- 肖振
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基金管理是一份怎么样的职业?要学文科还是理科?
我说点个人的想法,并且尽量通俗点,文中的“你”不代表任何人,泛指而已。
上面各位大虾似乎说了一大堆,有很好的地方,也有不太准确的地方。LZ问的是基金管理,而不是单纯基金经理的职位。我也凑个热闹分享一下对这个领域的理解。
1. 基金管理是什么东西?
a. 基金的形成 (Fund)
基金,我们往往可以理解成一笔钱,这笔钱有可能是公共募集的(公募基金PUBLIC FUND),也可能是私人名义募集的(私募基金PRIVATE FUND)反正有这么一笔钱。
基金的钱是大家凑的,本来可以老老实实把钱存银行,可惜大家的心态都很贪婪:)于是琢磨一下,准备投资,一个人的力量太有限了,所以大家想了一个办法,把钱挪到一起去,这样闲散的力量不就大了么。
那既然是大家自发组织凑的,那这笔钱赚了,赔了,都要听天由命,你要是赚钱乐的美滋滋,赔了哭爹喊娘要赔偿,那你就别来。赚了,你拿走,赔了,你认输。否则就别来。
b. 基金经理的出现 (Fund Manager)
那好,钱凑齐了,干嘛呢?肯定是不存银行了,要是再存到银行,这个不是250么,所以大家想了一个办法,投资点别的行业。投资的行业和领域回报,大家都希望比银行的利率(无风险利率 Risk Free Rate)高吧。于是一堆人就开始琢磨了,到底投资啥好呢?
在这拨人里有个最聪明的人想到了很多种方法,跟大家一说,大家觉得,行啊,这哥们挺有思想,钱给他应该成。但是又怕这人卷了大家钱跑了,于是开始签订各种协议(Agreement),上升到法律高度。国家看到这种情况,靠,拿老百姓的钱到处玩,那一定要乖,于是一堆限制的法律条文又公布了。公募基金的限制要比私募基金的限制大多了。
这个被认为最聪明的人,开始代大家管理这笔钱,于是乎,传说中的基金经理闪亮登场了
c. 啥是管理(Management)?
OK,那这个最聪明的人怎么能为大家弄到更多的钱,或者怎么样让大家不赔钱,就成为他首要的任务。这个人要是把大家的钱都赔了,个人倒是没有什么责任,但是辜负大家的信任,而且以后也就别想张罗这事了。因为太菜了,钱都赔光了,谁还会相信你,把钱再给你。所以这个聪明人绞尽脑汁,在想怎么样把这笔钱合理的运用,产生更多的价值,才是我们所说的管理范畴。
很多回答的朋友,只是说到了投资方面,其实对于任何一支基金的管理都存在很多方面不止是投资,而且投资的范畴远远不止投资在股票市场里也就是我们常说的二级市场。
2. 基金经理具体能干点啥?具体基金应该怎么管理?
