- 小菜G的建站之路
-
期货交易与一般的现货交易相比,期货交易在其业务操作流程上具有自身的特点。期货交易业务操作一般包括开户、委托、结算、交割等几个方面。
期货交易规则要求交易参与者在决定参与交易的时候,必须首先履行开立交易账户的手续。要买进或卖出一张(或更多的)期货合约,必须经过下单、交易、回报几个环节,来完成一个基本的流程。
1、开户
由于期货交易必须集中在交易所内进行,而在场内操作交易的只能是交易所的会员,包括期货经纪公司和自营会员。普通投资者在进入期货市场交易之前,应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理的期货经纪公司会员。自营会员没有代理资格。
投资者在经过对比、判断,选定期货经纪公司之后,即可向该期货经纪公司提出委托申请,开立账户。开立账户实质上是投资者(委托人)与期货经纪公司(代理人)之间建立的一种法律关系。
一般来说,各期货经纪公司会员为客户开设账户的程序及所需的文件不尽相同,但基本程序及方法大致相同。
2、委托
客户在按规定足额缴纳开户保证金后,即可开始交易,进行委托下单。所谓下单,是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。通常,客户应先熟悉和掌握有关的交易指令,然后选择不同的期货合约进行具体交易。
3、结算
结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算,其计算结果将被计入客户的保证金账户。
扩展资料
期货市场的构成
1、期货交易所
所有的也称商品交易所,是经政府部门批准认可的专门进行期货合约买卖的场所,一般实行会员制,其财产来源于初始投资及会员会费、席位费及交易手续费。交易所的最高权力机构是会员大会,下设董事会或理事会,董事会聘任交易所总裁负责日常行政和管理工作。
2、期货佣金商
又称经纪行,是依法成立的以期货代理业务为主的公司,他们以自己的名义代理客户买卖期货,收取佣金,并向交易所、清算所和客户负责。
3、清算所
是负责期货合约对冲、结算和交割的机构。
从组织形式上看,有的附属于交易所,也有的完全独立。清算所是期货交易双方的代理人,拥有代位权,对期货合同的买家来说它代表卖家,而对期货合同的卖家来说它代表买家,并有义务担保每笔合约的履行,因此具有权威性,是期货市场运行机制的核心。
参考资料来源:百度百科-期货交易
- 苏州马小云
-
一、合约标准化
期货市场交易的对象是期货合约,期货合约对标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、交割地点、交割时间等条款都是标准化的,交易双方不需对交易的具体条款进行协商,便利了期货合约的连续买卖,具有很强的市场流动性,极大地简化了交易过程,降低了交易成本。
二、保证金制度
期货交易实行保证金制度,也即交易者在期货交易时需缴纳少量的保证金,一般为所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%-10%),就可以完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易能够以少量资金进行较大价值额的投资,具有杠杆效应,使期货交易具有高收益高风险的特点。
三、双向交易和对冲机制
双向交易,也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓),也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓),也就是通常所说的“买空卖空”。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制。在期货交易中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约,而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任,卖出建仓后可以通过买人相同合约的方式解除履约责任。期货交易的双向交易和对冲机制的特点吸引了大量期货投机者参与交易,因为在期货市场上,投机者有双重的获利机会:期货价格上涨时,可以通过低买高卖来获利;价格下降时,可以通过高卖低买来获利,并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦。投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。
四、当日无负债结算制度
期货交易所实行当日无负债结算制度,又称“逐日盯市”,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价格对交易者当天的盈亏状况进行结算,如果交易者严重亏损,保证金账户资金不足时,要求交易者必须在下一日开市前追加保证金,以做到“每日无负债”。客户如果不能按时追加保证金的,期货公司会将客户部分或全部持仓强行平仓,直至保证金余额能够维持剩余头寸。
五、涨跌停板制度
涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过这个幅度的报价将被视为无效,不能成交。期货市场最大涨跌停板幅度一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。
六、强行平仓制度
强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足,或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时,交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大,实行强制平仓的制度。
- 出投笔记
-
期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动,是一种高度组织化的交易方式,对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。期货交易的对象就是准化的期货合约。
期货交易规则特点
合约标准化
期货交易是通过买卖期货合约进行的,而期货合约准化指除价格外,期货合约所有条款都是预先由期货交易所规定好的,期货合约的标准化给期货交易带来极大便利,交易双方不需对交易的具体条款进行协商,节约交易时间,减少交易纠纷。
交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行,期货交易所实行会员制,只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易,只能委托期货经纪公司代理交易。所以,期货市场是一个高度组织化的市场,并且实行严格的管理制度,期货交易最终在期货交易所内集中完成。
此回答由康波财经提供,康波财经专注于财经热点事件解读、财经知识科普,奉守专业、追求有趣,做百姓看得懂的财经内容,用生动多样的方式传递财经价值。希望这个回答对您有帮助。
- 牛云
-
期货是一把双刃剑,即可以让您发财,也可以使您破产。
有人说:
如果你爱一个人,就让他做期货,那是天堂;
如果你恨一个人,就让他做期货,那是地狱。
期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约,以达到保值或赚钱的目的。
如果您认为期货价格会上涨,就做多(买开仓),涨起来(卖)平仓,赚了:差价=平仓价-开仓价。
如果您认为期货价格会下跌,就做空(卖开仓),跌下去(买)平仓,赚了:差价=开仓价-平仓价。
期货做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麦为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)解释一下期货做空的原理:
您在小麦每吨2000元时,估计麦价要下跌,您在期货市场上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准麦,价格是每吨2000元.(价值2000×10=20000元,按10%保证金算,您应提供2000元的履约保证金,履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。)
这就是做空(卖开仓),实际操作时,您是卖开仓一手小麦的期货合约。
买家为什么要同您签订合约呢?因为他看涨.
