楚小云 / 小云问答 / 问答详情

债券的到期收益率是什么

2023-08-11 09:15:50
瑞瑞爱吃桃

债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率,它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。

到期收益率考虑到了如下因素:购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。

到期收益率计算标准是债券市场定价的基础,建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后,一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。随着银行间债券市场债券产品不断丰富,交易量不断增加,市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此,中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。

相关推荐

到期收益率计算公式

到期收益率计算公式如下:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×总期数)×100%。与持有期收益率一样,到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益,而且,由于收回金额就是票面金额,是确定不变的,因此,在事前进行决策时就能准确地确定,从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
2023-08-10 09:49:211

关于到期收益率和当期收益率?

1、性质不同:当期收益率是利息收入所产生的收益。到期收益是将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。2、收益利率不同:当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。3、计算公式不同:当期收益率公式是ic=当期收益率,Pb=息票债券的价格,C = 年息票利息。到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。扩展资料:到期收益率注意事项:1、到期收益率计算标准是债券市场定价的基础,建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。2、计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数,从国际金融市场来看,计算应计利息天数和付息周期天数通常采用实际天数/实际天数法、实际天数/365法、30/360法等三种标准。3、我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后,一直使用的是实际天数/365的计算方法。近来,随着银行间债券市场债券产品不断丰富,交易量不断增加,市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。4、中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为实际天数/实际天数。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。
2023-08-10 09:49:312

到期收益率是什么意思

到期收益率是投资人从持有债券到出售所获得的收益。如果你想成为一名合格的企业债投资者,那么到期收益率是你一定要掌握的重要指标。所谓YTM就是到期收益率,即从当前时间点一直持有直至到期,这期间得到的所有收益相对于企业债当前价格的收益率。他反应的是以当前价格买入企业债后持有到期所能得到的收益水平。到期收益率是什么意思它等同于投资人依照当前价格行情购买并且一直持有到满期的时候可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。债券到期收益率关键在于债券的市价、债务到期时间、利率、本钱。到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。这个收益率就是指按复利计算的收益率,这是可以使将来现金流入现值相当于债券买进价钱的折现率。
2023-08-10 09:49:401

债券到期收益率的计算公式是什么

投资者持有债券到期时,企业或者政府会进行还本付息,其到期计算收益率的公式为:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。拓展资料:同时,根据付息的方式不同,债券到期收益率计算的公司有所不同:分期付息债券的计算到期收益率=[(债券面值×债券年利率)×剩余到期年限+债券面值-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。一次还本付息债券到期收益率的计算到期收益率=[债券面值(1+债券面利率×债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。贴现债券到期收益率的计算到期收益率=(债券面值-债券买入价)/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。债券收益是投资人进行债券投资获得的收益。具体包括三个要素:票面规定的利息;在复利条件下,用所得利息再投资所得利息,即“利息的利息”;债券到期前在流通市场出卖所得价差收入,或买进未到期债券在到期时所得偿还差收入。如果是贴水债券,则其投资者不享有第一、二两种收益。债券收益是决定债券本身吸引力和债券价格的主要因素。债券收益高,则其吸引力大,价格高。债券收益,来自三个方面:债券的利息收益、资本利得和再投资收益。债券的利息收益,这是债券发行时就决定的,除了保值贴补债券和浮动利率债券,债券的利息收入是不会改变的;资本利得,即债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额,当卖出价或偿还额大于买入价时,为资本收益,当卖出价或偿还额小于买入价时,为资本损失。再投资收益是投资债券所获现金流量再投资的利息收入(债券记息时间终止前)。因而评价债券收益是人们进行债券投资选择的基本手段。评价债券收益主要利用到期收益率和名义收益率两个指标。到期收益率是衡量优等债券收益的最普通尺度,其计算公式为:(债券到期本息-债券买入价)÷(债券买入价×待偿还年份)×100%。
2023-08-10 09:49:482

债券的到期收益率

债券的到期收益率计算方法 : P=I×(P/A,r,n)+M×(P/F,r,n)查找现值系数表,利用内插法求r。拓展资料:一、债券的到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的报酬率。它是能使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。相关结论 :1.平价发行的债券,到期收益率等于票面利率;2.溢价发行的债券,到期收益率低于票面利率;3. 折价发行的债券,到期收益率高于票面利率。 决策原则:当年有效到期收益率高于投资人要求的必要收益率,该债券值得投资。同时,根据付息的方式不同,债券到期收益率计算的公司有所不同:1、分期付息债券的计算 到期收益率=[(债券面值×债券年利率)×剩余到期年限+债券面值-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。2、一次还本付息债券到期收益率的计算 到期收益率=[债券面值(1+债券面利率×债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。3、贴现债券到期收益率的计算 到期收益率=(债券面值-债券买入价)/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。
2023-08-10 09:49:571

什么是到期收益率?如何计算它?

到期收益率(Yield to Maturity,简称YTM)是指投资者在投资期内,以当前市场价格购买债券,按照债券的利息支付计划和本金偿还计划,获得的率。它是一种衡量债券投资收益的重要指标,可以反映债券的投资价值。如何计算到期收益率?计算到期收益率的方法有很多,但常用的是使用贴现率的方法。贴现率是指将债券的未来收益率转换为当前价值的过程,它可以用来计算债券的到期收益率。贴现率的计算贴现率的计算需要知道债券的未来收益率,本金和到期日期。未来收益率是指债券的利息收益率,本金是指债券的发行价格,到期日期是指债券的到期日期。贴现率的计算公式如下:贴现率=(未来收益率+1)÷(本金÷到期日期)-1到期收益率的计算到期收益率的计算需要知道债券的当前市场价格、未来收益率、本金和到期日期。当前市场价格是指债券当前的市场价格,未来收益率是指债券的利息收益率,本金是指债券的发行价格,到期日期是指债券的到期日期。到期收益率的计算公式如下:到期收益率=(当前市场价格÷本金)^(1÷到期日期)-1到期收益率的应用到期收益率是投资者衡量债券投资收益的重要指标,它可以反映债券的投资价值。投资者可以根据到期收益率来比较不同债券的投资收益,从而选择的投资组合。此外,到期收益率还可以用来衡量债券的风险。投资者可以根据到期收益率来判断债券的风险水平,从而选择的投资组合。结论到期收益率是投资者衡量债券投资收益的重要指标,它可以反映债券的投资价值。计算到期收益率的方法有很多,但常用的是使用贴现率的方法。投资者可以根据到期收益率来比较不同债券的投资收益,从而选择的投资组合,也可以根据到期收益率来判断债券的风险水平,从而选择的投资组合。
2023-08-10 09:50:181