A. 投资
在国内,他会受到很多权限的限制,毕竟国家还是要看管的,不能让他胡来。但是必须要投资,不然大家就都喝西北风了,所以说投资是基金管理的一个方面,但不是全部。目前可以投资的市场大概有一下几方面:
a. 股票市场(二级市场 Stock Market)
这个大家都很熟悉了,毕竟现在我们的股票市场很火热。基金经理可以把募集到的钱,再买进和卖出股票,赚取其中的差价。其实股票市场里的法则很简单,就是高点卖,低点买,多通俗!可惜啥时候是高点,啥时候是低点这个就难说了,也就出现了我们所说的诸如基本面分析和技术分析,定量化分析等等理论。这点还是仁者见仁,智者见智,不是这个问题的主题,关于股票判断我就不多说了,有兴趣可以看看我其他关于股票问题的回答。
好了,回到咱们的问题,基金经理毕竟是人,不是神,所以他也不能把所有的股票都了解到。那怎么办呢?没办法了,只能找点比较有脑子的小弟了(分析员Analyst),把活一分摊,A号找机械方面的;B号找能源方面的等等。把整个一个大的股票市场化整为零,分配给几个小弟们去做,最后他来看小弟们的报告(Report),来个总体判断就成了。
当然他毕竟不是神,他的小弟也不是神,所以基金可能会投资失败。结果就是大家一看,我靠,不仅没有赚钱,反而把钱又都搭进去了,那不行,我要撤了。于是大家纷纷撤资了(基金赎回 Redemption),这样这个基金也就玩完了。
股票市场被认为是风险很高的市场,当然获利也会很大。如果你能找到一个无风险的获得利益的方法,那一定要拿下,千载难逢的(无风险套利Arbitrage)。
b. 债券市场(Bond Market or Fixed Income)
这个可能很多人都不太熟悉,但是这个也是基金经理操作的一方面。国债之间利差的不同,进行固定收益的一种体现,可能说的有点拗口,别着急,接着听。刚才的银行利率(Risk Free Rate)还记得吧,这个对于债券的价值有很大的负影响关系哦。
简单的说,当银行利率升了,那么债券的价值就小了。反之亦然。那么基金经理就要判断,以后的形式,会升呢?还是降呢?当然他们不能胡乱猜测,那跟赌马没有差别。主要根据有,宏观的经济形势,国际的经济影响,大事件的发生,等一些方面,具体就不细讲啦,毕竟不是你问的问题。可以查阅相关的资料信息,在www.google.com打入固定收益,肯定能有很多知识。我要写出来就太多了。
c. 金融衍生物(Financial Derivatives)
这个东西就比较复杂了,在上个世纪中后叶开始流行,并且迅速发展。利用不同衍生物之间的区别,方法,不仅可以对冲风险(Hedge)也可以进行投机行为(Speculation)。这一点就比较复杂啦,而且什么时候用,什么时候组合,学问特别大。这里也不一一详细讲了,不过万变不离其宗,有几种大致的工具。期货(Futures),期权(Options),交换(Swap),远期(Forward)等,在这些基础上又有很多组合,有兴趣可以分别再查查相关的知识。我中文和英文都给你了,查起来不费劲了吧。
d. “放高利贷“
哇,有没有搞错,干这种活?对,没错,有些情况,有些企业确实需要资金的注入,但是苦于找不到合适的投资者。那么有些基金专门就干这事,把钱投给这些小公司,帮助他们成长,当然需要很可观的回报哦。我们一般认为这些基金就是风投(风险投资Private Equity Investment Fund)。
B. 风险控制 (Risk Management or Risk Control)
干什么事情都有风险,而且这份工作又这么危险,因为你玩的是大伙的钱呀。于是怎么样合理的评估风险也是基金管理的重要方面。基金经理在管理基金中会遇到很多种的风险,每种风险都需要进行相关的对冲 (Hedge) 或者分散 (Diversification) 或者控制(Control)。
风险的概念很广泛,有内部风险(Internal Risk),外部风险(External Risk)之分。
a. 内部风险
要进行内部有效的控制啦,比如说,有员工跳槽了,带走了这个基金的很多秘密。哇,那自己的底裤都暴露了,结果当然是被人整了。。。。。。有的员工泄密,违规操作等等都是风险的概念。今天(2008年1月25日),法国兴业银行因为员工的违规操作亏损了55亿欧元,你看内部风险很严峻吧。
b. 外部风险
外部也有很多种类,这里因为篇幅有限我也不能说太多,不过有些风险是可以分散的(Non-systemic Risk),比如股票投资组合,但是有些是不能的(Systemic Risk)比如那些因为不可抗力引起的灾难,或者固有的市场风险。
c. 风险度量
那风险有没有一个度呢?比如说要把风险控制到一个定量的东西。有,不过每个基金不一样,每个形式的风险也都不一样。VaR(Value at Risk)是一个比较广泛运用的,由高盛银行在上个世纪设计出来的模型。你现在给你讲也不懂,就知道有这么个东西就成啦,具体干什么的,就是为把虚无缥缈的风险,用数字的方式反映出来。
可看可不看:尽管很好的文章,但是现在对你来说有点早:)
http://baike.baidu.com/view/407694.html?wtp=tt
C. 其他管理
这些方面也比较广泛,比如说要管理好小弟们的生活啦,薪水啦,闲着有空的话搞文艺活动,年会啥的。这样把基金搞得像个文化局,可能面子上会比较好看些。而且,现在不就讲究这个企业文化方面呢么?这些都算是管理哦。这方面可以看看工商管理的书,或者MBA的教科书就会有很多收获。
3.该说点实际的东西了
成了,咱忽悠的了半天,也该说点有用的了。基金管理人才很受欢迎,尤其未来的国内,毕竟中国以庞大的身躯,无可阻挡的前进。尽管中国现在有很多很多问题,我就不细说了,但是历史的车轮是不会停息的。经济的发展,也是不可阻挡的,随着以后金融衍生物的丰富,所以就算是熊市里面,基金管理人才凭借自己的才华也可以显身手。所以说如果你立足于此,那就不要放弃,明确自己的目标。