签订合约时,您手中并不一定有麦子(一般也并不是真正要卖麦子).您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手续费一般来回10元,忽略)
这就是获利平仓,实际操作时,您是买平仓一手小麦的期货合约。
与您签订合约的买家(非特定)赔了2000元(手续费忽略)。
整个操作,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方便.
期货开仓后,在交割期以前,可以随时平仓,当天也可以买卖数次。如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓,您就会被迫买高价麦平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损,而同您签订合约的买家就赚了。
假如您是2200点平仓的,您会亏损:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手续费.
与您签订合约的买家(非特定)赚了2000元(手续费忽略)。
附期货开户:
先到期货经纪公司(到网上搜一搜,最好是规模大的,信誉好的,排名靠前的),或当地营业部办理开户手续。
A、自然人开户须出示本人身份证并提交复印件,并在期货经纪公司指定的银行开户,原则需存入5万元(也有的公司没有要求),填写《开户信息登记表》,留下影像资料及身份证扫描件,签署《期货经纪合同》及所有附件。
B、法人开户须提交:①营业执照复印件;②税务登记证复印件;③开户银行名称及帐号;④法定代表人身份证复印件;⑤被授权人身份证复印件。填写《法人开户信息登记表》,由法定代表人亲自签署或授权签署《期货经纪合同》及所有附件,并加盖单位公章。
C、户须在《期货经纪合同》文件中指定1至2人为其资金调拨人,指定1至2人为交易指令下达人(指令下单人被视为结算单签认人)。被指定的资金调拨人和交易指令下达人须亲自签字,提供身份证及其复印件,并预留印签。
开户注意事项:
1.入市前请仔细阅读"风险说明书"、"客户须知"、"合同文本"等相关文本。
2.提供的开户材料(营业执照、身份证等)必须在有效期内。
3.合同中所涉及的签字必须由相关人员本人签署,不得代签。
4.开户免费,可以就手续费的多少,与营业部讨价还价.
5.如果是网上交易,下载所属期货经纪公司的网上交易软件(带行情分析软件)在电脑安装.
进入网上交易系统,就可以在网上交易期货了。
期货的炒作方式与股市十分相似,但又有十分明显的区别。
一、以小搏大 股票是全额交易,即有多少钱只能买多少股票,而期货是保证金制,即只需缴纳成交额的5%至10%,就可进行100%的交易。比如投资者有一万元,只能买一万元的股票,而投资期货按10%的保证金计算,就可以签订(买卖)10万元的商品期货合约,这就是以小搏大,节省了资金。
二、双向交易 股票是单向交易,只能先买股票,才能卖出;而期货即可以先买进也可以先卖出,这就是双向交易,熊市也可以赚钱。
三、期货交易的一般是大宗商品,基本面较透明,签订(买卖)的合约数量理论上是无限的,走势较平稳,不易操纵。股票的数量是有限的,基本面不透明,容易受到恶庄家操纵。
四、期货的涨跌幅较小,一般是3%-6%,单方向连续三个停板时,交易所可以安排想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%,有连续10几个跌停板出不来的时候。
五、 期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制,从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作,期货可以使你一夜暴富,也可能使你顷刻间赔光(爆仓),所以风险很大,但是可以控制(持仓量),投资者要慎重投资,切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。
六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后,马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五).股票是T+1交易,当天买入的只能第二个交易日抛出,手续费约为千分之四。
期货可以赚钱. 但它赚的钱是别人赔的,还得负担交易费用,所以期货赚钱并不容易(但比股市熊市下跌时容易).
