- meira
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2008年我国钢材市场形势预测分析 2007年国内钢材市场价格总体走势是近三年中最好的一年,除了一季度末和 二季度末价格走势出现较大波动幅度以外,其他各月价格走势(截至11月上旬) 都表现出平稳向上的趋势,虽也有波动,但均适时止跌回升。特别需要强调的是 ,这样的价格走势,是在国家针对钢铁行业等高污染行业的宏观调控措施、特别 是出口税收政策频繁调整之后取得的。预计这样的走势会在2008年得到延续,主 要的依据是国内外钢铁需求强劲增长、资源结构区域变化以及国内钢厂成本支撑 因素进一步加固等因素。现简要分析如下。 一、国内外钢铁产品需求持续增长,是拉动钢材价格走强的主要因素 (一)全球市场钢铁供需较为平衡,供求关系持续改善 根据国际钢协在10月份的最新预测,国际钢协将2007年全球钢铁需求量增幅 预期值大幅上调至6.8%,全球钢表观消费量将达到近12亿吨,而需求总量预计将 达11.98亿吨。钢铁需求增长最快的是被称为“金砖四国”的巴西、俄罗斯、印 度和中国,这些国家不仅是钢铁的生产大国,也是钢铁的消费大国。同时预测 2008年全球钢消费将继续增长6.8%,比今年3月份的预测高出0.7个百分点。 国际钢材价格指数持续坚挺。从CRU全球平均价格指数的走势看,截至11月 初,CRU指数达到了169点,同比增长了8.5%。其中国际市场长材价格在2007年 以来达到了前所未有的高度,截至目前,CRU长材价格指数已经攀升至195.3点, 是近年来的最高点。扁平材价格走势虽大大落后于长材价格,但也已经明显走出 了价格低谷。 (二)国内市场需求保持旺盛增长,拉动钢材价格上扬动力强劲 1.国内资源情况 据中钢协公布的统计数字,尽管粗钢产量增幅明显回落,但今年前三季度 国内钢铁生产和出口持续高增长。预计2007年全年我国粗钢产量4.8亿吨左右, 比上年增长14%,2008年增长保持在10%左右 (1)国内钢铁市场需求较旺,出口钢材缓解国内市场压力,进口钢材对国 内市场冲击不大。 国内市场方面,今年前三个季度国内市场粗钢表观消费量3.18亿吨,比去年 同期增加3083万吨,增长了10.73%;国际市场方面,国际钢协预测2007年全球钢 材需求增长6.8%,国内、国际市场均呈旺盛增长状态,直接拉动钢材价格持续走 强。 钢材进出口增速均呈下降态势。今年前三个季度我国出口钢材4952.21万吨 ,同比增长73.2%;出口钢坯596.65万吨,同比下降2.64%。前三个季度进口钢材 1297.84万吨,同比下降8.23%;进口钢坯18.96万吨,同比下降39.85%,进口有 所下降。前三个季度钢材、钢坯出口、进口相抵并折合成粗钢,比去年同期增加 净出口粗钢2347万吨,占前三个季度国产粗钢增量的43.22%。 从出口钢材结构分析,棒线材出口比重明显增多,出口管材比重则下降明显 。板材出口也呈上涨趋势,并且主要是中厚板出口增长,>10mm的中厚板出口量 前三个季度同比增长了1.3倍。 出口钢材增速下降,进口钢材增速也是降低的。今年前三个季度,板材和 棒线材的进口比重均呈降低态势,相对而言,进口管材比重有较大的增长。 今年国家针对钢铁产品出口过快增长采取的一系列限制钢铁产品出口的宏观 调控措施发挥了明显作用。4月份钢材出口同比增幅达146.48%,8月份回落到 39.52%,9月份再回落到9.14%。在原燃料成本大幅度上涨的情况下,预计四季度 和2008年,国内钢材出口规模总量将进一步降低,特别是长材和钢坯出口变得难 度更大。
