什么是外汇波动率指标

股票的波动率指标一般是应用在期权上面，分为历史波动率和隐含波动率。投资者可以计算和比较两种波动率，然后分析出对未来价格趋势的预估，但是对专业要求相对较高。【拓展资料】一、实际波动率，实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。二、历史波动率，历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。三、预测波动率，预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率，因为前者是人们对实际波动率的理解和认识，当然，历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。四、股票波动率计算：上升波动率=(第二个底部-第一个底部)/两底部的时间距离；下降波动率=(第二个顶部-第一个顶部)/两顶部的时间距离。股票波动率计算：　江恩理论认为，波动率分上升趋势的波动率计算方法和下降趋势的波动率计算方法。

波动率本质上是一种经济形态用来描绘金融资产价格的波动程度，波动率总是一个变量。波动率产生的原因，从经济意义上去解释分为三种：1.宏观经济因素对某个产业部门的影响，即所谓的系统风险；2.特定的事件对某个企业的冲击，即所谓的非系统风险3.投资者心理状态或预期的变化对股票价格所产生的作用波动率的分类：1.实际波动率又叫未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量2.历史波动率，它是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据反映。

股票波动率指标是股票的历史波动率或预期波动率。1、历史波动率是指根据股票过去一段时间内的价格波动情况计算得出的波动率，是一种基于历史数据的波动率指标。2、预期波动率则是指根据市场上的期权价格等信息来估计股票未来可能的波动率，是一种基于市场预期的波动率指标。

衡量全球经济是否进入衰退的指标主要有：1、国债收益率曲线。如果国债收益率曲线倒挂，一般是2年期高于10年期国债收益率，那么经济一定是开始减速慢行了，很有可能进入衰退。2、美股指数期权蕴含波动率。波动率一旦很高；一般是熊市标志；也是经济出现衰退的信号。3、信用利差，特别是高收益债券的信用利差。如果信用利差拉大，一般是企业破产预期上升，经济进入衰退。4、金铜比。黄金是避险资产，铜是工业金属，黄金价格上升，铜的价格下跌，一般也是经济衰退的标志。温馨提示：以上信息仅供参考。应答时间：2021-07-21，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

其实波动率是期权市场里一个非常重要的影响因素和数据指标，以50etf期权为例子的话，给它的标的物带来最大影响的就是两点，一个是时间因素，而另一个就是波动率了。对于很多期权投资者来说，波动率是一个既熟悉又陌生的名词，太多的期权相关文章里都会反复提及它，那么波动率是什么？期权波动率有什么用？50ETF期权波动率是什么意思？在市场上，期权波动率可以理解为反映当前期权投资交易风险的工具。是期权投资中非常重要的“修正值”。如果处于非正常状态，说明当前市场需要“修正”。是交易中非常重要的参考标准。波动率指数不仅可以监测市场变化和投资者情绪,还可为资产管理机构和其他投资者提供管理风险的重要工具。50ETF期权波动率有什么用？波动率对于权利仓还是义务仓的选择、合约的选择有很大的参考价值，当然在盘中随着行情的变化与波动率的涨跌情况对于“移仓、加仓、减仓等操作同样有很大的参考意义。在计算期权的理论价格时，通常使用标的资产的历史波动率。波动性越大，期权的理论价格越高；相反，波动率越小，期权的理论价格越低。来源百度：财顺期权在期权交易市场中，历史波动率是基于过去统计分析得出的数值，投资者可以通过历史波动率来判断，当我们看波动率在高级别区域时，可以认为此时的波动率偏高了，适合平仓的操作，反过来，当波动率在低级别区域时，适合买入。但是呢，波动率来源于市场变化，而影响市场变化的因素有很多，所以投资者要了解到对于波动率的判断的只能是一个总结经验的参考，而不能是决定的原因。

　　股票的波动性是按波动率指数算的，芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange，CBOE)的波动率指数(Volatility Index，VIX)或者称之为“恐惧指数”，衡量标准普尔500指数(S&P 500 Index)期权的隐含波动率。VIX指数每日计算，代表市场对未来30天的市场波动率的预期。　　类型：　　1、实际波动率　　实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。　　2、历史波动率　　历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。　　3、预测波动率　　预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率，因为前者是人们对实际波动率的理解和认识，当然，历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。　　4、隐含波动率　　隐含波动率是期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。因此，隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。　　期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。相对于当期时期而言，它是一个未知量，因此，需要用预测波动率代替之，一般可简单地以历史波动率估计作为预测波动率，但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法，以历史波动率作为初始预测值，根据定量资料和新得到的实际价格资料，不断调整修正，确定出波动率。

波动率，简单的说，就是一种经济形态，它倒底是如何波动，波动的结构倒底是如何进行的实质类问题。和桌子上摆放的苹果，是通过色，香，味，状来表达自己的存在一样，波动率的概念是对波动这样一种实体进行抽象和表达。因为它的存在实际上到了最后，是一种自然率，（不可思议的几何率）,故而，称之为"波动率“.波动率的意思，重点放在了波动体的结构上。本条内容来源于：中国法律出版社《新编金融法小全书（第五版）》

全球首富依然是马斯克，虽然有些人号称马斯克是最惨首富，但几乎所有的富豪的个人财富都缩水了。每当我们提到马斯克的时候，很多人首先想到的是马斯克的space X与特斯拉，同时也会想到马斯克的个人身家。马斯克的个人财富确实跟这两家公司有很大的关系，这也意味着马斯克的个人财富的波动率非常大，特别是当这两家公司的股票出现大幅波动的时候，马斯克的身家也会出现高达几百亿美元的浮动范围。马斯克的个人财富一个月缩水了400亿美元。这是一个非常夸张的概念，因为特斯拉的股价出现了一路暴跌的行情，这也导致马斯克的个人财富在一个月内缩水了400亿美元。如果算上全年的跌幅的话，特斯拉的股价暴跌已经导致马斯克的财富蒸发了540亿美元。尽管如此，马斯克依然没有过分纠结自己的个人财富问题，因为这个财富本身就难以在短时间内变现。全球首富依然是马斯克。事实上，并不是只有马斯克一个人的身价暴跌，几乎所有的富豪的身价都因为美股的问题而暴跌。我们要知道美股已经出现了30%左右的回撤，在最高点的时候，纳斯达克指数已经达到了16,000点左右，最后更是一路暴跌到了11,000点左右。对那些持有股票的富豪来说，没有任何人可以在股价暴跌的过程中幸免。我觉得没有必要去纠结所谓的纸面财富。不管是对于马斯克来说，还是对于其他的富豪来讲，我觉得根本就没有必要去纠结他们的纸面财富。有些人可能会认为这些富豪的财富缩水非常可惜，甚至会去同情这些富豪，但对于这些富豪来说，富豪所持有的资产本身就是股票，股票的价格也会相应波动，我们没有必要把这些纸面财富看得过于重要。

波动率通常定义为价格连续复利收益率的标准差，是衡量价格波动的百分比，只体现价格波动幅度的大小，而不考虑价格变动的方向，即价格波动的剧烈程度。

股票日内波动率是指某一股票，在两个交易日内围绕某一价位反复产生三次左右的涨跌，且涨跌幅度都超过该平均价位5%，我们业内称为正负浮动5%的，就叫做股票日波动率。不能光看股票日波动率，因为产生这种情况的原因很多，主要体现在换手率高，交易日内成交量明显放大。如果要分析原因的话要结合大盘和个股的状况，一般说来逃不脱两个状况：一是庄家高位出货需要，利用股票短期波动率放大制造上涨假象骗散户接盘：另一种是拉抬过程中要洗掉获利盘，把股票短期波动率做到最大可以有效恐吓获利盘出逃离场。低位吸货不会用这种手段，因为很容易引起别人的关注。不知道你的股票属于哪种情况？ 另外提醒你，现在大盘处于下行区域，做空动能巨大，如果你的股票处于高位，你又发现这种状况出现，那建议你逢高减仓，反正是要警惕了。

