u投在线 -
什么是定投？
定投是指在固定的日期（如每月8日）以固定的资金投资指定的同一只开放式基金,定投周期可以是一周、一月1次或一月2次等。各基金公司规定的每次投入金额起点稍有不同，最低为100元，以200元居多，以100元的整数倍累加,一般不设上限。投资者可在选定基金品种后到代销银行柜台办理定投，也可在网银和基金公司网站上办理,签订定投协议,约定扣款周期、金额和定投年限。在约定的日期，将会自动从银行卡上扣款。如果银行卡余额不足，致使连续3个月(各银行和基金公司规定不尽相同)扣款不成功，则定投自动终止。
定投的特点
1．基金投资盈亏的关键在于买（申购）卖（赎回）时机和基金品种的选择。相比较，时机的选择比品种更重要，而且难度要高得多。基金净值随股市的涨跌而升降，因此对股市后市行情的分析就分外重要。然而，普通投资者不可能具备这种专业知识和技能，只凭主管感觉和道听途说来决定进出场时机，可能买在高位，卖在低位，从而难以获得预期收益。定投采用资金分期投入，投资成本有高有低，长期平均下来就比较低，起到了摊平成本，分散风险的作用。与单笔买进相比较，定投对时机选择的重要性小得多，甚至有的宣传称“定投可不考虑时机”。普通投资者很难适时掌握正确的投资时点，常常可能是在市场高点买入，在市场低点卖出。而采用基金定期定额投资方式，不论市场行情如何波动，每个月固定一天定额投资基金，由银行自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均。
2．适合长期投资 由于定期定额是分批进场投资，当股市在盘整或是下跌的时候，由于定期定额是分批承接，因此反而可以越买越便宜，股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。对于中国股市而言，长期看应是震荡上升的趋势，因此定期定额非常适合长期投资理财计划。
3．对于“月光族”和除去生活开支后所剩廖廖的工薪族来说，定投类似于领零存整取，具有“强制理财”的作用，小额投资，长年累月，聚沙成丘，若干年后可积累一笔为数可观的资产。
4．不少理财师、银行和基金公司的销售人员一致声称,定投适合于风险承受能力低的投资者。这是明显的误导！应该说，股票投资属于高风险，买基金是委托基金公司投资股票组合，属于低一些的高风险；基金定投是将高风险降为中等风险的一种方法，决不是低风险。
5．定投属于小额投资。每次扣款各家基金公司虽略有不同，但是一般额度很小，在100-200元左右。在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。对于一般投资人而言，不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，既能强迫储蓄又不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。适合无大笔资金投资，但有长期理财需求的人。
6．在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。对于一般投资人而言，不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，既能强迫储蓄又不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。定期投资，积少成多，投资者可能每隔一段时间都会有一些闲散资金，通过定期定额投资计划购买标的进行投资增值可以“聚沙成丘”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富。
7．对于大多数没有时间研究经济景气变化和市场多空的基金投资人而言，“定期定额投资策略”
可以说是相当省时省力的投资方法，并且还可以避免不小心买在高点的风险，因此定期定额投资基金常被称为“懒人理财术”、“傻瓜理财术”、“小额投资计划”。 定期定额投资基金方法融合了定期存款“零存整缺的观念，并且还有专家理财、免除自己选股的烦恼。这种兼具储蓄、理财的投资方式，相当适合年轻、刚入社会的上班族。(国联安基金管理有限公司)
