如何做好豆粕期货日内高频交易

因为现货价格和期货价格走势基本相同，豆粕期货市场发展背景 全球市场概况 豆粕期货市场作为农产品期货的一部分,是投资者对未来豆粕价格进行预测和交易的平台。豆粕是大豆经过压榨过程中产生的一种副产品,广泛应用于畜牧业饲料领域,对全球畜牧业的发展起到了关键性的作用。豆粕期货市场的发展受到了全球经济形势、政策变动、供需结构等因素的影响。随着全球经济一体化的加速,豆粕期货市场已成为重要的风险管理工具,为生产商、加工商和投资者提供了套期保值、投机交易和套利交易的机会。 国内市场概况 中国作为全球最大的大豆进口国和豆粕消费国,豆粕期货市场在国内具有重要的地位。随着中国畜牧业的发展,豆粕需求逐年上

豆粕期货一手手续费多少豆粕是大连商品交易所的交易品种，大连商品交易所规定豆粕期货手续费为“1。5元/手”，期货豆粕交易手续费是固定的，跟期货合约价格是没有关系的。另外豆粕期货的最小变动价位是1元每吨，一手豆粕是十吨，那么1*10=10，所以豆粕期货波动一个点是10块钱，豆粕期货的保证金大概1500元左右。豆粕期货的交易手续费是比较容易计算的， 大连商品交易所统一规定豆粕开仓和平仓的手续费都是1。5元/手。某一投资者开仓一手豆粕期货合约需要支付1。5元的手续费，当他平仓时也需要支付1。5元的手续费，加起来一共是3元。

豆粕期权的交易单位一张等于(10吨)豆粕期货合约豆粕期权的基础交易规则：合约交易物：豆粕期货合约合约类型：看涨期权、看跌期权交易单位：1手(10吨)豆粕期货合约报价单位：元(人民币)/吨最小变动价位：0.5元/吨涨跌停板幅度：与豆粕期货合约涨跌停板幅度相同合约月份：1、3、5、7、8、9、11、12月交易时间：每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00，以及交易所公布的其他时间最后交易日：目标期货合约交割月份前一个月的第5个交易日到期日：同最后交易日行权价格：行权价格范围覆盖豆粕期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤2000元/吨，行权价格间距为25元/吨;2000元/吨<行权价格≤5000元/吨，行权价格间距为50元/吨;行权价格>5000元/吨，行权价格间距为100元/吨。行权方式：美式。买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间，以及到期日15:30之前提出行权申请。交易代码：看涨期权：M-合约月份-C-行权价格;看跌期权：M-合约月份-P-行权价格

据我所知，目前你要去做一手豆粕期货的话，可以前往正规的期货交易所去做，一手大概要2000元左右。

会。根据查询豆粕期货官网发布的信息得知，豆粕期货的价格未来会有上涨空间，因为豆粕作为饲料的主要构成部分，豆粕期货价格出现上涨，那么就会在猪价出现上涨的情况下推升豆粕价格，这将进一步的推升豆粕价格。豆粕期货与实物豆粕不同，豆粕交易是实物交易，豆粕期货则是一种投资手段，投资者可在期货市场交易各种期货产品。

【答案】：C期货价格乘以交易单位等于一手期货合约的价值，大连商品交易所豆粕期货合约的交易单位为10顿／手。

豆粕期货有夜盘交易时间，豆粕期货在大连商品交易所上市，豆粕期货的交易时间与大商所交易所交易时间是一样的，白天和晚上开盘收盘时间一样，大商所品种所有有夜盘的时间都是21：00-23：00。

我帮您查了一下，豆粕期货期货的保证金比例是5%，不同的期货公司收取的保证金有所差别，谢谢！

豆粕期货价格涨跌主要是由于供需决定的，即便低于成本，由于库存或者供给量大，远远超过需求，就会大量抛售，这样就能卖点钱，少亏损一些。低于成本的大量抛售，导致价格在成本线以下还会下跌