原文链接：http://tecdat.cn/?p=19129 摘要在学术界和金融界，分析高频财务数据的经济价值现在显而易见。它是每日风险监控和预测的基础，也是高频交易的基础。为了在财务决策中高效利用高频数据，高频时代采用了最先进的技术，用于清洗和匹配交易和报价，以及基于高收益的流动性的计算和预测。 高频数据的处理在本节中，我们讨论高频金融数据处理中两个非常常见的步骤：（i）清理和（ii）数据聚合。> dim(dataraw);[1] 48484 7> tdata$report;initial number no zero prices select exchange48484 48479 20795sales condition merge same timestamp20135 9105> dim(afterfirstclean)[1] 9105 7高频数据的汇总通常不会在等间隔的时间点记录价格，而许多实际波动率衡量方法都依赖等实际间隔的收益。有几种方法可以将这些异步和/或不规则记录的序列同步为等距时间数据。最受欢迎的方法是按照时间汇总，它通过获取每个网格点之前的最后价格来将价格强制为等距网格。> # 加载样本价格数据> data("sample");> # 聚合到5分钟的采样频率：> head(tsagg5min);PRICE2008-01-04 09:35:00 193.9202008-01-04 09:40:00 194.6302008-01-04 09:45:00 193.5202008-01-04 09:50:00 192.8502008-01-04 09:55:00 190.7952008-01-04 10:00:00 190.420> # 聚合到30秒的频率：> tail(tsagg30sec);PRICE2008-01-04 15:57:30 191.7902008-01-04 15:58:00 191.7402008-01-04 15:58:30 191.7602008-01-04 15:59:00 191.4702008-01-04 15:59:30 191.8252008-01-04 16:00:00 191.670在上面的示例中，价格被强制设置为5分钟和30秒的等距时间网格。此外，aggregates函数内置于所有已实现的度量中，可以通过设置参数align.by和align.period来调用该函数。在这种情况下，首先将价格强制等间隔的常规时间网格，然后根据这些常规时间段内执行观察值的收益率来计算实际度量。这样做的优点是，用户可以将原始价格序列输入到实际度量中，而不必担心价格序列的异步性或不规则性。带有时间和波动率计算的价格示例：> #我们假设stock1和stock2包含虚拟股票的价格数据：> #汇总到一分钟：> Price_1min = cbind(aggregatePrice(stock1),aggregatePrice(stock2));> #刷新时间聚合：refreshTime(list(stock1,stock2));> #计算跳跃鲁棒的波动性指标> #基于同步数据rBPCov(Price_1min,makeReturns=TRUE);> #计算跳跃和噪声鲁棒的波动性度量> #基于非同步数据：实际波动性度量高频数据的可用性使研究人员能够根据日内收益的平方来估计实际波动性（Andersen等，2003）。实际上，单变量波动率估计的主要挑战是应对（i）价格的上涨和（ii）微观结构噪声。因此多变量波动率估计也引起了人们的注意。高频软件包实施了许多新近提出的实际波动率方法。下面的示例代码说明了日内周期的估计：> #计算并绘制日内周期> head(out);                           returns vol dailyvol periodicvol2005-03-04 09:35:00 -0.0010966963 0.004081072 0.001896816 2.1515392005-03-04 09:40:00 -0.0005614217 0.003695715 0.001896816 1.9483792005-03-04 09:45:00 -0.0026443880 0.003417950 0.001896816 1.801941  波动性预测学术研究人员普遍认为，如果进行适当的管理，对高频数据的访问将带来优势，可以更好地预测未来价格变化的波动性。早在2003年Fleming等人（2003年）估计，投资者将愿意每年支付50到200个点，来预测投资组合绩效的收益，这是通过使用高频收益率而不是每日收益率来进行波动率预测的。 尽管HAR和HEAVY模型的目标相同，即对条件波动率进行建模，但它们采用的方法不同。HAR模型专注于预测收盘价变化。HAR模型的主要优点是，它易于估计（因为它本质上是一种可以用最小二乘方估计的线性模型）， HEAVY模型的主要优点在于，它可以模拟收盘价和收盘价的条件方差。此外，HEAVY模型具有动量和均值回归效应。与HAR模型相反，HEAVY模型的估计是通过正态分布的最大似然来完成的。接下来的本文更详细地介绍HAR模型和HEAVY模型，当然还要讨论并说明如何使用高频收益率来估计这些模型。 HAR模型示例将HARRV模型拟合到道琼斯工业指数，我们加载每日实际波动率。> #每天获取样本实际波动率数据> DJI_RV = realized$DJI; #选择 DJI> DJI_RV = DJI_RV[!is.na(DJI_RV)]; #删除缺失值第二步，我们计算传统的异构自回归（HAR）模型。由于HAR模型只是线性模型的一种特殊类型，因此也可以通过以下方式实现：harModel函数的输出是lm的子级harModel lm，线性模型的标准类。图绘制了harModel函数的输出对象，水平轴上有时间，在垂直轴上有观察到的实际波动率和预测的实际波动率（此分析是在样本中进行的，但是模型的估计系数可以显然用于样本外预测）。从图的检查中可以清楚地看出，harModel可以相对快速地拟合波动水平的变化，[1] "harModel" "lm"> x;Model:RV1 = beta0 + beta1 * RV1 + beta2 * RV5 + beta3 * RV22Coefficients:beta0 beta14.432e-05 1.586e-01r.squared adj.r.squared0.4679 0.4608> summary(x);Call:"RV1 = beta0 + beta1 * RV1 + beta2 * RV5 + beta3 * RV22"Residuals:Min 1Q Median 3Q Max-0.0017683 -0.0000626 -0.0000427 -0.0000087 0.0044331Coefficients:Estimate Std. Error t value Pr(>|t|)beta0 4.432e-05 3.695e-05 1.200 0.2315beta1 1.586e-01 8.089e-02 1.960 0.0512 .beta2 6.213e-01 1.362e-01 4.560 8.36e-06 ***beta3 8.721e-02 1.217e-01 0.716 0.4745---Signif. codes: 0 ^a˘ A¨ Y***^a˘ A´ Z 0.001 ^a˘ A¨ Y**^a˘ A´ Z 0.01 ^a˘ A¨ Y*^a˘ A´ Z 0.05 ^a˘ A¨ Y.^a˘ A´ Z 0.1 ^a˘ A¨ Y ^a˘ A´ Z 1Residual standard error: 0.0004344 on 227 degrees of freedomMultiple R-squared: 0.4679, Adjusted R-squared: 0.4608F-statistic: 66.53 on 3 and 227 DF, p-value: < 2.2e-16HARRVCJ模型拟合估计harModel的更复杂版本。例如，在Andersen等人中讨论的HARRVCJ模型。可以使用示例数据集估算，如下所示：> data = makeReturns(data); #获取高频收益数据> xModel:sqrt(RV1) = beta0 + beta1 * sqrt(C1) + beta2 * sqrt(C5) + beta3 * sqrt(C10)+ beta4 * sqrt(J1) + beta5 * sqrt(J5) + beta6 * sqrt(J10)Coefficients:beta0 beta1 beta2 beta3 beta4 beta5-0.8835 1.1957 -25.1922 38.9909 -0.4483 0.8084beta6-6.8305r.squared adj.r.squared0.9915 0.9661最后一个示例是仅将日内收益作为输入就可以估算的一种特殊类型HAR模型。 HEAVY模型 将HEAVY模型拟合到道琼斯工业平均指数。第一步，我们加载道琼斯工业平均指数。然后，我们从该库中选择每日收益和每日实际核估计（Barndorff-Nielsen等，2004）。现在，作为HeavyModel输入的数据矩阵的第一列为收益率，第二列为Realized Kernel估计值。我们进一步将参数设置为采样期内日收益率和平均实际核估计方差。现在，我们来估算HEAVY模型。根据模型的输出，图绘制了由模型中的第二个方程式估算的条件方差。 > # heavy模型在DJI上的实现:> returns = returns[!is.na(rk)]; rk = rk[!is.na(rk)]; # 删除NA> startvalues = c(0.004,0.02,0.44,0.41,0.74,0.56); #初始值> output$estparams[,1]omega1 0.01750506omega2 0.06182249alpha1 0.45118753alpha2 0.41204541beta1 0.73834594beta2 0.56367558流动性交易量和价格交易量和价格通常作为单独的数据对象提供。对于许多与交易数据有关的研究和实际问题，需要合并交易量和价格。由于交易量和价格可能会收到不同的报告滞后影响，因此这不是一个简单的操作（Leeand Ready 1991）。函数matchTradesQuotes可用于匹配交易量和价格。根据Vergote（2005）的研究，我们将价格设置为2秒作为默认值。 流动性衡量可以使用函数tqLiquidity根据匹配的交易量和价格数据计算流动性指标。表中计算了主要实现的流动性衡量指标，并且可以用作函数tqLiquidity的参数。以下示例说明了如何：（i）匹配交易和报价，（ii）获取交易方向，以及（iii）计算流动性衡量指标。> #加载数据样本> #匹配交易量和价格数据> tqdata = matchTradesQuotes(tdata,qdata);> #在tqdata中显示信息> colnames(tqdata)[1:6];[1] "SYMBOL" "EX" "PRICE" "SIZE" "COND" "CORR"> #根据Lee-Ready规则推断的交易方向> #计算有效价差> es = tqLiquidity(tqdata,type="es");最受欢迎的见解1.HAR-RV-J与递归神经网络（RNN）混合模型预测和交易大型股票指数的高频波动率2.WinBUGS对多元随机波动率模型：贝叶斯估计与模型比较3.波动率的实现：ARCH模型与HAR-RV模型4.R语言ARMA-EGARCH模型、集成预测算法对SPX实际波动率进行预测5.使用R语言随机波动模型SV处理时间序列中的随机波动率6.R语言多元COPULA GARCH 模型时间序列预测7.R语言基于ARMA-GARCH过程的VAR拟合和预测8.R语言随机搜索变量选择SSVS估计贝叶斯向量自回归（BVAR）模型9.R语言对S＆P500股票指数进行ARIMA + GARCH交易策略

