2021期货贷款市场一年利率

利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，特别是越来越多持有国家债券的投资者、急需回避风险、套期保值的工具，在此情形下，利率期货应运而生。 由于各种债务凭证对利率极其敏感，利率的少许波动都会引起它们的价格大幅波动，给其持有者带来了巨大的风险。为了控制利率风险，减少利率波动的影响，人们创造出利率期货来实现这一目的。利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货就是在金融期货市场上，对利率及与利率有关的金融商品（带息凭证）的期货合约进行买卖并在某一特定日期交割的活动。 在市场经济条件下，利率作为调节经济的杠杆经常发生变化，特别是在西方国家的经济生活中，利率的剧烈波动是一个重要的经济现象。例如，1974年美国优惠利率为14％，到1976年下降为6％，1979年再度回升到15．7％；1980年4月和12月曾高达20％和21．5％。利率的波动给企业和金融机构的生产经营带来了极大的风险。利率期货的出现，适应了投资者避免利率波动风险的要求。1975年10月，美国芝加哥商品交易所首先推出了国民抵押协会的抵押存款证（GNMA）的利率期货交易，开创了利率期货交易的先河。随后，美国其它的期货交易所也纷纷推出各种利率期货合约。几年间，利率期货交易量取得了巨大的突破。1984年，利率期货交易量占美团整个期货交易量的28％，在各类期货交易中首屈一指。与此同时，世界其它国家的交易所也纷纷引入利率期货交易。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但其发展速度却比外汇期货快得多，其应用范围也远较外汇期货广泛。目前，在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货都早已超过农产品期货而成为成交量最大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上。 利率期货的种类繁多，分类方法也有多种。通常，按照合约标的的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。 由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。以美国为例，目前几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。

期货利率是指在期货交易中，投资者持有合约所需支付的融资成本。其具体数值会受到多种因素的影响，如市场供求关系、经济政策等。一般来说，期货利率并没有一个固定的标准数值，而是根据市场情况和各个券商自身情况而异。不同品种、不同时间段的期货利率也可能存在较大差异。在实际操作中，投资者可以通过查询相关信息或咨询券商客服了解当前时段对应品种的期货利率水平，并进行相应计算和风险评估。

利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险，而利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。说简单一点，利率期货就是把在利率的未来变动中来投机或者套利。比如说现在的一年期利率是1.75%，此时某债券价格105元，你预计3个月之后利率你会变成2%，（当然一般来说不会变化真么大，这里为了说明道理夸大了的），这样算下来债券的价格就会下跌，那你就可以这时候做空某债券，相当于你这个时候以105元的价格向别人借来卖出去，等到3个月后价格下跌后你就以便宜的价格（比如98元）买回这只债券，还给别人。当然，如果3个月后利率没有向你预测的那个方向走，反而下降了，利率下降就要引起债券价格上涨，那时候你就要以高价买回来债券去还给别人。这只是一个比方，实际上的价格和利率要根据实际来算，期限也很灵活。希望帮助到你，望采纳谢谢。

利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降; 如利率下跌，则其市价会上涨。影响利率水平的因素较多，但主要的因素有： 政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了避免或减少利率风险，因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同，后者的合约交易仅限于银行系统内进行，并不涉及交易所，没有统一的交易规定; 而且，交易对象是有具体金额、利息期限的币种。[1]中文名利率期货分类短期利率期货和长期利率期货最早提出时间1975年10月推出单位芝加哥期货交易定义交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准快速导航分类特点基本功能交割方式相关名词发展前景发展历程利率期货合约最早于1975年10月由芝加哥期货交易所推出，在此之后利率期货交易得到迅速发展。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但发展速度却比外汇期货快得多，应用范围也远较外汇期货广泛。在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货早已超过农产品期货而成为成交量最大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上。由于利率期货，美国国债市场规模大幅上升70年代中期以来，为了治理国内经济和在汇率自由浮动后稳定汇率，西方各国纷纷推行金融自由化政策，以往的利率管制得以放松甚至取消，导致利率波动日益频繁而剧烈。面对日趋严重的利率风险，各类金融商品持有者，尤其是各类金融机构迫切需要一种既简便可行、又切实有效的管理利率风险的工具。利率期货正是在这种背景下应运而生的。1975年10月，芝加哥期货交易所推出了政府国民抵押贷款协会（GNMA）抵押凭证期货合约，标志着利率期货这一新的金融期货类别的诞生。在这之后不久，为了满足人们管理短期利率风险的需要，1976年1月，芝加哥商业交易所的国际货币市场推出了3个月期的美国短期国库券期货交易，并大获成功，在整个70年代后半期，它一直是交易最活跃的短期利率期货。

