余额宝的基金怎么切换

说到支付宝相信大家都知道，并且现在很多人在用它，给人们带来了很大的方便，但是今天我们着重要讲的不是它，而是支付宝里面的余额宝。说到余额宝，余额宝目前就只对接了十几只基金，但是人们仍然会习惯只把天弘余额宝货币，这个时候就有很多投资改进的用户都知道，有部分货币在去年的时候收益率，就已经达到了3%以上，但是为什么余额宝的收益却始终做不起来这样？这让大家感到非常的好奇，下面就让我们一起去具体的分析一下，到底是因为什么原因？ 余额宝平台自2018年5月开放以来，已经引入了13只货基，加上天弘余额宝，目前该平台共有14只货基。虽然天弘余额宝的规模在这些货基进驻之后出现了下降，但是余额宝整个平台的货基规模仍在不断“狂奔”。 不过，从最新披露的基金四季报来看，余额宝平台的规模增长首次“刹住车”，相比2018年三季度末的总规模，开始出现了下滑。 余额宝平台总规模首降 自2018年底以来，余额宝等货币基金的七日年化收益率开始有所回升，不少余额宝平台的货基收益率更是回到了3%以上。但是收益回升的同时，并没有带来规模的进一步增长。 从最新披露的基金四季报来看，在2018年四季度末，余额宝平台总的货基规模相比于2018年三季度末却出现了下降。 可以看出，2018年四季度末，余额宝平台总的规模约为19211.85亿份，而2018年三季度末的总规模为19285.03亿份，减少了约73亿份。要知道，在2018年5月份开放之后，余额宝平台的货基总规模都是一路在上升，而此次则是首次出现了下滑。 从目前来看，余额宝的规模大概是在1.13万亿元，而18年三季报末是1.32万亿元，也就是说，季度余额宝规模又少了将近2000亿元。而少的原因，除了因为余额宝本身不断扩容，分流了部分资金，另外很重要的原因是，收益率的吸引力实在是一般。现在的余额宝已经主动地降低了银行存款的比例，就是为了增加收益率和更高的回购债券的投资比例。 目前银行的存款和结算备付金也已经差不多大幅度降低到48.61%，不过就目前来说还是处于较高水平的那种，这也是为什么余额宝的收益起不来的重要原因，而虽然债券的投资比例有所上升，但也仅仅是从12.05%升至14.45%，成不了大气候，反倒是买入返售资产从27.63%，大幅增加到36.72%。最好就让更多人好奇了，为什么比例这么高，瘦一圈还是依旧做不起来？而现在余额宝最新成绩单出炉，规模将近缩近了2000亿元，只是因为收益太低。 此外，从规模最大的天弘余额宝来看，在2018年四季度的规模下降也比较快，从期初的13232.12亿份已经下滑至期末的11327.07亿份，相当于单季度又降了约1900亿份。

余额宝优势：1.转入不需要手续费2.转入快捷，操作方便3.收益高，高于银行定期存款2倍左右余额宝的风险：1.余额宝风险货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币性基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币基金市场收益，并非支付宝支付。2.按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。从监管层面上来说，余额宝并不合法。一旦监管部门发难，余额宝有可能会被叫停。3.余额宝是通过支付宝进行银行卡与货币基金的中转，即资金从个人银行卡到支付宝，再从支付宝到余额宝，余额宝投资货币基金；传统的货币基金是个人银行卡到货币基金。也就是说余额宝在资金流转方面因为支付宝的存在，破坏了资金从个人银行卡到货币基金托管行的银行体系闭循环，一旦个人支付宝环节出现漏洞，客户资金将出现风险。4.余额宝并没有提醒用户货币基金的投资风险，一旦余额宝用户因收益发生争执，法律纠纷很难避免，由此引发的影响很难估计。拓展资料：1.余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此成为国内最大的基金管理公司。通过余额宝，用户能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像用支付宝余额一样方便。2.用户在支付宝网站内可以直接购买基金等理财产品，余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。3.2017年5月27日零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为25万元。2018年2月1日起余额宝开启限购模式，暂停自动转入功能。2018年3月29日，天弘余额宝货币市场基金发布2017年年度报告，截至2017年12月31日，余额宝总规模1.58万亿元，相比2016年底几乎翻倍！

1、打开支付宝。2、点击右下角“我的”3、点击银行卡。4、点击右上角的“+”添加银行卡。5、填写完信息，添加银行可成功。6、点击“余额宝”7、点击右下角转入。8、选择银行卡和转入金额，输入密码即可完成。拓展资料：余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品 ，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。2017年5月27日零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为25万元。2018年2月1日起余额宝开启限购模式，暂停自动转入功能。2018年3月29日，天弘余额宝货币市场基金发布2017年年度报告，截至2017年12月31日，余额宝总规模1.58万亿元，相比2016年底几乎翻倍！2018年5月3日，余额宝宣布升级，新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。

伴随着 科技 的发展和网络的普及，大家的生活跟以往相比都有了质的飞跃。就拿移动支付来说，凭借其安全性和便捷性不断对现金的生存空间进行压缩，并且发展趋势也越来越五花八门。有指纹支付的，还有刷脸支付的，甚至前段时间，某互联网公司还想搞刷手支付，可见各家企业竞争之激烈。 不过要论国内目前的第一名，其实还当属马云一手创立的支付宝，在第三方机构的统计数据中，仅支付宝的市场份额占比就超过一半以上，握有绝对的话语权。至于原因也简单，一方面身为行业首创者的支付宝，占据了先入为主的优势，另一方面支付宝体系中的各项应用，为它聚拢人气做出了突出贡献。 其中最被人熟知的便是余额宝，由于刚开始的余额宝给出的收益相当高，因此在发展之初，余额宝便成为了王牌业务，也一度成为了支付宝的宠儿，在短短几年时间中，余额宝的资金沉淀规模就突破了万亿。为此，马云也曾侧面表过态，这些资金其实是用户对于阿里的信任。 可是很多人在收益面前也忽略了余额宝的真实定位，据公开资料显示，余额宝的本质上属于一种货币基金，其给出的收益率也是浮动的，并非一成不变。只不过很多用户经常把余额宝跟银行的活期存款划等号，认为两者在效力上是一样的，而且余额宝随用随取的特性比银行还要方便。 说实话，这种认知在两年前几乎是一种共识，可是这种认知存在一定的偏差，毕竟余额宝是货币基金，理论上是会出现跌幅的。后续在相关部门的解读下，很多用户对于余额宝的认识变得清晰，故而对于余额宝的整体规模也就造成了影响。根据最新的数据统计显示，眼下余额宝的收益率大约在2%，且规模在不断缩小，所以市面上出现了一种说辞，越来越多的人正在逃离余额宝。 那么事实是不是如此呢？其实通过支付宝最近发布的数据，就能揭示出背后的真相。根据天弘基金发布的半年报看，截至6月30日，余额宝的规模跟以前相比确实呈现下降的趋势，眼下只有7808亿，跟一季度相比产生19%的降幅。可是在用户总量上，余额宝却是相反的，新增数量超2194万。由此可见，越来越多的人逃离余额宝是规模减少造成的错觉，实际上用户数量是增加的。 有意思的是，随着本次余额宝规模数据的披露，支付宝也收获了一枚神秘铁粉，而这位神秘人存入余额宝的2.2亿资金实实在在稳定了人心。要知道，几天之前阿里系拿下五个热搜的时候，当时便有一个话题是询问，余额宝中的钱到底要不要取出来。现在大家不用纠结了，人家2.2亿的资金都还不怕，大家的担心也就显得有些多余了。 当然了，围绕这位神秘人物，很多网友也开始脑洞大开猜测其身份。有网友说这位土豪可能就是马云，毕竟敢把上亿资金交给支付宝的，恐怕也只有阿里系的员工了，而这些员工中能有上亿资金的，马云是第一考虑人选。也有人说，这可能就是一个对支付宝情有独钟的富豪，要知道现在的余额宝收益已经比不上银行，可即便如此还要将钱交给支付宝，是真爱粉无疑了。 不过话说回来，这位富豪是谁其实不重要，重要的是在这位富豪的身上，普通打工人能看到一个平凡梦想的实现。如果按照余额宝当下的收益率也进行计算，该神秘人存入余额宝的2.2亿资金，一天产生的收益就高达1.24万，相当于一年利息就轻松入账超450万，直接过上“包租婆”的生活。对此，你羡慕吗？

存余额宝几天开始有收益！余额宝放进去的第二天就会产生收益，但是余额宝的收益现在是非常的低，因为受到了银行的抵制。所以说他被迫降低了利率。举个简单的例子，你在余额宝里放2万元，一天的收益大概只有一块五或者不到。这个利息比银行的活期其实高不了多少。主要优点就是因为存取方便，所以说还是受到了普通人的欢迎。如果你想要比较高的利息就去银行存吧，现在银行的存款利率一年期的大概是每万元，2.4左右。三年大概3.7左右。如果你觉得收益还不够高，那么就可以考虑在银行或者在支付宝里买基金也可以。选择一个相对稳定的基金就有不错的收益余额宝收益什么时候到账根据支付宝客服，余额宝的收益是每天结算的，每天0点会结算前一天的收益。但到账时间未必是0点，一般都要延迟，但不超过次日15点。如果我们是在当天的下午三点之前转入银行卡。那么在一个工作日之后就开始计算收益了。计算收益的隔天12点我们就能够得到这一笔收益。但是如果我们是在下午三点之后转入银行卡的。那么我们的收益就要往后推一天。但是一定要记得周末不是工作日，因为钱转入余额宝之后要经过一个工作日之后才开始计算收益。所以在我们钱转入余额宝时候一定要注意时间问题。如果我们是在当天的下午三点之前转入银行卡。那么在一个工作日之后就开始计算收益了。计算收益的隔天12点我们就能够得到这一笔收益。但是如果我们是在下午三点之后转入银行卡的。那么我们的收益就要往后推一天。但是一定要记得周末不是工作日，因为钱转入余额宝之后要经过一个工作日之后才开始计算收益。所以在我们钱转入余额宝时候一定要注意时间问题。余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。周一到周四如果当天下午3点前转入次日计息，第三天到账，3天之后转入往后推一天。周六周日的话递延至下一个工作日余额宝的收益计算和到账时间1.转入时间为周一15:00～周二15:00，基金公司会在周三进行资金份额确认，然后周四显示并发放周三的收益。2.转入时间为周二15:00～周三15:00，基金公司会在周四进行资金份额确认，然后周五显示并发放周四的收益。3.转入时间为周三15:00～周四15:00，基金公司会在周五进行资金份额确认，然后周六显示并发放周五的收益。4.转入时间为周四15:00～周五15:00，基金公司会在下周一进行资金份额确认，然后下周二显示并发放下周一的收益。5.转入时间为周五15:00～下周一15:00，基金公司会在下周二进行资金份额确认，然后下周三显示并发放下周二的收益。当您转入的余额宝资金得到基金公司确认份额后，不再区分节假日、工作日，只要不转出，您的余额宝每天都会有收益。收益计算：余额宝每天的收益都不同，收益计算公式=X当天基金公司公布的每万份收益。建议余额宝转入金额为100元以上，可以有较高概率看到收益。。余额宝10万一天多少钱？余额宝几天开始有收益;?????余额宝是支付宝内提供的一项资金管理服务，因为余额宝既可享受投资预期收益又可用于线上线下支付，所以很多人会将日常资金存入余额宝，那么余额宝10万一天多少钱？下面就和一起来了解一下。一、余额宝10万一天多少钱??????用户存入余额宝的资金实际上是购买了一只货币基金，所以余额宝的预期收益是根据货币基金来计算的，余额宝预期收益=已确认金额/10000*当日万份预期收益。??????例如，余额宝在某个交易日的当日万份预期收益为那么余额宝10万一天的预期收益=100000/10000*元。??????需要注意：??????1、余额宝的当日万份预期收益是每日更新的，所以不同日期余额宝的万份预期收益是不同的，余额宝10万一天的预期收益也会因此不同；2、余额宝对接有多只货币基金，用户在存入余额宝时可自由选择其中一只购买，虽然同属货币基金，但当日万份预期收益是不同的，所以选择不同的货币基金也会导致余额宝10万一天预期收益存在差异。二、余额宝什么时候开始计算预期收益??????存入余额宝的资金并不会马上产生预期收益，而是要等基金公司确认金额后才会产品并显示预期收益。??????基金公司确认时间一般为T+1日，即T日15：00前存入余额宝，基金公司在T+1日确认并产生预期收益，T+2日可查看首笔预期收益。??????此外，当用户将余额宝内资金赎回后又再次存入时，基金公司是需要重新确认金额的，所以存入当日也不会产生预期收益。??????以上余额宝放进几天有收益吗在转入余额宝的第二个工作日基金公司才会进行份额确认，确认之后才开始计算收益。另外，15:00后转入的资金会顺延1个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认。一般T+2日会产生收益，在T+3日时会提现。请问余额宝转入几天有收益周一、周二、周三、周四的0：00--15：00，这个时间段转入的话，会在第二天确认并获得收益，第三天显示收益。当天15：00之前转入的资金，在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额，预计会在次日的15点左右发放收益。15：00后转入的资金会顺延1个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认。有些朋友说把钱转入余额宝后，怎么没有收益呢？那么，余额宝转入后几天有收益呢？据了解，转入余额宝的金额会在一个工作日后得到确认，并开始享受收益；余额宝每日兑付收益，收益直接计入账户；已确认部分的金额在周末和节假日都有收益。余额宝的收益是这样计算的，以工作日为例，星期一转入，星期二计算利息，星期三界面上显示利息，也就是说，转入后的第三天才能看到你的利息，双休日节假日期间暂时不计算利息。更多

