配股是什么意思？

配股是上市公司因发展需要，向原股东进一步发行新股票，从而筹集资金的行为。上市公司通过配股的方式增发股票，意味着是打算从全体股东手上获得融资，这里的全体股东，就是持有该公司股票的所有投资者。因此，但凡是拥有该企业股票的投资人，全是上市公司配股的重点。每一个投资者可配到多少股票，按照其持有股票数目而定。一般都会有一个配股比例，比如10配1，意思就是每持有10股配1股。配股是什么意思需要注意的是，配股不是免费赠送的，而是需要自己花钱去买的。因此对于投资者来说，如果要参与配股，就需要投入更多的资金去买股票。如果是打算参与配股，首先就是要获得配股的资格。想要获得配股的资格很简单，就是在股权登记日当天或之前买入一定数量的股票，并持有到配股日就行了。在获得配股资格后，接下来就是要准备足够的资金，然后在配股日当天的交易时间段内，进入交易界面买入获配的股票。而如果不想参与配股，同时又持有这只股票，那么最好就是在股权登记日之前把持有的股票都卖掉。

一、配股是什么意思 配股是指上市公司将其公司股份分配给持有该公司原有股票的股东，以免费或低价换取新股的方式。配股是一种激励和分配收益的方式，其目的是增加公司的资本，吸引投资者的资金。配股的主要方式有：1、以现金配股：投资者以现金支付一定比例的费用，然后获得相应数量的新股；2、以股票配股：投资者出让一定数量的旧股，以换取比例相同数量的新股；3、以债券配股：投资者以指定数量的债券换取相应数量的新股；4、以资产配股：投资者出让一定数量的资产，以换取相应数量的新股。配股为投资者提供了一种投资机会，可以以较低的价格购买上市公司的新股，而无需支付大量的现金。但是，由于投资者以现金或股票的形式购买新股，可能会影响其现有股票的价格。二、配股的好处配股可以给公司带来很多好处：1、增加公司资本：配股可以为公司增加资本，以增强公司的竞争力；2、激励投资者：配股可以吸引投资者的资金，增加公司的流动性；3、分配收益：配股可以让股东分享公司的收益，从而提高公司的价值；4、扩大市场规模：配股可以为公司扩大市场规模，提升公司的公信力。三、配股的风险配股也存在一定的风险：1、价格波动：配股可能会影响投资者的现有股票价格，存在价格波动的风险；2、股权分散：配股会使公司股权分散，存在投资者控制公司股权的风险；3、财务状况变化：配股会影响公司的财务状况，存在公司财务状况发生变化的风险；4、其他风险：还有政策风险、市场风险等其他风险。四、配股的注意事项在进行配股之前，投资者应该了解以下几点：1、了解公司情况：投资者应该了解公司的财务状况、经营情况、经营业绩等；2、关注市场行情：投资者应该关注市场行情，以便及时调整投资组合；3、了解配股规则：投资者应该了解配股的具体规则，以便正确参与配股；4、谨慎投资：投资者应该谨慎投资，不要盲目跟风，以免受损失。五、配股的投资策略投资者可以采取以下几种策略来参与配股：1、长期投资：投资者可以长期持有新股，等待其价格上涨；2、短期投资：投资者可以短期持有新股，等待其价格上涨；3、定投投资：投资者可以定期投资，以获取更高的收益；4、分散投资：投资者可以分散投资，以降低投资风险。六、总结配股是指上市公司将其公司股份分配给持有该公司原有股票的股东，以免费或低价换取新股的方式。配股可以为公司带来很多好处，但也存在一定的风险。投资者在进行配股之前，应该了解公司情况，关注市场行情，了解配股规则，谨慎投资，并采取适当的投资策略。

你好，配股是指上市公司为了公司的发展向持有公司股票的股东再次发行股票的行为，分为有偿配股（投资者购买公司所配股份）和无偿配股（上市公司分红派息时以股利形式送转股份给投资者），通常泛指第一种。配股流程(深市)配股认购于R+2开始,认购期为10个工作日。逾期不认购,视作放弃。国有股、法人股及高级管理人员持股的配股,由股东到《配股说明书》指定地点认购缴款。认购结束后,配股主承销商将相应数据按深交所所规定的格式制成磁盘送深交所登记。 公众股、转配股、职工股的配股,由股东通过深交所交易系统报盘认购,报盘认购配股可以撤单。运作程序如下：1． R+1日收市后,证券营业部通过结算通讯系统接收结算数据包中的配股权证数据；2． 在每一认购日收市后,深交所对配股认购数据进行确认,结果记录于“配股认购确认库”；3． 证券营业部应当在每一认购日收市后,及时查询当日“配股认购确认库”,如发现差错,应当查明原因并于下一认购日纠正；4． L+2日（L日指配股认购截止日）,深交所从证券营业部清算头寸中扣减配股款；5． L+3日,深交所将配股款划至配股主承销商指定帐户；6． L+10日内,深交所根据配股主承销商提交的相关文件,办理配股余股登记手续；7． 配股登记工作全部完成后,上市公司方可申请配股上市交易。风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

增发和配股的区别在于，已经可以配股的公司可以在股权登记日的，前5个工作日公布获准配股的说明书; 获准增发的公司需要确定股票的价格，可以在股票发行价格之前再向，投资者发出招股意向书，然后再根据投资者的认购意向来要确定要发行的价格，当发行价格一旦确定之后，应该马上发公告公布结果。我国的上市公司股票有配股和增发两种基本形式进行再融资，也是为了让上市公司为了融资决定再次发行股票的一种行为。增发和配股的主要区别要于，增发是针对原有股东或者是所有的投资者，而配股只能是原有股东，在1999年7月之前配股是主要的方式。上市公司如有申请配股需求，必须要先符合《上市公司新股发行管理办法》的规定，而且提供公司最近三个会计年度加权平均净资产的收益率要达到6%以上。为了大力鼓励股东出价认购，配股推出的打折价格，新股的价格要按照发行公布时的股票市价作出的折从处理，而且当股票市场环境不稳定时期，想要确定配股价会比较困难。股民喜欢配股是因为，配股能增加手中的股票数量，还能追加投资，同时配股还能降低市盈率。配股价在配股时的股票市场价都是很低，上市公司配股后的经营业绩如果能一直保持在原来的水平，那么配股后的股民们手中的股票成本就会呈现下降，所以当平均股价下降后，整个股票的市盈率也就会下降。拓展资料股票（stock）是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票的背后都会有一家上市公司。同时，每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。参考资料-百度百科股票

送股是上市公司通过公积金赠送投资者，只要在股权登记日前购买的投资者都享有权力，不需要投资者另外操作，赠送完成后会除权。例如本来你有1000股某A股价格10元，10送10股，除权后你拥有2000股价格10/2=5元。配股是上市公司给投资者一个配股价格和比例，要在股权登记日后的指定时间进行买入操作。例如本来你有1000股某A股价格10元，10配5股，配股价6元，那你要在指定日期前在购买股票界面输入指定股票代码，以6元/股最多购买500股，除权后股价变为10/1.5=6.67元。送股和配股最大区别就是送股是系统自动处理，配股要投资者根据需要是否手动买入股票。

不是，分红是企业分给你利润。而配股是企业再融资的一种行为，配股时按你手中持有该公司股票的多少作为基数乘以配股比例（参考公司公告）如果你不看好该公司可以不参加配股。

　　配股的意义：　　1、扩大了散户手中股票的数量，同时增加了公司流通股的数量；　　2、配股也同时降低了股价，能够更好地吸引资金进入，本来是一个很高的价位在配股之后就可以降到一个很低的价位，表面上看是留出了很大的上升空间，吸引股民介入，但是实际上多方已经饱和，庄稼在一轮行情之后出货，将包袱甩给散户，然后股票陷入长期盘整阶段。　　一、配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。　　二、除权（exit right，XR）指的是股票的发行公司依一定比例分配股票给股东，作为股票股利，此时增加公司的总股数。例如：配股比率为25/1000，表示原持有1000股的股东，在除权后，股东持有股数会增加为1025股。此时，公司总股数则膨胀了2.5%。除了股票股利之外，发行公司也可分配“现金股利”给股东，此时则称为除息。（红利分为股票红利与现金红利，分配股票红利对应除权，分配现金红利对应除息。）

