占款

实际占款天数，是指当次回购交易的首次交收日（含）至到期交收日（不含）的实际日历天数。其中，资金首次交收日为首次清算日的下一交易日（首次清算日为交易当日）；到期清算日为首次清算日加上回购期限天数（按自然日计算），若到期清算日为非交易日，则顺延至下一交易日清算；资金到期交收日为到期清算日的下一交易日。

应付类账款（含预收账款）是占有上下游企业资金，应收类账款（含预付账款）是被上下游企业占用资金，那么应付类-应收类就是代表行业或者公司整体资金占有能力。占款能力=（应付类账款-应收类账款）/营业收入。大股东占款是指大股东或实际控制人侵占上市公司资金的行为。但“侵占”二字不足以揭示大股东占款行为的样态，根据中国证监会相关法规的规定，大股东占款是指大股东或实际控制人具有下列行为之一者：有偿或无偿地拆借上市公司资金；通过银行提供委托贷款；上市公司委托大股东进行投资活动；上市公司为大股东开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；上市公司代大股东偿还债务；上市公司为大股东垫支工资、福利、保险、广告等期间费用；上市公司代为承担成本和其他支出以及中国证监会认定的其他方式等。占款的危害：1．对上市公司的正常经营产生影响，将部分上市公司推到退市或破产的边缘。*ST联谊发布公告称，针对大股东大庆联谊石油化工总厂对公司27 539万元欠款，大股东没有偿还公司资金和其他资产，大股东及下属企业用其所持有的股权3600万股作质押，由于该部分股权价值发生了变化，公司将根据净资产的变化，预计对应收大股东欠款补提坏账准备金5 000至5 500万元。公司表示，由于已连续两年亏损，如果公司2006年度报告仍然亏损，公司股票将被终止上市。2．影响到证券市场功能与效率的正常发挥。过度的大股东占款危机，很容易扭曲证券市场的资源配置功能与效率功能的正常发挥，部分并购、重组案例常常由于大股东占款和巨额债务而夭折，使证券市场的效率大打折扣。如sT中华A的重组，华融资产管理公司从2000年9月即开始介入重组，但由于ST中华A大股东占款11亿元，负债21亿元，资产负债率高达500%，至今也未能迈出实质性重组步伐。3．公司被掏空，危及股市安全，加大了证券市场的系统性风险。如三九医药，其大股东及关联方占款额高达32亿元，占公司总资产的46%，净资产的140%；而猴王股份自上市以来，其大股东猴王集团从公司套走了近6亿元的现金和4亿元的贷款担保，约占猴王股份总资产的123%。这对股市安全构成了极大的信用威胁，加大了证券市场的系统性风险。4．资金被抽走，上市公司运营困难。资金严重匮乏，企业举步维艰。近日，阿继电器发布公告称，公司213O5年度业绩预计亏损8000万元左右，主要原因是对大股东占用资金计提25%的坏账准备。从公司2005年半年报披露的数据来看，该报告期大股东阿城继电器集团有限公司对上市公司的欠款金额达到了2．21亿元，频繁而高额的大股东占款，给企业的正常生产经营和稳定发展带来困难。5．损害中小股东和债权人的利益。实际运行中，一旦大股东发生财务危机，通常会将上市公司拖下水，从而将灾难转移到上市公司的流通股一中小投资者身上，使他们成为无辜的牺牲品。如ST轻骑，在其12亿元的大股东巨额占款被披露后，股价从6元跌至1元。6．加大了上市公司的财务风险。上市公司由于存在着应收大股东的巨额款项，使企业的流动资产结构极不合理，降低了流动资产的流动性，从而极大地削弱了企业的短期偿债能力，导致上市公司资本结构恶化，使上市公司面临不能偿还到期债务的财务拮据风险。

东方财富网---外汇频道1月我国新增外汇占款1409亿重拾升势仍处低位www.eastmoney.com2012年02月21日07:55李丹丹上海证券报手机免费访问eastmoney.cn|字体：大中小|我有话说查看评论(0)网址：http://forex.eastmoney.com/news/1129,20120221192394844.html

