*ST康得2020年半年度董事会经营评述

*ST康得（002450）2020年半年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2020年上半年，公司深耕高分子材料领域，持续开展预涂材料业务及光学材料业务，但受新冠肺炎疫情冲击及债务危机影响，公司面临下游市场需求减少、资金紧张、客户流失的困境，收入规模显著下滑。

本报告期内，公司实现营业收入4.55亿元，与去年同比降低45.96%；利润总额亏损5.58亿元，归属于母公司净利润亏损5.58亿元。

公司董事会及管理层为公司摆脱困境，解决债务危机以及适应未来发展的需要，积极寻找战略投资者以及引进生产合作伙伴，聘请了专业人士，包括咨询机构、财务顾问、注册会计师、执业律师、评估师以及资产管理公司计划开展一系列举措，包括组织内部自查、持续推动公司业务协同工作和资源整合、开源节流、降本增效、加强款项回收、持续改善现金流、积极配合证监会立案调查等。同时，在前述专业人士的配合下，董事会和管理层依法合规地开展纾困自救、起诉应诉等大量工作。

截止本报告公告日，公司尚未有经决策通过的主营业务处置方案及破产重整或清算方案。

二、公司面临的风险和应对措施 （一）行业竞争格局和发展趋势 2020年，受新冠肺炎疫情冲击、以及贸易争端的影响，国内经济面临下行压力，公司所处行业受到一定影响。但同时，随着疫情国内受控而国际未出现明显好转，下游客户对其供应链需求存在进一步向国内转移的可能。 在消费电子领域，由于疫情的影响，预计2020年下游行业整体需求将出现一定的下滑。以智能手机为例，IDC预测，在2020年，全球智能手机出货量将同比下降11.9％，预计出货量总计约12亿部。5G细分市场将成为今年全球智能手机行业增长最快的部分，而5G渗透率将从2019年全球所有智能手机出货量的1%增长到2020年的15%。但同时，StrategyAnalytics认为，新型冠状病毒疫情和经济放缓会影响5G手机的总体需求。首先，智能手机在亚洲的供应链会受到影响，其次，线下零售店5G手机售卖也会受到影响。因此，2020年上半年5G手机市场规模要比预期弱得多。如果疫情得到控制，下半年5G手机市场或会强劲反弹。一旦5G市场爆发，公司可应用于5G手机的部分产品将可能得到更大的市场份额。 在平板显示行业，2020年随着三星等海外品牌LCD的停产，我国在全球LCD产业中扮演着越来越重要的角色，上游显示材料国产化份额将进一步提升。国家的政策扶持，为国内LCD产业上游核心原材料的持续快速发展提供了良好的政策环境。 在相当一段时期内大屏LCD电视仍将处于主导地位，显示上游材料的国产替代趋势，或将有效带动国内光学膜产业的持续发展。 在 汽车 领域，穆迪投资者服务公司（Moody＇sInvestorService）在其3月的报告中预测今年全球 汽车 销量或将跌破8000万辆，下降近14%。主要原因在于疫情影响全球 汽车 工厂的生产制造，同时，全球经济放缓，包括 汽车 在内的一系列消费活动受到很大程度抑制，这直接导致全球产品销量减少。但与此同时，受益于国家应对疫情的多项举措生效，国内乘用车市场可能正在走出低谷。根据中国 汽车 流通协会的数据，2020年5月，国内 汽车 市场在近11个月以来首次实现同比正增长。公司在 汽车 窗膜领域的市场发展未来可期。 （二）可能面临的风险 2020年公司面临的局面更加严峻。债项违约、主要银行账户被冻结、公司涉及多起诉讼进入执行阶段等事项均对公司正常生产经营产生重大负面影响。 1.与持续经营相关的风险 公司于2019年1月22日收到中国证券监督管理委员会送达的《调查通知书》，于2019年7月5日收到证监会下发的（处罚字(2019)90号）《行政处罚及市场禁入事先告知书》，于2020年6月28日，公司收到了中国证监会下发的二次《事先告知书》，随后公司根据实际情况依法递交了《事先告知书回执》，并要求进行陈述申辩、举行听证。公司于2020年8月3日至5日在证监会参加了听证会。截止本公告日，证监会尚未对公司做出最终违法事实认定并发出《行政处罚决定书》，其他权力机关的立案调查也未有最终结论。 由于公司2018年、2019年连续两个会计年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，根据深圳证券交易所《股票上市规则（2018年11月修订）》14.1.1条、14.1.3条的规定以及深圳证券交易所上市委员会的审核意见，深圳证券交易所决定公司股票自2020年7月10日起暂停上市。 同时，受债务违约事件影响，公司目前大部分银行账户及重要资产被司法冻结并面临诉讼。上述事项可能对康得新公司持续经营能力产生负面影响。 2.客户及市场份额流失的风险 因公司资金紧张，可用于生产及采购的资金紧缺，进而导致设备生产负荷下降，影响经营业绩；也因公司目前面临的不确定因素，客户对公司的稳定运行和交货信心降低；进而有可能导致公司在预涂膜、光学膜等领域出现客户流失、市场份额下降的情况。公司董事会及管理层将积极维护主营业务持续，保护核心业务及核心客户稳定。 3.核心竞争力受损失的风险 因公司目前面临的困境，不排除会出现核心团队人员流失、研发能力下降、以及专利技术丧失等情况，进而将影响公司在高分子材料领域的研发及生产能力，导致公司核心竞争力受损失。 （三）董事会已经和将要采取的措施 公司现任管理层就任后，积极组织开展工作。为帮助公司摆脱困境，解决债务危机以及适应未来发展的需要，管理层推出一系列举措，包括组织内部自查，以及持续推动公司业务协同工作和资源整合，开源节流，降本增效，寻求引入战略投资者等，多途径寻求解决方案，力争早日推动公司回归发展正轨。目前公司生产经营持续，核心团队及核心客户稳定。 1.积极化解债务危机 在属地政府部门的协调下，积极与多方债权人沟通，协商延期还款或调整后续债务偿还等方式进行债务重整。同时，就筹资安排与多方进行沟通，全力以赴地推进偿债资金及补充流动资金的筹集事务。但债务重整事项受多重因素的影响，目前仍存在不确定性。 2.降本增效，提升盈利能力 目前，公司仍保持持续的生产经营，公司将在此基础上继续抓好生产组织和原料采购，降低运营成本，认真做好增收节支工作，努力改善公司财务状况，确保公司生产运营资金的需求，以保证持续经营的稳定性。 3.加强款项回收，持续改善现金流 通过加强应收账款的催收力度，适当缩短应收账款账龄，并对个别形成坏账的单位采取诉讼等措施。通过应收款项的强化回收，持续改善现金流，确保公司生产运营资金的需求。 4.立足核心，调整产业结构，聚焦主营业务 公司在产业结构调整后，公司产品结构和业务结构得到了很大的优化，一方面，进一步集中资源拓展主营业务，提升主营业务的盈利能力；另一方面，公司还将积极扩展其他蓝海业务，进而提升公司的市场竞争力，增强抵御风险的能力。 5.紧抓新机遇，布局新项目 在国际贸易争端的大环境下，高分子材料国产替代趋势明显，公司将努力把握机会，扩占市场份额；5G和新能源 汽车 快速发展带来了巨大市场机遇，公司布局了5G通讯材料、5G终端防衰减膜材料、替代喷漆的高分子高端装饰材料、替代玻璃的高分子膜材料、智能防窥显示产品等新项目，拓展新业务，确保企业持续 健康 稳步发展。