余额宝4年以来规模首次跌破万亿，可以说热宝没有以前那么火爆了，因为余额宝的利率在年年下降下降的幅度也越来越大，原来1万块钱都能达到一天9毛一块，甚至说更多的这个收益，但实际上这些日子1万块钱就是5毛钱左右的收益，下跌了一半。天弘基金表示，虽然说规模跌破万亿，但是变化在正常的范围之内，不会对基金的正常经营造成影响，因为就算是跌落了现在根据给出的数据，也就是说到今年的3月底规模仍然有9,724亿元，仍然是比国内的大多数基金规模都要大的，所以说正常经营肯定是不受影响的，就是没有那么多的人选择继续把钱放在这个基金里面了，因为这个基金的收益确实是在逐年下降，现在1万块钱都拿不到6毛钱的收益。这个激进她之所以收益比较低，是因为它是纯债基金，纯债基金的意思就是他不买股票属于低风险的基金，但是低风险也低收益呀，你会发现你买其他的基金可能今天我买了1万块钱，然后明天他可能帮我赚了300块钱，明天也可能亏了300块钱，但是你买了这个余额宝之后它不会亏损，他可能每天略有变动，但这个变动非常小，只不过收益比较低而已，这对于那些接受不了风险的人来说是个好事情。虽然说余额宝本身的收费比较低，但是它仍然比你放在银行里面的活期要高得多，而且它有一个最大的优点，没有损失你钱的流动性，你想用的话随时可以用这笔钱，你不用的话这笔钱放在你的账户里面，它仍然能够产生一定的收益，现在差不多一天是5毛钱到6毛钱，也就是5毛多一点这个收益不是一放太多的钱在里面的，平常一些周转的资金还是可以的。

有50至60％人在用零钱通上线公测，这可以说是微信支付再次挑战支付宝的一个信号。从时间点上来看，微信支付选择了余额宝收益最差的时候公测，这无疑是一个非常恰当的时机。来自媒体的报道称，上周余额宝7日年华收益率跌破了2.5%。受此影响，余额宝的市场规模也一再下滑。有数据显示，今年第三季度，余额宝已经降至1.32万亿份而月初的时候这个数字还是1.45万亿份。再向前看一下就会发现，今年3月份的时候余额宝规模还有1.7万亿份，这可以看成是一个顶峰。短短半年多的时间，余额宝市场份额已经下降了20%，并且下降的趋势还在继续。按照这一趋势发展，再过一段时间，余额宝或许不再是国内最大的货币基金。毋庸置疑，这是微信支付弯道超车的一个好机会。在余额宝收益跌破了历史低谷后，微信支付的零钱通开启公测的意图非常明显，从余额宝手中抢夺用户。

余额宝基金规模：14540.21亿元（1.5万亿）相等于10个基金规模招商银行可以说是国内吸储能力最强的股份制银行，去年招行个人活期存款余额为9516亿元，个人定期存款余额为3329亿元，两者合计接近1.3万亿元。余额宝规模已经超过招行的存款余额。要知道这么大的规模准备金就是70亿，以备投资客兑付。

从2019年3月份开始，余额宝取消了之前10万元的购买上限。余额宝最少可以存入一元钱，你也可以存入10万元，或者是100万元也可以更多。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。2018年5月3日，余额宝新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。扩展资料：余额宝的品牌愿景2016年3月，蚂蚁金服总裁井贤栋在全球普惠金融合作伙伴组织——GPFI（全球普惠金融合作伙伴组织）2016峰会上，发表了名为“用技术推进普惠金融”的主题演讲。分享了蚂蚁金服眼中的普惠金融观，以及蚂蚁金服在这一领域所作出的探索和成果，而GPFI是G20框架下专门研究和推进普惠金融发展的国际组织。井贤栋指出，蚂蚁金服之所以命名为“蚂蚁”，其寓意正契合普惠金融的本义，就是服务小微企业和普通人。从支付宝起家，蚂蚁金服旗下至今已有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用、蚂蚁金融云、蚂蚁达客等子业务板块。参考资料来源：百度百科-余额宝

余额宝的利息相对银行而言更高，而且处理的效率快，随时取随时用，并且可以随意购买理财产品，不会有最低资金限制，对于小客户来说就显得非常友好。余额宝一直定位为小额现金管理工具，像我们这类小客户，人均持有金额只有几千元，预计这一调整对余额宝绝大部分用户没有影响。同时，此前在余额宝内放置的资金超过10万的用户，这次调整之后也无需取出，可以继续享受收益。所以，对于一些资金量并不大的客户来说，这又是一个香饽饽。我从网络上查到的数据，看到从2016年12月初到2017年1月初，一个月内余额宝的用户规模就增长近400亿元，总规模已突破8000亿元，收益涨幅达32%。同时，余额宝用户数超3亿，其中农村用户超过1亿。自2013年余额宝问世以来，百度、腾讯等互联网企业纷纷与基金公司开展合作，互联网理财时代就此开启。如今我们也可在各大公司主页、微信平台、财经门户、第三方销售机构、移动记账APP等各种互联网渠道上购买券商、基金、保险公司理财产品，获取理财咨询服务。余额宝更是其中一个最经典的代表，截至今年第 3季度管理 规模为 7,944亿元，较上年同期增长31.5%，较2013年刚推出时规模增长近188倍，规模增长巨大，其中我们这类中小资金客户就占了大多数。

余额宝是支付宝和天弘基金合作建立的货币市场基金。基金资金规模达到1.58万亿！相关基金档案如下图：

用支付宝的余额转入到余额宝是没有额度限制的，毕竟都是自家的地盘。但是用借记卡转入到余额宝的资金是有限额的，不同银行的额度不同。由于余额宝对银行存款造成了很大的冲击，不少银行都下调了银行卡转入余额宝的限额。如农行规定单笔转入限额为1万元，单日限额也是1万元，单月无限额；工行也由无限额降低到单笔限额5000元，单日最多5万元，单月最多也是5万元。余额宝不支持网银转入，用户需要开通借记卡快捷支付或者是把钱先转到支付宝中，再从支付宝转入到余额宝。在转入方面，余额宝支持自动转入设置。用户可以在支付宝中设定一个账户保留金额，支付宝中超过该金额的部分将会自动转入到余额宝中。比如说，如果设置的保留金额为100元，若支付宝账户中有200元，则在当日的凌晨系统会自动把多出的100元转入到余额宝中。用户可以随时修改账户保留金额或者关闭自动转入。

余额宝所属天弘基金最新发布的公告显示，截至6月30日，旗下余额宝 规模已达到了1. 43 万亿元。比去年年底的0. 8 万亿元，激增了近80%，环比今年一季度末的1. 14 万亿元，增加了近 3000 亿元。1.43万亿的规模超过了招商银行2016 年年底的个人活期和定期存款总额，并直追2016 年中国银行的个人活期存款平均余额1. 63 万亿元。值得一提的是，招商银行可以说是国内吸储能力最强的股份制银行。目前，余额宝已经成为全球最大的货币基金。2016 年年底已经拥有了3. 25 亿的存量客户。目前，余额宝已经成为全球最大的货币基金。截至今年一季度末，整个公募基金的规模为9.21万亿。其中，余额宝自己就占到了12%的份额，达到1.14万亿元。业内人士给出预测，余额宝在2017年9月底的规模有望超过中国银行2016年全年的个人平均存款余额。

只要国家稳定发展，阿里巴巴运营正常，存放余额宝完全是可靠安全的。这个收益相对比较稳定，大致再3.9%-4.2%之间。余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品 ，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。2014年12月27日，央行发文，将部分原属于同业存款项下存款纳入各项存款范围。这意味着，"余额宝"等各类存放在银行的货币基金也要被计作存款、需要缴纳存款准备金，由此导致收益下行;不过目前这类存款的存款准备金率暂时为零。自5月27日零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为25万元。2018年2月1日起余额宝开启限购模式，暂停自动转入功能。余额宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。余额宝正规客服电话为40000-53421(天弘基金公司)或95188。通过余额宝用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。余额宝的优势在于转入余额宝的资金不仅可以获得较高的收益，还能随时消费支付，灵活便捷。余额宝是支付宝为个人用户推出的一项余额增值服务。把钱转入余额宝中，可以获得一定的收益。 支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。#目前不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。根据其官方介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元/年，如通过余额宝收益能超过4000元/年。余额宝可以直接用来消费、购物，理财通不可以，除非你先转出到银行卡。转出入的额度与次数、到账时间等相差不大，在不同的时期和不同的运作状况（资金规模、合作银行的情况、不同的银行卡绑定等）下均在不断的调整；但是理财通在随时随地转入以及随时查看收益方面，较余额宝更有吸引力，因为大家每天打开微信的频率远远高于支付宝钱包。

余额宝通过互联网积小成大，将小笔资金汇聚成超大额资金，然后通过协议存款方式获得较高的存款收益率，再返还给用户。余额宝起到银行与储户之间的中介作用，并由此盈利。余额宝类业务的收入实现，其实它自身并不具有和具备价值增长的实力和基础。据相关部门统计，余额宝类业务与基金公司合作，平均90%的资产投向了银行存款或保险理财。

可以。余额宝是支付宝内的一款货币基金理财通道，通过余额宝可以选择多款货币基金进行理财，货币基金具有安全性、流动性、收益性等特征。【拓展资料】一、余额宝是蚂蚁科技集团股份有限公司于2013年6月推出的余额增值服务和活期资金管理服务产品。二、余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。把钱转入余额宝中，可以获得一定的收益。支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。不收取任何手续费。根据其官方介绍，2012年，10万元一年定期储蓄利息3250元/年，如通过余额宝收益能超过银行利息750多元/年。通过“余额宝”用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“投资收益”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。三、截至2013年6月30日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。四、天相投顾数据显示，三季度与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53亿元，比二季度末的42.44亿元增加了1211.33%，已经成为市场上规模最大的基金；排名第二的是华夏现金货币基金，规模为470.24亿元。五、中国证券投资基金业协会2013年11月11日公布的数据显示，截至2013年10月底，国内货币型基金总规模为5754.39亿份。六、截至2013年11月14日15：00，天弘增利宝货币基金（余额宝）的规模突破1000亿元，用户数3000万户。天弘增利宝成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金，在全球货币基金中排名51位。旗下天弘增利宝货币基金由9月底的556.53亿元，1个多月规模增长一倍，此时距离余额宝上线才刚刚5个月。七、截至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元，余额宝自成立以来已经累计给用户带来17.9亿元的收益，自上线以来，日每万份收益一直保持在1.15元以上，在所有货币基金中万份收益最为稳定，自成立以来的总收益水平稳居同类货币基金的第2位。八、截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模增长35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。根据彭博资讯统计的截至1月14日的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。根据银河证券统计的2013年末基金公司公募资产规模排名。