根据《企业会计准则2001》对关联交易的定义，关联交易是指关联方之间转移资源或义务的行为，不论是否收取价款。要认识关联占款现象，必须从关联方的确认、关联交易的类型和关联占款的性质三方面进行。而这其中最为重要的是深刻的把握和理解关联占款的性质。本文所指的关联方占款就是指大股东及其他关联方占用上市公司的资金的现象。由于企业内部和外部治理生态环境还远未达到和谐：在企业内部，公司法人治理尚未健全；在企业外部，大量的噪声交易者或投资者的存在，监管的漏洞，会计信息披露质量的缺陷以及市场对会计信息的披露不充分等，使得关联方占款现象十分突出。上市公司的款项被关联方占用，其消极作用显而易见。它严重影响了证券市场的健康发展，不利于上市公司持续稳定健康发展。首先，它侵犯了上市公司的法人财产，严重侵害了中小股东的权益，违反了相关法律。我国《公司法》明文规定，“公司享有由股东投资形成的全部法人财产权”，“董事、经理不得挪用公司资金或者将公司资金借贷给他人，公司股东作为出资者按投入公司的资本额享有所有者的资产收益、重大决策和选择管理者等权利。”上市公司的资产，是全体股东按股份享有的法人财产，而不是某大股东一家或一人的财产。大股东及其他关联方占用上市公司资金，直接侵犯了公司的法人财产权，侵害了中小股东的财产权，违反了《公司法》的相关规定。其次，它影响上市公司的正常经营，导致上市公司赢利能力不断下降甚至退市。按照相关会计制度的规定，上市公司每年都必须对“应收账款”和“其他应收款”计提坏账准备，并作为一种费用支出计入“管理费用”项下，直接冲减“营业利润”。大股东及其他关联方占用上市公司的资金数额越大、时间越长，则计提的坏账准备金额也越大，冲减利润的金额也就越大。“粤金曼（00588）”是因大股东及关联方占用巨额资金，影响公司赢利能力最终被迫退市的典型例子。ST,春都也因为大额款项被控股股东占用而衰败。ST托普也未能摆脱这种命运。目前已经披露出来的5.39亿元大股东关联公司占款，飞乐系三年搞跨三家上市公司更是典型。新太科技（600728）由于大股东财务状况恶化，违规占用公司资金无力偿还，需全额计提减值准备，大股东自2004年1月至2005年1月占款共计46笔，数额达1.47亿元，无奈之下，公司将大股东告上法庭。第三，它加剧了上市公司的隐含风险，使投资者面临巨大的投资风险。一年期以内的应收账款占主营业务收入比例过高的上市公司也面临较大风险。一般来讲，一年期应收账款占当年营业收入比例过高，不外乎两种情况：行业或公司的销售习惯，如某些设备制造业的销售回款期通常要一年左右；不正常的关联销售或虚假销售。如果回收不力，短期应收款可能变成中长期应收款甚至坏账。这也使得上市公司面临潜在的风险。应收账款是反映上市公司经营管理能力和赢利真实状态的重要指标。国际会计准则规定，企业一般对三年期以上的应收账款计提坏账准备的比例是100%。而我国会计准则对计提比例没有强制性的规定，使得在当前我国上市公司治理比较薄弱的情况下，很少有公司计提了100%的准备。这就使上市公司的账面赢利与实际纳入囊中的赢利存在较大的差异。特别是当应收账款出现坏帐，且事先计提不足时，账面盈利的真实性和可靠性下降，公司隐含了经营风险。实际上，这一点往往也是投资者关注不够的地方，投资者面临巨大的投资风险。最后，关联方占款对上市公司的实际财务质量的产生严重影响。上市公司的应收账款与主营业务利润具有显著的相关性，这在一定程上反映出大股东及其他关联方通过关联交易，特别是主营业务的往来占用上市公司的资金，即经营性款项的占款比例较大；同时它也反映出近年来上市公司与其关联公司之间越来越频繁的关联交易行为的结果，上市公司对母公司等关联方的依赖性加大。一些公司的产品主要靠销售给母公司证明了这一点。应收账款不会产生现金流，但它有可能成为经营活动产生的现金流量减少的重要原因。这反映出关联占款对上市公司的业绩具有较大的蚕食性，从而影响了上市公司的实际质量。