期货有风险,入市须谨慎!
参考资料:http://baike.baidu.com/view/2348.html?wtp=tt
希望能解决您的问题。
- 黑桃花
-
期货是保证金交易,T+0,双向交易,可以做多,也可以做空,成交是价格优先,时间优先。规则很简单。
- u投在线
-
期货市场是一种高度组织化的市场,为了保障期货交易有一个“公开、公平、公正”的环境,保障期货市场平稳运行,对期货市场的高风险实施有效的控制,期货交易所制定了一系列的交易制度(也就是“游戏规则”),所有交易者必须在承认并保证遵守这些“游戏规则”的前提下才能参与期货交易。与现货市场、远期市场相比,期货交易制度是较为复杂和严格的,只有如此,才能保证期货市场高效运转,发挥期货市场应有的功能。
- 西柚不是西游
-
各大期货交易所的具体交易规则会有所不同,最好上四大交易所(中国金融期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所)网站查询。
- CarieVinne
-
交易是一本由万千作者铸就的卷帙浩繁的书。每个作者在其中书写着属于自己的那一页,有些人留下的是一个故事,有些人却重复着一个字,而重复最容易形成习惯。在资本市场里习惯是最致命的弱点。因为你的习惯,对手最容易找到你的特点;因为你的习惯,最容易陷入市场的循环;更可怕的是因为你的习惯,让你自己在自己的习惯里一味的去交易,忘记了初衷,忘记了交易本身的美,更不能体会到交易最艺术与最生活的一面。这不只是一种悲哀,很可能会迎来一次次的失败~~~~~~~~~~~~~~~~
- ardim
-
不是随时可以卖出,而是到期必须要卖出履约,或者提前平仓
- 里论外几
-
选择不同的期货公司,手续费差别是很大的
我们直接给你最低一档:所有期货品种手续费都只加1分(只+0.01)
- 康康map
-
在期货交易中,不同的交易者有着不同的交易方式。他们对行情的解读和处理的方法也是不一样的,不同的交易方式,有着不同的交易规则。
期货交易的基本原则就是能够,顺应市场的变化,根据市场的波动趋势找到其中的盈利时机。能够在投资中获取更多的累积利益。同时顺应做单是降低投资风险的最有效的方法。投资者千万不要因为市场一时的不规则变化,就冒险开始逆势做单。
止损止盈的设置
期货投资者一定要注意在进行投资之前,每一笔交易都要在止损的设置基础之上开始操作的。止损的点位也并不是随意选择的,投资者可以把止损的点位设置在五到五十个点位。在这个范围内结合投资市场的波动和自己承担风险的能力进行相应的选择。在设置之后一定要严格的执行,不要因为市场的一点改变就更改自己的最初设计,这样只会把投资的风险降到最低。设置止损可以在投资产生亏损的时候,把你的亏损控制在一定的范围之内,让它不再影响其它的单子。同时还可以避免已经盈利的单子转向亏损。
以上就是我的看法。
希望我的回答可以帮助到你。
喜欢的朋友可以点赞,关注,或者留言交流一下。谢谢。
- 小白
-
做期货交易也有期货规则,我们一直在尝试建立少一套犯错误的期货规则,也就是期货交易投资系统,一个包括技术分析、数据分析、政策预期分析、持仓分析与仓位调整等系统。不管盈利前景如何,先做到尽量少犯致命错误。
期货规则
1技术分析与货币金融制度的融合
把过去30年的价格历史看一下,首先要有一个直观感受,现在价格水平是在历史高位,还是在历史低位。在历史顶点(最低点)附近要看全球货币金融制度是否生变,基础货币的投放机制是否发生实质性的改变。2002年之后,CBOT大豆与LME铜能够突破过去几十年的运行区间是因为中国央行依托美元发行人民币(美元信用在中国膨胀化),但是扣掉信用货币因素,以原油作为计价物,铜与大豆的实际价格是相对稳定的。
再看价格的趋势,依靠日K线的60日均线与价格趋势线,从5日到60日都看一遍,均线压制,不宜做多,均线支撑,不宜做空。价格趋势对于期货价格在历史中间位置时最有帮助。5日与10日均线下行做多需格外谨慎,5日与10日均线上方做空需格外谨慎。