　　送股是指上市公司将利润（或资本金转增）以红股的方式分配给投资者使投资者所持股份增加而获得投资收益。　　配股是上市公司按一定比例给予投资者再次投资股份的机会，这并不是一种利润分配方式。　　分红是指上市公司以现金方式发放股利，这种分配方式需交纳所得税，在进行分配时，目前送股和红利所得已可自动进入股东帐户，而配股则需股东卖出相应的配股权证，如明天科技（600091）每10股配3股，投资者如原有100股需在除权后的缴款期卖出30股明天科技配股权证（700091），并有足够的配股保证金，即可获配成功。配股部份需待配股上市公告后才可交易。　　送股与派息的领取办法　　上海证券交易所股票红股及股息的领取。根据上海证券交易规则，对投资者享受的红股和股息实行自动划拨到账。股权（息）登记日为R日，除权（息）基准日为R+1日，投资者的红股在R+1日自动到账，并可进行交易，股息在R+2日自动到帐，投资者可及时查询确定，如有问题应与证券营业部工作人员进行查询。　　深圳证券交易所股票红股及股息的领取。根据深圳证券交易所交易规则，对投资者享受的红股和股息实行自动划拨到账。股权（息）登记日为R日，除权（息）基准日为R+1日，投资者的红股在R+3日自动到账，并可进行交易，股息在R+5日自动到账，投资者可及时查询确定。也就是说，无论是上交所，还是深交所，投资者的红股和股息均自动到账，无需投资者办理任何手续，只是到账的时间有所区别，投资者应注意查询确定。　　所以你只要等预案经股东大会通过之后，在股权（息）登记日收市后持有该股票，不论你什么时候抛售，都能得到现金分红（这几个日期具体什么时间请关注公司公告）。

配股是上市公司根据公司发展需要，依照有关法律规定和相应的程序，向原股票股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为。上市公司向原股东配股的，除了要符合公开发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：1、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；2、控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;3、采用证券法规定的代销方式发行。扩展资料：配股的特点是新股的价格是按照发行公告发布时的股票市价作一定的折价处理来确定的。所折价格是为了鼓励股东出价认购。当市场环境不稳定的时候，确定配股价是非常困难的。在正常情况下，新股发行的价格按发行配股公告时股票市场价格折价10%到25%。理论上的除权价格是增股发行公告前股票与新股的加权平均价格，它应该是新股配售后的股票价格。参考资料来源：百度百科-股票参考资料来源：百度百科-配股

基本介绍配股是上市公司根据公司发展需要，依照有关法律规定和相应的程序，向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。投资者在执行配股缴款前需清楚地了解上市公司发布的配股说明书。上市公司向原股东配股的，除了要符合公开发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：（1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；（2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;（3）采用证券法规定的代销方式发行。投资者在配股的股权登记日那天收市清算后仍持有该支股票，则自动享有配股权利，无需办理登记手续。中登公司（中国登记结算公司）会自动登记应有的所有登记在册的股东的配股权限。上市公司原股东享有配股优先权，可自由选择是否参与配股。若选择参与，则必须在上市公司发布配股公告中配股缴款期内参加配股，若过期不操作，即为放弃配股权利，不能补缴配股款参与配股。一般的配股缴款起止日为5个交易日，具体以上市公司公告为准。配股缴款之后，根据上市公司公告会有一个具体的除权日以除权方式来平衡股东的该股份资产总额以保证总股本的稳定。例：中国银行（601988）配股流程：T日2010年11月2日股权登记日正常交易T+1日至T+5日2010年11月3日至2010年11月7日配股缴款起止日期刊登配股提示性公告（5次）全天停牌T+6日2010年11月8日登记公司网上清算全天停牌T+7日2010年11月9日刊登发行结果公告发行成功的除权基准日或发行失败的恢复交易日及发行失败的退款日正常交易配股价格：2.36元/股，在2010年11月3日至2010年11月7日进行配股缴款。若客户A在11月3日执行配股委托1000股，使用资金2360元。原账户余额为20000元，则当天配股后可用和可取资金均会显示为17640元（前提是除了配股A未执行其他交易操作或者银证转账），同样的前提下，直至11月7日账户中的今日余额仍旧会显示为20000元，可用和可取仍为17640元，之间的差额即配股冻结资金，只有在11月8日晚上收市清算后数值才会相等。

配股是上市公司根据公司发展需要，依照有关法律规定和相应的程序，向原股票股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为。上市公司向原股东配股的，除了要符合公开发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：1、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；2、控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;3、采用证券法规定的代销方式发行。扩展资料：配股的特点是新股的价格是按照发行公告发布时的股票市价作一定的折价处理来确定的。所折价格是为了鼓励股东出价认购。当市场环境不稳定的时候，确定配股价是非常困难的。在正常情况下，新股发行的价格按发行配股公告时股票市场价格折价10%到25%。理论上的除权价格是增股发行公告前股票与新股的加权平均价格，它应该是新股配售后的股票价格。参考资料来源：百度百科-股票参考资料来源：百度百科-配股

配股是股票发行的一种形式，它赋予企业现有股东对新发股票的优先取舍权。这种方式可以保护现有股东合法的优先购买权。比如，倘若一个企业已发行了1亿股股票，并希望再发行2 000万股新股，这样它就必须按1：5的比率(2 000万：1亿)向现有股东配售。每个股东都有资格按所持有的每5股认购1股的比例优先购买新股。配股通常是按承销方式进行的，这样承销商将以一定价格购买现有股东未购买的新股。股东也可以表决放弃其优先认股权，允许企业向新股东发行新股。比如，当新股发行是为了收购附属公司，或者建立一个管理层股票期权计划时，这种表决是很有必要的。扩展资料：例：某公司目前股票的市场价格为每股3美元，公告以3：1(每3股增加1股)的比例增股发行，新股发行的价格为每股2．48美元。分析理论上讲，除权价格为平均价格，计算如下：3股老股，价值每股3美元，共9．00美元；1股新股，价值2．48美元，共2．48美元；4股的理论价值11．48美元；理论上的除权价格：2．87美元(11．48美元÷4)。新股的发行价格为2．48美元，即在理论上的除权价格上折价0．39美元，即13．6％。选择折扣范围时，折扣不能太小，因为当配股公告发布后股票价格会有所下跌；同时折扣也不能太大，否则会导致配股价过低而引起投资者对企业财务状况健康程度的关注。参考资料来源：百度百科－配股

　　送股是把公司留存的一部分股票送给老股东，不用钱。　　配股是让老股东以一个相对优惠的价格购买新增加发行的股票。　　举例来说，　　送股：A公司有1000股，有800股在10个股东手中，有200股在公司里，把这200股送股（不用花钱，因为公司本身就是属于股东所有的），则送股后每个股东有100股，公司0股，总股数仍是1000股。　　配股：A公司有1000股，这1000股在10个股东手中，公司决定以某个价格新发行200股，对老股东配股，这10个股东都全额认购（愿意出钱购买），配股完成后，A公司的股票共有1200股（由于股东们购买了新发行的股票，公司的注册资金增加了），每个股东120股。

配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。

增发和配股的区别在于，已经可以配股的公司可以在股权登记日的，前5个工作日公布获准配股的说明书; 获准增发的公司需要确定股票的价格，可以在股票发行价格之前再向，投资者发出招股意向书，然后再根据投资者的认购意向来要确定要发行的价格，当发行价格一旦确定之后，应该马上发公告公布结果。我国的上市公司股票有配股和增发两种基本形式进行再融资，也是为了让上市公司为了融资决定再次发行股票的一种行为。增发和配股的主要区别要于，增发是针对原有股东或者是所有的投资者，而配股只能是原有股东，在1999年7月之前配股是主要的方式。上市公司如有申请配股需求，必须要先符合《上市公司新股发行管理办法》的规定，而且提供公司最近三个会计年度加权平均净资产的收益率要达到6%以上。为了大力鼓励股东出价认购，配股推出的打折价格，新股的价格要按照发行公布时的股票市价作出的折从处理，而且当股票市场环境不稳定时期，想要确定配股价会比较困难。股民喜欢配股是因为，配股能增加手中的股票数量，还能追加投资，同时配股还能降低市盈率。配股价在配股时的股票市场价都是很低，上市公司配股后的经营业绩如果能一直保持在原来的水平，那么配股后的股民们手中的股票成本就会呈现下降，所以当平均股价下降后，整个股票的市盈率也就会下降。拓展资料股票（stock）是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票的背后都会有一家上市公司。同时，每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。参考资料-百度百科股票

　　向股东配股的意思是按持有的股票数量来向股东配发新股。　　配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。配股是股票发行的一种形式，它赋予企业现有股东对新发股票的优先取舍权。这种方式可以保护现有股东合法的优先购买权。比如，倘若一个企业已发行了1亿股股票，并希望再发行2000万股新股，这样它就必须按1：5的比率(2000万：1亿)向现有股东配售。每个股东都有资格按所持有的每5股认购1股的比例优先购买新股。配股通常是按承销方式进行的，这样承销商将以一定价格购买现有股东未购买的新股。

