企业盈利能力分析的意义

盈利能力是企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率等。具体如下：1、营业利润率是企业一定时期营业利润与营业收入的比率；2、成本费用利润率是企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率；3、盈余现金保障倍数是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值；4、总资产报酬率是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率；5、净资产收益率是企业一定时期净利润与平均净资产的比率。实务中，上市公司则经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。

盈利能力分析通常包括以下几个方面：一、销售收入与净收入销售收入是指企业通过产品或服务向客户收取的所有款项，净收入则是指销售收入减去销售成本之后的金额。这两个指标是衡量企业盈利能力的最基本因素，一般销售收入越高，净收入也相应越高。二、成本分析成本分析是判断企业盈利能力是否健康的重要手段。该指标主要包括直接成本和间接成本两个部分，直接成本指生产或销售产品时直接发生的成本，如原材料费用、工人薪水等。间接成本则指与产品或者生产无关却必须要发生的费用，如房屋租赁、管理费用等。通过这些数据对企业成本的构成进行分析，可以更好地把握企业的盈利能力以及盈亏状况。三、毛利润和利润率毛利润是指销售收入减去销售成本后的所得，而利润率是指毛利润与销售收入的比值。这两个指标不仅可以反映企业经营状况是否有效，同时也可以精确地计算出企业所占的市场份额和竞争优势。四、利润与投资回报率利润是指企业用于衡量盈利能力的一个重要指标，它是毛利润与间接成本的差值。投资回报率则是指对某项具体投资所获得的回报的百分比，是衡量企业长期价值创造的最重要因素之一。当一个企业的投资回报率可持续增加时，该企业的盈利能力将更强。五、现金流量分析现金流量分析包括经营活动、投资活动和筹资活动三个方面的分析。经营活动现金流量是指企业日常经营带来的现金流入和流出；投资活动现金流量是指企业进行投资所需的现金流入和流出，包括投资资产、收购企业等。筹资活动现金流量则指企业融资活动所需的现金流入和流出，如发行股票、发放贷款等。通过现金流量分析，可以评估企业资产的内在价值和市场价值，进而对企业的盈利能力进行更加全面准确地评估。

盈利能力分析是通过对企业销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等指标的分析，来评估公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。资产净利润率又叫资产报酬率、投资报酬率或资产收益率，是企业在一定时期内的净利润和资产平均总额的比率，计算公式为：资产报酬率=净利润÷资产平均总额×100%。资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2资产净利润率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量，这一比率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强。该指标与净利润率成正比，与资产平均总额成反比。资产净利率是一个指标，公司的资产是由投资人投资或举债形成的。净利润的多少与公司望量、资产结构、经营管理水平有着密切的关系。

1、概念：盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力。2、意义：盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。

企业的盈利能力（profitability）很难加以定义和衡量，没有一种方法能告诉我们根据某一单一指标就可以明确地判断企业是否具有较强的盈利性。

盈利能力分析的内容：1、与投资有关的盈利能力分析，对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。2、与销售有关盈利能力分析，对收入利润率和成本利润率两方面内容进行分析。3、上市公司盈利能力分析，对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，证券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。盈利能力分析的目的是通过分析及时发现问题，改善企业财务结构，加强企业的偿债能力和经营能力，最终提高企业的盈利水平，促进企业持续稳定地发展。

盈利能力是企业发展的重要指标，它可以反映企业的运营情况及其未来发展前景。本文针对影响企业盈利能力的主要因素进行了详细分析，提出了改善企业盈利能力的建议。一、成本管理1、成本控制企业的成本控制是影响企业盈利能力的重要因素之一，成本控制可以降低企业的成本，提高盈利能力。企业应该把握好成本控制的平衡，以确保企业的盈利能力得到提高。2、成本节约企业应该采取有效的措施来节约成本，比如采购原材料时，企业应该采用合理的价格购买，以节约成本；另外，企业应该采用科学的管理方式，以节约人力成本。二、市场开发1、市场营销市场营销是企业增加销售额，提高盈利能力的重要因素。企业应该制定有效的营销策略，采取有效的营销措施，提高产品的销售量，从而提高企业的盈利能力。2、市场细分企业应该根据市场的变化，对市场进行细分，以便更好地把握市场机会，提高企业的盈利能力。三、技术创新1、产品创新产品创新是企业提高盈利能力的重要因素之一。企业应该不断改进产品，提高产品的技术含量，以满足市场需求，提高企业的盈利能力。2、技术改进企业应该采用先进的技术，改进生产工艺，提高产品的质量，提高企业的盈利能力。从上述分析可以看出，成本管理、市场开发和技术创新是影响企业盈利能力的主要因素。企业应该采取有效的措施，改善企业的成本管理，开发市场，技术创新，以提高企业的盈利能力。

影响盈利能力的主要因素如下：1. 不可控因素：企业面临的市场环境、政策、竞争等因素都是不可控的。如果受到这些因素的影响，企业可能出现销售下滑、成本上升等情况，从而导致亏损。2. 高成本运营：企业如果没有有效的成本管理和控制，可能面临成本过高的问题。如果企业无法降低成本或增加收入时，可能会导致亏损。3. 投资失误：企业在进行业务扩展或产品开发时，如果投资不当或押错了方向，就可能导致亏损。4. 不良管理：企业内部的管理体系和制度不科学、不完善，或者管理者的能力不足，可能会导致企业的亏损。5. 季节性因素：企业运营往往受季节性因素的影响，如旅游、餐饮、零售等行业的销售量在特定季节会明显下降，导致企业出现亏损。总之，企业在运营中面临各种挑战和不可预见的环境因素，可能会出现亏损。因此，企业管理者要密切关注市场环境和季节性因素，进行有效的成本控制和风险管理，以保证企业稳健的经营和盈利能力。扩展资料：企业以资本金为基础，吸收一部分负债资金进行生产经营时，资本金利润率就会因财务杠杆原理的利用而得到提高，提高的利润部分，虽然不是资本金直接带来的，但也可视为资本金有效利用的结果。它还表明企业经营者精明能干，善于利用他人资金，为本企业增加盈利。反之，如果负债资金利息太高，使资本金利润率降低，则应视为财务杠杆原理利用不善的表现。

【答案】：A盈利能力是区域管理能力和区域风险高低的最终体现。通过总资产收益率、贷款实际收益率两项主要指标，来衡量目标区域的盈利性。总资产收益率反映了目标区域的总体盈利能力，而贷款实际收益率则反映了信贷业务的价值创造能力。这两项指标高时，通常区域风险相对较低。故选A。

　　盈利能力分析x0dx0a　　1、核心指标x0dx0a　　1）资本金利润率＝利润总额／资本总额x0dx0a　　又称资本收益率，反映资本金的盈利能力x0dx0a　　2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入x0dx0a　　反映每1元收入实现多少净利润x0dx0a　　3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入x0dx0a　　反映每1元营业收入实现多少利税x0dx0a　　4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额x0dx0a　　考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润x0dx0a　　5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额x0dx0a　　考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低x0dx0a　　6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率x0dx0a　　＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价x0dx0a　　边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额x0dx0a　　单位边际贡献=销售单价-单位变动成本x0dx0a　　考察边际利润变动对销售利润的影响程度x0dx0a　　7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额x0dx0a　　考察流动资产占用与利润的关系x0dx0a　　8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额x0dx0a　　考察固定资产占用与利润的关系x0dx0a　　9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入x0dx0a　　反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力x0dx0a　　10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入x0dx0a　　观察每一单元销售的资本实力x0dx0a　　11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平x0dx0a　　考察企业费用水平变动趋势x0dx0a　　12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入x0dx0a　　考察每1元销售收入耗费成本、费用多少x0dx0a　　13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额x0dx0a　　考察资产总额是所有者权益的几倍x0dx0a　　14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益x0dx0a　　是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬x0dx0ax0dx0a　　2、股份公司指标x0dx0a　　1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益x0dx0a　　衡量普通股的获利能力x0dx0a　　2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股所获盈利额x0dx0a　　3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额x0dx0a　　反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性x0dx0a　　4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股获利数x0dx0a　　5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额x0dx0a　　考察企业分派的股利占每股净收益的比例x0dx0a　　6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率）x0dx0a　　反映投资者从证券投资中获利的收益x0dx0a　　7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价x0dx0a　　反映每股现在价的获利能力x0dx0a　　8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额x0dx0a　　反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度x0dx0a　　9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用x0dx0a　　反映利润对应付利息的保障程度x0dx0a　　10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税x0dx0a　　用作优先股x0dx0a　　11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数x0dx0a　　反映每一普通股股本提供现金流量的情况x0dx0a　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额x0dx0a　　衡量普通股股利支付的程度x0dx0a　　13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数x0dx0a　　在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

如何让企业提高盈利能力？ 企业经营的核心首先是生存、发展，最终要实现盈利，利润是衡量一个企业是否优秀的标准。随着全球金融危机的进一步加剧和蔓延，，行业平均利润率水平将不断缩水，企业发展的机会和空间会越来越小，因此企业必须要寻找新的利润增长点，打造出一个适合自己的盈利模式，提升企业盈利能力 企业如何才能提高盈利能力，应关注以下几个方面的问题：一是企业的战略选择，即如何选择自己既具优势又有较好的市场空间的行业或项目，以避免低层次的重复建设而使自己陷入被动的恶性竞争之中;二是企业经营模式的调整与变革，或者说企业盈利模式的选择与建设。采用什么样的企业经营模式，不是一简单的形式，它关系到企业经营质量与经营能力的成长问题;三是企业组织架构的现代化，传统的组织结构已经成为影响企业发展的一个重要因素，很可能使企业坐失发展的良机;四是科技的发展与进步。企业的竞争，说到底还是产品在说话，没有科技的进步，企业的发展就缺乏坚实的基础;五是人才的培养与使用。企业的盈利能力归根到底，还是人才的作用，有好的营利模式而没有好的执行人才，那也是一句空话。人才是企业产产业链中最重要的一个配套环节，必须予以高度重视。 。 一、市场基数率 ，快消品企业必须把市场基数扩张做为企业能否实现销量目标、能否实现企业盈利的基础性核心指标，企业销量的增长点必须从纵向深度扩展转为横向延伸扩张。 二、盈亏平衡点销量 在行业平均利润率一定的前提下，企业在经营过程中要实现盈利，首先必须把握好盈亏平衡点，即控制好实现盈亏平衡的保本销售收入，它是企业实现盈利的基础。首先要确保每月销售量不得低于盈亏平衡点销量，严格控制费用的增长比例，使其低于收入的增长，并且不断扩大销售规模，才能使企业获得更大的盈利。 三、产品综合毛利率 企业要想获得利润，就要提高或达到一个最低的产品综合毛利率水平，这是实现盈利的前提。企业提高产品综合毛利率可采取的措施有如下三个：1、设法采用同价值、价格低的新原料或进行比价采购降低原料成本；2、不断研发具有高毛利的新产品来取代老产品；3、改进营销措施，强力推广高毛利产品，提高相对较高毛利率产品的销售比率，从而达到提高企业产品综合毛利率的目的。 四、产品结构率 可以采用通过对经销商的返利、促销政策及营销人员激励等政策措施，使产品结构向高毛利率的产品倾斜，从而达到调整产品结构，提高整个企业的产品综合毛利率的目标。 五、战略区域市场销售率 快消品企业销售费用中占比重较大的费用除促销费以外就是运输费用。企业要根据企业的营销战略规划，根据各区域市场对企业营业贡献额度进行分类 六、营业费用率 在销售过程中，营业用率是企业实现盈利的保障。中小面企要加强促销费用的管理，必须建立严格的控制指标，把计划投放到营销上的人力费、促销费、运输费、推广费等分解到每个销售区域，销售区域分解到每个市场，甚至每个业务员，做到每季、每月、每旬、每日的跟踪考核，才能保持企业正常的盈利水平。 七、人均销量投入产出率 企业要结合自身的发展状况，用经营的思想合理进行人力资源配置。一般来讲，月人均销量产出在20万元左右基本上属于正常水平，低于这个标准就需要企业管理人员认真考虑和研究，尽快拿出改善措施和方案提高人均销量产出比率，从而为企业实现盈利提供保障。 八、生产运营效率 随着原材料价格的大幅动荡，快消品企业整体生产运营体系能否高效运营也是企业实现盈利的保证。提高生产运营效率的前提就需在企业实施JIT（准时生产）生产，最大化实现存货零库存、质量零缺陷。就需要对企业供应链进行整合，建立对信息流、物流、资金流的有效控制，从采购原材料开始，到产成品和半成品，然后通过物流配送把产品输送到终端消费者运营模式。对供应链整合首先要加强采购管理，提高采购人员的业务素质，与供应商建立战略合作伙伴关系，提高采购的批量和采购的准时性；其次，在产品的生产制造环节实施大规模、大批量生产，减少生产的作业交换时间，提高员工的操作技能，形成规模化、流程化的生产管理；再次，还要重点对公司物流配送体系时行改革，提高配送的准时性和高效性，加快物流的速度和存货的周转率。通过对供应链整合可以最大化的降低企业的生产运营成本，提高资产的利用率和周转速度，从而使企业高效运转，为实现盈利提供保证。 业精于勤而荒于嬉，行成于思而毁于随。在行业剧变的关键时期，快消品企业重要的工作不是考虑如何做而是考虑做什么的问题，只有清晰地制定出企业发展规划，打造出适合公司的盈利模式，在提升企业盈利能力的前提下寻找公司发展的路径，从而确保公司整体经营目标的实现。