利率上升利率期货应该多头还是空头如下，预期利率上升时,利率期货的价格将下降,故持有利率期货多头能获利。作为远期利率协议的买方,将能以比市场更低的利率获得贷款,故能获利，预期上升，证明的现在价格是偏低的，而对于未来的预期是上升，自然就应该持有利率期货多头，才能获利。

国债期货就是利率期货，虽然不是直接的，因为未来的国债价格实际隐含了市场利率的预期。因为影响国家的宏观调控，地方政府即使没有即期的现金流也可以突破国家调控进行投资，可以用远期的现金流。利率期货和国债期货区别：总的来说，短期债券收益率的波动大于长期债券收益率。理论解释是，长期债券的收益率是短期债券的收益率和相应期限的收益率的平均值，平均值的波动不会超过构成平均值的因素。然而，中国债券市场的走势表明，不同期限债券的收益率波动较大，这与中国利率市场的不完善有关。

因为利率的风险高于期货。期货有两种：一种叫国债期货，又叫长期利率期货；一种叫票券期货，又叫短期利率期货；顾名思义，利率期货是拿债券票券做标的物的期货契约，当市场利率上升时，债券、票券会全面跌价，标的物跌价，期货合约价格当然跟著跌，因此，利率上升将造成利率期货合约价格下降。期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具

利率期货又称外汇期货，就是以外币为标的物的期货，这种外币可不是任意货币，它必须能具有世界货币的职能或者在局部经济区域内具有世界货币的职能。以下我通过具体事例来阐述一下他的操作原理。 例如，人民币对美元的汇率是1：8（只是为了便于计算），如果你认为在1年内人民币要升值，你用100000美元买了价值800000元的人民币期货，一年后如果人民币果然升值，汇率由1：8变为1：4，那么其他因素都正常的话，你用100000美元就可以兑换出800000元的人民币，接着你可以在兑换成美元，但这时你得到的将是200000美元，因为，一年前你要获得一美元的话你要付出8元人民币，而现在你只要付出4元人民币就可以获得1美元，到这里你应该很清楚为什么你最终得到200000美元了吧？ 这种属于看涨期货，你也可以买卖美元期货，如果汇率变化情况如上的话，那就是看跌期货。 无论什么期货，原理都是一样的，关键是要充分了解影响标的物的各种因素以及他们之间的关系。

对。经询问监管部门得知，利率期货通常是使用期货利率报价的，并且此方法属于是唯一的办法，所以是对的。期货，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等。

4.35%。根据中国银行官网公开信息显示，期货的短期利率是指投资者在期货市场中持有一天之内的收益率的期货，中国短期利率期货收益率是4.35%。收益的计算公式是收益=基金份额×基金当日万份收益/10000。收益是指就该财产收取天然的或法定的孳息。收益权也可以依法律的规定或所有人的同意，而归非所有人取得。

利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。短期利率期货：是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。短期利率期货以短期利率债券为基础资产，一般采用现金结算，其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。短期国库券的期限分为3个月(13周或91天)、6个月(26周或182天)或1年不等。其中，3个月期和6个月期的国库券一般每周发行，一年期的国库券一般每月发行。与其他政府债券每半年付息一次不同，短期国库券按其面值折价发行，投资收益为折扣价与面值之差。长期利率期货：是指期货合约标的的期限在一年以上的各种利率期货，即以资本市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属长期利率期货，包括各种期限的中长期国库券期货和市政公债指数期货等。美国财政部的中期国库券偿还期限在1年至10年之间，通常以5年期和10年期较为常见。中期国库券的付息方式是在债券期满之前，每半年付息一次，最后一笔利息在期满之日与本金一起偿付。长期国库券的期限为10年至30年之间，以其富有竞争力的利率、保证及时还本付息、市场流动性高等特点吸引了众多外国政府和公司的巨额投资，国内购买者主要是美国政府机构、联邦储备系统、商业银行、储蓄贷款协会、保险公司等。在各种国库券中，长期国库券价格对利率的变动最为敏感，正是70年代以来利率的频繁波动才促成了长期国库券二级市场的迅速扩张。拓展资料：利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降; 如利率下跌，则其市价会上涨。影响利率水平的因素较多，但主要的因素有：政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了避免或减少利率风险，因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同，后者的合约交易仅限于银行系统内进行，并不涉及交易所，没有统一的交易规定; 而且，交易对象是有具体金额、利息期限的币种。由于各种债务凭证对利率极其敏感，利率的少许波动都会引起它们的价格大幅波动，给其持有者带来了巨大的风险。为了控制利率风险，减少利率波动的影响，人们创造出利率期货来实现这一目的。利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货就是在金融期货市场上，对利率及与利率有关的金融商品(带息凭证)的期货合约进行买卖并在某一特定日期交割的活动。利率期货交易是以集中撮合竞价方式，产生未来不同到期月份的利率期货合约价格。同时，和绝大多数金融期货交易一样，利率期货价格一般领先于利率现贷市场价格的变动，并有助于提高债券现贷市场价格的信息含量，并通过套利交易，促进价格合理波动。