据我所知，目前豆粕期货的手续费是按照每手1.5元收取的，希望对你有帮助！

我帮您查了一下，目前豆粕期货在期货交易所的手续费是1.5/手，希望能帮到您。

上周五国内豆粕现货价格普遍上涨，部分地区报价：河北秦皇岛43%蛋白报价为4550元/吨，涨100元/吨；天津43%蛋白报价为4450元/吨，涨50元/吨；山东日照43%蛋白报价为4440元/吨，涨90元/吨；江苏泰州43%蛋白报价为4480元/吨，涨60元/吨；广东东莞43%蛋白报价为4250元/吨，涨50元/吨。国家粮油信息中心今日（4月8日）数据，预测2021/22年度我国大豆新增供给量10940万吨，其中国产大豆产量1640万吨，大豆进口量9300万吨，较上月预测值下调300万吨。农业农村部近日印发《2022年农垦带头扩种大豆油料行动方案》，要求确保全国农垦大豆种植面积达到1460万亩以上，实现油菜、向日葵、花生等油料作物播种面积稳中有增。4月7日，国内主流油厂豆粕成交增加，当日总成交量4.07万吨，较上日增加1.46万吨。成交均价4429.96元/吨，较上一日下跌33.89元/吨，连续第8日下跌，创7周新低。期货市场，隔夜美豆收涨，主要是提前预期4月美农业部月度供需报告将下调南美大豆产量预估以及全球大豆期末库存，市场预期报告偏多，美豆提前上涨。国内豆粕期货再连续下跌超一周后，今日跟随美豆反弹，截止收盘9月合约收3880，涨幅1.2%。美豆目前已经反弹至接近面积预估报告前的价格，国内豆粕期货相对疲弱。5-6月新一轮的天气炒作将开始，美豆继续上行可能性较大。但国内二季度豆粕将由供应紧张转向中性偏宽松，在下跌的市场中，任何负面消息都会被放大，一直被忽略的养殖端亏损的利空影响可能会发酵，制约豆粕上行空间。但是，近期菜粕表现亮眼，基于需求提振，价格强势。不要忘了豆粕这一轮“牛市”的源头就是加拿大菜籽减产，叠加赖氨酸价格上涨。在全球蛋白粕强势联动的背景下，菜粕涨价，对豆粕价格也有提振作用。丨来源：智农通行情宝丨免责声明：本文仅代表个人观点，文章所包含的分析信息或所表述的意见仅供参考，不构成广告宣传，在任何情况下均不构成对任何人的生产、经营、销售、交易、投资建议。本公司对文章所引用的他人信息的准确性和完整性不作任何保证，任何人根据本文信息或意见做出的任何实际生产、投资等决策或其他任何行为所产生的风险、损失和责任均应自行承担，与本公司无关。丨原创版权声明：任何形式的转载，必须保证文章图文完整性，不得删除作者、作者单位及来源信息。智农通行情宝对此保留一切权利！

我帮您查了一下，一般在期货交易所豆粕期货保证金是7%，期货公司会高点，希望能帮到您。

我帮您查了一下，豆粕期货一手只要2000元左右的保证金，并且波动一个点是10块钱，希望我的回答能帮到您。

【答案】：C期货价格乘以交易单位等于一手期货合约的价值，大连商品交易所豆粕期货合约的交易单位为10元／手，所以C选项正确。

【答案】：A,B,C,D大连商品交易所的豆粕期货合约交割月份为每年的1、3、5、7、8、9、11、12月；最后交割日是最后交易日后第4个交易日(遇法定节假日顺延)；交易手续费为不超过3元/手；最后交易日是合约月份第10个交易日。

【答案】：C期货价格乘以交易单位等于一手期货合约的价值，大连商品交易所豆粕期货合约的交易单位为10元／手。

你好，期货豆粕一手是10吨，而期货豆粕波动一个点需要10元左右，可以咨询一下期货公司。

我帮您查了一下，目前豆粕期货交易单位为10吨/手，波动一个点为10元，希望我的回答能帮到您。

以4月10日豆粕1909结算价2621元/吨计算，豆粕合约单位10吨/手，交易所保证金率5%，买一手豆粕期货合约需要的资金为=2621元/吨*10吨/手*5%=1310。5元。当然，期货公司会根据客户资金量和风险偏好在交易所的基础上适当上调保证金率，如果按照8%的保证金率计算，一手豆粕期货需要资金=2621元/吨*10吨/手*8%=2096。8元。