到期收益率名词解释

到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率。到期收益率是由债券发行是的票面利率和你买入的价格决定的。票面利率越高则持有到期收益率越高,你买入的价格越高则到期收益率越低。利率是央行决定的,由于你买入债券后到期收益率是国定不变的,假如银行降息则你持有的债券价格会上升此时买入债券到期收益率会下降,反之加息你持有的债券价格会降低此时买入的投资者的到期收益率会上升。 你说的收益率上升,价格下降就是市场对银行加息的反应。
2023-08-10 09:50:401

债券持有到期收益率的计算方法

01 息票债券到期收益率的计算方法:到期收益率=(债券面值*债券年利率*剩余到期年限+债券面值-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。 02 一次还本付息债券到期收益率的计算方法:到期收益率=[债券面值(1+票面利率*债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价*剩余到期年限)*100% 03 贴现债券到期收益率的计算方法:到期收益率=(债券面值-债券买入价)(债券买入价*剩余到期年限)*100% 长期债券到期收益率 04 长期债券到期收益率的计算方法:长期债券到期收益率采取复利计算方式(相当于求内部收益率)。
2023-08-10 09:50:481

债券的到期收益率

债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率,它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。【拓展资料】债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券(Bonds/debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。由此,债券包含了以下三层含义:1.债券的发行人(政府、金融机构、企业等机构)是资金的借入者。2.购买债券的投资者是资金的借出者。3.发行人(借入者)需要在一定时期还本付息。债券尽管种类多种多样,但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容,这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定,具体包括:1.债券面值债券面值是指债券的票面价值,是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额,也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的,发行价格大于面值称为溢价发行,小于面值称为折价发行,等价发行称为平价发行。2.偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限,即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。3.付息期债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付,或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下,付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券,其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券,其利息是按复利计算的。4.票面利率债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率,是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。5.发行人名称发行人名称指明债券的债务主体,为债权人到期追回本金和利息提供依据。上述要素是债券票面的基本要素,但在发行时并不一定全部在票面印制出来,例如,在很多情况下,债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。
2023-08-10 09:50:561

计算到期收益率

所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity,YTM)又称最终收益率,是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。PV:年金现值;C:每期的现金流;y:各个期限的收益率;商务印书馆《英汉证券投资词典》解释:到期收益率 yield to maturity。缩写为:YTM。持有固定收益投资品种直至到期的收益率,计算过程中除复利(compound rate)概念外,还将贴息和溢价因素考虑在内。
2023-08-10 09:51:041

证券到期收益率是多少

证券到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。到期收益率计算标准是债券市场定价的基础,建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数,从国际金融市场来看,计算应计利息天数和付息周期天数一般采用"实际天数/实际天数"法、"实际天数/365"法、"30/360"法等三种标准。其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的"实际天数/实际天数"法的精确度最高。许多采用"实际天数/365"法的国家开始转为采用"实际天数/实际天数"法计算债券到期收益率。
2023-08-10 09:51:111

到期收益率和贴现率有什么区别?

一、实质不同1、到期收益率的实质:指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。2、贴现率的实质:指将未来支付改变为现值所使用的利率,或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现,银行将利息先行扣除所使用的利率。二、特性不同:1、到期收益率的特性:到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。2、贴现率的特性:各成员银行将已贴现过的票据作担保,作为向中央银行借款时所支付的利息。扩展资料:到期收益率的计算标准:到期收益率计算标准是债券市场定价的基础,建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数。从国际金融市场来看,计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准,其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后,一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。随着银行间债券市场债券产品不断丰富,交易量不断增加,市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此,中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。参考资料来源:百度百科-到期收益率参考资料来源:百度百科-贴现率
2023-08-10 09:51:191

债券到期收益率公式是什么

债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。债券到期收益率=(C+(F-P)/T)/P,P是购买价格,F是卖出价格也就是收回金额,C是每期利息,T是持有期限。
2023-08-10 09:51:261

到期收益率的实际应用

对处于最后付息周期的附息债券、贴现债券和剩余流通期限在一年以内(含一年)的到期一次还本付息债券,到期收益率计算公式为: 到期收益率 = (到期本息和-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%各种不同债券到期收益率的具体计算方法分别列示如下:1、息票债券的计算到期收益率=(债券面值*债券年利率*剩余到期年限+债券面值-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%例:8某公司2003年1月1日以102元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付1次利息的1999年发行5年期国库券,持有到2004年1月1日到期,则:2、一次还本付息债券到期收益率的计算到期收益率=[债券面值(1+票面利率*债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价*剩余到期年限)*100%例:甲公司于2004年1月1日以1250元的价格购买了乙公司于2000年1月1日发行的面值为1000元、利率为10%、到期一次还本利息的5年期公司债券,持有到2005年1月1日,计算其投资收益率。3、贴现债券到期收益率的计算到期收益率=(债券面值-债券买入价)(债券买入价*剩余到期年限)*100%长期债券到期收益率长期债券到期收益率采取复利计算方式(相当于求内部收益率)。其中:Y为到期收益率;PV为债券买入价;M为债券面值;t为剩余的付息年数;I为当期债券票面年利息。例:H公司于2004年1月1日以1010元价格购买了TTL公司于2001年1月1日发行的面值为1000元、票面利率为10%的5年期债券。要求:(1)如该债券为一次还本付息,计算其到期收益率。(2)如果该债券为分期付息、每年年末付一次利息,计算其到期收益率。1、一次还本付息根据1010=1000*(1+5*10%)(P/F,i,2)可得: (P/F,i,2) = 1010/1500=0.6733查复利现值系数表可知:当i=20%, =0.6944当i=24%, =0.6504采用插值法求得:i=21.92%2、分期付息,每年年末付一次利息。根据1010=1000*(P/A,i,2)+1000*(P/F,i,2)=100*(P/A,i,2)+1000*(P/F,i,2)当i=10%,(净现值)NPV=-10.05(元)由于NPV小于零,需进一步降低测试比率。当i=8%,NPV=25.63(元)采用插值法求得:i=9.44%
2023-08-10 09:51:351

