李兆基点解会被称亚洲股神??

卖出 call 和买入 put 区别的区别主要在于方向的不同以及适合情景不同。在美国交易市场中，期权市场一般是可以分为两种不同形式对的，分别为买方市场以及卖方市场。若是投资者想要 买入认购（买入 call ）的话，则需要等待期行情上涨才可以获得收益；但若是投资者想要卖出认沽（卖出 put ）的话，无论行情上涨还是震荡，都可以获得一定的收益。 期权是什么 在经济市场中，期权是指一种特殊的合约，属于衍生性金融工具。期权的标的物一般包括了投资者选择购买或是出售的资产，例如 政府债券、商品期货、货币、股票、股票指数等等。但是需要注意的是，期权的交易人一般对是否拥有标的资产不做要求的，由此，投资者可以进行卖空操作。在期权合约到期时，交易的双方是不一定需要进行标的物的实物交割的，也可以选择按实际差价补足款项即可。

最大的风险是put，call是看涨期权，put是看跌期权，最简单的理解下，未来股价看涨，你应该买call，未来股价看跌你应该买put。

估计您能看中文，我用中文逐条给您回答： call暂且翻译成“看涨期权”，“认购期权”或“买进期权”； put暂且翻译成“看跌期权”，“认沽期权”或“卖出期权”。 Long call暂且翻译成“认购期权长仓”或“多头认购期权”或“买进看涨期权” Short call暂且翻译成“认购期权短仓”或“空头认购期权”或“卖出看涨期权” Long put暂且翻译成“认沽期权长仓”或“多头认沽期权”或“买进看跌期权” Short put暂且翻译成“认沽期权短仓”或“空头认沽期权” 或“卖出看跌期权” Option是新近杜撰的名词，中文习惯翻译成“期权”。 推荐您参阅Recommend some books to you： [1] 方贤达著：《金融工程学—衍生产品交易与设计》，福建人民出版社，2002。 [2]Lawrence Galitz . Financial Engineering , Revised Edition , Pitman Publishing , London , 1997 教授级高级工程师 方贤达 Xianda Fang 谨上

call即 看涨期权， 买入call，就是你把权利金给交易对手，未来享有购买Underlying Asset的权利。那你现在站到交易对手的位置考虑，就是卖出call，你会得到权利金，同时，未来如果买方行权，负有必须卖出Underlying Asset的义务。买入call对应亏损有限，利润无限；卖出call就是，利润有限（也就是权利金），亏损无限。

在英语中，Call Option是：看涨期权。在标的资产价格上升时行权，可以获利，即价差。在标的资产价格下降时不行权，损失为行权费。Put Option是：看跌期权。在标的资产价格下降时行权，可以获利，即价差。在标的资产价格上升时不行权，损失为行权费。英语学习的方法。　　1 学习英语的首要理念：要努力去了解“是什么”，而尽量少去了解“为什么”。　　因为英语是语言，很多语汇和句型的用法没有道理可讲，没有“为什么”可言，人们就是这样用的，就是这样说的，记住就好。当然了，仔细分析起来或许可以找到语法上的解释。婴儿时期，我们学说话的时候，从来没有问过“为什么会这么说” 吧，但是为什么后来会说的这么好?因为我们听的多，说的多，自然就记在脑子里了。　　2 学习英语的最好方法：背诵课文。　　因为英语是我们的后天语言，所以必须将人家现成的东西反复在脑海里形成神经反射，不用关心为什么这样说(同第一点)。　　推荐《新概念英语3，4册》。可以说，几乎没有任何一种教材的经典程度超过《新概念英语》。它的语法是最规范的，结构是最严谨的，流传了好几代人，依然保持最为持久的生命力。　　3 学习英语需要多种形式的神经刺激。　　真正学好英语，不经历背诵大量文章，写大量东西，听大量文章，是根本不可能达到目的的，比如一个新单词，我们在书上看到，默写，背诵，还不能说真正认识了。在听力中听到了这个单词，能反应过来是它吗?在想表达这种意思的时候，能反应过来应该用它吗?……我们当初学说话的时候，都是无形中进行了听，说，读，写等不经意的“练习”才全面掌握了这门语言。　　4 学习英语要善于利用零碎时间。　　英语学习不是靠突击可以学好的，一下子花上好几个小时拼命学英语，是无济于事的。它的特点在于“细水常流”。每天花上十几分钟的零碎时间听，背一段课文，记几个单词，长期坚持，逐渐会得到提高的。　　5 要着意“卖弄”。　　新学会的词汇和用法，应该在可能的场合多多练习使用。不要老是用自己喜欢或者熟悉的单词或者句型，这样的话，新学的东西永远得不到强化，慢慢的又会变的陌生，人将会永远停留原有的水平。不断地将新东西变为旧东西，又不断接触新东西，再将其变为旧东西，如此往复，才能不断提高。

call是指买权，put是指卖权，两种期权又分别对应了long和short的两种操作，即买入和卖出两种操作。1、买入Call（Long Call）:买入看涨期权买入Call可以使投资者以固定费用获得到期前用预定价格购买标的资产的权利。买入期权需要支付的是期权费用（权利金），收益率是在该期权费用上计算。比如以1元买入6月期30元的某股票，如果涨了32元，收益是100% 在看涨的时候买入call。2、卖出Call（Short call）：卖出看涨期权卖出Call的投资者收入固定数额的权利金，并保证在期权到期前不论该股票价格是否上涨，都按照固定价格交付固定数量的标的股票。卖出call是义务，可以或的固定的权利金；为的是获取固定收益。比如现在持有了A股票，以2元的价格卖了6月期30元的call，到期后你就要以30元的价格卖出股票。如果到时候股票价格高于30元，你将不能获得高出部分的收益；如果是低于30元，别人可以选择不买；那你也就继续拿着该股票吧。那2元的权利金就算是你这段时间的收益了。3、买入Put（Long Put）：买入看跌期权/买入卖权买入Put使投资者支付固定的权利金以获得在到期之前按照预定价格卖出标的资产的权利。买入put也是你获得权力。以28元的价格持有了A股票，然后怕6个月后跌到28元以下。现在又有30元的put在交易；这时可以以1元的价格买个put权；6个月后至少可以以30元的价格卖出该股票，即使股价下的也至少可以保证1元的收益；当然，如果超过了30元，也可以不卖该股票，而享受股价上涨带来的收益。你的成本是28+1元。4、卖出Put（Short put）：卖出看跌期权/卖出卖权卖出Put的投资者收入固定数额的权利金，并保证在期权到期前不论标的股票价格是否下跌，都按照固定价格买入固定数量的标的股票。扩展资料：1、买入股票看涨期权（ long call）股票的看涨期权赋予了期权买家在到期日之前按约定价格（俗称行权价）购买特定数量（1手=100股）的该股票的权利。（期权买家可以执行权利，也可放弃权利）。潜在的利润:随着股票价格上涨，收益无限。潜在的损失:期权权利金。2、卖出看涨期权（short call）投资人卖出一个看涨期权的合约，则代表他不具有履约的权利，但有履约的义务，通常被称为期权的“卖方”。期权买家行权时，期权卖方有义务以行权价卖出标的。潜在的利润:期权的权利金。潜在的损失: 随着股票价格上涨，损失无限。3、买进看跌期权（Long Put)以一定履约价格并支付一定权利金获得看跌期权多头部位后，买方就锁定了自己的风险，即如果价格高于履约价格，就放弃期权，他的最大风险是权利金。如果期货价格在履约价格与损益平衡点（履约价格－权利金）之间，会损失部分权利金。如果期货价格在损益平衡点以下，则买方仍可以较高的履约价格卖出，只要价格一直下跌，就一直获利。因此，看跌期权买方的损失有限（最大为权利金），盈利可能巨大 。4、卖出看跌期权（Short Put）看跌期权卖方的损益与买方正好相反，买方的盈利即为卖方的亏报，买方的亏损即为卖方的盈利。谁盈谁亏，完全看大家对市场走势的判断。