　　传统的技术分析显示美股的趋势线支撑已经被打破，但分析师Troy Bombardia认为趋势线和支持阻力有太多的假破位，因此“世界末日”可能还未来临。 　　下图显示在任何一天，一周或一个月，美股上涨的随机概率。 　　 波动性飙升：中期看多股市 　　波动是均值回归的。当波动性极低时，它往往会上升。当波动性极高时，往往会下跌。 　　 目前的波动性非常高。标准普尔20日布林格带带宽在过去3周扩大了5.5倍以上。 　　下图显示，历史上当标普500的20日标准差在3周内扩大超过5.5倍的情况： 　　每次股市都在一年后上涨。 　　多数情况下股市会在9个月后上涨，其中3次下跌跌幅都较小。 　　这些信号集中在1982年，1987年崩盘之后，1992年、1995年、2014年和2015年。 　　波动性均值回归，且与股市走势相反。 　　 短期可能仍波动较大 　　 短期内(比如未来几周)股价很可能会继续波动。既不是绝对看涨，也不是绝对看跌。 　　标准普尔500指数在过去13天中至少有8天上涨或下跌超过1%。从历史上看，这导致了远期回报的波动更大。 　　同时，标普500的5周RSI很低，目前为13。 下面是标普500历史上5周RSI 3个月来首次跌至14的情况。可以看见标普500随后倾向于： 　　 在接下来的几天里出现一个短期反弹。然后在接下来的2-3个月形成新低。 　　但这些案例大多发生在股市已暴跌30%以上之后。 但现在股市只下跌了10%，情况不完全一样。无论如何，这表明短期波动将很大。 　　另外，标普500在过去26个交易日中至少有20天下跌。而在历史上出现同样情况的标普500 一般第二周就会恢复，在随后2个月降低到新低，然后触底。 　　最后，标普500指数目前较20周移动均线低逾2.3个标准差。表明来看，短期股市应反弹。 但数据并不支持此观点。 　　以下是标准普尔500指数下跌超过2.3个标准差，低于20周移动平均线(即低于较低的波林格区间)的情况。 短期的远期回报波动很大。 　　最后，分析师Troy Bombardia认为标普将在2019年年中触顶。而中期(接下来6-9个月)依然看涨。 目前波动性很高，而由于波动性是均值回归且和股市走势相反的，因此中期一定是看涨标普的。 　　但分析师强调，目前的涨跌概率是对半开，股市短期可能出现大涨大跌。因此若短期局势并不明显，应关注中期走势，关注更长远的趋势，不要噪声中迷失。 （文章来源：图表家）

波动率计算公式：1、上升趋势的波动率计算方法是：在上升趋势中，底部与底部的距离除以底部与底部的相隔时间，取整。上升波动率=（第二个底部-第一个底部）/两底部的时间距离2、下降趋势的波动率计算方法是：在下降趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间，取整。并用它们作为坐标刻度在纸上绘制。下降波动率=（第二个顶部-第一个顶部）/两顶部的时间距离股市波动率的类型：实际波动率：实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。

股票的波动率指标一般是应用在期权上面，分为历史波动率和隐含波动率。投资者可以计算和比较两种波动率，然后分析出对未来价格趋势的预估，但是对专业要求相对较高。【拓展资料】一、实际波动率，实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。二、历史波动率，历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。三、预测波动率，预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率，因为前者是人们对实际波动率的理解和认识，当然，历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。四、股票波动率计算：上升波动率=(第二个底部-第一个底部)/两底部的时间距离；下降波动率=(第二个顶部-第一个顶部)/两顶部的时间距离。股票波动率计算：　江恩理论认为，波动率分上升趋势的波动率计算方法和下降趋势的波动率计算方法。

股票的波动率指标一般是历史波动率和隐含波动率。历史波动率：通过一个计算标准差的公式对标的工具在过去价格变化快慢进行衡量；隐含波动率：只与期权有关，是期权市场对标的物在期权生存期内即将出现的统计波动率的预测。投资者可以计算和比较两种波动率，然后分析出对未来价格趋势的预估，但是对专业要求相对较高。拓展资料：波动率分类：1、实际波动率，实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。2、历史波动率，历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。3、预测波动率，预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率，因为前者是人们对实际波动率的理解和认识，当然，历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。

首先要明白波动率有几种1、实际波动率实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。2、历史波动率历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。3、预测波动率预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率，因为前者是人们对实际波动率的理解和认识，当然，历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。4、隐含波动率隐含波动率是期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。因此，隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。优缺点：期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。相对于当期时期而言，它是一个未知量，因此，需要用预测波动率代替之，一般可简单地以历史波动率估计作为预测波动率，但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法，以历史波动率作为初始预测值，根据定量资料和新得到的实际价格资料，不断调整修正，确定出波动率。有效性VIX推出后，成为全球投资者评估美国股票市场风险的主要依据之一，2004年CBOE推出全球第一个波动性期货VIX Futures后，受到全球投资者的追捧，特别是2005年以来，全球金融资产波动性急剧增加以后，VIX的交易量更是屡创新高。波动率指数受到投资者青睐的主要原因和美国股市的波动有关。2001年美国发生911恐怖事件后，股市在9月17日重新开盘时一路下跌，到9月21日道琼工业指数跌至8235.8点，S&P100指数也跌至491.7点，VIX则升到48.27的高点，隔天(9月24日)，股市即出现368点的大幅反弹，反弹幅度约4%，之后美股多头走势一直持续到2002年第一季度。2002年3月19日,美股上涨至10635.3高点，S&P100指数也达592.09点，此时VIX处于20.73的低点；2002年7月，美股在一连串会计报表丑闻影响下，下跌至1997年以来低点7702，S&P100跌至396.75，VIX高达50.48，隔天(7月24日)，股市同样出现489点的大反弹。由此可见，作为预测美股趋势的指标，VIX很有参考价值。即可以从VIX 指数看出S&P 指数变盘征兆，VIX 到达相对高点时，表示投资者对短期未来充满恐惧，市场通常接近或已在底部；反之，则代表投资者对市场现状失去戒心，此时应注意市场随时有变盘的可能。大量研究以波动率指数为对象进行了实证检验。Whaley(1993)最早开始对波动性指标进行研究，他提出以S&P100指数期权为基础建立波动性指标，并探讨其在避险方面的应用，其研究结果指出VIX 指数和S&P100指数呈负相关关系；通过模拟波动性指标的衍生品的避险效果，说明波动性指标可以在不影响其它风险参数的情况下，有效规避投资组合的Vega风险。……供参考。

股票波动率：波动率是指标的资产投资回报率的变化程度，有实际波动率和历史波动率之分。它是江恩理论的一个重要内容，在期货期权市场的指导意义较股票市场更大。实际波动率实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。历史波动率历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。波动率计算方法1、上升趋势的波动率计算方法是：在上升趋势中，底部与底部的距离除以底部与底部的相隔时间，取整。上升波动率=（第二个底部-第一个底部）/两底部的时间距离。2、下降趋势的波动率计算方法是：在下降趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间，取整。并用它们作为坐标刻度在纸上绘制。下降波动率=（第二个顶部-第一个顶部）/两顶部的时间距离。扩展资料：股票收益率是反映股票收益水平的指标1、是反映投资者以现行价格购买股票的预期收益水平。它是年现金股利与现行市价之比率。本期股利收益率=(年现金股利/本期股票价格)*100%。2、股票投资者持有股票的时间有长有短，股票在持有期间获得的收益率为持有期收益率。持有期收益率=[(出售价格-购买价格)/持有年限+现金股利]/购买价格*100%。3、公司进行拆股必然导致股份增加和股价下降，正是由于拆股后股票价格要进行调整，因而拆股后的持有期收益率也随之发生变化。拆股后持有期收益率=(调整后的资本所得/持有期限+调整后的现金股利)/调整后的购买价格*100%。参考资料来源:百度百科-波动率