文/刘振涛 3月15日，黑猫投诉平台发布了基金投诉榜，35家基金公司上榜，涉及天弘基金、南方基金、汇安基金、博时基金等。 据黑猫投诉统计数据，2020年1月1日至2021年1月31日，黑猫平台共计收到关于基金方面的投诉达447起，其中天弘基金被投诉达220起，是投诉榜第二名银华基金的4.7倍，占总投诉事件比达49.23%，近一半比例。 天弘基金被投诉，绝大部分与支付宝的余额宝相关。有投诉者表示，“没有购买基金产品，却在支付宝被无缘无故扣款购买了基金。” 公开资料显示，天弘基金成立于2004年11月8日。2013年10月，支付宝母公司蚂蚁集团出资11.8亿元认购天弘基金2.63亿元的注册资本金，以51%的持股比例成为天弘基金第一大股东。原蚂蚁集团总经理胡晓明为其董事长。 一提起天弘基金，就不得不说“余额宝”，到现在，仍有消费者将天弘基金与余额宝划等号。 其实，余额宝是天弘基金旗下的一只货币基金，全称为天弘余额宝货币市场基金，原名天弘增利宝货币市场基金。 天弘基金背靠蚂蚁集团这棵大树，联合支付宝平台的余额宝被广为人知。据蚂蚁集团此前招股书，支付宝的用户量已经达10亿。截至2020年12月31日，余额宝的规模为1.19万亿元。 天天基金网数据显示，截至2020年21月31日，天弘基金的规模为1.4176亿元。余额宝一只货币基金规模占据了天弘基金总规模的83.94%。仅凭借余额宝一只产品，就让天弘基金一度成为中国基金行业规模最大的公司。 据Wind数据，截至2020年6月30日，天弘基金收取的管理费用为23.51亿元，占营收比达57.31%。其中，余额宝一只基金的管理费用就达18.13亿元，占总管理费用比达77%。 不过，余额宝对于天弘基金来说，既有利也有弊。 2017年，基金业协会出台新规，货币基金不再计入资产管理规模，天弘基金的排名也迅速一落千丈。据天相投顾的排名数据，截至2020年四季度末，剔除货币及理财基金后，天弘基金的规模仅为1528.25亿元，排名22位。 截至2020年12月31日，天弘基金旗下的混合型产品规模仅为167.93亿元，排72名，而行业内的基金公司，混合型基金的规模超过1000亿元的有16家；天弘基金的股票型基金规模为339.54亿元，而行业内股票型基金规模超过1000亿元的有5家。 另外，为了降低单一货币基金集中度高的风险，余额宝被限购和分流。2017年，天弘基金余额宝经历了三次限购，个人账户持有限额从100万降至10万，单日申购额调整为2万元。 2018年5月开始，余额宝不再只姓“天弘”，平台陆续接入中欧滚钱宝货币A、博时现金收益货币A等19只其他基金公司的货币基金，对天弘基金进行规模分流。余额宝规模从2018年最高1.69万亿下降至如今1.19万亿。 并且，余额宝的收益率在逐年降低。据天天基金网，余额宝7日年化收益类从2013年6.19%降至如今2.15%。余额宝被分流和收益率走低，使天弘基金净利润的下滑。 据持股有天弘基金15.59%的君正集团年报，2018年-2019年，天弘基金的净利润分别为30.69亿元，22.14亿元，2019年同比下降27.86%。君正集团2020年半年报显示，2020年上半年，天弘基金的净利润为13.67亿元。

余额宝实质作为一款货币基金，其主要投资的是银行间的大额存单、国债的回购，而这些投资产品的收益率和市场的流动性关联性较强，总的关联性，可以简单说，当市场资金面趋向紧张时，余额宝的收益率将走高，当市场资金面趋向宽松时，余额宝的收益率将走低。 实际上如下截图所示，在过去大半个月里面，因为央行在公开市场持续不进行逆回购操作，市场资金面紧张，并有银行揽存等因素的推动，余额宝的七日年化（收益率）呈现了持续性走高的一幕，而在昨日央行宣布降低存款准备金率1%，将释放1.5万亿的资金之后，市场资金面回归宽松的预期下，余额宝的七日年化（收益率）在1月4日就已经出现了回落的一幕，终结了其从去年12月19日开始的每日攀升格局。并且央行降存准放水的执行日分为2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点，也意味尚未执行，余额宝的七日年化（收益率）就已经先认怂了，在真正执行放水，也可以预期接下来一段时间内，余额宝的七日年化（收益率）将再次迈入一个下降通道中。 源自风生焱起的个人分析，欢迎关注本账号以便获取更多 财经 知识 最近余额宝的日子确实不好过啊，12月28日，天弘基金旗下各基金资产净值情况悉数亮相，其中天弘余额宝基金整体规模减少近4500亿元至1.13万亿元，和2017年底的1.58万亿元相比下跌近三成，其连续5年规模高速增长的态势第一次被打破。虽说余额宝现在对接了十几种货币基金产品，有效进行了分流，不再像以往一样只有单一的天弘余额宝基金，但不可否认的一点就是余额宝规模增速确实放缓了，而且随着时间的推移增速越来越慢，不难想象按照这个趋势发展下去的话，余额宝会在2019年第一次出现总规模下降的情况。如上图所示，余额宝的资金大部分是用于购买银行定期存款，例如天弘余额宝基金投资占比最重的是银行存款和结算备付金，达到了61.24%。银行缺钱的时候，给余额宝的利率必然会提升，例如2018年年底的时候银行为了完成揽存任务，就提升了余额宝存入的定期存款的利率，导致年底那段时间余额宝的7日年化收益率都有所提升。而此次降准，直接让银行少缴纳了1.5万亿元的存款准备金，最直接的影响就是银行手里有钱了，对于余额宝那部分资金的需求量变得不再迫切，极大概率会下调给余额宝的存款利率，所以未来一段时间余额宝的7日年化收益率下跌的概率是非常大的。当然，如果余额宝有更好的投资渠道的话，及时转变投资策略，还是有可能使得7日年化收益率不下跌甚至提升的，但鉴于余额宝庞大的体量，我认为7日年化收益率出现提升的概率小之又小！会 1、已经下降了 余额宝7日年化收益率过去10天的收益率是上涨趋势的 ，在2019年1月3日达到2.635%，在1月4日宣布降准后，当天收益率将为2.633%，次日（1月5日）为2.631%，收益率有小幅下降。2、余额宝的资金投资于银行的大额存款 余额宝的资金是投资于银行的大额存款 ，余额宝的收益率的高低就反应了银行的缺钱程度，央行这次降准的力度远超去年，一次性降低1%，不再是0.25%、0.5%的小幅灌溉，这既是因为年关将近，银行对流动性的需求增加，也是为春节后经济发展提前输入流动性。就当是发个年终奖，气氛上也好看一点。毕竟过年了要喜庆一点。 3、上海银行间拆借利率降低 更直接反应银行间资金紧缺程度的是上海银行间拆借利率这个指标 ，按理说2018年已经降准多次，银行间的流动性应该已经得到极大的缓解，但是看利率表现并不是这样，尤其是2018年12月29日上升18.2个BP，该利率上升为2.9030%，创新阶段新高，目前已经降至2.5630%，说明已经得到缓解。 综上，这次央行降准超出意外，力度够大，既是年关将近对资金需求增加的需要，也是对春节后整体市场的提前布局。2019年已经开了头，后面不会停止，所有利率（至少银行间的利率）是往下走的，余额宝的收益率也必然跟着往下走，至于实体企业融资的利率该如何走，这个牵涉到更多的因素，首先银行手里得有钱，其次企业得符合银行贷款的要求，银行不是慈善机构，他有自己的标准，总之银行手里的钱更多了，总会要放贷出去的。 主做股权设计、股权激励，业余爱好搏击 认同我的观点，欢迎点赞、关注 咨询合作请私信 　　余额宝对接的是货币基金，而货币基金采用的计算方法为“摊余成本法，每日计提收益”，即基金单位净值永远为1元一份，将每日的投资收益所得平摊到每份份额，也就形成了万份收益。 　　而7日年化收益率是根据最近七天平均收益年化后的结果，即7日年化收益率的多少取决于基金经理操作和货币市场利率，为波动性的收益。 　　 那么会降低吗？不降准也会降低，因为人家是波动的嘛，有涨就有跌。但是降准和降息一样是释放货币流动性，即市场上将流通更多的货币，而依照供求关系，供给多了愿意支付的利率就下降了，会引起整个金融市场利率下行，尽管幅度不是很大。 　　也就是说，货币基金持有的短期货币工具（比如国债、金融债、同业存款和央行票据等）利率水平就会随金融市场利率下行而下行，直接导致货币基金收益下降，摊平到每基金份额万份收入自然会下降，即7日年化收益率会下降。 　　 但这只是客观因素，货币基金的收益还受主观因素影响，比如基金经理的操作。 如果基金经理比较激进，比如持有更长期限的债券或同业存款等，那么可以相应的提高收益率，甚至超过客观导致的利率下行，毕竟余额宝对接的货币基金7日年化收益率处于货币基金中下水平，具有更大的操作空间。也就是说，对于余额宝来说降准的客观因素会导致货币基金7日年化收益率下降，但主观完全可以消除这种客观因素导致的下降，主要还是要看余额宝对接的货币基金的基金经理的操作。 　　因为货币基金投资标的平均期限在120天左右，而在我国货币市场利率我们一般看的是Shibor（上海银行间拆借利率），即可参照三个月或六个月的利率水平，货币基金的7日年化收益率基本徘徊在Shibor三个月到六个月的利率。如果低于该利率水平，那就是基金经理偏向于保守，存在较大的主观可操作空间。降低准备金，就是银行在收到存款后，要被央行强制放一部分钱到央行那里。比如法定存款准备金率是10%，那么银行只要收到100元存款，就要交给央行10元钱这个钱利息是很低的，而剩下的90元钱，银行会把它借出去放贷，再加上储户来取钱，就会造成银行缺钱。而余额宝主要投资货币这一块，然后就会把大家手里的闲钱集中起来，然后借给银行，所以前几年余额宝的收益率非常好。随着央行降准正式实施后，释放流动性再次增加1.5万亿元，加上年关接近各大银行吸收存款的指标将告一段落。因此，各种理财产品收益率下行压力加大是毋庸置疑的。自从1月4日晚，中国人民银行宣布下调金融机构存款准备金率1个百分点以来，市场普遍预测就是，未来流动性有望进一步宽松，银行理财和余额宝等互联网“宝宝类”产品，以及其他货币基金等理财产品的收益率都面临着下挫的压力，尤其是余额宝等货币基金才刚刚迎来不到一周的收益提升，马上又会陷入下降趋势中。天弘余额宝基金至今也没有能在年底前的这一波收益浮动中突破3.0。 现在央行又降低了存款准备金1个点，也就是100元存款，央行只要9元交给它，所以银行就有91元钱用作放贷和储户提取，这样就会造成银行不那么缺钱了，所以对于余额宝来说就不是那么好了，因为余额宝主要投资货币把钱借给银行来拿利息，因为银行不是很缺钱就会导致利息降低，所以余额宝的七日年化率肯定降低，也就导致了收益降低。 自从2018年6月25日央行宣布定向降准之后，余额宝等货币基金的年化收益率就出现了非常明显的下降，而至当年7月4日降准正式实施以来，释放7500亿元的流动性一下子就让余额宝等收益持续恶化，以至于一度跌破2.5%。但由于年底翘尾因素导致的平均收益率稍有提高的现象也将终结。整体来说，市场上理财产品的普遍性收益水平向下趋势无法阻止。就拿货币基金来说，一般主要投向银行协议存款、国债、央行票据等低风险产品，而央行进一步“放水”后，市场上的资金面更加宽松了，银行对同业协议存款的需求减少了，自有资金的压力也就减轻了。这样以来靠同业协议存款收益取胜的货币基金理财产品就不可能获得更高收益。总得来说，2019年理财市场的收益率肯定还会继续下跌。很明显，余额宝等货币基金的年化收益率下行压力加大。央行之所以选择在年初这个时候下调金融机构的人民币存款准备金率，就是向市场表明了今年货币政策宽松将继续，流动性充裕的信号。央行于2019年1月4日晚宣布下调金融机构存款准备金率1个百分点，将于1月15日和25日分别下调0.5个百分点。 自央行降准之后，将向市场释放流动性达1.5万亿元，加上年关因素逐渐褪去，市场已经开始预测到，未来随着流动性进一步宽松性影响，无论是银行理财产品，还是余额宝等货币基金的收益率下行压力加大，这已经是不得不面对的现实。另外，由于年底各大银行揽储大战的因素导致的货币基金平均预期年化收益率走高趋势也会结束，理财产品收益水平将继续下降趋势。 据融360监测数据显示，受年末效应影响，2018年12月28日至今年1月3日的近一周时间里，理财市场收益率较之前大幅上涨，其中以余额宝为代表的“宝宝类”产品的理财收益率为3.11%，货币基金平均预期收益率为3.24%。 我们都知道，2018年年初以来，货币基金的年化收益率持续下降，从一开始的4%附近一路下跌至3%左右，甚至出现一段跌破2.5%的时间，直至2019年元旦前后，由于受年底流动性收紧的影响，货币基金的收益率反弹至3.0%以上，但天弘余额宝基金未能在短期内回升，至今为止，依旧处于2.6%时代。现在来看，余额宝收益率将继续其2018年的下降趋势，尤其是在2018年6月25日央行宣布定向降准之后，余额宝收益率就出现了非常明显的下挫。此轮降准正式实施后，1.5万亿元的流动性使得市场资金面更加宽松。作为货币基金的余额宝，主要投向银行协议存款、国债等低风险产品，随着银行自有资金增加后，对同业协议存款的需求减少，因此必定影响余额宝收益率。 先说一下降准对银行的影响。降低准备金，就是银行在收到存款后，要被央行强制放一部分钱到央行那里。比如法定存款准备金率是10%，那么银行只要收到100元存款，就要交给央行10元钱这个钱利息是很低的，而剩下的90元钱，银行会把它借出去放贷，再加上储户来取钱，就会造成银行缺钱。 而余额宝主要投资货币这一块，然后就会把大家手里的闲钱集中起来，然后借给银行，所以前几年余额宝的收益率非常好。 现在央行又降低了存款准备金1个点，也就是100元存款，央行只要9元交给它，所以银行就有91元钱用作放贷和储户提取，这样就会造成银行不那么缺钱了，所以对于余额宝来说就不是那么好了，因为余额宝主要投资货币把钱借给银行来拿利息，因为银行不是很缺钱就会导致利息降低，所以余额宝的七日年化率肯定降低，也就导致了收益降低。 春节前后，余额宝的收益率预计不会下降，还会有所提升，但在春节后，余额宝受到全面降准影响在短暂回升后会继续下降。 春节前银行资金头寸非常紧张，流动性不足，是最近货币基金回暖的主要原因，可以观察余额宝最近几只基金的走势，大部分已经上涨到3%以上，春节前这种情况会一直延续。 1月4日，央行决定在1月15日和25日分别下调存款准备金率0.5个百分点同时置换部分中期借贷便利，将会释放将近8000亿，全面降准不仅仅是局限于信贷投放，更加倾向于补充银行流动性，稳定银行中长期负债， 在2018年12月的经济工作会议中指出，要保持流动行的相对充裕，而在2019年根据近日在银保捡会的座谈会议精神，再次强调了要加大逆周期调节力度，进一步采取减税降费措施，运用好全面降准工具，由此看来2019年全面降准将成为一项常态化的调节措施，有关方面预计在2019年将会有3-4次的全面降准，银行流动性的补充，势必会影响货币市场流动性，引发市场利率下降，从而影响货币基金的收益率，流动性越充足市场利率越低，相应的货币基金年化收益率就越低，余额宝也不例外。 降准目的就是增加流动性，央行期望银行获得的新增资金用于支持实体经济。不过从资金从银行转移到实体经济，并不是一蹴而就的，还需要很长的时间。在这段时间里，银行的流动性是非常充沛的。而货币基金最大的盈利点就是给银行提供流动性。 余额宝就是几款货币基金的组合，想必大家都知道。当银行流动性充裕的时候，对于来自于货币基金的资金需求就会下降。根据供求关系的原理，当供大于求的时候，市场价格就会下降。因此余额宝的收益率一定会进一步下降。 我是空谷寒潭，与您分享我的观点。 扫码赢几百不要贪心

