- 里论外几
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首先需要查看与投资人签署的基金合同中,是否对变更投资范围事宜约定变更流程及方式。
1. 合同已约定。若基金合同条款中约定了变更流程及方式,则按照约定执行即可。
2.合同未约定。若基金合同未约定的,管理人就投资标的或投资范围的变更需征求投资人意见。
①投资人明确表示同意,或投资人虽未明确表示同意,但有证据证明投资人知晓变更事宜,且接受了投资标的或投资范围变更后的投资收益而未提出异议的,可以认定管理人获得了变更基金投资标的或投资范围的充分授权。
②如果基金合同约定经基金份额持有人大会多数票同意后可以变更投资标的或投资范围,同时约定给予不同意变更投资标的或投资范围的投资人退出机会,投资人在基金份额持有人大会多数票同意后未选择退出基金的,该部分投资人无权主张管理人承担违约责任。
二、托管沟通
确定变更投资范围后,私募管理人需告知托管知晓,请其协助出具变更协议或补充协议文件,并做好托管相关变更事宜准备。
三、签署协议
变更协议或补充协议文件确定后,管理人需完成协议每位投资人、管理人、托管三方签署。
四、信息披露
私募基金投资范围变更后,私募基金管理人应当:
①采取信件、传真、电子邮件、官方网站或第三方服务机构登录查询等非公开披露的方式向投资者进行披露
②并应通过私募基金信息披露备份平台报送信息。
五、协会重大事项变更
私募基金投资范围变更协议或补充协议签署完成后,私募基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告。
在ambers系统上“产品备案-产品重大事项变更-添加基金业务变更-选择要变更具体产品具体目录进行变更-提交”
- ardim
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找律师起诉。1. 若基金合同约定了具体投资标的,管理人应按照约定进行投资;若基金合同对投资标的仅做概括性描述,未约定具体的投资标的,管理人应按照基金合同约定的投资运用方式
2. 投资范围或投资标的应以基金合同约定为准。募集说明书中的投资范围或投资标的与实际投资用途一致,但与基金合同约定不一致的,管理人的投资运用行为构成严重违约
3. 基金资金的实际运用与基金合同约定不一致时是否构成严重违约,投资人是否有权解除合同,要求返还投资款或要求赔偿全部投资损失,不能一概而论,
- 肖振
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日常投资中,基金名称和实际操作“南辕北辙”的,并不少见。如基金名称里带“小盘”的,十大重仓股都是大盘风格,也有名字中带有“互联网”字样的,重仓的却是白酒行业。如何看待这种明显“名不符实”的基金?若业绩领先,此类基金能不能买入?
不利于判断投资风险
所谓风格漂移,一般是指基金投资组合特征或所体现的风格,与基金对外宣称的投资目标或投资风格不一致。一般来说,目前发售的基金,大多有明晰的定位,如近两年发行的较多的是消费类基金,就是偏重于下游消费类股投资。而在2015年,在互联网行情下,不少基金名称中带有“互联网加”的字样。对于渠道销售来说,名称也是卖点之一,另一方面,名称大多反映了基金的行业、板块定位或偏好,有利于投资者选择基金。无论是专业投资者,还是个人投资者,一般都是根据基金对外宣称的投资风格和投资目标,结合自身的投资偏好以及风险容忍度,从而进行匹配选择合适的产品。如果基金风格漂移,投资者则面临投资产品与自身无法匹配的风险。
但有一些基金经理在实际投资中,却不一定按照基金原先的定位来配置重仓股,以一只制造主题的基金产品为例,在其招募说明书中提到,该基金投资策略为新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料等。具体到行业分类上,上述该基金所涉及的行业包括了计算机、通信、 家用电器、汽车、电子、电气设备、国防军工、机械设备、交通运输等行业。
而笔者翻阅基金季报却发现,该基金持股历史上持有的房地产业比重接近50%,排在第一位;明显出现了风格漂移。同样的,一批以“沪港深”、“港股通”命名的基金中,不乏股票投资全部聚焦在A股,“名不符实”的产品。这同样也是一种风格漂移。
三大因素造成风格漂移
对短期业绩的过分关注,是风格漂移的重要推手。
一位深圳地区公募人士就表示,由于去年市场风格走向极端,该公司出现一些排名靠后的基金产品,它们大多重仓了消费股。针对这一现象,该公司投研部门在年度总结上提出要求,以后要尽量杜绝排名靠后的产品出现。这样也间接促使机构投资者“赶时髦”。
另一方面,投资者在选择基金的依据,往往也是看短期业绩表现。这在一定程度上让基金经理成为市场的附庸者。实际上,很多投资者买基金还是“唯业绩论”,对于基金是否存在风格漂移并没有太多的关注。
还有深层次的原因是,基金经理在岗时间很难超过一次牛熊周期,这也导致基金经理更注重短期业绩。
相比之下,A股牛短熊长,一轮牛熊周期长达6~7年,基金经理即便想坚持一种投资风格,也因为工作时间短,很有可能中途就经理“换将”,这也客观促使基金管理人更重视短期业绩。
- Ntou123
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日常投资中,基金名称和实际操作“南辕北辙”的,并不少见。如基金名称里带“小盘”的,十大重仓股都是大盘风格,也有名字中带有“互联网”字样的,重仓的却是白酒行业。如何看待这种明显“名不符实”的基金?若业绩领先,此类基金能不能买入?