挑选指数基金看自己的投资风格，有保守型、稳健型和激进型。二师父的场外定投计划属于保守型的投资风格。适合广大普通投资者。总体策略是全面加低风险配置。二师父场外定投计划包含的有50AH、基本面60两只优质的沪市和深市蓝筹股指数，两只港股蓝筹股指数恒生指数和恒生国企指数，一只美股标普500指数，两只优质的A股盈利稳定的行业指数医药100和中证白酒指数，两只优质的A股周期指数地产和券商指数。最后配置一只和A股对冲的长债指数。配置的逻辑简单，放弃了黄金、白银、油气、原油、创业板等波动性大和周期性强的投资品种。最简单的就是最有效的。奥卡姆剃刀原理告诉我们：复杂的假设可能有效，但在不确定性的世界，选择越简单，效果越好。投资亦如此。那么比例如何计算呢？根据公式：盈利稳定的指数定投权重=指数的低估阈值/当前指数的滚动市盈率*定投系数。周期性的指数定投权重=指数的低估阈值/当前指数的滚动市净率*定投系数指数的低估阈值和当前指数的滚动市盈率大家都可以在学堂的估值表查阅到。关键是定投系数，定投系数的确定根据指数的仓位、指数的周期性，指数的波动率。单个指数仓位轻的定投系数大，周期性强的定投系数小，指数波动率大的定投系数小。根据公式我们可以计算出指数的权重，在197期定投实盘里面指数的权重分别为50AH:1.06,基本面60：1.07，恒生国企：0.85，地产指数：0.92。总体权重就是1.06+1.07+0.85+0.92=3.9。计算出50AH的定投比例：1.06/3.9=27.18%。在实盘表格里面因为四舍五入没有保留小数点位，所以有一丁点的偏差。也不用太计较这小数点后面的比例，成大事者不纠结。这是每个指数的比例分配。还有一个加仓定投的观测指标。我们主要是定投的A股指数，所以加仓观测指标看的是万得全A指数的估值程度。具体看万得全A指数的市盈率百分位，万得全A指数市盈率百分位在20%——25%之间定投一份，万得全A指数市盈率百分位在15%——20%之间定投二份，万得全A指数市盈率百分位在10%——15%定投三份。策略简单易行，可是想通过这个挣钱却很难，不是策略本身有问题，而是大多数人还未从房产投资躺赚的世界醒过来，二师父的读者除了学生之外，持有的房产价值都是百万级别以上，可是定投资金量在百万之上的比例不多。另外股市投资需要耐心，丹尼尔卡尼曼研究发现人的大脑总是基于直觉感受快速做出判断和决定，几乎不进行思考和审视。大多数人投资的决策模式就是每个交易日根据市场涨跌以及四面八方的利好和利空消息来进行决策，股市暴涨暴跌带来的肾上腺素剧增会导致你的情绪左右你的决策，最终忘记了制定的定投计划和设定的原则。学会最简单的配置和规划，然后执行即可，世界上最远的距离就是从头到脚的距离，头用来思考，脚用来行动，行动起来你才会发现知易行难，也只有在行动的过程中才会不断地进步。

问题一：资产类的账户负债的性质是什么意思 资产类账户按照反映流动性快慢的不同可以再分为流动资产类账户和非流动资产类账户。流动资产类账户主要有：现金、银行存款、短期投资、应收账款、原材料、库存商品、待摊费用等；非流动资产类账户主要有：长期投资、固定资产、累计折旧、无形资产、长期待摊费用等。 负债类账户按照反映流动性强弱的不同可以再分为流动性负债类账户和长期负债类账户。流动负债类账户主要有：短期借款、应付账款、应付工资、应交税金、预提费用等；长期负债率账户主要有：长期借款、应付债券、长期应付款等。 账户分为左方（记账符号为“借”）、右方（记账符号为“贷”）两个方向，一方登记增加，另一方登记减少。至于哪一方登记增加，哪一方登记减少，取决于所记录经济业务和账号的性质以及所采用的记账方法。如果在左方登记增加额，则在友方登记减少额，余额反映在左方；如果在右方登记增加额，则在左方登记减少额，余额反映在右方。资产、成本、费用类账户借方登记增加额、贷方登记减少额；负债、所有者权益、收入类账户借方登记减少额、贷方登记增加额。 问题二：资产类别有哪些类型 如果你不知道从何处开始，那要做到正确的资产配置就像在黑暗中摸索一样。这里会帮助你确定合理的资产配置。不过，首先，我们先来看一下资产类别的不同类型。资产类别分为： 1．现金 不管它的名称怎样，不要把这部分钱藏在枕头下面！现金投资包括高利息储蓄和货币市场账户――不会给你生出大笔钱，不过有保障，也可能随着通货膨胀而有涨幅。 2．固定收入 这些大多数都是有利息的投资，有时候是有保证的（从字面上来看，“现金”也是固定收入投资）。通常，固定收入投资不会突然收到回报，不过投资损失的几率也非常高。它包括债券、定期储蓄，甚至房地产衍生物。 3．股票 股票可以分为国内和国际两大类。所有股票都是股票市场投资，当然所有的股票并不是平等的。这就是需要理财顾问的地方（或大量调查），区分股票投资中的风险级别并减少不必要的风险。虽然在历史上在所有资产类别中股票取得过最高长期回报，不过股票仍会看到最短暂起伏不定。 大盘股或者热门股票指的是那些拥有良好长期历史记录和相当稳定回报的大型稳定公司。中等股票包括规模小或历史不长，但仍受到广泛认可的公司，小资本股票通常是风险更高的投资――在不太受关注的市场领域新成立的或规模小的公司。你认为风险越高的股票，潜在的回报也会更高――这合情合理。 国内股票通常比国际股票更安全，因为投资国际股票给你带来新型风险――货币风险。你在国外的投资非常成功，不过同期如果骸国内的货币收益相对平稳的话，那从整体看实际上也是损失。 4．板块投资 板块投资指的是非常专业的股票。它们包括风险最高的（以及可能是收益最大的），在任何投资组合应该受到限制。这类股票包括自然资源或科技。 问题三：其他应收款属于资产类还是什么? 是资产类科目。 也是流动资产。 问题四：到底属于资产类还是负债类，可根据期末 会计上的往来科目余额方向来判定 问题五：固定资产规格类型是什么 固定资产的类型就是指分类了，大概可以分为以下几类：1. 房屋和建筑物 2. 办公设备 3. 专用设备 4.运输设备 5. 机器机械设备 6. 其他固定资产 固定资产的规格也就产品的产品型号了。 供参考。 问题六：简述我国国有资产的四种类型 按照经济性质不同的分类。国有资产可分为经营性国有资产、非经营性国有资产和资源性国有资产。经营性国有资产是指投入企业和其他经济组织生产经营活动中的国有资产；非经营性国有资产是国家行政机关与非企业化事业单位为进行社会行政与经济管理所占启用的国有资产；资源性国有资产是指国家 *** 所有的、自然界存在的、对社会经济发展有直接影响的、人们已开发和待开发利用的自然诸要素，如土地、矿藏、河流、森林、海洋资源等等。 问题七：待处理财产损溢有的说是资产类账户有的说双重性质账户,到底是什么账户。谢谢。 双重性质的账户也对，因为报批之前属于资产类账户，报批之后属于损益类。其实质的话应该属于损益类。 问题八：资产配置的主要类型有哪些 资产配置届的三大猛人： 一、资产配置“太祖”：马科维茨的均值方差模型(1990诺贝尔经济学奖) 最早的模型只考虑三个维度的变量：资产的预期收益率、预期波动率、以及资产之间的相关性。 我们知道，一个理性投资人总是希望资产的收益越高越好，同时风险越小越好，也就是说我们总是在风险一定的情况下希望最大化预期收益率，或者说在预期收益率一定的情况下最小化风险。马科维茨以及威廉夏普凭借着这个思想分别拿到了诺贝尔经济学奖。 其实这个逻辑在数学上很容易实现，我们用资产收益率除以风险的比值大小来衡量资产表现的好坏，夏普比率、特雷诺比率、索提诺比率等都运用了这个思想。而对于一篮子股票或者一篮子大类资产而言，我们只需要对资产给予不同的权重，建立一个资产组合，并且计算该资产组合的收益、风险，以及收益风险比指标，然后重复刚才步骤（比如10000次），重新给予资产不同权重并计算资产组合的收益风险比，最后比较这10000次收益风险比的大小，其中收益风险比最大的资产组合就是我们寻求的最优组合。 如由此衍生出的经典股债模型――60％股票＋40％债券的经典组合。这一组合固然分散了部分风险，但因为资产种类仅两种，风险降低的还远远不够。尤其是发展到让人眼花缭乱的金融投资品的现在，经典股债模型已乏善可陈。 二、资产配置“太宗”――斯文森的耶鲁模型（耶鲁大学捐赠基金管理者） 大卫.斯文森1985年上任耶鲁大学捐赠基金管理人以来，12.8%的年化回报，30多年仅2009年亏过一次，神一样的记录！投资最难的不是赚多少钱，而是持续赚钱，不亏钱。这也直接说明了资产配置对收益持续、稳定的重要性。 所以耶鲁大学捐赠基金市值在30年里增长了11倍之多，从1985年的近20亿美元增长到2014年的238.95亿美元。 耶鲁模型将资产投资于相关性很低的一些资产中，该模型是多资产投资和现代组合理论最杰出的代表之一，组合利用马科维茨模型均值方差的理念，通过配置于相关性较低的资产，分散风险，降低波动率。 美债和美股两个核心投资品种被边缘化，加入房地产、油气林矿、PE股权、对冲基金等多元化配置，坚持长期投资、定期调整，最大程度的分散风险，稳健增值。 三、资产配置“高宗”――达里奥的全天候模型（全球最大对冲基金桥水基金创始人） 美国金融届的确是个猛人辈出的地方，达里奥创办的桥水基金已取代索罗斯，成为全球最大的对冲基金。过去10年管理资产以每年25%的速率增长，现管理约1200亿美元资产。桥水的“日常观察（Daily Observation）”是全世界各大央行高管以及养老基金经理的必读。 达里奥的“全天候资产配置模型”和前面两者最大差异，简单的说，就是在前两者基础上，发现一个资产的收益率很难测算，但风险却相对容易计算。所以在配置各类资产的时，更重视背后的风险计量。 “全天候基金”（绿线）的组合收益率的波动很小，在获得与股票市场相同累积收益的同时时，其风险仅仅是股票市场风险的三分之一。可简单理解为：同样从上海到北京，高铁准时出发、准点到达，省心；飞机的确快，但不时晚点，起飞达到时间不定。经常两地来回，最后发现还是高铁节省时间省心。 （资料来自博道投资官微） 问题九：资产配置的主要类型 买入并持有策略是指在确定恰当的资产配置比例，构造了某个投资组合后，在诸如3―5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买入并持有策略是消极型长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的固定比例。恒定混合策略是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略。 投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合的最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随之提高；反之则下降。因此，当风险资产收益率上升时，风险资产的投资比例随之上升，如果风险资产收益继续上升，投资组合保险策略将取得优于买人并持有策略的结果；而如果收益转而下降，则投资组合保险策略的结果将因为风险资产比例的提高而受到更大的影响，从而劣于买入并持有策略的结果。 动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。大多数动态资产配置一般具有如下共同特征：(1)一般建立在一些分析工具基础上的客观、量化过程。这些分析工具包括回归分析或优化决策等。(2)资产配置主要受某种资产类别预期收益率的客观测度驱使，因此属于以价值为导向的过程。可能的驱动因素包括在现金收益、长期债券的到期收益率基础上计算股票的预期收益，或按照股票市场股息贴现模型评估股票实用收益变化等。(3)资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别。(4)资产配置一般遵循“回归均衡”的原则，这是动态资产配置中的主要利润机制。买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略的异同上述三类资产配置策略是在投资者风险承受能力不同的基础上进行的积极管理，具有不同特征，并在不同的市场环境变化中具有不同的表现，同时它们对实施该策略提出了不同的市场流动性要求(见下表)，具体表现在以下三个方面： 资产配置策略 市场变动时的行动方向 支付模式 有利的市场环境 要求的市场流动性 买入并持有策略 不行动 直线 牛市 小 恒定混合策略 下降时买入上升时卖出 凹型 易变，波动性大 适度 投资组合保险策略 下降时卖出上升时买入 凸型 强趋势 高 问题十：衍生工具看涨期权是什么性质的科目，属于资产还是属于负债 该科目是共同类科目，借方是资产，资产类的科目借方表示为资产的增加，如果是贷方余额，表示负债，既然是负债，那么在贷方表示为负债的增加。

