重点关注1-5亿元体量阶段的项目。
问题一：目前是否还会把元宇宙作为重点投资方向？2023年有哪些细分领域的机会可以关注？
投资人核心观点：
投资人普遍认为，目前对于元宇宙的范畴定义会比一年前更加具体，不同的细分方向例如AIGC、XR、图形图像、引擎等方向均处于不同的发展阶段且具有差异化的投资逻辑；今年相比于去年，投资人整体认为AIGC的重要性显著提升，XR的关注度也有所回暖，而图形图像渲染工具、引擎的关注度有所下降。
问题二：如何看待2023年web3市场走势，是否会复苏甚至再次出现牛市？web2互联网大厂目前对web3投资的态度如何？
投资人核心观点：
对于今年web3市场的表现，投资人认为复苏节奏主要受美元加息周期、加密二级市场表现等要素影响，预计今年3-4月可能开始逐渐回暖，项目方拿钱可能变多；
互联网大厂战投此前深入了解web3不多，但22年都陆续设立了团队开始研究，太底层的基础设施例如公链等不太适合web2战略方直接介入，他们更倾向于先从中间件、应用层的项目入手；从投资角度而言，也倾向于从投资股权（而非token）、具有华人团队背景的项目切入。
“我们对XR的关注程度有所提升，长期有布局打算，但行业同类玩家很多，出手的时机和估值逻辑不好把握；基于苹果MR的内置内容应用开发也许在下半年会有更明确的投资机会。”
——某上市公司战投投资人
“这波互联网人才的流动会给web3世界带来新的活力，推动Web3应用领域出现更好的产品；我们在积极的和这样的人才交流，力图从团队搭建等项目最初的阶段就把各方面的优势和资源都整合好。”
——某Crypto fund 投资人
桃桃 -
投资热点随时变化，但以下是目前一些被认为是热门的投资方向和行业：
新能源和绿色科技：随着气候变化和环保意识的增强，对于新能源和绿色科技的需求也越来越高，这包括太阳能、风能、电动汽车、节能技术等等。
人工智能（AI）和机器学习：人工智能和机器学习在很多行业中都有应用，包括医疗、金融、交通等等，因此这是一个备受关注的领域。
电子商务和数字支付：随着线上购物和数字支付方式的普及，电子商务和数字支付行业也在不断发展。
医疗保健科技：医疗保健科技涵盖了很多方面，包括医疗设备、数字化医疗、生物技术等等，这是一个快速增长的行业。
5G和通信技术：5G技术的应用将带来更高的速度、更低的延迟和更多的连接性，同时通信技术的应用也在不断拓展。
需要注意的是，投资热点是变化的，投资者应该始终密切关注市场动态并了解自己的风险承受能力。
好投 -
投资热点是指当前市场上备受关注和追捧的投资方向和行业。以下是近期的几个投资热点：
新能源汽车：环保产业成为重要趋势
随着全球环保意识的提高，新能源汽车行业成为了备受投资者关注的热点。大量的资金投入到电动汽车、氢燃料电池等新能源领域，这些产品不仅具有良好的环保性能，也有着广阔的市场前景。
5G技术：下一代通信技术引领未来
5G技术被视为下一代通信技术的发展方向，已经开始在全球范围内推广和应用。5G技术的快速发展将会催生出许多新型网络应用和服务，包括智能家居、虚拟现实、自动驾驶等，因此吸引了众多投资者的关注。
医药生物科技：关注医疗健康领域的长期增长
医药生物科技是另一个备受关注的热点。随着人口老龄化和医疗需求的增加，医药生物科技正在成为全球最有潜力的领域之一。新药研发、治疗技术和医疗器械等都有着巨大的市场前景。
游戏行业：游戏娱乐产业蓬勃发展
随着社交媒体、移动互联网等技术的不断发展，游戏行业也迎来了快速的发展。在线游戏、手游、电竞比赛等已经成为年轻人非常喜欢的娱乐方式。随着游戏产业的不断扩张和创新，游戏行业也成为了不可忽视的投资机会。
物联网：智能化时代的基础设施