我帮您查了一下，豆粕期货是大连商品交易所上市的品种，波动一个点是10元，希望我的回答能帮到您。

我帮您查了一下，目前豆粕期货波动一个点是10元，希望我的回答能帮到您。

目前5月豆粕期货合约还未到期，还在，可能是你不小心把它删除了，你卸载后再重新下载就可以看到了。

近期豆粕价格在“大跳水”后开启震荡下跌模式。据猪好多数据监测显示，5月9日全国43%蛋白豆粕均价为4469.04元/吨（2.23元/斤），全国范围内，豆粕报价最高的是湖北省，价格为4708.9元/吨，报价最低的是浙江省，价格为4191.19元/吨。玉米方面，其价格走势却与豆粕恰好相反，近期反而呈现弱势走强的态势。据猪好多数据监测显示，5月9日全国14%水分玉米均价为2840.99元/吨（1.42元/斤），全国范围内，玉米报价最高的是重庆市，价格为3085元/吨，报价最低的是黑龙江省，价格为2609.04元/吨。大豆拍卖持续，豆粕远端期货价格跌破4000元大关众所周知，年后豆粕现货价格出现了大涨大跌，最高曾涨至5500元高位，之后又大跳水降至4500元左右，目前继续持稳在4000元以上，呈弱势走跌态势。官方为了进一步稳定豆粕价格，中储粮保持每周两次国产大豆拍卖节奏。5月6日投放进口大豆50万吨，5月13日中国国家粮食交易中心计划竞价销售31.4万吨进口大豆，整体来看，5月份国内大豆供应充足，豆粕库存也在持续上升。除豆粕现货局面好转外，豆粕远端期货价格也传来好消息，豆粕期货9月合约收3979元，豆粕期价直接跌破4000元大关，当然这与当前国内豆粕现货供应充足有关。不过，话说回来，我国大豆的进口依赖度比较高，远端豆粕价格还需要收藏进口大豆的成本。贸易商开始涨价“抢”玉米，短期内玉米价格或易涨难跌一直以来，我国玉米的价格相对于豆粕价格是比较稳定的，年后玉米价格在国际粮价走势的影响下，也确实有小幅度的上涨，但整体涨幅不是太大，目前继续持稳在3000元以下，呈弱势走强态势。对于国内眼下的玉米市场，其实基层玉米已经逐步减少，前期由于疫情影响玉米走货，玉米价格有所下跌，但随着交通的恢复，贸易商开始涨价“疯抢”玉米，使得玉米更多的集中在各大贸易商的仓库里，而眼下玉米的替代品小麦持续保持高价，贸易商对于玉米价格看涨情绪较高，囤货积极性偏强，短期内玉米价格或易涨难跌。远端玉米期货价格也证实了这一点，玉米期货9月合约收3003元，依旧保持在3000元左右，无疑，小麦价格的持续高位也对玉米期价产生了影响。豆粕价格走弱，玉米价格趋稳，对饲料有何影响？豆粕和玉米作为主要的饲料原料，其价格走势对饲料价格会起到很大的影响，眼下豆粕价格走弱，饲料的生产成本肯定也有所回调。不过，玉米价格的趋稳还是对饲料调价产生了一定的影响。#饲料#截至目前，已陆续有部分饲料企业对产品做出调价操作，其中，豆粕用量比较大的浓缩料价格下降幅度最大，最高下调275元/吨，其他饲料价格下调幅度则相对小一些，在75-100元之间。对于未来饲料价格走势，还要看豆粕及玉米的供应情况，不过从远端期货报价来看，2022年饲料价格依旧保持高位的可能性比较大，您觉得呢？

"豆粕2305沽"是期货交易中的术语，其中：1."豆粕"指的是豆粕期货，是以豆粕作为标的物的期货合约；2."2305"是豆粕期货合约的交割月份，其中23表示2023年，05表示5月份；3."沽"则是指卖出开仓的操作，即期货交易中的卖空操作。因此，“豆粕2305沽”可以理解为以卖空豆粕期货合约为目的的交易操作。具体来说，如果一个交易者认为豆粕期货合约价格会下跌，可以选择进行豆粕2305沽交易，即通过卖出豆粕2305期货合约的方式赚取差价利润。