A. 你的目标哪来?
为什么要干这个工作你想过没有,为什么要选择这个职业你想过没有。估计你可能想过,但是没有成熟的想过,毕竟你年轻,很多事情都不太了解,茫然是必然的,我们也都是过来人。这位同学我先问你几个问题,你好好想想。
你对数字的东西敏感么?
你能承受很大压力下的工作么?比如连续几天的超负荷运作。
你对金融领域的东西感兴趣么?
你喜欢历史,圣贤的书么?(有前人的聆讯,你的心态会有很大进步)
喜欢打工类的挣钱方式么?
如果都回答YES,那么估计你有做基金管理人的潜质。可以说这份工作的收入,尤其是奖金如果作为一个刚毕业的学生来讲是很可观的。也就是说很多都想进大基金工作一样。至于进去了,能学到什么样子,那就看个人表现了,谁都说不好。
如果说,我这辈子就想当一个打工皇帝,那成,我说你选择这条道路没有太大的错误。
你要说你以后要创造有自己的帝国,那这份工作可干可不干,因为这份工作做出来,最多也是开个基金公司,你的本行没变呢。
B. 你这些年要做什么
今天这些所有的知识,都是我25学时候才学的,你看看我学的多晚。所以你能现在有这个意识,我特别为你感到欣慰,当然我们那个时候基金还并不深入人心。不用管文理,哪个都可以搞这条道路,我原来就是学文的。很多人都说金融对数学要求很高,是,但是这些又不是让我们全都知道。懂个大概,知道在什么地方用什么样的方法,进行定量化的数据支撑也就够了。况且很多数据都已经是现成的,因为很多大的数据库网站,都给别人算好了。
路透社数据库( Reuters),彭博数据库(Bloomberg), 还有一个是我最喜欢的但是不知道中文叫什么(Data Stream)。这些如果你走上这条道路就一定会接触了,我现在只是给你留个大概印象,就当是个小知识了。
文科我倒觉得适合经济和金融,毕竟能耐住寂寞,忍受孤独,反正我就是这样过来,呵呵,所以有点主观倾向。
C. 关于大学和我的建议
你要听我说实话,我觉得,其实根本没必要上大学,哈哈。当然这个是我的个人感觉。可惜现在这个社会,如果你没有大学文凭的话,找个工作都很难。不让你上大学,不是为了让你潇洒的玩过这4年的生命。而是如果可能的话,把这4年时间多读读书,读那些大师们的书,读那些巨人们的书。
我不是让你学他们的投资方式,我是希望你能从他们书中,领悟到自己的投资,发展个性。毕竟站在巨人的肩膀上,我们可以看得更远。本杰明u2022格雷厄姆,彼得林奇,乔治u2022索罗斯,沃伦u2022巴菲特,这些叱咤风云的大师们为我们后人留下太多太多。但斌,李驰等作为晚辈们也对自己的投资方向和个性有了定位,那以后的你是否也能有所感悟呢?同学,多读读书,读读他们的书,他们的博客,你一定会有很大收获的。
至于最后你上什么样的大学,我到没有太多的建议。毕竟你在国内,而且这样说,似乎有点推荐的嫌疑。国内的公司招聘,经常需要你是名校毕业的。所以看你自己的实力了,如果有能力,还是上个好一点的学校,其实也就是为了一块敲门砖而已。进去之后谁都不比谁差到哪去。
还是那句话,读读他们的书,自己学的有针对性点,比上大学的固定课程有意思多了。当然大学也是个打基础的地方,要么就不上,既然要上大学,还是把基础搞扎实为好。别4年之后,被大学上了,就惨了。
如果你读了本科,那么研究生还是必要的,如果没有考试研究生,就向那位大虾所说,CFA的资格认证也是不错的。
在本科学习期间,或者现在就可以开个户,小规模的炒炒基金,股票,实战的经验对你来说是最大的财富。纸上谈兵的将军,哪个小弟敢跟你混啊。记住,让你炒股,炒基金,不是让你赚零花钱或者赔的一塌糊涂,是为了让你感受一下实际的操作气氛,锻炼自己的胆识,心理承受能力。赚了,别美,回想一下判断正确的地方,赔了,别哭,总结一下自己摔倒的地点。
好了,说了这么多,我也累了,希望能或多或少给你一点小小的启发,别着急,路还长着呢。衷心祝福以后的你可以一帆风顺,完成自己的夙愿,也实现自己的理想。
- 北有云溪
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基金管理人,是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
