如何成为一名证券分析师？

供职于券商、基金、咨询等大型机构的证券分析师们，往往凭借各种各样的研究报告焕发出一种高端的色彩，而这一切又伴随着种种薪酬、风云、成败的故事沾染上了神秘和神奇的味道，并成为一个令许多人神往的职业。

事实上作为一个金融市场的组成部分，分析师的确扮演着非常重要的作用，由于市场中的非专业投资者众多，实际上分析师专业化的分析结论和内容实际上给普通投资者提供了指导意见，也缓解了市场中的信息不对称程度，此外分析师对企业的跟踪，也对上市企业产生了外部监督的作用。正因为如此，这个职业意向受到各方的关注，尤其是受到求职人群的广泛青睐。那么如何能成为他们中的一员呢？或许通过分析国内券商的分析师是怎样的一群人，能够帮助我们更好地了解这个群体。

根据CNRDS（中国研究数据服务平台）中国券商与分析师数据库的相关内容，我们搜集到了2328名分析师的相关数据，然后做了一下简单的统计描述。

在2328名分析师中，有1587名是男性，727名是女性（有14个样本相关数据空缺，后文中只统计非空样本），男性占比68.58%，而女性占比31.42%。

而从学历情况来看，分析师绝大多数都是硕士生，在2317个有相关数据的样本里，有1792名分析师的最高学历是硕士（占比为77.34%），而本科生和博士生的数量分别为284名和239名，此外还有两名分析师是大专学历，不过这两位的入职时间都已经是90年代。这意味着，如果你有志于从事分析师的行业的话，你需要去考个研。

而从教育经历来看，有349名分析师曾经有过海外留学的经历，占总人数的14.99%。而更为突出的是，国内证券机构的分析师有接近4成有过顶尖高校经历，比如我们以“C9”高校名单进行检录发现（北京大学、清华大学、复旦大学、上海交通大学、西安交通大学、浙江大学、南京大学、中国科学技术大学、哈尔滨工业大学）有906名分析师有过在这九所院校就读的经历，占总数的38.91%，如果我们把名单扩大为985高校，这个数字还会进一步扩大。除此之外，还有412名分析师曾经就读于国内的财经类院校（这里指专业财经类院校，比如上海财经大学、对外经济贸易大学、西安财经学院），占总数的17.69%。从这一点来说，尽管三组人群会存在一定的交叉，但很显然分析师这个职业存在一定的教育门槛，名校和相对高学历的求职者更受青睐，当然这与这个行业的专业化要求相关，不过教育背景的集中性，也使得所谓校友圈成为相关研究中的一个很热门的话题。

最后我们来看看从业者的年龄结构，当然由于具体的年龄数据暂未获得，我们以相关人员的工作开始时间作为替代，需要指出的是，这里不是指进入证券行业的时间，而是值职业生涯开始的时间，时间越早显然年龄越大。数据库中样本的工作时间横跨1976年至2015年，结果显示，大部分从业人员是04年之后入职的，这意味着大部分从业人员的年龄在40岁以下（假设04年入职人员的年龄为25岁），也就是说国内分析师是一个相对偏年轻的行业，这也可以说明为什么在11年之后入职人数越来越少（2015年的数据并不完整），从现状来说，这个行业是相对饱和的。

从以上统计分析来看，如果你有志于成为一名证券分析师的话，那么你恐怕要趁年轻赶紧去顶尖高校念个硕士镀下金，毕竟在这个出名要趁早的世界里，连新财富评出来的分析师，头发都越来越浓密了。

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申请从事证券投资咨询业务(分析师)，除规定科目考试合格外，还应具备以下条件：

(一)年满18周岁;

(二)大学本科以上学历;

(三)具有完全民事行为能力;

(四)已被机构聘用;

(五)未受过刑事处罚或与证券业务有关的严重行政处罚;

(六)不存在《中华人民共和国证券法》第一百三十二条规定的情形;

(七)未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期的;

(八)具有中华人民共和国国籍;

(九)具有从事证券业务2年以上的经历;

(十)法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

首先是背景提升

目前券商研究所要求的学历至少是硕士，所以求职者必须应确保自己能够读完硕士。同时研究所对硕士学校质量也有非常高的要求。因此若求职者目前是本科阶段，且希望未来能进入研究所做分析师，则需要提前对自己的硕士进行规划。笔者建议，若是有能力考进国内985硕士（并且建议是清北复交等顶级985的硕士），则建议全力以赴考国内硕士。若不能做到，则建议出国留学，因为以笔者的了解，世界前100的学校申请难度是低于考进国内顶级985硕士的（这也是为何笔者认为研究所对海归教育背景的要求相对低一些）。

那么有学生可能会问，自己既有能力考进国内985硕士（甚至已保研），同时也可以申请进世界前X，那应该如何选择。这里笔者认为，如果已经决定未来想回国成为分析师，那还是留在国内读研更好。具体原因我们下面马上就会详述。

学历学校之后，下面就是另一个券商极为看中的：求职这的行业研究实习经验。实习一个阶段一般为2-3个月，在这当中实习生主要任务是做基础研究工作，需要至少完成一篇深度研究报告，以及若干的点评报告。实习生不能去路演且原则上也不会去参与调研。因此主要是在办公室内，通过网上查阅资料来完成这些研究报告。研究所实习名额并不多，一般一个团队同时只能招一个实习生，按照一个实习生做半年来计算，大型研究生30个团队一年也只能招60个实习生，中小型研究所基本只有一半（也就是30人）甚至还不到。量也是非常稀少的。