【答案】：A,B,C选项D，芝加哥期货交易所豆粕期货合约的交割等级为蛋白质含量48%的一等豆粕。

【编者按】10月19日以来，发改委系列政策仍主导市场情绪，煤炭供应和安全影响依然突出。本周煤炭期货“三兄弟”整体继续下跌。豆类连续三天上涨，推动菜粕强势，太阳连续五天上涨。【煤炭系列-动力煤、焦煤、焦炭】煤炭保障供应影响依然突出。本周煤炭期货“三兄弟”整体继续下跌。煤炭期货主力合约zc201一周下跌8.59%，焦煤期货jm2201一周下跌7.97%，焦炭期货j2201一周下跌3.09%。周二(11月9日)，中煤集团再次下调港口、坑口动力煤销售价格。一是北方港口5500大卡煤收盘销售价格全部在1100元/吨以下；二是山西、陕西、内蒙古生产企业5500大卡煤坑价均不超过900元/吨，充分引导市场合理预期和煤价回归理性。根据CCTD动力煤坑口最新参考价，鄂尔多斯5500大卡动力煤参考价为905元/吨；榆林5800大卡动力煤参考价格1145元/吨；大同5500大卡动力煤参考价格1005元/吨。库存方面，秦皇岛港库存565万吨，环比变化6万吨；SDIC京唐港库存190万吨；曹妃甸港库存350万吨；黄骅港库存320万吨；广州港库存205.4万吨。【农产品-豆粕、菜粕】供给仍是豆粕上行的阻力，菜粕供需双双疲软。本周菜粕期货主力合约RM201上涨7.73%，期价突破10月底高点，升至2700附近；豆粕期货主力合约LH2201上涨3.41%。豆类连续三天上涨，推动菜粕强势，太阳连续五天上涨。但豆粕依旧弱势，主力合约期货价格受阻于上海周小平站附近，上涨主动性不足。预计大量进口大豆对香港的压力仍将存在，猪、鸡饲料中玉米和豆粕的替代效应对豆粕需求的影响仍将持续。相关消息，周二美国农业部(USDA)公布11月供需报告前，市场普遍做空，单位收益率有望提高。至于报告的单位产量调整，没有达到市场预期，反而下降，中和了出口减少的影响，最终导致美国结转库存增加有限。总体报告是中性的。美国大豆出口减少100万吨，巴西大豆出口增加100万吨，反映出近期中国购买需求的转移。预计南美将维持巴西的高产，阿根廷产量将下调100万吨。中投公司表示，USDA意外下调美豆产量以缓解供应担忧，国内豆粕市场修正了此前的超跌。11月至1月国内大豆到港量将快速增加，而南美大豆供应前景依然乐观，国内需求端对豆粕价格的提振作用有限。在南美大豆炒作之前，供给压力仍然是豆粕期货上行的重要阻力。大瑞期货表示，目前现货市场菜粕交易较为清淡，市场价格态度偏弱。总体来看，国内菜籽粕市场整体呈现供需偏弱的局面，预计短期内豆粕将有所反弹。本文来自财经网。相关问答：怎么看主力合约？主力合约往往可以通过打开交易软件的行情报价页面，从中找到成交量最大的合约就是主力合约，也可以从行情软件中的“主连”轻松找到。1、期货主力合约指的是持仓量最大的合约。一般情况下，持仓量最大的合约成交量也最大。2、“主连”代表的是不同时期主力合约的连续报价。3、需要注意的是，期货与股票不同，因为期货合约到合约最后交易日后就要交割，所以期货主力合约的生存周期是有限的，会随着时间推移而向后面的合约推移变换，也就是平时我们所说的换月。

有助于提升“中国价格”的全球影响力。豆粕期货和期权正式引入境外交易者，有助于提升“中国价格”的全球影响力，更好服务实体经济发展和国家粮油安全。豆类期货引入境外交易者有助于进一步发挥中国期货市场价格发现功能，提高我国期货品种在国际市场的影响力，同时有助于促进国内外期现货市场的交流与创新发展，助力中国企业“走出去”、境外资源“引进来”。

期货一手是指期货合约的最小交易单位。在不同的期货市场和不同的期货品种中，一手的交易数量可能不同。一手的交易数量通常是交易所规定的标准单位，它也被称为合约单位。投资者在进行期货交易时，需要买入或卖出至少一手合约，如果想要交易更大的数量，则可以买入或卖出多个合约，例如两手、三手等等。在交易过程中，投资者所获得或需支付的费用，如保证金、手续费等，也是以每手合约为单位计算的。

最新的保证金比例以11%计算，那么菜粕期货一手的价格=2306*10*11%=2536.6元，也就是说现在买一手菜粕期货需要的保证金是2536.6元。

是。豆粕是指定交割仓库分为基准交割仓库和非基准交割仓库，包括仓库和厂库。需要提前申报交割，豆粕期货交割日为合约最后交易日后的连续3个交易日，可以选择就近的交割仓库交割。

【答案】：C反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利，其做法是卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约。

你好，做一手豆粕期货大概需要人民币2000元左右，你要做的话，到自己当地的期货交易公司进行即可。

【答案】：A,C大连商品交易所豆粕期货合约交割月份为1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月。

据我所知，目前你去做一手豆粕期货的话，你需要的保证金大概是人民币1500元左右，仅供参考！

【答案】：A,C大连商品交易所豆粕期货合约交割月份为1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月。

【答案】：A,C大连商品交易所豆粕期货合约交割月份为l月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月。

【答案】：B根据期权合约代码规则，M-1809-P-3500豆粕期权为行权价格为3500元／吨的看跌期权。看跌期权的Delta∈（-1，0），随着到期日的临近，处于实值状态（标的价格