首发战略配售股份，指第一次发行股票上市时，向某些特别选定的对象发行的占发行数量相当（大）比例的股份，这些对象承诺只能在股票上市后几个月、一年后，才能上市交易发行股票时，会有机构参与配售，然后还有一些散户参与申购。首发机构配售是指首次参与发行的那些机构所持的股票。扩展资料配股的运作程序如下：首先由上市公司确定股权登记基准日，股东在股权登记日持有股票，获得配股权利或得到配股权证，然后配股权证进行挂牌交易（目前，A股不进行权证交易），交易结束后，拥有配股权利的股东在指定的缴款期内在券商处通过交易所按比例购买配股股份。交易所规定，配股缴款期过后，配股无法补办，视同股东自动放弃配股权利。A股配股包括四部分：一部分是向社会公众股东配售，这一部分认购后会马上流通，其余三种配股在国家有关政策未出台前，不得流通。它们分别是：国家股和社会法人股配股权转让给社会公众股股东配售部分，这一部分是由于目前国家股和法人股尚不能流通，各上市公司的国家股和法人股股东由于资金等方面的原因在配股时放弃配股权利或转让配股权利给社会公众股股东而形成的；再有一部分为前次转配股股东认购配股部分，这是根据“同股同权”的原则产生的，即上次参加转配股股东参加本次配股；还有就是前次转配股股东认购国家股和法人股配股权转让部分，也属于不流通部分。配股结束后，可流通部分证券交易所在收到上市公司有关配股的股份报告和验资报告后安排上市流通，获配流通部分会在获配股票流通起始日自动到股东帐户开始流通交易。参考资料来源：百度百科-配售股参考资料来源：百度百科-首发限售股

BS模型即BS期权定价模型，指的是布莱克-斯克尔斯期权定价模型，其全称是Black-Scholes-Merton Option Pricing Model。bs模型可以对利率期权、汇率期权、互换期权以及远期利率协定的期权进行定价，也可以在相应品种的远期和期权间进行套利，这些套利在海外的场外衍生品市场也较为流行。BS期权定价公式BS期权定价公式为：C=S·N（d1）-X·exp（-r·T）·N（d2）BS模型参数估计1、无风险利率的估计期限要求：无风险利率应选择与期权到期日相同的国库券利率。如果没有相同时间的，应选择时间最接近的国库券利率。这里所说的国库券利率是指其市场利率（根据市场价格计算的到期收益率），而不是票面利率。模型中的无风险利率是按连续复利计算的利率，而不是常见的年复利。连续复利假定利息是连续支付的，利息支付的频率比每秒1次还要频繁。2、标准差的估计BS模型的基本假设1、在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，也不做其他分配；2、任何证券购买者都能以短期的无风险利率借得任何数量的资金；3、短期的无风险利率是已知的，并且在寿命期内保持不变；4、股票或期权的买卖没有交易成本；5、允许卖空，卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金；6、所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走；7、期权为欧式期权，只能在到期日执行；8、股票价格服从对数正态分布。

二叉树期权定价模型是一种离散化的期权定价方法，它采用二叉树结构对期权价格进行逼近。这个模型将时间划分为多个时间段，在每个时间段内将标的资产价格变动情况划分为两种可能性，即上涨或下跌。基于这个假设，可以通过构建一棵二叉树来模拟标的资产价格的变化过程，从而计算出期权的价格。在二叉树模型中，树的顶部表示期权到期的时间点，而树的底部表示当前的时间点。每个节点都表示一个特定的时间和资产价格，该节点下的两个子节点分别表示标的资产价格在该时间段内上涨和下跌的情况。在构建完整的二叉树后，可以通过向上回溯的方式计算出每个节点对应的期权价格，最终得到期权的定价结果。二叉树期权定价模型具有精度高、计算速度快等优点，特别适合于欧式期权和美式期权的定价。但是该模型也有一些缺点，例如无法考虑标的资产价格的连续变动、无法考虑市场波动率的变化等因素，因此在实际应用中需要谨慎使用。

Black-Scholes-Merton（BSM）期权定价模型是一种用于计算欧式期权价格的数学模型，由费雪·布莱克（Fischer Black）、米伦·舒尔茨（Myron Scholes）和罗伯特·默顿（Robert Merton）于1973年共同提出。该模型是基于以下假设：市场是完全有效的，即不存在套利机会；股票价格的变化符合几何布朗运动的模型，即股票价格的变化服从正态分布，且这个分布的标准差是常数；股票价格不支付红利；无风险利率是已知的且恒定的。根据上述假设，BSM模型可以计算欧式期权的理论价格，即期权在到期日（行权日）时的价值。这个价格是由股票价格、行权价格、无风险利率、期权到期时间和股票波动率这五个因素决定的。BSM模型被广泛应用于股票、指数、期货等金融市场的欧式期权定价。它的优点在于简单易用，计算效率高，而且其推导过程比较直观，可以对期权的价格变化进行较为准确的预测。但是，BSM模型也有一些缺点，例如对于美式期权的定价并不适用，而且对于股票价格的波动率预测存在一定的误差。

二叉树期权定价模型是一种常用的期权定价方法，它基于期权价格的二叉树模型，通过对二叉树的构建和模拟，计算出期权的理论价格。二叉树期权定价模型的基本原理如下:1. 构建二叉树:将期权的时间价值和价格看作一个二元变量，构建出一个二叉树模型。二叉树模型由左右两个子节点构成，左子节点表示期权价格为0的状态，右子节点表示期权价格为到期日价格的状态。2. 计算期权价格:根据二叉树模型的构建，对二叉树进行模拟，计算出期权在每个时间节点上的价格。在每个时间节点上，期权的价格等于该节点的左子节点的价格加上该节点的右子节点的价格。3. 计算理论价格:在每个时间节点上，将期权的价格进行累加，得到期权在整个时间段内的理论价格。4. 检验理论价格的合理性:通过检验理论价格与实际价格之间的差异，确定二叉树期权定价模型的准确性和可靠性。二叉树期权定价模型的实现需要借助蒙特卡洛模拟技术。蒙特卡洛模拟是一种基于随机抽样的计算方法，通过对大量随机变量的随机抽样，计算出每个可能结果的概率分布，进而进行模拟和预测。在二叉树期权定价模型中，蒙特卡洛模拟技术可以用来模拟期权价格的二叉树模型。具体的实现方法如下:1. 构建二叉树模型:根据期权的基本要素，构建出一个二叉树模型。2. 随机抽样:对二叉树进行随机抽样，生成一个随机数序列。3. 模拟和预测:根据随机数序列，对二叉树进行模拟和预测，计算出每个时间节点上的期权价格。4. 检验理论价格:对每个时间节点上的期权价格进行累加，计算出期权在整个时间段内的理论价格，并与实际价格进行比较，检验模型的准确性和可靠性。

期权的理论价格可以通过多种定价模型进行估算，其中最常用的模型是Black-Scholes期权定价模型。Black-Scholes模型是一种基于随机漫步和假设市场效率的数学模型，用于计算欧式期权（即只能在到期日行使的期权）的理论价格。Black-Scholes模型的基本公式如下：C = S * N(d1) - X * e^(-r * T) * N(d2)其中：C表示认购期权的理论价格S表示标的资产的当前价格N(d1)和N(d2)分别表示标准正态分布的累积概率密度函数在d1和d2处的值X表示期权的行使价格r表示无风险利率T表示期权的剩余到期时间e表示自然对数的底对于认沽期权的理论价格，可以使用以下公式：P = X * e^(-r * T) * N(-d2) - S * N(-d1)在这些公式中，d1和d2的计算公式如下：d1 = (ln(S / X) + (r + (σ^2) / 2) * T) / (σ * sqrt(T))d2 = d1 - σ * sqrt(T)其中，σ表示标的资产的波动率（即价格的年化标准差）。Black-Scholes模型是一种理论模型，基于一系列假设，包括市场效率、无套利机会、连续交易等。实际市场中的期权价格可能会受到其他因素的影响，如市场流动性、需求供应关系、风险偏好等。因此，实际交易中的期权价格可能与Black-Scholes模型计算得出的理论价格有所不同。

Black-Scholes（BS）模型是用于计算欧式期权价格的一种数学模型。它基于一些假设，包括市场是有效的、资产价格服从几何布朗运动、无套利机会等。BS模型的期权定价公式如下：C = S * N(d1) - X * e^(-r * T) * N(d2)P = X * e^(-r * T) * N(-d2) - S * N(-d1)其中，C 表示看涨期权的价格，P 表示看跌期权的价格，S 表示标的资产的当前价格，X 表示期权的行权价，r 表示无风险利率，T 表示期权的剩余期限（年数），N(d1) 和 N(d2) 分别表示标准正态分布函数中对应的值。公式中的 d1 和 d2 计算如下：d1 = (ln(S / X) + (r + 0.5 * σ^2) * T) / (σ * sqrt(T))d2 = d1 - σ * sqrt(T)其中，ln 表示自然对数，σ 表示标的资产的波动率。需要注意的是，BS模型是基于一些假设和前提条件的，实际市场中可能存在偏离这些假设的情况。此外，BS模型对于欧式期权适用，对于其他类型的期权可能需要使用其他定价模型。在使用BS模型计算期权价格时，需要输入标的资产价格、行权价、无风险利率、剩余期限和波动率等参数。同时，该模型只是对期权价格的一个估计，实际的市场价格可能会受到供需关系、市场情绪和其他因素的影响。因此，在实际应用中，投资者应该结合市场情况和其他分析工具，进行综合评估和决策。