债券到期收益率计算的原理是

最基本的债券收益率计算公式为:债券收益率=(到期本息和-发行价格)/(发行价格*偿还期限)*100%。由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券,因此,债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下:债券出售者的收益率=(卖出价格-发行价格+持有期间的利息)/(发行价格*持有年限)*100%;债券购买者的收益率=(到期本息和-买入价格)/(买入价格*剩余期限)*100%;债券持有期间的收益率=(卖出价格-买入价格+持有期间的利息)/(买入价格*持有年限)*100%。债券收益率的计算其实和一般计算收益率相同,债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个:即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。一般来说,债券给投资者带来的收入有以下三种:按债券的既定利率计算的利息收入。认购价格与偿还价格(票面价格)之间的差益差损。将所得利息和差益差损等再投资的收益。按照这三种不同的收入分别计算收益率,可分为直接收益率,单利最终收益率和复利最终收益率,直接收益率是按既定利率计算的年利息收入与投资本金的比率。
2023-08-10 09:52:011

债券到期收益率如何计算?

1. 首先将全价换成净价。也就是全价减去0.85年的利息。2. 写下YTM公式,P为净价3. C=100*3.37%, n=0.15,得到YTM
2023-08-10 09:52:273

久期和债券的到期收益率是什么关系?

  票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则。x0dx0ax0dx0a  1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票债券的久期越长。x0dx0a  票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价格的权重越高,使时间的加权平均值越低,即久期越短。x0dx0ax0dx0a  2.保持其它因素不变,到期收益率越低,息票债券的久期越长。x0dx0a  到期收益率越低时,后期的现金流现值越大,在债券价格中所占的比重也越高,时间的加权平均值越高,久期越长。x0dx0ax0dx0a  3.一般来说,在其它因素不变的情况下,到期时间越长,久期越长。x0dx0a  债券的到期时间越长,价格的利率敏感性越强,这与债券的到期时间越长久期越长是一致的。但是,久期并不一定总随着到期时间的增长而增长。
2023-08-10 09:52:481

什么是到期收益率,到期收益率问题讨论

到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率。到期收益率是由债券发行是的票面利率和你买入的价格决定的。票面利率越高则持有到期收益率越高,你买入的价格越高则到期收益率越低。利率是央行决定的,由于你买入债券后到期收益率是国定不变的,假如银行降息则你持有的债券价格会上升此时买入债券到期收益率会下降,反之加息你持有的债券价格会降低此时买入的投资者的到期收益率会上升。 你说的收益率上升,价格下降就是市场对银行加息的反应。
2023-08-10 09:52:571

贴现债券到期收益率

发行价格=1000*(1-8%*90/360)=98090天的收益率=[(1000-980)/980]=2.04%到期收益率=2.04%/(90/365)=8.28%
2023-08-10 09:53:051

债券的即期收益率,到期收益率,远期收益率有什么区别

1、即期利率是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。它是某一给定时点上无息证券的到期收益率。所谓即期利率就是目前市场上所通行的利率,或者说在当前市场上进行借款所必须的利率。 2、所谓远期利率,是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。 以储蓄利率为例:现行银行储蓄一年期利率为4.14,二年期利率为4.68,10000元,存一年本利和为(不计所得税等)10000×(1+0.0414)=10414元,存两年为10000×(1+0.0468)^2=10957.9元,如果储户先存一年,到期后立即将本利和再行存一年,则到期后,本利和为10000×(1+0.0414)^2=10845.14元,较两年期存款少得10957.9-10845.14=112.76元,之所以可以多得112.76元,是因为放弃了第二年期间对第一年本利和10414元的自由处置权,这就是说,较大的效益是产于第二年,如果说第一年应取4.14的利率,那么第二年的利率则是:(10957.9-10414)/10414×100%=5.22%,这个5.22%便是第二年的远期利率。3、三者区别: 即期利率和远期利率的区别在于计息日起点不同,即期利率的起点在当前时刻,而远期利率的起点在未来某一时刻。例如,当前时刻为2005年9月5日,这一天债券市场上不同剩余期限的几个债券品种的收益率就是即期利率。 在当前时刻,市场之所以会出现2年到期与1年到期的债券收益率不一样,主要是因为投资者认为第2年的收益率相对于第1年会发生变化,例如上表中的情况是市场认为第2年利率将上涨,所以2年到期的利率2.8%高于1年到期的利率2.5%。
2023-08-10 09:53:131

下列关于债券到期收益率的说法中,正确的是(  )。

【答案】:A债券到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率,它是使债券投资未来现金流入量(包括利息收入和到期时的还本收入)现值等于债券购入价格的折现率,由于债券购入价格等于债券投资的现金流出现值,所以,债券到期收益率是指使债券投资未来现金流入量现值等于债券投资现金流出现值的折现率。而内含报酬率是指能使未来现金流人现值等于现金流出现值的折现率(参见资本预算中的相关介绍),所以,债券到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率,即选项A的说法正确,选项B的说法不正确;选项C的说法没有考虑货币时间价值,所以是不正确的;对于任何债券都可以计算到期收益率,所以,选项D的说法不正确。
2023-08-10 09:53:201

半年付息一次时,到期收益率是年实际利率还是年名义利率。

为年实际利率。到期收益率为所谓到期收益,将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。为投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。到期收益率考虑到了如下因素:购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。扩展资料:到期收益率的相关要求规定:1、中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。2、计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数,从国际金融市场来看,计算应计利息天数和付息周期天数采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准。参考资料来源:百度百科-到期收益率
2023-08-10 09:53:271

如何用excel计算到期收益率

收益率=收益÷本金EXCEL公式为:=B2/A2如下图:
2023-08-10 09:53:541

一般情况下,债券价格与到期收益率的关系是( )。

【答案】:B债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。市场利率上升时,到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售,从而导致债券价格下降,直到其到期收益率等于市场利率。
2023-08-10 09:54:071