余额宝理财通收益对比　　支付宝推出余额宝培养了用户互联网理财的使用习惯，眼看到了大面积丰收的时候，腾讯的微信跳了出来，推出了理财通。培养一种新的习惯难度可想而知，腾讯似乎就是在等这个时刻，微信几亿用户一下子就让余额宝坐不住了。关于余额宝和理财通的比较很多，在这里就余额宝和理财通的收益进行比较分析。　　1、余额宝收益怎么样　　余额宝背后的货币基金是天弘增利宝货币基金，它的收入比银行要高出很多。由于可以和支付宝内的钱一样消费，所以现在很多人都把零钱存到余额宝内。有具体资料显示余额宝的年化收益率的走势，可以看到余额宝的收益没有上过7%，并且大部分时间在6%之下，余额宝的收益走势比较平稳。　　2、理财通收益怎么样　　微信理财通背后是华夏财富宝货币基金，理财通的收益要比余额宝要高一点。最高的时候七日年化收益率有超过7%的收益，最近的收益不到5%，跟余额宝差不多持平。但是使用余额宝的用户要比理财通要多。现在理财通没有余额宝火。　　3、余额宝和理财通未来收益　　单从理财通上市以来的趋势看，理财通的收益明显完胜余额宝，那么在未来会发生什么呢?首先余额宝不会坐以待毙，已在定期理财产品方面作出了一定的尝试，推出了新的理财收益。而理财通也必然会有新的动作。　　4、余额宝和理财通规模大小　　余额宝和理财通规模大小不可忽略，截至2013年12月31日，余额宝规模是1853.42亿元，而理财通仅有10.65亿元，在理财通继续成长的过程中，其收益走势我们将拭目以待。　　余额宝和理财宝哪个更安全　　余额宝先火了，接着理财通又推，两家公司互恰。对于用户是件好了，他们现在拼的是收益。下面小编以大家最关心的安全来对比一下这两种理财产品。　　1、余额宝可以转账和直接消费，安全方面和支付宝是一样的，如果有了支付定绑定的手机和支付密码。就可以把余额宝内的钱转出来。所以用余额宝的朋友一定要保管好自己的手机，如果手机丢了，不是先找手机，而且先挂失手机号码。这样让拿到手机的人不可以接到收短信验证码。　　2、理财通呢?就算是有了安装并登陆了微信账号和绑定银行的支付密码。这样里面的钱是转不出来的，因为理财通没有转账功能。如果把理财通里的钱续回来，钱会把到绑定银行卡的账户上。不过拿到手机的人，可以消费，冲值手机话费，游戏币。所以手机和支付支付密码一定要保存好。

前同事甘小姐颇善于精打细算，平时零散的钱都放在余额宝里，2%-3%的收益比放在银行账户里强多了，不仅可以随时支付使用，日常的水电煤气费、都是用里面的钱搞定，颇为方便。近日，收益连续下降，根据Choice数据显示，可统计的653只货币基金中已有286只7日年化收益率跌破2%，占比超过四成，且有往下继续掉落的趋势。虽然比起银行活期利息强了不少，但是一颗骚动的心又按耐不住，总想看看有没有其他投资的产品，没有风险，又非常方便。 支付宝数据显示，截至4月6日， 天弘余额宝货币市场基金7日年化收益率为1.9780%，这是自2013年5月29日成立以来首次跌破2%。 当日，每万份收益仅0.5178元，也就是说，存1万元1天还赚不到5毛2。 自2013年5月29日成立以来，近7年时间余额宝每万份收益还几乎未曾低于6毛， 而从今年3月18日开始，万份收益便一直在6毛以下徘徊，而且跌势不减，如今眼看要跌破5毛了。 2013年成立之时，也是余额宝最辉煌的日子，当年7月余额宝近7日年化竟然高达6.3%，秒杀不大部分银行的5年定期， 现在只有最高时收益的1/3了，你还会选择余额宝吗？ 根据余额宝2019年第4季度报告显示，截止2019年12月31日，余额宝最新规模为10935.99亿元，第四季度实现收益61.65亿元。 城投债收益8%-10%它不香哦？ 政信类的政府平台融资时，从银行借的资金成本一般都比较低，跟政府平台公开发行债券的成本差不多，而定融的资金成本几乎是绝大多数政府平台里面融资成本最高的，从产品的收益率上也能看得出来， 投资人通过定融获得的收益能有8%-10%，而投资人如果是通过购买银行理财产品间接购买政信债收益最多也就4%-5%。 城投债项目的资金去向基本都是地方城市基础设施建设，例如水利工程、安居房小区、道路建设、老城区旧改等。 城投公司一般是地方国资委或者财政局直接控制的国有企业，通过金交所、资管、银行柜台等正规渠道发行城投债，最终向公众募集资金。 随着疫情爆发，资源配置过程中存在的短板效应越来越明显，负面作用进一步体现，而城投公司作为区域内最重要的基础设施融资主体，承担者地方融资建设的职能。 疫情揭示城市基础设施领域的短板为城投公司未来转型发展提供了一定的借鉴和参考，相信未来城投公司在基础设施领域的业务开展将会进一步扩大，同时针对业务领域的城投债发行或将增多。 这也给广大投资人一个投资启示，未来城投债的规模和需求将会扩大，国家对城市基础设施建设给予的支持力度也会加大，这意味着城投债将会迎来政策利好与投资利好。 城投债安不安全？ 城投债（政信债）始终是一种底层资产，严格来说，城投债是非标准化债权资产。既然是资产，就会被包装成产品，通过不同的销售窗口进行对外销售。 目前已知的包括银行柜台、资管产品、交易所产品、信托产品等都有城投债的身影，因为各自产品起投金额、派息方式、融资期限、约定利率都不一样，这次主要给大家介绍比较大众化的交易所产品，这种底层是城投债的交易所产品有个好听的名字，叫政信定融。 地方政府举债的目的主要是为建设地方上的公共基础设置项目，一个地方上大的项目，动不动就需要数十年的时间才能建设完，尤其是各个地方新区的那些建设项目，前期投入都是巨大的，要有各类企业逐渐落户进入新区后，后面才能有源源不断的现金流，人气起来后新区的地皮价格也才能跟着起来，做到良性循环。但一个项目的建设往往会在不同阶段时期，建设项目上的花费是不一样的，说白了就是有些年份和月份花的钱多，有些年份花的钱少。假如都不用短期的资金，全部直接一上来就开足马力找银行借最长期限的最大用钱高峰时期的额度，不先说银行是否会同意，即使能同意了，一下拿到那么多钱，也会造成大量的资金闲置。所以我们看到的实际结果就是：各种长期、中期、短期不同期限的资金，各种低、中、高成本的资金也全都要用上，以长期低成本的银行贷款、公开发债为主，配置部分中短期的信托类资金，然后再用短期定融高成本资金拿去补充项目资金的流动性周转。 政信定融属于地方政府债权融资工具，其合法合规性不容质疑，这些债务大都是因为政府建设基础设施和改善民生公共服务设施而产生的，融资主体是地方融资平台，以非公开方式募集，约定在一定期限还本付息。 总的来说，由于其债务的产生都来自城市基础设施建设费用，由违约风险带来的信用缺失和造成的后果是任何一级政府都不可承受的，因为这关于地方经济长远发展大事，一次违约就会影响后续发债信用，这直接关乎当地的公共民生服务能否持续，所以出现不兑付的违约概率非常低。 另外媒体报道过的个别政信产品出现延期兑付的情况，基本上出自于偏于经济落后地区，即便如此也在短时间内得到了妥善处理，基本没有发生损害投资人根本利益的情况。 综合来看， 政信定融项目有地方政府背书，10万起投门槛，收益固定年化8.5%-10%，期限一到两年，季度或半年度付息，有AA级或AA+级地方政府平台关联担保，资金直接打给地方政府平台公司，有金交所备案，属于正规金融产品，可投性较强。 疫情过后，各地地方政府将会更重视城市基础设施建设，政信债作为城投融资工具将会发挥非常重要的作用，这时候投资人不妨可以考虑政信项目投资，资金用户基础设施建设，利国利民，为国家建设添砖加瓦的同时，也为闲置资金找到了一个稳健增值的好去处。