波动率指数（Market Volatility Index，VIX） 　　波动率指数简介　　波动性在金融衍生品的定价、交易策略以及风险控制中扮演着相当重要的角色。可以说没有波动性就没有金融市场，但如果市场波动过大，而且缺少风险管理工具，投资者可能会担心风险而放弃交易，使市场失去吸引力。　　1987的全球股灾后，为稳定股市与保护投资者，纽约证券交易所（NYSE）于1990年引进了断路器机制（Circuit-breakers），当股价发生异常变动时，暂时停止交易，试图降低市场的波动性来恢复投资者的信心。但断路器机制引进不久，对于如何衡量市场波动性市场产生了许多新的认识，渐渐产生了动态显示市场波动性的需求。因此，在NYSE采用断路器来解决市场过度波动问题不久，芝加哥期权交易所从1993年开始编制市场波动率指数，以衡量市场的波动率。　　芝加哥期权交易所（CBOE）在1973年4月开始股票期权交易后，就一直有通过期权价格来构造波动率指数的设想，以反映市场对于的未来波动程度的预期。其间有学者陆续提出各种计算方法，Whaley（1993）提出了编制市场波动率指数作为衡量未来股票市场价格波动程度的方法。同年，CBOE开始编制VIX指数，选择S&P100指数期权的隐含波动率为编制基础，同时计算买权与卖权的隐含波动率，以考虑交易者使用买权或卖权的偏好。　　VIX表达了期权投资者对未来股票市场波动性的预期，当指数越高时，显示投资者预期未来股价指数的波动性越剧烈；当VIX指数越低时，代表投资者认为未来的股价波动将趋于缓和。由于该指数可反应投资者对未来股价波动的预期，并且可以观察期权参与者的心理表现，也被称为“投资者情绪指标”（The investor fear gauge ）。经过十多年的发展和完善，VIX指数逐渐得到市场认同，CBOE于2001年推出以NASDAQ 100指数为标的的波动性指标（NASDAQ Volatility Index ，VXN）； CBOE2003年以S&P500指数为标的计算VIX指数，使指数更贴近市场实际。2004年推出了第一个波动性期货（Volatility Index Futures）VIX Futures， 2004年推出第二个将波动性商品化的期货，即方差期货（Variance Futures），标的为三个月期的S&P500指数的现实方差（Realized Variance）。2006年，VIX指数的期权开始在芝加哥期权交易所开始交易。　　波动率的类型　　1、实际波动率　　实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。　　2、历史波动率　　历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。　　3、预测波动率　　预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率，因为前者是人们对实际波动率的理解和认识，当然，历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。　　4、隐含波动率　　隐含波动率是期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。因此，隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。　　期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。相对于当期时期而言，它是一个未知量，因此，需要用预测波动率代替之，一般可简单地以历史波动率估计作为预测波动率，但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法，以历史波动率作为初始预测值，根据定量资料和新得到的实际价格资料，不断调整修正，确定出波动率。　　波动率指数的编制原理　　计算波动率指数（VIX）需要的核心数据是隐含波动率，隐含波动率由期权市场上最新的交易价格算出，可以反映市场投资者对于未来行情的预期。其概念类似于债券的到期收益率（Yield To Maturity）：随着市场价格变动，利用适当的利率将债券的本金和票息贴现，当债券现值等于市场价格时的贴现率即为债券的到期收益率，也就是债券的隐含报酬率。在计算过程中利用债券评价模型，通过使用市场价格可反推出到期收益率，这一收益率即为隐含的到期收益率。　　估计隐含波动率的方法众多，计算期权的隐含波动率时，必须先确定期权的评价模型、所需的其它参数值和当时所观察到的期权市场价格。例如在Black-Scholes期权定价模型 （1973） 中，标的物价格、履约价格、无风险利率、到期时间和股价报酬的波动率等数据带入公式后，可得到期权的理论价格。若标的物与期权的市场是有效率的，其价格已充分反映其真实价值，且定价模型也正确无误，则可在市场上观察到期权的价格，利用反函数概念，通过期权的市场价格和Black-Scholes期权模型，就可反推出隐含波动率。由于隐含波动性代表投资者对未来市场价格变化预期，所以称为隐含波动率。　　CBOE 1993年推出最早的VIX 指数（代号为VXO），其计算基础是基于Black和Scholes（1973） 、Merton（1973）提出的期权模型，除了波动率外，所需参数还包括当前股价水平、期权价格、履约价格、存续期、无风险利率和存续期间预期发放现金股息的时间和金额，但由于CBOE所推出的S&P 100期权为美式期权，并且已经考虑标的成分股发放现金股息的情况，因此CBOE在计算VIX 指数时，使用Cox，Ross和Rubinstein（1979） 提出的二项式模型计算期权的隐含波动率。　　在期权定价模型中，以S&P100指数水平为现货价格，无风险利率采用债券市场上存续期最接近期权到期日且存续期在30日以上的国库券利率，并取买/卖报价的平均值做为有效利率，若期权的存续期小于三十日，则以存续期间为三十日的国库券为替代；现金股息则以连续发放的形式来估计S&P100 指数的预期现金股息率，由于VIX 指数是以存续期为三十个日历日为基础，并且假设标的股票的现金股利均已事先得知，这些参数的估计值通常误差不大。　　在计算隐含波动率时需要用到当时市场上的期权报价，但由于使用实际的交易价格时，期权的价格会在买价与卖价之间跳动，将引起隐含波动率的变动产生负的一阶自相关，因此选取买卖报价的中间值作为期权的市价，此外，采用实时的期权买卖报价相对于使用上一笔成交价更能真实迅速地反映市场信息的瞬息变化。　　VIX 的隐含波动率在计算上还有另一个独特之处，即期权存续期是以‘调整后的交易日"为计算基础，而非以日历日来衡量。因为VIX应该以交易日为基准，但我们一般反推出的隐含波动率是以日历天数为基准，也就是说，当反推星期一的隐含波动率，实际上与前一交易日只相差一天，但由于以日历天数为基准，所以形成与前一交易日相差三天，这种情况可能导致VIX 偏低，所以隐含波动率应进行调整，基于此，以日历日为基础计算的隐含波动率应调整为以交易日为计算基础，以正确表达每日的波动程度：　　　　其中Nc 为存续期的日历日天数，Nt则为修正后的交易日数，使用修正后的交易日来计算隐含波动率有别于使用交易日来评价期权，因期权的存续期不但会通过隐含波动率，也会通过标的指数的预期上涨幅度和期权报酬的贴现期长度的计算来影响期权的评价，因此考虑以修正后的交易日为存续期的估计更为准确。　　显然，以修正后交易日为计算基础的隐含波动率应该是以日历日为计算基础的隐含波动率乘上两者天数平方根的比值，即：　　　　其中，δt为修正交易日后计算的隐含波动率，δc为以日历日为基础的计算隐含波动率。　　在获得上述所需的参数值资料后，通过Black-Scholes期权定价模型，就可以反推出期权的隐含波动率。　　波动率指数的编制方法　　CBOE于1993年推出第一个VIX波动率指数，在2003年推出新的VIX指数后，旧指数仍然持续公布，为区分新、旧VIX指数，将旧VIX指数更名为VXO指数。　　VXO基于S&P100期权，由八个近月（Nearby）与次近月（Second-nearby）且最接近平价的期权序列的隐含波动率构成，在八个期权序列中，分别有四个买权与四个卖权，按照到期月份分为近月序列与次近月序列，履约价格则选取最接近平价（Near- the-money）的两个序列，分别为低于现货指数（S）的履约价格Xl，高于现货的履约价格Xu，如当时标的现货的价格恰巧等于某平价序列的履约价格时，则选取平价和略低于现货的履约价格两个序列（见表1）。履约价格 近月合约 次近月合约 Call Put Call Put Xl（ < S） 注：Xl为低于现货价格的履约价，Xu为高于现货价格的履约价　　t1、t2分别代表近月及次近月，其中t1 < 30 < t2，t1须大于8日　　c、p分别代表买权及卖权　　VIX的隐含波动率加权平均主要由三个步骤组成。首先将相同履约价格与到期月份的买权与卖权的隐含波动率经过加权平均，可得到四个波动率：　　 （2）　　 （3）　　 （4）　　 （1） （5）　　其次，分别将同一月份不同履约价的期权波动率加权平均，权数为履约价与现货价格的差距，计算后可得到两个不同月份的期权波动率。　　 （6）　　 （7）　　最后再以期权距到期期间为权数，加权平均期权近月与次近月合约的隐含波动度，即计算出一个平价且距到期时间尚有22个交易日（或30个日历日）的隐含波动度，即为VXO波动率指数。Nt1为近月合约距到期日的交易天数，Nt2为次近月合约距到期的交易天数。　　 （8）　　由于有接近一万亿美元的资产与S&P500指数连动，并且S&P500期权的交易规模也大于S&P100期权， 因此CBOE在2003年9月22日推出新编的VIX波动率指数，计算基准改为S&P500期权，同时在算法上也有改进，指数更接近市场实际情况。　　CBOE 以方差和波动率掉期（variance & volatility swaps）的方法更新计算公式，同时，旧指数VXO只包含平价附近的期权合约，新指数VIX则加权平均计算所有价外的买权和卖权，比旧指数更能体现整体市场动态，其公式如下：　　 （9）　　 （10）　　其中T为距到期时间（分）；F为远期指数水平；Ki是第i个价外期权的履约价 ；；K0为低于远期指数水平的第一个履约价；R表示无风险利率；Q（Ki）表示履约价Ki契约的买卖价中间值；要计算F需要先计算出同履约价的买权价格和卖权价格，再带入下式：　　　　CBOE先后使用上述两者方法来计算交易日内每分钟的VIX 指数，，每60秒更新一次，给投资者提供最新的预期未来市场波动率信息。由于S&P 100/500股票市场是早上8：30到下午3：00之间交易，为避免现货指数与期权的报价时间不一致的问题，VIX通常在9：00后开始计算，直到下午3：00为止。　　通过对1993年2003年指数计算方法的比较，可以发现CBOE的新旧波动率指数主要有几个方面存在不同：一是指数标的不同。旧指数采用S&P100，新指数则采用S&P500；二是计算的期权合约不同。旧指数采用近月与次近月且最接近平价的期权来计算，而新方法加权平均计算所有价外的买权和卖权；三是计算的方法不同。旧指数采用二项式模型计算期权的隐含波动率，新指数则采用方差和波动率掉期方法计算。　　波动率指数的表现和有效性　　VIX推出后，成为全球投资者评估美国股票市场风险的主要依据之一，2004年CBOE推出全球第一个波动性期货VIX Futures后，受到全球投资者的追捧，特别是2005年以来，全球金融资产波动性急剧增加以后，VIX的交易量更是屡创新高。　　波动率指数受到投资者青睐的主要原因和其近年来美国股市的波动有关。2001年美国发生911恐怖事件后，股市在9月17日重新开盘时一路下跌，到9月21日道琼工业指数跌至8235.8点，S&P100指数也跌至491.7点，VIX则升到48.27的高点，隔天（9月24日），股市即出现368点的大幅反弹，反弹幅度约4%，之后美股多头走势一直持续到2002年第一季度。2002年3月19日，美股上涨至10635.3高点，S&P100指数也达592.09点，此时VIX处于20.73的低点；2002年7月，美股在一连串会计报表丑闻影响下，下跌至五年来低点7702，S&P100跌至396.75，VIX高达50.48，隔天（7月24日），股市同样出现489点的大反弹。由此可见，作为预测美股趋势的指标，VIX很有参考价值。即可以从VIX 指数看出S&P 指数变盘征兆，VIX 到达相对高点时，表示投资者对短期未来充满恐惧，市场通常接近或已在底部；反之，则代表投资者对市场现状失去戒心，此时应注意市场随时有变盘的可能。　　大量研究以波动率指数为对象进行了实证检验。Whaley（1993）最早开始对波动性指标进行研究，他提出以S&P100指数期权为基础建立波动性指标，并探讨其在避险方面的应用，其研究结果指出VIX 指数和S&P100指数呈负相关关系；通过模拟波动性指标的衍生品的避险效果，说明波动性指标可以在不影响其它风险参数的情况下，有效规避投资组合的Vega风险。　　Fleming、Ostdiek和Whaley（1995，1996）以日数据和周数据为基础，研究认为VIX 指数有一定程度的一阶自相关现象，同时发现VIX指数并不存在明显周内效应。而 VIX 指数和S&P100指数报酬呈现高度负相关且存在不对称的关系，即VIX指数在S&P100指数下跌时的变化量大于S&P100指数上涨时的变化量。并且VIX 指数是S&P100指数未来实际波动性的良好预期值。Maggie和Thomas（1999）分析了VIX指数和股市收益间的关系，发现VIX指数可作为股市收益的领先指标，当VIX指数显著上升后，则未来股市中大盘股投资组合的收益表现优于小盘股投资组合的收益、价值股投资组合的收益优于成长股投资组合的收益，而当VIX指数下降时，则有相反的结果。　　Traub、Ferreira、McArdle和Antognelli（2000）从VIX指数的相对高低点角度研究了股市和债市间的关系，认为如果VIX指数处于相对高点，则未来一至六个月内，股市表现将优于债市；如 VIX指数处于相对低点，则一至六个月内，债市表现将优于股市；除美国市场外，该结果在其它国家也有效，当 VIX 指数处于相对高点时，全球股市表现优于债市。Whaley （2000）以1995年1月至1999年12月间的周数据，分析了S&P100指数和VIX指数之间的关系，他认为市场对VIX指数上升所产生的反应比对VIX指数下降的反应要大，认为股票市场收益率和VIX指数变化量的关系不对称，这和Fleming、Ostdiek和Whaley（1995） 研究结果类似。Giot（2002）以VIX 指数和那斯达克100指数平价期权的波动率指数作实证研究，发现VIX指数和VXN指数与同期标的指数收益率呈高度的负相关；当VIX指数和VXN 指数处于相对高位，即波动性越高时，买入指数所产生的收益越高。他认为按照隐含波动性计算的波动性指标，相对于其它估计方法，所包含的信息最多，且对未来实际波动性的预测能力会随时间增加而提高。