昨夜美农业部种植意向报告出炉：预测2022年美国大豆种植面积为9095.5万英亩，2022年2月展望论坛预测为8800万英亩，2021年最终大豆种植面积为8719.5万英亩。2022年美农业部大豆种植面积预估比2021年实际种植面积高376万英亩，美豆随即下跌。而后美宣布释放原油储备：拜登称，未来六个月美国将每天释放100万桶战略石油储备，应对俄乌局势导致的美国内油价上涨。“这次释放的规模是前所未有的：世界从未在如此长的时间内以每天100万的速度释放石油储备。”受此消息影响，原油应声大跌7%，美豆扩大跌幅。于此同时，国内油价实现“7连涨”，3月31日24时起，汽、柴油每吨上调110元，折合每升92号汽油上调0.09元。以油箱容量在50L的小型私家车为例，加满一箱92的汽油将较之前多花4.5元左右。昨日国内豆粕现货价格跌30-150元/吨，部分地区报价：河北秦皇岛43%蛋白报价为4700元/吨，跌100元/吨；天津43%蛋白报价为4600元/吨，跌150元/吨；江苏泰州43%蛋白报价为4580元/吨，跌40元/吨；广东东莞43%蛋白报价为4650元/吨，跌70元/吨。3月30日，国内主流油厂豆粕成交回暖，当日总成交量2.7万吨，较上日增加2.15万吨。成交均价4772.5元/吨，较上一日下跌183.83元/吨，连续第四日下跌，突破近4周新低。国家粮食交易中心发布公告，将在4月1日进行第一批50万吨进口大豆拍卖。另有市场传闻，未来1-2个月国储拍卖会密集投放市场，整体放储量或超300万吨。受此消息影响，国内豆粕期价反弹无力。另据市场消息，因为下游需求减少，业内一些饲料企业调整中大猪饲料配方，甚至出现零豆粕饲料，其他类型饲料中豆粕添加比例也从以前的12%降到6%左右，令豆粕现货价格承压。“内忧外患”之下，国内豆粕期货持续下跌，截止今日开盘，豆粕5月合约已自高点下跌超500元，现货价格已经跌超700元。丨来源：智农通行情宝丨免责声明：本文仅代表个人观点，文章所包含的分析信息或所表述的意见仅供参考，不构成广告宣传，在任何情况下均不构成对任何人的生产、经营、销售、交易、投资建议。本公司对文章所引用的他人信息的准确性和完整性不作任何保证，任何人根据本文信息或意见做出的任何实际生产、投资等决策或其他任何行为所产生的风险、损失和责任均应自行承担，与本公司无关。丨原创版权声明：任何形式的转载，必须保证文章图文完整性，不得删除作者、作者单位及来源信息。智农通行情宝对此保留一切权利！

【答案】：C反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其产品出现价格倒挂，大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。

7个左右。根据查询百度百科，因为菜粕最高点3214，对应美豆粕479，所以相应的美豆粕一个点对应菜粕大概为7个点左右合适。美豆粕是指在芝加哥期货交易所上市交易的豆粕期货合约，是以豆粕作为标的物的期货交易品种，美豆粕遵循CBOT交易规则。