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2)钢材品种结构进一步优化 今年前三个季度国内高附加值钢材的产量大幅增长。今年前三个季度国内累 计生产钢材4.18亿吨(含重复材),同比增长24%。在高附加值产品中,冷轧薄 板卷2454.51万吨,同比增长32.76%;镀层板1508.04万吨,同比增长51.9%;涂 层板237.27万吨,同比增长39.5%;电工钢板304.58万吨,同比增长22%。上述品 种产量增长速度均明显高于长材。 (3)产钢区域总体格局变化不大,华北地区集中度继续加强 2.经济持续高速增长,拉动钢材需求增长 预计2008年将持续高增长态势,对钢材消费形成持续拉动态势。根据国家发 改委的分析,2007年国民经济继续保持快速稳定增长态势,预计2008年宏观经济 将继续保持11%以上的高位增长,从季度和年度增长来看,经济正在达到或接近 周期性繁荣的顶部区域。2008年下半年或后年可能进入温和调整期,消费增长将 继续有所加快,出口和投资增长将有所放慢。2008年经济高增长的主要因素一是 地方政府的内在投资冲动仍十分强,二是受政府换届效应影响,三是对奥运影响 经济增长的乐观预期等因素。 3.价格指数变化情况 国内市场钢材价格稳中有升。根据中国钢铁工业协会公布的数字,国内市场 钢材综合价格指数10月末为115.92,比年初上涨了10%。其中长材上涨23%,板材 上涨6%。总的来看,国际、国内市场钢材价格发展变化基本保持同步运行。预计 今年第四季度和2008年仍将保持这一态势。 二、钢铁成本强势增长,成为钢材价格上涨的重要推动因素 (一)进口铁矿石价格上涨走势强劲 2007年预计进口铁矿石总量3.7亿吨左右,比2006年增加4400万吨左右,增 长14.2%。而2007年国内铁矿石原矿总量8.05亿吨左右,比2006年增长15.5%。铁 矿石资源呈相对紧张的状态。 1.今年前三个季度我国进口铁矿石平均到岸价79.72美元,比去年同期上涨 27.06%。从发展趋势看,呈逐月上涨态势,9月份平均到岸价达到91.11美元,比 1月份累计上涨了31.95%。其中海运费的涨势迅猛,大大超过了钢厂的心理预期 。 2.在国际市场铁矿石价格不断上涨的带动下,国内市场铁矿石价格也逐月上 涨,大中型钢铁企业国产矿平均到厂采购成本9月份达到906.16元,比去年同期 上涨63.58%,比今年1月份累计上涨49.04%。1~9月累计采购成本同比增加了 107.09元,同比增长了18.55%。 (二)其他生产成本上涨幅度较大 根据中国钢铁工业协会的统计数字,由于原燃料、运费涨价等因素的影响, 今年前三个季度大中型钢铁企业具有代表性的炼钢生铁制造成本同比上升幅度达 到11.33%。同时,前三个季度企业管理费用上升30.93%,财务费用上升42.05%, 销售费用上升33.37%,钢铁企业面临着较大的成本上升压力。 展望2008年钢材市场价格走势,即使钢材市场走势复制今年走势(当然原料 价格会进一步垫高钢材价格),钢市中的各方参与者还都面临着进一步的位置调 整。国家在控制经济发展过热的措施中,针对钢铁等高污染行业将继续实施节能 减排、提高准入门槛、调整税收政策等措施;钢厂做为钢铁产品的制造商,则是 在企盼国际钢铁市场继续保持强势、铁矿石等原料价格提升速度放缓外,拼命调 整结构、降低成本,以扩大利润空间;流通商和直接用户在与钢厂博弈中的心态 则更为复杂,一方面在大幅度提高后的钢材价格和政府加息的双重作用下几乎很 明显地加大了融资成本,另一方面他们与钢厂之间关系不管愿意与否都更加紧密 起来,这与各个钢厂日趋整齐的产品质量和产品序列以及销售政策有直接的关系 2007年中国钢材市场分析与2008年展望 一、2007年中国钢材行情高位运行 2007年,中国宏观经济继续提速,国内外需求均呈现旺盛增长格局,由此拉 动了国内钢铁产能的大量释放。尽管如此,由于出口过多,完全消化了同期新增 产量,加之生产经营成本的提高,推动市场价格进一步上涨。 (一)经济指标热度不减,国内消费需求旺盛 2007年,中国宏观经济运行热度不减。