做空有好几种方法。 方法1。就是直接做空股票。比如雅虎的股票YHOO。可以先通过券商借得股票卖了。当雅虎跌下去以后，将股票买回来，还给券商。赚取差价。这和做多正好相反。 方法2。美股市中有很多公司的股票都有相应的期权(Options)。期权是有一个月到期的，二个月到期的，。。。。一年到期的等。还有价格上的区别。比如雅虎有标的10元的期权，15元，。。。。等。相对于到期时间，标的价，还有做多的（CALL），做空的（PUT）。如果你手中有股票，你自己可以将期权卖给别人（这有点像你自己“发行”期权）。这个叫“写”操作（WRITE）。。。。。 好了，初步介绍了期权。那么做空的话有两个选择。1。是直接买做空期权（买PUT）。这个投资少。2。买了股票以后，把做多的期权“写”给人家。不管股票涨还是跌，只要将标的在现价以上的做多期权写出去。几乎没有不赚的。 方法3。美国股市中，道琼指数，标普500指数，标普100指数，。。。凡是指数，就有期权。期权操作和股票的期权一样。但个人无法做“写”操作。看空股市，可以买做空期权（PUT）。 方法4。美国股市中现在有了做空的ETF。比如做空道琼指数的(DXD)，做空纳斯达克的ETF(QID)，做空金融服务业指数的ETF(SKF)，。。。。等，花样越来越多。如果不愿意冒太大的做空风险，做这类ETF收益很可观。因为ETF是有专家操作的。 方法5。期货交易。期货交易与股市是分开的。主要的有芝加哥期货交易市场。股指期货比期权花样少。一般很少有人做股指期货。

美股MarginCall的意思是补充保证金通知，增收保证金的意思。margin英［ˈmɑːdʒɪn］美［ˈmɑːrdʒɪn］n．页边空白；白边；（获胜者在时间或票数上领先的）幅度，差额，差数；余地；备用的时间（或空间、金钱等）；［例句］Sheaddedhercommentsinthemargin．她在页边的空白处写下了评语。［其他］复数：margins扩展资料句子用法分析：Thewinner，byalargemargin，wasatinyVirginiacompanycalledOpenSourceSolutions，whoseclearadvantagewasitsmasteryoftheelectronicworld．【分析】复合句。句子的主干是thewinner—wasatinyVirginiacompany。byalargemargin是插入语，在句中充当状语；过去分词短语calledOpenSourceSolutions和从句whose?oftheelectronicworld都作定语修饰主句的表语company。【译文】以绝对优势赢得比赛的是弗吉尼亚的一家小公司，名叫“公开来源情报公司”，其明显的优势便是对电子世界的掌握。【点拨】l）byamargin指“以?（幅度）之差”，如wintheseatbyamarginoftenvotes以十票优势赢得席位，byalargemargin意为“大幅度地，以很大优势”。2）clearadvantage意为“明显的优势”。3）mastery在此处意为“精通，掌握，熟练”，此外还有“支配，统治；优势，优胜＂的含义。

call是看涨期权，put是看跌期权，最简单的理解下，未来股价看涨，你应该执行call，未来股价看跌你应该执行put。买入call是获得了一种权利，可以用固定价格购买股票；所以需要支付这种权利的价格，买入call是获得了一种权利，可以用固定价格购买股票；所以需要支付这种权利的价格。

Call是期权(Option) 的一种，是看涨期权。另外一种期权叫做Put，也就是看跌期权。所谓买一个Call也就是买一手看涨期权的合约，这个合约的卖方(Writer/Seller)卖给了买方(Buyer)一个期权合约的时候，买方向卖方支付了这个合约的价格。

买call就是买入的意思，卖call就是卖出的意思。美股可以双向交易，可以卖空。

AMerican call option 美式看涨（认购）期权American put option 美式看跌（认沽）期权

是股期吗? 如果是,call 就是买涨,put 就是买跌

SELL，BUY指的是客户买入期权还是卖出期权。SELL指客户卖出期权，可以收取期权费；BUY指客户买入期权，需要先支付相应的期权费。PUT，CALL指的是期权对应的交易中，标的物的买卖方向。如果标的物是针对股票的买卖，则PUT就是卖出股票，CALL就是买入股票。SELL PUT，就是客户卖出一个期权，其交易对手到期可按约定的价格卖出股票的权利。到期时如果交易对手选择行权，SELL PUT客户就需要按实现约定的执行价格买入股票。