期权合约并不复杂，无非就是买一个未来的权力。拿即将上市的豆粕期权举例，我们约定两个月后有权以3000元的价格购买豆粕，就是一个期权合约了。这和期货合约不同的是，期货合约意味着你两个月后无论豆粕是什么价格，你都必须用约定的价格，也就是3000元去购买，哪怕到时候跌到2000元以下。而期权赋予持有期权合约者的仅仅是权力，当豆粕价格跌得很厉害的时候，我们可以选择弃权，这张合约就作废了。你有权力而无义务。换言之，可以“耍赖”。但如果豆粕价格远远高于3000的时候，你可以行使你的权力，按照约定好的3000的价格买入。使得自身有选择的余地，故而期权被称之为option，你是可以有选择的。这种可以见风使舵的权力，对于产业参与者们而言，是可以发挥重大作用的。还是拿豆粕举例，上游的榨油厂买入大豆，卖出豆油和豆粕。买大豆的时候豆粕是一个价，生产出来后豆粕是什么价就不好说了。此时，榨油厂可以持有一张卖出期权。也就是约定在多久之后，有权力是以约定好的价格卖出豆粕。例如，A厂有权力在一个月后以2900的价格卖出豆粕。图文来源：百度【财顺期权】我们考虑一下这和卖出一个月后的期货合约有什么不同之处。第一种情况：豆粕价格上涨期货：无论价格上涨到何种地步，我们必须以建仓的价格交割，作为豆粕的生产者，完全享受不到产品价格上涨带来的额外收益。并且，豆粕价格的大幅度上涨，会造成保证金追缴的问题。这可能会让企业在融资问题上猝不及防。期权：价格如果大幅上涨，我们可以选择不行权。以市场上的高价卖出手上的豆粕。赚取产品价格上涨带来的收益。并且始终没有融资问题。第二种情况：豆粕价格下跌期货：豆粕价格下跌的时候，我们的豆粕空头头寸保护了我们的利润，我们依然可以以建仓时候的价格卖出豆粕。期权：我们持有的是以2900价格卖出的权力，价格大幅下跌，我们依然可以以2900卖出。在理论上似乎效果类似，但在实操经营上则大大不同。这涉及到保证金的问题。交易所收取保证金的用意主要是防止参与者违约，而买入一张期权的交易者只有权力没有义务，压根谈不上违约。所以期权的买入者无需缴纳保证金，期权合约多贵就付多少钱，无需保证金。期货则无论多空，都要缴纳保证金。我们知道企业运营现金流是非常重要的，在生产过程中的融资财务成本是很重要的一块，特别对于大宗商品行业，这可不比互联网创业公司，不是拿VC的钱而主要是银行授信或者类似的传统金融渠道。尤其强调财务规划的确定性并且成本敏感。期货：因为未来价格不确定，必须要占用企业一块资金做保证金，企业需要资金变多。更令人担忧的是，在价格发生不利方向波动的时候，需要向交易所追加不少保证金。要是临时发生大的波动，融资可不是说融就马上能融到的。选择一开始保证金超量准备的话，财务成本就会增加了。这给企业套保的实操带来切实的问题的。期权：持有看跌期权者（卖权），只付期权费，未来价格反向波动再大都不需要追加保证金。而且等量货物的期权费要比期货合约的初始最低保证金还低，故而财务成本低，确定性高。那是不是期权就一定要优于期货？并非如此，如果期权严格优于期货的话，就没有期货市场了。因为期权赋予持有者左右逢源，见风使舵的权力，故而期权的价格是不低的。期权持有者的交易对手，期权的义务方，或者称为期权的“写出方/敲出方”，不收取相当的期权费的话，何必要接受这样一种“不平等条约”呢。当价格波动剧烈的时候，能见好就收，见势头不好就耍赖的一方，自然是大大得占便宜，彼时的期权费用必然很贵很贵。买入期权会很肉疼，但这不意味着期权很贵的时候，期权对于产业套保就没有作用了。我们假设有一家养殖场B，要买入豆粕饲养猪，豆粕价格波动剧烈，期权费很贵。我们可以敲出（卖出）一张豆粕的卖权，也就是刚刚那个榨油厂持有合约的交易对手。假设对于B而言，价格2700是一个很舒服的成本价。B卖出约定价格在2700的期权，卖出期权的意思是承担某种义务而收入期权费用。如果豆粕价格下跌超过2700，则养殖场有义务以2700的价格全盘吃进交易对手的出货（卖出）。情况一：豆粕价格跌穿2700养殖场B有义务以2700的价格买入豆粕，无论彼时价格多贱。2700本来就是舒服的心理价位，能额外收入一笔不菲的期权费。缺点是享受不到额外跌价带来的好处。情况二：豆粕价格始终没能跌破2700养殖场B白白收取一笔期权费，其他情况不变。