预计全年GDP比上年增长11%,城镇固 定资产投资增长20%以上,工业生产(工业增加值现价)增长25%以上,均保持高 位运行态势。 从一些消耗钢材的主要工业产品产量情况来看,预计2007年全国汽车、内燃 机、机车、钢质船舶、家用电器等,全年产量增速多在20%左右,处于历史较高 水平。 受其影响,2007年中国钢材的国内消费继续旺盛增长。据中商流通生产力促 进中心测算,1—9月份累计,国内耗钢(材)产品消费指数,比去年同期增长 21.8%。预计全年消费指数比上年增长20%左右。 2007年1—9月钢材消费指数 类别 单位 同比±% 城镇固定资产投资 亿元 26.4 汽车 万辆 23.6 船舶 万总吨 28.6 拖拉机 万台 18.9 内燃机 万千瓦 30.3 摩托车 万辆 17.7 交流机 万千瓦 23.1 机床 万台 12.9 洗衣机 万台 17.7 冰箱 万台 23.1 总计21.8 根据相关数据测算,2007年全口径钢材需求量(含生产中的重复计算和出口 )将不少于5亿吨,亦比上年增长20%以上,继续旺盛增长。 (二)抑制措施力度不足,钢材出口势头强劲 根据市场供求平衡关系分析,中国钢材市场需求总量由国内需求和出口需求 两大部分组成。 虽然从2006年以来国家连续6次调整钢材出口关税,实施了一 系列的抑制措施,但由于效应滞后,以及前几次抑制力度不足,未能扭转全年钢 材过量出口局面。据海关统计,今年前10个月钢材和钢坯出口已经达到5989万吨 。即使今后2个月钢材和钢坯出口量大幅度减少,全年出口量还是会超过6200万 吨,同比增长3成以上,折合粗钢7000万吨左右,表明中国仍然是世界头号钢铁 出口大国。 进入9月份后,全国钢铁产品出口局面发生了重大变化增长水平急剧回落, 有些产品还出现了负增长。受其影响,前10个月钢坯累计出口下降13.1%;9、10 月份全国钢材出口连续两个月环比下降,10月份同比也有所下降。据此推算,后 两个月钢铁产品出口应该继续回落。 2007年1-10月钢铁产品出口情况 单位∶万吨 品种10月 同比(%) 1—10月 同比(%) 钢坯18 -80.6 613 -13.1 钢材424 -0.2 5376 63.8 其中:板材 209 2.5 2388 53.7 棒材99 -5.7 1442 72.8 角钢及型钢 26 13.0 491 141.8 管材10 0.0 128 29.1 决策部门陆续6次调整钢铁产品出口关税, 直接推动了中国钢铁产品出口单 价提高。 据中商流通生产力促进中心测算,今年前9个月累计,全国钢材出口平 均价格为687美元/吨,比去年同期提高16.6%;钢坯出口平均价格为448美元/吨 ,提高21.1%。其中9月份钢材出口吨价761美元,同比上涨15.8%;钢坯出口吨价 512美元,上涨近3成。随着中国钢铁产品出口水平的进一步回落,预计今后出口 单价将继续扬升。从全年来看,钢材和钢坯出口单价比上年提高了近100美元。 2007年9月钢材出口价格情况表 单位:美元/吨 品种 平均价格 比上月% 比去年同期% 钢材761 3.7 15.8 钢坯512 0.2 29.9
- 小白
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(一)国内消费需求持续旺盛 2008年中国经济将保持快速增长局面。预计全年GDP增速达到或接近11%,工 业增加值达到12%,固定资产投资实际增长率达到20%。与此同时,由于城乡居民 收入的增加,教育、医疗等方面负担的减轻,国内居民消费对经济增长的拉力将 明显增强。 当然,现阶段中国经济增速偏快,主要经济指标显示了由偏快转向过热的危 险。为此2008年中国极有可能实行从紧的财政货币政策,如进一步加息、加紧土 地闸门格控制、增加出口关税和减少出口退税等。