看涨期权叫call option,看跌期权叫put option首先你要确定自己的position.Call Option如果你是想要买物品的，那么你就是Call Option 的 buyer. 然后一般你要支付premium（cost of call option)，然后在未来的某一天以协议价格买入产品。 Put Option正好与Call Option相反。put option的buyer，是想要在未来的某一天以协议价格卖掉产品。 Therefore, e.g,如果你是在买方，想要在三个月后要货，那么现在买入call option来规避风险，到三个月后以协议价格成交。 如果你是在卖方，那么就现在买入put option来规避风险，到三个月之后以协议价格卖出。 但是option的buyer是有权决定是否excerise the option的。 这个需要注意。

打个比方，你手上有一股目前市价在260港元的腾讯股票。而且判断腾讯后继乏力，在未来半年内可能会小涨一点，但是涨不了多少。我则相信腾讯有60%可能性在半年内涨到300港元。同时担心由于市场总体情况不乐观，腾讯依然有40%可能会大跌。但是我是学生，现金流紧张到买不起一股（口袋只有10元），也承受不了大跌的风险。按理说，你该把你的股票卖给我，因为我们的需求是匹配的——一个总体看涨，一个总体看淡。但是，由于我的现金不够，而且我不能接受大损失，导致交易无法进行。这时候你提议，向我出售一个以半年为期，行权价为280港元的买入期权（Call）。这个买入期权定价多少呢？考虑到我口袋里只剩10元，于是你就10元把Call卖给我了。（现实中，call的价格由市场参考布莱克斯科尔斯期权定价模型而决定）于是我交付你10元。这10元立刻成为你的现金收入。我则收获了在未来半年内，以280元购买一股腾讯的权利（非义务）。如果交易之后的六个月内，腾讯一度波动至300港元，届时我会立刻行权，从你手上以280元买走1股腾讯，再卖给市场上其他人。我收益是：-10元期权费-280元买入价+300元卖出价=10元利润。其实，如果我一开始就花260元现金买腾讯，那利润不是300-260=40元，比期权获利多了四倍吗？但买Call对我好处是，开始只需付出10元现金，而且就算以后腾讯狂跌，我的最大损失也只有10元。你的好处是，一开始就赚了10元。而且只要半年内腾讯价格波动在280元以下，这10元收益就是稳稳的。即使腾讯涨到了290元，由于你一开始就赚了10元，所以收支相抵，也没亏。只有涨到了290元以上才产生损失。不过理论上，你的最高收益就是10元了，不会更高。但腾讯涨的越厉害，你就越亏，你的损失可以是非常高的…在这个例子里，你就是Call seller（Call writer），我则是Call buyer.

首先说下基本概念：call：是指买权put ：是指卖权但是这两种期权又分别对应了long和short的两种操作，即买入和卖出两种操作，对应的是不同的投资策略：四种操作方式适合的情形是不同的：1、买入call是获得了一种权利，可以用固定价格购买股票；所以需要支付这种权利的价格；2、卖出call是承担一种义务，需要以固定价格给对方规定数量的股票；所以你可以为这种义务收取服务费；3、买入put也是为了获取权利，就是可以以固定价格卖股票，也要为这种权利支付费用；4、卖出put也是承担义务，到时候要以规定价格把别人的股票买过来；所以可以收取服务费。这里买入call和卖出put的很相似，到时候你都是得到股票；不同的是你买入call是你的选择权，可以买可以不买；但卖出put是义务，到时候你必须买。所以，根据看涨或看跌的不同情况就需要选择不同的操作策略了。买入期权需要支付的是期权费用，收益率是在该期权费用上计算。比如以1元买入6月期30元的某股票，如果到时候他涨了32元，你的收益是100%；所以是在看涨的时候买入call。卖出call是义务，可以或的固定的权利金；为的是获取固定收益。比如你现在持有了A股票，以2元的价格卖了6月期30元的call，到期后你就要以30元的价格卖出股票。如果到时候股票价格高于30元，你将不能获得高出部分的收益；如果是低于30元，别人可以选择不买；那你也就继续拿着该股票吧。那2元的权利金就算是你这段时间的收益了。买入put也是你获得权力。你以以28元的价格持有了A股票，然后怕他6个月后跌到28元以下。现在又有30元的put在交易；这时候你可以以1元的价格买个put权；6个月后你至少可以以30元的价格卖出该股票，即使股价下的也至少可以保证1元的收益；当然，如果超过了30元，你也可以不卖该股票，而享受股价上涨带来的收益。你的成本是28+1元。这就是这次讨论Facebook的例子。我们认为FB的价值高于腾讯是没问题的。如果是20元的价格就是和腾讯市值差不多，那在这个价格之下我就愿意买。但我不知道到时候6个月后他是不是会跌到20元以下，那我也可以从这个判断中获利。这就是卖put。现在FB 6月期的put是2元，我可以交18元的保证金卖出FB的put；如果到时候FB跌不到20元，别人就不会将FB 的股票卖给我，那我只是收取2元的收益，以18元的成本计算，年化收益率也可以超过20%；如果到时候跌到20元以下了，那我就要以20元的价格买入FB的股票，减去2元的卖put的收益，我的成本其实是18元，我拿着挺放心的；就继续持有等股价涨吧。

Call 和 Put都有2个方向，买和卖。以股票期权为例子。买Call，就是等于买一种权利，这种权利是，未来某日我可以以一个今天就商量好的价格，从你手中买股票。对方就等于在卖Call。买Put，就是我未来可以以一个固定价格，把股票卖给你。对方就是卖Put。有一点绕，但是转明白其实不难，不论买Call，还是买Put，都是买到一种权利，只不过Call是买股票，Put是卖股票。卖Call和卖Put，实际上就是卖出这种权利。那卖Call和卖Put的人为啥要这样做捏，因为买方是要为这种权利“付费”的。PS：我的回答比较简单，现实中期权还分为欧式期权和美式期权等，我的举例是用欧式期权举例，更多详细的东西如果感兴趣可以评论中讨论作者：小皓子链接：https://www.zhihu.com/question/20520548/answer/16012148

估计您能看中文,我用中文逐条给您回答：x0dcall暂且翻译成“看涨期权”,“认购期权”或“买进期权”；x0dput暂且翻译成“看跌期权”,“认沽期权”或“卖出期权”.x0dLong call暂且翻译成“认购期权长仓”或“多头认购期权”或“买进看涨期权”x0dShort call暂且翻译成“认购期权短仓”或“空头认购期权”或“卖出看涨期权”x0dLong put暂且翻译成“认沽期权长仓”或“多头认沽期权”或“买进看跌期权”x0dShort put暂且翻译成“认沽期权短仓”或“空头认沽期权” 或“卖出看跌期权”x0dOption是新近杜撰的名词,中文习惯翻译成“期权”.x0d推荐您参阅Recommend some books to you：x0d[1] 方贤达著：《金融工程学—衍生产品交易与设计》,福建人民出版社,2002.x0d[2]Lawrence Galitz .Financial Engineering ,Revised Edition ,Pitman Publishing ,London ,1997x0d教授级高级工程师 方贤达 Xianda Fang 谨上

SELL，BUY指的是客户买入期权还是卖出期权。SELL PUT，就是客户卖出一个期权，其交易对手到期可按约定的价格卖出股票的权利。到期时如果交易对手选择行权，SELL PUT客户就需要按实现约定的执行价格买入股票。一：期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。二：期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。期权按照行权方式分为欧式期权和美式期权。三：期权主要可分为买方期权（Call Option）和卖方期权（Put Option），前者也称为看涨期权或认购期权，后者也称为看空期权或认沽期权。具体分为四种：1.买入买权（long call） 2.卖出买权（short call） 3. 买入卖权（long put） 4.卖出卖权（short put）