波动率计算公式是：波动率＝［有重要意义的第二高（低）点一有重要意义的第一高（低点）］／两高（低）点间的时间。波动率计算公式预测是根据历史的数据。进一步来说的话，新股就需要经过一段时间的运动观察之后，才可以进行相应的预测。重要的低点是判断的关键，如果点选错了，那么就没有了计算的意义。在选择重要高低点的时候也是需要注意跟时间周期的结构相符合，月线、周线的高低点并不一定要符合日线、小时线的要求。波动率计算公式介绍波动率也是分为上升趋势中的波动率和下跌趋势中的波动率计算方法。上升趋势中的波动率计算是需要在上升趋势中进行选取的，使用底部和底部之间的距离，然后除以两个底部之间相隔的时间。而在下跌趋势的波动率计算需要取在下跌趋势中，顶部和顶部之间的距离，然后除以两个顶部之间的时间间隔。使用这个当作坐标的刻度绘制出1x1图形。

vix恐慌指数是芝加哥期权期货交易所所推出的一个指数，它的目的是对即将发生的崩盘提出预警。 通过该指数，人们可以了解市场对未来30天市场波动性的预期 (因为在波动率发生之前，所以只有对市场的期待值)。 由于VIX通常用来评估未来风险，因此这个波动率指数也被人们称为恐慌指数。1、由于VIX通常用来评估未来风险，因此这个波动率指数也被人们称为恐慌指数。近期随着美股的大跌，这一指数已经是连续翻倍了，所以它已经成为市场上的避风港。恐慌指数的走势基本上和市场上个股的走势相反，当它越高的时候，那就意味着投资人预期未来指数波动将加剧。反之，当它开始走弱的时候，这也表示投资人预期未来指数波动将趋缓，指数也将陷入下跌盘整期。它的上涨反应了绝大多数投资者对未来的看法，即它越涨，那么市场大跌就越严重。总的来说，恐慌指数vix和它名字所代表的意思基本是一致的。它的上涨往往都是和市场有着密切的关系，即整体走势和市场相反，而且市场越恐慌，它就越能涨。2、尽管VIX指数通常被称为"恐慌指数"，但较高的VIX值并不代表熊市。相反，VIX指数是衡量市场波动的方向，包括正向变化。实际中，当投资者预期有大幅度正向波动时，他们并不愿意卖出上涨的看涨期权除非他们因此得到很大一笔额外费用。期权买方只有在预期有大幅度上涨时才会愿意付出很大一笔费用购买期权。当市场认为上涨和下跌的可能性差不多时，卖出任何一种期权带给卖方损失的风险都是一样的。高的VIX指数代表投资者认为市场会有很剧烈的波动，包括正向和反向的。VIX指数的最高值出现在当投资者预期市场很可能会出现很大波动。只有当投资者认为既不会有较大的下跌风险或较大的上涨可能时，VIX指数才会低。

隐含波动率是制期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系。只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。因此，隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。相对于当期时期而言，它是一个未知量，因此，需要用预测波动率代替之，一般可简单地以历史波动率估计作为预测波动率。但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法，以历史波动率作为初始预测值，根据定量资料和新得到的实际价格资料，不断调整修正，确定出波动率。扩展资料：影响：标的资产的波动率是布莱克-斯科尔斯期权定价公式中一项重要因素。在计算期权的理论价格时，通常采用标的资产的历史波动率：波动率越大，期权的理论价格越高；反之波动率越小，期权的理论价格越低。波动率对期权价格的正向影响。可以理解为：对于期权的买方，由于买入期权付出的成本已经确定，标的资产的波动率越大，标的资产价格偏离执行价格的可能性就越大，可能获得的收益就越大，因而买方愿意付出更多的权利金购买期权；对于期权的卖方。由于标的资产的波动率越大，其承担的价格风险就越大，因此需要收取更高的权利金。相反，标的资产波动率越小，期权的买方可能获得的收益就越小，期权的卖方承担的风险越小，因此期权的价格越低。 参考资料来源：百度百科-波动率

意思是将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCIACWI全球指数。 MSCI英文全称为Morgan StanleyCapital International，是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的的国际公司，其推出的MSCI指数广为投资人参考，全球的投资专业人士，包括投资组合经理、经纪交易商、交易所、投资顾问、学者及金融媒体均会使用MSCI指数。MSCI在全球不同市场都编制有当地市场指数以及全球综合指数，该类指数是绝大多数投资于全球市场基金选用的基准指数，也就是说，基金公司会根据MSCI指数中的公司权重来配置股票，以使其基金表现不会与基准指数表现有过大偏差。目前MSCI中国指数只包括有在境外，主要是香港上市的中国公司，预计随着资本市场的开放，A股最终也会被纳入该指数，这就意味着，会有越来越多的全球基金配置A股。根据过往其它新兴市场被纳入MSCI指数或权重提高后当地股市便会有明显上涨的情况来看，未来MSCI中国指数纳入A股，以及A股所占权重不断提升都会推动A股市场的上涨。一、A股纳入MSCI的意义1、MSCI指数是国际上最具有影响力的指数，旗下有多只产品，所谓A股纳入MSCI是指将A股纳入到MSCI新兴市场指数这一主力指数产品中。2、从历史上MSCI新兴市场指数成份与占比的变化，我们可以看出新兴市场经济力量的变迁。最近二十年最为重要的事件就是中国经济的崛起，作为全球第二大经济体，任何一个国际指数不包含中国A股是不完整的。3、从这个角度来说，MSCI新兴市场指数纳入中国A股是历史的必然。二、A股纳入MSCI的影响1、中国纳入MSCI后，短期预计将带来近1000亿人民币的海外资金流入，若将来完全纳入，将带来2.4万亿人民币的增量资金。此外，当前国内共28支MSCI基金通过审批或处于待审状态，多选择跟踪MSCI中国A股国际通指数，投向大金融大消费龙头，保守估计增量资金约274亿。2、外资持股市值占比上升，话语权提升将会改变A股市场的估值体系与市场风格。根据MSCI纳入标的超低配情况以及市值占比，利好大金融与大消费龙头。3、A股被纳入MSCI在初始阶段或将带来1000亿元的海外资金配置A股。跟踪MSCIA股相关指数的基金规模合计约为4.5万亿美元，A股权重在0.1%到2.5%之间。4、同时，在5%的纳入比例下，A股在MSCI全球、新兴市场、亚洲市场指数的权重分别为0.8%、0.1%、1.1%，考虑到全球追踪上述指数的资产规模，预计MSCI纳入A股带来的潜在资金流入规模约为212亿美元，其中包括主动型以及被动型资金。 扩展资料：台湾及韩国纳入MSCI后的变化1、台湾台湾股市1996年开始被纳入MSCI新兴市场指数，花了9年时间被全面纳入。主要的变化是4个1）与标普500相关性增强，相关性越强，就越会同涨同跌。2）换手率降低3）波动率降低4）估值中枢下降从PB角度，台湾股市被纳入前后，PB从2.3降到了1.5左右2、韩国韩国加入MSCI的速度更快，只花了6年。1）与标普500相关性增强，同样的，韩国股市被纳入MSCI后与美股的相关性也增强了2）换手率降低3）波动率持平，估值中枢持平不过韩国股市的波动率和估值中枢并没有太大变化。主要是韩国股市的波动率和估值在被纳入之前就并不高：被纳入之前，韩国股市的平均波动率19.4%，台湾高达30%；估值上被纳入之前韩国股市PB在1左右，本身就比较低估。参考资料：百度百科-MSCI  百度百科-MSCI中国指数