在这种情况下,2008年中国钢 材消费过旺的局面会有所改变,尤其是强劲的出口势头会出现较多回落,并且有 可能转向负增长。 但即便如此,也不会动摇中国钢材消费旺盛增长的坚实基础 ,只是过高的增长水平适度调整而已。 从这个大趋势出发,2008年中国的钢材的全口径消费量将达到或超过6亿吨 ,折算成粗钢,不会低于5.5亿吨(含出口),比2007年增长10%以上,高水平增 长局面依旧。 (二)出口保持较大的数量规模 为了扭转中国钢铁产品过量出口局面,国家有关部门连续6次调整出口关税 ,并且还不排除今后对2008年钢铁出口关税进行一揽子调整的可能性。总之,新 一年内中国钢材(含钢坯,下同)的出口抑制力度或者维持,或者增强,但绝不 会松动。同时,中国钢材的大量出口,也引发了被进口国的抑制举措,主要是反 倾销和反补贴。因此,2008年中国钢材的出口贸易环境并不宽松。 如果没有大的意外情况的发生,如果国家抑制出口的措施力度足够,预计 2008年中国钢材出口水平会有较多回落,全年钢材和钢坯出口量有可能低于5000 万吨,比上年下降3成以上。 另一方面,又由于新一年内世界经济继续以较高水平增长,欧美等国家钢材 消费量有增无减,并且短时期内难以找到新的替代来源,因而对中国钢材的依赖 性较大。所以,尽管2008年中国钢材水平会有较大幅度回落,但仍会保持较大的 数量规模。 还必须指出的是,即使2008年中国钢材和钢坯出口总量减少到4000 万吨,甚至是3000万吨,降幅超过50%,中国仍然是世界重要的钢材出口大国。 (三)产能过剩逐步显现 2007年下半年以来,中国已有数千万吨的粗钢和钢材新产能投产。2008年上 半年还有新产能竣工。这样一来,新一年内中国粗钢和钢材产量还将继续增加。 如果按照今年6月份的已达产水平,并增长10%的幅度测算,2008年全国粗钢和钢 材产量将分别达到5.5亿吨和6.5亿吨,全球钢铁产量三分天下有其一。如果加上 未纳入统计的许多小钢铁厂的产量,全国粗钢和钢材的实际产能还会更大。 在钢材产能继续大量释放的情况下,如果2008年中国钢材出口量真的大幅度 减少,比如下降50%左右,由2007年的6800万吨减少到4000万吨或者是3000万吨 ,再加上5000万吨的新增产量,那么将有8000万吨以上的资源供应量需要在国内 市场寻找出路。届时,中国钢铁产能过剩局面将会浮出水面。 其实从2006年开始,中国钢铁产能就已经显示了过剩迹象,只不过出口的强劲增 长,消化了大部分新增产量,暂时掩盖了这一矛盾。数据显示,2006年,中国粗 钢增产量的8成以上被出口所消化。今年前9个月中国钢材和钢坯出口量折合粗钢 不少于6000万吨,而中国同期的粗钢增产量的也不过5429万吨,不仅完全消化了 所增产的粗钢量还有富余。 (四)市场行情宽幅震荡 如果2008年中国钢铁出口大幅度下降,回归到合理水平,引发国内供求关系由偏 紧转向宽松,势必形成新一年内价格行情的向下性压力。2008年钢材出口量减少 得越多,这种压力就越大。因此不排除某个阶段钢材行情大幅回落的可能。 另一方面,产能过剩压迫市场行情的同时,中国钢材价位也受到了强有力的 成本支撑,避免陷入曾经出现过的“漫漫价格寒冬”。 2008年中国钢材价位成本支撑主要来自3个方面: 一是原材料成本增加。近年来,全球钢材消费量的旺盛增长,刺激了铁矿石 、焦炭、能源和物流费用的大幅扬升。预计这一趋势在短时期内难以扭转。由于 钢铁生产企业在与矿石生产商的价格谈判中处于明显的弱势地位,因此多数预测 认为新一年内铁矿石价格将继续大幅度上涨。摩根士丹利已将2008年国际市场铁 矿石价格涨幅预期上调至50%;美林和麦格理银行也预测铁矿石价格将上涨50%。 还有观点认为,2008年度焦煤合同价格(离岸价)将上涨到125美元/吨;原油价 格有可能见到100美元/桶的高点。这些涨价信息一点也不意外。