企业的盈利能力，是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力，它是企业营销能力、获取现金能力、降低成本能力及规避风险能力等的综合体现，也是企业各环节经营结果的具体表现，企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。企业盈利能力分析主要是以资产负债表、利润表、利润分配表为基础，通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，通常包括销售净利率、成本费用利润率、总资产报酬率、利息保障倍数等，然后对盈利能力进行分析和评价。盈利能力分析是企业财务报表分析的重要内容，在盈利能力分析中应注意以下几个问题。一、不能仅从销售情况看企业盈利能力 　对企业销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点。在企业利润的形成中，营业利润是主要的来源，而营业利润高低关键取决于产品销售的增长幅度。产品销售额的增减变化，直接反映了企业生产经营状况和经济效益的好坏。因此，许多财务分析人员往往比较关注销售额对企业盈利能力的影响，试图只根据销售额的增减变化情况对企业的盈利能力进行分析和评价。然而，影响企业销售利润的因素还有产品成本、产品结构、产品质量等因素，影响企业整体盈利能力的因素还有对外投资情况、资金的来源构成等，所以仅从销售额来评价企业的盈利能力是不够的，有时不能客观地评价企业的盈利能力。二、要关注税收政策对盈利能力的影响 　税收政策是指国家为了实现一定历史时期任务，选择确立的税收分配活动的方针和原则，它是国家进行宏观调控的主要手段。税收政策的制定与实施有利于调节社会资源的有效配置，为企业提供公平的纳税环境，能有效调整产业结构。税收政策对于企业的发展有很重要的影响，符合国家税收政策的企业能够享受税收优惠，增强企业的盈利能力；不符合国家税收政策的企业，则被要求缴纳高额的税收，从而不利于企业盈利能力的提高。因此，国家的税收政策与企业的盈利能力之间存在一定的关系，评价分析企业的盈利能力，离不开对其面临的税收政策环境的评价。然而，由于税收政策属于影响企业发展的外部影响因素，很多财务人员对企业进行财务分析时往往只注重对影响企业发展的内部因素进行分析，而容易忽视税收政策对企业盈利能力的影响。三、重视利润结构对企业盈利能力的影响企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项目收入共同构成，一般来说，主营业务利润和投资收益占公司利润很大比重，尤其主营业务利润是形成企业利润的基础。非经常项目对企业的盈利能力也有一定的贡献，但在企业总体利润中不应该占太大比例。在对企业的盈利能力进行分析时，很多财务分析人员往往只注重对企业利润总量的分析，而忽视对企业利润构成的分析，忽视了利润结构对企业盈利能力的影响。实际上，有时企业的利润总额很多，如果从总量上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来源于一些非经常性项目，或者不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力。四、关注资本结构对企业盈利能力的影响资本结构是影响企业盈利能力的重要因素之一，企业负债经营程度的高低对企业的盈利能力有直接的影响。当企业的资产报酬率高于企业借款利息率时，企业负债经营可以提高企业的获利能力，否则企业负债经营会降低企业的获利能力。有些企业只注重增加资本投入、扩大企业投资规模，而忽视了资本结构是否合理，有可能会妨碍企业利润的增长。在对企业的盈利能力进行分析的过程中，许多财务人员也忽视了资本结构变动对企业盈利能力的影响，只注重对企业借入资本或只对企业的自有资本进行独立分析，而没有综合考虑二者之间结构是否合理，因而不能正确分析企业的盈利能力。五、注意资产运转效率对企业盈利能力的影响资产对于每个企业来说都是必不可少的，资产运转效率的高低不仅关系着企业营运能力的好坏，也影响到企业盈利能力的高低。通常情况下，资产的运转效率越高，企业的营运能力就越好，而企业的盈利能力也越强，所以说企业盈利能力与资产运转效率是相辅相成的。然而，很多财务人员在对企业的盈利能力进行分析时，往往只通过对企业资产与利润、销售与利润的关系进行比较，直接来评析企业的盈利能力，而忽视了企业资产运转效率对企业盈利能力的影响，忽视了从提高企业资产管理效率角度提升企业盈利能力的重要性。这将不利于企业通过加强内部管理，提高资产管理效率进而推动盈利能力。六、对企业盈利模式因素的考虑企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式，是指企业将内外部资源要素通过巧妙而有机地整合，为企业创造价值的经营模式。独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝，也会成为企业的核心竞争力。一个企业即使是拥有先进的技术和人才，但若没有一个独特的盈利模式，企业也很难生存。显然，企业的盈利模式并不是指从表面上看到企业的行业选择或经营范围的选择。因此，要想发现企业盈利的源泉，找到企业盈利的根本动力，财务人员就必须关注该企业的盈利模式，要分析这家企业获得盈利的深层机制是什么，而不是简单地从其经营领域或企业行业特征上进行判断和分析。七、重视非物质性因素对企业的贡献忽视非物质性因素对企业的贡献，是指在分析企业盈利能力时只注重分析企业的销售收入、成本、费用、资产规模、资本结构等直接影响企业盈利水平的物质性因素，而忽视企业的商业信誉、企业文化、管理能力、专有技术以及宏观环境等一些非物质性因素对企业盈利能力的影响。事实上，非物质性因素也是影响企业盈利能力的重要动因，比如企业有良好的商业信誉、较好的经营管理能力和企业文化，将会使企业在扩大销售市场、成本控制、获取超额利润等方面有所收获，这都有利于企业盈利能力的提高。财务人员在对企业的财务能力进行分析时，如果只注重通过财务报表分析企业的物质性的因素，而忽视非物质性因素对企业发展的作用，就不能够揭示企业盈利的深层次原因，也难以准确预测企业的未来盈利水平。八、不仅要看利润多少，还要关心利润质量对企业盈利能力高低的判断，取决于企业提供的利润信息，企业的利润的多少，直接影响企业的盈利能力。一般来说，在资产规模不变的情况下，企业的利润越多，企业的盈利能力相应越好，反之，企业利润越少，企业的盈利能力越差。因此，很多财务人员在对企业盈利能力进行分析时，非常重视利润数量的多少。然而，企业的利润额由于受会计政策的主观选择，资产的质量、利润的确认与计量等因素的影响，可能存在质量风险问题。只看重利润的多少，不关心利润的质量，这在很大程度上忽视了利润信息及盈利能力的真实性，从而有可能导致财务分析主体的决策缺乏准确性。九、不能仅以历史资料评价盈利能力在财务分析时，大多数财务人员都是以企业年度决算产生的财务会计报告为基础计算各种盈利能力指标，来评价分析企业的盈利能力。在这种盈利能力分析中，人们所计算、评价的数据反映的是过去会计期间的收入、费用情况，都是来源于企业过去的生产经营活动，属于历史资料。而对一个企业的盈利能力进行分析评价，不仅要分析它过去的盈利能力，还要预测分析它未来的盈利能力。企业未来的盈利能力不仅与前期的积累、前期盈利能力的强弱有关，还与企业未来面临的内外部环境有关。　

一、盈利能力分析的内容 盈利能力，也称为获利能力，它是指企业获得利润的能力。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。企业盈利能力分析中，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽视企业盈利的稳定性、持久性的分析。实际上，企业盈利能力的强弱不能仅以企业利润总额的高低水平来衡量。虽然利润总额可以揭示企业当期的盈利总规模或总水平，但是它不能表明这一利润总额是怎样形成的，也不能反映企业的盈利能否按照现在的水平维持或按照一定的速度增长下去，即无法揭示这一盈利的内在品质。所以，对盈利能力的分析不仅要进行总量的分析，还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握企业盈利的稳定性和持久性。后者在报表分析中更为重要。 二、盈利能力分析的方法 (一)盈利稳定性的分析 盈利的稳定性主要应从各种业务利润结构角度分析，即通过分析各种业务利润在利润总额中的比重判别盈利的稳定性。我国损益表中的利润按着业务的性质划分为，商品(产品)销售利润、其它业务利润、营业利润、营业外收支等。各利润项目又是按获利的稳定性顺序排列的，凡是靠前的项目在利润总额中所占比重越高，说明获利的稳定性越强。由于主营业务是企业的主要经营业务，一个待续经营的企业总是力求保证主营业务的稳定，从而使得盈利水平保持稳定，所以在盈利稳定性的分析中应侧重主营业务利润比重的分析，重点分析主营业务利润对企业总盈利水平的影响方向和影响程度。 (二)盈利持久性的分析 盈利的持久性，即企业盈利长期变动的趋势。分析盈利的持久性通常采用将两期或数期的损益进行比较的方式。各期的对比既可以是绝对额的比较，也可以是相对数的比较。绝对额的比较方式就是将企业经常发生的收支、经营业务或商品的利润的绝对额进行对比，看其盈利是否能维持或增长。相对数的比较方式，是选定某一会计年度为基年，用各年损益表中各收支项目余额去除以基年相同项目的余额，然后乘以100%，求得各有关项口变动的百分率，从中判断企业盈利水平是否具有持续保持和增长的可能性如企业经常性的商品销售或经营业务利润稳步增长，则说明企业盈利的持久性就越强。 (三)盈利水平分析的几个指标 分析企业的盈利水平，通过计算相对财务指标评价企业盈利水平。这些指标一般根据资源投入及经营特点分为四大类：资本经营盈利能力分析、资产经营盈利能力分析、商品经营盈利能力分析和上市公司盈利能力分析。包涵的基本指标有：净资产收益率、总资产报酬率、收入利润率、成本利润率、每股收益、普通股权益报酬率和股利发放率等等。对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。

盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩和管理效能的集中表现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此,企业盈利能力分析十分重要。 　 盈利能力分析是指企业获取利润的能力,是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩的体现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此盈利能力分析十分重要。主要用企业资金利润率、销售利润率、成本费用利润率去评价。 　 盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容,盈利是企业经营的主要目标。 　 盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小是—个相对的概念,即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高,盈利能力越强;利润率越低,盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。无论是企业的经理人员、债权人,还是股东(投资人)都非常关心企业的盈利能力,并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。 　 从企业的角度来看,企业从事经营活动,其直接目的是最大眼度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础;而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证:只有在不断地获取利润的基础上,企业才可能发展;同样,盈利能力较强的企业比盈利能力软弱的企业具有更大的话力和更好的发展前景;因此,盈利能力是企业经四人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。对企业经理人员来说,进行企业盈利能力分析的目的具体表现在以下两个方面: 　 1.利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。企业经理人员的根本任务,就是通过自己的努力使企业赚取更多的利润。各项收益数据反映着企业的盈利能力,也表现了经理人员工作业绩的大小。用已达到的盈利能力指标与标准、基期、同行业平均水平、其他企业相比较,则可以衡量经理人员工作业绩的优劣。 　 2.通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。盈利能力是企业各环节经营活动的具体表现,企业经营的好坏、都会通过盈利能力表现出来。通过对盈利能力的深入分析,可以发现经营管理中的重大问题,进而采取措施解决问题,提高企业收益水平: 　 对于债权人来讲,利润是企业偿债的重要来源,特别是对长期债务而言。盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力。企业举债时,债权人势必审查企业的偿债能力,而偿债能力的强弱最终取决于企业则盈利能力。因此,分析企业的盈利能力对债权人也是非常重要的。 　 对于股东(投资人)而言,企业盈利能力的强弱更是至关重要的。在市场经济下,股东往往会认为企业的盈利能力比财务状况、营远能力更重要。股东们的直接目的就是获得更多的利润,因为对于信用相同或相近的几个企业,人们总是将资金投向盈利能力强的企业:股东们关心企业赚取利润的多少并重视对利润率的分析,是因为他们的股息与企业的盈利能力是紧密相关的;此外,企业盈利能力增加还会使股票价格上升,从而使股东们获得资本收益。 　 盈利能力的分析是企业财务分析的重点,财务结构分析、偿债能力分析等,其根本目的是通过分析及时发现问题,改善企业财务结构,提高企业偿债能力、经营能力,最终提高企业的盈利能力,促进企业持续稳定地发展。对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。因为尽管利润额的分析可以说明企业财务成果的增减变动状况及其原因,为改善企业经营管理指明了方向,但是,由于利润额受企业规模或投入总量的影响较大,—方面使不同规模的企业之间不便于对比;另一方面它也不能准确地反映企业的盈利能力和盈利水平。因此,仅进行利润额分析一般不能满足各方面对财务信息的要求,还必须对利润率进行分析。 　 利润率指标从不同角度或从不同的分析目的看,可有多种形式。在不同的所有制企业中,反映企业盈利能力的指标形式也不同。在这里,我们对企业盈利能力的分析将从以下几方面进行: 1.与投资有关的盈利能力分析 　　与投资有关的盈利能力分析主要对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。 2.与销售有关盈利能力分析 　 商品经营盈利能力分析即利用损益表资料进行利润率分析,包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。而为了搞好利润率因素分析,有必要对销售利润进行因素分析。 3.上市公司盈利能力分析 　 上市公司盈利能力分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。 一、企业盈利能力一般分析 　 反映企业盈利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率。 　　(一)销售利润率 销售利润率(Rate of Return on Sale)是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为: 销售利润率=利润总额/销售收入净额×100% 该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。 (二)成本费用利润率 成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标、计算公式为。 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。 (三)总资产利润率 总资产利润率(Rate of Return on Total Assets)是企业利润总额与企业资产平均总额的比率,即过去所说的资金利润率。它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。其计算公式为: 总资产利润率＝利润总量/资产平均总额×100% 资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。 (四)资本金利润率和权益利润率 资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。计算公式为: 资本金利润率=利润总额/资本金总额×100% 这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资本金的利用效果不佳。 企业资本金是所有者投入的主权资金,资本金利润率的高低直接关系到投资者的权益,是投资者最关心的问题。当企业以资本金为基础,吸收一部分负债资金进行生产经营时,资本金利润率就会因财务杠杆原理的利用而得到提高,提高的利润部分,虽然不是资本金直接带来的,但也可视为资本金有效利用的结果。它还表明企业经营者精明能干,善于利用他人资金,为本企业增加盈利。反之,如果负债资金利息太高,使资本金利润率降低,则应视为财务杠杆原理利用不善的表现。 这里需要指出,资本金利润率指标中的资本金是指资产负债表中的实收资本,但是用来作为实现利润的垫支资本中还包括资本公积、盈余公积、未分配利润等留用利润(保留盈余),这些也都属于所有者权益。为了反映全部垫支资本的使用效益并满足投资者对盈利信息的关心,更有必要计算权益利润率。 权益利润率(Rate of Return on Equity)是企业利润总额与平均股东权益的比率。它是反映股东投资收益水平的指标。计算公式为: 权益利润=利润总额/平均股东权益×100% 股东权益是股东对企业净资产所拥有的权益,净资产是企业全部资产减去全部负债后的余额。股东权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。平均股东权益为年初股东权益额与年末股东权益额的平均数。 该项比率越高,表明股东投资的收益水平越高,获利能力越强。反之,则收益水平不高,获利能力不强。 权益利润率指标具有很强的综合性,它包含了总资产和净权益比率、总资产周转率和(按利润总额计算的)销售收入利润率这三个指标所反映的内容。各指标的关系可用公式表示如下: 股东权益利润率=利润总额/平均股东权益=(总资产/平均股东权益)×(销售收入/总资产)×(利润总额/销售收入) 为了反映投资者可以获得的利润,上述资本金利润率和股东权益利润率指标中的利润额,也可按税后利润计算。 二、股份公司税后利润分析 股份公司税后利润分析所用的指标很多,主要有每股利润、每股股利和市盈率。 (一)每股利润 股份公司中的每股利润(Earnings Per Share,缩写EPS)是指普通股每股税后利润。该指标中的利润是利润总额扣除应缴所得税的税后利润,如果发行了优先股还要扣除优先股应分的股利,然后除以流通股数,即发行在外的普通股平均股数。其计算公式 普通股每股利润=(税后利润-优先股股利)/流通股数 (二)每股股利 每股股利(Dividends Per Share,缩写 DPS)是企业股利总额与流通股数的比率。 股利总额是用于对普通股分配现金股利的总额,流通股数是企业发行在外的普通股股份平均数.计算公式如下: 每股利润=股利总额/流通股数 每股股利是反映股份公司每一普通股获得股利多少的一个指标。 每股股利的高低,一方面取决于企业获利能力的强弱,同时,还受企业股利发放政策与利润分配需要的影响。如果企业为扩大再生产,增强企业的后劲而多留,则每股股利就少,反之,则多。 (三)市盈率 市盈率,又称价格一盈余比率(Price---Earning Ratio,缩写P/E)是普通股每股市场价格与每股利润的比率。它是反映股票盈利状况的重要指标,也是投资者对从某种股票获得1元利润所愿支付的价格。计算公式如下: 市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股利润 该项比率越高,表明企业获利的潜力越大。反之,则表明企业的前景并不乐观。股票投资者通过对市盈率的比较,用作投资选择的参考。

盈利能力分析指标有资产净利率，净资产收益率，主营业务毛利率。资产净利率=净利润/资产平均总额=净利润*2/（总资产期初＋总资产期末），是衡量企业盈利能力的一项重要指标。一般认为，该指标越高，表明企业利用所有资产的获利能力越强。通过对该指标的分析，可帮助管理层了解企业的获利能力与投入产出情况。净资产收益率净资产收益率=净利润/平均股东权益=净利润*2/(所有者权益期初＋所有者权益期末)，也称净值报酬率或权益报酬率，体现了公司所有者的获利能力。一般来说，该指标越高，企业利用自有资本获取收益的能力越强，通过该指标分析，可帮助管理层加强对企业所有者权益投资报酬率的掌握，从而更加深入了解企业的盈利能力水平。

盈利能力指企业获取利润的能力。盈利能力指标：1、盈利能力：也称：收益能力，是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。2、营业利润率：营业利润率是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为：营业利润率=营业利润/营业收入×100%，营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。盈利能力评估其他构成：1、销售净利率：销售净利率是指净利与销售收入的百分比，其计算公式为：销售净利率=（净利÷销售收入）×100%。注：该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。2、销售毛利率：销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是指销售收入与销售成本的差。其计算公式如下：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）÷销售收入]×100%。注：毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。3、资产净利率：资产净利率是企业净利与平均资产总额的百分比。平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2。

企业盈利能力的高低与利润的高低不一定成正比。在反映盈利能力的指标分母一定的情况下，企业盈利能力的高低与利润的高低成正比。企业盈利能力是指企业赚取利润的能力。一个企业不但要有较好的财务结构、较高的运营能力，同时，其最终目标是具有较好的盈利能力。比如甲、乙两家企业，2005年的销售收入均为50万元，净利润为10万元。我们无法判断到底哪家公司的盈利能力强。但是如果告诉我们，甲公司的总资产为500万元，所有者权益为100万元；乙公司的总资产为200万元，所有者权益为50万元。我们就可以认为乙公司的盈利能力高于甲公司，因为乙公司每元所有者权益带来的净利润为0.2元，而甲公司为0.1元。因此，对企业的盈利能力进行分析时，在考虑绝对值的基础上，往往更多地考虑相对值指标。相对值指标一般用各种比率指标进行反映。反映企业盈利能力的比率指标很多，主要包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等。