期权是期权买方在约定时间以约定价格买入或卖出约定数量标的资产的权利。期权买方向期权卖方支付权利金，在约定时间可选择行使或放弃该权利。若期权买方选择行权，则期权卖方必须履行义务。就股票期权而言，它包括ETF期权和个股期权，前者的标的资产为交易型开放式基金（ETF），后者的标的资产为单只股票。深交所将推出的股票期权，是以嘉实沪深300ETF（159919）为合约标的、由深交所统一制定并在深市挂牌交易的标准化合约。期权怎么玩？主要是看这几个备兑看涨期权。该策略要求投资者在持有标的资产的长期线性多头头寸的同时，卖出对应标的资产的看涨期权。这时候投资者对于市场的判断中性偏多，而在市场出现大涨时，该策略将不利于投资者。再有一点就是该投资者持有的是期权空头头寸，当市场波动率趋于扬升时，投资者也将受到损失。在欧美发达市场，交易员经常使用这个策略来面对波动率趋于下降时的区间振荡市。在我国上海证券交易所的投资者适当性制度规定中，备兑看涨期权卖出CALL时所需的权限要低于裸卖期权，较有利于投资者对已持有的50ETF现货头寸进行保护。垂直差价策略。这依然是一个主要应用于偏振荡市的策略，此策略要求同时买卖行权价不同的两个期权，而不论是看涨期权还是看跌期权，这两个期权除行权价不同外，其余要素均相同。以买入牛市看涨期权差价策略为例，投资者买入一个低行权价的看涨期权，同时卖出一个高行权价的看涨期权，即完成构造，该策略适用于投资者认为后市涨的可能性要大于下跌。同理，投资者还可以搭建熊市看涨期权差价、牛市看跌期权差价以及熊市看跌期权差价。垂直差价策略与备兑看涨期权最大的差别就是，一旦垂直差价策略头寸建立完毕，投资者的最大亏损和最大盈利就已经被确定下来，具体盈亏额度都会在这个区间里变化，简而言之就是交易结果在伊始就显得非常量化。日历差价策略。构建方式是在建立一个近月期权的短头寸的同时，买入一份远月的同样期权的长头寸。原理在于期权接近到期时时间价值的丧失会加快。也就是说，近月合约的时间价值流失速度会大于远月。当你持有的是近月期权的空头头寸，时间价值的流失加快将有利于你，并且足够弥补掉你在远月期权多头头寸上损失的时间价值。在日历差价策略里，选择实值期权、虚值期权还是平值期权都会有不同的效果，以平值期权构建的日历差价为例，最理想的情况是标的资产最终在到期日运行在行权价格附近。期权跨式交易策略。无论是日历差价还是垂直差价，其中使用的头寸要么都是看涨期权，要么都是看跌期权，而跨式交易策略的多头是指买入看涨期权的同时买入相同要素的看跌期权，这样做的目的是在付出两份权利金之后，市场运行方向不论是涨还是跌，只要幅度足够大，就有益于投资者，这时候投资者的预期是波动率提升，方向是上还是下已经不再重要。反之，跨式交易策略的空头持有者则是在做空波动率，认为市场维持在当前价位的概率较大，并可以收入两份权利金。买方看似占据优势，因为市场无论涨跌，只要波动超过一定幅度即会获利，其实在权利金上已经纠正了这一表面上的不平衡。首先，买方需要在交易达成时一次性支出两份保证金，交易成本上升;其次，对于市场波动的幅度有一定的要求，抵补掉保证金后才算真正获利，而权利金是沉没成本。

期权波动率是期权交易中的一个重要的“修正值”（Fudge Factor）。在任何一个时间点上，交易者都可以确切地知道影响期权价格的下列因素：股票价格、定约价、离到期日的时间、利息和股息。唯一剩下的因素是隐含波动率。计算的VIX波动率指数（VIX）是必需的隐含波动率，在最新的交易价格隐含波动率期权市场计算，以反映市场投资者对于未来市场预期的核心数据。这个概念是类似的到期收益率债券（到期收益率）：随着市场价格的变化，使用适当的本金和利率会打折息债券，当债券以折现率的现值等于该债券的市场价格是到期收益率，这是对债券回报率隐含。通过使用抗发射市场价格在计算过程评价模型利用国债到期收益率，收益率是到期收益率暗示。隐含波动率的估计方法很多，计算期权的隐含波动率的时候，必须首先确定评价模型的选择，其他参数值和所需的选项所观察到的市场价格的时间。例如，在Black-Scholes期权定价模型（1973），价格，履约价格，无风险利率，期限和股票收益等数据的波动入公式的题材，的理论价格可用的选项。如果题材和期权市场是有效率的，价格充分反映其真实价值，以及正确的定价模式也可以在选项中，使用反函数的概念，通过市场价格和期权的市场价格可以观察到黑Scholes期权模型，可以发起反隐含波动率。因为代表的市场价格未来变动的，所谓的隐含波动率的投资者期望的隐含波动率。

恐慌指数，一般指的是美国芝加哥期权交易所的VIX指数，中文简称波动率指数。从名字上看，波动率指数就是计算一个市场波动情况的指数，但是这个“波动”是可以和“恐慌”划上等号。在历史上著名的黑色星期一，1987年10月19日，当天全球股市在美股的带头暴跌下全面崩盘，随后引起全球经济衰退。股市在这个星期一暴跌了23%，恐怖的市场波动性引起了大家的注意，因此波动率开始成为金融市场上一个重要的指标。直到1993年，芝加哥期权期货交易所推出VIX指数，目的就是对即将发生的股市崩盘提出预警。事实上，为什么波动率可以用来预警市场的风险？简单地说，当大家都朝着同一个目标前进的时候，内心的波澜并不会很大，因为目标坚定一致看好股市看好经济。但是，如果这里面有人开始动摇，目标不再坚定，就会和其他人产生拉锯战，引起巨大的波动。举个例子，在讨论问题的时候，如果大家看法相同，就不会有多少争吵，问题可以很容易也很一致地解决。但是，如果有人持反对意见时，讨论会就会变得很吵，公说公有理婆说婆有理，谁都不愿意妥协，甚至打起架来。这就是波动率的作用，不仅代表了市场上多数人对未来指数波动的看法，更重要的是代表了市场上多数人的心理变化。这就是为什么波动率可以等同于恐慌，因为波动越大，说明大家心里越是害怕不安。当越来越多的人害怕不安，市场交易的波动率就会变大。直到大家目标再次一致之后，波动率就会回归平静。从恐慌指数出现后，多次在经济危机和股市暴跌时都飙升，特别是经济危机的时候。1998年亚洲金融风暴时飙升至第二高点，2008年次贷危机时飙升至历史最高点。于是，这个指数一跃成为神一样的预测指数。

你好，在经济学里面，波动率多是指方差。拓展到样本波动率上，也同样多是指方差。

导致金融市场重新回暖、增加了投资人的信心、缓解了股民的忧郁情绪、重振互联网科技股、吸引大量外资涌入等。

波动率的计算：江恩理论认为，波动率分上升趋势的波动率计算方法和下降趋势的波动率计算方法。1、上升趋势的波动率计算方法是：在上升趋势中，底部与底部的距离除以底部与底部的相隔时间，取整。上升波动率=（第二个底部-第一个底部）/两底部的时间距离2、下降趋势的波动率计算方法是：在下降趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间，取整。并用它们作为坐标刻度在纸上绘制。下降波动率=（第二个顶部-第一个顶部）/两顶部的时间距离拓展资料：股市波动率的类型：1、实际波动率实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。2、历史波动率历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。3、预测波动率预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率。4、隐含波动率隐含波动率是期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。因此，隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。参考链接：百度百科：波动率指数