利率期货又称外汇期货，就是以外币为标的物的期货，这种外币可不是任意货币，它必须能具有世界货币的职能或者在局部经济区域内具有世界货币的职能。

采取为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约的套期保值策略。但是利率又会波动，为了规避利率波动带来大的风险，因而推出利率期货。所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动。所谓保值策略，是指现有财富形态的实际转换购买力或真实价值，在未来某个时间点或未来一段时间内，都能可靠地保证拥有，甚至在此基础上还能增加一定的价值，而且这个价值量的变化与对比是可测算的。尽管其不易测算，因为导致价值量变化的参数太多，但通常人们多以通货膨胀率为依据来测算和对比现有的财富是否保值。

一年期期货利率的计算方法如下：到期价值为：金额*（1+年利率）=Y。已知市场实际利率，设该存款凭证现在的价格X，则：市场实际利率=【（Y-X）/X】*12。利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。

在期货市场上，每个投资者都能够抓住期货投资的一些精髓，制定出合理、科学的投资策略，让自己的投资智慧转化成为滚滚的财富。但是，为什么有的投资者却一败再败呢?其实，究其本质原因是因为他们所掌握的期货知识还不够，无法在纷繁的期货投资市场上展现自己的投资风采。因此今天我就向大家介绍一下利率期货的特点，希望对广大投资者有所帮助。在期货投资市场上，利率期货价格与实际利率并不在一个轨道之上，它们之间其实是矛盾的，并且利率期货价格与实际利率成反方向变动。具体来说，假如实际利率出现了一个不断上升的趋势，那么利率期货价格则呈现出不断下降的趋势，它们之间是反比例的关系。同样，当利率期货价格出现了不断上升的趋势，那么实际利率则出现一个下降的趋势。由于利率期货具有一定的特殊性，因此它的交割方式与其他的期货品种也有着本质的区别。通常来讲，利率期货主要采用的是现金交割方式，这种方式在一定的程度上对于投资市场是非常有益的。但是，市场是灵活和变化的，因此有的时候它也会出现现券交割的方式，当然这种交割方式的出现频率是非常少的。那么，什么是现金交割呢?现金交割其实就是是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格，因此它的完成是需要银行的现有利率作为前提的。为了形成多元化的投资理念，投资者可以多学习一些债券知识，切记不要把鸡蛋都放在一个篮子里。利率期货有以下特点：利率期货价格与实际利率呈反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。利率期货的交割方式特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。  

国债期货就是利率期货的一种

期货种类有两大类，即商品期货和金融期货，其中每一类中又包含其他子类。 　 x0dx0ax0dx0a　　商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类丰富，可以根据每一种商品设立商品期货合约，主要包括农副产品、金属产品、能源产品。具体而言，农副产品约20种，包括玉米、大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货；金属产品9种，包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、钯、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶；林业产品2种，有木材、夹板。我国目前有：能源期货（燃料油期货）、金属期货（铜、铝期货）、农产品（大豆、豆粕、玉米、豆油、小麦、）、还有工业品（橡胶、棉花、白糖）。 x0dx0ax0dx0a　　金融期货是指以金融工具作为标的物的期货合约，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。金融期货交易产生于本世纪70年代的美国市场。1972年，美国芝加哥商业交易所的国际货币市场开始国际货币的期货交易，1975年芝加哥商业交易所开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。现在，芝加哥商业交易所、纽约期货交易所和纽约商品交易所等都进行各种金融工具的期货交易，货币、利率、股票指数等都被作为期货交易的对象。目前，金融期货交易在许多方面已经走在商品期货交易的前面，超过了商品期货。金融期货包括指数期货、利率期货、外汇期货。我国目前即将上市股指期货：沪深300指数期货。 x0dx0ax0dx0a　　随着金融创新的不断进行，其他期货新品种也应运而生。如天气期货、二氧化碳排放量期货等等。