盈利能力比率：盈利能力比率是指企业正常经营赚取利润的能力，是企业生存发展的基础，是各方面都非常关注的指标。不论是投资人、债权人还是企业经理人员，都有日益重视和关心企业的盈利能力。(一)销售净利率销售净利率是指净利与销售收入的百分比，其计算公式为：销售净利率=(净利÷销售收入)×100%(二)销售毛利率销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是指销售收入与销售成本的差。其计算公式如下：销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%(三)资产净利率资产净利率是企业净利与平均资产总额的百分比。平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总)÷2资产净利计算公式为：资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%

盈利能力比率公式 (一)销售净利率， 销售净利率是指净利与销售收入的百分比，其计算公式为： 销售净利率=(净利÷销售收入)×100%， 该指标反映每一元，销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。 (二)销售毛利率， 销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是指销售收入与销售成本的差。其计算公式如下： 销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%， 毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。 (三)资产净利率， 资产净利率是企业净利与平均资产总额的百分比。 平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总)÷2， 资产净利计算公式为： 资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%， 指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果。 (四)净资产收益率， 净资产收益率是净利润与平均净资产的百分比，也叫净值报酬率或权益报酬率。 其计算公式为： 净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%， 平均净资产=(年初净资产+年末净资产)÷2， 净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。

　　盈利能力分析x0dx0a　　1、核心指标x0dx0a　　1）资本金利润率＝利润总额／资本总额x0dx0a　　又称资本收益率，反映资本金的盈利能力x0dx0a　　2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入x0dx0a　　反映每1元收入实现多少净利润x0dx0a　　3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入x0dx0a　　反映每1元营业收入实现多少利税x0dx0a　　4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额x0dx0a　　考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润x0dx0a　　5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额x0dx0a　　考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低x0dx0a　　6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率x0dx0a　　＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价x0dx0a　　边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额x0dx0a　　单位边际贡献=销售单价-单位变动成本x0dx0a　　考察边际利润变动对销售利润的影响程度x0dx0a　　7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额x0dx0a　　考察流动资产占用与利润的关系x0dx0a　　8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额x0dx0a　　考察固定资产占用与利润的关系x0dx0a　　9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入x0dx0a　　反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力x0dx0a　　10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入x0dx0a　　观察每一单元销售的资本实力x0dx0a　　11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平x0dx0a　　考察企业费用水平变动趋势x0dx0a　　12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入x0dx0a　　考察每1元销售收入耗费成本、费用多少x0dx0a　　13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额x0dx0a　　考察资产总额是所有者权益的几倍x0dx0a　　14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益x0dx0a　　是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬x0dx0ax0dx0a　　2、股份公司指标x0dx0a　　1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益x0dx0a　　衡量普通股的获利能力x0dx0a　　2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股所获盈利额x0dx0a　　3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额x0dx0a　　反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性x0dx0a　　4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股获利数x0dx0a　　5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额x0dx0a　　考察企业分派的股利占每股净收益的比例x0dx0a　　6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率）x0dx0a　　反映投资者从证券投资中获利的收益x0dx0a　　7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价x0dx0a　　反映每股现在价的获利能力x0dx0a　　8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额x0dx0a　　反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度x0dx0a　　9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用x0dx0a　　反映利润对应付利息的保障程度x0dx0a　　10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税x0dx0a　　用作优先股x0dx0a　　11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数x0dx0a　　反映每一普通股股本提供现金流量的情况x0dx0a　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额x0dx0a　　衡量普通股股利支付的程度x0dx0a　　13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数x0dx0a　　在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

1、证券买卖等非正常项目。2、已经或将要停止的营业项目。3、重大事故或法律更改等特别项目。4、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等。扩展资料企业以资本金为基础，吸收一部分负债资金进行生产经营时，资本金利润率就会因财务杠杆原理的利用而得到提高，提高的利润部分，虽然不是资本金直接带来的，但也可视为资本金有效利用的结果。它还表明企业经营者精明能干，善于利用他人资金，为本企业增加盈利。反之，如果负债资金利息太高，使资本金利润率降低，则应视为财务杠杆原理利用不善的表现。这里需要指出，资本金利润率指标中的资本金资产负债表中的实收资本，但是用来作为实现利润的垫支资本中还包括资本公积、盈余公积、未分配利润等留用利润(保留盈余)，这些也都属于所有者权益。为了反映全部垫支资本的使用效益并满足投资者对盈利信息的关心，更有必要计算权益利润率。参考资料来源：百度百科-企业盈利能力分析

三者既相互制约，又相互促进，有着密不可分的联系；良好的营运能力是企业盈利的前专提，盈利能力是对属营运流畅的保障；1.营运、盈利能力与现金流量能力共同决定了企业的偿债能力；偿债能力的高低也直接或间接地反映了营运能力和盈利能力的高低。在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用的效果越好。流动资产周转率用周转天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短，周转越快。生产经营任何一个环节上的工作得到改善，都会反映到周转天数的缩短上来。按天数表示的流动资产周转率能更直接地反映生产经营状况的改善。便于比较不同时期的流动资产周转率，应用较为普遍。2、企业盈利能力：分析企业的盈利能力，在考虑绝对值的基础上，往往更多地考虑相对值指标。相对值指标一般用各种比率指标进行反映。反映企业盈利能力的比率指标很多，主要包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等。3、企业偿债能力：流动比率：是指企业流动资产与流动负债的比率，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期的流动负债的能力。速动比率：又称酸性试验比率，是指企业速动资产与流动负债的比率。现金比率：是指企业现金与流动负债的比率，反映企业的即可变现能力。这里所说的现金，是指现金和现金等价物。这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。现金流动负债比率：是企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期债务的能力。4、企业营运能力：全部资产营运能力、流动资产营运能力、固定资产营运能力。

盈利能力比率计算公式为：销售净利率=(净利÷销售收入)×100%。盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小是—个相对的概念，即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。评价企业资产盈利能力的指标主要是总资产报酬率、营业利润率、成本费用利润率、净资产收益率、资本收益率。1、总资产报酬率总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。2、营业利润率营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。其中营业利润取自利润表，全部业务收入包括主营业务收入和其他业务收入（营业收入）。3、净资产收益率净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。它弥补了每股税后利润指标的不足。4、成本费用利润率成本费用利润率成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。5、资本收益率资本收益率又称资本利润率，是指企业净利润（即税后利润）与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率。用以反映企业运用资本获得收益的能力。也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。

企业如何才能提高盈利能力，应关注以下几个方面的问题：一是企业的战略选择，即如何选择自己既具优势又有较好的市场空间的行业或项目，以避免低层次的重复建设而使自己陷入被动的恶性竞争之中;二是企业经营模式的调整与变革，或者说企业盈利模式的选择与建设。采用什么样的企业经营模式，不是一简单的形式，它关系到企业经营质量与经营能力的成长问题;三是企业组织架构的现代化，传统的组织结构已经成为影响企业发展的一个重要因素，很可能使企业坐失发展的良机;四是科技的发展与进步。企业的竞争，说到底还是产品在说话，没有科技的进步，企业的发展就缺乏坚实的基础;五是人才的培养与使用。企业的盈利能力归根到底，还是人才的作用，有好的营利模式而没有好的执行人才，那也是一句空话。人才是企业产产业链中最重要的一个配套环节，必须予以高度重视。一、市场基数率快消品企业必须把市场基数扩张做为企业能否实现销量目标、能否实现企业盈利的基础性核心指标，企业销量的增长点必须从纵向深度扩展转为横向延伸扩张。二、盈亏平衡点销量 在行业平均利润率一定的前提下，企业在经营过程中要实现盈利，首先必须把握好盈亏平衡点，即控制好实现盈亏平衡的保本销售收入，它是企业实现盈利的基础。首先要确保每月销售量不得低于盈亏平衡点销量，严格控制费用的增长比例，使低于收入的增长，并且不断扩大销售规模，才能使企业获得更大的盈利。 三、产品综合毛利率企业要想获得利润，就要提高或达到一个最低的产品综合毛利率水平，这是实现盈利的前提。企业提高产品综合毛利率可采取的措施有如下三个：1、设法采用同价值、价格低的新原料或进行比价采购降低原料成本；2、不断研发具有高毛利的新产品来取代老产品；3、改进营销措施，强力推广高毛利产品，提高相对较高毛利率产品的销售比率，从而达到提高企业产品综合毛利率的目的。四、产品结构率 可以采用通过对经销商的返利、促销政策及营销人员激励等政策措施，使产品结构向高毛利率的产品倾斜，从而达到调整产品结构，提高整个企业的产品综合毛利率的目标。 五、战略区域市场销售率快消品企业销售费用中占比重较大的费用除促销费以外就是运输费用。企业要根据企业的营销战略规划，根据各区域市场对企业营业贡献额度进行分类。六、营业费用率 在销售过程中，营业用率是企业实现盈利的保障。中小面企要加强促销费用的管理，必须建立严格的控制指标，把计划投放到营销上的人力费、促销费、运输费、推广费等分解到每个销售区域，销售区域分解到每个市场，甚至每个业务员，做到每季、每月、每旬、每日的跟踪考核，才能保持企业正常的盈利水平。七、人均销量投入产出率企业要结合自身的发展状况，用经营的思想合理进行人力资源配置。一般来讲，月人均销量产出在20万元左右基本上属于正常水平，低于这个标准就需要企业管理员认真考虑和研究，尽快拿出改善措施和方案提高人均销量产出比率，从而为企业实现盈利提供保障。八、生产运营效率随着原材料价格的大幅动荡，快消品企业整体生产运营体系能否高效运营也是企实现盈利的保证。提高生产运营效率的前提就需在企业实施JIT（准时生产）生产最大化实现存货零库存、质量零缺陷。就需要对企业供应链进行整合，建立对信息流、物流、资金流的有效控制，从采购原材料开始，到产成品和半成品，然后通过物流配送把产品输送到终端消费者运营模式。对供应链整合首先要加强采购管理，提高采购人员的业务素质，与供应商建立战略合作伙伴关系，提高采购的批量和采购的准时性；其次，在产品的生产制造环节实施大规模、大批量生产，减少生产的作业交换时间，提高员工的操作技能，形成规模化、流程化的生产管理；再次，还要重点对公司物流配送体系进行改革，提高配送的准时性和高效性，加快物流的速度和存货的周转率。通过对供应链整合可以最大化的降低企业的生产运营成本，提高资产的利用率和周转速度，从而使企业高效运转，为实现盈利提供保证。业精于勤而荒于嬉，行成于思而毁于随。在行业剧变的关键时期，快消品企业重要的工作不是考虑如何做而是考虑做什么的问题，只有清晰地制定出企业发展规划，打造出适合公司的盈利模式，在提升企业盈利能力的前提下寻找公司发展的路径，从而确保公司整体经营目标的实现。

盈利能力就是公司赚取利润的能力，一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务净利润率、资产净利润率、资本收益率、销售净利率、销售毛利率、净资产收益率等。1、主营业务净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从主营业务收入中获取的利润的能力越强。影响该指标的因素较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等；2、资产净利润率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量，这一比率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强。该指标与净利润率成正比，与资产平均总额成反比；3、资本收益率越高，说明企业自有投资的经济效益越好，投资者的风险越少，值得投资和继续投资。因此，它是投资者和潜在投资者进行投资决策的重要依据；4、销售净利率是指净利与销售收入的百分比，该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收益水平；5、销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。销售毛利率表示每1元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是公司销售净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利；6、净资产收益率是反映所有者对企业投资部分的盈利能力，净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。影响该指标的因素，除了企业的盈利水平以外，还有企业所有者权益的大小。对所有者来说，该比率越大，投资者投入资本盈利能力越强。《中华人民共和国公司法》第一百六十七条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

营运能力和偿债能力中，营运能力对盈利能力影响更大。原因有：1、营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，而且是整个财务分析物核心。建立和推行科学、合理、有效的企业营运能力评价指标，有助于正确引导企业经营行为，帮助企业寻找经营差距及产生的根本原因，促进企业加强各项资产的管理和提高经济效益，并为国家宏观经济政策的制度及投资者、相关利益人的决策提供依据。2、运营能力足够正常运转，才能实现偿债能力（用其资产偿还长期债务与短期债务的能力）。3、反映企业盈利能力的比率指标很多，主要包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、净资产。