2宏观经济数据与价格趋势
首先看宏观层面的经济数据趋势,如果没有政策作用(或经济运行内生性周期拐点),我们假定这种经济运行的趋势会一直持续下去,看期货价格趋势与经济数据趋势是否一致。
容易产生问题的是,月度数据公布后至下个月经济数据公布时空窗期,特别是经济运行方向与政策取向不同时,投资者往往认为政策力度加码、救市、紧缩政策出台等等,此时,就要结合价格水平的高低、价格的趋势、政策的有效性、政策的时滞等综合判断,这是最能考验投研人员基本面分析能力的时候。此时的头寸选择带有主观性。
3中观与微观数据的考察
做工业品或者农产品,中观与微观的数据分析是非常重要的。农产品,产量的变动方向,库存的变动方向是重点,这是基本面研究员要做的事情,越扎实越好。工业品,需求量的变动方向最重要,这主要依赖于宏观经济数据与政策的分析。关于工业品供应端的调整,与需求端是一种互动关系,中长期供应端不决定价格趋势,在短期,供应端萎缩的快于需求端的萎缩,会带来价格的反弹,供应端萎缩严重滞后于需求端的萎缩,价格下跌会很迅猛。
4盘感与心理控制
做研究或投资5年以上的人,多少会有点盘感。在基本面数据变动的速度稳定或者速度减小、政策预期相对稳定时,在感觉盘面非常恐慌时,应该考虑短线多开或空平,在盘面感到很强时,应该考虑短线多平或空开。要对经济数据的波动率与行情的波动率详细考察,二者的关系稳定性是一个重要参考点。
5大佬的声音与市场情绪
经济运行、价格运行都是社会心理在起作用。不同的人对于经济与价格的影响是不一样的。大佬的影响更大,粉丝众多,大佬的情绪会影响投资者的心理预期与判断。绝大多数大佬很乐观时,市场情绪往往比较亢奋。但当某一个大佬或几个大佬提出相反的判断后,我们要反复思考其背后的逻辑严谨性,如果逻辑上是严密的,那么我们就要非常小心。一个典型的案例,在2015年股市5000点时,许小年、李剑阁、李大霄等大佬不断提示风险。
6社会现象的捕捉
期货市场与股票市场都是博弈的市场,符合二八法则。物极必反。当绝大多数人都抱有同样的看法,而价格维持相对平稳时,往往是行情拐点出现时。这要求我们花费大量的时间去阅读各种财经新闻,并在地铁、公交、商场、饭店等多个场合搜集各种信息。在2015年5月,我们只要到一个地方,都听到人在谈股票,这就是风险信号。在2014年上半年,在绝大多数场合都听不到人谈股票,这是安全信号。大宗商品市场更是这样,本来是一个小众市场,当某一个品种被广泛关注时,往往是培育出了几个神话级的投资大师,比如2010年的棉花与2012年豆粕,这往往是行情要结束的信号。2016年的原油市场值得关注。一个比较好的指标是新闻联播。
7政策有效性的把握
全球宏观经济政策对期货价格有着非常重要的影响,但是难以分析。多年经验,注意颁布了哪些具体的政策,而不是关注政策的目的。行动比言语重要的多。政策,如果是一个帕累托改进的政策,一般都会实现,如果是利益再调整的,一般难度会很大,如果是大部分人受损的政策,多半是会夭折的。
8仓位调整与杠杆控制
若不是顶级的交易高手,一般不使用2倍以上的高杠杆。一般地,过高杠杆会破坏交易心理的稳定性,另一方面,杠杆太高时,黑天鹅事件的发生往往会使多年的盈利在一次失误中回吐过多,2015年很多期货大佬在股票市场出现巨额亏损,全因高杠杆遇到百万年一遇的千股连续跌停。
结合经济运行的强度(经济数据变动速度与加速度)、价格运行的强度(波动率)与政策的力度(货币政策量与价变动的程度、财政政策的量、产业政策变动的程度、进出口政策对进出口量的影响程度等),在经济运行、政策、价格三个变量同向时,杠杆可以略高一些,当三个变量不一致时,杠杆要略低一些。
仓位的调整,在经济数据、政策与价格变动的程度都较小时,连续盈利几个交易日后应减仓。
9把握仓位变动透漏的信息