8．省时省力，省事省心。办理基金定投之后，代销机构会在每个固定的日期自动扣缴相应的资金用于申购基金，投资者只需确保银行卡内有足够的资金即可，省去了去银行或者其他代销机构办理的时间和精力。
9．复利效果，长期可观。“定投计划”收益为复利效应，本金所产生的利息加入本金继续衍生收益，通过利滚利的效果，随着时间的推移，复利效果越明显。定投的复利效果需要较长时间才能充分展现，因此不宜因市场短线波动而随便终止。只要长线前景佳，市场短期下跌反而是累积更多便宜单位数的时机，一旦市场反弹，长期累积的单位数就可以一次获利。
选择什么样的基金定投？
首先必须明确，决不是所有基金都适合定。波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利。不过如果在高点开始扣款，赎回时不幸碰上低点，那么即使定期定额分散进场风险也无法提高获利。绩效平稳的基金波动小，一般不会碰到赎在低点的问题，获利也相对有限。只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金较能提高获利，而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金。(国联安基金管理有限公司)
定投的年限和赎回
有分析师告诉投者资说，定投时间越长，收益越高，一定要持之以恒，决不可半途而废。这是一种不符合实际的宣传。股市的运行不可能每年稳定增长，如果在定投的截止时间刚好遇到了大熊市，或者定投期间市场一蹶不振，会使收益大幅缩水甚至产生巨额亏损。根据我国著名基金研究机构—好买基金研究中心不就前的测算，假如某个投资者自2002年12月开始定投“华安中国50”指数基金，到2007年12月底的累计收益率为144．83%，但是到2008年12月底，经过一年暴跌后收益率降到了35．8%。从国外市场看，如果以2009年2月28日为定投截止日，长期定投标普500指数10年，亏损43%；定投20年的收益率不过是5%，远远不如银行存款。这些确凿的资料足以充分说明，“定投时间越长越好”是纯粹的误导！银河证券高级分析师王群航指出，“基金长期定投是相对的，没有绝对的僵化的基金定投。”他还指出，目前几乎所有的基金公司在所有的场合、所有的时间向所有的投资者推荐所有的基金都可以做定投的做法，值得商榷。这给了我们深刻的启示，以避免误导。
定投的期限要视市场情况而定，如果综观后市将进入下降通道，已办理的定投应规避风险，全部或部
赎回或转换，使收益落袋为安或避免扩大亏损。例如，原计划定投5年，在扣款3年后股市行情已到阶段
性顶部，眼看要转入熊市，就应该坚决赎回，获利了结，以免收益付之东流。定投期间，股市达到了预期指数，收益达到了预期目标，就要考虑调整策略，赎回或者转换。
应该注意,在赎回时只有超平均成本才能获利。基金定投的盈亏点并非每次定投是净值的算术平均数，而要以定投的总金额除以实际购得的总份额来估算。赎回的基金净值超过这个盈亏点才能获利。
按照规定，即便将定投的基金份额全部赎回，定投协议并没有终止，只要银行卡上有足够的余额，仍然会定期扣款。且不要以为全部赎回就是定投撤消！
定投开始的时机和基金品种的选择
诚然,定投对时机的选择要远不如单笔买进那样重要,但是对开始定投的时机还是大有讲究。理想的开始的时间应该是股市处于下降通道，但后市明显看好，不久就会“空翻多”之时。股票行情反复上升但又大幅波动，最适合定投。
定投该选择什么基金品种？首先必须明确，决不是所有基金都适合定1、领固定薪水的上班族：大部份的上班族薪资所得在扣除日常生活开销后，所剩余的金额往往不多，小额的定期定额投资方式最为适合。而且由于上班族大多无法时常亲自于营业时间内至金融机构办理申购手续，因此设定于指定帐户中自动扣款的定期定额投资，对上班族来说是最省时省事的方式。2、于未来某一时点有特殊资金需求者： 例如三年后须付购屋首期款、二十年后子女出国留学基金，乃至于三十年后自己的退休养老基金等等。在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期定额小额投资方式来规划，不但不会造成自己经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱。 3、不喜欢承担过大投资风险者：由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资的成本，使得价格波动的风险下降，进而提升获利的机会。(国联安基金管理有限公司)