不利于判断投资风险
所谓风格漂移,一般是指基金投资组合特征或所体现的风格,与基金对外宣称的投资目标或投资风格不一致。一般来说,目前发售的基金,大多有明晰的定位,如近两年发行的较多的是消费类基金,就是偏重于下游消费类股投资。而在2015年,在互联网行情下,不少基金名称中带有“互联网加”的字样。对于渠道销售来说,名称也是卖点之一,另一方面,名称大多反映了基金的行业、板块定位或偏好,有利于投资者选择基金。无论是专业投资者,还是个人投资者,一般都是根据基金对外宣称的投资风格和投资目标,结合自身的投资偏好以及风险容忍度,从而进行匹配选择合适的产品。如果基金风格漂移,投资者则面临投资产品与自身无法匹配的风险。
但有一些基金经理在实际投资中,却不一定按照基金原先的定位来配置重仓股,以一只制造主题的基金产品为例,在其招募说明书中提到,该基金投资策略为新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料等。具体到行业分类上,上述该基金所涉及的行业包括了计算机、通信、 家用电器、汽车、电子、电气设备、国防军工、机械设备、交通运输等行业。
而笔者翻阅基金季报却发现,该基金持股历史上持有的房地产业比重接近50%,排在第一位;明显出现了风格漂移。同样的,一批以“沪港深”、“港股通”命名的基金中,不乏股票投资全部聚焦在A股,“名不符实”的产品。这同样也是一种风格漂移。
三大因素造成风格漂移
对短期业绩的过分关注,是风格漂移的重要推手。
一位深圳地区公募人士就表示,由于去年市场风格走向极端,该公司出现一些排名靠后的基金产品,它们大多重仓了消费股。针对这一现象,该公司投研部门在年度总结上提出要求,以后要尽量杜绝排名靠后的产品出现。这样也间接促使机构投资者“赶时髦”。
另一方面,投资者在选择基金的依据,往往也是看短期业绩表现。这在一定程度上让基金经理成为市场的附庸者。实际上,很多投资者买基金还是“唯业绩论”,对于基金是否存在风格漂移并没有太多的关注。
还有深层次的原因是,基金经理在岗时间很难超过一次牛熊周期,这也导致基金
- 来投吧
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1. 若基金合同约定了具体投资标的,管理人应按照约定进行投资;若基金合同对投资标的仅做概括性描述,未约定具体的投资标的,管理人应按照基金合同约定的投资运用方式
2. 投资范围或投资标的应以基金合同约定为准。募集说明书中的投资范围或投资标的与实际投资用途一致,但与基金合同约定不一致的,管理人的投资运用行为构成严重违约
3. 基金资金的实际运用与基金合同约定不一
- 大鱼炖火锅
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根据基金合同约定:“本基金主要投资于高端制造主题相关上市公司,主要包括传统产业转型升级和战略性新兴产业发展所需的行业,具有技术含量高、资本投入高、附加值高、信息密集度高,以及产业控制力较高、带动力较强的特点。本基金所指的高端制造行业为:1)为国民经济和国防建设提供生产技术装备的具有高技术、高附加值制造业;2)与上述行业密切相关的行业,即为上述行业提供产品与服务的行业。”
由此可见,高端制造不是一个具体的行业,而是一个主题,高技术、高附加值制造业以及为高技术、高附加值制造业提供服务的行业均符合基金合同约定的投资范围,因此基金公司没有违反基金合同约定。
- 阿啵呲嘚
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基金投资方向和约定不同,等于违反了合同内容,如果导致基金亏损,可以找基金公司进行违约金的赔偿
- 康康map
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1、流动性风险。
流动性风险指的是投资人在需要卖出基金时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险;
2、基金投资风险。
这是基金本身的风险,风险程度由于确定的投资方向和所追求的目标不同而会有所不同,例如有的基金主要投资于成长潜力较大的小型股票,其风险程度就比较高;有的基金主要投资于业绩稳定的股票或债券市场,其收益比较稳定,风险相对较小;
3、机构管理风险。
由于基金运作涉及到不同的机构,如托管人、会计师事务所、基金管理人等,存在由于机构管理、运作而发生的风险;
4、证券市场的各种风险。
国际形势的变化、经济政策的变化都会影响到基金的收益和价格;
5、不同种类基金的不同风险。
对于开放式基金,存在申购、赎回价格未知的风险;封闭式基金存在到期风险。
- 西柚不是西游
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基金投资方向和约定不同等于违返了合同内容,如果导致基金亏损,可以找基金公司进行违约金的赔付
- 寸头二姐
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基金投资方向和约定不同,要考虑风险评估,减仓持有,也可以去中基协举报这一情况。
- bikbok
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基金投资方向和约定不同等于违返了合同内容,如果导致基金亏损,可以找基金公司进行违约金的赔付
- 北有云溪
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对于基金投资实际和方向不符这个事,应该从管理上过程中管,每次都是在最后限时改正,导致市场波动剧烈,让人失望。 预期管理的水平提升空间巨大。
化工的逻辑其实挺好,不过节前猛烈的对杀调仓,也是很让人无语的。 云天化这些的杀跌,本质上没什么,也有个买入好机会,但是市场这样波动对投资的信心和选择,形成了很不好的示范。
- 可可科科
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基金投资方向和约定不同等于违返了合同内容,如果导致基金亏损,可以找基金公司进行违约金的赔付