但如果豆粕价格上涨幅度很大的话，高昂的期权费收益也未必能弥补增加的成本。需要注意的是，期权的敲出方因为要承担义务，是可能违约的，需要向交易所缴纳保证金。当然，并不是说下游就一定是期权的敲出方。作为养殖场，期权便宜的时候，可以买入豆粕的买权。我们还是假设约定舒服的成本价是2700。情况一：豆粕价格跌穿2700养殖场B不要买权了，以市场上的低价格买入豆粕进行生产。情况二：豆粕价格在2700以上养殖场以2700的价格买入豆粕，把生产成本给控制住。两种情况都无须像期货那样缴纳保证金。目前中国证监会批准的商品期权只有豆粕和白糖，不包括产业链上的其他品种。我们假设如果有大豆期权和豆油期权的话，一家榨油厂可以进行的风险管理就很灵活了。我们可以买入大豆的买权控制住成本，然后持有豆油和豆粕的卖权，这样就能锁定权力。当大豆价格上涨带动豆油豆粕上涨时则可以要求买权行权（执行大豆买权），以低价的成本生产，而不行权下游产品的卖权（不执行豆油和豆粕的卖权），放到现货市场高价卖。反之，价格下跌的时候，放弃买权，以市场价低价买入原料，但以当初的卖权约定的高价格卖出产品。当然，这都需要缜密的计算，如果期权费用高昂的话，需要改变策略。不单单期权的买卖方灵活组合，还可以期货期权配合着来做。现阶段大豆和豆油都只有期货，只有豆粕有期货和期权，如何在不同的情况下，组合不同的组合，来控制成本扩大利润，将会成为所有产业参与者必须要学习的课题。不进则退，不学习就会被善于学习的竞争对手吃掉，市场本就无情。对于投机者来说，期权的推出当然更是大大的利好，值得庆贺一下。就像期货的投机者可以压根不参与现货交易，做纯金融端的投机，期权也是一样。我们买入一张买权来做多，因为不需要缴纳保证金，故而实际带来的杠杆效果可以高于期货。想象一下，你不用买机票也可以单独买一个延误险，回报率多高。另外，投机者头疼的扫双边行情（扫完多头扫空头）也可以规避掉。期货市场里经常有看对了方向，输了头寸的情况。明明做多事后被证明绝对是对的，但价格先一轮下探扫掉止损位，然后V型反转突破天际。方向虽然看对，但市场已经和你无关。但如果投机者是持有的是买权，则价格回调得再惨烈，再频繁也无妨，因为期权买入者是持有权力，最差不行权，永远没有仓位被强平的风险。不再费心去猜这次是假突破还是真启动了，也无须在一次次被市场打脸后怀疑是否还有趋势了。再多的中间波折也不会使得投机成本猛然增加。看错方向了可以选择弃权，不至于被交易对手逼仓的时候倾家荡产要跳楼。逼多的时候，对手盘价格拼了命往下压，作为多头，如果融资能力强还能勉强吃下所有货以图后计。逼空的时候，对手盘拼命拉高价格，农产品是地里长出来的，可不是你要多少能有多少的，你作为空头交不出货来就完蛋了。但作为持有卖权的投机者，价格涨到天上去也只是弃权，不必到处融资或者求现货商给货。这还只是单纯投机一张合约，就如同不同到期日的期货可以组合出不同的仓位组合。不同时期到期的期权，和约定行权价格不同的期权，买权和卖权可以组合出各种各样的投机策略。还能和期货混搭，上下游混搭，各种大有名堂。在进入下一步的详细介绍之前，我们先理一下已经涉及到的术语和概念。刚刚举的例子，合约规定我们有权力在一个月后以3000的价格买入豆粕。期权的标的物（Underlying）就是豆粕期货合约。期权的到期日（Expire Date)就是一个月后期权的执行价（Strike Price)就是3000期权的权力是买权，也就是Call；对应的卖权，称为Put我们可以持有买权，也可以持有卖权。当然我们持有的话，必然是有人和我们做交易对手的（否则我们找谁行权去），我们的对手盘是买权的敲出方和卖权的敲出方。因为买入期权有权力无义务，称为“权力方”，而卖出期权的称为“义务方”。权力方不需要缴纳保证金，义务方因为存在违约可能，要缴纳保证金。如果兑付的义务快要超过保证金了，同样会被交易所催付保证金。一定要到到期日才能行权的，我们称为欧式期权。在到期日前任何一天都能要求行权的，称为美式期权。还有其他的种类不一一介绍了。目前已经上市的上证50ETF期权是欧式的，豆粕和白糖的期权是美式的。但通常美式期权也不经常发生提前行权的事情。因为提前行权相当于放弃了期权的”时间价值“（我们以后慢慢讨论），但依需注意这样的事情发生。