1.买入看涨期权(Long Call)图片来源【衍生财经】买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前，普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。①行情判断：看涨或强烈看涨②目的与好处这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小，以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。投资者主要的动机是获得标的证券价格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报，还必须选择恰当的期权。一般来讲，看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高，策略的看涨程度越高，因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。2.买入看跌期权(Long Put)图片来源【衍生财经】做多看跌期权是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的理想工具。在了解更复杂的看跌策略之前，投资者应该先彻底理解买入和持有看跌期权的基础知识。①行情判断：看跌②目的与好处买入看跌期权而不持有标的股票是一种纯粹方向性的看空投机策略。投资者买入看跌期权的主要目的是从标的股票的价格下跌中获利。买入看跌期权可以作为卖空股票的替代，但潜在的风险较小，可以给投资者提供较大的杠杆。一般来讲，期权“价外”的程度越高，策略的看空性就越强，因为标的股票价格需要下跌更大幅度才能让期权达到盈亏平衡点。3.配对看跌期权(Married Put)图片来源【衍生财经】投资者可以通过购买一份看跌期权、同时购买标的股票同等数量股份的方法来建立一个“配对看跌期权”头寸。这是一种对冲策略。投资者采用配对看跌期权策略，是想要获得长期持有股票的利益，但又担心未知的短期下行风险。买入看跌期权同时买入标的股票是一种方向性的看涨策略。投资者主要的动机是保护所持有的标的证券免遭价格下跌的影响。配对看跌期权相当于给股票头寸买了一份保险，其本身的成本是事先确定的和有限的(期权费)。4.买入保护性看跌期权(Protective Put)图片来源【衍生财经】投资者买入看跌期权、同时持有先前买入的标的股票，这种策略就叫保护性看跌期权。①行情判断：看涨标的股票②目的与好处采取保护性看跌期权策略的投资者持有先前买入的标的股票，通常股票已经有浮赢。他可能担心近期出现未知的下跌风险，希望保护已经获得的浮盈。买入看跌期权同时持有标的股票是一种方向性的看涨策略。5.卖出持股看涨期权(Covered Call)图片来源【衍生财经】卖出持股看涨期权策略是指投资者卖出(开立)一份看涨期权合约，同时持有标的股票同等数额的股份。如果投资者在卖出看涨期权的同一时间买入标的股票，这种策略也通常被称之为“买入-开立”(buy-write)。无论哪种情况，股票与期权(空头)往往会都在同一个券商账户中持有，对卖出看涨期权所产生的义务构成完全的抵押或担保(covered)。这是一种非常基赐被广泛使用的策略，充分利用了期权的灵活性特征。①行情判断：对标的股票中性或看涨②目的与好处卖出持股看涨期权这种策略可以在任何市况中采用，但最经常使用的情况是投资者依然看好标的股票、但感觉在期权到期之前市场可能进入小幅震荡行情。所以投资者希望产生额外的收入，或者对标的股票价值的下跌提供有限的保护(仅限于卖出看涨期权获得的费用)。6.卖出现金担保看跌期权(Cash-Secured Put)图片来源【衍生财经】根据看跌期权合约的条款，在期权被执行的时候，期权的卖家有义务以看跌期权所设定的执行价格买入对应的标的股份。许多投资者卖出看跌期权是愿意期权被执行并买入标的股票，同时获得卖出看跌期权的期权费。就现金担保看跌期权策略来讲，看跌期权的卖家往往在券商账户中有足够的现金(或其他被认可的抵押品)，可以完成股票的买入。①行情判断：中性或略微看涨②目的与好处采用这种策略有两种主要意图，要么是想以低于当前市价买入标的股票，或者是希望期权到期变成“价外”、价值归零，从而保有出售期权所获得的期权费。只有当投资者愿意持有标的股票，才可以考虑卖出现金担保看跌期权，因为期权到期前任何时间都有被执行的可能性。另外，如果期权被执行，他应该对于股票的净成本感到满意。看跌期权所卖出的数量应该与投资者愿意以及有能力购买的股票份额相一致。7.牛市看涨期权价差(bull call spread)图片来源【衍生财经】牛市看涨期权价差是买入某一标的股票的看涨期权，同时卖出同一标的股票、同一到期月份、执行价更高的看涨期权。这种价差有时候被广义地归为垂直价差。垂直价差是指同一标的股票同一到期时间但不同执行价格的期权价差，可以通过看涨和看跌期权来构成，可以基于看涨策略也可以基于看跌策略。牛市看涨期权价差与任何其他价差一样，可以作为一个单位在一笔交易中执行，而不必分开进行买入期权和卖出期权操作。我们可以通过券商的行情软件看到整个价差组合的报价。①行情判断：温和看涨到看涨②目的与好处投资者通常在温和看涨的市撤境中采用牛市看涨期权价差策略，希望能够从标的股票价格的小幅上涨中获利。如果投资者对股票强烈看涨，那么直接买一份简单的看涨期权通常可以获得更大利润。8.熊市看跌期权价差(Bear Put Spread)图片来源【衍生财经】熊市看跌期权价差策略是买入某一个标的股票的看跌期权，同时卖出一份同一标的股票、同一到期月份、执行价格更低的看跌期权。①行情判断：温和看跌到看跌②目的与好处投资者通常在温和看跌的市撤境中采用熊市看跌期权价差策略，希望能够从标的股票价格的小幅下跌中获利。如果投资者对股票强烈看跌，那么直接买一份简单的看跌期权通常可以获得更大利润。以上就是关于期权基本策略的全部内容，如果对你有所帮助，可以百度搜，【衍生财经】，有更多期权知识和免费的电子书籍。

在金融市场的交易中，个股中有股票期权、股票期货和期权也可以在期货交易中进行，但在这种期权交易中有一些基本策略，即买入看涨期权买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权以及相应的盈亏分析，然后由投资者来判断盈利情况。购买看涨期权，当一种商品或金融证券的价格预计将上涨时，人们会愿意购买看涨期权。预期是正确的，看涨期权会给买方带来利润，而期权的买方只会损失最大的溢价。　　如果投资者购买100个股票的看涨期权，溢价为每股5美元，支付500美元。期限为6个月，最终价格为每股100美元。在期权期限内，股票价格上涨。当股价超过期权的最终价格时，期权的盈亏平衡线开始上升。在横轴上，股票市场价格超过期权执行价格的一小部分等于期权价格。那么期权交易的盈亏等于零。股票市场价格超过E，继续向右移动。购买看涨期权开始赚钱。股票的市场价格越高，买入看涨期权的利润就越高。股价上涨到每股120美元，每股收益是15美元(120-100-5)。当股票价格低于执行价格时，投资者将放弃期权，最大的损失是支付500美元的版税。由此可见，买入看涨期权的交易特征是:损失固定且有限，收益不固定且可能较大。出售看涨期权。卖方的看涨期权，卖出看涨期权，主要原因是他的预期和买方的期权，另一方面，未来的股价不会上涨，也会下跌，或者认为上涨幅度不大，所以他愿意卖出所有期权的看涨期权溢价，当然，如果预期的错误，会受到影响。买入看跌期权。投资者预期标的资产的价格会下跌，就会购买标的资产的看跌期权。如果标的资产的市场价格在到期日下跌并低于执行价格，投资者就行使期权。投资者是对冲者，他将以更高的执行价出售标的资产，从而避免因市场价格下跌而造成的损失。投资者是投机者，他将通过以较低的市场价格在现货市场上购买标的资产，并以较高的执行价格卖出而获利。此外，标的资产的价格下跌越多，投资者获得的利润就越多。相反，如果标的资产的价格上涨并超过执行价格，投资者将遭受损失，最大的损失是期权价格费用。对于卖出看涨期权，只有当期货价格保持不变或上涨时才会支付。期货交易或期权交易在市场上，交易技巧不可忽视，但有时只有掌握最基本的交易策略，才能逐步积累更多的交易选择，不断增加市场的获利机会。

买权损益平衡点,是指买入货币上涨收益刚好抵补期权费的汇率。期权费：1000000*1%*115=1150000设平衡汇率为R，则有：1000000*（R-115）=1000000*1%*115R=116.15

如果买的是价内的call或put,可以现在后台行权,大概率是可以得到call的正股票(或put的负股)。如果离行权日还远,可以等到最好接近行权日的...雪球买call到达行权价后跌回可以行权吗? - 知乎回答时间: 2021年02月23日最佳答案：可以行权，结算按标的资产的转移完成结算（也存在现金结算）。就算是虚值合

到期时如果交易对手选择行权，SELLPUT客户就需要按实现约定的执行价格买入股票。SELL，BUY指的是客户买入期权还是卖出期权。SELL指客户卖出期权，可以收取期权费；BUY指客户买入期权，需要先支付相应的期权费。PUT，CALL指的是期权对应的交易中，标的物的买卖方向。如果标的物是针对股票的买卖，则PUT就是卖出股票，CALL就是买入股票。SELLPUT，就是客户卖出一个期权，其交易对手到期可按约定的价格卖出股票的权利。

同学你好，很高兴为您解答！　　Put-Call Ratio买入-出售比率出售期权与买入期权交易量的比率，用作评估市场的投资气氛。　　对于各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等，CFA非常重要；它直接证明了你的职业素养和能力，被投资业看成一个“黄金标准”,这一资格被认为是投资业界中具有专业技能和职业操守的承诺。考生考过CFA对自己将会有很大帮助。　　希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！

call option看涨期权；购买选择权更多释义>>[网络短语]call option 看涨期权,买入期权,认购期权call 　 option 买进期权call (option) 买方期权，看涨期权put option卖期货选择权, 卖出选择权