物联网也是近期备受关注的投资热点之一。物联网技术可以将各种设备连接起来，实现智能化管理和控制。在智能家居、智慧城市、工业自动化等领域，物联网技术都具有广阔的应用前景。
总之，以上几个方向和行业都是当前备受关注的热点。它们都涉及到新兴技术和新型产业的发展，有着广阔的市场前景和投资价值。然而，投资需要根据个人需求和风险承受能力进行谨慎评估和决策。
真颛 -
目前的投资热点主要涉及以下几个方向和行业：
1. 5G通信技术：随着5G技术的普及和应用，相关产业链的投资机会越来越多，同时也将推动更多的技术创新和应用场景的出现。
2. 新能源汽车：新能源汽车是未来发展的趋势，国内新能源汽车市场增长迅速，相关产业链潜力巨大。
3. 医药健康：随着人口老龄化程度加深和健康意识提高，医药健康产业将得到更多的政策和资本支持。
4. 数字经济：随着数字化技术的不断发展，数字经济领域迎来了加速发展的机遇，包括电子商务、互联网金融、数字支付等。
5. 消费升级：随着国内消费水平不断提高，高端消费品和服务的需求也在快速增长。相关行业的发展前景很好。
6. 高端装备制造：国家对高端装备制造业的支持力度不断增强，相关产业链的发展前景很好。
需要注意的是，投资是有风险的，投资者应该仔细评估风险并进行充分的调查和研究，以便更好地把握投资机会。另外，选择合适的投资方式和产品也非常重要，建议投资者在投资之前咨询专业人士或机构，了解更多相关信息和建议。
hi投 -
以下是近一个月内较为热门的投资热点和行业：
1新能源汽车：近期多家新能源汽车企业公布了业绩数据，其中不乏亮眼表现，引发市场对新能源汽车市场的关注。
2医疗健康：受新冠疫情影响，医疗健康行业成为市场的热门投资方向。除了疫苗生产外，医疗器械、医疗服务等领域也备受关注。
3智能科技：智能科技行业一直都备受市场关注，近期随着人工智能、物联网等技术的不断发展和应用，智能科技行业的发展潜力进一步得到市场认可。
4内需消费：受国内经济回升和政策支持等因素影响，内需消费行业持续受到市场青睐。其中，家电、家居等领域表现尤为突出。
需要注意的是，投资市场变化莫测，以上热点仅供参考，投资时应进行全面分析和慎重决策。
豆豆staR -
近期的投资热点行业和方向主要包括以下几个方面：
1.新能源和环保行业：随着人们环保意识的提高和政府对于新能源政策的支持，新能源汽车、太阳能、风能等行业成为市场热门。
2.医疗保健行业：随着老龄化程度加剧以及人们对健康的重视，医疗器械、医疗保健服务以及生物制药等行业前景广阔。
3.消费升级行业：随着经济的发展和人们生活水平的提高，各种高端消费品、文化娱乐、未来科技等都非常受到投资者关注。
4.国际化市场：随着我国全球化的发展，对外投资、境外资产配置、跨境电商和外贸的发展也成为近期投资的热点。
需要注意的是，虽然这些行业和方向成为了近期的投资热点，但不同的投资者风险承受能力不同，在投资时要根据自身的需求和风险偏好进行分散投资，并选择投资渠道，对于市场变化做好相应的风险管理和投资控制。
北境漫步 -
近期投资热点主要集中在以下方向和行业:
1. 互联网技术：互联网技术在最近几年发展迅速，涉及技术领域包括大数据、云计算、人工智能等，投资机会也在不断增多。
2. 无人驾驶：随着技术的进步，无人驾驶已经成为一个热门的投资方向，包括汽车行业、物流领域、无人机等方面的投资机会。
3. 新能源：新能源领域的发展迅速，投资机会也增多，投资方向涉及太阳能、风能、氢能、储能等新能源技术，也包括其他与新能源相关的行业，如新能源汽车、新能源电池等。
4. 生物医疗：生物医药领域发展迅速，投资机会也增多，投资方向涉及先进医疗技术、精准医疗、基因测序、疫苗研发等。
5. 金融科技：金融科技领域也发展迅速，投资机会也增多，投资方向涉及金融科技软件、智能投资、区块链等。