微信平台上的类余额宝理财产品“理财通”1月22日正式上线。数据显示，自15日内测以来，用户存入金额已超8亿。这个由微信和华夏财富宝货币基金合作的“理财通”22日7天年化收益率为7.529%，。相比同期余额宝6.398%的年化收益，理财通的收益率至少看上去又上了一个台阶。更重要的是这并不而偶然，近期货币基金的收益率屡创新高，无论是单独的货币基金产品，还是基金公司和互联网巨头的强强联手，一场理财产品收益率战争已经上演。回复“余额宝”获取更多文章算一算很多对金融产品并不了解的互联网用户都在疑惑，自余额宝开始，越来越多的理财产品出现在视野里，从5%左右一路飙升到7%、8%甚至更高，为什么现在的收益增长这么快?为什么收益率能达到这么高?归集起来，有三个非常重要的原因起着决定性作用：首先是，现在的存款利率本身就非常高。一位货币基金经理告诉记者：“目前一个月的同业存款利率就能达到7.5%。债券价格也不低，能达到6%以上，相互搭配是完全有可能做到如今6%～8%的收益的。”这其实就是一个简单的投资标的问题。目前，大部分货币基金的投资标的，80%都会放在同业存款。以余额宝为例，基金经理王登峰表示，其投资标的主要是同业存款，占比达80%～90%，剩下的就是利率债、高等级的信用债，这个量占比很小。同业存款相当于银行的批发业务，银行对存款需求比较大。更关键的是时点，一般年末半年末，也是央行或银监会考核的时点。尤其是年底，银行吸收存款动力强，大家都争夺存款，给出的利率就很高。小银行通常给的利率要高一点的，但也不排除大行可能最近急需资金，就会把利率再次抬高。其次是，我们所看到的收益率是“7天年化收益”，7天年化收益是指过去7天的综合收益。也就是说，一个货币基金可能平时收益并不高，但其中某一两天被做到很高，平均下来的数值就会非常高。一个货币基金在一年52周内完全可能有52个年化收益率，这52个收益率平均之后才是投资者当年的真实收益水平。作为一个货币基金经理，在一个“产品宣传期”内，拉高年化收益是非常容易的。一位不愿透露姓名的基金经理算过一笔账：以A货币基金最近1个月的7天年化收益率为例，该基金的日收益率在每万份1.3元～2.8元之间，对应的7天年化收益率稳定在3.1%～4.7%之间。而1月15日，A基金的单日收益率冲高到每万份11.58元，此后尽管日收益率再次回落到1.3～2.8元区间，但从1月15日开始后六天，A货币基金的7天年化收益率就都在11%以上，最高可达13.28%。“一只货币基金只需要有一个交易日多兑现浮盈0.1%，就能基本保证该基金的年化收益率在之后六七天达到10%以上。”该基金经理表示。第三，互联网的打法正在侵蚀金融业的规则。百度百发曾打擦边球承诺8%之上的收益率，而新浪更以10%的收益出击而后被叫停，统统都是互联网思维的玩法。以百度百发为例，按照12月一般理财产品和货币基金的年化收益率来看普遍在6%～7%左右。之所以百度百发能给出8%的预期收益，很可能是发行人采取定向补贴的形式来提高收益。比如基金发行人采取部分让渡收益来保证8%以上的预期收益率，按照10亿元的规模，只需要需要补贴1-2%的收益率，即1000万～2000万左右。但是其中实际补贴金额并不大，一是该预期收益率通常都有期限限制，预计就3个月左右，因此超额收益补贴额度在300万～600万水平;另外基金产品配置可能也会进行期限错配，从而能一定程度上保证该产品获得更高收益。而对于互联网公司来说，几百万的营销费用换来海量用户，通过每个人只能认购小部分额度，从而扩大用户量，这笔账是非常超值的。高收益率背后“贴钱的方式不可持续，而且，我们也跟不起。”业内一家并未和互联网合作的基金公司的货币基金经理表示。有一种说法，互联网的用户是没有什么忠诚度可言的。尤其在刚刚兴起的互联网金融的环境下表现更加明显。面对真金白银，互联网用户迁移门槛非常低，几乎没有迁移成本，对于很多用户来说，哪的收益率高就把钱放在哪。而对于互联网公司，互联网金融大潮来得太快，为了不掉队，至少在短期内谁肯让渡利益谁就会很快得到更多用户。互联网企业多年的互联网思维让他们非常了解其中的本质和游戏规则。因此，互联网的打法是互联网企业最擅长的。而对于传统的金融行业来说，接受起来仍然颇有挑战。不过在1月15日，天弘基金余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。首次超过已经连续稳居公募基金第一多年的华夏基金，成为新的公募基金老大。这个多年来基金行业老大位置的首次巨局，让很多基金圈人士后背发凉。互联网金融时代，最需要的就是想象力。而华夏基金和微信合作推出新基金产品的防守反击，让整个货币基金行业告别传统思维模式、管理模式，完全进入群雄争霸的亢奋状态。上述人士也无奈透露，“此前没有想到变化如此巨大，我们的现状确实很尴尬，好坑都被占了，而且感觉和互联网平台合作的可能越来越小，我们还没有下一步的方案。”他说，现在是最混乱的时期，监管层似乎也没有准备好。为什么这些传统的基金公司觉得力不从心?事情的本质在于互联网正在摧毁金融的传统定价体系。“先把你毁掉，之后再赚钱。”基金公司稍有不慎，即将面临被拖拽的危险局面。如果持续被动应战，被互联网的玩法拖死并非没有可能。尽管目前互联网金融规模尚小，但它决定了边际价格，一旦传统金融的价格体系被破坏，将构成巨大的冲击。就像当年的电子商务，京东通过3C品类破坏苏宁国美的价格体系一样。今天各大基金公司纷纷与微信、支付宝等互联网巨头合作，甚至有人在以“补贴”的方式放血求生，未来都可能削弱甚至剥夺基金公司和银行的渠道谈判能力。互联网世界里还有个典型的例子，来自小米电视和乐视TV。面对一群一年量产百万台电视的正常电视厂商，每年就生产一万台的小米电视为什么能用极少的产品横扫了整个电视行业?而乐视的5万台乐视TV也俨然把整个行业颠覆了，未来还有多少人愿意用超过7000元的价格买个60寸电视?互联网的可怕是从基层改变了人心。尽管互联网大公司们未来做大金融业务，可能会遇到包括监管在内的重重风险，但以基金公司、银行为代表的金融机构如果不从思维意识上改变，仍然可能被边缘化。毫不夸张的说，如果不改变节奏，基金公司面临的将是灭绝性的失控局面，被彻底毁掉不是没有可能的。

5万元存到余额宝一天为3.15左右的收益。余额宝的七日年化收益率为2.3120%，每万份收益为0.6296，这意味着投资者投入1万元一天产生的收益大约为0.63元左右，而将5万元存入其中后一个月产生的收益大概为94.5元，当然，这是按照目前余额宝中每万份收益0.6296估算的结果。同理一年的收益大概在1134元，这意味着产生的收益显然比部分银行的定期存款还稍微高一点。周一15:00前转入余额宝的资金，基金公司会在周二确认份额，周三中午12:00前将周二的预期年化预期收益发放到余额宝内。扩展资料：余额宝收益的介绍如下：双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认。如果是一个月的话将获得3块多的预期年化预期收益。当然因为余额宝的万份预期年化预期收益每天都是有变化的，所以50000元放在余额宝的预期年化预期收益是不固定的。余额宝规模刚超过1000亿人民币时，天弘基金当时援引晨星数据表示，1000亿元的余额宝当时是全球第51名的货币基金，短短三个多月，其排名就已蹿到全球第三名。参考资料来源：新华网-余额宝收益率创下历史新低 手头零钱何处安放？

安全性还是不错的。 支付宝中的余额宝本就是货币基金的其中一种，从目前来看，一直还是不错的。 至于其他如笔笔攒，定期理财都是比较稳定的，至于投资基金的话，风险就比较大了。 以上希望能帮到你。

现在理财产品没有保本的了，支付宝也不例外。余额宝只是支付宝中的一个理财产品，属于货币基金，是活期理财产品，不是定期的。支付宝里的定期理财是不保本的，不存在绝对安全的。

余额宝是蚂蚁金服推出的一款货币基金，受到了无数用户的喜爱。由于存在着比同期银行利息高的优势，余额宝的规模不断扩大。截止到今年的6月份，余额宝的规模就已经达到了1.8万亿元。但是，最近一段时间，许多的用户发现，余额宝的收益在不断下降。 2013年，蚂蚁金服推出余额宝。当时余额宝的年化收益率达到了7%，可以说是非常的可观，吸引了大量的用户投资。但是，截止到今天（2018.8.19），余额宝的七日年化收益率只有3.28%左右，连当初的一半都不到。而造成这种情况的主要原因无非有以下几点： 1.现金比例提升 对于任何一只基金，在运作的过程中都需要注意风险。包括像余额宝这种低风险的货币基金，它需要保留一定的现金流，来保证用户的正常赎回。同时也是降低风险的一大举措。因此，余额宝便提升了现金的比例。根据相关的消息，从今年一季度开始，余额宝的现金比例由原来的56%提升到61%。 现金比例提升之后，投资于货币市场的资金就会相应的减少。而货币基金的总体收益也会减少。所以，这是造成余额宝收益下降的一个重要原因。 2.压缩资金规模 余额宝自从推出之后，规模不断的扩大，大量的资金涌入。在余额宝快速增长的过程中，对银行的业务造成了极大的冲击。于此同时，央行对于余额宝的限制不断增多。就比如限额从原来的100万调到25万，又从原来的25万降到限制的10万。 但是，就是这样的限制。余额宝的资金规模还是很大。为了让资金规模增长的慢一些，于是余额宝力争在银行之间找到一个平衡点。通过降低自身收益的方式，压缩资金的规模。避免大量资金的涌入，保证了银行的正常业务。 3.基金的分流问题 在开始的时候，余额宝只有一只天弘基金，后来又对接了5只。而在8月份余额宝的基金已经增加到了8只。于是余额宝在对基金分流的时候，用户的收益也是需要计算进去的。这个收益只能从原有的基金身上平摊。因为刚刚对接的基金由于交易规则的不同，不能立即的产生收益。 因此，余额宝收益下降的另一个原因就是基金分流的问题。相信这种影响对于余额宝的收益只是暂时的，等到分流完成之后，它的收益也会回到一个合理的范围。 4.基金的本身收益减少 最近这段时间，由于形势的严峻。土耳其里拉崩盘、阿根廷比索大跌。货币市场正在面临着大考验。所以，货币基金本身收益减少也是情有可原。作为投资于货币基金的余额宝收益必然也会跟着减少。 总结，以上就是我给大家总结的余额宝收益下降的几个原因，希望对各位投资者能够有所帮助。也希望大家在做投资的时候，不要只局限于余额宝这一种方式。可以让自己的资金做的更分散一些，把风险降到最低。

您好，转入余额宝的资金是受到支付宝安全保障的。用户把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品，余额宝是由阿里巴巴和天弘基金两家公司控股投资组成的，其中天弘基金是国内最大的货币基金公司，货币基金的用途主要是投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的有价证券。货币基金作为基金产品的一种，理论上的亏损是存在的，但是从历史数据来看的话、收益会比较稳定而且风险极小。此条答案由有钱花提供，有钱花是度小满金融（原百度金融）旗下的信贷服务品牌，提供面向大众的个人消费信贷服务，打造创新消费信贷模式。有钱花运用人工智能和大数据风控技术，为用户带来方便、快捷、安心的互联网信贷服务。手机端点击下方马上测额，最高可借额度20万。

余额宝的发展前景是毋庸置疑的，其理论意义和实际意义值得肯定；还记得是在2010年使用余额宝的，那时候余额宝的网购功能加上随后的支付宝的理财功能极大的吸引了大批的屌丝消费群；另外，它的出现对于打破目前国内金融界的“国有银行独占鳌头，银行为代表的间接融资为主”的主题格局具有非常现实的意义。理论方面，首先它是在网络发展加智能统计分析等基础上进行的，最最重要的是迎合了最大多数消费群体的“购物+理财”的需求。相关的文章，你可以以“互联网金融”和“祁斌：大国的兴起与衰落”为标签，搜索下相关的文章，写的非常棒。有空的时候，建议读读这些大师的文章，非常有学习的意义。引人思考，促人进步。

投资者投资余额宝基本上是不会亏损本金的，只不过随着年预期收益率的下调，预期收益会减少而已。扩展资料：余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金 是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金 ，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。余额宝依然是中国规模最大的货币基金。2018年5月3日，余额宝新接入博时、中欧基金公司旗下的"博时现金收益货币A"、"中欧滚钱宝货币A"两只货币基金产品。主要特点1、操作流程简单余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理。余额宝的收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。2、最低购买金额没有限制余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。余额宝的目标是让那些零花钱也通获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐。3、收益高，使用灵活跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。4、安全支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，确保资金万无一失。

第一步、打开手机支付宝后，点击【余额宝】，在【余额宝】界面点击右上角的【设置】按钮。 第二步、在【余额宝设置】界面，就能看到【隐藏总金额】的按钮了，大家不想让人看到余额宝总金额的话可以开启该功能，即可进行隐藏了。tip1、余额宝是货币基金，是支付宝对关联基金账户的专门叫法。用可以和支付宝一样用（转账、付款都可以），不用就留在基金账户投资得红利（存款叫利息、投资叫分红）。2、余额宝是支付宝打造的余额增值服务。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的余额宝货币基金，可获得收益。余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。把钱转入余额宝，可以获得一定的收益。 支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司 。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品 ，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益，实质是货币基金。