利率和远期期货是正比吗是成反比的。即利率越高,债券期货价格越低;反之则越高。原因呢很简单,首先因为利率是会波动的。

　　这两类期货品种和约标的都是债券，国债期货很明显是指向某支国债，而利率期货的范围就更广一些，不仅包括国债，还包括其他债券，比如金融企业债券。　　短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。以短期利率债券为基础资短期利率期货以短期利率债券为基础资产，一般采用现金结算，其价格用100产，一般采用现金结算，其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。　　国债有两种：一种是交易型的记账式国债，这种国债可以上市交易，像股票那样，如果你高价买入而低价卖出就有可能亏损本金；可以通过银行和证券公司开户购买。　　第二种是储蓄型国债，如凭证式国债和电子式储蓄国债，类似银行储蓄，不能交易转让，只有到期就可以得到票面约定的利息，通常比银行同期储蓄高；除了每年年初的一月和二月，基本上每个月的10日发行一次，卖完即止，通过银行购买。

期货目前主要分为两 大版块， 分别是商品期货和金融期货，与此同时这两大版块又可以分别细化出不同的种类，商品期货又可细分为金属商品、能源商品、农产品等。金融期货主要指传统的金融商品或工具，如股指、国债、利率、汇率等。商品期货农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、小麦、玉米、棉花、菜籽油、棕榈油等。金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢等。能源期货：如原油、PTA、燃料油、沥青、天然橡胶等。金融期货股指期货：是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，目前主要沪深300、中证500、上证50三大产品。国债期货：是一种高级的金融衍生工具，2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易，目前主要产品有2年期国债、5年期国债、10年期国债。利率期货：利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，一般可分为短期利率期货和长期利率期货。外汇期货：又称为货币期货，是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。

　　成反比关系。所谓期货，简单的说就是未来预期的货。也就是说拿现款买了在途商品。在他兑现之前，应该给花出去的钱支付点利息。用到期值除以利率（折现率）得到的现价，也就是期货的价格。国债期货本质就是利率期货。　　国债期货直接反映市场利率变化，国内存贷款利率不是由市场交易产生，而是由央行规定，所以央行的货币政策对于国债期货价格影响是最重要的。　　国债期货本身是一个利率衍生品，它肯定会影响利率，它对利率市场的影响，还不是简单影响某一个利率，而是整个利率市场化，是整个利率体系很重要的环节。作为一个成熟的市场经济，利率的市场化是很关键的一块。在中国目前我们各个市场上，可以看到比如像信贷市场，像存款利率、贷款利率一般由央行强制制定，这块是一个管制利率，是一个非市场化的利率。

期货日内短线利率是百分之零点一至百分之零点五之间。根据查询相关公开信息显示，期货日内短线利率指的是投资者在期货市场中持有期货合约一天内的收益率，期货日内短线利率是百分之零点一至百分之零点五之间。

利率期货品种：短期利率期货(货币市场利率期货)短期利率期货，是指标的债券的期限在1年及1年之内的利率期货。或者说，短期利率期货，是指以货币市场的各类债务凭证为标的物的利率期货。它包括各种短期限的商业票据利率期货、短期国债利率期货、欧洲美元定期存单利率期货等。在1976—1977年前后，美国各大期货交易所先后推出了数个短期利率期货品种。其中，最有名的是1976年由芝加哥商业交易所(CME)推出的3个月期的短期国债期货合约。3个月期短期国债期货合约推出后，曾取得了巨大成功，并在1982年达到了顶峰。随后，芝加哥商业交易所(CME)于1981年12月开发，并推出了3个月期的欧洲美元存单期货合约。1984年，3个月期欧洲美元存单期货的交易量在诞生3年后就超越了3个月期的短期国债期货的交易量。在美国期货市场上的短期利率期货合约中，最有代表性的品种有：3个月期的美国国债期货合约、3个月期的欧洲美元定期存单期货合约。利率期货品种：长期利率期货(资本市场利率期货)中长期利率期货，是指标的债券的期限在1年以上的利率期货。或者说，中长期利率期货，是指以资本市场的各类债务凭证为标的物的利率期货。包括各种中期限的国债利率期货、长期限的国债利率期货等。

同学你好，很高兴为您解答！　　Future Rate Agreement (FRA)期货利率协议一种远期合约，列明在未来特定生效日开始支付或收取的利率。　　目前，期货从业人员资格考试科目为两科，分别是“期货基础知识”与“期货法律法规”上述两科考试通过后，可报考“期货投资分析”科目。　　希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。　　再次感谢您的提问，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！