只要世界经济没 有进入衰退,只要全球钢铁产量还将保持快速增长局面,只要钢铁行业利润还在 大幅度增长,国内外铁矿石、能源和物流就将居高不下,易涨难跌。 二是工资水平提高。与欧美等国家相比,中国工人工资水平明显偏低。随着 经济的不断发展,中国钢铁工人的工资水平和劳保水平亦相应提高。今几年内, 这一进程将呈现加快趋势。 三是地缘政治、突发事件等不确定因素的影响。本世纪以来,石油、矿石等 初级产品价格所以不断上涨,屡创新高,一个很重要的因素,在于地缘政治或其 他突发事件的影响。如不稳定的中东局势等。目前美国与伊朗关系紧张,如果双 方开战,国际市场石油价格将会迅速突破100美元/桶,并带动包括钢铁在内的几 乎所有高耗能、大运输量商品价格飙升。 所有这些,都避免了钢材价格的长久性低位运行,即使一段时期内钢材价格 出现了较大幅度的下跌,也不会改变这个趋势。 国内价格高位运行的同时,下阶段国际市场钢材价格有可能大幅扬升。因为 如果2008年中国钢材大量减少,并难以迅速寻找到新的替代来源的情况下,势必 引发国际市场供应缺口,刺激市场价格上涨。结果是中国所出口的钢铁产品可以 卖更多的钱。 由此可见,产能过剩与成本增加,将成为今后一段时期内,博弈中国钢材市 场的两大因素。两者随钢材价位的不断变化,交替成为影响钢材行情的主导因素 ,由此而导致了钢材价格的较大幅度波动。因此,持续不断的波动,甚至是较为 剧烈宽幅震荡,将成为2008年中国钢材市场主调。
- 北营
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(三)钢铁产能集中释放,新增资源大幅增长 2007年是中国钢材产能大量释放的一年。据统计,今年1—10月累计,全国 钢材产量46656万吨,比去年同期增长23.4%,保持强劲增长势头。从各月产量情 况来看,基本呈现增多趋势。其中6月份产量已经接近5000万吨关口,粗钢产量 也超过了4100万吨。按照现有生产水平推算,预计全年钢材产量达到5.5亿吨, 比上年增长2成左右。 钢材产品结构中,高附加值的各类板材,尤其是中板、厚板、热轧薄板、镀 层板等产量增幅均在30%以上,高的超过50%,大大超出钢材平均增速;棒材、钢 筋、盘条、焊管、铁道用钢等产品增速不高,普遍在20%以下,有的还出现了负 增长。 2007年1—10月全国主要钢材产品产量 名 称 单位 月计 累计 累计增长% 月计增长% 粗钢 万吨 4292.20 40851.84 18.1 13.5 钢材 万吨 4907.88 46656.39 23.5 17.0 铁道用钢材 万吨 36.57 278.68 3.5 20.3 重轨 万吨 16.37 145.80 -10.0 -17.1 轻轨 万吨 15.54 90.96 28.1 121.7 大型型钢 万吨 95.03 853.30 12.6 15.3 中小型型钢 万吨 213.68 2308.53 17.6 -14.2 棒材 万吨 401.21 3675.31 20.9 34.3 钢筋 万吨 870.69 8322.10 16.9 14.8 盘条(线材) 万吨 693.89 6711.35 15.7 10.9 特厚板 万吨 36.75 359.24 41.7 12.7 厚钢板 万吨 162.13 1440.82 40.4 34.2 中板 万吨 264.41 2499.03 35.8 29.7 热轧薄板 万吨 75.18 788.23 53.9 7.6 冷轧薄板 万吨 138.46 1301.26 23.0 9.6 中厚宽钢带 万吨 593.44 5166.44 38.8 39.1 热轧薄宽钢带 万吨 141.91 1215.00 22.2 14.2 冷轧薄宽钢带 万吨 156.47 1451.98 39.9 30.0 热轧窄钢带 万吨 332.59 3298.16 13.8 8.3 冷轧窄钢带 万吨 48.58 