余额宝是有一定风险的，但是风险爆发的几率较小。余额宝是支付宝提供的一种资金管理服务，转入余额宝的钱用来买货币基金，方便用户日常消费的同时还能赚取基金收益。而余额宝的风险主要为投资风险和安全风险，余额宝接入的货币基金主要用于投资国债、银行存款等有价证券，本金亏损概率小，也不保证收益率。支付宝提供账户安全险，如果余额宝资金被盗无法追回，支付宝会补偿。由上可以看出，虽然余额宝有风险，但是风险极低，而且有多方面保障，还是比较安全、稳妥的一种理财方式。余额宝不保证一定盈利，也不保证最低收益。余额宝是支付宝打造的余额增值服务。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的余额宝货币基金，可获得收益。余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。余额宝不保证一定盈利，也不保证最低收益。为了保障用户的权益和体验，余额宝对接入的基金公司、基金产品，是在综合考虑了合作机构的业绩、投研、风控、技术等等各方面的能力后确定。 投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。余额宝存在着四大风险，投资风险、流动性风险、技术风险、风险外溢。正是因为上述风险，监管机构也连续出台了许多新的政策，并且指导余额宝采取了一些改善措施，其中就包括降低规模和引入更多基金公司分流，取得了一定的效果：天弘余额宝规模从巅峰的1.68万亿降至现在的万亿出头；从2018年5月开始，截至 2020 年 6 月 30 日，余额宝已接入了天弘基金之外的博时基金等 24 家第三方基金公司。

余额宝在2013年6月推出，是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，其特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除了理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。简单来说，余额宝是一款灵活方便的零钱理财产品，收益在活期理财产品里比较高，因此推出市场后深受大众欢迎。但余额宝的定位是零钱理财，属于权益资产投资，收益不稳定且风险大于存款，收益是随市场无风险利率波动而波动的。倘若将30万全部存进余额宝里，划不划算就见仁见智了。余额宝升级后，有5款基金可以选择，以天弘基金为例，目前其年化收益率为3.734%，假如存30万进去，每天大概有30元的利息收益，每月约900元。

余额宝在某个交易日的当日万份收益为0.6450，那么余额宝10万一天的收益=100000/10000*0.6450=6.45元。用户存入余额宝的资金实际上是购买了一只货币基金，所以余额宝的收益是根据货币基金来计算的，余额宝收益=已确认金额/10000*当日万份收益。余额宝的当日万份收益是每日更新的，所以不同日期余额宝的万份收益是不同的，余额宝10万一天的收益也会因此不同，余额宝对接有多只货币基金，用户在存入余额宝时可自由选择其中一只购买，虽然同属货币基金，但当日万份收益是不同的，所以选择不同的货币基金也会导致余额宝10万一天收益存在差异。扩展资料：注意事项：余额宝是通过购买天弘基金来获取收益的，那么基金就有可能涨或跌，但总体看来都是涨的多。尽量少用或不用公共网络--不法分子会用技术手段窃取手机内资料。支付宝手机号码不要绑定自己经常使用的手机号--手机卡有可能被复制。智能手机上安装支付宝钱包的不要开启小额支付功能--手机遗失会造成不必要的损失。参考资料来源：百度百科-余额宝

意思是接入新理财，提高收益。余额宝宣布升级，新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。今后，不少用支付宝的人每天早上秒抢余额宝而不得的情况将缓解。蚂蚁金服方面表示，经过前期天弘基金采取的主动限额措施，余额宝货币基金规模增长得到了一定控制。如今采取多家合作的开放模式，可以进一步减轻单只货币基金规模过快增长的压力，更从整体上降低了单一货币基金集中度高的风险。扩展资料1、低门槛：电脑端1元起即可转入，手机端小于1元也能转。2、零费用：无申购费、赎回费（申购即转入余额宝，赎回即转出余额宝）。3、随用随取：可同时用于线上消费（包括但不限于淘宝购物、手机充值、水电煤缴费、还花呗、还信用卡等）、线下付款、转出到支付宝余额或银行卡。4、收益日结：每日计算当日收益并采用红利再投方式进行分配，收益将计入本金计算下一次收益。5、多重选择：余额宝支持多只货币基金，您可根据自己的喜好选择。参考资料来源：人民网-“余额宝升级版”今起内测

　　余额宝投入到底有没有风险，安不安全！　　　　其实余额宝属于支付宝的理财产品，如果严格的回答的话 风险肯定是有的　　任何理财产品都有风险，至于什么风险，有多少风险，我们一起来看看吧　　一：技术风险　　我们都知道，随着余额宝的规模越来越大，用户越来越多，需要管理这么多的数据，恐怕很难做到完全无差错，而黑客入侵、系统宕机和各种不可预见的天灾人祸都可能将投资者的资金置于危险境地，之前就发生过因为技术故障导致收益延迟到账的事情，这让很多用户对余额宝的安全问题有怀疑，有些用户甚至直接撤出了资金。　　二：规模风险　　过去货币基金最担心的规模风险是规模太小以至缺乏足够的流动性，而余额宝面临的规模风险则是规模太大，以至于“大到吃不饱”。有可能面临没有足够的货币市场票据产品可供购买的问题，届时余额宝的收益就有可能下降，这也是用户需要担心的，因为用户将钱存在余额宝里主要就是为了能够赚取收益，如果收入下降那么余额宝的价值就会大打折扣。风险可以说是极为微小的，一般阿里财财集团不出大问题是没有风险的，说起“阿里财财”，它负责支付宝的花呗借呗的开通和运行，额度三十万不等，急用钱的好帮手，融资两百亿，这就是阿里的强项，凭借支付宝推出的余额宝，激起了互联网金融的爆发发展期，越来越多的P2P企业开始进入!但是它需要第三方平台的支撑，需要微信关注才行，额度超借呗。　　三：流动性风险

首先是为了防范货币基金自身的流动性风险。不仅是余额宝，很多“宝宝”类货币基金是可以实时申购和赎回的，也就是所谓的“T+0”，用户发起提现，马上到账，这种交易模式对基金的流动性提出较高的要求。多数情况下，需要基金公司以“垫资”的方式来维持，也就是说，每当用户需要即时赎回，其实是公司自己先垫付的，垫付的资金量取决于基金规模的大小，也考验着基金公司的资金实力。随着余额宝规模不断扩大，公司要保证基金的流动性，意味着需要垫付更多的资金。这样也就积累了一定的流动性风险。如果遇到极端情况，大量的用户要同时从余额宝提现，公司需要垫付巨额资金，这就很困难了。及时控制基金规模，防范流动性风险，是货币基金本身内在运行的需求。其次是为了防范风险扩散。我国货币基金投资方向比较集中，投资品种比较单一，50%以上的资金都投向银行存款。而欧美国家货币基金的投资品种分布较广，有国库券、大额存单、商业票据、国债等。现在我国的货币基金规模超过6万亿元，其中多数投向银行存款，如果其流动性风险传导到银行体系，风险就会被放大。限定额度会对投资者结构产生一定影响，比如高净值的大额投资者可能会转投其他基金产品，而对于普通用户来说，几乎没有影响。余额宝会更进一步明确客户定位，回归长尾客群。

本科金融专业，前中国人民银行实习生一枚七日年化收益率：以七天的基金收益作为基准，以此估算一年的基金收益率。七日年化收益下降的直接影响：用户购买余额宝的收益相应会减少。1、七日年化收益的通俗解释假如10000元购入余额宝资金，前七天的收益为7元，平均每天收益1元。假设365天的收益都是1元，这样一年的收益便是365，换算成收益率365/10000=3.65%。3.65%便是七日年化收益。七日年化收益率仅仅是一个参考，而不是一个承诺收益率，因为七日年化收益率会随着时间不断变动。2、余额宝收益下降的原因：政府的监管，引起的资金规模下降。余额宝本质上是货币基金，收益的构成主要是银行大额协议存款。同时银行协议存款的收益，是与资金的规模挂钩，资金的规模越大，收益也越大。之前余额宝资金因为规模太大，拿到的协议存款利率也远高于同期银行存款利率，因此之前的余额宝收益率很高。但庞大的体量也受到了政府的相关监管，资金规模因此大幅度减少，收益也随之降低。具体影响主要是下面几点：（1）余额宝的基金组成调整以前的余额宝基金的构成主要是天弘基金一家，因此天弘在协议存款上的话语权很大。但是央行要求引入其他基金公司。在降低风险的同时，也释稀了各家基金的规模，各家拿到的协议存款利率大大下降，随之反映到了基金收益率上。（2）腾讯、京东的竞争支付宝起初是第一家拿到互联网金融牌照的企业，因此市场的基金基本都涌入余额宝。但是随着腾讯、京东、百度这些企业也拿到相应的牌照并推出相应的理财产品。余额宝对于用户的吸引力大比如从前，资金规模下降的同时，协议存款竞争力也不如一家独大的时候。（3）市场利率的调整国内的协议存款利率是以上海银行间的拆借利率作为基准，2019年以来货币市场的资金充裕，拆借利率持续走低的同时，货币基金的收益率也随之下降。而货币市场资金充裕的原因，便是因为余额宝之前的限购政策，导致资金重新流回传统的货币金融市场。（4）恶性循环基金收益率越低，逃走的资金也就越多。逃走的资金越多，相应的协议存款利率也就越低，从而资金收益率也随之走低。这就是余额宝资金现在面临的困境。

余额宝资金可以转出到您本人的银行卡或支付宝账户余额，同时也可用于转账、消费时付款。操作环境：品牌型号：iPhone13系统版本：iOS15.3.1app版本：v10.2.56使用余额宝付款操作步骤：1.确认订单，进入收银台页面，点击当前付款方式。2.在选择付款方式页面选择【余额宝】—输入支付密码，点击【付款】。【拓展资料】余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。余额宝依然是中国规模最大的货币基金。2018年5月3日，余额宝新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。品牌简介：1元起购，定期也能理财——2013年余额宝的横空出世，被普遍认为开创了国人互联网理财元年，同时余额宝已经成为普惠金融最典型的代表。上线一年后，它不仅让数以千万从来没接触过理财的人萌发了理财意识，同时激活了金融行业的技术与创新，并推动了市场利率化的进程。华夏银行发展研究部研究员杨驰表示，余额宝的出现，一方面满足了居民日益增长的资产配置需求，对现有的投资产品是一个很好的补充，不仅提高了理财收益，降低了理财门槛，更唤醒了公众的理财意识。而中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，余额宝的核心贡献在于确立了余额资金的财富化，确立了市场化利率的大致刻度，有利于推动利率市场化进程。余额宝已不仅仅是国民理财“神器”，它还在不断进入各种消费场景，为用户持续带来微小而美好的变化。2014年以来，余额宝先后推出了零元购手机、余额宝买车等项目，让余额宝用户能够享受特殊的优惠权益，也看到了余额宝在消费领域的想象力。到了2015年3月，余额宝又首创买房用途，这是余额宝在消费场景上的一次大突破，也是房地产行业首次引入互联网金融工具。当时，方兴地产联合淘宝网上线了余额宝购房项目，在北京、上海、南京等全国十大城市，放出了1132套房源支持余额宝购房：买房者通过淘宝网支付首付后，首付款将被冻结在余额宝中。在正式交房前或者首付后的3个月，首付款产生的余额宝收益仍然归买房人所有。这意味着，先交房再付款，首付款也能赚收益了。

余额宝每天的收益都不同，收益计算公式＝（余额宝确认金额／10000）X当天基金公司公布的每万份收益。以年化率收益0.6787为例，余额宝存一万元，一天的收益约七毛钱，那么两万就是一块四毛钱。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。扩展资料：余额宝每天的收益都不同，收益计算公式＝（余额宝确认金额／10000）X当天基金公司公布的每万份收益。当天20000元余额宝的收益为1.29元余额宝的年收益6.753％，也就是我们所熟知的利息，如果你将100块钱存入余额宝，一年可以获得6.753元，1000块钱一年67.53，10000块钱一年的利息那么就是675.3。差不多就是每一万块钱每天的收益情况，现在余额宝的万份收益在1.75—1.80左右浮动，可以说相对于银行的利息来说很乐观。但是按今天的每万份收益折算，年化收益率为5.3％，比银行活期利率高十多倍，肯定是比银行五年定期利率高。但比银行某些中长期理财产品收益低，一般5万以上买理财，5万以下存余额宝。余额宝的利率性质是复利性质，就是我们所知道的的利滚利，所以相对于银行来说这样的利息也是一笔很客观的数目。但是余额宝每天的收益都不相同，并没有一个固定的利率，余额宝依托于支付宝，是支付宝的其中一项业务，所以要查看收益情况可以在支付宝当中查看。