【答案】：C考查相关商品间套利的知识。选项A、B都是原材料与成品之间的套利，选项D是跨市套利，故选C。

【答案】：A大豆提油的原理就是大豆便宜，所以豆油和豆粕的价格就卖的高了，就是怕大豆涨价，怕豆粕豆油跌价，就买入大豆期货，卖出豆油豆粕期货

【答案】：A大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，其做法是购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约。当在现货市场上购人大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。

支付宝可购买华夏饲料豆粕期货ETF基金档案基金代码: 159985基金简称: 华夏饲料豆粕期货ETF基金全称:基金公司: 华夏基金基金经理: 荣膺基金类型: 商品（不含QDII）成立日期: 2019-09-24成立份额:最近份额: 3.8855亿华夏饲料豆粕期货ETF 商品期货ETF业绩分化明显 豆粕ETF年内涨超43%国投白银LOF管理人在中报中提到，长期来看低利率环境支撑贵金属价格。目前全球债务水平

农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。1、金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、源镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。2、能源期货：如原油(塑料、PTA、PVC)、汽油(甲醇)、燃料油。3、商品期货是一种金融衍生品，通过合约形式买卖标的物（如农产品、能源产品、金属等）在未来特定日期交割的权利。

按照国家标准，豆粕分为三个等级，一级豆粕、二级豆粕和三级豆粕。从 目前国内豆粕现货市场的情况看，1999年国内豆粕加工总量（不含进口豆粕）大约为1000万吨，其中一级豆粕大约占20%，二级豆粕占75%左右，三级豆粕约占5%，三个等级豆粕流通量的变化主要与大豆的品质有关。从不同等级豆粕的 市场需求情况看，国内少数有实力的大型饲料厂使用一级豆粕，大多数饲料厂主要使用二级豆粕(蛋白含量43%)，二级豆粕仍是国内豆粕消费市场的主流 产品，三级豆粕已很少使用。豆粕一般呈不规则碎片状，颜色为浅黄色至浅褐色，味道具有烤大豆香味 。豆粕的主要成分为：蛋白质40%～48%，赖氨酸2.5%～3.0%，色氨酸0.6% ～0.7%，蛋氨酸0.5%～0.7%。 豆粕是棉籽粕、花生粕、菜籽粕等12种动植物油粕饲料产品中产量最大， 用途最广的一种。作为一种高蛋白质，豆粕是制作牲畜与家禽饲料的主要原料 ，还可以用于制作糕点食品，健康食品以及化妆品和抗菌素原料。大约85%的豆粕被用于家禽和猪的饲养，豆粕内含的多种氨基酸适合于家禽 和猪对营养的需求。实验表明，在不需额外加入动物性蛋白的情况下，仅豆粕中所含有的氨基酸就足以平衡家禽和猪的营养，从而促进牲畜的营养吸收。在 家禽和生猪饲养中，豆粕得到了最大限度的利用。只有当棉籽粕和花生粕的单位蛋白成本远低于豆粕时才会被考虑到使用。事实上，豆粕已经成为其它蛋白 源比较的基准品。在奶牛的饲养过程中，味道鲜美、易于消化的豆粕能够提高出奶量。在肉 用牛的饲养中，豆粕也是最重要的油籽粕之一。豆粕还被用于制成宠物食品。玉米、豆粕的简单混合食物与使用高动物蛋白制成的食品具有相同的价值。最 近几年来，豆粕也被广泛地应用于水产养殖业中。豆粕中含有的多种氨基酸能够充分满足鱼类对氨基酸的特殊需要。豆粕在饲养业中的使用（%）家禽 52猪 29牛 7奶牛 6宠物 2食品工业 2其它 2总计 100

不同的期货品种波动规律是不一样的，掌握规律，做好几个品种就够了！想做好期货：要学会等待机会，不能频繁操作，手勤的人肯定亏钱！ 不需要看太多复杂的指标，大繁至简，顺势而为；只需看分时线，利用区间突破，再结合一分钟K线里的布林带进行短线操作，等待机会再出手，止损点要严格设置在支撑和阻力位，止盈可以先不设：这样就可以锁定风险，让利润奔跑！止损点一定一定要在系统里设好：他可以克服人性的弱点，你舍不得止损，让系统来帮你！我们是个团队，指导操作同时也代客操盘，利润分成！ 做久了才知道，期货大起大落，我们不求大赚，只求每天稳定赚钱！要知道：在想到利润之前首先要想到的是风险！期货里爆赚爆亏的人太多，比爆赚爆亏更重要的是长久而稳定的盈利

豆粕期货是大连商品交易所上市的油脂期货，每天的波动是在50-100个点左右，豆粕期货的最小变动价是1元，一手10吨，豆粕期货波动一个点就是10元，每天一手豆粕期货盈亏是在500-1000元左右，具体您关注行情波动的具体数据，波动的点数乘以10就可以了。豆粕期货代码：m、一手10吨、交易所标准保证金是8%、最小变动价是1元/吨、豆粕期货波动一下就是10元。按市场价3622元交易一手豆粕期货需要：3622*10*8%=2897.6豆粕期货开户或操作。1、期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。 交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。 买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。2、期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来。第一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥，该所在1865年确立了标准合约的模式。20世纪90年代，我国的现代期货交易所应运而生。我国有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所，其上市期货品种的价格变化对国内外相关行业产生了深远的影响。3、最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所——皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，改进运输与储存条件，为会员提供信息