Black-Scholes期权定价模型是一种经典的期权定价模型，它基于随机漫步模型和离散时间的假设，适用于欧式期权的定价。虽然该模型在期权定价方面做出了巨大贡献，但它也存在一些局限性和缺陷，包括以下几点：假设限制：Black-Scholes模型的假设包括标的资产价格服从对数正态分布、市场是完全有效的、无套利机会等等。但是这些假设在现实市场中并不一定成立此坦，因此模型的精度会受到影响。波动率假设：Black-Scholes模型假设股价波动率为固定值，但实际市场中，股价波动率并非固定值，它会随着市场情况的变化而变化。因此，该模型的预测可能与实际市场存在较大偏差。无法应用于非欧式期权：Black-Scholes模型仅适用于欧式期权的定价，无法应用于美式期权等非欧式期权的定价。忽略利率波动：纳扒银Black-Scholes模型假设无风险利率是固定值，但在实际市场中，利率会随着市场情况变化而变化。因此，该模型没有考虑利率波动对期权定价的影响。忽略股息：Black-Scholes模型忽略了标的资产的股息，但在实际市场中，股息对股价也有很大的影响。因此，该模型对于股息较高的股票的期权定价可能不够准确。

期权定价模型中，期权价格等于股票购买支出减去借款的原因是因为这个模型是基于无套利原则的。如果期权价格高于股票购买支出减去借款的结果，那么就可以通过借款购买股票和卖出期权来获得无风险利润，这不符合无套利原则。因此，根据这个原则，期权价格必须等于股票购买支出减去借款。这个模型假设借款利率等于无风险利率，并且忽略了借款的本金，因此只考虑了借款利息的影响。由于无套利原则是金融学中非常基本的原则，因此期权定价模型中使用减号而不是加号。

期权价格=（1+r-d）/（u-d）×c/（1+r）+（u-1-r）/（u-d）×c/（1+r），u：上行乘数=1+上升百分比，d：下行乘数=1-下降百分比，其中：上行概率=（1+r-d）/（u-d），下行概率=（u-1-r）/（u-d），期权价格=上行概率×Cu/（1+r）+下行概率×Cd/（1+r）。

【答案】：B在布莱克一斯科尔斯期权定价理论中，期权价值决定于五个变量，即标的资产的即期价格、期权的执行价格、无风险利率、期权到期时间、标的资产的价格的标准差(通常称为波幅)，这五个变量中，只有波幅是未知的，需要对到期日波幅进行预测。故本题应选B选项。

【答案】：A,B,D期权定价模型在1973年由美国学者费雪·布莱克、迈伦·斯科尔斯、罗伯特·默顿提出，已成为期权估值领域的重要标准模型，为期权的广泛应用奠定了科学基石。

资产负债风险管理模式阶段。期权是一种快速发展的金融衍生品。根据查询相关专业资料可知，欧式期权定价模型出现在资产负债风险管理模式阶段。欧式期权是期权的一种，指未来某一特定日期期权买方有权利以约定好的价格向期权的卖方购买或者出售一定数量的特定标的物，但买方不负有任何买进或卖出的义务。

在期权交易的过程中，每张期权合约都有自己的价值。那么一张期权合约到底值多少钱？期权估值其实一直都是金融界的难题。自法国数学家巴舍利耶在1900年开始，到著名经济学家保罗.萨缪尔森的探索，再到站在前人的肩膀上的三位著名的学者Black、Scholes、Merton集大成创立了欧式期权的经典定价公式。 给我们感觉是什么，这么多牛人甚至诺贝尔得主都经过了近百年的时间才将期权估值问题搞明白。那么，对于我们期权交易者来说，最开始立案T字报价都搞不明白，更不用说在日常交易的过程中，那张期权合约的价值是高估还是低估，不清楚每个期权合约报价应该谁大谁小。对于期权估值的合理区间没有任何概念。说实话，你连你的钱从市场那里赚来的都不清楚，更不谈如何长期在期权交易中盈利了。我们今天就来聊一聊50ETF期权定价模型。 那么，作为期权交易者，该如何解决这些问题呢？今天就绕开B-S定价模型帮助各位去理解一份期权到底值多少钱？ 作为股票投资者来讲，都清楚股票价格受两个因素影响。一个是每股盈利，一个就是市盈率PE。事实上，股价的估值公式就等于每股盈利乘以市盈率PE：股票价格=每股盈利*市盈率。 首先期权的看盘软件上已经利用了B-S公式将期权的价值呈现给我们，所以我们需要更方便的去理解，每份合约的价值高低不同点在哪里。B-S公式需要的参数包括：标的价格、到期时间、波动率、无风险利率、行权价格。怎样快速理解一份期权的价值？ 那么同样期权价值也有也有一个公式：期权价值=时间价值+内在价值。 期权的时间价值是在于到期日剩余的时间以及标的价格离行权价的距离去决定的。内在价值是在于合约本身的价值，要看行权价，虚值期权一般是没有内在价值的。 所以一份合约的价值，两个参数可以帮助我们快速知道：时间价值和内在价值。

1、首先将bs期的权定价进行统计。2、其次将数值放入excel表格中，并点击上方的fx进行计算。3、最后点击函数美术算数即可。

有效市场理论（EMH：EfficientMarketsHypothesis)是西方主流金融市场理论，又称为有效市场假设，该理论是预期学说在金融学或证券定价中的应用，是现代金融学理论的重要基石，资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）以及期权定价模型（OPT）都是在有效市场假设之上建立起来的。！！！！！如果在一个证券市场中，证券价格完全反映了所有可能获得或利用的信息，每一种证券的价格永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel简称CAPM）是由美国学者夏普（WilliamSharpe）、林特尔（JohnLintner）、特里诺（JackTreynor）和莫辛（JanMossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。其的假设，如，资本市场是有效的、资产无限可分，投资者可以购买股票的任何部分、投资者根据均值方差选择投资组合、投资者是厌恶风险，永不满足的、存在着无风险资产，投资者可以按无风险利率自由借贷等等。同时又由于马柯维茨的投资组合理论计算的繁琐性，导致了其的不实用性，夏普在继承的同时，为了简化模型，又增加了新的假设。有，资本市场是完美的，没有交易成本，信息是免费的并且是立即可得的、所有投资者借贷利率相等、投资期是单期的或者说投资者都有相同的投资期限、投资者有相同的预期，即他们对预期回报率，标准差和证券之间的协方差具有相同的理解等等。该模型可以表示为：E（R）=Rf+[E（Rm）－Rf]×β其中，E（R）为股票或投资组合的期望收益率，Rf为无风险收益率，投资者能以这个利率进行无风险的借贷，E（Rm）为市场组合的收益率，β是股票或投资组合的系统风险测度。资本资产定价理论揭示了投资风险和投资收益的关系，解决了风险定价问题。该理论把资本资产的风险分为两类：一种是可以通过分散投资来化解的可分散风险，另一种是不可以通过分散投资化解的不可分散风险。在有效市场中，可分散风险得不到市场的补偿，因为可分散风险完全可以通过投资组合来分散，只有不可分散风险能够得到补偿。只有证明市场是有效的，即市场能够为证券合理定价，证券价格是随机变量，每个投资人都是价格的接受者，资本资产定价模型才能成立。！！！！期权定价模型（OPT）----由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。布莱克——斯科尔斯定价模型具有实用性，被期权交易者广泛使用，实际的期权价格与模型计算得到的价格非常接近。在BS模型的7个假设中含有股票或期权的买卖没有交易成本，即资本市场完善，也即资本市场是有效的。可见，期权理论是以有效资本市场理论为假设前提而提出的。！！！