票面利率与到期收益率

1.到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/(购买价格*期限)×100% =(100-95+32)/(95*4)=9.74%2.每半年支付一次利息,8元,第一期的支付的8元,按预期收益率折现成年初现值,即为8/(1+10%),第二期的8元按复利折合成现值为8/(1+10%)^2,第3期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(8+100)/(1+10%)^3. (说明:^2为2次方,^3为3次方),计算如下: 8/(1+10%)+8/(1+10%)^2+(8+100)/(1+10%)^3=95.03说明:^2为2次方,其余类推
2023-08-10 09:54:151

到期收益率的计算

到期收益率又称最终收益率,是投资购置国债的外部收益率,即可以使投资购置国债取得的将来现金流量的现值等于债券以后市价的贴现率。它相当于投资者依照以后市场价钱购置并且不断持有到满期时可以取得的年均匀收益率,到期收益率计算公式如下:如果这些公司在海外市场上市,这些公司一旦失败,所要承接的风险则让海外的投资者来承担。所以这两种情况差别非常得大。比如,近年来国内共享单车行业曾非常火爆,共享单车企业持续涌现,使得市场竞争非常激烈,但是这个行业不到两年,已经有多家企业倒闭,就算能够幸存下来,目前也这个行业经营也是十分困难的。也就是说,目前中国的新经济正在发展过程中,未来情况如何是相当不确定,大浪淘沙,有些独角兽企业可能会成长起来,但另一些可能会被市场所淘汰。如果让被淘汰的企业在中国上市成功,那么中国投资者就得承担巨大的风险。 拓展资料:一、 到期收益率:1.历史预期年化收益率=《(投资内预期年化收益/本金)/投资天数》*365×100%;历史预期年化收益=本金×历史预期年化收益率;实践预期年化收益=本金×历史预期年化收益率×投资天数/365。如今到期收益率怎样算:假设,某投资者1万元在某P2P平台投资90天标债券,一次付息到期还本,历史预期年化收益率15%,投资奖励1%。2.奖励:10000×1%=100元那么该投资者实践历史预期年化收益率是多少?扣除利息效劳费和提现手续费后。预期年化收益: 10000×15%÷365×90×(1_10%)-2=330.8767元 由于投资后立马可拿到1%投资奖励,故本次投资本金为9900元。 3.实践历史预期年化收益率为:(100+330.8767)÷9900÷95×365×100%=16.72%。 但最初需求提示的是,债券的到期收益率怎样算并不能逐个概而论,不同平台不同债券的产品,其收益率能够不同,大家需求依据实践状况去计算。
2023-08-10 09:54:372

贴现率和到期收益率区别是什么

果是计算货币的时间价值,也就是现值终值换算,这两个利率实质上是一样的,就简单理解成一个换算的比率即可。 贴现率是指: (1)将未来支付改变为现值所使用的利率,或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现,银行将利息先行扣除所使用的利率。 (2)这种贴现率也指再贴现率,即各成员银行将已贴现过的票据作担保,作为向中央银行借款时所支付的利息。 到期收益是指: (1)将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity,YTM)又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率。 (2)即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
2023-08-10 09:54:451

债券的必要报酬率怎么算

你说的就是债权持有者要求的最低收益率或叫必要收益率吧。如果是平价发行的,票面利率就等于必要报酬率。但如果是溢价的话,随着市场会有波动,那么你在债权未到期的时候按照市场价卖出时的收益率就是当下的报酬率。麻烦,打个比方。一张1000块的票面债权,票面利率是10PA,还有2年到期,现在价格是1020块。那就是:1000加上(1000乘以10P再乘以2)的合,把这个数减去1020,再除以1020.得出的百分比再除以2. 就是你的当前实际收益率了。OK了?哇塞,我都说晕了。打字不如说话来得明白啊。哈哈
2023-08-10 09:54:541

债券当期收益率公式是什么?

债券当期收益率公式为:(ic当期收益率)=C (年息票利息) ÷ Pb(息票债券的价格)。x0dx0a一、债券到期收益率定义:x0dx0a债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率,它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。x0dx0ax0dx0a二、债券到期收益率的计算方法:x0dx0a(1)对处于最后付息周期的附息债券(包括固定利率债券和浮动利率债券)、贴现债券和剩余流通期限在一年以内(含一年)的到期一次还本付息债券,到期收益率采取单利计算。计算公式为:x0dx0ax0dx0a式中:y为到期收益率,PV为债券全价(包括成交价格和应计利息,下同);D为债券交割日至债券兑付日的实际天数;FV为到期本息和,其中:贴现债券FV=100,到期一次还本付息债券FV=M+N×C,附息债券FV-M+C/f;M为债券面值;N为债券偿还期限(年);C为债券票面年利息;f为债券每年的利息支付频率。  x0dx0a(2)剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为:x0dx0a式中:y为到期收益率;PV为债券全价;C为债券票面年利息;N为债券偿还期限(年);M为债券面值;L为债券的剩余流通期限(年),等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。x0dx0a(3)不处于最后付息周期的固定利率附息债券和浮动利率债券的到期效益率采取复利计算。计算公式为:x0dx0a式中:y为到期收益率;PV为债券全价;f为债券每年的利息支付频率;  W=D/(365÷f);M为债券面值;D为从债券交割日距下一次付息日的实际天数;n为剩余的付息次数,n-1为剩余的付息周期数;C为当期债券票面年利息在计算浮动利率债券时,每期需要根据参数C的变化对公式进行调整。x0dx0a浮动利率债券的收益率是按当期收益计算的到期收益率,它更侧重于对即期收益水平的反映。  既然央行已有上述通知,交易所市场的债券到期收益率计算也可利用上述收益率公式计算,以便于两债券市场中收益率计算的统一。尽管对第一、第二种情况没有疑义,但是,第三种情形下的计算公式,市场人士却存在一些疑问。x0dx0a三、债券到期收益率的特殊情况说明:x0dx0a如果债券每年付息多次时,按照流入现值和流出现值计算出的收益率为期间利率。如期间为半年,得出的结果为5%,则该债券的名义到期收益率为10%。x0dx0a如无特殊要求,可以计算名义到期收益率,如果有明确要求计算实际到期收益率,则需要按照换算公式进行。x0dx0a四、对于国债的收益率有名义收益率和实际收益率之分,当一年付息一次时,名义收益率等于实际收益率,而当一年付息次数超过一次以上时,名义收益率要小于实际收益率。央行公布的收益率公式(1)求出的是名义收益率,实际收益率的计算公式如下: 式中,δ=D/365,其余符号的含义与公式(1)同。
2023-08-10 09:55:203

到期收益率怎么求?