隐含波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。隐含波动率越高说明未来的期权权利金价格波动会越大，波动率走低说明未来价格波动会变小。隐含波动率的计算很简单，只要分析每个期权的实值和虚值的状态及成交量的大小，期权的续存期等因素，通过计算得知某一日的综合隐含波动率，并且按照日期连线得出隐含波动率指数的曲线，以此来反映市场状况。更多期权知识关注公号：期权知识星球一般来讲，计算隐含波动率有四种方式分别是：1、VIX指数编制法：利用方差互换原理，通过对近月合约和次月合约满足条件的看涨，看跌期权的隐含波动率的选取，将其加权平均而得。2、交易量加权法：其权重是该品种期权交易量与该期权总交易量的比值，很显然越是成交量越大的品种对整体的隐含波动率影响越大。3、Vega加权法：Vega是指期权价格相对于标的资产波动的敏感系数。由期权定价的理论可知，平值期权的Vega值是最大的。4、特定合约选取法：不进行加权，只选代表性期权隐含波动率，例如平值期权、成交量最大期权合约等更多期权知识关注工众号：期权知识星球

　隐含波动率是将市场上的权证交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数值。香港市场称为“引伸波幅”。　　从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型(如BS模型)给出了期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、利率、到期时间、波动率)之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式，就可以从中解出惟一的未知量，其大小就是隐含波动率。

计算公式是：波动率＝［有重要意义的第二高（低）点一有重要意义的第一高（低点）］／两高（低）点间的时间。这个公式的意义是：（1）预测是根据历史的数据。进一步来说的话，新股就需要经过一段时间的运动观察之后，才可以进行相应的预测。（2）重要的低点是判断的关键，如果点选错了，那么就没有了计算的意义。（3）在选择重要高低点的时候也是需要注意跟时间周期的结构相符合，月线、周线的高低点并不一定要符合日线、小时线的要求。意义波动率也是分为上升趋势中的波动率和下跌趋势中的波动率计算方法。上升趋势中的波动率计算是需要在上升趋势中进行选取的，使用底部和底部之间的距离，然后除以两个底部之间相隔的时间。而在下跌趋势的波动率计算需要取在下跌趋势中，顶部和顶部之间的距离，然后除以两个顶部之间的时间间隔。使用这个当作坐标的刻度绘制出1x1图形。

波动率源于江恩理论,是江恩理论的核心,只有极少一部分可以掌握,和振幅没有关系.波动率就像是股票的DNA,全完掌握了以后可以预测股票的走势.

      对权证来说，标的股价的波动幅度是影响其价值的重要因素之一。股票价格波动越大，在到期日突破执行价格的可能性也越大，因而权证的价值也越大。标的股价波动幅度一般用波动率来衡量，常见的波动率有两种：历史波动率和隐含波动率。什么是历史波动率？历史波动率是使用过去的股价数据计算的波动率数值。计算方法为：首先从市场上获得标的股票在固定时间间隔(如每天、每周或每月等)上的价格；其次，对于每个时间段，求出该时间段末的股价与该时段初的股价之比的自然对数；然后，求出这些对数值的标准差，再乘以一年中包含的时段数量的平方根(如，选取时间间隔为每天，则若扣除闭市，每年中有250个交易日，应乘以根号250)，得到的即为历史波动率。什么是隐含波动率？隐含波动率是将市场上的权证交易价格代入权证理论价格模型，反来的波动率数值。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型(如 B S模型)给出了期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、预期年化利率、到期时间、波动率)之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式，就可以从中解出惟一的未知量，其大小就是隐含波动率。      历史波动率反映标的股价过去的波动。然而，由于股价波动难以预测，利用历史波动率对权证价格进行预测一般都不能保证准确，但是由于我国内地没有权证市场，因而无法获得权证价格，也就无法计算隐含波动率。因此权证发行商与投资者在权证发行初期只能利用历史波动率作参考。

股票的波动率指标一般是应用在期权上面，分为历史波动率和隐含波动率。历史波动率：通过一个计算标准差的公式对标的工具在过去价格变化快慢进行衡量；隐含波动率：只与期权有关，是期权市场对标的物在期权生存期内即将出现的统计波动率的预测。投资者可以计算和比较两种波动率，然后分析出对未来价格趋势的预估，但是对专业要求相对较高。拓展资料：波动率代表的是股票价格变动幅度的大小，股票价格涨跌幅度越大，价格走势来回拉锯程度越激烈，它的波动率就越大，反之越小。波动率可以用来度量股票的风险大小。波动率大的股票，其价格走势的不确定性很高，买入这只股票之后，面临的有可能是大涨，也有可能是大跌，比如很多小盘股、垃圾股的波动率往往很大。而波动率小的股票，其价格走势很稳，买入之后面临的只是小涨小跌，盈亏都不会很大，比如大盘蓝筹股。股票波动率大，对普通投资者来说，绝对不是件什么好事，不要妄想什么波动大机会多，高抛低吸创造奇迹，99%的人根本不会有这个能力。2014~2015年的快牛快熊行情就是一个很好的例子，虽然一轮牛熊过后指数还有一定的涨幅，但大多数人都是亏损的。对普通投资者而言，最好的走势就是慢牛，前进三步退一步，每天涨一点点，偶尔跌一点，任何时刻买入都能赚钱，并且拿着心态很好。如果抛开期望收益率不讲，我们希望股票的波动率越小越好，因为波动率代表的是风险，同样期望收益条件下，当然是风险越小越好了。按照这个逻辑，股票的波动率越小则越具有投资价值，因此这时股票的仓位可以适当高一些。至于具体高多少，可以用风险暴露平价思想来确定。股票市值 = 总资产 × 股票仓位风险暴露 = 股票市值 × 波动率 = 总资产 × 股票仓位 × 波动率波动率度量的是股票价格波动比例的大小，而风险暴露度量的是股票资产波动金额的大小。所谓风险暴露平价思想，就是通过调整股票仓位的大小，来确保股票资产前后时刻的风险暴露大小一致。

股票波动率：波动率是指标的资产投资回报率的变化程度，有实际波动率和历史波动率之分。它是江恩理论的一个重要内容，在期货期权市场的指导意义较股票市场更大。实际波动率实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。历史波动率历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。波动率计算方法1、上升趋势的波动率计算方法是：在上升趋势中，底部与底部的距离除以底部与底部的相隔时间，取整。上升波动率=（第二个底部-第一个底部）/两底部的时间距离。2、下降趋势的波动率计算方法是：在下降趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间，取整。并用它们作为坐标刻度在纸上绘制。下降波动率=（第二个顶部-第一个顶部）/两顶部的时间距离。扩展资料：股票收益率是反映股票收益水平的指标1、是反映投资者以现行价格购买股票的预期收益水平。它是年现金股利与现行市价之比率。本期股利收益率=(年现金股利/本期股票价格)*100%。2、股票投资者持有股票的时间有长有短，股票在持有期间获得的收益率为持有期收益率。持有期收益率=[(出售价格-购买价格)/持有年限+现金股利]/购买价格*100%。3、公司进行拆股必然导致股份增加和股价下降，正是由于拆股后股票价格要进行调整，因而拆股后的持有期收益率也随之发生变化。拆股后持有期收益率=(调整后的资本所得/持有期限+调整后的现金股利)/调整后的购买价格*100%。参考资料来源:百度百科-波动率

波动率是一个无量纲的概念，不是正数也不是负数。波动率衡量的是一段时间内某个价格变动的幅度，它可以用来衡量投资者对某种投资的风险程度。波动率越高，投资者的风险就越大，反之，风险就越小。波动率可以用来衡量一段时间内某种投资的波动性，以便把握投资者的风险。

隐含波动率是制期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系。只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。因此，隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。相对于当期时期而言，它是一个未知量，因此，需要用预测波动率代替之，一般可简单地以历史波动率估计作为预测波动率。但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法，以历史波动率作为初始预测值，根据定量资料和新得到的实际价格资料，不断调整修正，确定出波动率。扩展资料：影响：标的资产的波动率是布莱克-斯科尔斯期权定价公式中一项重要因素。在计算期权的理论价格时，通常采用标的资产的历史波动率：波动率越大，期权的理论价格越高；反之波动率越小，期权的理论价格越低。波动率对期权价格的正向影响。可以理解为：对于期权的买方，由于买入期权付出的成本已经确定，标的资产的波动率越大，标的资产价格偏离执行价格的可能性就越大，可能获得的收益就越大，因而买方愿意付出更多的权利金购买期权；对于期权的卖方。由于标的资产的波动率越大，其承担的价格风险就越大，因此需要收取更高的权利金。相反，标的资产波动率越小，期权的买方可能获得的收益就越小，期权的卖方承担的风险越小，因此期权的价格越低。 参考资料来源：百度百科-波动率