期权的基本交易策略包括买入买权、卖出卖权、买入卖权、卖出买权四种方式。1、卖出卖权卖出卖权和买入买权相同，都是看涨的交易策略。标的资产价格上涨，投资者获利；否则，将会遭受损失。买入买权潜在的获利可能是很大的，但卖出卖权获利则是固定的；当标的资产下跌时，买入买权损失是固定的，但卖出卖权损失却有可能很大。因此，卖出卖权策略适合应用于标的资产价格微幅上涨的格局。卖出卖权策略的使用时机在于看多市场，但又认为市场涨幅不大。卖出卖权有可能出现的最大风险相当于整个标的资产的价值，最大收益就是收到的权利金。损益平衡点是卖权的执行价格减去权利金。卖出卖权时要缴纳交易保证金，每个市场保证金的收取标准各不相同。2、买入卖权买入卖权是看空市场的交易策略。看空市场时，卖空标的资产会有风险，因为当标的资产上涨时会有损失。而买入卖权则不同，当标的资产价格下跌时会有获利，而当上涨时，只是损失权利金而已，因此买入卖权是做空的最佳策略。买入卖权的使用时机是预期市场即将大幅下跌。其有可能发生的最大损失是交易支付的权利金；潜在的收益却可能非常大。市场下跌越大，收益越多。买入卖权的损益平衡点为执行价格减去权利金，交易时不需要缴纳保证金。3、买入买权买入买权是一种看涨策略。与买入标的资产相比较，该策略交易成本低、杠杆大。对投资者而言，买入买权可能是最简单易懂的期权投资策略。当预期市场即将上涨时，买入买权是一个非常好的投资策略。买入买权策略的使用时机是当预期市场上涨时，并且上涨至少超过损益平衡点。该策略有可能发生的最大风险是报失支付的权利金，潜在收益则非常大。损益平衡点为买权的执行价格加上权利金。买入买权不需要缴纳保证金。

到期时如果交易对手选择行权，SELL PUT客户就需要按实现约定的执行价格买入股票。SELL，BUY指的是客户买入期权还是卖出期权。SELL指客户卖出期权，可以收取期权费；BUY指客户买入期权，需要先支付相应的期权费。PUT，CALL指的是期权对应的交易中，标的物的买卖方向。如果标的物是针对股票的买卖，则PUT就是卖出股票，CALL就是买入股票。SELL PUT，就是客户卖出一个期权，其交易对手到期可按约定的价格卖出股票的权利。

call呼喊；喊；叫；给（婴儿；动物）取名；短暂拜访；打电话给；叫做；名为；敦促；大声说n.喊声；叫声；短暂拜访；要求；召唤；通话；请求；电话联系；魅力；吸引力第三人称单数： calls 现在分词： calling 过去式： called 过去分词： called双语例句He stepped out of retirement to answer an SOS call from his old club.他不顾自己已退休,仍然接听一个来自其已往负责的俱乐部的求救电话。You can"t let things get you down when you"re on call 24—7.你切不可以在随时都需要你的时候为了什么事情而意气消沉。To see if he"s legit, I call up the business to ask some questions.为了查证他是否老实,我打电话给公司,问了一些问题。How well do you have to know someone before you call them a friend?你要了解一个人到什么程度才会称他为朋友?Mostly what you disremember ain"t worth the trouble to call to mind.多数情况下,你所忘掉的就是不值得你去回想的。put放；置；使处于某一状态；把… 归咎于；把… 推诿给；把…施加于；投掷；推；写上；印上n.投掷；推第三人称单数： puts 现在分词： putting 过去式： put 过去分词： put双语例句They took care to suit their answers to the questions put to them.他们小心地回答,以便使答案和对他们提出的问题相符合。It may well take the lifetime of a Parliament to put things right.拨乱反正很可能需要整整一届议会的努力。Party stooges put there to do a job on behalf of central office.安排在那里代表中央机关做工作的政党走狗。It is not feasible to put most finds from excavations on public display.公开陈列大部分出土文物是 行不通的。Late in the race he put on a spurt and reached second place.在比赛的末段他突然加速并取得了第二名的成绩

理论上利率高了所有投资品种都会受到负面影响。所以关键在于你的标的物是怎么一个变动的方向。一般实质做空的会涨，实质做多的会跌，这也只是理论上。

卖出put是指卖出期权。put：是指卖期权，call：是指买期权。期权是一种选择交易与否的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具，给予买方购买或出售标的资产的权利。期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。买期权与卖期权，两种期权又分别对应了long和short的两种操作，即买入和卖出两种操作，对应的是不同的投资策略，四种操作方式适合的情形是不同的。买入call是获得了一种权利，可以用固定价格购买股票；所以需要支付这种权利的价格；卖出call是承担一种义务，需要以固定价格给对方规定数量的股票。所以可以为这种义务收取服务费。买入put也是为了获取权利，就是可以以固定价格卖股票，也要为这种权利支付费用。卖出put也是承担义务，到时候要以规定价格把别人的股票买过来，所以可以收取服务费。

收到利息(interest) 图中所示皆属于公司行为(corp action) 回购(call option)是给债券发行...收到利息(interest) 图中所示皆属于公司行为(corp action) 回购(call option)是给债券发行...收到利息(interest) 图中所示皆属于公司行为(corp action) 回购(call option)是给债券发行...

同学你好，很高兴为您解答！  Put-Call Ratio：买入-出售比率。出售期权与买入期权交易量的比率，用作评估市场的投资气氛。　　为了以示公允并确保全球一致，无论是试题管理还是考试评分，英语都是CFA考试唯一使用的语言。考生一定要注意自己的英语能力是否达标。　　希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。　　再次感谢您的提问，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！

不一样假设有两个投资组合：Portfolio A：C+K 即long一个call option 和 买一个零息国债Portfolio B：P+S 即long一个put option 和 买一个股票并且C、P、K的到期日一致；且C和P的执行价格都是国债的面值X；C和P的标的资产是股票S，那么这两个组合是等价的C+K=P+S，（因为C+K到期能获得的intrinsic价值表示为max（s,x），P+S到期能获得的intrinsic价值表示为max（x,s）），叫put call parity。用来在市场上没有自己想要的投资品时，自己合成投资品。比如想要C，就用C=P+S-X来合成。1、如何合成Synthetic记住公式C+K=P+S，则有C=P+S-K （即在t=0时刻，想要得到一个执行价格为X，到期日为T，标的为股票S的call option就long一个执行价格为X，到期日为T，标的为股票S的put option，买一个S0股票，卖出一个面值为X，maturity为T的零息国债，这是C的t=0时刻的option premium）C+K 叫fiduciary call信托的call（注意区分covered call 被保护的call）；P+S叫protective put（保护别人的put）2、如何套利arbitrage比如市场的call option的option premium为$2，合成的call option的cost为1$，则long 合成的call option，short市场上的call option另外，算出C+K的值和P+S的值，只要有价差就有套利空间

同学你好，很高兴为您解答！　　Put-Call Parity买入-出售价差对同一种证券、到期日相同的出售期权价格与买入期权价格之间的关系。　　对于各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等，CFA非常重要；它直接证明了你的职业素养和能力，被投资业看成一个“黄金标准”,这一资格被认为是投资业界中具有专业技能和职业操守的承诺。考生考过CFA对自己将会有很大帮助。　　希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！