余额宝大额转入和普通转入的区别有以下两个： 一、转入金额的区别：普通转入有数额限制，当日上限为五万，用户若当日转入限额超过五万，则需使用大额转入； 二、转入时间的区别：普通转入不限时，大额转入在凌晨时会因银行端休息而延迟出入账。拓展资料:一、余额宝是蚂蚁金服的余额增值服务和需求资金管理服务产品，于2013年6月上线。田弘基金[1]是余额宝的基金经理。 余额宝与田弘基金旗下的余额宝货币基金[2] [3]相连，具有操作简单、门槛低、手续费为零、随时可用的特点。除了理财功能，余额宝还可以直接用于购物、转账、支付、还款等消费支付。是移动互联网时代的现金管理工具。余额宝仍然是中国最大的货币基金。 2018年5月3日，余额宝新接入了卜式中欧基金公司的两款货币基金产品“卜式现金收益币a”和“中欧滚动货币宝币a”。二、从1元开始，还可以定期理财——余额宝诞生于2013年，一般认为开创了中国互联网金融的元年。同时，余额宝也成为普惠金融最典型的代表。上线一年来，不仅萌发了千万从未接触过理财的人的理财意识，还激活了金融行业的科技与创新，推动了市场化利率的进程。华夏银行发展研究部研究员杨赤表示，余额宝的出现，一方面满足了居民日益增长的资产配置需求，是对现有投资产品的良好补充。它不仅提高了财政收入，降低了财政门槛，还唤醒了公众的财政意识。中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，余额宝的核心贡献是建立了平衡资金的财富和市场化利率的大致规模，有利于推动利率市场化进程。三、余额宝不仅是国家理财的“神器”，还持续进入各种消费场景，给用户带来小而美的变化。自2014年起，余额宝陆续推出零元手机购买、余额宝购车等项目，让余额宝用户享受特殊优惠权益，看到余额宝在消费领域的想象力。到2015年3月，余额宝率先买房，这是余额宝消费场景的一大突破，也是互联网金融工具在房地产行业的首次引入。当时房星地产和淘宝推出了余额宝购房项目。四、在北京、上海、南京等全国十大城市，发布了1132套房源支持余额宝购房:买家通过淘宝支付首付后，首付将被冻结在余额宝。在房屋正式交付前或首付三个月后，首付产生的余额宝收入仍归买受人所有。这意味着先交房再付款，首付也能赚到收入。 正是因为余额宝的诞生，拓展了公共财政管理的渠道。在余额宝强大的资金聚集效应影响下，各大银行纷纷推出余额宝产品应对挑战，如平安银行的“平安盈利”、民生银行的“如意宝”、中信银行的“薪锅”联合保诚基金兴业银行推出的“兴业宝”和“掌柜钱包”。这些银行大多是与银行和基金公司合作的货币基金。然而，“宝贝”军团的出现并没有影响中国最大的货币基金组织余额宝的地位。

余额宝里的钱不见了 主要存在这几种可能：第一种可能，余额宝里的钱被用于消费，现在的支付宝账户，可以选择优先扣款方式，当我们产生消费，需要付款的时候，如果把余额宝设置在首位，那么，消费时所花费的钱，都会从余额宝扣取，所以，这时应当去看看自己的支付宝，是否真的将余额宝设置为第一扣款账户。第二种可能，余额宝的资金被用于购买其他理财产品，这种可能性更大，这是因为，现在支付宝内会有许多理财产品，在不经意时弹出窗口，用户如果不仔细查看而点击了转入或转出的按钮，余额宝的钱将会被一键转入其他的理财产品中。第三种情况，签约自动扣款，如果在某些APP设置了支付宝签约的自动扣款、免密支付等操作，当产生扣款时，不需要用户主动输入支付密码，系统也可自动从余额宝进行扣款，如果余额宝金额本身不多，很快便会发现，资金变少了，或是没有了。扩展资料：余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。余额宝依然是中国规模最大的货币基金。2018年5月3日，余额宝新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。余额宝、余利余区别：余利宝和余额宝都是浙江网商银行的现金管理服务，都是投资到货币基金，但二者之间也有明显的区别，具体如下：1、余额宝名下对接了20多家基金公司，投资者可以任意更换其中一只基金进行投资；而余利宝名下只有10只货币基金，投资者将资金放到余利宝，相当于是将资金均匀地放到这10只基金中，每只基金各1000元。若金额有多，则再将剩余资金平均分配到这10只基金当中。2、余利宝服务的群体主要是小微企业和个体工商户，而余额宝面向社会大众。3、余额宝升级只是增加投资的货币基金品种，而余利宝升级资金转入和转出金额都会增加。4、目前，余利宝可以直接转账给他人，单笔最高可转50万；单日最高100万；而余额宝转账给别人受到银行卡限制。5、余利宝里面的资金不能用于消费，不能还花呗借呗，但是余额宝里面的资金可以。

余额宝收益计算如下

余额宝与天宏基金的余额宝货币基金 相连，操作简单，门槛低，手续费零，可随时使用。余额宝除了财务管理功能外，还可以直接用于购物、转账、支付还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。余额宝仍然是中国最大的货币基金其次，之所以把钱存进余额宝，更多是靠其相对稳定的收益，赚钱利息 同时，方便消费支出。既然把钱存进余额宝，就要先了解其本质，再决定是否存进余额宝，存多少钱。当时是世界上最大的养老基金“教师年金保险公司”鲁斯，现金管理部主任兼信用分析师·班特抓住机会，于1970年成立了第一家货币基金公司。班特所做的是以每份1000美元的价格向公众筹集资金，然后购买数十万份银行金融产品在选择货币基金时，我们应该选择更大的基金。基金规模越大，投资者赎回的准备金就越多。货币基金中，数亿的规模被认为是“微型”对于余额宝来说，基金非常非常小1.14就万亿规模而言，规模在中国已经属于1。现在躺在余额宝里的钱超过了万亿元。这笔钱在整个基金市场上很少。一旦有了大量的资金，可以投资的项目就更有谱了。此外，蚂蚁集团作为余额宝的实际运营商，其投资团队相当优秀。此外，他们更注重安全。那么余额宝的收入还会下降吗？这是可能的，当然，也可能会上升，但具体情况取决于情况，因为这属于投资，必须有风险。毕竟，作为一个私营机构，他们可以做这么大的规模。一旦出现问题，企业将处于危险之中，因此他们更注重稳定性和安全性一般来说，当市场上的钱越来越不值钱时，固定资产就会越来越有价值，如黄金、房地产等，就会出现升值。

余额宝是余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，暂时没有办法关闭。目前只能在不使用时，关闭“余额自动转入”。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，不会从银行卡扣款，不需要更换绑定的银行卡。关闭“余额自动转入”的方法如下：1.进入支付宝，点击底部“我的”，选择“余额宝”2.点击“余额自动转入”3.关闭“余额自动转入”扩展资料余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。2018年5月3日，余额宝新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。参考资料余额宝--百度百科

打开支付宝APP—我的—点击余额宝—转入—输入金额，确认转入就行了。支付宝和余额宝同样都是阿里巴巴旗下产品，不过支付宝是第三方支付工具而余额宝一个理财产品，同样的钱，放在支付宝里没有任何收益，而放在余额宝里就有收益了。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝，货币基金。特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。1元起购，定期也能理财——2013年余额宝的横空出世，被普遍认为开创了国人互联网理财元年，同时余额宝已经成为普惠金融最典型的代表。上线一年后，它不仅让数以千万从来没接触过理财的人萌发了理财意识，同时激活了金融行业的技术与创新，并推动了市场利率化的进程。华夏银行发展研究部研究员杨驰表示，余额宝的出现，一方面满足了居民日益增长的资产配置需求，对现有的投资产品是一个很好的补充，不仅提高了理财收益，降低了理财门槛，更唤醒了公众的理财意识。而中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，余额宝的核心贡献在于确立了余额资金的财富化，确立了市场化利率的大致刻度，有利于推动利率市场化进程。

支付宝账户钱转到余额宝的步骤如下：1、确定手机是否安装支付宝APP，安装后打开并登录支付宝APP，如果使用过余额宝的，那就在登录支付宝后，就能看到“余额宝”，然后进入步骤4；而没使用过的就按照步骤2操作，进入到“余额宝”。2、点击APP右下角那个“我的”。3、在点击“我的”后，新出现的页面，点击“余额宝”。3、无论上述哪种方式进入余额宝页面，点击右下角的转入，输入转入金额，然后选择付款方式时候，记得点击“账户余额”就可以。扩展资料：1、余额宝转入及转出都无需手续费，支持实时转出，及时到账支付宝账户余额中。但余额宝转账是有额度，加入当日转入资金已经超过2万元，或个人总持有额度已超过10万元，转入余额宝操作将无法成功。2、余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。参考资料：百度百科-余额宝

余额宝是支付宝推出的一款投资理财产品，它可以帮助投资者获得更高的收益，但是如何获取收益化，是投资者最关心的问题。本文将从以下几个方面来讨论如何获取余额宝投资的收益：一、了解余额宝投资的基本情况余额宝是支付宝推出的一款投资理财产品，它可以帮助投资者获得更高的收益，但是如何获取收益化，是投资者最关心的问题。首先，投资者需要了解余额宝投资的基本情况，包括余额宝的投资期限、收益率、投资规模等。余额宝投资期限一般为7天至365天，收益率也会随着投资期限的不同而有所变化，投资规模也有所限制，一般投资金额为100元，投资金额为100万元。二、选择合适的投资期限投资者在选择余额宝投资期限时，需要根据自身的资金需求和投资目标来确定，一般来说，投资期限越长，收益率也会越高，但是投资者也要考虑到自身的资金需求，如果资金需求紧急，可以选择短期投资，如果资金需求不紧急，可以选择长期投资，以获得更高的收益。三、灵活投资规模投资者在投资余额宝时，也要注意投资规模的选择，一般来说，投资规模越大，收益也会越高，但是投资者也要考虑到自身的资金实力，不要投资超出自身的承受能力，同时也要注意投资规模的灵活性，可以根据自身的资金需求和投资目标来灵活调整投资规模，以获得更高的收益。四、定期投资投资者在投资余额宝时，也可以采取定期投资的方式，定期投资可以帮助投资者更好地控制风险，同时也可以获得更高的收益。投资者可以根据自身的资金需求和投资目标，定期投资一定的金额，以获得更高的收益。五、定期调仓投资者在投资余额宝时，也可以采取定期调仓的方式，定期调仓可以帮助投资者更好地控制风险，同时也可以获得更高的收益。投资者可以根据自身的资金需求和投资目标，定期调仓一定的金额，以获得更高的收益。六、定期审查投资者在投资余额宝时，也要定期审查自己的投资情况，定期审查可以帮助投资者及时发现投资风险，及时调整投资策略，以获得更高的收益。综上所述，投资者在投资余额宝时，可以通过了解余额宝投资的基本情况、选择合适的投资期限、灵活投资规模、定期投资、定期调仓以及定期审查等方式，来获得更高的收益。投资者在投资余额宝时，要根据自身的资金需求和投资目标，灵活投资，以获得更高的收益。

【答案】：B2013年6月，与天弘赠利宝货币基金对接的余额宝产品推出，规模及客户数迅速爆发增长，成为市场关注的新焦点。

建信现金添利是一个基金公司、余额宝是支付宝旗下的理财平台。二者在资产规模和收益规模方面有所区别。 建信现金添利由建信基金发行，建信基金成立于2005年9月，由中国建设银行股份有限公司联合美国信安金融服务公司、中国华电集团公司共同发起设立，公司旗下拥有80余只不同风险收益特征的基金产品，为超1000万客户提供理财服务，累计分红金额超过310亿元。是国内实力不错的基金公司。 余额宝是支付宝为用户推出的基金支付及信息展示等服务。把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应金融产品。余额宝是天弘基金提供的天弘余额宝货币市场。 建信现金添利与余额宝有以下对比： 1、从资产规模来看。 建信现金增利成立于2016年07月26日，首募规模为2亿。截至2017年06月30日，建信现金增利货币的资产管理规模为29.45亿元，份额规模为29.4504亿份。 余额宝成立于2013年05月29日，首募规模为2.01亿元。截至2017年06月30日，余额宝的资产管理规模达到14,318.05亿元，份额规模为14318.0549亿份。 2、从收益表现来看。 建信现金增利自成立以来收益率为3.73%，近一年的投资回报率为3.62%，今年来的收益率为2.54%。近一年来的涨幅为3.62%，高出同类平均水平0.41个百分点，表现还不错。 余额宝自成立以来收益率为17.28%，近一年的投资回报率为3.33%，今年来的收益率为2.33%。近一年来的涨幅为3.33%，高出同类平均水平0.12个百分点，表现相对较稳定，但是略有下滑，短期收益率不如建信现金增利。 所以在选择短期理财的时候可以选择建信现金增利，它的收益比余额宝高，二者的风险都差不多。

你好。可能是你后存入到余额宝里面的钱还没有到计算收益的时间。余额宝的收益是这样计算的。以工作日为例。星期一转入的。星期二计算收益。星期三界面上显示收益。也就是说转入后的第3天才能看到收益。双休日和节假日期间转入的暂时不计算收益。到下个工作日开始计算收益。工作日开始后第3天才能看到收益。