【答案】：A、B、C、D根据BS模型进行股票期权价值评估时，需要考虑的因素有五个，即股票当前价格、执行价格、到期时间、无风险利率、股票报酬率的标准差。

期权定价模型是由布莱克和斯科尔斯提出。该模型认为只有股票价格的现值与未来预测相关。　　它是通过一个合适的数学模型，分析模拟期权价格的市场变化，最终得出一个合理的理论价格。变量的过去历史和演变与未来预测无关。期权价格的决定非常复杂，影响因素包括股票现价，合约期限、无风险资产、利率水平、交割价格等多个方面。期权定价模型公式.jpg　　B-S模型有七个重要的假设　　1.股票价格行为服从对数正态分布模式；　　2.无风险利率和金融资产收益变量是不变的；　　3.市场没有摩擦，即没有税收和交易成本，整个证券是完全可分的；　　4.金融资产在期权有效期内没有分红和其他收益(放弃这个假设)；　　5.期权是欧式期权，即期权到期前不能执行。　　6.没有无风险套利机会；　　7.证券交易是连续的；　　8.投资者可以无风险利率借款。看涨期权价格曲线.jpg　　二项式模型的假设主要包括：　　1.不支付股票红利。　　2.交易成本和税收为零。　　3.投资者可以无风险利率向资金借贷。　　4.市场无风险利率不变。　　5.股票的波动性是恒定的。　　如果在t时刻资产价格为S，那么在t+△t时刻可能上升到uS或者下降到dS，假设相应的资产价格上升到uS，那么期权价格也上升到Cu，如果相应的资产价格下降到dS，那么期权价格也下降到Cd。当金融资产只能达到这两个价格时，这个序列称为二项式程序。　　期权定价模型的发展历程：　　期权是买方支付一定期权费后，在未来允许的时间内买入或卖出一定数量标的资产的期权。期权价格是期权合同中唯一随着市场供求变化而变化的变量。其水平直接影响买卖双方的盈亏情况，是期权交易的核心问题。在1900年发布第一篇关于期权定价的文章。此后，各种经验公式或计量经济学定价模型相继出现，但由于各种局限性，难以得到普遍认可。20世纪70年代以来，随着期权市场的迅速发展，期权定价理论的研究取得了突破性进展。　　在国际衍生金融市场的形成和发展过程中，期权的合理定价是困扰投资者的一大难题。随着计算机和先进通信技术的应用，应用复杂的期权定价公式成为可能。在过去的20年里，投资者利用布莱克—— 斯克尔斯期权定价模型，将这个抽象的数值公式转化为大量的财富。看跌期权.jpg　　第一个完整的期权定价模型是由费舍尔布莱克和迈伦斯克尔斯创建的，并于1973年公开。B-S期权定价模型的发布时间几乎与芝加哥期权交易所标准化期权合约的正式上市时间同时。不久，德克萨斯仪器公司推出了一款带有程序的计算器，可以根据这个模型计算期权价值。大多数从事期权交易的经纪人持有各种公司生产的这种计算机，并使用根据这种模型开发的程序来评估交易。这项工作极大地推动了金融创新和各种新型金融产品的出现。　　斯克尔斯和他的同事，已故数学家费希尔布莱克，在20世纪70年代早期合作，研究出了一个复杂的期权定价公式。因此，这两篇论文几乎同时发表在不同的期刊上。因此，布莱克-斯克尔斯定价模型也可以称为布莱克-斯克尔斯-默顿定价模型。默顿扩展了原始模型的内涵，并将其应用于许多其他形式的金融交易。瑞士的瑞典皇家科学院称赞他们在期权定价方面的研究成果是未来25年对经济科学最杰出的贡献。　　1979年，科克斯罗斯和卢宾斯坦的论文《期权定价：一种简化方法》提出了二项式模型，为期权定价数值方法奠定了基础，解决了美期权定价问题。　　以上就是期权定价模型的相关内容，期权交易最重要的就是期权定价，因此大家必须要掌握才行，另外想了解更多期权相关内容也可以关注期权策略是什么

1．流动比率=流动资产/流动负债 反映每单位（1元）流动负债有多少流动资产作为偿还保证。 一般情况下流动比率越高，短期偿债能力就越强，表明企业有较多的营运资金来偿还短期债务，企业可变现的资产较大，债权人的风险越小。但过高的流动比率并非是好现象，因为流动比率过高，从债权人的角度看偿债有保证，但从企业角度看，企业流动资产上占用的资金过多（特别是存货和应收账款过多，流动比率就越高），则说明企业未能有效利用资金，就会影响企业的获利能力。因此在分析流动比率的同时，还应分析流动资产的结构，流动负债的结构，流动资金的周转情况及现金流量情况。经验表明，流动比率维持在2比较合适。但对流动比率的分析还应结合行业特点，因为行业性质不同，流动比率的实际标准就不同。所以，只有和同行业平均流动比率、企业历史流动比率进行比较，才能得出合理的结论。2．速动比率是速动资产与流动负债的比率。速动资产是将流动资产中变现能力较差的存货和不具备变现能力的待摊费用与预付账款扣除，而仅包括变现能力较强的货币资金，应收票据，应收账款等部分。速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用速动比率=速动资产/流动负债一般情况下，速动比率维持在1比较合适，表明每1元流动负债有1元变现能力较强的速动资产进行偿还，短期偿债能力就得到保证。速动比率过高过低都不易，过低说明企业短期偿债能力风险较大，过高企业在速动资产上占用的资金过大，增加了企业投资的机会成本。3．现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率，是衡量企业短期偿债能力的参考性指标。现金类资产包括货币资金和有价证券，是速动资产扣除应收账款的余额。现金比率=现金类资产/流动负债因为企业的应收账款存在坏账和不能收回的可能，所以速动资产扣除应收账款的余额最能反映企业偿还流动负债的能力。但过高的现金比率表明企业未能合理利用流动负债。因为一般企业不能有过多的货币资金和短期证券，否则会削弱资金的有效利用，使企业失去获利机会。

1、流动比率＝2.662、速动比率＝2.573、(2645488112.37+7839228671.52)/2/(1349650643.21+5411971652.33)/2＝1.554、2338401538.47/4807318.07=486.435、7173250147.47/41472277478.01*100%=17%6、2332694841.77/34299027330.55*100%=7%

现金流动负债比率是企业在一定时期，内的经营现金净流量同流动负债的比率。可以从现金流动的角度来反映企业当期偿付短期负债的能力计算公式现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%对债权人来说，现金比率越高越好，大于1说明企业光靠手中现金即可偿还流动负债，这样当然最好不过。现金流动负债但对企业来说，恰恰相反，因为资产的流动性和其盈利能力成反比，保持最具流动性的现金会降低企业的盈利能力，所以企业不愿现金比率太高银行存款余额调节表、支票的兑现、背书与转让都是本章着重论述的内容。 现金流量表的财务比率分析主要考察和评价公司的支付能力和偿还能力，主要的比率指标有现金流动负债比率、现金到期债务比率。

问题一：现金流量净额的计算公式 现金流量净额的计算公式： 现金流量净额=现金流入-现金流出 净资产=资产-负债=所有者权益 现金流量净额的含义： （1）经营活动产生的现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、缴纳税款等。 （2）投资活动产生的现金流量。投资活动是指企业长期资产的购建以及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动，包括取得或收回权益性证券的投资，购买或收回债券投资，购建和处俯固定资产、无形资产和其他长期资产等。 （3）筹资活动产生的现金流量。筹资活动是指导致企业资本及借款规模和构成发生变化的活动，包括吸收权益性资本、资本溢价、发行债券、借入资金、支付股利、偿还债务等。 问题二：现金流量表中的经营活动产生的现金流量净额应等于资产负债表中的什么 一、现金流量表中的经营活动产生的现金流量净额等于资产负债表中涉及现金有关的科目。 经营活动产生的现金流量净额=现金及现金等价物的净增加额－筹资活动产生的现金流量净额－投资活动产生的现金流量净额。 二、经营活动产生的现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、缴纳税款等。 三、资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力。盈利能力及支付能力。 （一）偿债能力分析 流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收帐款，以及本质上属于费用的待摊费用，待处理流动资产损失和预付帐款等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。具体内容为： l、经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。 2、经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。 3、现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。 问题三：现金流与现金流量净额两者有什么关系吗 流与流量净额，前指交换额，或大， 後指扣除管销花用与成本，实值交换金额，或小。 问题四：经营活动产生的现金流量净额是什么意思 经营活动产生的现金流量净额，他们是通过经营活动期间的流入与流出的差额，如果流出的多于流入的净额则是负数。也就是在从事生产经营过程中，生产产品所发生的购买材料，发放工资，税金和制造成品所支付的现金；销售商品所收到的现金等都是经营活动。计算其经营活动的现金净额，就是用经营活动的现金收入减经营活动的现金支出。 问题五：经营活动产生的现金流量净额如果是负数，说明了什么 现金流量表中经营活动产生的现金流量净额为负数，这种情况很正常，应该根据单位实际情况进行说明。一般有以下几种情况： 1.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。 2.当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。 3.当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。 4.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。 问题六：现金流量净额 现金流量净额就是当期现金流入额减去当期的流出额 上述现金流入流出额都是指的与该生产线相关的流入流出额 流入额主要有使用揣生产线生产的产品的收入等最后一年还有生产线的残值收入 流出额主要有使用该生产线发生的相关付现成本等最后一年还有处置该生产线是的处置费用. 问题七：经营活动现金净流量和经营活动现金流量净额有什么区别？ 其实两者就是一样的，就是在财务报表里的经营活动现金流量净额，算各种财务报表分析数据就用现金流量表里的经营活动现金流量净额计算就可以了，希望采纳！ 问题八：经营活动产生的现金流量净额是什么意思 经营活动产生的现金流量净额是负数表示该企业当期 经营活动现金流入总额比经营活动现金流出总额少 现金流量表是根据收付实现制编制的 这与根据权责发生制编制的资产负债表没有多大关系。 不是现金流负就是负债，现金流负是说明你当期现金收入少于现金支出，比如你当期收回现金100万元（现销也好，收回以前的应收帐款也好），你当期现金支出是150万元（支付以前的应付帐款也好），那么你当期的现金流就是-50万元。 你资产负债表上反映的负债只是表示你期末还有多少债务需要你将来清偿。 问题九：什么是筹资活动产生现金流量净额 筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 问题十：现金流量净额就是经营活动产生的现金流量净额吗 不全是。 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。其中的现金主要是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。可以随时用于支付的存款主要是指企业的银行存款和其他货币资金。而现金等价物一般是期限较短、流动性强、易于转化为现金的投资。 现金流量表中的经营活动产生的现金流量净额是指经营活动的现金流入减去经营活动的现金流出后的差额。 其中，经营活动现金流入部份主要是指销售商品或提供劳务、收到的税费返还等收到的其他与经营活动有关的现金。 经营活动现金流出部份主要是指购买商品、接受劳务、支付工资、交纳的各项税费等支出的其他与经营活动有关的现金。