欧洲美元：简而言之，美国本土以外的美元。欧洲美元定期存款：在美国境外发行的以美元标价的定期存款。其利率类似于LIBOR。欧洲美元期货：其标的资产是本金为100万美元，3个月后到期的欧洲美元定期存款。交易双方实际上同意买入或卖出的是3个月期的LIBOR利率，本质上标的资产是利率。1.2 合约1.2.1 期限期限。合约交割月份为3、6、9、12月份，期货期限可长达10年，即投资者可在2018年利用欧洲美元期货锁定2028年之前某3个月期利率（可以持有该期货长达10年）。1.2.2 最后交易日最后交易日。交割月份第3个星期三的前两天。1.2.3 天数计算惯例天数计算惯例。实际天数/360（类似LIBOR的浮动利率，天数计算惯例都是实际天数/360，而对于固定利率，通常是实际天数/365）。1.2.4 报价报价方式。以指数价格报价，例：指数价格为94.52，则年化的未来3个月期LIBOR利率为100-94.52=5.48，即5.48%，则交易双方同意以5.48%的利率买入或卖出3个月期LIBOR利率。由于标的资产为利率，所以以现金交割。价格转换。指数价格一个点的变动是0.01。指数价格从94.52到94.53的变动，是0.01或1个点，则利率从5.48%变为5.47%，所以指数价格一个点的变动意味着3个月期LIBOR利率1个基点（0.01%）的变动。100万美元为期90天的单利为：1,000,000*（LIBOR*90/360）若LIBOR变动一个基点（0.01%）：1,000,000*（0.01%*90/360）=25美元所以，指数价格变动1个点，等价于3个月期LIBOR利率变动1个基点，意味着合约价值变动25美元。指数价格最小变动幅度为0.5个点，即12.5美元；在合约的最近交易月，指数价格的变动幅度为1/4个点，即6.25美元。举例说明。若最初以94.52成交，到了结算日，指数价格变为95.00，上涨了48个点，则合约多头从空头那里得到48*25=1200美元。这就使得投资者在期初将3个月期利率锁定在5.48%，虽然市场可得的利率为5%，但通过1200元的补偿，投资者的利率仍为5.48%。1.3 对冲1.3.1 举例若投资者担心1年后借款成本上升，则可以进入欧洲美元期货空头。当未来利率上升时，指数价格会下降，期货空头将获利，进而可以全部或部分抵消借款成本的上升。（担心利率上升，也即担心债券价格下降，那就空头对冲）举例说明。若最初以94.52成交，到了结算日，指数价格变为94.00，这意味着空头方以94.52的价格卖出，然后以94的价格买入平仓，赚取52个点，每个点25美元，共计52*25=13000美元。期货空头头寸的收益将抵消由于短期利率上升而造成的借款成本的增加。1.3.2 期限不匹配期限不匹配问题。投资欧洲美元期货的损益发生在结算日，也即3个月期限的开始，而实际进行借款或贷款时的损益发生在3个月后，两个差了3个月。所以，在进行对冲时，应通过减少对冲规模进行调整。假定3个月期间的利率为3.5%，则调整系数为1/(1+3.5%/4)=0.9913，也即将3个月后的1美元进行折现。若原本需要100份期货合约进行对冲，则现在只需要99份。2 其他利率期货欧洲日元期货合约欧洲瑞士法郎期货合约欧洲银行间同业拆借利率期货合约：以欧洲银行间同业拆借利率（Euribor）为标的。（3个月期）

上海期货交易所的利率是4.7。上海期货交易所规定，各家期货公司将不同月份合约的连续三个月合约连续三个月开始连续三个月具有大于1个月的回报，上海期货交易所的贷款利率:4.7，公司的风控能力比较强，是经营贷款的最高模式。