最大回撤，就是最高点到最低点的相差数据，回撤大说明风险也大。夏普比率，每承担一份风险，要有超额收益做为补偿，夏普比率越大越好波动率，基金所买的股票上上下下，会有浮动，波动率越大风险也越大。夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp其中E(Rp)：投资组合预期报酬率Rf：无风险利率σp：投资组合的标准差扩展资料：夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20%，标准差为10%，B基金的年平均净值增长率为15%，标准差为5%，年平均无风险利率为5%，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。参考资料来源：百度百科-夏普比率

股票波动率：波动率是指标的资产投资回报率的变化程度，有实际波动率和历史波动率之分。 它是江恩理论的一个重要内容，在期货期权市场的指导意义较股票市场更大。 实际波动率 实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。 或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。 历史波动率 历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。 这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。 显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。 波动率计算方法 1、上升趋势的波动率计算方法是：在上升趋势中，底部与底部的距离除以底部与底部的相隔时间，取整。 上升波动率=（第二个底部-第一个底部）/两底部的时间距离。 2、下降趋势的波动率计算方法是：在下降趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间，取整。 并用它们作为坐标刻度在纸上绘制。 下降波动率=（第二个顶部-第一个顶部）/两顶部的时间距离。 扩展资料： 股票收益率是反映股票收益水平的指标 1、是反映投资者以现行价格购买股票的预期收益水平。 它是年现金股利与现行市价之比率。 本期股利收益率=(年现金股利/本期股票价格)*100%。 2、股票投资者持有股票的时间有长有短，股票在持有期间获得的收益率为持有期收益率。 持有期收益率=[(出售价格-购买价格)/持有年限+现金股利]/购买价格*100%。 3、公司进行拆股必然导致股份增加和股价下降，正是由于拆股后股票价格要进行调整，因而拆股后的持有期收益率也随之发生变化。 拆股后持有期收益率=(调整后的资本所得/持有期限+调整后的现金股利)/调整后的购买价格*100%。

波动率计算公式：波动率=STDEV(A2：L2)，波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。

最近最火的手机游戏当然是王者荣耀啦，王者荣耀一直都很火，自从2015年11月26日在Android、IOS平台上正式公测以来一直在taoptap热度榜占据第一，很受玩家欢迎。《王者荣耀》是由腾讯游戏天美工作室群开发并运行的一款运营在Android、IOS、NS平台上的MOBA类手机游戏，于2015年11月26日在Android、IOS平台上正式公测，游戏前期使用名称有《英雄战迹》、《王者联盟》。《Arena Of Valor》，即《王者荣耀》的欧美版本于2018年在任天堂Switch平台发售。游戏是类dota手游，游戏中的玩法以竞技对战为主，玩家之间进行1V1、3V3、5V5等多种方式的PVP对战，还可以参加游戏的冒险模式，进行PVE的闯关模式，在满足条件后可以参加游戏排位赛等。

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一天。港股：1月1日(星期日，元旦)为周末休市，1月2日(星期一)元旦假期休市一天，1月3日(星期二)如常开市。南向交易：1月2日关闭服务，1月3日(星期二)如常开通。北向交易：1月2日关闭服务，1月3日(星期二)如常开通。股：1月2日(星期一)休市一天，1月3日(星期二)如常开市。美股：1月2日(星期一)休市一天，1月3日(星期二)如常开市。

美股是可以零股交易的，也就是说1股也可以买卖，当然个别低价股除外，不过要考虑效益问题。但不同的股票中介，可能有自己的规例。

2009年谷歌市盈率骤跌的原因是什么，美东时间4月29日盘后，谷歌母公司Alphabet发布一季度财报，由于业绩不及预期，4月30日谷歌盘前大跌逾7％。开盘后持续走低，15分钟后跌超8％。以目前8.3％左右的跌幅计算，谷歌市值蒸发约748亿美元，约5037亿人民币，是全球公司单日下跌市值规模前三名。市值暴跌约750亿美元如果谷歌的股价跌幅保持至收盘甚至扩大，那么其单日市值损失将约750亿美元，5000亿人民币，这将创下谷歌股价近7年来最糟糕单日表现，同时还将跌进近10年全球公司单日市值下跌规模前三。2018年7月26日，彼时市值6280亿美元的Facebook由于二季度财报现重大利空，开盘暴跌19.55％，当日收盘跌幅18.96％，市值蒸发1190亿美元，约8013亿人民币，创下历史上全球市值第一跌。自2008年以来，单日下跌市值排在第三位的是苹果公司，而且就发生在不久前。2019年1月3日，苹果15年来首次宣布下调营收预期，当日其股价跌幅近9.96％，市值从7469亿美元骤降至6725亿美元，单日蒸发744亿美元，约5010亿人民币。数据显示，以4月29日的收盘价计，谷歌市值8981亿美元，约6.05亿人民币。而市值比谷歌高的美股公司目前只有3家：微软、苹果、亚马逊

美联储激进加息导致二季度美股暴跌，穷兵黩武，美国能走的路还有多长首先是美联储正在提升他们的一个加息政策对于市场的干预，其次就是美国国内的疫情影响相对严重已经使得工业生产没有办法那么顺利开展，再者就是美国的经济处于衰退的状态正常是需要2年左右的时间才可以恢复到一个经济正增长的状态，另外就是美国国内所能提供的就业岗位还是相对不够充足的使得美国的失业人群较多。需要从以下四方面来阐述分析美联储激进加息导致二季度美股暴跌，穷兵黩武，美国能走的路还有多长。一、美联储正在提升他们的一个加息政策对于市场的干预首先就是美联储正在提升他们的一个加息政策对于市场的干预 ，对于美联储而言他们正在提升他们的一个加息政策一次来更好的满足一些美国经济市场的发展需求。二、美国国内的疫情影响相对严重已经使得工业生产没有办法那么顺利开展 其次就是美国国内的疫情影响相对严重已经使得工业生产没有办法那么顺利开展 ，对于美国而言他们国内的疫情相对比较严重使得工业生产没有办法那么顺利影响到了他们的经济增长。三、美国的经济处于衰退的状态正常是需要2年左右的时间才可以恢复到一个经济正增长的状态 再者就是美国的经济处于衰退的状态正常是需要2年左右的时间才可以恢复到一个经济正增长的状态 ，对于美国而言他们经济处于衰退的状态这样子使得美国的投资市场投资的人数减少。四、美国国内所能提供的就业岗位还是相对不够充足的使得美国的失业人群较多 另外就是美国国内所能提供的就业岗位还是相对不够充足的使得美国的失业人群较多 ，对于美国国内而言能够体用的就业岗位还是不够充足的不利于刺激美国的消费能力。美国政府应该做到的注意事项：应该加强多渠道的福利政策释放。

地球人都知道了：美国5月份通胀率超预期的达到了8.6%，创下了40年来的新高；对于美联储来说，这是一个极度糟糕的消息。但理想很丰满、现实很骨感，受国际能源价格飙涨、全球供应链紧张以及美国国内劳动力错配等综合因素的影响，美国通胀率并没有按照美联储设想的“逐月下降”；也就是说，按照原定的加息计划，通胀根本压不下去；当然了，还有10%的概率是“加息100个基点”，这个观点有点激进，大部分市场投资者都认为不太可能；如果真的加息100个基点，对美股，无异于是一场灭顶之灾。这时候问题就来了：美股会对以上三种加息强度，作何反应呢？我的回答是：①，如果美联储加息50个基点，那基本都在市场预期之中；；假如美联储事实加息50个基点，等于给美股吃了一颗定心丸，美股肯定会超跌反弹。②，如果美联储加息75个基点，那属于超出了（部分）市场投资者的预期，后续美股如何走，要看各方对75个基点的解读，以及多空头的博弈。③，如果美联储加息100个基点，那基本属于超预期，美股就等着跌跌不休吧。不过，美股即使继续狂跌，但还是有一个底部区域；跌到底部区域，美股可能就会下跌无力了（除非有更糟糕的消息出现）。但这个底部区域在哪里呢？我详细统计了一下美股历史上19次熊市的下跌数据，发现：美股历史上19次熊市的平均暴跌幅度为37%，暴跌周期为9.6个月。按照这个历史规律：此次熊市，美股纳斯达克指数已累计下跌32.5%，还有5%上下的下跌空间；纳斯达克指数也已连续下跌近8个月，还有1-2月的下跌时间。当然了，以上推测仅仅是根据历史规律，做的一个推演，美股具体如何走，还要等待时间的检验；毕竟，历史会重演，但不会简单地重复。最后，还是要说出那句耳熟能详的话：以上内容仅属于个人观点，以抛砖引述，无论你是股民还是基民，必须时刻牢记“投资有风险，入行需谨慎”。

对于A股而言，美国加息首先会让美债收益率上升，特别是10年期美债收益率，而美债收益率上升进而会带动美元的升值，美元升值以后，对我们来说会导致国内资本的外流，特别是热钱，此时A股短期时间内就会相应的出现下跌。

目前，美联储在2022年一共加息了4次，联邦基础利率从0～0.25%上升到了3.0～3.25%，总共加息了300个基点。