增仓下行是空头主动下压,多头被动接单,若价格在高位,趋势线往下,大概率事件是价格要持续下行几个交易日,或者更长时间。反之,增仓上行是多头主动上攻,空头被动接单,若价格在低位,趋势线往上,大概率是价格持续上行几个交易日,或更长时间。
减仓上行或下行,空头或多头主动止盈离场,往往是一波行情的结束。在价格高位,空头止损往上拉价格,往往是上涨的结束,在价格低位,多头砍仓往下压价格,往往是下跌的结束。比如,2012年的豆粕,以空头在几分钟之内减仓数万手结束了豆粕牛市。
(通常情况下,仓位变动的指示性价值不大,只有仓位变动超过一定比例后才有较大参考价值,而这个东西见仁见智,量价关系的应用是一门艺术,没有通行规则,需要结合很多方面才有一定价值,因此此点更多是一种模糊的参考,既没有因果关系那么严谨,也没有相关关系那么具有普遍性,更多的是一种弱联系。)
10升贴水与价格结构
期货升水,并且不断扩大,说明市场看涨浓烈,多半是通胀预期较为浓烈时,价格继续上涨的概率较大,当升水缩窄时,就要注意回调风险。期货贴水的分析逻辑是类似的。
当期货合约呈现远期贴水的结构,意味着投资者对未来越来越悲观,反弹后放空更好。当期货合约价格呈现远期升水的结构,回调后买入更好。
(期货升贴水是很复杂的。铜的现货定价模式,是期货价格为基准,贸易商谈判现货升贴水,因此,铜升贴水更多反映现货购销情况,铜期货价格更多反映投资者对供求关系与未来价格的预期。其他现货定价的大宗商品,期货远期合约升贴水更多反映投资者对远期价格的预期,但是未必是正确的,比如2012年底螺纹钢价格期货大幅升水,但是现货价格并未紧密跟随,最后以期货价格向下修正结束反弹。如果期货价格先行,现货价格能够跟随期货价格,期货价格升帖水能够稳定在一定范围内,先拉大然后收缩,或反之,价格变动的持续性要更好一些,比如2015年3至6月的股指期货价格变动。在期货升贴水变动幅度过大时,经常出现无风险的期现套利机会,2015年3至6月股指期货出现了买股票现货抛期货的无风险套利机会,以及6月至10月的卖股票买入股指期货的反向套利机会。有关大宗商品期货远期合约的价格结构,也要具体问题具体分析,比如CBOT大豆11合约更多反映美国大豆的产量预期,CBOT大豆07合约更多反映南美大豆的产量预期,不同合约的升贴水结构反映不同地区的产量差异,而非价格趋势。工业品的远期合约升贴水结构也不是完全反映价格方向的预期,有时反映季节性因素。近3年,铜是远期贴水不断扩大的价格结构,铜价中长期下行,但是原油是远期升水不断扩大的价格结构,原油价格并未上涨,而也是持续回落。因此,工业品远期合约升贴水结构反映的投资者对未来的预期未必能够成为现实,即投资者认为明天要发生的事情未必能发生。需要注意的是,升贴水结构的变动往往带来非常多的期现套利、跨期套利的交易机会,这方面李总是业内专家。总结一下,升贴水结构仅有微弱的参考价值,用来观测市场预期差异,偶尔能带来比较大帮助,多数时期帮助有限,在极端行情时,此点往往能带来一些辅助性的帮助。)
11等待与离场
当以上十个方面具有一致性时,就意味着大机会来了,但多数时候,很多方面都是冲突的,比如经济下行趋势,价格整理,政策取向积极,期货远期贴水,但相关品种却远期升水,持仓上一会增仓下行,改天又减仓上行,这种时候往往是震荡市,没有方向。
期货交易,60%的时间是在等待,当机会来时要抓住。在不清晰的时候,没有把握的时候,高杠杆交易是不太合适的。当所有的信息都指向行情将要模糊时,就应该坚定离场,不恋战。期货交易更像是比武、更像是战争,不可轻取妄动,知己知彼,详细的观察各种因素之后,选择一个合适的时机,投入适当的兵力,失败后有能力保存有生力量,成功后能够壮大自己的力量。
期货交易不全是基于预测,更多是基于各种情况的分析,选择一个合适的时间与空间,做出恰当的选择。行情看对看错并没有那么重要,重要的是,错误时要活着,正确时要活得更好,而不是反过来,正确时赚点毛票,错误时亏损惊人。
常常是,当贪婪或恐惧时,以上十个方面(或更多规则)基本全忘记。投资,最重要的就是不要贪婪,也不要恐惧。