515.68 25.2 -3.4 镀层板(带) 万吨 154.27 1649.97 47.0 12.8 镀锌板(带) 万吨 130.33 1433.97 51.7 13.3 镀锡板(带) 万吨 11.74 115.49 6.6 6.4 涂层板(带) 万吨 26.92 264.18 40.5 50.1 电工钢板(带) 万吨 36.65 341.23 24.7 52.1 无缝钢管 万吨 154.18 1543.81 22.8 9.8 焊接钢管 万吨 199.42 1907.54 11.5 4.0 其它钢材 万吨 75.56 764.59 49.5 37.3 钢材进口量降势不改。据海关统计,1—10月累计,全国进口钢材1419万吨 ,比去年同期下降8.6%;进口钢坯20万吨,下降39%。预计全年钢材和钢坯出口 总量不足2000万吨,同比降幅在7%左右。 2007年1-10月钢铁产品进口情况 单位∶万吨 品种10月 同比(%) 1—10月 同比(%) 钢坯1 -50.0 20 -39.1 钢材121 -13.0 1419 -8.6 其中:板材 103 -12.7 1203 -7.9 棒材7 -22.2 90 -2.3 角钢及型钢 2 0.0 27 -10.3 管材5 0.0 65 -20.6 综合以上两个方面的统计数据测算,20007年1—10月份累计,全国钢材新增 资源量为48075万吨,比去年同期增长22.2%。预计全年钢材新增资源达到或超过 5.6亿吨,比上年大约增长18%,依然高水平增长局面。 (四)出口挤占国内供应,市场价格高位运行 总体来看,2007年中国钢材市场价格基本保持了高位运行局面,虽然其中出 现过剧烈震荡。据测算,到2007年9月末,全国30个主要城市、五大品种的钢材 平均价格为4403元/吨,比去年同期上涨16.6%,比今年初上涨11.8%。 2007年1-9月全国中心城市钢材平均价格 单位:元/吨 月份Φ6.5高线 25mm螺纹 3mm热卷 1mm冷板 20mm中板 钢材平均 一月3303 3227 4172 5008 3987 3939 二月3328 3277 4268 5070 4096 4008 三月3318 3283 4201 5055 4043 3980 四月3583 3470 4302 5069 4133 4111 五月3741 3500 4265 5031 4233 4154 六月3625 3476 3994 4872 4204 4034 七月3716 3636 4035 4811 4327 4105 八月3902 3886 4347 4986 4602 4345 九月3913 3926 4382 5159 4633 4403 另据中商流通生产力促进中心测算,9月份全国流通环节钢材价格指数比年 初上涨15.9%,比去年同期上涨17.3%。 2007年钢材市场价格所以能够继续高位运行,还是因为出口过多,挤占了国 内供应。受其影响,新增产能大量释放而预期的供大于求并未出现,反而呈现供 应偏紧局面。当然,国内需求旺盛、生产成本提高,也是价格高位运行的重要因 素,但却不是第一位的因素。 二、 2008年中国钢材行情宽幅震荡 总体来看,决定2008年中国钢材市场行情的主导因素仍然是供求关系和生产 经营成本两大方面。按照目前所了解的情况,新一年内全国钢材产能继续大量释 放、国内消费旺盛增长、生产经营成本明显增加,这些都不会产生多少悬念。但 是,对2008年钢材市场行情有着重大影响的出口状况如何?却具有很大的不确定 性。如果新一年内国家抑制出口的措施力度足够,中国钢材(含钢坯,下同)出 口量会有较多下降,将相应增大国内市场供应压力。钢材出口量减少得越多,国 内市场感受的行情压力亦越大。尽管如此,由于继续提高的生产经营成本支撑, 全年价格水平亦不会长久偏低价位运行。宽幅震荡,将成为新一年内市场行情主 调。