你文科还是理科都不打紧~~~最好是考一个证券从业人士资格----证券投资基金科
这样,你可以应聘到基金公司从事基金管理。一步一步往上爬。
- 余辉
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基金管理,通俗点就是给你一大笔钱如何去炒股
这涉及到经济管理学居多,当然得学理科,还有就是要懂得如何去思考,炒股就像在战斗,你的对手是人,要懂得如何去战胜别人,心理学要学点,建议你选修,呵呵
上海财经大学是不错的选择
- wpBeta
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指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
所以是文科。
- 大鱼炖火锅
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基金管理的职业我看还是有发展的,只要有人买基金就不愁没钱赚.不论股市涨或跌.理科.当然要学金融专业,最重要的是工作经验,上什么大学就看自己了,当然是名牌好了.找个金融专业较好的学校.
- 豆豆staR
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通俗讲,证券投资基金就是集中众多投资者的资金,统一交给专家去投资于股票和债券,为众多投资人谋利的一种投资工具。
根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定,证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(一般是信誉卓著的银行)托管,由基金管理人(即基金管理公司)管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。基金投资人享受证券投资的收益,也承担因投资亏损而产生的风险。
所以基金是有风险的。
基金分:股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金
其风险和收益依次从高到低
- 阿啵呲嘚
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我最看不上在网上不负责乱说的,都是什么人推荐上海财大这么个烂学校。
你可以看看各个基金公司的网站,各个基金产品的基金经理的简历。本科学什么的都有,但是要做基金经理起码是硕士(经济金融类),最好有CFA资格,而且都是从研究员开始做起。关键看个人的能力,经验和运气。
http://www.jsfund.cn/product/product.hfm?fundcode=070003
http://www.bosera.com/boshi/public/infoDetail.jsp?classID=10405&infoID=1105790
---来自一个基金经理
- hi投
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主要是金融
学校主推中央财经,在那你可以学到有关经济管理的一切理论知识
- Ntou123
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基金管理就是炒股
理科,也需要文科的东西
中央上海财经大学
- 小菜G的建站之路
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应该学理科,上海财经大学不错
- 出投笔记
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管理类应该都是文科
- 桃桃
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肯定是理工科
上海财经大学 西南财经大学等财经大学
- 北境漫步
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金融+管理,修两门