定投的期限和赎回
有分析师告诉投者资说，定投时间越长，收益越高，一定要持之以恒，决不可半途而废。这是一种不符合实际的宣传。股市的运行不可能每年稳定增长，如果在定投的截止时间刚好遇到了大熊市，或者定投期间市场一蹶不振，会使收益大幅缩水甚至产生巨额亏损。根据我国著名基金研究机构—好买基金研究中心的测算，假如某个投资者自2002年12月开始定投“华安中国50”指数基金，到2007年12月底的累计收益率为144．83%，但是到2008年12月底，经过一年暴跌后收益率降到了35．8%。从国外市场看，如果以2009年2月28日为定投截止日，长期定投标普500指数10年，亏损43%；定投20年的收益率不过是5%，远远不如银行存款。这些确凿的资料足以充分说明，“定投时间越长越好”是纯粹的误导！银河证券高级分析师王群航指出，“基金长期定投是相对的，没有绝对的僵化的基金定投。”他还指出，目前几乎所有的基金公司在所有的场合、所有的时间向所有的投资者推荐所有的基金都可以做定投的做法，值得商榷。这给了我们深刻的启示，以避免误导。
定投的期限要视市场情况而定，如果综观后市将进入下降通道，已办理的定投应规避风险，全部或部分赎回或转换，使收益落袋为安或避免扩大亏损。例如，原计划定投5年，在扣款3年后股市行情已到阶段性顶部，眼看要转入熊市，就应该坚决赎回，获利了结，以免收益付之东流。定投期间，股市达到了预期指数，收益达到了预期目标，就要考虑调整策略，赎回或者转换。
应该注意,在赎回时只有超平均成本才能获利。基金定投的盈亏点并非每次定投是净值的算术平均数，而要以定投的总金额除以实际购得的总份额来估算。赎回的基金净值超过这个盈亏点才能获利。
按照规定，即便将定投的基金份额全部赎回，定投协议并没有终止，只要银行卡上有足够的余额，仍然会定期扣款。且不要以为全部赎回就是定投撤消！
定投基金时确定赎回时点很重要。如果正好碰上市场重挫、基金净值大跌，那么之前耐心累积单位数的效果将大打折扣。 所以定期定额投资应妥善规划，像累积退休基金这种长期资金，在退休年龄将届的前三年就应该开始注意赎回时机。 而且即使只在投资期间的一半，还是要注意市场的成长状况来调整。例如原本计划投资五年，扣款三年后市场已在高档，且行情将进入另一个空头循环，则最好先获利了结，以免
面临资金需求时，正好碰到市场空头的谷底期。 获利了结则可善用部分赎回，及适时转换。开始定期定额
后，如果临时必须解约兑现，或市场在高档，又无法判断后续走势多空方向，您不必一次赎回全部的单位数，可以赎回部分单位取得资金，其它单位可以继续保留等到趋势明朗再决定。如果市场趋势改变，可转换到另一个在上升趋势的市场继续定期定额投资。一旦开始定期定额投资适当的基金，就不必在意短期涨跌。 (国联安基金管理有限公司)
定投的收益是否比单笔买进高？
必须明确地说：不一定！
经过严肃的、理性的分析思考，可以得出这样的结论：在牛市，定投的收益要比单笔买进低；在熊市，定投的收益要高于单笔买进；在震荡市，要看投资者的操作技能，一般应该是不小于单笔买进。
定投适合哪些人？人群非常广泛。首先，适合于有定期固定收入的人。这部分人的固定收入在扣除日常生活开销后，常常有所剩余，但金额并不很大，这时候小额的定期定额投资方式就最为适合。收入不稳定的投资者最好慎重选择定期定额投资。因为这种投资方式要求按月扣款，如果扣款日内投资者账户的资金余额不足，即被视为违约，超过一定的违约次数，定期定额投资计划将被强行终止。所以，收入不稳定的投资者最好还是采用一次性购买，或多次购买的方式来投资基金。 其次，适合于没有时间投资理财的人。定期定额投资只需一次约定，就能长期自动投资，是一种省时省事的投资方式。第三，适合于不太喜欢冒险的人。定期定额投资有摊平投资成本的优点，能降低价格波动的风险，进而提升获利的机会。 第四，适合缺少投资经验的人。这种投资方式不需要投资者判断市场大势、选择最佳的投资时机。 第五，适合于在中远期有资金需要的人。如3年后要支付购房首期款、20年后子女要出国留学，乃至于30年后的退休养老金等。在已知未来将有大额资金需求时，提早开始定期定额的小额投资，不但不会造成经济上的负担，还能让每月的小钱在未来变成大钱。第六，适合于不善理财的“月光族”，具有强制储蓄的作用。