盈利能力是什么？是一个公司主营业务赚取利润的能力，所以，非主营业务再强，也不能看作是公司盈利能力，通常的盈利能力指标有以下几个：净资产收益率、销售利润率、资产收益率…… 净资产收益率也就是所谓的ROE，这在财务分析中属于非常重要的指标，而计算该指标我们通常会用到杜邦分析。 ROE反映的主要是所有者权益的投资报酬率，所有者权益是什么？就是净资产，所以，ROE=净利润/所有者权益，这个指标是巴菲特最喜欢用的，他的要求是公司连续5年通常的ROE要达到25%，这代表着投资者每年能拿到的利润。所以，净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益自然就高，反之，则获利能力弱，投资收益低。 但是，能够影响ROE的因素有很多，比方说资产周转率、销售利润率、权益乘数、应收账款等等，这一点，杜邦分析帮我们做了解释，而杜邦分析的恒等式比较复杂，于是计算ROE的另一个公式表示为ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数。 销售利润率指的是每单位销售收入所产生的的利润，所以计算公式为净利润/销售收入，通常来说，在其他条件不变的时候，销售利润率越高越好。 净利润是剔除掉所有成本之后的结果，所以，销售毛利率也同样很重要，比方说白酒行业，有的企业能做到90%的毛利率，而有的企业只能做到50%，这中间的差距足够反应公司的盈利能力。于是我们发现，正常来说，销售收入越高，净利润也就越高，但同行业的公司进行对比的时候，我们就需要计算销售利润率，因为两家公司的成本肯定不一样，如果某家公司能够保持连续几年领先，那么大概率说明该公司的销售利润率更高，赚同样多的钱，能够有更多的净利润。 资产收益率值得是每单位资产能带来的利润，所以其计算公式为净利润/总资产，那么资产收益率也称之为总资产收益率，也就是所谓的ROA。 一般来说，资产收益率高，这说明公司有较强的利用资产创造利润的能力，不过我们要注意一个问题，总资产=所有者权益+负债，那么一家企业的负债越大，资产收益率也就越低，所以，杠杆过重的公司通常的资产收益率都不会很高。而资产收益率跟净资产收益率区别就在于一个有负债，一个没有负债，所以，要更准确的反应企业获利对于股东的价值，还得借助ROE才行。 所以，我们既希望资产收益率更高，但有希望公司资产负债率控制在30%一下，这就加大了我们选择对应优质公司的难度，同时也说明一点，企业杠杆率在整个过程中使我们不能忽视的环节，当负债比净资产更高的时候，背后还有很多值得分析的地方。 前文就多次提到了杜邦分析，这是一个用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的指标，需要运用主要财务比率之间的关系来综合性的评价公司的财务状况。 简单的说，就是把各个财务比率才分合并在一起，让恒等式成立的同时，也能深入的比较公司的经营业绩，所以，关于杜邦恒等式的推导如下：ROE=净利润/所有者权益=（净利润/总资产）*（总资产/所有者权益）=资产收益率*权益乘数； ROA=净利润/总资产=（净利润/销售收入）*（销售收入/总资产）=销售利润率*总资产周转率； 故而ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式…… 所以对于总资产周转率以及权益乘数的计算也就变得简单了，于是我们发现，销售收入越高，总资产周转率也就越大；而公司的净资产越多，或者是负债越小，权益乘数就月底，于是这又可以跟资产负债率扯上关系，因为负债越大，资产负债率越大，而总资产包含净资产与负债，当权益乘数越大的时候，在净资产不变的情况下，说明公司的负债增加了，杠杆也就变大了。 总结下来，对于公司盈利能力的分析，除了上述三大指标之外（ROE/ROA/ROS），事实上其中还有很多具备关联的财务指标，我们需要去拆分各大指标的细节，得到更为客观合理的数据，然而盈利能力固然重要，但是却同样具备局限性，比方说公司盈利能力不错，但成长型如何？未来的可发展空间如何？假设我们找到了一家具备优质财务数据的公司，那是否有一个对应的好价格能让我们买入？所以，想要分析透彻一家上市公司并不简单，需要我们更全面，得出的结论也才更有说服力…… 非请自来。 如何看一个公司的盈利能力？第一印象当属净利润，净利润为正说明盈利;相反，净利润为负，则亏损。以上理解较为简单，不够准确，了解公司的盈利能力可从财务报表深入分析，运用财务数据计算盈利能力比率进行业绩评估。盈利能力比率包括： 营业净利率、总资产净利率、权益净利率，下列分别简单介绍一下。 营业净利率是指净利润与营业收入的比率，计算公式为：营业净利率＝（净利润/营业收入）*100%，从公式中可知，该比率越大，公司的盈利能力越强。 总资产净利率是公司盈利能力的关键，计算公式为：总资产净利率 ＝（净利润/总资产）*100%，显然其是净利润与总资产的比率，总资产净利率的提高使得权益净利率相应提高，这个问题在权益净利率计算中一并说明。 权益净利率，同理就是净利润与股东权益的比率，计算公式为：权益净利率＝（净利润/股东权益）*100%。通过公式可见，股东权益是股东的投入，净利润是股东的所得，该比率反映每1元股东权益赚取的净利润，比率越高，说明总体盈利能力越强。 公司的盈利能力是指公司获取利润的能力。分析公司的盈利能力，主要是通过分析公司财务报表，计算盈利相关的指标和比率来进行的。 在计算盈利能力指标之前，需要先了解以下几个概念： 毛利润=营业收入-营业成本 营业利润=毛利润-销售费用-管理费用-财务费用-其他损益=息税前利润（EBIT) 税前利润=营业利润-利息费用 净利润=营业利润-营业外收支-所得税=税后股利分配前利润 按照 参照物 的不同，盈利能力指标可以分为以下几类： 毛利率 ：指毛利润与营业收入的比率。 毛利率=毛利润/营业收入 净利率 ：指净利润与营业收入的比率。 净利率=净利润/营业收入=EBIT/营业收入 税前利润率 ：指税前利润和营业收入的比率。 税前利润率=税前利润/营业收入以上指标直接反映公司在一段时期内的经营业绩，是公司盈利能力的最直观表现。一般情况下，这些指标越高，公司的盈利能力就越强。反之亦然。 为了衡量公司资产的使用效率和对利润的贡献率，还有一类参照物为资产的指标。总资产收益率（ROA) ：指净利润相对于由股权和债权性投资构成的总资产的比率。 总资产收益率=净利润/平均总资产 资产运营收益率 ：指营业利润相对于总资产的比率。 资产运营收益率=营业利润/平均总资产 以上指标越高，表明公司资产创造利润的能力越强。 这类指标主要衡量的是公司净资产也就是股东权益对利润的贡献率。净资产收益率（ROE） ：指净利润相对于净资产（包括优先股）的比率。 净资产收益率=净利润/平均净资产 普通股权益收益率 ：衡量相对于普通股权益的盈利能力。 普通股权益收益率=（净利润-优先股利）/平均普通股权益净资产收益率也是“股神”巴菲特最看重的指标。 净资产收益率越高，代表公司给股东带来的回报就越高。 对净资产收益率进行分解，还可以详细了解这一指标的具体影响因素，对公司的盈利能力进行更全面和深入的剖析。这就是著名的杜邦分析体系。 把净资产逐项拆解，我们可以发现：净资产收益率=净利润/净资产=（净利润/营业收入）*（营业收入/净资产）=（净利润/营业收入）*（营业收入/总资产）*（总资产/净资产） 而净利润/营业收入=净利率，营业收入/总资产=总资产周转率，总资产/净资产=权益乘数（或财务杠杆）。 因此 净资产收益率=净利率*总资产周转率*权益乘数 这样，就把净资产收益率和其他三个指标建立了联系，我们可以更好的观察具体是哪个指标对净资产收益率影响最大。 当然，还可以进一步分解。 净资产收益率=净利润/净资产=（净利润/税前利润）*（税前利润/息税前利润）*（息税前利润/营业收入）*（营业收入/总资产）*（总资产/净资产） 净利润/税前利润可以看成公司的税务负担，税前利润/息税前利润可以看成公司的利息负担，那么： 净资产收益率=税务负担*利息负担*息税前利润率*总资产周转率*权益乘数 这样的话，分析会进一步细化，得出的结论也更为直观。在实际的操作中，一般是 综合运用以上指标，对公司的盈利能力做一个全面的分析。 当然，以上指标都是 基于 历史 财务报表 计算得出。 如果希望预测公司未来的盈利能力，还要结合行业情况、公司在行业中所处的位置和竞争力等因素进行综合分析。 盈利能力，是判断一个公司是不是好公司，很重要的维度，自然也是财务报表分析中至关重要的一部分。不过，财务报表本身也会有局限性，分析公司未来的盈利能力，尤其是未来长期的盈利能力，只看财务报表可能也不够。

　　盈利能力分析x0dx0a　　1、核心指标x0dx0a　　1）资本金利润率＝利润总额／资本总额x0dx0a　　又称资本收益率，反映资本金的盈利能力x0dx0a　　2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入x0dx0a　　反映每1元收入实现多少净利润x0dx0a　　3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入x0dx0a　　反映每1元营业收入实现多少利税x0dx0a　　4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额x0dx0a　　考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润x0dx0a　　5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额x0dx0a　　考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低x0dx0a　　6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率x0dx0a　　＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价x0dx0a　　边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额x0dx0a　　单位边际贡献=销售单价-单位变动成本x0dx0a　　考察边际利润变动对销售利润的影响程度x0dx0a　　7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额x0dx0a　　考察流动资产占用与利润的关系x0dx0a　　8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额x0dx0a　　考察固定资产占用与利润的关系x0dx0a　　9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入x0dx0a　　反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力x0dx0a　　10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入x0dx0a　　观察每一单元销售的资本实力x0dx0a　　11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平x0dx0a　　考察企业费用水平变动趋势x0dx0a　　12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入x0dx0a　　考察每1元销售收入耗费成本、费用多少x0dx0a　　13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额x0dx0a　　考察资产总额是所有者权益的几倍x0dx0a　　14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益x0dx0a　　是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬x0dx0ax0dx0a　　2、股份公司指标x0dx0a　　1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益x0dx0a　　衡量普通股的获利能力x0dx0a　　2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股所获盈利额x0dx0a　　3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额x0dx0a　　反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性x0dx0a　　4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股获利数x0dx0a　　5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额x0dx0a　　考察企业分派的股利占每股净收益的比例x0dx0a　　6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率）x0dx0a　　反映投资者从证券投资中获利的收益x0dx0a　　7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价x0dx0a　　反映每股现在价的获利能力x0dx0a　　8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额x0dx0a　　反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度x0dx0a　　9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用x0dx0a　　反映利润对应付利息的保障程度x0dx0a　　10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税x0dx0a　　用作优先股x0dx0a　　11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数x0dx0a　　反映每一普通股股本提供现金流量的情况x0dx0a　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额x0dx0a　　衡量普通股股利支付的程度x0dx0a　　13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数x0dx0a　　在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

对企业盈利能力的分析将从以下几方面进行:1、与投资有关的盈利能力分析与投资有关的盈利能力分析主要对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。2、与销售有关盈利能力分析商品经营盈利能力分析即利用损益表资料进行利润率分析,包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。而为了搞好利润率因素分析,有必要对销售利润进行因素分析。3、上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。盈利能力的分析是企业财务分析的重点,财务结构分析、偿债能力分析等,其根本目的是通过分析及时发现问题,改善企业财务结构,提高企业偿债能力、经营能力,最终提高企业的盈利能力,促进企业持续稳定地发展。对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。扩展资料股份公司税后利润分析所用的指标很多,主要有每股利润、每股股利和市盈率。1、每股利润股份公司中的每股利润(Earnings Per Share,缩写EPS)是指普通股每股税后利润。该指标中的利润是利润总额扣除应缴所得税的税后利润,如果发行了优先股还要扣除优先股应分的股利,然后除以流通股数,即发行在外的普通股平均股数。其计算公式普通股每股利润=(税后利润-优先股股利)/流通股数2、每股股利每股股利(Dividends Per Share,缩写 DPS)是企业股利总额与流通股数的比率。股利总额是用于对普通股分配现金股利的总额,流通股数是企业发行在外的普通股股份平均数.计算公式如下:每股利润=股利总额/流通股数每股股利是反映股份公司每一普通股获得股利多少的一个指标。每股股利的高低,一方面取决于企业获利能力的强弱,同时,还受企业股利发放政策与利润分配需要的影响。如果企业为扩大再生产,增强企业的后劲而多留,则每股股利就少,反之,则多。3、市盈率市盈率,又称价格一盈余比率(Price---Earning Ratio,缩写P/E)是普通股每股市场价格与每股利润的比率。它是反映股票盈利状况的重要指标,也是投资者对从某种股票获得1元利润所愿支付的价格。计算公式如下:市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股利润该项比率越高,表明企业获利的潜力越大。反之,则表明企业的前景并不乐观。股票投资者通过对市盈率的比较,用作投资选择的参考。参考资料来源：百度百科——企业盈利能力分析

财务状况的分析将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。A.偿债能力分析： 流动比率 = 流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。现金比率 =（货币资金／流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。返回B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）： 股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。长期负载比率 ＝ 长期负债／资产总额×100%判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。返回C.经营效率分析： 净资产调整系数 ＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产调整后每股净资产 = （股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。营业费用率 ＝ 营业费用 / 主营业务收入×100%财务费用率 ＝ 财务费用 / 主营业务收入×100%反映企业财务状况的指标。三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计三项费用合计 = 营业费用＋管理费用＋财务费用三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。存货周转率 ＝ 销货成本×2／（期初存货＋期末存货）存货周转天数 ＝ 360天／存货周转率存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。固定资产周转率 ＝ 销售收入／平均固定资产该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。总资产周转率 ＝ 销售收入／平均资产总额该指标越大说明销售能力越强。主营业务收入增长率 ＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。其他应收帐款与流动资产比率 ＝ 其他应收帐款／流动资产其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。返回D.盈利能力分析： 营业成本比率 ＝ 营业成本/主营业务收入×100%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。营业利润率 ＝ 营业利润/主营业务收入×100%销售毛利率 ＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%税前利润率 ＝ 利润总额/主营业务收入×100%税后利润率 ＝ 净利润/主营业务收入×100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。资产收益率 ＝ 净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。净资产收益率 ＝ 净利润／净资产×100%又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。经常性净资产收益率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。主营业务利润率 ＝ 主营业务利润／主营业务收入×100%一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。固定资产回报率 ＝ 营业利润/固定资产净值×100%总资产回报率 ＝ 净利润/总资产期末数×100%经常性总资产回报率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。返回E.投资收益分析： 市盈率 ＝ 每股市场价／每股净利润净资产倍率 ＝ 每股市场价／每股净资产值资产倍率 ＝ 每股市场价／每股资产值返回F.现金保障能力分析： 销售商品收到现金与主营业务收入比率 ＝ 销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 ＝ 经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％净利润直接现金保障倍数 ＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋1年内到期的长期负债）×100％每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）返回G.利润构成分析： 为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。http://hi.baidu.com/hqm4721/blog/item/e73cac58062d5adb9c8204f9.html