到期收益率的计算公式:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%举例如下:某种债券面值100元,10年还本,年息8元,名义收益率为8%,如该债券某日的市价为95元,则当期收益率为8/95,若某人在第一年年初以95元市价买进面值100元的10年期债券,持有到期,则9年间除每年获得利息8元外,还获得本金盈利5元,到期收益率为(8×10+5)/(95×10)。所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。到期收益率法的基本原理是逐步测试求折现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个折现率。其适用范围为公司目前有上市的长期债券。债务成本就是确定债权人要求的收益率。【拓展资料】对处于最后付息周期的附息债券、贴现债券和剩余流通期限在一年以内(含一年)的到期一次还本付息债券,到期收益率计算公式为:到期收益率=(到期本息和-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。实际应用:(一)息票债券的计算:到期收益率=(债券面值*债券年利率*剩余到期年限+债券面值-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。(二)一次还本付息债券到期收益率的计算:到期收益率=[债券面值(1+票面利率*债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。(三)贴现债券到期收益率的计算:到期收益率=(债券面值-债券买入价)(债券买入价*剩余到期年限)*100%。
2023-08-10 09:55:391

什么是到期收益率?

到期收益率的计算公式:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%举例如下:某种债券面值100元,10年还本,年息8元,名义收益率为8%,如该债券某日的市价为95元,则当期收益率为8/95,若某人在第一年年初以95元市价买进面值100元的10年期债券,持有到期,则9年间除每年获得利息8元外,还获得本金盈利5元,到期收益率为(8×10+5)/(95×10)。所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。到期收益率法的基本原理是逐步测试求折现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个折现率。其适用范围为公司目前有上市的长期债券。债务成本就是确定债权人要求的收益率。【拓展资料】对处于最后付息周期的附息债券、贴现债券和剩余流通期限在一年以内(含一年)的到期一次还本付息债券,到期收益率计算公式为:到期收益率=(到期本息和-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。实际应用:(一)息票债券的计算:到期收益率=(债券面值*债券年利率*剩余到期年限+债券面值-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。(二)一次还本付息债券到期收益率的计算:到期收益率=[债券面值(1+票面利率*债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。(三)贴现债券到期收益率的计算:到期收益率=(债券面值-债券买入价)(债券买入价*剩余到期年限)*100%。
2023-08-10 09:55:471

到期收益率怎么算?

到期收益率的计算公式:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%举例如下:某种债券面值100元,10年还本,年息8元,名义收益率为8%,如该债券某日的市价为95元,则当期收益率为8/95,若某人在第一年年初以95元市价买进面值100元的10年期债券,持有到期,则9年间除每年获得利息8元外,还获得本金盈利5元,到期收益率为(8×10+5)/(95×10)。所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。到期收益率法的基本原理是逐步测试求折现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个折现率。其适用范围为公司目前有上市的长期债券。债务成本就是确定债权人要求的收益率。【拓展资料】对处于最后付息周期的附息债券、贴现债券和剩余流通期限在一年以内(含一年)的到期一次还本付息债券,到期收益率计算公式为:到期收益率=(到期本息和-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。实际应用:(一)息票债券的计算:到期收益率=(债券面值*债券年利率*剩余到期年限+债券面值-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。(二)一次还本付息债券到期收益率的计算:到期收益率=[债券面值(1+票面利率*债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价*剩余到期年限)*100%。(三)贴现债券到期收益率的计算:到期收益率=(债券面值-债券买入价)(债券买入价*剩余到期年限)*100%。
2023-08-10 09:55:541

债券到期收益率计算公式

投资者持有债券到期时,企业或者政府会进行还本付息,其到期计算收益率的公式为:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。同时,根据付息的方式不同,债券到期收益率计算的公司有所不同:1、分期付息债券的计算到期收益率=[(债券面值×债券年利率)×剩余到期年限+债券面值-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。2、一次还本付息债券到期收益率的计算到期收益率=[债券面值(1+债券面利率×债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。3、贴现债券到期收益率的计算到期收益率=(债券面值-债券买入价)/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。拓展资料:债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券(Bonds / debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人?。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。债券收益,来自三个方面:债券的利息收益、资本利得和再投资收益。1)债券的利息收益,这是债券发行时就决定的,除了保值贴补债券和浮动利率债券,债券的利息收入是不会改变的;2)资本利得,即债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额,当卖出价或偿还额大于买入价时,为资本收益,当卖出价或偿还额小于买入价时,为资本损失。3)再投资收益是投资债券所获现金流量再投资的利息收入(债券记息时间终止前)。债券收益的大小,主要取决于以下几个因素:一是债券票面利率。票面利率越高,债券收益越大,反之则越小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。二是债券的市场价格。债券购买价格越低,卖出价格越高,投资者所得差益额越大,其收益就越大;三是利益支付频率。在债券有效期内,利息支付频率越高,债券复利收益就越大,反之则越小;四是债券的持有期限。在其他条件下一定的情况下,投资者持有债券的期限越长,收益越大,反之则越小。
2023-08-10 09:56:032

到期收益率名词解释

到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率。到期收益率是由债券发行是的票面利率和你买入的价格决定的。票面利率越高则持有到期收益率越高,你买入的价格越高则到期收益率越低。利率是央行决定的,由于你买入债券后到期收益率是国定不变的,假如银行降息则你持有的债券价格会上升此时买入债券到期收益率会下降,反之加息你持有的债券价格会降低此时买入的投资者的到期收益率会上升。 你说的收益率上升,价格下降就是市场对银行加息的反应。
2023-08-10 09:56:121