财务报表分析方法 将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。A.偿债能力分析： 流动比率 = 流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。现金比率 =（货币资金／流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）： 股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。长期负载比率 ＝ 长期负债／资产总额×100%判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。C.经营效率分析： 净资产调整系数 ＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产调整后每股净资产 = （股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。营业费用率 ＝ 营业费用 / 主营业务收入×100%财务费用率 ＝ 财务费用 / 主营业务收入×100%反映企业财务状况的指标。三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计三项费用合计 = 营业费用＋管理费用＋财务费用三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。存货周转率 ＝ 销货成本×2／（期初存货＋期末存货）存货周转天数 ＝ 360天／存货周转率存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。固定资产周转率 ＝ 销售收入／平均固定资产该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。总资产周转率 ＝ 销售收入／平均资产总额该指标越大说明销售能力越强。主营业务收入增长率 ＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。其他应收帐款与流动资产比率 ＝ 其他应收帐款／流动资产其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。D.盈利能力分析： 营业成本比率 ＝ 营业成本/主营业务收入×100%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。营业利润率 ＝ 营业利润/主营业务收入×100%销售毛利率 ＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%税前利润率 ＝ 利润总额/主营业务收入×100%税后利润率 ＝ 净利润/主营业务收入×100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。资产收益率 ＝ 净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。净资产收益率 ＝ 净利润／净资产×100%又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。经常性净资产收益率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。主营业务利润率 ＝ 主营业务利润／主营业务收入×100%一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。固定资产回报率 ＝ 营业利润/固定资产净值×100%总资产回报率 ＝ 净利润/总资产期末数×100%经常性总资产回报率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。E.投资收益分析： 市盈率 ＝ 每股市场价／每股净利润净资产倍率 ＝ 每股市场价／每股净资产值资产倍率 ＝ 每股市场价／每股资产值F.现金保障能力分析： 销售商品收到现金与主营业务收入比率 ＝ 销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 ＝ 经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％净利润直接现金保障倍数 ＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋1年内到期的长期负债）×100％每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）G.利润构成分析： 为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。

　　1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%　　2、速动比率=速动资产/流动负债。速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额,　　3、现金流动负债比率 =年经营现金净流量/年末流动负债×100%　　4、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100％。　　5、产权比率也称资本负债率 =负债总额/所有者权益总额*100%　　6、或有负债比率 =或有负债余额/所有者权益总额*100%　　或有负债余额=已贴现商业承兑+对外担保+未决诉讼、未决仲裁（除贴现与担保引起的诉讼与仲裁）+其他或有负债。　　7、已获利息倍数 =息税前利润总额/利息支出。　　其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出。利息支出，实际支出的借款利息、债券利息等。　　8、带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息+）/负债总额*100%。　　9、劳动效率=营业收入或净产值/平均值工人数　　10、生产资料运营能力：　　周转率=周转额÷资产平均余额；　　周转期=计算期天数÷周转次数。 =资产平均余额*计算期天数/周转额　　11、应收账款周转率（次）=销售收入÷平均应收账款　　周转数（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额　　12、 ①存货周转率(次)＝销售成本÷存货平均余额 ②存货周转天数=计算期天数/存货周转次数　　13、流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额X100%　　14、固定资产周转率（次数） =营业收入÷平均固定资产净值　　固定资产周转期（天数） =平均固定资产净值×360/营业收入。　　15、总资产周转率（次）=营业收入÷平均资产总额。　　16、不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总额+资产减值准备余额）。　　17、资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额。　　18、营业利润率=营业利润/营业收入(商品销售额)×100%　　19、销售净利率=净利润÷销售收入*100%。　　20、销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷销售收入*100%　　21、成本费用利润率 =利润总额/成本费用总额×100%　　式中的利润总额和成本费用用总额来自企业的损益表。成本费用一般指主营业务成本和三项期间费用　　营业税金及附加。　　22、盈余现金保障倍数＝经营现金净流量／净利润　　23、 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%，　　息税前利润总额=利润总额+利息支出　　24、加权平均净资产收益率＝报告期净利润÷平均净资产×100%　　25、资本收益率又称资本利润率　　资本收益率= 税后净利润/平均所有者权益　　26、基本每股收益率=归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数；　　当期发行在外普通股的加权平均数=(期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股数)×已发行时间/报告期时间-当期回购普通股数*已回购时间/报告期时间。　　备注：时间一般按天，也可简化为月。　　27、每股收益＝净利润/普通股平均股数。　　公式分解，=净利润/平均股东权益*平均股东权益/普通股平均股数；　　=股东权益收益率*平均每股净资产；　　=净利润/资产平均总额*资产平均总额/平均股东权益*平均股东权益/普通股平均股数；　　=总资产收益率*股东权益比率*平均每股净资产；　　28、每股股利=普通股股利总额/年末普通股股数。　　29、市盈率=普通股每股市价/年末普通股总数。　　30、每股净资产=年末股东权益/年末普通股股数。　　31、营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入*100%　　其中，增长额=本年营业收入-上年营业收入。　　营业增长率=（本年度主营业务收入-上年度主营业务收入）/上年度主营业务收入×100%　　32、资本保值增值率 = 期末所有者权益÷期初所有者权益×100％，资本保值增值率等于l00％，为资本保值　　33、资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%　　34、 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%　　35、营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润增长额×100%。　　36、技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入净额×100%　　37、营业收入三年平均增长率= --1　　38、资本三年增长率= --1　　39、杜邦体系　　净资产收益率=总资产净利率*权益乘数　　=营业净利率*总资产周转率*权益乘数 其中营业净利率=净利润÷营业收入；　　总资产周转率（次）=营业收入÷平均资产总额。　　权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷（1-资产负债率）。　　40、长期资产适合率 长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）　　41、固定资产成新率 固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值　　42、固定资产增长率 固定资产增长率 =（期末固定资产总值—期初固定资产总值）/期初固定资产总值×100%　　43、权益乘数＝资产总额/股东权益总额 即=1/(1-资产负债率).

现金流动负债比率的计算公式：现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。扩展资料：应用：该指标从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察，反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。由于净利润与经营活动产生的现金净流量有可能背离，有利润的年份不一定有足够的现金（含现金等价物）来偿还债务。所以利用以收付实现制为基础计量的现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量，可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。