盈利能力是什么？是一个公司主营业务赚取利润的能力，所以，非主营业务再强，也不能看作是公司盈利能力，通常的盈利能力指标有以下几个：净资产收益率、销售利润率、资产收益率…… 1、净资产收益率 净资产收益率也就是所谓的ROE，这在财务分析中属于非常重要的指标，而计算该指标我们通常会用到杜邦分析。 ROE反映的主要是所有者权益的投资报酬率，所有者权益是什么？就是净资产，所以，ROE=净利润/所有者权益，这个指标是巴菲特最喜欢用的，他的要求是公司连续5年通常的ROE要达到25%，这代表着投资者每年能拿到的利润。 所以，净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益自然就高，反之，则获利能力弱，投资收益低。 但是，能够影响ROE的因素有很多，比方说资产周转率、销售利润率、权益乘数、应收账款等等，这一点，杜邦分析帮我们做了解释，而杜邦分析的恒等式比较复杂，于是计算ROE的另一个公式表示为ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数。 2、销售利润率 销售利润率指的是每单位销售收入所产生的的利润，所以计算公式为净利润/销售收入，通常来说，在其他条件不变的时候，销售利润率越高越好。 净利润是剔除掉所有成本之后的结果，所以，销售毛利率也同样很重要，比方说白酒行业，有的企业能做到90%的毛利率，而有的企业只能做到50%，这中间的差距足够反应公司的盈利能力。 于是我们发现，正常来说，销售收入越高，净利润也就越高，但同行业的公司进行对比的时候，我们就需要计算销售利润率，因为两家公司的成本肯定不一样，如果某家公司能够保持连续几年领先，那么大概率说明该公司的销售利润率更高，赚同样多的钱，能够有更多的净利润。 3、资产收益率 资产收益率值得是每单位资产能带来的利润，所以其计算公式为净利润/总资产，那么资产收益率也称之为总资产收益率，也就是所谓的ROA。 一般来说，资产收益率高，这说明公司有较强的利用资产创造利润的能力，不过我们要注意一个问题，总资产=所有者权益+负债，那么一家企业的负债越大，资产收益率也就越低，所以，杠杆过重的公司通常的资产收益率都不会很高。 而资产收益率跟净资产收益率区别就在于一个有负债，一个没有负债，所以，要更准确的反应企业获利对于股东的价值，还得借助ROE才行。 所以，我们既希望资产收益率更高，但有希望公司资产负债率控制在30%一下，这就加大了我们选择对应优质公司的难度，同时也说明一点，企业杠杆率在整个过程中使我们不能忽视的环节，当负债比净资产更高的时候，背后还有很多值得分析的地方。 什么是杜邦分析 前文就多次提到了杜邦分析，这是一个用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的指标，需要运用主要财务比率之间的关系来综合性的评价公司的财务状况。 简单的说，就是把各个财务比率才分合并在一起，让恒等式成立的同时，也能深入的比较公司的经营业绩，所以，关于杜邦恒等式的推导如下： ROE=净利润/所有者权益=（净利润/总资产）*（总资产/所有者权益）=资产收益率*权益乘数； ROA=净利润/总资产=（净利润/销售收入）*（销售收入/总资产）=销售利润率*总资产周转率； 故而ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式…… 所以对于总资产周转率以及权益乘数的计算也就变得简单了，于是我们发现，销售收入越高，总资产周转率也就越大；而公司的净资产越多，或者是负债越小，权益乘数就月底，于是这又可以跟资产负债率扯上关系，因为负债越大，资产负债率越大，而总资产包含净资产与负债，当权益乘数越大的时候，在净资产不变的情况下，说明公司的负债增加了，杠杆也就变大了。 总结下来，对于公司盈利能力的分析，除了上述三大指标之外（ROE/ROA/ROS），事实上其中还有很多具备关联的财务指标，我们需要去拆分各大指标的细节，得到更为客观合理的数据，然而盈利能力固然重要，但是却同样具备局限性，比方说公司盈利能力不错，但成长型如何？未来的可发展空间如何？假设我们找到了一家具备优质财务数据的公司，那是否有一个对应的好价格能让我们买入？所以，想要分析透彻一家上市公司并不简单，需要我们更全面，得出的结论也才更有说服力…… 非请自来。 如何看一个公司的盈利能力？第一印象当属净利润，净利润为正说明盈利;相反，净利润为负，则亏损。以上理解较为简单，不够准确，了解公司的盈利能力可从财务报表深入分析，运用财务数据计算盈利能力比率进行业绩评估。 盈利能力比率包括： 营业净利率、总资产净利率、权益净利率，下列分别简单介绍一下。 营业净利率 营业净利率是指净利润与营业收入的比率，计算公式为：营业净利率 （净利润/营业收入）*100%，从公式中可知，该比率越大，公司的盈利能力越强。 总资产净利率 总资产净利率是公司盈利能力的关键，计算公式为：总资产净利率 （净利润/总资产）*100%，显然其是净利润与总资产的比率，总资产净利率的提高使得权益净利率相应提高，这个问题在权益净利率计算中一并说明。 权益净利率 权益净利率，同理就是净利润与股东权益的比率，计算公式为：权益净利率 （净利润/股东权益）*100%。通过公式可见，股东权益是股东的投入，净利润是股东的所得，该比率反映每1元股东权益赚取的净利润，比率越高，说明总体盈利能力越强。 公司的盈利能力是指公司获取利润的能力。分析公司的盈利能力，主要是通过分析公司财务报表，计算盈利相关的指标和比率来进行的。 在计算盈利能力指标之前，需要先了解以下几个概念： 毛利润=营业收入-营业成本 营业利润=毛利润-销售费用-管理费用-财务费用-其他损益=息税前利润（EBIT) 税前利润=营业利润-利息费用 净利润=营业利润-营业外收支-所得税=税后股利分配前利润 按照 参照物 的不同，盈利能力指标可以分为以下几类： 参照物为收入 毛利率 ：指毛利润与营业收入的比率。 毛利率=毛利润/营业收入 净利率 ：指净利润与营业收入的比率。 净利率=净利润/营业收入=EBIT/营业收入 税前利润率 ：指税前利润和营业收入的比率。 税前利润率=税前利润/营业收入 以上指标直接反映公司在一段时期内的经营业绩，是公司盈利能力的最直观表现。一般情况下，这些指标越高，公司的盈利能力就越强。反之亦然。 参照物为资产 为了衡量公司资产的使用效率和对利润的贡献率，还有一类参照物为资产的指标。 总资产收益率（ROA) ：指净利润相对于由股权和债权性投资构成的总资产的比率。 总资产收益率=净利润/平均总资产 资产运营收益率 ：指营业利润相对于总资产的比率。 资产运营收益率=营业利润/平均总资产 以上指标越高，表明公司资产创造利润的能力越强。 参照物为股东权益 这类指标主要衡量的是公司净资产也就是股东权益对利润的贡献率。 净资产收益率（ROE） ：指净利润相对于净资产（包括优先股）的比率。 净资产收益率=净利润/平均净资产 普通股权益收益率 ：衡量相对于普通股权益的盈利能力。 普通股权益收益率=（净利润-优先股利）/平均普通股权益 净资产收益率也是“股神”巴菲特最看重的指标。 净资产收益率越高，代表公司给股东带来的回报就越高。 对净资产收益率进行分解，还可以详细了解这一指标的具体影响因素，对公司的盈利能力进行更全面和深入的剖析。这就是著名的杜邦分析体系。 杜邦分析体系 把净资产逐项拆解，我们可以发现： 净资产收益率=净利润/净资产=（净利润/营业收入）*（营业收入/净资产）=（净利润/营业收入）*（营业收入/总资产）*（总资产/净资产） 而净利润/营业收入=净利率，营业收入/总资产=总资产周转率，总资产/净资产=权益乘数（或财务杠杆）。 因此 净资产收益率=净利率*总资产周转率*权益乘数 这样，就把净资产收益率和其他三个指标建立了联系，我们可以更好的观察具体是哪个指标对净资产收益率影响最大。 当然，还可以进一步分解。 净资产收益率=净利润/净资产=（净利润/税前利润）*（税前利润/息税前利润）*（息税前利润/营业收入）*（营业收入/总资产）*（总资产/净资产） 净利润/税前利润可以看成公司的税务负担，税前利润/息税前利润可以看成公司的利息负担，那么： 净资产收益率=税务负担*利息负担*息税前利润率*总资产周转率*权益乘数 这样的话，分析会进一步细化，得出的结论也更为直观。 总结 在实际的操作中，一般是 综合运用以上指标，对公司的盈利能力做一个全面的分析。 当然，以上指标都是 基于 历史 财务报表 计算得出。 如果希望预测公司未来的盈利能力，还要结合行业情况、公司在行业中所处的位置和竞争力等因素进行综合分析。 盈利能力，是判断一个公司是不是好公司，很重要的维度，自然也是财务报表分析中至关重要的一部分。不过，财务报表本身也会有局限性，分析公司未来的盈利能力，尤其是未来长期的盈利能力，只看财务报表可能也不够。财务报表反映的是公司过去的业绩，所以，基于财务报表做出的判断，是对公司过去业绩的判断；那基于财务报表作出的对未来的分析，是一种预估，只能说可能性和概率，不是必然。所以，在看财务报表的时候，先要留意报表中一些可能的“坏”信号。比如，报表的数据质量是不是有问题，报表中的资产有没有水分，这些信息是进行后续盈利分析的基础。那最后，盈利能力的分析，可以结合公司的产品、公司所处的行业特性、当下的经济周期等多重信息来综合判断，最后聚焦于三个方面。 公司是否有充裕的现金流支撑未来的发展 产品的销售量是否有提升空间 产品涨价的空间 类似的还有片仔癀，产品价格连翻上涨，明显对毛利和营收数据都有改善。但是，不是所有的产品，消费者都会为高价买单，需要产品具有独特性，有特殊市场地位，否则价格曲线会也会反映销量的减少。比如2019年表现非常糟糕的东阿阿胶，虽然也是定位高端市场，价格很好看，但渠道库存积压严重，甚至导致了巨额亏损。 一个公司的盈利能力主要看主营业务的持续盈利能力，这是一家公司是不是有持续造血能力的基本，主要从两个方面来看，分别是主营业务盈利能力和持续能力。 主营业务的盈利能力 一个公司的盈利部分分为两两大部分，分别是净利润和扣非净利润，净利润是指一家企业税后的利润，是一个企业 经营的最终成果。净利润一般就是所有的收入减去所有的支出，问题来了，这样计算出来的结果是不是越高代表企业经营的越好？当然不是，问题就出在收入上，一家企业的收入可以一般可以分为三类，分别是主营业收入，政府补贴，处理资产三大块，这里我们就要注意了，如果总收入中，主营业收入占了大头，且净利润高的，这类企业是当之无愧的好企业。 但是，如果是通过处理资产来拉高总收入的，这类企业就要注意了。比如2018年年的一汽夏利， 29.23亿元将所持天津一汽丰田15%的股权转让给公司控股股东一汽股份，交易完成后，一汽夏利的 净利润 年报报表扭亏为盈，避免了退市。如果是类似一汽夏利这一类公司因为处理资产而盈利的企业能叫好企业吗？当然不能了，这是一次性的机会，今天处理了资产，下一年还有资产可以处理吗，这是不可持续的盈利。因此，看一家企业的盈利能力，一定要看这家企业的主营业盈利能力。 公司持续盈利能力 分析一家公司的盈利能力，除了要看主营业务的造血能力，还要看这家企业持续的盈利能力，亏一年赚一年是不行的，说明这家企业还没有稳定期，持续盈利能力是横量一家企业稳定性的重要指标。贵州茅台为什么被这么多的机构看好，看看茅台最近十年的表现，扣非净利润稳中有增，而且是持续十几年都是如此，这样的企业才会得到机会资金的青睐，因为这类股票找个相对低点买入后不用太操心，拿好就行。 总结：分析一家企业的盈利能力就看两方面，一是主营业务的盈利能力，一个是持续的盈利能力，如果一家企业能做到主营业务持续的盈利，这样的企业找个低点介入就是了。 盈利能力俗话讲就是赚钱能力，衡量一个公司的赚钱能力可以分别从销售毛利率，销售净利率，净资产收益率三个较为重要的指标来看： 销售毛利率 销售毛利率通常代表一个公司的初始赚钱能力，它的计算公式=【（销售收入-销售成本）/销售收入】 100%。举个例子，比如一个公司销售收入为100万元，销售成本为20万元，那么根据公式就可以得出销售毛利率是80%，这说明这家公司的初始赚钱能力是非常强的，所以这个指标理论上来讲越高越好。 销售净利率 销售净利率通常代表一个公司的目标赚钱能力，它的计算公司=【净利润/销售收入】 100%，为什么说这是个目标赚钱能力呢，同样可以用个例子说明，比如一个公司产品目标的销售净利率是20%，但实际销售净利率是15%，那么就说明这家公司日常经营管理存在一定的问题，如果大于20%，那么说明公司日常经营管理比较出色。 净资产收益率(ROE) 净资产收益率是资本市场最为看重的财务指标之一，也是巴菲特最为看重的财务指标，它的计算公式=【净利润/平均净资产】 100%，这个指标通常代表企业的核心赚钱能力，一般来讲这个指标在20%以上，就可以认为这家公司具有非常强的赚钱能力。 这里面我们可以用贵州茅台财务指标具体说明： 从贵州茅台的净资产收益率上来看，最新财报ROE高达22.79%，这说明这家公司的赚钱能力是十分强大的，而按照美国杜邦分析体系也可以看出，贵州茅台的净资产收益率高主要还是产品稀缺和品牌价值高导致的。 综合来看，财务指标好看的公司通常发展的都不错，但是有些行业由于行业属性原因，财务指标可能并不符合以上的条件，但是依然是好公司。比如，最近上市的食用油龙头 金龙鱼 ，它的各项财务指标在财务分析上并没有那么亮眼，但是还有一点是非常重要的，就是它的市占率特别的高，可以达到30%以上，那么我们可以看出，虽然食用油受制于国家管控利润不是很高，它是它的市场占有率极大，同样也可以为企业带来不错的利润，也可以认定为具有较强赚钱能力的好公司。 所以，我们在分析一家公司是否具有赚钱能力的时候，除了单纯的从财务指标上来看，还要区分不行业不同公司的经营特点，比如有的行业利润率天然就高，但是有的行业利润天然就低，这个时候就要从多角度来分析，才能得出客观的结论。 在股市中分析公司的盈利能力，是最为困难的分析。或者不能说是分析，用预判、预测形容反而会更为准确。个人认为有两种方式比较合适： 第一种：利用历年净利润的稳定性预判。 上市公司的净利润与净利润同比增长率，每一个季度都需要披露，年报时间不超过4月份、1季度财报在4月份披露、半年度在7-8月份时披露、三季度财报在10月份披露。那么，利用这种方式怎样分析一个公司的盈利能力呢？ 比如，一家公司的净利润盈亏很是不稳定、净利润同比增长率也是不稳定。那么，在此基础上可以将这家公司归类到业绩不稳定的公司中去。作为普通投资者而言，如果对行业、公司有着不了解，这类公司尽量少去投资。因为，不够专业。 而另外一个类别呢？就是每年保持着稳定的净利润正增长的状态，连续五年、十年的时间。或者，十数年仅仅只有1年、2年的时间有着小幅负增长，而多数年保持着双位数的正增长的状态。这种类别的公司，未来盈利能力的确定性是比较高的。分析与执行，都要更为简单一些。 第二种：“赛道”分析 在股市中投资股票，其实就是投资公司。而分析股票，就是分析公司；分析一个公司的盈利能力，就是分析分析这家公司的业务方向、发展模式。市场中常用的词语就是“赛道”，研究公司盈利能力，就需要研究“赛道”。 比如，一家公司经营的产品，根本不愁销，库存都是零库存，产品生产出来了就卖光了。那么，在这种情况下，公司的“赛道”自然是好的，盈利能力当然是稳定的。相反，如果公司生产出来的产品，周转销售很不稳定，净利润同比增长率也是不稳定，那么这家公司的盈利能力势必存在一定的问题。 还有，“赛道”方向对于不同的行业也是有着一定的周期性影响的，还需要分析行业的景气周期属性。如果公司产品处于景气周期的上升期，那么公司盈利能力将会上升。相反，产品处于衰退期、降价期，公司的盈利能力将会下降。 个人认为这两种方式是能很好的分析出公司的盈利能力，更好的达到辨别公司属性。 所有的公司都是以盈利为目标。要实现公司的盈利目标，取决于公司的盈利能力。那么，从哪些方面可以分析出公司的盈利能力，我们可以从以下几个角度去分析： 公司的盈利能力，主要是指公司的利润高，并且是否具有稳定性，持续性的特点。也就是公司要赚钱，要赚稳钱，要持续的赚钱。 一个公司的盈利能力，是公司整合资源的能力体现。会涉及到以下几个主要方面的因素： 01 产品是盈利能力的基础 任何公司的盈利都是以产品为基础的。这种产品可以理解为商品，内容，技术，服务等。也是公司盈利的基础及工具。 产品是否具有市场差异化，产品质量与售后等。差异化的产品是公司盈利能力的重要要素之一。市场上一些盈利能力较强的公司，一定是拥有差异化的产品优势。 另一个方面，公司的产品也决定了公司是否能够持续盈利的能力。比如，产品是否能够顺应市场，是否能够及时升级等。 02 产品销售渠道的布局 公司的产品是盈利的基础，那么，产品销售渠道布局是盈利的最关键的因素。也就是通过产品渠道的布局，可以分析出公司的销售量，以及市场覆盖率。也就是公司最主要的“开源”渠道。比如，以下公司是采用线下深度分销模式，有的主要依靠电商渠道模式。有的是线下线上结合的渠道布局等。 产通过公司的产品销售渠道的布局，比如销售网点的数量，网点覆盖率等数据，可以对公司的年度的销售做出分析。这也是最主要的盈利能力分析。 03 产品的毛利率与销售量 如果要分析一个公司的盈利能力，从财务的角度要看两个主要的要素，一是产品的毛利率，另一个就是销售量。产品的毛利率主要是看是否高于行业产品毛利率。或者是差异化产品具有高毛利率。如果是产品的毛利率较低，也要结合另一个要素就是销售量。 有些公司的产品毛利率设计的非常高，但销售量较低。这样的公司盈利能力也是不理想的。有的公司产品毛利率低，但销售量非常大。这样的公司也是具有强的盈利能力。 所以，从财务的角度产品的毛利率与销售量一定要结合分析，才能较客观的断定公司的盈利能力。从数字工具分析盈利能力是最科学的方法。 04 公司运营的成本因素 一个公司的盈利能力的判断，是必须要考虑公司的运营成本要素。我们在分析盈利能力可能会更多的去分析销售量，渠道布局，也就是公司的“开源”要素。很容易忽略“节流”的因素。一个公司如果总是高成本运营模式，盈利的能力一定会受到影响。 公司的运营成本，主要是指公司的产品销售成本，公司运营产生的费用。一般低成本运作，是一个公司盈利能力较强的体现。 05 公司的现金流因素 现金流是否 健康 运转，也是一个公司的盈利能力重要体现。有些公司的产品毛利率较高，销售量也是非常可观，但现金流却非常的紧张。有可能会出现大量的应收帐款，出现很多的虚拟利润，这都会影响到一个公司的盈利能力。 一般现金流非常充裕的公司，大都是盈利能力较强的公司。因为作为一个公司每天都会有一个固定的费用与成本产生，这都是需要现金支付的方式。如果，一个公司的盈利能力有限，是很难有充足的现金流的。 06 公司的老客户的稳定性 分析一个公司的盈利能力，还可以从另一个角度去分析，就是公司的老客户的稳定性。如果一些公司的老客户数量较多，稳定性也比较高。这说明公司的产品是能够给客户创造利润的。否则，很难有非常稳定的老客户资源。一个公司只要能给客户创造价值，那么，也另一个角度看出公司的盈利能力比较高，也非常稳定。 特别是有些公司是做传统渠道生意，线下老客户的稳定性，说明公司的盈利能力也是比较稳定的。 总结： 分析一个公司的盈利能力，我们认为可以以下六个方面综合考虑：公司的产品，渠道布局，产品的毛利率与销售量，运营成本，现金流，老客户的稳定性。 怎样分析一家公司的盈利能力？盈利能力分析的指标非常多，为了快速进行初步判断，我们一般从两个方面分析，绩效指标和财务指标。 绩效指标： 1、市场占有率，市场占有率越高越好； 2、品牌识别率，越高越好； 3、客户投诉率，越低越好； 财务指标： 1、营业收入，越高越好（现金收入部分，应收账款不计入）； 2、销售成本，越低越好； 3、销售利润，越高越好； 4、利润率，越高越好； 对上市公司的分析，涉及的指标更多，不展开，仅作简单介绍，可参考的三大指标有市盈率、市净率、市销率。同行业，同等规模企业市盈率低比市盈率高好，市净率低比市净率高好，市销率低比市销率高好。 企业长期的获利，更多的是看其公司是否明确的占据了一个定位！ 如： 沃尔沃 汽车 占据了“安全”这一定位 海飞丝洗发水占据了“去屑”这一定位 吉列剃须刀占据了“品类领导者”的定位 宝马 汽车 占据了“超级驾驶的机器”这一定位 奔驰 汽车 占据了“声望”这一定位 ....... 如果说一个企业旗下的品牌不是品类的代表或占据了品类特性的话，短期来看是盈利，但从长期来看，其获利能力危险..... 长期来看，市场竞争的激烈程度只会加剧，消费者在购买产品时的逻辑是： 用需求来思考（如：我渴了） 用品类来选择（如：我喝点什么？咖啡、水、可乐、还是红茶等等） 用品牌来表达（如：我喝点瓶装水，来瓶农夫山泉吧！） 故：长期的获利能力，一定要成为品类的代表或占据品类的特性....(只有此，才会长期立于不败之地，长期的财富才会源源不断....)