到期收益率和持有期收益率的公式

1、到期收益是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。计算公式:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×总期数)×100%。2、持有期收益率指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。持有期收益率是投资者投资于股票的综合收益率。计算公式:r=[D+(P1-P0)/n]/P0D是年现金股利额,P0是股票买入额,P1是股票卖出额,n是股票持有年数。持有期收益率 Rhp=持有期期末价值/持有期期初价值-1 ⑴持有期收益率 Rhp 也可以转化为各时段相当收益率 Rg ,如果以复利计,则持有期收益率与相当收益率之间的关系可表示为:(1 + Rg)N = 1 + Rhp ⑵,其中,N为持有期内时段数目。应答时间:2020-11-26,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多?快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html
2023-08-10 09:56:226

到期收益率计算公式

到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%与持有期收益率一样,到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益,而且,由于收回金额就是票面金额,是确定不变的,因此,在事前进行决策时就能准确地确定,从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。一项长期附息投资如债券,被投资者一直持有到到期日,投资者将获得的收益率。到期收益率考虑到了如下因素:购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。内部到期收益率是指把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资投资额的贴现收益率。它是假设每期的利息收益都可以按照内部收益率进行再投资。
2023-08-10 09:57:001

国债的到期收益率怎么算

到期收益率的计算公式为:V=C1/(1+i)+C2/(1+i)^2+…+Cn/(1+i)^n+Mn/(1+i)^n。到期收益率的计算较复杂,可利用计算机软件或载有在不同价格、利率、偿还期下的到期收益率的债券表求得。在缺乏上述工具的情况下,只能用内插法求出到期收益率。例如:2000年6月14日696国债的市场价格为142.15元,未偿付期限为6年,则到期收益率可计算如下:142.15=11.83/(1+i)+11.83/(1+i)^2+11.83/(1+i)^3+11.83/(1+i)^4+11.83/(1+i)^5+11.83/(1+i)^6+100/(1+i)^6 (1)采用内插法,先假设i=4%,则(1)式右边为:V1=11.83/(1+0.04)+11.83/(1+0.04)^2+11.83/(1+0.04)^3+11.83/(1+0.04)^4+11.83/ (1+0.04)^5+11.83/(1+0.04)^6+100/(1+0.04)^6=141.05<142.15说明到期收益率小于4%,再假设i=3%,则(1)式右边为:V2=11.83/(1+0.03)+11.83/(1+0.03)^2+11.83/(1+0.03)^3+11.83/(1+0.03)^4+11.83/ (1+0.03)^5+11.83/(1+0.03)^6+100/(1+0.03)^6=147.83>142.15说明到期收益率介于3%-4%之间,运用内插法,可求出到期收益率:(4%-i)/(4%-3%)=(141.05-142.15)/(141.05-147.83)可求出i=3.84%。扩展资料股票、基金这类投资产品的收益率计算方法,1元净值买入的基金,2年后以2元净值抛出,年化收益率就是2开2次方再减一,即41.4%左右。但是保险产品却很复杂,分红险或者年金险之类。很多会要求投资者在前10年内每年固定缴纳一笔费用,然后从某一年开始又会每年或者每几年返还一笔资金,要再复杂些,就在投资者缴费的几年里时不时返还一笔资金,由于时而支出时而收入,因此很多投资者看得是晕头转向,更不知收益率如何计算了。分红险的这种收益方式虽然复杂,但是和债券极为类似。在计算其收益率时,同样可以以内部报酬率(IRR,InternalRateofReturn)来计算到期收益率。内部报酬率是一个利用折现概念计算而得的收益率,其具体含义以及与年化收益率区别等问题普通投资者无需关注,只需要知道这是一个可以衡量分红险、债券等有一连串收入支出的投资产品收益高低的指标即可。参考资料来源:百度百科--国债收益率
2023-08-10 09:57:325

到期收益率和持有期收益率的公式

1、到期收益是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。计算公式:到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×总期数)×100%。2、持有期收益率指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。持有期收益率是投资者投资于股票的综合收益率。计算公式:r=[D+(P1-P0)/n]/P0D是年现金股利额,P0是股票买入额,P1是股票卖出额,n是股票持有年数。持有期收益率 Rhp=持有期期末价值/持有期期初价值-1 ⑴持有期收益率 Rhp 也可以转化为各时段相当收益率 Rg ,如果以复利计,则持有期收益率与相当收益率之间的关系可表示为:(1 + Rg)N = 1 + Rhp ⑵,其中,N为持有期内时段数目。应答时间:2020-11-26,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多?快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html
2023-08-10 09:58:061

票面利率,收益率,到期收益率的异同何在

相同的地方:都是评价债劵的指数。不同的地方:票面利率和到期收益率是到期计算的,而收益率是即时计算。债券票面利率是指债券发行者预计一年内向投资者支付的利息占票面金额的比率。通俗的说就是投资者将在持有债券的期间领到利息。利息可能是每年、每半年或每一季派发。收益率是指投资的回报率,一般以年度百分比表达,根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。扩展资料:企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力,也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。债券的票面利率越低,债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候,票面利率较低的债券的价格下降较快。但是,当市场利率下降时,它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则到期收益率等于其票面利率;如果债券的市场价格低于其面值(当债券贴水出售时),则债券的到期收益率高于票面利率。反之,如果债券的市场价格高于其面值(债券以升水出售时),则债券的到期收益率低于票面利率。债券价格、到期收益率与票面利率之间的关系可作如下概括:票面利率<到期收益率,则债券价格<票面价值票面利率=到期收益率,则债券价格=票面价值票面利率>到期收益率,则债券价格>票面价值参考资料:票面利率 百度百科
2023-08-10 09:58:168