问题一：什么是常用来衡量财务流动性状况指标 流动性一般指的是短期偿债能力。 一、基本财务状况的流穿性，就可用流动比率、速动比率、现金比率。 流动比率=流动资产比流动负债 速动比率=速动资产比流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）比流动负债 二、现金流量的情况，就是现金流量债务比，能反映了。 现金流量比=经营活动产生的现金净流量比流动负债 问题二：衡量商业银行流动性大小的指标有哪些 衡量商业银行流动性大小的指标内容如下： 1、现金资产率： 这一指标是指现金资产在流动资产中所占的比率。现金资产包括现金、同业存款和中央银行的存款，这部分资产流动性强，能随时满足流动性的需要，是银行预防流动性风险的一级储备。流动性资产又称储备资产，是指那些流动性较强，可以预防流动性风险的资产，包括现金资产和短期有价证券。短期有价证券是指期限在一年以内的债券，其流动性仅次于现金资产，变现速度快。现金资产率越高，说明银行的流动性越高，对债权人的保障程度越高，因为现金具有最后清偿债务的特征。 2、贷款对存款的比率： 贷款对存款的比率是指存款资金被贷款资产所占用的程度。这一比率高，说明银行存款资金被贷款占用比率高，急需提取时难以收回，银行存在流动性风险。这一指标的缺点是没有考虑存款和贷款的期限、质量和收付方式，因此，该指标衡量流动性的可靠性需要得到其他指标的印证。 3、流动性资产对全部负债或全部贷款的比率： 这一比率越高，说明流动性越充分。其中，前者反映负债的保障程度，后者反映银行资金投放后的回收速度。比率越高，说明银行还本付息的期限越短，既可满足客户提现的要求，又可用于新的资产上。这一指标存在一定的操作难度，也忽略了负债方面流动性的因素。 4、超额准备金： 超额准备金是相对于法定准备金而言的。法定准备金是按中央银行规定的比例上交部分，法定准备金比率是指法定准备金占总准备金的比率。银行总准备金减去法定准备金就是超额准备金。因为超额准备金的现实保障感极强，可以随时使用，它的绝对值越高，表示流动性越强。这一指标的缺陷在于体现银行的流动性范围比较狭窄，往往不能全面正确地说明银行流动性水平。 5、流动性资产减易变性负债： 所谓易变性负债是指季节性存款、波动性存款和其他短期负债。其差大于零，表明有一定的流动性，其数值越大，表明流动性越高；若其差值小于或等于零，表明了流动性短缺的程度，说明有信用风险。该指标最大的优点是同时考虑资产和负债，是理论上比较准确、现实感很强的指标。 6、资产结构比率： 这一指标反映流动性资产和非流动性资产在数量上的比例关系，说明商业银行整体性流动水平。 7、存款增长率减贷款增长率： 这一数值大于零，表示银行流动性在上升；若该数值小于零，表明流动性下降。这一指标只能大体上反映银行的流动性趋势，管理者可以根据一定时期的数值策划下一阶段的业务重点。由于该指标没有考虑到具体的存款和贷款在性能上、结构上的差别，因此，这一指标仍然有些粗略。 上述指标体系能综合反映银行的流动性状况，其中个别指标难以准确全面反映银行整体流动性状况并说明其流动性高低的原因，只有对各种指标加以综合分析，并相互印证，才能正确地判断流动性状况，并进行相应的调整。 问题三：衡量流动性风险的主要指标？ 主要指标有：现金头寸指标、核心存款比例、贷款总额与总资产的比例、贷款总额与核心存款的比率、流动资产与总资产的比率、易变负债与总资产的比率、大额负债依赖度等等。 商业银行流动性风险管理涉及： （一）整体的流动性管理政策。 （二）流动性风险的识别、计量、监测和报告体系。 （三）流动性风险管理程序。 （四）资产与负债组合。 （五）流动性风险限额及超限额处理程序。 （六）现金流量分析。 （七）不同货币、不同国家、跨境、跨机构及跨业务条线的流动性管理方法。 （八）导致流动性风险增加的潜在因素及相应的监测流程。 （九）压力测试和情景分析。 （十）应急计划及流动性风险缓释工具管理。 报表就多了，1104报表是少不了的，还有资产负债表，现金流量分析等 问题四：流动性指数指的是什么？ 流动性指标： 流动性财务指标测量企业的流动性资产质量和偿还到期短期债务的能力。流动性财务指标包括流动比率、速动比率、存货流动负债比率、净营运资金、现金流动负债比率和现金负债比率。 流动比率的计算公式如下：流动比率=流动性资产总额/流动性负债总额 流动性比率是最常用的财务指标，它测量企业偿还短期债务的能力。在正常情况下，流动比率应该大于1。一般来说，流动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强。合理的流动比率水平取决于两个因素：一是流动性资产的周转速度，流动性资产的周转速度比较快，合理的流动比率水平可以比较低；二是流动性资产的质量和结构。 速动比率计算公式如下：速动比率=（流动性资产总额-存货）/流动性负债总额 速动比率测量企业不依靠销售存货而偿还全部短期债务的能力。因为速动比率只包括最具流动性资产（货币资金+应收帐款），与流动比率相比，它能够更准确地测量企业资产的流动性水平，尤其是，当存货占流动性资产较大比例时，这一点更重要。速动比率小于1，意味着企业不卖出存货就不能偿还其短期债务。在这种情况下，存货的质量和存货销售周期是极其重要的。 存货流动负债比率计算公式如下：存货流动负债比率=存货/流动性负债总额。或者，存货流动负债比率=流动比率-速动比率 存货流动负债比率可以进一步证实企业资产的流动性和流动比率的质量。在流动比率一定的情况下，存货流动负债比率越小，企业资产的流动性越好，流动比率的质量越高。 净营运资金计算公式如下：净营运资金=流动性资产总额-流动性负债总额 净营运资金测量按照面值将流动性资产转换成现金，清偿全部流动性负债后，剩余的货币量。净营运资金越多，意味着企业用长期债务融资的流动性资产越多，企业偿还短期债务的可能性越大。 现金流动负债比率计算公式如下：现金流动负债比率=货币资金/流动性负债总额。速动比率与现金流动负债比率相比较，可以判断速动比率的质量。在速动比率一定的条件下，现金流动负债比率越大，速动比率的质量越高，企业资产的流动性越好。 现金负债比率计算公式如下：现金负债比率=货币资金/负债总额 速动比率与现金负债比率相比较，可以判断速动比率的质量。在速动比率一定的条件下，现金负债比率越大，速动比率的质量越高，企业资产的流动性越好。 问题五：财务分析中的流动性指标都有哪些 流动性指标反映企业的短期偿债能力: 基于资产负债表的分析: 流动比率 速动比率 超速动比率 基于现金流量表的分析: 现金流动负债比等 另外还有影响短期偿债能力的表外因素 如 可以动用的银行短期贷款指标等 问题六：股市流动性指标怎么选取 股市流动性指标选取归纳起来大致有两种： 1, 用Amihud（2002）提出的流动性比率作为股票市场的流动性指标：Lt=Vt/|lnPt-lnPt-1| 其中Vt表示第t 日的交易额，Pt为第t 日的收盘价。则流动性指标Lt表示的是当天的交易额除上当天对数收益率的绝对值。 2，以Amihud(2002)指标为基础, 在充分考虑股票的流通数量后所设计的指标为:L=1n(Pn /Pn- 1)/(NTn /N ); 其中, Pn 是股票的当前价格, Pn- 1 是股票前一时刻的价格, NTn是从前一时刻到当前时刻的成交量, N是该股票的总流通股数。事实上, 这个流动性指标的分母是换手率, 分子是这段时刻的对数收益率。这个指标的含义是单位资产换手率给价格带来的影响, 或者反过来, 价格产生单位变动所需要的交易量( 换手率)。 问题七：商业银行通过哪些指标监测流动性 银监会有一系列的指标检测流动性，目前有流动性比例、核心负债依存度、流动性缺口率、人民币丁额备付金率、存贷款比例等。 具体公示及指标要求详见下图 问题八：什么是常用来衡量财务流动性状况指标 流动性一般指的是短期偿债能力。 一、基本财务状况的流动性，就可用流动比率、速动比率、现金比率。 流动比率=流动资产比流动负债 速动比率=速动资产比流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）比流动负债 二、现金流量的情况，就是现金流量债务比，能反映了。 现金流量比=经营活动产生的现金净流量比流动负债 问题九：混泥土的流动性大小用什么指标来表示 混凝土的流动性大小一般根据现场测得的混凝土坍落度来表示， 测定混凝土坍落度的仪器就是坍落度筒， 测定方法是用一个上口100mm、下口200mm、高300mm喇叭状的塌落度桶,灌入混凝土分三次填装，每次填装后用捣锤沿桶壁均匀由外向内击25下，捣实后,抹平。然后拔起桶,混凝土因自重产生塌落现象，用桶高(300mm)减去塌落后混凝土最高点的高度，即为塌落度测定值. 坍落度数值越大流动性越大，越小则反之。

区别：经营现金流量比率（Operating Cash Flow Ratio）是指现金流量与其他项目数据相比所得的值。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/期末流动负债。现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 。

现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%。企业经营现金净流量是指一定时期内，由企业经营活动所产生的现金及现金等价物的流入量与流出量的差额。该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察。年末流动负债是指企业将在1年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。从理论上说，流动负债与流动资产是密切相关的，通过两者的比较可以大致了解企业的短期偿债能力和清算能力。流动负债包括:短期借款、应付账款、应付票据、应付工资等等。利用以收付实现制为基础计量的现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量，可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。

净利润与经营活动现金流量比率=净利润/经营活动现金流量经营活动现金流与净利润的比率是评价企业盈利质量的一个指标，可以反映企业创造自由现金流量的能力。这个比率高，说明企业盈利质量好，现金流充足。这个比率低，说明企业盈利质量不好，虽然有利润，但是没有收到现金，都是停留在实物和应收账款，实物可能损坏或者贬值，应收账款可能无法收回，这些没有收到现金的利润风险明显比收到现金的利润要大，收益质量要低。拓展资料计算经营性现金流量有直接法和间接法两种方法。直接法是以产品销售收入为起点,调整与经营活动有关的流动资产和流动负债的变动,列示实际收到现金的营业收入和其他收入,实际付出现金的营业成本和其他费用,计算出经营活动的现金流量。具体计算方法如下:经营性现金流量=销售商品,提供劳务收到的现金+收到的租金+收到的增值税销项税额和退回的增值税款+其他税费返还-购买商,接受劳务支付的现金-经营租赁所付现金-支付给职工及为职工支付的现金-缴纳增值税,所得税及其他税费所付现金-支付其他于经营活动有关的现金(如管理费用等现金支出)间接法是以净利润为起点,调整不涉及现金的收入,费用,营业外收支及应收,应付等项目的增减变动,计算出经营活动的现金流量。具体计算如下:经营性现金流量=净利润+坏帐准备的增加(-减少)+当期计提的固定资产折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+处置固定资产,无形资产和其他长期资产的损失(-收益)+固定资产报废损失+财务费用+投资损失(-收益)+递延税款贷项(-借项)+存货的减少(-增加)+经营性应收项目的减少(-增加)+经营性应付项目的增加(-减少)十增值税增加净额(-减少净额)+其他不减少现金的费用,损失投资性现金流量=收回投资所收到的现金+分得股利或利润所收到的现金+债券利息收入所得现金+处置固定资产收到的现金-购建固定资产,无形资产和其他长期资产所支付的现金-权益性投资和债权性投资所付现金+其他与投资活动有关的现金收入(-支出)。