适合选择基金定投的人有四种。一是有定期固定收入的人。将固定收入扣除日常生活开销，留下的小额剩余用来进行定期定额投资很不错。二是“月光族”。对于入不敷出的“月光族”而言，基金定投具有强制省钱、降低生活成本的效果，而且门槛较低，长期投资下来往往有意想不到的回报。”喝了口咖啡，小傅继续说：“三是拥有子女教育、退休养老等长期投资目标的投资者。基金定投是一种长期理财方式，是拥有长期投资目标的投资者之首选。四是厌恶风险、没时间打理、缺乏专业理财能力的投资者。基金定投让你忽略市场波动情况，在基金净值高时买到的份额数少，净值低时买到的份额数多，摊平风险轻松理财。
定投究竟能不能规避市场风险？（摘录自搜狐社区的[车斑与你聊基金]）∶有分析师指出，基金定投本身实际上并不能规避市场风险，这只是一个通过支付时间成本来获得市场平均收益的理财产品而已，基民不应对其抱有过高期望。但是它可以通过时间来“熨平”风险，在一个可测算的市场周期时间内，定投成本是市场平均成本，而这样一来，定投的收益也只能是市场平均收益，短期的盈利和亏损并不是定投的根本目标。从这个角度来讲，定投并不是抵抗弱市的法宝。银河证券高级分析师王群航曾指出，目前，几乎所有的基金公司在所有的场合、所有的时间向所有的投资者推荐所有的基金都可以做定投的做法值得商榷。他强调，由于基金的种类很多，不同种类的基金就具有不同的风险收益特征，适合不同的投资者在不同的市场环境下投资，对于定投同样如此。王群航指出，“基金定投，虽然叫法不一样，但也是一种长期投资，做定投也要选公司、选产品品种、选时间等等。基金长期定投也是相对的，没有绝对的僵化的基金定投。
关于P2P，请看专案观点：如果你想做P2P最好先看看这个（专栏作家 吴小平）
投资P2P的四项基本原则：其一，资金最好为股份制银行托管；其二，必须是知名上市公司控股的互联网金融平台；其三，创始人团队履历最好是知名企业创始人或知名金融企业高管；其四，最好只投资设立于北京、杭州、深圳这三个互联网之都的网贷企业。
如果你想做P2P最好先看看这个 受到监管政策左转影响，互联网金融本已受到强力遏制，而各地网络贷款欺诈、跑路、出事平台数量更是同比激增，经济下行期的大家，对此一定高度谨慎。
P2P当然可以投资，好的P2P还是不少，毕竟不能让劣币把良币给驱逐了。投资P2P的四项基本原则：其一，资金最好为股份制银行托管，具体要一事一议，因为托管机制目前不能完全落实；其二，必须是知名上市公司控股的互联网金融平台，资金融通可信度强；其三，创始人团队履历最好是知名企业创始人或知名金融企业高管，犯罪或渎职之机会成本太高；其四，最好只投资设立于北京、杭州、深圳这三个互联网之都的网贷企业，这一条，是经验之谈，难以解释得过细。
今年股市猛烈下跌时，由于衍生产品市场被境内外做空资金显著操纵，期现市场胡乱拉扯共振，有两周多时间交易完全失控，乱象丛生，政府救市一再受挫。最后，愤怒的国务院差点把中金所[微博]给彻底关了。目前，中金所全体员工正默默等待股市走稳，期盼上级领导能在年底时稍微放宽一点交易量限制。
在网络贷款(P2P)市场，我们看到同样的情形：乱象丛生。年初至今，平台出现“跑路”或提现困难的公司多达677家，其中大多数问题平台成立时间比较短，注册资本金多在1000万元左右，超过5000万元的平台仅有几家。单单今年9月，即新增问题平台51家，有意思的是，其中有3家平台于上线当月即出问题，简直是急性中毒身亡。当前，违规运作之普遍，诈骗情势之猖獗，如果再不严加约束，强力整治，网络贷款(P2P)这行业可能就要整体性溃散。其乱局之乱，甚至可能需要恢复80年代的严打。
据报载，这些P2P问题公司，已导致全国13万名投资者遭受不同程度的经济损失。笔者身边也有朋友在某家颇有名气的P2P陷入投资本金延期支付之困局。可以想象，不少纠纷中，由于寄期望于和解，大量客户并未报案，因此全国范围内真正受问题平台波及之投资人究竟有多少，难以计数。笔者猜测，50万人是一个大致合理的猜测。