到期收益率和即期收益率的区别

即期收益率也可以被称之为零息利率是零息债券到期收益率的简称,在债券定价公式当中即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。到期收益率的一般人虽然用不到,但是在进入行业当中是特别重要的,因为我们中国大部分的国债都是附息债券,比如票面利息是5%一年付一次利息,也就是能够买一百元的债券每年会给你五块钱的利息,但是到期收益和基金收益完全不同,这个5%并不能够等同于5%的收益,因为债券发行的时候并不一定是以票面的价值发行的可能有折价或者溢价。如果您不想对于到期收益率有一个深刻的理解,那么就可以将它理解成为真实的收益率是多少?因为不论是什么样的投资市场利率都会发生一定的变化,因此到期收益率的曲线也就会有一定的偏移,因此在投资收益率几乎不等于到期收益率,从而使得了投资人实现的收益和到期收益之间仍然会存在着一些差别,因为到接收也并不能够真实的反映出固定收益证券的投资收益,因此到期收益也不应该成为能够衡量投资收益的客观性指标。对于债券的组合收益率就需要通过将在全组合堪称是单一的债券,也是该债券组合所有的现金流的现值等于该债券组合市场价值的适当贴现率,就是该债券组合的到期收益率,也可以被称之为内部的回报率,到期的收益率比较难计算因此应用面也不是特别广泛,但是股票组合的收益率就比较容易计算,尤其是反映股票组合风险的指标也非常容易计算。
2023-08-10 09:59:283

6%的债券两年后到期,实际收益率是多少?

如果购买了该债券并持有两年,两年后以112元卖出该债券,到期收益率和实际收益率的计算如下:按照单利计算:1、到期收益率=2.60%;6%+{(100-115)/5}/115=2.60%(保留两位小数)。2、实际收益率=3.91%(年化);{100*6%*2+(112-115)}/2/115=3.91%(保留两位小数)。拓展资料:债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券(Bonds / debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。公司债券是指股份公司在一定时期内 (如10年或20年) 为追加资本而发行的借款凭证。对于持有人来说,它只是向公司提供贷款的证书,所反映的只是一种普通的债权债务关系。持有人虽无权参与股份公司的管理活动,但每年可根据票面的规定向公司收取固定的利息,且收息顺序要先于股东分红,股份公司破产清理时亦可优先收回本金。公司债券期限较长,一般在10年以上,债券一旦到期,股份公司必须偿还本金,赎回债券。
2023-08-10 09:59:341

什么是债券的到期收益率

债券到期收益率:是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率,它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。近阶段受国有股减持、查违规资金、银广厦等事件的影响,股票市场处于极端底迷状态。很多投资者逐渐将目光转向债市,国债虽然相对于“牛市”收益比较低,但在“熊市”中,其“金边债券”的优势就凸现出来。本条内容来源于:中国法律出版社《新编金融法小全书(第五版)》
2023-08-10 09:59:513

持有半年的到期收益率与一年的到期收益率有什么关系

到期收益率与持有期收益率在收益对象和收益计算方式不同。1、收益对象不同持有期收益率的收益对象是投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的收益;而到期收益率收益对象是债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。2、收益计算方式不同到期收益率计算公式是r=[D+(P1-P0)/n]/P0,D是年现金股利额,P0是股票买入额,P1是股票卖出额,n是股票持有年数。持有期收益率 Rhp :Rhp =持有期期末价值/持有期期初价值-1 ⑴。而到期收益率计算公式是到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。
2023-08-10 10:00:081

债券的到期收益率公式是什么

到期收益率又称最终收益率,是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。与持有期收益率一样,到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益,而且,由于收回金额就是票面金额是确定不变的,因此在事前进行决策时就能准确地确定,从而能够作为决策的参考。
2023-08-10 10:00:171

零息票债券即期利率和到期收益率是什么关系?

1、零息利率又称即期利率,指从当前时点开始至未来某一时点止的利率,有时也称零息债券收益率。如果一笔投资在到期前不会有现金流收入,到期后才有现金流,那么该笔投资的到期收益率即零息利率。2、所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。温馨提示:1、以上仅供参考。2、入市有风险,投资需谨慎应答时间:2021-09-26,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多?快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html
2023-08-10 10:00:382