研究所一般不会招本科实习，最多也是招已经保研的大四学生，同时研究所正常情况下也不会招已经毕业的硕士生来做实习。而我们前面也提到，求职者尽量要保证两段实习（总共近6个月）才有比较强的竞争力。因此如果是一个两年的国内研究生，那么时间上其实是比较紧的。首先第一学年的暑假肯定要保证要做一个实习，但要得到暑期实习的机会，通过招聘流程，那基本意味着之前已经有一段实习经验了。这种情况下就要求学生在读研的第一学期就要开始积极地找行研实习，确保最晚在第二学期能够开始实习。所以如果你现在是刚开始读研一，并且是2年的项目，那就要立即行动起来了！实习的话可以去券商的官网、校园bbs、各类招聘网站上找到。当然，更好的方式是通过导师、学长学姐推荐，这一点国内硕士相比国外硕士优势比较大。一方面导师在国内有一定的人脉和影响力，能够帮到学生。（国外的老师远水解不了近渴）

好，那我们再看看出国留学？现在国外留学的金融项目一般只有一年就毕业了，想在一年的时间内获得近6个月的实习，本身时间就很紧。更何况留学生人还在海外，实际上根本就无法去国内的研究所现场实习。那么有人可能会问，我去国外投资银行的研究部做分析师（equity analyst）实习可不可以？那么我们前面的文章也提到过，国外比较好equity analyst实习是非常难找的。因此国外硕士在实习这块可以说是劣势非常明显，这也是之前为何笔者建议学生若能进顶级985学校，还是留在国内读研。那是不是国外留学生就完全没机会了呢？当然不是，目前越来越多的学生选择了远程实习，即找一位券商里的分析师作为导师，远程指导实习生实习，而实习生不用到券商现场坐班。

从实习内容来看，由于券商研究所实习生主要的任务是做基础研究写报告，并且一般是通过网上查阅资料，所以不去公司实际上完全不影响工作，唯一的区别就是无法开出实习证明。但找工作时，券商研究所几乎都不会看求职者的实习证明，只要求职者能在面试官证明自己通过实习学到了足够的东西，那就可以过关。同时，我们前面也提到了研究生实习名额是很稀缺的，基本上就给到了顶级985，所以非顶级985的很多国内的硕士也越来越多地开始使用远程实习。这里我们又可以看到，既然都是远程实习，国内读研的优势就减小了，反而是出国留学更有价值（研究所对学校的要求会有所降低）。

由于券商研究所不希望有太高的新人培养成本，因此希望求职者能够一入职就进入工作状态。研究所设置首席分析师面试就是为了考察求职者面试学到了哪些东西，是否已经做好成为分析师的准备。刚入行的分析师的主要考核是写报告的数量与质量，所以我们自己也能推断出，实习阶段最重要的一点就是按照助理分析师的标准保质保量地写好报告。在这里面，特别要写好一篇深度报告，因为在首席分析师的面试中，往往会让求职者路演一篇深度报告，并且以这篇报告的质量来推断求职者是否合适。因此求职者对自己写的报告里的核心逻辑、重点数据、财务模型、具体观点要做到了然于胸，对答如流、信手拈来。这就要求求职者全心全意的写好这篇报告（具体的写报告要求和方法可以我们在前面介绍分析师的工作内容中有详细讲解）

在能保证学历、学校和实习的基础上，证书是有一定的加分作用的。其中建议考国内CPA优先于CFA。财务会计知识是分析师必备的知识，且国内CPA也非常接国内地气。CFA虽然名气很大，但是一方面很多学习的内容行业研究员并不用的上（例如衍生品、资产支持证券），其次作为一门国外的考试，有些诸如财务会计的知识和国内的并不通用，因此实战性较弱。当然，如果是学霸，两个都考那是最好的。

接下来是求职技巧

券商研究所有自己专属的笔试题目。包含宏观、微观经济知识、财务会计知识、金融知识（如资产定价模型等等）、证券从业知识。这些对于学金融学专业的同学来说只要保证平时认真学习每一门课程，则不会有太大的问题。若不是读金融学，则建议学生将重点985金融学的专业教科书里的重点都自学一遍，以确保掌握相关的知识来通过笔试。

除此之外，面试技巧也有是非常重要的作用。关于这部分市面上已经有足够多的网站提到，这里就不多详述了。不过针对分析师这个职位，笔者也想给出一个建议。那就是想要在众多求职者中脱颖而出，平时一定要做好内功修炼。除了课堂的学习外。还应阅读相关的著名书籍（书籍方面建议一定要阅读被华尔街认识奉为证券《圣经》格雷厄姆的《证券分析》、里面详细讲述了价值投资的方法）、每天坚持了解国内外经济、金融的相关信息（可以上华尔街见闻、东方财富等网站浏览）。知道的越多，越有自信，才能在面试时从容不迫，侃侃而谈，从而给面试官留下好的影响。也能应对面试官提出的随机问题。

最后，找工作就不能不提人脉的作用。前面我们说到过，国内读研的一个好处是有导师+校友（学长、学姐）的资源。很多实习的机会都是来自于学长学姐做完一份实习并离开后把空缺的位置第一时间推荐给了学弟学妹。因此研一的学生应该多多参加学校的活动，争取多认识些学长学姐，并且与之保持联系。另外导师则更直接，因为很多券商分析师本身就是导师的学生，所以平时也要多和导师保持互动。

不过说了这么多最主要的是要先考一个证券分析师的证书，目前这个考试还是有一定难度的，袍甲教育网经验分享栏目证券分析师的详细备考方案可以参考，也有免费的备考资料可以拿，有兴趣的话可以去看看。