50万人，就是50万个家庭，可以推论，数百万人正在被P2P骗局或各种纠纷所严重困扰。看到这个数目，正用着智能手机，到处为自己的低息银行存款寻找各种P2P高息投资的读者朋友们，怎么想？
其实，很多读者朋友都知道，笔者离开投行中金公司后，就是投身创业做P2P。而且，毫不谦虚的说，我们的P2P，是中国最可靠的P2P之一，中国发展最快的P2P(以单位时间内的投资总量为衡量指标)。不仅声誉卓著、资产灵便，更是流程严谨、风控严厉。笔者以公司为荣，以实践普惠金融为荣。
所以，当一位记者朋友问我，P2P究竟是不是骗子，我只能苦笑着说，你看看我，白面书生，温文尔雅，高考状元，前著名金融企业资深员工，应该不是个骗子吧。
这位朋友说：这些说辞没用，您知道深圳市金融联融资担保有限公司(简称金融联)及多家关联公司涉嫌集资诈骗的事儿吧？
我说知道。听说被深圳经侦立案了，也抓人了。涉案30亿元，30多家公司、200多人受牵连，那还了得。
这位朋友接着说，这家公司对外可是说，他们背后是人民银行[微博]组建的深圳电子金融结算中心。公司创始人全是银行资深人士、行业背景深厚，且公司为国有性质。您说说，这背景还不够白面书生？还不够温文尔雅？结果，然并卵，还是诈骗。
和这位朋友真是很难继续聊天了。上网看了看金融联的网络筹款名目，“委托投资理财”、“内部筹资放贷”、“借款”、“投标保证金”、“短期流动资金周转”、“月底回存结算中心账户”、“工商银行(4.56,
-0.01,
-0.22%)授信6亿”、“香港上市公司IPO股份代持”，资产标的确实丰富多彩，一般人难以辨识。且月利息2%至5%，看起来不高不低，就算年息60%，若是短标也还合理，说得过去。
普通投资人，谁想得到这背后是如此滔天骗局。
笔者曾在一家著名金融写字楼办公，不时听同事提起楼内P2P公司和老年客户发生现场口角纠纷甚至拳脚相加之事。由于这家写字楼地理位置极佳，名声很大，吸引了包括中国著名证券公司、瑞士顶级银行、信托公司及海外知名投行等。结果，P2P利用这一点，不惜重金在其中租用办公场所，并竭力快速招揽客户投资。可惜，各种风控不佳，或者早就心怀恶意，造成楼内纷争不断，听说大楼业主也是头大，以至于考虑不再对小型金融、理财公司出租场地。
当时笔者就觉得，P2P，虽然是互联网金融的顶级革命成果之一，恐怕也要受到这些不良行业坏分子之拖累。即使有这种心理预案，但还是万万没想到，今年以来，全国P2P跑路或出事之平台，数量如此之多，牵涉人群如此之广，金额如此之大！
根据当前收集之各种材料，笔者敢于断言：仍有数万问题项目还默默潜伏在几千家P2P公司之中，正在向数百万“韭菜”客户推广中。这些地雷，将来肯定会陆续爆炸，造成各种惨重损失。而且，千万不要认为“知名公司”的项目就不会出事，在宏观经济下行期，在沉重利息压力下，一些所谓的优质项目也很可能会意外崩盘。今年的P2P行业继续阵亡一大批，甚至倒下几家著名P2P大平台，是非常可能的。
由于行业过于复杂，银监会网络贷款管理条例或指导办法迄今迟迟不能出台。在这之前，普通人如何判别P2P的可靠性？没有绝对安全办法，但可以考虑几条：
其一，资金最好为股份制银行托管，具体要一事一议，因为托管机制目前不能完全落实；其二，必须是知名上市公司控股的互联网金融平台，资金融通可信度强；其三，创始人团队履历最好是知名企业创始人或知名金融企业高管，犯罪或渎职之机会成本太高；其四，最好只投资设立于北京、杭州、深圳这三个互联网之都的网贷企业，这一条，是经验之谈，难以解释得过细。
为了数百万潜在投资人的切身权益，为了自身行业的稳健发展，当前的网络贷款行业，非常需要自律和市场监督。如何监督？监管上如何建立数据贯通分享体系，技术上大数据是否在反欺诈中建功，风控中信用评估是否能做得更加科学合理.。。这些问题，每一句背后都需要监管、行业和客户的共同努力。
(本文作者介绍：资深金融人士，曾参与创建中金公司零售业务及财富管理部，任执行总经理。现投身互联网金融创业。微信公众号：波音大飞机)
苏州马小云 -
基金定投是不是就是定期存钱，然后获得收益啊，反正我比较了解p2p理财