区别在于：交易形态远期利率协议在场外交易市场成交，交易金额和交割日期都不受限制，灵活简便。利率期货交易所内交易，标准化契约交易。信用风险远期利率协议双方均存在信用风险，利率期货极小交割前现金流远期利率协议不发生现金流，利率期货每日保证金账户内有现金净流动。适用货币远期利率协议一切可兑换货币，利率期货交易所规定的货币 。具体而言：远期利率协议是防止国际金融市场上利率变动风险的一种保值方法。远期利率协议保值产生于伦敦金融市场，并迅速被世界各大金融中心接受。随着远期利率协议的广泛应用，1984年6月在伦敦形成了远期利率协议" 市场。远期利率协议保值，是在借贷关系确立以后，由借贷双方签订一项 "远期利率协议"，约定起算利息的日期，并在起算利息之日，将签约时约定的利率与伦敦银行同业拆放利率 (LI-BOR) 比较。倘若协议约定利率低于LI-BOR利率，所发生的差额由贷方付给借方。如果协议约定利率高于LIBOR利率，则由借方将超过部分付给贷方。运用远期利率协议进行保值，既可以避免借贷双方远期外汇申请的繁琐，又可以达到避免利率变动风险的目的。而这种业务本身并不是一种借贷行为，不出现在银行的资产负债表上，因此不必受到政府管制条例的约束。利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降; 如利率下跌，则其市价会上涨。影响利率水平的因素较多，但主要的因素有: 政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了避免或减少利率风险，因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同，后者的合约交易仅限于银行系统内进行，并不涉及交易所，没有统一的交易规定; 而且，交易对象是有具体金额、利息期限的币种。"

利率期权：利率期权是一种与利率变化有关的交易合约，利率期权指的是买方在支付期权费后可取得在合约有效期限内，以现金或利率的方式，对其买入或卖出一定面额的利率工具的权利；利率期货：利率期货指的是买卖双方约定在未来的某个特定时间，按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。利率期权与利率期货的区别：1、标的物不同：期权交易的标的物是买卖的权益，买方在买入后就可取得期权的选择权，在约定的时间内可自由选择交易量，若买方执行权利时，卖方必须履行约定。期货交易的标的物是期货合约，利率期货是双向的，双方都需要承担期货合约到期交割的义务。2、履约保证不同：利率期权与利率期货的区别还表现在期权交易中，买方最大的风险限于已交的保证金，并不需要支付履约保证金；而卖方面临的风险可能是无限的，所以必须缴纳保证金作为履约担保。在期货交易中，期货合约的买卖双方都需要缴纳一定比例的保证金。

利率期货有以下特点：1.利率期货价格与实际利率呈反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。2.利率期货的交割方式特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。

给你解释个通俗的例子。你现在手里面有600w美rmb，需要1个月后去美国购买原料。现在rmb和美金的比例是6:1 你需要是600w的rmb，但是rmb要升值，你怕1个月后钱不够去买原料。这时候你就要在期货市场卖出2个之间的汇率期货。假如说到时候比例下跌。到5:1 你虽然现货亏钱，但是期货赚钱！利率的话是一样的。 你觉得利率要涨还是要跌 就在期货做出相应的操作即可

1975年10月，美国芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了世界上第一张利率期货合约一一政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。1976年1月，美国芝加哥商业交易所 (CME)的国际货币市场(IMM)分部推出了91天期的美国国库券期货合约，成为世界上第一个国债期货合约。1978年9月CME又推出了1年期短期国库券期货合约。1977年8月，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了美国长期国债期货合约，1982年5月又增设了10年期中期国债期货。

利率期货价格表示是100-利率，利率上升，期货价格下降。应该是：下降 1/2 bp

利率期货交易例子,利率期货案例分析利率期货是指在期货市场上所进行的标准化的以国位为主的各种金融凭证的期货合约的买卖。利率期货交易金融凭证是资金借贷的产物，亦即有价证券，它是一种生息资产，和其他商品一样，利率期货交易可以在市场上出售，不但可以在现货市场上出售，也可以在期货市场上出售。金融凭证包括国库券、政府彼券、商业票据、定期存单等等。由于债券的实际价格与利率水平的高低密切相关.因此称为利率期货。 利率期货最早产生于美国。利率期货交易由于笑国政府20世纪FL/;年代起实行利率自由化政策.受货币供求关系的影响，利率的变动十分剧烈，利率期货交易随若值券流动盘的增加.价格波动加大，利率风险对冲需求日益增长。1975年芝加哥商品交易所(CME)在政府有关部门协助下，经过数年的调查和研究后、运用谷物的其他商品期货交易的经验，先推出了第一张抵押证券期货合约.1976年I月开展短期国彼期货，1977年8月又推出了长期国俄的利率期货，1982年5月推出中期彼券期货，并获得了巨大成功。目前，利率期货交易利率期货巳是全球期货商品的主流.其成交且高居各类期货商品的首位。1982年和1985年伦软金胜交易所和东京证券所先后推出利率期货。在美国，利率期货主要是短期债券期货.还献时间从30天至1年不等，其中以90天债券最为流行，包括短期国库券、欧洲笑元、利率期货交易商业票据定期存单。中期位券期货一般还欲期是1‘TI:年，长期债券期货还欲期是10一30年。另外，利率期货交易房屋抵押俊券、市政位券等也成为期货上市.