企业的盈利能力，是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力，它是企业营销能力、获取现金能力、降低成本能力及规避风险能力等的综合体现，也是企业各环节经营结果的具体表现，企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。企业盈利能力分析主要是以资产负债表、利润表、利润分配表为基础，通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，通常包括销售净利率、成本费用利润率、总资产报酬率、利息保障倍数等，然后对盈利能力进行分析和评价。盈利能力分析是企业财务报表分析的重要内容，笔者认为，在盈利能力分析中应注意以下几个问题。　　一、不能仅从销售情况看企业盈利能力　　对企业销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点。在企业利润的形成中，营业利润是主要的来源，而营业利润高低关键取决于产品销售的增长幅度。产品销售额的增减变化，直接反映了企业生产经营状况和经济效益的好坏。因此，许多财务分析人员往往比较关注销售额对企业盈利能力的影响，试图只根据销售额的增减变化情况对企业的盈利能力进行分析和评价。然而，影响企业销售利润的因素还有产品成本、产品结构、产品质量等因素，影响企业整体盈利能力的因素还有对外投资情况、资金的来源构成等，所以仅从销售额来评价企业的盈利能力是不够的，有时不能客观地评价企业的盈利能力。　　二、要关注税收政策对盈利能力的影响　　税收政策是指国家为了实现一定历史时期任务，选择确立的税收分配活动的方针和原则，它是国家进行宏观调控的主要手段。税收政策的制定与实施有利于调节社会资源的有效配置，为企业提供公平的纳税环境，能有效调整产业结构。税收政策对于企业的发展有很重要的影响，符合国家税收政策的企业能够享受税收优惠，增强企业的盈利能力；不符合国家税收政策的企业，则被要求缴纳高额的税收，从而不利于企业盈利能力的提高。因此，国家的税收政策与企业的盈利能力之间存在一定的关系，评价分析企业的盈利能力，离不开对其面临的税收政策环境的评价。然而，由于税收政策属于影响企业发展的外部影响因素，很多财务人员对企业进行财务分析时往往只注重对影响企业发展的内部因素进行分析，而容易忽视税收政策对企业盈利能力的影响。　　三、重视利润结构对企业盈利能力的影响　　企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项目收入共同构成，一般来说，主营业务利润和投资收益占公司利润很大比重，尤其主营业务利润是形成企业利润的基础。非经常项目对企业的盈利能力也有一定的贡献，但在企业总体利润中不应该占太大比例。在对企业的盈利能力进行分析时，很多财务分析人员往往只注重对企业利润总量的分析，而忽视对企业利润构成的分析，忽视了利润结构对企业盈利能力的影响。实际上，有时企业的利润总额很多，如果从总量上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来源于一些非经常性项目，或者不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力。　　四、关注资本结构对企业盈利能力的影响　　资本结构是影响企业盈利能力的重要因素之一，企业负债经营程度的高低对企业的盈利能力有直接的影响。当企业的资产报酬率高于企业借款利息率时，企业负债经营可以提高企业的获利能力，否则企业负债经营会降低企业的获利能力。有些企业只注重增加资本投入、扩大企业投资规模，而忽视了资本结构是否合理，有可能会妨碍企业利润的增长。在对企业的盈利能力进行分析的过程中，许多财务人员也忽视了资本结构变动对企业盈利能力的影响，只注重对企业借入资本或只对企业的自有资本进行独立分析，而没有综合考虑二者之间结构是否合理，因而不能正确分析企业的盈利能力。五、注意资产运转效率对企业盈利能力的影响　　资产对于每个企业来说都是必不可少的，资产运转效率的高低不仅关系着企业营运能力的好坏，也影响到企业盈利能力的高低。通常情况下，资产的运转效率越高，企业的营运能力就越好，而企业的盈利能力也越强，所以说企业盈利能力与资产运转效率是相辅相成的。然而，很多财务人员在对企业的盈利能力进行分析时，往往只通过对企业资产与利润、销售与利润的关系进行比较，直接来评析企业的盈利能力，而忽视了企业资产运转效率对企业盈利能力的影响，忽视了从提高企业资产管理效率角度提升企业盈利能力的重要性。这将不利于企业通过加强内部管理，提高资产管理效率进而推动盈利能力。　　六、对企业盈利模式因素的考虑　　企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式，是指企业将内外部资源要素通过巧妙而有机地整合，为企业创造价值的经营模式。独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝，也会成为企业的核心竞争力。一个企业即使是拥有先进的技术和人才，但若没有一个独特的盈利模式，企业也很难生存。显然，企业的盈利模式并不是指从表面上看到企业的行业选择或经营范围的选择。因此，要想发现企业盈利的源泉，找到企业盈利的根本动力，财务人员就必须关注该企业的盈利模式，要分析这家企业获得盈利的深层机制是什么，而不是简单地从其经营领域或企业行业特征上进行判断和分析。　　七、重视非物质性因素对企业的贡献　　忽视非物质性因素对企业的贡献，是指在分析企业盈利能力时只注重分析企业的销售收入、成本、费用、资产规模、资本结构等直接影响企业盈利水平的物质性因素，而忽视企业的商业信誉、企业文化、管理能力、专有技术以及宏观环境等一些非物质性因素对企业盈利能力的影响。事实上，非物质性因素也是影响企业盈利能力的重要动因，比如企业有良好的商业信誉、较好的经营管理能力和企业文化，将会使企业在扩大销售市场、成本控制、获取超额利润等方面有所收获，这都有利于企业盈利能力的提高。财务人员在对企业的财务能力进行分析时，如果只注重通过财务报表分析企业的物质性的因素，而忽视非物质性因素对企业发展的作用，就不能够揭示企业盈利的深层次原因，也难以准确预测企业的未来盈利水平。　　八、不仅要看利润多少，还要关心利润质量　　对企业盈利能力高低的判断，取决于企业提供的利润信息，企业的利润的多少，直接影响企业的盈利能力。一般来说，在资产规模不变的情况下，企业的利润越多，企业的盈利能力相应越好，反之，企业利润越少，企业的盈利能力越差。因此，很多财务人员在对企业盈利能力进行分析时，非常重视利润数量的多少。然而，企业的利润额由于受会计政策的主观选择，资产的质量、利润的确认与计量等因素的影响，可能存在质量风险问题。只看重利润的多少，不关心利润的质量，这在很大程度上忽视了利润信息及盈利能力的真实性，从而有可能导致财务分析主体的决策缺乏准确性。　　九、不能仅以历史资料评价盈利能力　　在财务分析时，大多数财务人员都是以企业年度决算产生的财务会计报告为基础计算各种盈利能力指标，来评价分析企业的盈利能力。在这种盈利能力分析中，人们所计算、评价的数据反映的是过去会计期间的收入、费用情况，都是来源于企业过去的生产经营活动，属于历史资料。而对一个企业的盈利能力进行分析评价，不仅要分析它过去的盈利能力，还要预测分析它未来的盈利能力。企业未来的盈利能力不仅与前期的积累、前期盈利能力的强弱有关，还与企业未来面临的内外部环境有关。因此，如果仅以历史资料来评价企业的盈利能力，很难对企业的盈利能力做出一个完整、准确的判断

盈利能力的英文是Profitability。例句：1、All of this will conspire to reduce the profitability of Switzerland"s two big Banks.所有这些措施将共同促使瑞士两家最大银行的盈利能力下降。2、Pilferage in the warehouse reduces profitability by about two per cent.仓库中的失窃使利润损失了百分之二。3、EADS lifted its guidance for orders, sales, underlying profitability and free cash-flow.EADS公司调升了订单，销售，盈利能力和自由现金流的指导价。4、Although turnover increased, profitability fell.尽管营业额上升了，但利润率下降了。

如何让企业提高盈利能力？ 企业经营的核心首先是生存、发展，最终要实现盈利，利润是衡量一个企业是否优秀的标准。随着全球金融危机的进一步加剧和蔓延，，行业平均利润率水平将不断缩水，企业发展的机会和空间会越来越小，因此企业必须要寻找新的利润增长点，打造出一个适合自己的盈利模式，提升企业盈利能力 企业如何才能提高盈利能力，应关注以下几个方面的问题：一是企业的战略选择，即如何选择自己既具优势又有较好的市场空间的行业或项目，以避免低层次的重复建设而使自己陷入被动的恶性竞争之中;二是企业经营模式的调整与变革，或者说企业盈利模式的选择与建设。采用什么样的企业经营模式，不是一简单的形式，它关系到企业经营质量与经营能力的成长问题;三是企业组织架构的现代化，传统的组织结构已经成为影响企业发展的一个重要因素，很可能使企业坐失发展的良机;四是科技的发展与进步。企业的竞争，说到底还是产品在说话，没有科技的进步，企业的发展就缺乏坚实的基础;五是人才的培养与使用。企业的盈利能力归根到底，还是人才的作用，有好的营利模式而没有好的执行人才，那也是一句空话。人才是企业产产业链中最重要的一个配套环节，必须予以高度重视。 。 一、市场基数率 ，快消品企业必须把市场基数扩张做为企业能否实现销量目标、能否实现企业盈利的基础性核心指标，企业销量的增长点必须从纵向深度扩展转为横向延伸扩张。 二、盈亏平衡点销量 在行业平均利润率一定的前提下，企业在经营过程中要实现盈利，首先必须把握好盈亏平衡点，即控制好实现盈亏平衡的保本销售收入，它是企业实现盈利的基础。首先要确保每月销售量不得低于盈亏平衡点销量，严格控制费用的增长比例，使其低于收入的增长，并且不断扩大销售规模，才能使企业获得更大的盈利。 三、产品综合毛利率 企业要想获得利润，就要提高或达到一个最低的产品综合毛利率水平，这是实现盈利的前提。企业提高产品综合毛利率可采取的措施有如下三个：1、设法采用同价值、价格低的新原料或进行比价采购降低原料成本；2、不断研发具有高毛利的新产品来取代老产品；3、改进营销措施，强力推广高毛利产品，提高相对较高毛利率产品的销售比率，从而达到提高企业产品综合毛利率的目的。 四、产品结构率 可以采用通过对经销商的返利、促销政策及营销人员激励等政策措施，使产品结构向高毛利率的产品倾斜，从而达到调整产品结构，提高整个企业的产品综合毛利率的目标。 五、战略区域市场销售率 快消品企业销售费用中占比重较大的费用除促销费以外就是运输费用。企业要根据企业的营销战略规划，根据各区域市场对企业营业贡献额度进行分类 六、营业费用率 在销售过程中，营业用率是企业实现盈利的保障。中小面企要加强促销费用的管理，必须建立严格的控制指标，把计划投放到营销上的人力费、促销费、运输费、推广费等分解到每个销售区域，销售区域分解到每个市场，甚至每个业务员，做到每季、每月、每旬、每日的跟踪考核，才能保持企业正常的盈利水平。 七、人均销量投入产出率 企业要结合自身的发展状况，用经营的思想合理进行人力资源配置。一般来讲，月人均销量产出在20万元左右基本上属于正常水平，低于这个标准就需要企业管理人员认真考虑和研究，尽快拿出改善措施和方案提高人均销量产出比率，从而为企业实现盈利提供保障。 八、生产运营效率 随着原材料价格的大幅动荡，快消品企业整体生产运营体系能否高效运营也是企业实现盈利的保证。提高生产运营效率的前提就需在企业实施JIT（准时生产）生产，最大化实现存货零库存、质量零缺陷。就需要对企业供应链进行整合，建立对信息流、物流、资金流的有效控制，从采购原材料开始，到产成品和半成品，然后通过物流配送把产品输送到终端消费者运营模式。对供应链整合首先要加强采购管理，提高采购人员的业务素质，与供应商建立战略合作伙伴关系，提高采购的批量和采购的准时性；其次，在产品的生产制造环节实施大规模、大批量生产，减少生产的作业交换时间，提高员工的操作技能，形成规模化、流程化的生产管理；再次，还要重点对公司物流配送体系时行改革，提高配送的准时性和高效性，加快物流的速度和存货的周转率。通过对供应链整合可以最大化的降低企业的生产运营成本，提高资产的利用率和周转速度，从而使企业高效运转，为实现盈利提供保证。 业精于勤而荒于嬉，行成于思而毁于随。在行业剧变的关键时期，快消品企业重要的工作不是考虑如何做而是考虑做什么的问题，只有清晰地制定出企业发展规划，打造出适合公司的盈利模式，在提升企业盈利能力的前提下寻找公司发展的路径，从而确保公司整体经营目标的实现。

盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，证券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。

通过盈利能力分析可以获取的信息包括：分析企业赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务净利润率、资产净利润率、资本收益率、销售净利率、销售毛利率、净资产收益率等。1、主营业务净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从主营业务收入中获取的利润的能力越强。影响该指标的因素较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等；2、资产净利润率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量，这一比率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强。该指标与净利润率成正比，与资产平均总额成反比；3、资本收益率越高，说明企业自有投资的经济效益越好，投资者的风险越少，值得投资和继续投资。因此，它是投资者和潜在投资者进行投资决策的重要依据；4、销售净利率是指净利与销售收入的百分比，该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收益水平；5、销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。销售毛利率表示每1元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是公司销售净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利；6、净资产收益率是反映所有者对企业投资部分的盈利能力，净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。影响该指标的因素，除了企业的盈利水平以外，还有企业所有者权益的大小。对所有者来说，该比率越大，投资者投入资本盈利能力越强。温馨提示：以上信息仅供参考。应答时间：2021-12-21，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

　　盈利能力分析x0dx0a　　1、核心指标x0dx0a　　1）资本金利润率＝利润总额／资本总额x0dx0a　　又称资本收益率，反映资本金的盈利能力x0dx0a　　2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入x0dx0a　　反映每1元收入实现多少净利润x0dx0a　　3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入x0dx0a　　反映每1元营业收入实现多少利税x0dx0a　　4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额x0dx0a　　考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润x0dx0a　　5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额x0dx0a　　考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低x0dx0a　　6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率x0dx0a　　＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价x0dx0a　　边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额x0dx0a　　单位边际贡献=销售单价-单位变动成本x0dx0a　　考察边际利润变动对销售利润的影响程度x0dx0a　　7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额x0dx0a　　考察流动资产占用与利润的关系x0dx0a　　8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额x0dx0a　　考察固定资产占用与利润的关系x0dx0a　　9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入x0dx0a　　反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力x0dx0a　　10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入x0dx0a　　观察每一单元销售的资本实力x0dx0a　　11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平x0dx0a　　考察企业费用水平变动趋势x0dx0a　　12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入x0dx0a　　考察每1元销售收入耗费成本、费用多少x0dx0a　　13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额x0dx0a　　考察资产总额是所有者权益的几倍x0dx0a　　14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益x0dx0a　　是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬x0dx0ax0dx0a　　2、股份公司指标x0dx0a　　1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益x0dx0a　　衡量普通股的获利能力x0dx0a　　2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股所获盈利额x0dx0a　　3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额x0dx0a　　反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性x0dx0a　　4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股获利数x0dx0a　　5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额x0dx0a　　考察企业分派的股利占每股净收益的比例x0dx0a　　6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率）x0dx0a　　反映投资者从证券投资中获利的收益x0dx0a　　7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价x0dx0a　　反映每股现在价的获利能力x0dx0a　　8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额x0dx0a　　反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度x0dx0a　　9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用x0dx0a　　反映利润对应付利息的保障程度x0dx0a　　10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税x0dx0a　　用作优先股x0dx0a　　11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数x0dx0a　　反映每一普通股股本提供现金流量的情况x0dx0a　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额x0dx0a　　衡量普通股股利支付的程度x0dx0a　　13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数x0dx0a　　在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