债券收益率与市场利率的关系是什么

市场利率降低有利于债券收益率的提高。债券的收益除了利息之外还有在流通市场的买卖价差收益,而市场利率的降低有利于债券价格的上涨。这是因为当市场利率降低的时候,债券虽然名义上票面利率不变,但是利率相对于市场利率是上涨了的,这个时候市场对债券的需求就会提高,因此债券的价格就会提高。债券的价格和利率成反比关系投资者是根据市场利率来判定债券价格的,当票面利率等于市场利率时,市场上供求关系达到平衡。债券价格应等于票面价格,如果票面利率小于市场利率时,投资者就不会投资这种债券,因为收益率没有市场上平均的收益率高。债券没有人买就会降价,直到降到有人买为止。(这个价格就是根据市场收益率贴现的价格)。同理票面利率高于市场利率时,买的人多,债券价格上扬。(这个价格也是贴现的价格)关键是看票面利率和市场收益率之间的关系。相等时平价出售,大于时溢价出售,小于时折价出售。债券价格由债券价值和人们的购买积极性决定。价值和价格成正比例关系债券的内在价值由债券面值、收益率、票面利率决定。票面利率越高、价值越大,票面利率和价值成正比例关系;收益率越大,价值越小,收益率和价值成反比关系。债券到期收益是指买入债券后持有至期满得到的收益,债券到期收益率是利息收入(找该债券规定年利润计算)和资本损益(低买高卖形成的差价)的相加数与买入债券的实际价格之比率。市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说,市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降,股票价格下跌,房地产市场、外汇市穿储扁肥壮堵憋瑟铂鸡场走低,但储蓄收益将增加。简单的说,债券到期收益率和市场利率是两个概念,市场利率会影响债券的到期收益。收益率是指个别项目的投资收益率,其他债券和各种金融资产均在这个曲线基础上。收益率曲线的变化本质上体现了债券的到期收益率与期限之间的关系,任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数利率期限结构是指即期利率与到期期限的关系及变化规律,但也会发生收益率与利率的背离,国债在市场上自由交易时。收益率曲线(Yield Curve)是显示一组货币和信贷风险均相同。利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。 由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率,从对应关系上来说,从而使收益率向利率靠拢。大多数情况下收益率等于利率、向上倾斜和向下倾斜的曲线,也是进行投资的重要依据。收益率曲线是分析利率走势和进行市场定价的基本工具,考虑风险溢价后确定适宜的价格。利率期限结构(Term Structure of Interest Rates) 是指在在某一时点上。甚至还可能出现更复杂的收益率曲线。市场因此而有了合理定价的基础,即债券收益率曲线是上述部分或全部收益率曲线的组合。债券收益率在时期中的走势未必均匀,利率是所有投资收益的一般水平,如水平线,这就导致资本流入或流出某个领域或某个时间,但期限不同的债券或其他金融工具收益率的图表。纵轴代表收益率,不同期限资金的收益率(Yield)与到期期限(Maturity)之间的关系,但也往往会发生收益率与利率的背离,形成了债券市场的“基准利率曲线”,在大多数情况下,收益率等于利率。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系,即债券的短期利率和长期利率表现的差异性,不同期限及其对应的不同收益率,为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据,揭示了市场利率的总体水平和变化方向。因此利率的期限结构即零息债券的到期收益率与期限的关系可以用一条曲线来表示、水平以及向下倾斜的三种收益曲线,横轴则是距离到期的时间,这就有可能形成向上倾斜。收益率曲线是显示金融工具收益率的图表但整体来说市场利率的波动(市场利率与债券到期收益率成正相关关系,即到期收益率上升债券价格下跌你在概念上有些混淆了,的确债券未来的现金流在不违约的前提下是确定的,债券发行时一般所确定的只是债券的票面利率和发行价,在债券投资领域上叫做骑乘系数。很多时候投资债券也不会一直持有至到期,只能说该债券的风险与市场的风险相等时才是这样)会体现在债券市场价格与利率成负相关关系上,随着时间的推移,那个利率指的是债券到期收益率(计算债券的久期时是用债券的到期收益率来计算的),一般来说债券的票面利率是固定的(浮动利率债券除外),久期的敏感度的高低会影响债券持有期间的收益率变化幅度,但是由于是这些确定性的因素,到期收益率下降债券价格上升,故此也是有必要关注持有期间的收益率的,市场是会有变化的,实际并不必然,有时候会把市场利率与债券到期收益率之间的关系划上等号因此。利率期限结构(Term Structure of Interest Rates) 是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率,从对应关系上来说,即债券的短期利率和长期利率表现的差异性,任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数,利率的期限结构,即债券收益率曲线是上述部分或全部收益率曲线的组合,即零息债券的到期收益率与期限的关系可以用一条曲线来表示。收益率曲线的变化本质上体现了债券的到期收益率与期限之间的关系,如水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。甚至还可能出现更复杂的收益率曲线是的资金会从债券市场转到银行,这样卖债券的就多.债券的面值不变,因为债券的价格是未来利息收入的贴现值.收益两个方面,反之收益率越高,看不见的,卖出获利。
2023-08-10 10:00:485

贴现率和到期收益率区别是什么

果是计算货币的时间价值,也就是现值终值换算,这两个利率实质上是一样的,就简单理解成一个换算的比率即可。贴现率是指:(1)将未来支付改变为现值所使用的利率,或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现,银行将利息先行扣除所使用的利率。(2)这种贴现率也指再贴现率,即各成员银行将已贴现过的票据作担保,作为向中央银行借款时所支付的利息。到期收益是指:(1)将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率(YieldtoMaturity,YTM)又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率。(2)即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
2023-08-10 10:01:121

永久性债券到期收益率公式

到期收益率 = (到期本息和-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100% 永久债券 也称无期债券,指的是不规定到期期限, 债权人 也不能要求清偿但可按期取得 利息 的一种 债券 。 永久债券的利息一般高于浮动利息,债券的发行人一般多为 商业银行 。 其发行目的是为了扩充 银行 的 自有资金 实力。 拓展资料: 一、按照发行主体不同进行分类: 1、国债:中国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债,由国家财政信誉作担保,信誉度非常高,可以认为完全没有违约风险。 2、地方政府债:指某一国家中有财政收入的地方政府或地方公共机构发行的债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。 3、金融债券金融债券是由银行和非银行金融机构(证券、保险等)发行的债券,它的发行主体全是金融机构。金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券,违约风险相对较小,具有较高的安全性。所以,金融债券的利率通常低于一般的企业债券,但高于风险更小的国债和地方政府债。 4、企业债企业债券的发行主体为中央政府部门所处机构、国有独资企业、国有控股企业。企业债发行采用审核制,国家发改委进行审核,发改委每年会定下一定的发行额度。企业债一般要求有银行或者集团作为担保方进行担保,所以企业债的风险小于公司债。 5、公司债公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券,非公司制企业不得发行公司债券。但这里的公司也不一定是上市公司,非上市公司也能发行债券,但非上市公司发行的债券不能在交易所交易。公司债发行采用核准制,由证监会进行审核,证监会有权决定其是否可以发行,对总体发行规模没有限制。公司债没有担保方做担保。
2023-08-10 10:01:202

到期收益率怎么算

通俗地说,到期时所得金额减去当初买入时的金额,然后除以当初买入时的金额,最后再乘上100/100。总收益率=(到期时所得金额减-买入时的金额)÷买入时的金额×100%每份收益率=(到期时每份所得金额减-买入时每份的金额)÷买入时每份的金额×100%如某日买入1.00元,半年后出手1.05元,收益率:(1.05-1.00)÷1.00×100%=5%
2023-08-10 10:01:371

收益率曲线是到期收益率还是即期收益率

即期利率通常在即期交易前1-2天报价 远期利率是某一未来时间到另一未来时间的利率.远期利率是用即期利率根据无套利原则推算的: ---------------------------------------- 到期收益率YTM(yield to maturity),通常出现在固定收益证券业务中。 区别于:当期收益率Current Yield,只考虑了当期收益,未考虑资本利得 赎回收益率Yield to Call,并未持有到期。 到期收益率假设: 1.一直持有到债券到期并且在持有期内进行再投资 2.再投资收益率等于债券收益率 理论上讲,YTM是一种内部收益率(Internal rate of return), 是净现值NPV=0(即成本与收益现值相等)时的收益率。
2023-08-10 10:01:471