当然，不管call还是put，都是可以做多做空的。期权有四种交易方向，这要记牢。

很多中国居民都有兴趣投资美股，却不了解如何去做。其实中国人炒美股并不困难，不需要出国办理，不需要护照，不需要海外银行账号。只要简单的两步就可以投资美股了：(1)选择一家合适的网络券商开户，(2)换取外汇并汇入交易账号。总共的花费包括开户表格快递费和汇款手续费，大约300－500元左右即可办好。第一步：选择网络券商开户要投资美股，首先就要选择一个适合自己的美国券商。对于中国境内居民来说，可以选择网络券商（Online Broker），也称为折扣券商（Discount Broker）。因为这类美国券商利用计算机科技进行通过网络下单交易，节省了大量的人工成本，所以能提供比传统证券经纪公司更便宜的折扣价，因而得名，并不包含质量低劣的意思。目前美国的网络证券交易商主要有：Scottrade史考特证券InteractiveBrokers盈透证券E*Trade亿创理财CharlesSchwab嘉信理财TD AmeritradeThinkorswimFirstrade第一证券ZeccoLightspeedFidelity富达投资SogotradeMBTradingTradeKingTradeStationOptionsXpressOptionHouse 美国的证券经纪公司很多，交易费用也千差万别。要根据自己的投资品种、资金规模和交易频度的来选择合适的美股券商。详细可以参考美股评论网的《如何选择美股券商》。美国券商开户手续一般都能通过互联网完成，投资者可以在券商网站上下载到所有必须的开户表格，认真填写后快递给券商，约需100－200元国际快递费，有些券商发传真件也行，那样就省了一笔银子。下面说一下开户表格中的几个关键项怎样填写：身份证明：用中国大陆的居民身份证或护照均可。账户类别：现金账户（Cash Account）－只能用自有资金炒股，不能做融资炒股，有些券商规定现金帐户不能交易期权，或不能裸卖空期权。保证金账户（Margin Account）－可以融资炒股，允许做日内交易，可以做期权投资。保证金帐户要求的开户资金门槛高于现金帐户。居住地证明：可以用水电煤账单做居住地证明。是否为专业投资者：美国对专业投资者有特别的监管，出了问题对他们的赔付也少，因为专业投资者能自己识别风险。对于绝大多数投资者，如果不是金融从业人员，就不要选专业投资者身份。交税：中国人炒美股不用交资本利得税。开户时一定记得填写W-8Ben表，说明你的“老外”身份，这样就不用向山姆大叔交税了。通常寄出开户表格一两周后，就能收到账号开通的通知和具体的账号信息。账号开通后一般会留有30－45天的时间让客户打入资金。第二步：换取外汇并汇入交易帐号有了交易账号，就要开始准备外汇资金了。目前中国大陆地区居民已经允许个人换取外汇，凭身份证到银行即可办理，每人每年最高可换取5万美元。注意换汇和汇出时，用途不能写股票投资，因为目前人民币只开通了贸易项下的自由兑换，资本项下的自由兑换仍未开放。可以发挥想象力，填用于旅游、留学或支付服务费、咨询费、贸易费等。大多数银行办事人员都不会过问，如果运气不好不让你将外汇转入证券户头，就换家银行或营业所试试。换好外汇并不能直接提取现金，现汇和现钞是不一样的，可以直接要求将外汇电汇到你的交易户头。5万美元的汇款手续费大约在人民币300－400百的样子。美国券商在网站上都有详细的汇款指南，记得在去银行前打印一份。弄好这两步后，就可以开始您的美股投资之旅了。美股开户之账户类型填写美股开户资料时遇到的第一个问题常常是要开什么账户类型。美国券商一般会提供两种类型的账户选择：现金账户(Cash Account)现金账户是最简单的账户，不允许透支，不允许卖空股票，有些券商甚至不允许现金账户买卖期权或仅允许风险低的期权组合(如Covered Call)。现金账户实行T+3，不能作日内交易（Day Trader），在5个交易日内买卖同一只股票的次数不能超过3次，否则会被冻结账户90天。现金账户开户最低资金要求较低，有些券商可以低至$500。现金账户适合投资新手或不想进行复杂交易的投资者。保证金账户(Margin Account)保证金账户顾名思义可以向券商融资炒股，一般融资规模为投资者自有资产的一倍。即假设投资者有1万美元的资产（现金+股票+期权+基金+债券等），则可以向券商融资1万美元进行交易。除了能融资外，保证金账户还能自由地开展期权交易。另外，如果你的资金达到$25,000以上，想不受限制地做T+0交易，即成为Day Trader，你也必须开设保证金账户。所以即使你不打算透支炒股，也尽可能开设保证金账户。保证金账户最低开户资金要求较高，通常要在$2000以上。保证金账户适合资金量比较大，想做期权和T+0交易的投资者。中国人买美国股票如何免税？中国人买卖美国股票要比美国公民更有优势。美国人炒股所得要交纳资本利得税，持股时间超过18个月的利润要缴10-20%的税，持股时间少于18个月内的直接并入个人收入缴纳个人所得税。中国人炒美股则不用缴纳资本利得税。开户时记得填写W-8Ben表格，声明你的外国人身份。美股派发的红利则要交税，中国大陆地区居民的红利税率为10%，通常由券商直接从分红中扣除。

我还有一些相关资料，如果需要的话可以给我信息。买权卖权等价理论( Put-Call Parity )定义买权卖权等价理论：对同一标的资产(如同一支股票)、同一履约价格、同一到期日之买权与卖权来说，在某个时点的买权、卖权相对价格(也就是买权减去卖权)应该等於当时的股价减去履约价格之折现，否则就会产生套利的机会。公式：C－P＝S－K(1＋r)^ -T C=买权价格 K=履约价格 P=卖权价格 r =无风险利率 S=现货价格 T=时间说明从上述公式中可以看出买权与卖权价格是可以互相推算出来的，若违反等价模式就会有套利空间。因此从公式中可以解释利率上升，买权价值上升，卖权价值下跌；但股价报酬波动性的变动却不影响买权卖权的相对价格。例子在4月21日某家公司发行的某档认购权证收盘价是2.7元，当天现货股价是收在25元，当6月29日到期( 还剩下68天，T=68/365=0.186)，假设利率为6％，在相同条件下，求出卖权或认售权证之理论价格？P= C-S+K(1+r)^ -T =2.7-25+24.14(1+0.06)^ -0.186 =1.58所以卖权的理论价格应为1.58元。

A call option is the right to buy.注重的是买A put option is the right to sell.注重的是卖这两个options是归类在options contracts里面的，和futures contracts 和forward contracts是并列的概念也就是说是与这两个没有联系。希望对你有帮助

同学你好，很高兴为您解答！　　Put-Call Parity买入-出售价差对同一种证券、到期日相同的出售期权价格与买入期权价格之间的关系。　　对于各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等，CFA非常重要；它直接证明了你的职业素养和能力，被投资业看成一个“黄金标准”,这一资格被认为是投资业界中具有专业技能和职业操守的承诺。考生考过CFA对自己将会有很大帮助。　　希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！

put option英 [put ˈɔpʃən] 美 [pʊt ˈɑpʃən] 卖出选择权，售卖选择权英英释义1the option to sell a given stock (or stock index or commodity future) at a given price before a given date在给定日期之前以一定价格出售某一特定股票（或股票指数或商品期货）的期权。Synonym:同义词：put放2an option to sell卖出期权call option英 [kɔ:l ˈɔpʃən] 美 [kɔl ˈɑpʃən] 购买选择权英英释义1the option to buy a given stock (or stock index or commodity future) at a given price before a given date在给定日期之前以一定价格购买给定股票（或股票指数或商品期货）的期权。Synonym:同义词：call呼叫2an option to buy购买期权希望对你有帮助~

期权call是指买权，也就是买期权拓展：四种操作方式适合的情形是不同的，1、买入call是获得了一种权利，可以用固定价格购买股票；所以需要支付这种权利的价格；2、卖出call是承担一种义务，需要以固定价格给对方规定数量的股票；所以你可以为这种义务收取服务费；3、买入put也是为了获取权利，就是可以以固定价格卖股票，也要为这种权利支付费用；4、卖出put也是承担义务，到时候要以规定价格把别人的股票买过来；所以可以收取服务费。这里买入call和卖出put的很相似，到时候你都是得到股票；不同的是你买入call是你的选择权，可以买可以不买；但卖出put是义务，到时候你必须买。所以，根据看涨或看跌的不同情况就需要选择不同的操作策略了。

The relationship between the price of a call and the price of a put for an option with the same characteristics (strike price, expiration date, underlying). It is used in arbitrage theory. If different portfolios comprised of cals and puts have the same value at expiration, it is implied that they will have the same value leading up to the expiration point. Thus, the values of the portfolios move in lock step. Portfolio price equality is calculated as c + PV(x) = p + s, where c is the market value of the call, PV(x) is the present value of the strike price, p is the market value of the put, and s is the market value of the underlying security. If the two sides of the equation are not equal, arbitrage profit could be gained by investing in the less expensive portfolio. Analysis of the parity relationship assumes that other factors, such as a dividend, are not taken into account.

同学你好，很高兴为您解答！　　Put-Call Parity的翻译是买入-出售价差，您所说的这个词语，是属于CMA核心词汇的一个，这个词的意义如下：对同一种证券、到期日相同的出售期权价格与买入期权价格之间的关系。　　希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！

通过卖出股票的做空方式。富途账户类型分两种：现金账户和融资账户，都免费开通。但是只有融资账户可以做空。通过卖出股票的做空方式，做空的前提是这个股票有人借出股票，在富途里可以直接查看某个股票的可借出数量，自己如果持有某个股票，也可以通过开通借出股票计划，赚取利息。详情可以看富途帮助文档。可以通过期权，买PUT或者卖CALL达到做空，其中买put进行做空是我个人最推荐的方式。港股还有牛熊证涡轮等丰富的衍生品实现做空目的，风险极高，注意把握。

可以。在中央萨纳兰的北边有个叫营火的地方，有个哥布林NPC可以拆魔晶石。要先学会镶魔晶石，然后才能拆。而且魔晶石拆完作废，装备直接拆干净，不能一个个拆。扩展资料《最终幻想14：重生之境》（原版名称：ファイナルファンタジ_XIV:新生エオルゼア/FINAL FANTASY XIV:A Realm Reborn、简称：FF14）雕金匠雕金匠将贵金属和宝石制成各种迎合艾欧泽亚审美品位的饰品。各地卓越人物的举手投足间，无一不显露出他们费尽心机利用各种珍贵材料和宝石精心打造而成的首饰。乌尔达哈靠近矿藏丰富的萨纳兰，因此当地的雕金匠近水楼台先得月，各种原材料源源不断。不过原材料的成本也颇为高昂，因此绝大多数雕金匠都必须领先潮流一步才能经营好自己的行当。参考资料：百度百科：最终幻想XIV