三、核心竞争力分析 公司拥有国内先进高分子膜行业最高水平的技术和产业平台，平台上多种技术、多种工艺相互整合，组合创新空间大，具有独特的优势。 1.技术研发实力： 公司通过人才培养与引进机制，建立了由产业和产品经验丰富的国内外优秀人才组成的 健康 高效、创新进取的研发队伍。 此外，公司积极与多家国内一流的高校及科研院所紧密合作，打造具有国内领先水平的、先进高分子材料的研发平台和产业孵化平台。截止目前，公司共申请专利1500余项，其中发明和实用新型专利取得有效授权800余项。 2.全产业链技术优势： 公司依托研发及技术，构建了拥有树脂配方与合成、精密模具设计加工、共挤出拉伸、流延共挤、挤出复合与涂覆、光学膜膜系与结构设计、真空溅射、高精密涂布、UV固化成型等多个领先的核心技术模块的全产业链平台，使得公司的技术创新与整合、产品开发、成本控制等方面在行业内展现出独特的优势和综合竞争力。 3.品牌和渠道优势： 公司“KDX”、“康得菲尔”、“康得丽尔”、“北极光”等品牌代表了国内预涂膜、光学膜行业的先进技术、高品质产品和优质的售后服务，已在行业内形成较强的品牌优势。公司拥有遍布国内大部分地区以及世界80余个国家、地区的营销渠道和客户资源，为新产品的投放和需求规模增长建立了重要的商业渠道优势。