现金流动负债比率答:现金流动负债比率的计算公式:现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%一般该指标大于1,表示企业流动负债的偿还有可靠保证.该指标越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务,但也并不是越大越好,该指标过大则表明企业流动资金利用不充分,盈利能力不强.现金流动负债比率多少合适?现金负债率指标为狭义现金总额与负债总额的比值.指标主要用来衡量证券投资基金用于支付结算债务的资金保证,比率越高表示偿债越有保障.现金负债率指标为狭义现金总额与负债总额的比值.由于基金各类结算负债都是在会计年度内逐步计提的,因此这一比率在0.5以上都表示负债是可以得到即时清偿的,是比较合适的.如果现金流动负债比率大于1,表示企业流动负债的偿还有可靠保证.通常来讲该指标越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务.企业的现金流量分为三大类,即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量.计算企业现金流动负债比率时所取的数值仅为经营活动产生的现金流量,这是因为企业的现金流量来源主要取决于该企业的经营活动,评价企业的财务状况也主要是为了衡量企业的经营活动业绩.需要注意的是,现金流动负债指标过大也不好,该指标太大的话表明公司对于现金的使用并不够充分,会影响公司的盈利能力,在分析该指标的时候最好还是结合同行业其他公司的平均水平来进行比较分析.学习完上文我们可知现金流动负债比率可以分析出企业的负债偿还能力怎么样,但也不是数值越大越好,如果数值特别大的情况下就说明了企业还有很多闲置资金,在资金使用上没有发挥最大效能使得价值财富最大化,同样也不能比率过低.

现金流动负债比率一般大于1。现金流动负债比率一般大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率。现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%，该指标从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考查，反映当期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。现金流动负债比率注意问题一是对经营活动产生的现金净流量的计量。企业的现金流量分为三大类，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量。二是对流动负债总额的计量。流动负债总额中包含有预收账款。由于预收账款并不需要企业当期用现金来偿付，因此在衡量企业短期偿债能力时应将其从流动负债中扣除。

财务比率是将报表中具备相互关系的项目相比较，计算出一系列能反映企业盈利能力、偿债能力、营运能力、投资能力、现金支付能力等财务比率。现金流量表的财务比率分析，又可分为偿债能力和支付能力比率分析。 　　①偿债能力分析。运用现金流量表分析企业的偿债能力，可以从如下方面进行： 　　A．现金比率：所谓现金比率就是指企业的现金与流动负债的比例，用公式表示为： 　　现金比率＝现金余额／流动负债 　　其中，现金余额是指会计期末企业拥有的现金的数饿，它可以通过现金流量表中“现金及其等价物的期末余额”项目查到；流动负债是指会计期末企业拥有的各项流动负债的总额，它可以通过资产负债表中“流动负债合计”项目的期末数来查到。 　　例：某企业2000年末流动负债为1000万，现金余额为200万，则现金比率为：现金比率＝200/1000=0.20 　　现金比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标，计算现金比率对于分析企业的短期偿债能力具有十分重要的意义。因为流动负债不同于长期负债。长期负债起码也得一年后偿还，企业有较充裕的时间筹集资金，以还本付息；而流动负债期限很短（不超过一年），很快就需要用现金来偿还。如果企业手中没有一定现金储备，等到债务到期时，临时筹资去偿还债务，就容易出问题。 　　对于债权人来说，现金比率总是越高越好。现金比率越高，说明企业的短期能力越强，现金比率越低，企业的短期偿债能力越弱。如果现金比率达到1，即现金余额等于或大于流动负债总额，那就是说，企业即使不动用其他资产，如存货、应收帐款等，光靠手中的现金足以偿还流动负债。对于债权人来说，这是最安全的。 　　而对于企业来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性（即其变现能力）和其盈利能力成反比，流动性越差的盈利能力越强，而流动性越好的其盈利能力越弱。在企业的所有资产中，现金是流动性的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使资产过多的停留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了企业的偿债能力，但降低了企业的获利能力。因此对企业来讲，不应该保持太高的现金比率。分析该比率可以结合流动比率和速动比率一并进行分析。 　　B．经营净现金比率（短期债务）。该比率是指经营活动的年敬现金流量与流动负债的比率，可以利用该比率反映企业获得现金偿还短期债务的能力。计算公式为： 　　经营净现金比率（短期债务）＝经营活动净现金流量／流动负债 　　企业为了偿还即将到期的流动负债，固然可以通过出售投资，长期资产等投资活动现金流入，以及筹借现金来进行，但最安全而且规范的方法，仍然是利用企业的经营活动取得现金净流入，该比率越大，企业的短期偿债能力越强。 　　C．经营净现金比率（全部债务）。该比率是指经营活动净现金流量与全部债务的比率，使用该比率，可以反映该企业年度的经营活动现金流量偿付全部债务的能力，因此也是一个较综合反映企业偿债能力的比率。计算公式如下： 　　经营净现金比率（全部债务）＝经营活动的净现金流量／负债总额 　　例：某公司98年度经营活动净现金流量为1000万，年末流动负债为500万，长期负债为1500万，则： 　　经营净现金比率（全部债务）＝1000/(500+1500)=0.5 　　经营净现金比率（短期债务）＝1000/500=2 　　该比率越大，企业承担债务的能力越强。 　　②支付能力分析。支付能力是指企业除了用现金偿还债务外，用现金来支付其它各项开支，如购买原材料、包装物、低值易耗品和商品等货物的支出，支付职工工资的支出，支付税金的支出，支付各种经营活动的支出，支付对内投资和对外投资的支出，支付投资者股利的支出等等的能力。 　　通常对企业支付能力的分析，可以从以下三个方面进行。 　　A．普通股每股净现金流量。该指标是指经营活动现金净流量与流通在外普通股股数之比。用来反映企业支付股利和资本支出的能力。计算公式如下： 　　普通股每股经营活动净现金流量＝经营活动净现金流量／流通在外普通股股数 　　一般来说，该值越大，企业支付股利的能力及资本支出能力越强。 　　B．支付现金股利的净现金流量。该比率是指经营活动的净现金流量与现金股利的比率，用来反映企业年度内使用经营活动净现金流量支付现金股利的能力。计算公式为： 　　支付现金股利的经营净现金流量＝经营活动的净现金流量／现金股利 　　该比率越大，则企业支付现金股利的能力越强。

经营现金流比率、现金比率、现金流量比率和现金流动负债比率不是同一个概念，它们有所不同。经营现金流比率（Operating Cash Flow Ratio）：用于衡量公司经营现金流量的能力，是经营现金流量与净营业收入之比。这个指标可以反映公司经营活动所产生的现金流量是否足够支撑公司的经营需求。一般来说，这个比率越高，说明公司的经营现金流越强。现金比率（Cash Ratio）：用于衡量公司现金及现金等价物能够覆盖其短期债务的能力，是现金及现金等价物与短期债务之比。这个指标可以反映公司短期偿债能力的强弱。一般来说，这个比率越高，说明公司有足够的现金及现金等价物来应对短期债务。现金流量比率（Cash Flow Ratio）：用于衡量公司现金流量的能力，是净营业收入与经营现金流量之比。这个指标可以反映公司经营活动所产生的现金流量与营业收入的关系。一般来说，这个比率越高，说明公司的经营活动所产生的现金流量越强。现金流动负债比率（Cash Flow to Current Liabilities Ratio）：用于衡量公司短期偿债能力的能力，是经营现金流量与短期负债之比。这个指标可以反映公司是否有足够的现金流量来偿还短期债务。一般来说，这个比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。总体来说，这些比率都是用于衡量公司财务状况的指标，但是它们关注的方面略有不同。因此，在不同的情况下，选择不同的指标来衡量公司的财务状况是非常重要的。

现金流比率不是越大越好，因为储备大量现金其实是一种成本很高事情，所以根据自己所处的行业和企业未来的资金需求合理的配置现金流，保证以最低的成本满足现金流的需要。经营现金流量比率（Operating Cash Flow Ratio）是指现金流量与其他项目数据相比所得的值。现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/期末流动负债。现金流量比率就是现金流动负债比率拓展资料1、现金流量出处是现代理财学，是指投资项目在其整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。2、现金流量是评价投资方案经济效益的必备资料。具体内容包括：(1) 现金流出：现金流出是投资项目的全部资金支出。它包括以下几项：①固定资产投资。购入或建造固定资产的各项资金支出。②流动资产投资。投资项目所需的存货、货币资金和应收帐款等项目所占用的资金。③营运成本。投资项目在经营过程中所发生的生产成本、管理费用和销售费用等。通常以全部成本费用减去折旧后的余额表示。(2) 现金流入：现金流入是投资项目所发生的全部资金收入。它包括以下几项：①营业收入。经营过程中出售产品的销售收入。②残值收入或变价收入。固定资产使用期满时的残值，或因故未到使用期满时，出售固定资产所形成的现金收入。③收回的流动资产。投资项目寿命期满时所收回的原流动资产投资额。此外，实施某项决策后的成本降低额也作为现金流入。3、现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入;购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。