本文作者盛松成、张璇，发表于《金融时报》，原标题为《盛松成：余额宝与存款准备金管理》，2014-03-19。 编者按：早在2014年3月，时任中国人民银行调查统计司司长盛松成就在《金融时报》发表文章《余额宝与存款准备金管理》，提出"余额宝投资的存款应受银行准备金存款管理"（不是对余额宝本身直接收取存款准备金，而是余额宝存入银行后，作为银行存款，应和一般存款一样，缴纳法定存款准备金）。由于余额宝存入银行的存款不需要缴纳存款准备金，以及其他一些因素，这就产生了不公平竞争，使得余额宝的收益远高于一般存款，同时也产生了一系列问题（包括监管方面的问题）。盛松成的文章最后指出，"所有的金融业务都应遵循统一监管的原则，这样才能保证市场的公平竞争，防范和控制金融风险，实现整个金融体系的安全稳健和有效运行"。这是盛松成近7年前发表的文章，其中的不少观点已被时间证明，并具有现实意义。现将该文重发，以飨读者。 近年来，随着大数据、云计算、移动互联等信息技术的快速发展，互联网与金融业的融合越来越深入。在金融业快速触网的同时，互联网企业也借助第三方支付、网络借贷、众筹融资、网络金融产品销售等业务迅速介入金融业，其规模和影响不断扩大。互联网金融产品一方面拓宽了居民投资渠道，提高了金融服务的灵活性、便利性，另一方面也给宏观金融管理和金融风险防范提出了新的课题。 对互联网金融，迄今大多数人的意见是，要允许创新，也要完善监管。互联网金融有多种存在形式，自然也涉及各类金融监管。余额宝类产品是互联网金融的主要品种之一，对金融运行的影响也最大。我们认为，对余额宝的监管涉及存款准备金管理。 余额宝成立于2013年6月，截至2014年2月底，余额宝用户数已突破8000万，对应的天弘增利宝基金资产规模已突破5000亿元，占全部货币市场基金资产规模的一半以上。天弘基金在2012年管理的资产还不到100亿元，借助余额宝，半年之内一跃成为中国管理资产规模最大的基金公司。余额宝快速扩张的同时，其他互联网企业和金融机构也纷纷开发类似产品，如腾迅财付通、百度百发、华夏银行的理财通、工商银行的现金宝等。在互联网的助推下，目前我国货币市场基金规模已突破1万亿元，约占银行业金融机构各项存款的1%，占银行理财产品的10%。 余额宝是支付宝网络技术有限公司(以下简称支付宝公司)和天弘基金管理有限公司(以下简称天弘基金)合作成立的货币市场基金直销平台，它是天弘基金管理的增利宝基金的唯一销售渠道。实名认证的支付宝用户可以把支付宝资金余额转入余额宝，快捷地购买天弘基金公司嵌入到余额宝内的增利宝货币市场基金，从而获得较高的收益。同时，余额宝内的资产保持较高的流动性，客户能随时用于网上购物、转入支付宝或银行账户等，而不影响客户的购物活动。 余额宝的运营过程直接涉及三个主体：支付宝公司、天弘基金和客户。天弘基金是基金发行、管理和销售机构，它发行增利宝基金，并通过余额宝直销；客户是增利宝基金的购买者，将支付宝账户资金转入余额宝，视为自动购买基金份额；将余额宝资金转出至支付宝或直接消费，则视为对基金份额的赎回。余额宝对接客户和增利宝基金。根据《余额宝服务协议》，支付宝公司不对客户和基金之间的交易承担任何违约责任，只是通过余额宝为基金交易提供支付结算平台。增利宝基金除销售以外的托管、投资等其他环节的运作均与一般货币市场基金相同。可见，余额宝并没有创造新的投融资关系，并非新创造的金融产品，它本质上等同于天弘增利宝基金。 余额宝在不到一年的时间内爆发式增长的主要原因有三。 一是高收益。 截至2014年2月末，余额宝-增利宝基金7天年化收益率为6.03%，超过银行活期存款利率的15倍，比上浮10%的1年期定期存款利率高273个基点。2013年末，余额宝7天年化收益率一度高达6.76%，2月份以来有所下降，但基本维持在5.5%以上，明显高于银行存款和大多数银行理财产品。 二是高流动性。 增利宝基金是开放式货币市场基金，能够随时申购和赎回。余额宝这一平台强化了这种流动性，转出资金即为赎回基金，实时到达支付宝账户，可随时用于网上消费或转出至银行卡，并且没有利息损失，其流动性接近银行活期存款，高于绝大多数投资工具。 三是低门槛。 客户通过余额宝购买增利宝基金单笔最低金额仅为1元人民币，是所需门槛最低的一只基金。相比之下，大多数证券投资基金的认购起点为1000元，银行理财产品的认购起点为5万元，资金信托产品的认购起点为100万元。余额宝使更多寻常百姓能够以"碎片化"的方式获得原来主要面向高端客户的理财服务。2月末，逾七成余额宝用户持有金额在万元以下。 一般来说，金融产品的收益性和流动性是此消彼长的，为什么余额宝能在一定程度上兼顾两者呢? 余额宝-增利宝基金的一个突出特点是，所募集的客户资金绝大部分投向银行协议存款，2月末这一占比约为95%。根据我国目前的监管政策，这部分协议存款属于同业存款，不同于一般工商企业和个人在银行的存款，没有利率上限，也不受存款准备金管理。这部分协议存款的利率，由银行参照银行间市场利率与客户协商定价，通常远超过一般存款利率，并且多数签订了提前支取不罚息的保护条款。而对于一般单位或个人存款，不仅有不超过基准利率10%的利率上限，而且要缴存法定存款准备金，同时定期存款提前支取只能按活期存款计息。同业存款的这种优势在流动性紧张时期尤其明显。2013年末，我国银行间7天同业拆借利率一度高达8.84%，余额宝存放银行的协议存款利率也水涨船高。 银行能对余额宝存款支付较高利率的重要原因是，基金存放在银行的款项无需向央行缴存存款准备金。目前我国大型银行法定存款准备金率为20.5%，中小型银行法定存款准备金率也达到17%。如果要缴存准备金，即使没有利率上限，银行出于成本考虑，也难以对基金协议存款支付如此高的利率。毕竟6%左右的利率不仅远高于各期限存款利率，甚至高于部分贷款利率(6个月以内贷款基准利率仅为5.6%，1年期贷款基准利率为6%)，如果还要满足提前支取不罚息的流动性需求，银行更加难以承受。假定余额宝-增利宝基金投资银行协议存款的款项须缴存20%的准备金，按照6%的该基金协议存款利率和我国统一的1.62%的法定存款准备金利率计算，拥有5000亿元资金规模的余额宝一年成本将增加约42亿元(5000 95% 20% (6%-1.62%) 42)，收益率下降约1个百分点。 当然，互联网带来的便捷高效、支付宝广泛的客户基础等因素也有效降低了余额宝的运营成本，但不可否认，基金资产方投资的高收益和高流动性才是余额宝具有强大吸引力的主要原因。试想，如果占增利宝基金资产95%以上的银行协议存款仅按一般存款计息(活期存款利率最高仅为0.385%)或者提前支取要被罚息的话，余额宝在保证随时赎回的同时，还能支持5%以上的收益率吗?显然是不可能的，即使借助先进的互联网技术也只能是无米之炊。 可见，由于货币市场基金存放银行的款项与一般存款适用于不同的管理政策，余额宝-增利宝等货币市场基金才能占据高收益、低风险的投资渠道，才能在与银行存款的竞争中处于明显优势。 自上世纪70年代起，美国就开始研究对货币市场基金进行准备金管理，国际金融危机后这一政策被再度提及，虽然目前还未付诸实施，但各国已普遍重视对货币市场基金的风险管理。从金融工具性质看，货币市场基金的流动性接近银行存款。在我国，余额宝类基金产品将绝大部分资金投向银行协议存款更使其具有存款特性。因此，货币市场基金也与存款一样面临流动性风险、涉及货币创造等问题。对货币市场基金实施准备金管理可以以其存放银行的款项为标的。这一管理主要有以下几方面政策效应。 一是应对大规模集中赎回带来的流动性风险。 历史 上各国建立存款准备金制度的最初目的就是应对大规模挤提带来的流动性风险，维护银行体系的稳定。虽然余额宝投资于流动性较高的货币市场产品，平均期限较短，而且建立了赎回行为预测等应对机制，风险相对较低，但不能完全排除大规模集中赎回的风险。目前余额宝存款与银行业金融机构各项存款之比约为0.5%，如果爆发大规模集中赎回，对余额宝和银行流动性的影响都较大。 二是控制货币创造，提高货币政策有效性。 存款准备金的另一个重要作用，也是现代各国存款准备金制度的重要功能，是控制银行的可贷资金规模从而控制货币创造，因而调整存款准备金率是许多国家货币政策的重要工具，我国就曾多次调整法定存款准备金率来调控货币供应量。余额宝募集资金的增加意味着受准备金管理的银行一般存款的减少；余额宝存入银行的资金不缴存准备金，理论上这部分资金可以无限派生、可以无限创造货币供给，由此影响货币政策调控的有效性。 三是保证市场公平竞争，压缩监管套利空间。 证券投资基金的理论基础是通过投资组合分散风险，在风险可控的基础上获取相对较高的投资回报。而由于不受存款准备金管理，余额宝无需考虑复杂的投资组合，而是将95%的资金投资于银行存款并享有无风险收益，以基金之名行存款之实。非存款类机构存入存款类机构的同业存款本质上就是存款，其合约性质与一般存款并无不同，理应按统一原则监管，同业存款也应像一般存款一样缴存法定准备金。 四是使基金资产更多投向直接融资工具，促进金融市场的完善和发展。 货币市场基金的本质是通过市场进行直接投融资。因此，在美国等发达国家，货币市场基金主要投资于短期债券。而在我国，余额宝等货币市场基金主要投资于银行存款，资金并未真正"脱媒"，这在一定程度上影响了金融市场的效率。如果存放银行需要缴存准备金，余额宝成本将增加，收益将下降，可能更多投向短期债券等直接融资工具，回归基金的本质，促进金融市场的完善和发展。 需要指出的是，我国存款准备金政策的实施及其作用与美国等发达国家有所不同。一是发达国家金融机构往往通过金融市场来解决流动性问题，准备金在应对流动性方面作用不大。而我国金融市场发展不够发达，央行通过存款准备金制度集中一部分资金仍是防范金融机构流动性风险的重要手段。二是在多数发达国家，货币供应量已不再作为货币政策中间目标，央行主要通过公开市场操作进行价格调控，如美联储一般情况下主要通过调控联邦基金利率来实施其货币政策。而广义货币M2目前仍是我国货币政策的中间目标，法定存款准备金率仍是我国主要的货币政策工具之一，是我国调节货币供应量和 社会 流动性、保持物价基本稳定的重要手段。三是发达国家存款准备金率很低甚至为零，对金融机构影响不大，与准备金相关的监管套利空间也很小，货币市场基金主要投资于债券。例如欧洲央行法定存款准备金率仅为2%，美国的平均法定存款准备金率也较低。而我国法定存款准备金率目前高达20%左右，是否缴存准备金对金融机构的资金成本影响很大。 从事存、贷款业务的银行不同于一般的工商企业，前者的运行对经济 社会 的稳定与发展影响更大、更直接、范围更广，因此银行及其业务往往会受国家更严格和特殊的监管，银行为此需付出较高的监管成本，这也是银行作为特殊行业所须承担的 社会 义务，缴存低息甚至无息的存款准备金就是这种义务之一。 综上所述， 在我国，余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理。 此外，其他非存款类金融机构在银行的同业存款与货币市场基金的存款本质上相同，按统一监管的原则，也应参照货币市场基金实施存款准备金管理。 随着金融市场的发展，货币市场基金对银行存款的分流是一个自然的过程。上世纪70年代，美国货币市场基金总额与存款类金融机构存款总额之比仅为1%；到90年代末，这一比例已超过60%，至此货币市场基金已形成与银行分庭抗理之势。我国货币市场基金虽然起步较晚，但近年来互联网与金融的结合加速了基金分流存款的过程。对包括余额宝在内的货币市场基金实施存款准备金管理，将缩小监管套利的空间，让金融市场的竞争环境更加公平合理，让货币政策的传导更加有效。 余额宝等互联网货币市场基金利用互联网便捷高效的技术特性和强大的渗透能力，推动了传统金融行业的市场化，有助于实现"普惠金融"的理念，但所有的金融业务都应遵循统一监管的原则，这样才能保证市场的公平竞争，防范和控制金融风险，实现整个金融体系的安全稳健和有效运行。