利率期货在金融市场中的运用？国际贸易中，可以用来做对冲，把利率变动带来的损失对冲掉，保证自己的交易不受损失。利率期货也可以套利，利用资本市场和利率市场的差价，可以投机套利，但一般难度很大，期货市场是保证金制度，一日一结算，没有雄厚的资金，一日就赔光就清仓了。

这是利率期货的 特点。反比（1）利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。交割方法（2）利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。扩展资料由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。以美国为例，一般几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。参考资料来源：百度百科-利率期货

　　因为债券期带买卖的是买卖一定数量的某种利率相关商品。　　债券期货是利率期货 (Inter est Rate Futures) 的一种，是一个标准化的买卖契约，买卖双方承诺以约定的价格，于未来特定日期，买卖一定数量的某种利率相关商品。这个 “利率相关商品” 通常是一个中长期的债券。　　所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多，分类方法也有多种。通常，按照合约标的的期限， 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

利率期货：利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以避免利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。

利率期货的交易标的物是固定利率的有价证券。利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。

利率期货混合利率是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。

利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》

利率期货的多头套期保值，是指投资者欲将未来的资金用于购买债券，估计未来利率有下跌可能，也就是债券价格有上升趋势时，为了避免将来支出更多资金购买债券而买进利率期货合约的策略。拓展资料：利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降; 如利率下跌，则其市价会上涨。影响利率水平的因素较多，但主要的因素有： 政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了避免或减少利率风险，因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同，后者的合约交易仅限于银行系统内进行，并不涉及交易所，没有统一的交易规定; 而且，交易对象是有具体金额、利息期限的币种。利率期货合约最早于1975年10月由芝加哥期货交易所推出，在此之后利率期货交易得到迅速发展。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但发展速度却比外汇期货快得多，应用范围也远较外汇期货广泛。在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货早已超过农产品期货而成为成交量最大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上

什么是利率期货？(1)对比大盘走势，与大盘比拟强弱，了解主力参与水平。包含其攻击、护盘、打压、不参与等情况可能，了解个股量价关系是否正常，主力拉抬或打压时动作、真实性以及目标用意。了解一般投资者的参与水平和热忱。(2)了解当日k线在k线图中的位置，含义。再看周k线和月k线，在时光上、空间上了解主力参与水平、用意和状况。(3)对涨幅前2版和跌幅后2版的个股要看的特殊细心。了解哪些个股在悄悄走强，哪些个股已是强弩之末，哪些个股在不计成本的出逃，哪些个股正在突破启动，哪些个股正在强劲的中盘，也就说，有点像人口普查，了解各部分的状况，这样能力对整个大盘的情形基础上了解大概。(4)在了解个股的进程中，把那些处于低部攻击状况的个股挑出来，细心察看日K线、周K线、月K线所阅历的时间和空间、地位等情况良好的，剔除控盘严重的庄股和主力介入不深和游资阻击的个股，剩余的再看一下基础面，有最新的调研报告最好调出来看一下，符合的进入自己的自选股。看涨幅在前两版的个股，看他们之间有哪些个股存在板块、行业等接洽，了解资金在流进哪些行业和板块，看跌幅在后的两板，看哪些个股资金在流出，是否具有板块和行业的接洽，了解主力做空的板块。须要阐明的看几板适合重要看当日行情的大小，好多看几板，差看前后两板就可以了。2、看自己的自选股察看是不是遵照自己预想的在走，检验自己的选股方式，有那些过错，为什么出错，找出原因，改良。看那些个股已经呈现买点(买点自己定的，依照什么尺度也是你自己定的)的个股，你要做一个投资规划，包含怎么样情况怎么买，买多少、多少价钱、止损位设置等。

利率期货就是说以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。当然啦种类繁多,分类方法也有多种。通常呢,按照合约标的的期限, 利率期货可以分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

这是利率期货的反比特点。反比（1）利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。交割方法（2）利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。 扩展资料由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。以美国为例，一般几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。参考资料来源：百度百科-利率期货

这是利率期货的反比特点。反比（1）利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。交割方法（2）利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。 扩展资料由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。以美国为例，一般几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。参考资料来源：百度百科-利率期货

1、利率期货合约的价格与现时的市场利率是均衡的，当利率出现变化时，利率期货价格将相应发生变化。2、当利率上升时，将导致市场产品收益率上升，而利率期货价格如果维持不变，由其收益率相应下降，而收益率下降必然导致其价格下降。3、同理，当利率下降时，利率期货价格将上升。