　　盈利能力的分析是企业财务分析的重点,财务结构分析、偿债能力分析等,其根本目的是通过分析及时发现问题,改善企业财务结构,提高企业偿债能力、经营能力,最终提高企业的盈利能力,促进企业持续稳定地发展。对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。因为尽管利润额的分析可以说明企业财务成果的增减变动状况及其原因,为改善企业经营管理指明了方向,但是,由于利润额受企业规模或投入总量的影响较大,—方面使不同规模的企业之间不便于对比;另一方面它也不能准确地反映企业的盈利能力和盈利水平。因此,仅进行利润额分析一般不能满足各方面对财务信息的要求,还必须对利润率进行分析。　　利润率指标从不同角度或从不同的分析目的看,可有多种形式。在不同的所有制企业中,反映企业盈利能力的指标形式也不同。在这里,我们对企业盈利能力的分析将从以下几方面进行:　　1.与投资有关的盈利能力分析　　与投资有关的盈利能力分析主要对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。　　2.与销售有关盈利能力分析　　商品经营盈利能力分析即利用损益表资料进行利润率分析,包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。而为了搞好利润率因素分析,有必要对销售利润进行因素分析。　　3.上市公司盈利能力分析　　上市公司盈利能力分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。　　反映企业盈利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率。　　(一)销售利润率　　销售利润率(Rate of Return on Sale)是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为:　　销售利润率=利润总额/销售收入净额×100%　　该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。　　(二)成本费用利润率　　成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标、计算公式为。　　成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%　　该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。　　(三)总资产利润率　　总资产利润率(Rate of Return on Total Assets)是企业利润总额与企业资产平均总额的比率,即过去所说的资金利润率。它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。其计算公式为:　　总资产利润率＝利润总量/资产平均总额×100%　　资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。　　(四)资本金利润率和权益利润率　　资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。计算公式为:　　资本金利润率=利润总额/资本金总额×100%　　这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资本金的利用效果不佳。　　企业资本金是所有者投入的主权资金,资本金利润率的高低直接关系到投资者的权益,是投资者最关心的问题。当企业以资本金为基础,吸收一部分负债资金进行生产经营时,资本金利润率就会因财务杠杆原理的利用而得到提高,提高的利润部分,虽然不是资本金直接带来的,但也可视为资本金有效利用的结果。它还表明企业经营者精明能干,善于利用他人资金,为本企业增加盈利。反之,如果负债资金利息太高,使资本金利润率降低,则应视为财务杠杆原理利用不善的表现。　　这里需要指出,资本金利润率指标中的资本金是指资产负债表中的实收资本,但是用来作为实现利润的垫支资本中还包括资本公积、盈余公积、未分配利润等留用利润(保留盈余),这些也都属于所有者权益。为了反映全部垫支资本的使用效益并满足投资者对盈利信息的关心,更有必要计算权益利润率。　　权益利润率(Rate of Return on Equity)是企业利润总额与平均股东权益的比率。它是反映股东投资收益水平的指标。计算公式为:　　权益利润=利润总额/平均股东权益×100%　　股东权益是股东对企业净资产所拥有的权益,净资产是企业全部资产减去全部负债后的余额。股东权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。平均股东权益为年初股东权益额与年末股东权益额的平均数。　　该项比率越高,表明股东投资的收益水平越高,获利能力越强。反之,则收益水平不高,获利能力不强。　　权益利润率指标具有很强的综合性,它包含了总资产和净权益比率、总资产周转率和(按利润总额计算的)销售收入利润率这三个指标所反映的内容。各指标的关系可用公式表示如下:　　股东权益利润率=利润总额/平均股东权益=(总资产/平均股东权益)×(销售收入/总资产)×(利润总额/销售收入)　　为了反映投资者可以获得的利润,上述资本金利润率和股东权益利润率指标中的利润额,也可按税后利润计算。

企业盈利能力的高低与利润的高低不一定成正比。在反映盈利能力的指标分母一定的情况下，企业盈利能力的高低与利润的高低成正比。企业盈利能力是指企业赚取利润的能力。一个企业不但要有较好的财务结构、较高的运营能力，同时，其最终目标是具有较好的盈利能力。比如甲、乙两家企业，2005年的销售收入均为50万元，净利润为10万元。我们无法判断到底哪家公司的盈利能力强。但是如果告诉我们，甲公司的总资产为500万元，所有者权益为100万元；乙公司的总资产为200万元，所有者权益为50万元。我们就可以认为乙公司的盈利能力高于甲公司，因为乙公司每元所有者权益带来的净利润为0.2元，而甲公司为0.1元。因此，对企业的盈利能力进行分析时，在考虑绝对值的基础上，往往更多地考虑相对值指标。相对值指标一般用各种比率指标进行反映。反映企业盈利能力的比率指标很多，主要包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等。

营业利润率分析盈利能力的方法如下：营业利润率的高低反映了企业的盈利能力的强弱。营业利润率越高，说明企业商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；营业利润率越低，说明企业盈利能力越弱，经营风险越大。通过对比营业利润率可以综合反映某一行业的综合营业效率，同一行业中不同的企业之间有营业利润率的差异也很大。影响营业利润率的因素有：销售数量、单位产品平均售价、单位产品制造成本、控制管理费用的能力、控制营销费用的能力。营业利润率当然就是反映盈利能力，资本金利润率反映的是资本盈利能力，就是资本收益率。营业利润率：企业付清一切帐项后剩下的金额称为利润。在会计学上，利润可分为毛利润（销货额与已销货物成本之间的差额）、营业利润（毛利润与营业费用之间的差额）以及净利润（营业利润加营业外收支与所得税之间的差额）。营业利润率是指经营所得的营业利润占销货净额的百分比，或占投入资本额的百分比。这种百分比能综合反映一个企业或一个行业的营业效率。营业利润率在各个行业以及同一行业的各个企业之间差异很大，并且不是所有的企业每年都能得到利润。

盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。一、企业的盈利能力的含义1、盈利能力（也称：收益能力，earning power）2、盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。3、盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。4、盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。二企业盈利能力的指标1、营业利润率营业利润率，是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为：营业利润率=营业利润/营业收入×100%营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。在实务中，也经常使用销售毛利率、销售净利率等指标来分析企业经营业务的获利水平。其计算公式分别如下：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100%销售净利率=净利润/销售收入×100%2、成本费用利润率成本费用利润率，是企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率。其计算公式为：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。3、盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数，是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。其计算公式为：盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应当大于1.该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。4、总资产报酬率总资产报酬率，是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率，反映了企业资产的综合利用效果。其计算公式为：总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出一般情况下，总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。5、净资产收益率净资产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平。其计算公式为：净资产收益率=净利润/平均净资产×100%其中：平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。6、资本收益率资本收益率，是企业一定时期净利润与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。其计算公式如下：资本收益率=净利润/平均资本×100%其中：平均资本=（实收资本年初数+资本公积+实收资本年末数+资本公积年末数）/2上述资本公积仅指资本溢价（或股本溢价）7、每股收益每股收益也称每股利润或每股盈余，是反映企业普通股股东持有每一股份所能享有企业利润或承担企业亏损的业绩评价指标。每股收益的计算包括基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益的计算公式为：基本每股收益=归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数其中，当期发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间一当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间（已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天数计算，在不影响计算结果的前提下，也可以按月份简化计算）。稀释每股收益是在考虑潜在普通股稀释性影响的基础上，对基本每股收益的分子、分母进行调整后再计算的每股收益。每股收益越高，表明公司的获利能力越强。8、每股股利每股股利，是上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股总数的比值，反映上市公司当期利润的积累和分配情况。其计算公式为：每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总数9、市盈率市盈率，是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每股净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。其计算公式为：市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票。但是，某种股票的市盈率过高，也意味着这种股票具有较高的投资风险。10、每股净资产每股净资产，是上市公司年末净资产（即股东权益）与年末普通股总数的比值。其计算公式为：每股净资产=年末股东权益/年末普通股总数三、盈利能力评估其他构成反映企业盈利能力的指标很多，通常使用的主要有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净值报酬率。1、销售净利率销售净利率是指净利与销售收入的百分比，其计算公式为：销售净利率=（净利÷销售收入）×100%注：该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。2、销售毛利率销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是指销售收入与销售成本的差。其计算公式如下：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）÷销售收入]×100%注：毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。3、资产净利率资产净利率是企业净利与平均资产总额的百分比。平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2资产净利计算公式为：资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100%指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果。4、净资产收益率净资产收益率是净利润与平均净资产的百分比，也叫净值报酬率或权益报酬率。其计算公式为：净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%平均净资产=（年初净资产+年末净资产）÷2净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。

盈利能力就是公司赚取利润的能力，一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务净利润率、资产净利润率、资本收益率、销售净利率、销售毛利率、净资产收益率等。1、主营业务净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从主营业务收入中获取的利润的能力越强。影响该指标的因素较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等；2、资产净利润率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量，这一比率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强。该指标与净利润率成正比，与资产平均总额成反比；3、资本收益率越高，说明企业自有投资的经济效益越好，投资者的风险越少，值得投资和继续投资。因此，它是投资者和潜在投资者进行投资决策的重要依据；4、销售净利率是指净利与销售收入的百分比，该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收益水平；5、销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。销售毛利率表示每1元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是公司销售净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利；6、净资产收益率是反映所有者对企业投资部分的盈利能力，净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。影响该指标的因素，除了企业的盈利水平以外，还有企业所有者权益的大小。对所有者来说，该比率越大，投资者投入资本盈利能力越强。应答时间：2021-12-29，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

如何让企业提高盈利能力？ 企业经营的核心首先是生存、发展，最终要实现盈利，利润是衡量一个企业是否优秀的标准。随着全球金融危机的进一步加剧和蔓延，，行业平均利润率水平将不断缩水，企业发展的机会和空间会越来越小，因此企业必须要寻找新的利润增长点，打造出一个适合自己的盈利模式，提升企业盈利能力 企业如何才能提高盈利能力，应关注以下几个方面的问题：一是企业的战略选择，即如何选择自己既具优势又有较好的市场空间的行业或项目，以避免低层次的重复建设而使自己陷入被动的恶性竞争之中;二是企业经营模式的调整与变革，或者说企业盈利模式的选择与建设。采用什么样的企业经营模式，不是一简单的形式，它关系到企业经营质量与经营能力的成长问题;三是企业组织架构的现代化，传统的组织结构已经成为影响企业发展的一个重要因素，很可能使企业坐失发展的良机;四是科技的发展与进步。企业的竞争，说到底还是产品在说话，没有科技的进步，企业的发展就缺乏坚实的基础;五是人才的培养与使用。企业的盈利能力归根到底，还是人才的作用，有好的营利模式而没有好的执行人才，那也是一句空话。人才是企业产产业链中最重要的一个配套环节，必须予以高度重视。 。 一、市场基数率 ，快消品企业必须把市场基数扩张做为企业能否实现销量目标、能否实现企业盈利的基础性核心指标，企业销量的增长点必须从纵向深度扩展转为横向延伸扩张。 二、盈亏平衡点销量 在行业平均利润率一定的前提下，企业在经营过程中要实现盈利，首先必须把握好盈亏平衡点，即控制好实现盈亏平衡的保本销售收入，它是企业实现盈利的基础。首先要确保每月销售量不得低于盈亏平衡点销量，严格控制费用的增长比例，使其低于收入的增长，并且不断扩大销售规模，才能使企业获得更大的盈利。 三、产品综合毛利率 企业要想获得利润，就要提高或达到一个最低的产品综合毛利率水平，这是实现盈利的前提。企业提高产品综合毛利率可采取的措施有如下三个：1、设法采用同价值、价格低的新原料或进行比价采购降低原料成本；2、不断研发具有高毛利的新产品来取代老产品；3、改进营销措施，强力推广高毛利产品，提高相对较高毛利率产品的销售比率，从而达到提高企业产品综合毛利率的目的。 四、产品结构率 可以采用通过对经销商的返利、促销政策及营销人员激励等政策措施，使产品结构向高毛利率的产品倾斜，从而达到调整产品结构，提高整个企业的产品综合毛利率的目标。 五、战略区域市场销售率 快消品企业销售费用中占比重较大的费用除促销费以外就是运输费用。企业要根据企业的营销战略规划，根据各区域市场对企业营业贡献额度进行分类 六、营业费用率 在销售过程中，营业用率是企业实现盈利的保障。中小面企要加强促销费用的管理，必须建立严格的控制指标，把计划投放到营销上的人力费、促销费、运输费、推广费等分解到每个销售区域，销售区域分解到每个市场，甚至每个业务员，做到每季、每月、每旬、每日的跟踪考核，才能保持企业正常的盈利水平。 七、人均销量投入产出率 企业要结合自身的发展状况，用经营的思想合理进行人力资源配置。一般来讲，月人均销量产出在20万元左右基本上属于正常水平，低于这个标准就需要企业管理人员认真考虑和研究，尽快拿出改善措施和方案提高人均销量产出比率，从而为企业实现盈利提供保障。 八、生产运营效率 随着原材料价格的大幅动荡，快消品企业整体生产运营体系能否高效运营也是企业实现盈利的保证。提高生产运营效率的前提就需在企业实施JIT（准时生产）生产，最大化实现存货零库存、质量零缺陷。就需要对企业供应链进行整合，建立对信息流、物流、资金流的有效控制，从采购原材料开始，到产成品和半成品，然后通过物流配送把产品输送到终端消费者运营模式。对供应链整合首先要加强采购管理，提高采购人员的业务素质，与供应商建立战略合作伙伴关系，提高采购的批量和采购的准时性；其次，在产品的生产制造环节实施大规模、大批量生产，减少生产的作业交换时间，提高员工的操作技能，形成规模化、流程化的生产管理；再次，还要重点对公司物流配送体系时行改革，提高配送的准时性和高效性，加快物流的速度和存货的周转率。通过对供应链整合可以最大化的降低企业的生产运营成本，提高资产的利用率和周转速度，从而使企业高效运转，为实现盈利提供保证。 业精于勤而荒于嬉，行成于思而毁于随。在行业剧变的关键时期，快消品企业重要的工作不是考虑如何做而是考虑做什么的问题，只有清晰地制定出企业发展规划，打造出适合公司的盈利模式，在提升企业盈利能力的前提下寻找公司发展的路径，从而确保公司整体经营目标的实现。