什么动漫中有一把镶嵌著一只鱼妖眼睛的剑。 舞-HIME...... 一幅漫画图中有一只鱼，鱼撑著一把伞这作文怎么写？ 我有这个本的本皮上就这个图，图片是两只打着伞的小鱼，本上写的是“会打伞的鱼” 你看这个题目怎么样…… 1、文学角度：象征浪漫、情意绵绵；用的是拟人手法。 想像一下：两个热恋中的人，在雨中，或者骄阳之下，依然像两条自由自在的游鱼，撑著把伞，挡住了整个世界。这个世界里，只有他们两个了—两个人的世界，多浪漫！ 2、自然角度：下雨、大太阳，当然要打伞。鱼儿自己打不了伞，仍然是拟人手法。 3、商业角度：如果是为某个伞做广告，这个创意不错。 4、除非是环保局出的宣传品，否则没必要往酸雨、沙尘暴之类的方面想吧。 蒙着一只眼睛的动漫女人物是哪部动漫？ 中二病也要谈恋爱 可以写"镶嵌"吗著一双眼睛 镶嵌是将一物体嵌在另一物体中。 清 李斗 《扬州画舫录·新城北录中》：“药师坛城，外面方亭柱磉，翼飞檐。寳顶镶嵌城门、城垜子、城楼。” 闻一多 《红烛·剑匣》：“我将用墨玉同金丝，制出一只雷纹镶嵌的香炉。” 比喻深深地进入某种境界或思想活动中。 沈从文 《边城》十八：“那个死去的人，却用一个凄凉的印象，镶嵌到父子心中。” 有一个动漫主人是遮著一只眼睛的管家是很高的 黑执事中的夏尔 一幅漫画图中有一只鱼，鱼撑著一把伞 水中都是垃圾 这作文怎么写？ 很简单啊，现在水资源越来越紧缺，很多水都被污染了，人们都喜欢把垃圾往海里河里丢，把河流当做垃圾桶，连水生物都需要撑把伞了，防止垃圾掉到头上。 就此引申开去，阐述一下环境保护方面的重大事故和比较有名的措施，展望一下未来。 日本动漫主角只有一只眼睛的有只眼睛是他的爸爸的动漫叫什么名 鬼太郎 蒙着一只眼睛,头发黑色,动漫 单行本第1卷封面 《中二病也要谈恋爱（中二病でも恋がしたい!）（Chuunibyo Demo Koi ga Shitai!）》 是由虎虎创作、逢阪望美负责插画的轻小说作品，并获得“京都动画大奖”第1届小说部门的鼓励奖，被京都动画评价为“着眼点和想法都很有趣，文章也很有感觉”。[1]小说单行本由京都动画旗下的KAエスマ文库于2011年春发行，截止2011年12月28日共发行2卷。 作者在第一卷的后记中提到，此作有向凉宫春日的忧郁系列致敬的内容。包括若干的a，六花的无表情场景是以凉宫系列中的长门有希为原型的，主角的友人一色诚也扮演了凉宫系列中谷口的路人角色。 一只红眼睛一只蓝眼睛的萝莉是哪部动漫里的 我的朋友很少 里面的 羽濑川小鸠 我的肯定是对的 找张遮著一只眼睛的动漫头像，要类似下边的那种 用头发遮著一只眼睛的主角都特别多 出租魔法使的男主角 驱魔少年的男主角 暗之末裔的男配角。.等等

　　价格周报　　| 当前位置：网站首页 > 价格周报 > [硫酸铵]本周国内硫酸铵市场行情周报（7月20日－24日）　　[硫酸铵]本周国内硫酸铵市场行情周报（7月20日－24日）　　--------------------------------------------------------------------------------　　中国农化信息市场网 日期：2009-7-25 【大 中 小】　　一、上游硫酸市场综述　　本周硫酸市场趋于平稳，因下游化肥、化工企业开工率依然不足，对硫酸需求不旺，市场整体走势延续疲软，主流成交价格基本无变化。湖南、湖北和安徽地区因下游化肥企业开工率略有好转，出货情况较好，库存低位；而东北、河北、山东等地因下游市场需求依然不旺，企业普遍出货欠佳，停车检修限量生产较多。因秋季用肥旺季来临，厂家前期低价消耗了大量库存，目前库存压力减弱，局部地区的市场需求会有好转，还会小幅调整硫酸价格。但因供大于求的状况无改观，短期内硫酸价格大幅上调的可能性不大，预计仍将低位持稳。　　二、全国部分厂家硫酸铵价格汇总　　区域 企业名称 产品名称 7月17日 7月24日 涨跌　　东北 黑龙江建龙钢铁 硫酸铵 600 600 0　　黑龙江亿达信煤焦化 硫酸铵 650 650 0　　吉林通化钢铁焦化厂 硫酸铵 500 500 0　　辽宁鞍钢焦化厂 硫酸铵 550 550 0　　辽宁凌钢第一焦化厂 硫酸铵 - - -　　华北 河北金鹏化工有限公司 硫酸铵 560 500 -60　　河北邯郸钢铁焦化厂 硫酸铵 550 550 0　　河北唐山建龙钢铁集团 硫酸铵 550 550 0　　河北邢台旭阳焦化 硫酸铵 580 580 0　　河北宣钢焦化厂 硫酸铵 550 550 0　　河北峰煤焦化 硫酸铵 550 550 0　　山西焦煤五麟煤焦 硫酸铵 500 500 0　　山西介休安泰 硫酸铵 550 550 0　　山西吕粱东辉焦化 硫酸铵 550 550 0　　山西美锦煤炭气化 硫酸铵 520 520 0　　山西太钢焦化厂 硫酸铵 545 545 0　　山西埂阳实业 硫酸铵 550 550 0　　山西亚鑫煤焦化有限公司 硫酸铵 500 500 0　　山西阳光集团 硫酸铵 600 600 0　　山西河津市太兴煤焦化工 硫酸铵 550 550 0　　山西远中焦化有限公司 硫酸铵 580 580 0　　山西大土河焦化 硫酸铵 550 500 -50　　山西楼东俊安煤气化 硫酸铵 520 520 0　　山西翼城钢铁有限公司 硫酸铵 500 450 -50　　天津铁厂焦化分厂 硫酸铵 600 600 0　　华东 安徽淮化集团 硫酸铵 - - -　　安徽马鞍山钢铁焦化厂 硫酸铵 580 580 0　　安徽淮北长源焦化厂 硫酸铵 - - -　　安徽临涣焦化厂 硫酸铵 600 600 0　　江苏沙钢焦化厂 硫酸铵 650 650 0　　江苏南京钢铁焦化厂 硫酸铵 560 560 0　　江西萍钢焦化厂 硫酸铵 650 500 -150　　江西南昌长力钢铁焦化厂 硫酸铵 500 500 0　　江西新余钢铁焦化厂 硫酸铵 650 600 -50　　山东莱钢焦化厂 硫酸铵 640 640 0　　山东潍坊振兴焦化 硫酸铵 700 640 -60　　山东肥城泰山焦化有限公司 硫酸铵 600 600 0　　山东沂州水泥集团焦化厂 硫酸铵 640 640 0　　山东腾州盛隆焦化 硫酸铵 600 600 0　　山东铁雄焦化 硫酸铵 - - -　　山东兖州焦化厂 硫酸铵 600 600 0　　山东石横特钢焦化厂 硫酸铵 600 600 0　　山东海化煤业 硫酸铵 550 550 0　　福建三明钢铁焦化厂 硫酸铵 600 600 0　　上海焦化厂 硫酸铵 550 550 0　　上海宝钢 硫酸铵 640 640 0　　浙江杭州钢铁焦化厂 硫酸铵 580 580 0　　西北 内蒙古神华乌海煤焦化 硫酸铵 500 500 0　　内蒙古庆华物流 硫酸铵 450 450 0　　内蒙古乌海华资煤焦化有限公司 硫酸铵 450 450 0　　陕西陕焦化工 硫酸铵 530 530 0　　西南 广西柳钢焦化厂 硫酸铵 710 660 -50　　贵州盘县天能焦化 硫酸铵 600 600 0　　四川达钢焦化厂 硫酸铵 650 650 0　　四川攀钢煤化工厂 硫酸铵 750 750 0　　四川威远冶金化工股份有限公司 硫酸铵 550 550 0　　川威钢铁集团 硫酸铵 550 550 0　　云南云维集团 硫酸铵 650 650 0　　中南 河南济源金马 硫酸铵 580 580 0　　河南安阳钢铁焦化厂 硫酸铵 580 580 0　　河南汝州天瑞煤焦化有限公司 硫酸铵 550 550 0　　湖南兴工焦化 硫酸铵 780 780 0　　河南林州市鑫达煤气 硫酸铵 500 500 0　　湖北武钢焦化厂 硫酸铵 630 630 0　　湖南湘钢焦化厂 硫酸铵 630 630 0　　湖南涟钢焦化厂 硫酸铵 700 700 0　　三、硫酸铵市场综述