【答案】：A、D中国金融期货交易所5年期和10年期国债期货属于中长期国债品种。短期利率期货通常采用现金交割。中长期利率期货一般采用实物交割。欧洲美元期货属于短期利率期货品种。

期货种类有两大类，即商品期货和金融期货，其中每一类中又包含其他子类。 　 x0dx0ax0dx0a　　商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类丰富，可以根据每一种商品设立商品期货合约，主要包括农副产品、金属产品、能源产品。具体而言，农副产品约20种，包括玉米、大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货；金属产品9种，包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、钯、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶；林业产品2种，有木材、夹板。我国目前有：能源期货（燃料油期货）、金属期货（铜、铝期货）、农产品（大豆、豆粕、玉米、豆油、小麦、）、还有工业品（橡胶、棉花、白糖）。 x0dx0ax0dx0a　　金融期货是指以金融工具作为标的物的期货合约，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。金融期货交易产生于本世纪70年代的美国市场。1972年，美国芝加哥商业交易所的国际货币市场开始国际货币的期货交易，1975年芝加哥商业交易所开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。现在，芝加哥商业交易所、纽约期货交易所和纽约商品交易所等都进行各种金融工具的期货交易，货币、利率、股票指数等都被作为期货交易的对象。目前，金融期货交易在许多方面已经走在商品期货交易的前面，超过了商品期货。金融期货包括指数期货、利率期货、外汇期货。我国目前即将上市股指期货：沪深300指数期货。 x0dx0ax0dx0a　　随着金融创新的不断进行，其他期货新品种也应运而生。如天气期货、二氧化碳排放量期货等等。

短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。短期利率期货以短期利率债券为基础资产，一般采用现金结算，其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。短期国库券的期限分为3个月(13周或91天)、6个月(26周或182天)或1年不等。其中，3个月期和6个月期的国库券一般每周发行，三年期的国库券一般每月发行。与其他政府债券每半年付息一次不同，短期国库券按其面值折价发行，投资收益为折扣价与面值之差。 利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借3市场月期利率为标的物，后者大多以5年期以上长期债券为标的物。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，特别是越来越多持有国家债券的投资者，急需回避风险、套期保值的工具，在此情形下，利率期货应运而生。最早开办利率期货业务的是美国。70年代末，由于受两次石油危机的冲击，美国和西方各主要资本主义国家的利率波动非常剧烈，使借贷双方面临着巨大的风险。为了降低或回避利率波动的风险，1975年9月，美国芝加哥商业交易所首先开办了利率花－－美国国民抵押协会抵押证期货，随后又分别推出了短期国库券、中长期国库券、商业银行定期存款证、欧洲美元存款等金融工具的利率期货。进入80年代，英国、日本、加拿大、澳大利亚、法国、德国、香港等国家和地区分别推出了各自的利率期货。由于各种债务凭证对利率极其敏感，利率的少许波动都会引起它们的价格大幅波动，给其持有者带来了巨大的风险。为了控制利率风险，减少利率波动的影响，人们创造出利率期货来实现这一目的。利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货就是在金融期货市场上，对利率及与利率有关的金融商品（带息凭证）的期货合约进行买卖并在某一特定日期交割的活动。在市场经济条件下，利率作为调节经济的杠杆经常发生变化，特别是在西方国家的经济生活中，利率的剧烈波动是一个重要的经济现象。例如，1974年美国优惠利率为14%，到1976年下降为6%，1979年再度回升到15．7%；1980年4月和12月曾高达20%和21．5%。利率的波动给企业和金融机构的生产经营带来了极大的风险。利率期货的出现，适应了投资者避免利率波动风险的要求。1975年10月，美国芝加哥商品交易所首先推出了国民抵押协会的抵押存款证（GNMA）的利率期货交易，开创了利率期货交易的先河。随后，美国其它的期货交易所也纷纷推出各种利率期货合约。几年间，利率期货交易量取得了巨大的突破。1984年，利率期货交易量占美团整个期货交易量的28%，在各类期货交易中首屈一指。与此同时，世界其它国家的交易所也纷纷引入利率期货交易。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但其发展速度却比外汇期货快得多，其应用范围也远较外汇期货广泛。在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货都早已超过农产品期货而成为成交量最大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上。由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。以美国为例，一般几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。

【答案】：BA项，欧洲美元期货属于短期利率期货；C项，中长期利率期货品种一般采用实物交割；D项，短期利率期货一般采用现金交割。