　　企业的盈利能力，是指企业利用各种经济资源赚取利润的能力，它是企业营销能力、获取现金能力、降低成本能力及规避风险能力等的综合体现，也是企业各环节经营结果的具体表现，企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。企业盈利能力分析主要是以资产负债表、利润表、利润分配表为基础，通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，通常包括销售净利率、成本费用利润率、总资产报酬率、利息保障倍数等，然后对盈利能力进行分析和评价。盈利能力分析是企业财务报表分析的重要内容，在盈利能力分析中应注意以下几个问题。　　一、不能仅从销售情况看企业盈利能力　　对企业销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点。在企业利润的形成中，营业利润是主要的来源，而营业利润高低关键取决于产品销售的增长幅度。产品销售额的增减变化，直接反映了企业生产经营状况和经济效益的好坏。因此，许多财务分析人员往往比较关注销售额对企业盈利能力的影响，试图只根据销售额的增减变化情况对企业的盈利能力进行分析和评价。然而，影响企业销售利润的因素还有产品成本、产品结构、产品质量等因素，影响企业整体盈利能力的因素还有对外投资情况、资金的来源构成等，所以仅从销售额来评价企业的盈利能力是不够的，有时不能客观地评价企业的盈利能力。　　二、要关注税收政策对盈利能力的影响　　税收政策是指国家为了实现一定历史时期任务，选择确立的税收分配活动的方针和原则，它是国家进行宏观调控的主要手段。税收政策的制定与实施有利于调节社会资源的有效配置，为企业提供公平的纳税环境，能有效调整产业结构。税收政策对于企业的发展有很重要的影响，符合国家税收政策的企业能够享受税收优惠，增强企业的盈利能力；不符合国家税收政策的企业，则被要求缴纳高额的税收，从而不利于企业盈利能力的提高。因此，国家的税收政策与企业的盈利能力之间存在一定的关系，评价分析企业的盈利能力，离不开对其面临的税收政策环境的评价。然而，由于税收政策属于影响企业发展的外部影响因素，很多财务人员对企业进行财务分析时往往只注重对影响企业发展的内部因素进行分析，而容易忽视税收政策对企业盈利能力的影响。　　三、重视利润结构对企业盈利能力的影响　　企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项目收入共同构成，一般来说，主营业务利润和投资收益占公司利润很大比重，尤其主营业务利润是形成企业利润的基础。非经常项目对企业的盈利能力也有一定的贡献，但在企业总体利润中不应该占太大比例。在对企业的盈利能力进行分析时，很多财务分析人员往往只注重对企业利润总量的分析，而忽视对企业利润构成的分析，忽视了利润结构对企业盈利能力的影响。实际上，有时企业的利润总额很多，如果从总量上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来源于一些非经常性项目，或者不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力。　　四、关注资本结构对企业盈利能力的影响　　资本结构是影响企业盈利能力的重要因素之一，企业负债经营程度的高低对企业的盈利能力有直接的影响。当企业的资产报酬率高于企业借款利息率时，企业负债经营可以提高企业的获利能力，否则企业负债经营会降低企业的获利能力。有些企业只注重增加资本投入、扩大企业投资规模，而忽视了资本结构是否合理，有可能会妨碍企业利润的增长。在对企业的盈利能力进行分析的过程中，许多财务人员也忽视了资本结构变动对企业盈利能力的影响，只注重对企业借入资本或只对企业的自有资本进行独立分析，而没有综合考虑二者之间结构是否合理，因而不能正确分析企业的盈利能力。　　五、注意资产运转效率对企业盈利能力的影响　　资产对于每个企业来说都是必不可少的，资产运转效率的高低不仅关系着企业营运能力的好坏，也影响到企业盈利能力的高低。通常情况下，资产的运转效率越高，企业的营运能力就越好，而企业的盈利能力也越强，所以说企业盈利能力与资产运转效率是相辅相成的。然而，很多财务人员在对企业的盈利能力进行分析时，往往只通过对企业资产与利润、销售与利润的关系进行比较，直接来评析企业的盈利能力，而忽视了企业资产运转效率对企业盈利能力的影响，忽视了从提高企业资产管理效率角度提升企业盈利能力的重要性。这将不利于企业通过加强内部管理，提高资产管理效率进而推动盈利能力。　　六、对企业盈利模式因素的考虑　　企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式，是指企业将内外部资源要素通过巧妙而有机地整合，为企业创造价值的经营模式。独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝，也会成为企业的核心竞争力。一个企业即使是拥有先进的技术和人才，但若没有一个独特的盈利模式，企业也很难生存。显然，企业的盈利模式并不是指从表面上看到企业的行业选择或经营范围的选择。因此，要想发现企业盈利的源泉，找到企业盈利的根本动力，财务人员就必须关注该企业的盈利模式，要分析这家企业获得盈利的深层机制是什么，而不是简单地从其经营领域或企业行业特征上进行判断和分析。　　七、重视非物质性因素对企业的贡献　　忽视非物质性因素对企业的贡献，是指在分析企业盈利能力时只注重分析企业的销售收入、成本、费用、资产规模、资本结构等直接影响企业盈利水平的物质性因素，而忽视企业的商业信誉、企业文化、管理能力、专有技术以及宏观环境等一些非物质性因素对企业盈利能力的影响。事实上，非物质性因素也是影响企业盈利能力的重要动因，比如企业有良好的商业信誉、较好的经营管理能力和企业文化，将会使企业在扩大销售市场、成本控制、获取超额利润等方面有所收获，这都有利于企业盈利能力的提高。财务人员在对企业的财务能力进行分析时，如果只注重通过财务报表分析企业的物质性的因素，而忽视非物质性因素对企业发展的作用，就不能够揭示企业盈利的深层次原因，也难以准确预测企业的未来盈利水平。　　八、不仅要看利润多少，还要关心利润质量　　对企业盈利能力高低的判断，取决于企业提供的利润信息，企业的利润的多少，直接影响企业的盈利能力。一般来说，在资产规模不变的情况下，企业的利润越多，企业的盈利能力相应越好，反之，企业利润越少，企业的盈利能力越差。因此，很多财务人员在对企业盈利能力进行分析时，非常重视利润数量的多少。然而，企业的利润额由于受会计政策的主观选择，资产的质量、利润的确认与计量等因素的影响，可能存在质量风险问题。只看重利润的多少，不关心利润的质量，这在很大程度上忽视了利润信息及盈利能力的真实性，从而有可能导致财务分析主体的决策缺乏准确性。　　九、不能仅以历史资料评价盈利能力　　在财务分析时，大多数财务人员都是以企业年度决算产生的财务会计报告为基础计算各种盈利能力指标，来评价分析企业的盈利能力。在这种盈利能力分析中，人们所计算、评价的数据反映的是过去会计期间的收入、费用情况，都是来源于企业过去的生产经营活动，属于历史资料。而对一个企业的盈利能力进行分析评价，不仅要分析它过去的盈利能力，还要预测分析它未来的盈利能力。企业未来的盈利能力不仅与前期的积累、前期盈利能力的强弱有关，还与企业未来面临的内外部环境有关。

对现行盈利能力评价指标的分析 摘要：盈利能力分析指标是财务分析的核心，是所有者最为关注的，也是企业经营者和债权人必须关注的。对于企业获利能力的反映，要力求客观、全面、准确。本文针对盈利能力分析指标中的缺陷，提出了一些改进与完善的观点和具体操作方法。 关键词：盈利能力；财务分析；现金流量 企业的盈利水平，是衡量企业经营业绩的重要指标；也是投资人正确决定其投资去向，判断企业能否保全其资本的依据；债权人也要通过盈利状况的分析以准确评价企业债务的偿还能力，控制信贷风险。所以不论是投资人、债权人还是企业经营管理人员、都日益重视企业盈利能力的分析。在盈利能力分析中，全面领悟分析的内容，正确掌握分析的方法至关重要。 一、盈利能力分析的内容 盈利能力，也称为获利能力，它是指企业获得利润的能力。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。企业盈利能力分析中，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽视企业盈利的稳定性、持久性的分析。实际上，企业盈利能力的强弱不能仅以企业利润总额的高低水平来衡量。虽然利润总额可以揭示企业当期的盈利总规模或总水平，但是它不能表明这一利润总额是怎样形成的，也不能反映企业的盈利能否按照现在的水平维持或按照一定的速度增长下去，即无法揭示这一盈利的内在品质。所以，对盈利能力的分析不仅要进行总量的分析，还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握企业盈利的稳定性和持久性。后者在报表分析中更为重要。 二、盈利能力分析的方法 (一)盈利稳定性的分析 盈利的稳定性主要应从各种业务利润结构角度分析，即通过分析各种业务利润在利润总额中的比重判别盈利的稳定性。我国损益表中的利润按着业务的性质划分为，商品(产品)销售利润、其它业务利润、营业利润、营业外收支等。各利润项目又是按获利的稳定性顺序排列的，凡是靠前的项目在利润总额中所占比重越高，说明获利的稳定性越强。由于主营业务是企业的主要经营业务，一个待续经营的企业总是力求保证主营业务的稳定，从而使得盈利水平保持稳定，所以在盈利稳定性的分析中应侧重主营业务利润比重的分析，重点分析主营业务利润对企业总盈利水平的影响方向和影响程度。 (二)盈利持久性的分析 盈利的持久性，即企业盈利长期变动的趋势。分析盈利的持久性通常采用将两期或数期的损益进行比较的方式。各期的对比既可以是绝对额的比较，也可以是相对数的比较。绝对额的比较方式就是将企业经常发生的收支、经营业务或商品的利润的绝对额进行对比，看其盈利是否能维持或增长。相对数的比较方式，是选定某一会计年度为基年，用各年损益表中各收支项目余额去除以基年相同项目的余额，然后乘以100%，求得各有关项口变动的百分率，从中判断企业盈利水平是否具有持续保持和增长的可能性如企业经常性的商品销售或经营业务利润稳步增长，则说明企业盈利的持久性就越强。 (三)盈利水平分析的几个指标 分析企业的盈利水平，通过计算相对财务指标评价企业盈利水平。这些指标一般根据资源投入及经营特点分为四大类：资本经营盈利能力分析、资产经营盈利能力分析、商品经营盈利能力分析和上市公司盈利能力分析。包涵的基本指标有：净资产收益率、总资产报酬率、收入利润率、成本利润率、每股收益、普通股权益报酬率和股利发放率等等。对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。 三、盈利能力分析指标的局限性 (一)现行利润表反映企业财务业绩的缺陷 我国企业的利润表是建立在传统会计收益概念和收入费用配比基础之上的则务业绩报告形式，在这张报表中列报的主要是己实现的收益。它在物价基木稳定、市场经济活动单一、外部风险低的经济环境下是适当的，能基本准确地反映企业经营活动的收益。但是，随着经济市场化程度的提高，物价的波动已成为各国经济发展过程中无法摆脱的现象，特别是20世纪80年代所兴起的金融创新，出现了价格波动性强的金融资产和金融负债，改变了传统资产的价值是由社会必要劳动时间所决定，因而价值相对稳定的观念。于是，采用公允价值作为金融工具的计量属性已成为必然，但同时又带来了一个问题：即由于公允价值变化而产生的损益是否在收益表中确认。

商品经营盈利能力的内涵又称为企业的盈利能力,是指企业在一定时期内赚取利润的能力 。这 是个相对概念, 即是相对于一定的投入和收入而言的。 利润率越高, 盈利能力则越强

　　盈利能力分析x0dx0a　　1、核心指标x0dx0a　　1）资本金利润率＝利润总额／资本总额x0dx0a　　又称资本收益率，反映资本金的盈利能力x0dx0a　　2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入x0dx0a　　反映每1元收入实现多少净利润x0dx0a　　3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入x0dx0a　　反映每1元营业收入实现多少利税x0dx0a　　4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额x0dx0a　　考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润x0dx0a　　5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额x0dx0a　　考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低x0dx0a　　6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率x0dx0a　　＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价x0dx0a　　边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额x0dx0a　　单位边际贡献=销售单价-单位变动成本x0dx0a　　考察边际利润变动对销售利润的影响程度x0dx0a　　7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额x0dx0a　　考察流动资产占用与利润的关系x0dx0a　　8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额x0dx0a　　考察固定资产占用与利润的关系x0dx0a　　9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入x0dx0a　　反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力x0dx0a　　10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入x0dx0a　　观察每一单元销售的资本实力x0dx0a　　11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平x0dx0a　　考察企业费用水平变动趋势x0dx0a　　12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入x0dx0a　　考察每1元销售收入耗费成本、费用多少x0dx0a　　13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额x0dx0a　　考察资产总额是所有者权益的几倍x0dx0a　　14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益x0dx0a　　是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬x0dx0ax0dx0a　　2、股份公司指标x0dx0a　　1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益x0dx0a　　衡量普通股的获利能力x0dx0a　　2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股所获盈利额x0dx0a　　3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额x0dx0a　　反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性x0dx0a　　4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数x0dx0a　　反映普通股每股获利数x0dx0a　　5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额x0dx0a　　考察企业分派的股利占每股净收益的比例x0dx0a　　6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率）x0dx0a　　反映投资者从证券投资中获利的收益x0dx0a　　7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价x0dx0a　　反映每股现在价的获利能力x0dx0a　　8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额x0dx0a　　反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度x0dx0a　　9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用x0dx0a　　反映利润对应付利息的保障程度x0dx0a　　10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税x0dx0a　　用作优先股x0dx0a　　11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数x0dx0a　　反映每一普通股股本提供现金流量的情况x0dx0a　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额x0dx0a　　衡量普通股股利支付的程度x0dx0a　　13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数x0dx0a　　在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

如何计算公司的盈利能力(每股净资产)公司、企业是以营利为目的的法人,即具有独立的人格,享有独立的财产和独立承担责任.公司、企业的股东是依法持有其股权的主体,持有股权的比例可以反应股东依法占有该家公司、企业的比例.公司、企业具备独立的资产,同时存有负债,而公司、企业的实际价值大小即是所有者权益.公司、企业的股权是由所有的股东共同持有,我们人为将整个公司、企业股权按照份数进行划分,而一股即为人为划分股权的基本单位.每股净资产是指股东权益与总股数的比率.其计算公式为:每股净资产=股东权益/总股数.这一指标反映每股股票所拥有的资产现值.每股净资产越高,股东拥有的每股资产价值越多;每股净资产越少,股东拥有的每股资产价值越少.通常每股净资产越高越好.如何写企业的盈利能力?盈利能力是指企业获取利润的能力,企业的盈利能力越强,则其给予股东的回报越高,企业价值越大.同时盈利能力越强,带来的现金流量越多,企业的偿债能力得到加强.比如甲、乙两家企业,2005年的销售收入均为50万元,净利润为10万元.我们无法判断到底哪家公司的盈利能力强.但是如果告诉我们,甲公司的总资产为500万元,所有者权益为100万元;乙公司的总资产为200万元,所有者权益为50万元.我们就可以认为乙公司的盈利能力高于甲公司,因为乙公司每元所有者权益带来的净利润为0.2元,而甲公司为0.1元.因此,对企业的盈利能力进行分析时,在考虑绝对值的基础上,往往更多地考虑相对值指标.相对值指标一般用各种比率指标进行反映.反映企业盈利能力的比率指标很多,主要包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等.反映企业盈利能力的比率指标很多,主要包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率等.1、销售毛利率:销售毛利率是销售毛利与销售收入净额之比,其中销售毛利是销售收入净额与销售成本的差额.其计算公式为:销售毛利率=主营业务收入-主营业务成本主营业务收入×100%;2、销售净利率:销售净利率指企业净利润占销售收入净额的百分比,表示每元销售收入净额获取利润的能力.其计算公式为:销售净利润率=净利润主营业务收入×100%;3、总资产报酬率:总资产报酬率又称总资产收益率,反映了企业利用全部经济资源的获利能力.其计算公式为:总资产收益率=净利润总资产平均余额×100%;4、净资产收益率:净资产收益率又称所有者权益收益率,它是净利润与平均所有者权益(股东权益)的百分比.其计算公式为:净资产收益率=净利润(期初所有者权益+期末所有者权益)÷2×100%;5、资本保值增值率:资本保值增值率是期末所有者权益与期初所有者权益的比例.它反映所有者权益保值增值情况.计算公式为:资本保值增值率=期末所有者权益期初所有者权益×100%.如何计算公司的盈利能力(每股净资产)?综合以上内容小编老师整理的相关介绍资料,相信你们都知道公司的盈利能力计算公式应该都是有所认知的,其次就是对于公司盈利的各项指标介绍在上文内容中都有提及.如果你们还想学习更多相关的资料,建议你们可以来本网站上免费学习.

可以的，注册会计师目前没有专业的限制，只要求学历是专科及专科以上或者是应届毕业生，具体的情况你可以在高顿的官网上咨询

2022年初级会计报名时间是2022年1月5日至1月24日，报名入口为"全国会计资格评价网"，在上述时间内，各省级考试管理机构自行确定本地区的报名开始时间。1、初级会计考生在报名前须仔细阅读考试相关文件和公告信息，明确相关要求后报考。2、缴费成功后考生不能再自行修改相关信息，各位考生在缴费前务必认真核对所填写的个人信息。3、未在规定时间内完成缴费的考生，将被视为主动放弃报名，产生的后果由考生自己承担。4、初级会计报名人数可能比较多，考生登录报名官网时可能会遇到网络卡顿的现象，大家可以先耐心等待或者选择错峰报名。