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如何解释风险溢价和风险报酬率?

2023-08-27 09:59:34
北境漫步
1、风险溢价(Risk premium),是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。 已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。是投资者要求对其自身承担风险的补偿。
2、风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率,即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分,如果不考虑通货膨胀因素,投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。

温馨提示:以上内容仅供参考。
应答时间:2022-01-28,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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风险溢价是什么意思

1、风险溢价(Risk premium),是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。 已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。是投资者要求对其自身承担风险的补偿。2、风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率,即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分,如果不考虑通货膨胀因素,投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。温馨提示:以上内容仅供参考。应答时间:2022-01-28,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
2023-08-26 17:22:191

风险溢价是什么意思

  1、风险溢价是指对风险的补偿。意思就是投资者如果承担了高风险,那么其潜在的回报也应该与风险匹配。比如说投资100元,有50%的几率全部亏完,那么投资者应该也要有50%的记录将本金翻倍。   2、任何投资的风险与收益之间都应该相互匹配。例如资金需求者放在发行债券的时候,如果自身的财务状况不好,市场认定其违约风险较高,发行方就会提高债券的利率来吸引市场买入;又比如在投资股票的时候,一些人飞黄腾达,而也有不少人倾家荡产。   3、市场各种主要的基础资产类型风险从大到小排名情况。期权、期货股票债券,在股票中,大盘股与小盘股、不同行业、不同板块面临的风险又是不一样的,在债券中,影响风险的主要因素是发行人的财务状况。
2023-08-26 17:22:271

风险溢价

 股民朋友们肯定都知道这件事情,那就是中国的股票市场相对于外国来说,整体上还不够成熟,存在很多不足。那么,在股票市场中有风险溢价?  市场风险溢价是什么意思?  市场风险溢价是主要是在投资里的说法,是相对(几乎)无风险的投资收益而言的,一般无风险收益主要指投资于国债、政府债券和银行储蓄得到的收益,因为其风险几乎为零。  市场常险溢价是指进行有一定风险的投资所要求的除无风险收益外的额外收益,风险越大,所要求的市场风险溢价就越高。  假如你投资一年期国债的收益率为3.5%,而你投资企业债券的收益率一般大于3.5%,假设为8%,那么风险溢价(率)就是8%-3.5%=4.5%,因为投资企业的风险相对较大,所以要求有额外的收益回报。  市场风险溢价怎么算?  公司理财上说权益资本成本的计算R=无风险利率+β*风险溢价。  CAPM模型中,Ri=Rf+β(Rm-Rf)  Ri表示某资产的必要收益率;  β表示该资产的系统风险系数;  Rf表示无风险收益率,通常以短期国债的利率来近似的替代;  Rm表示市场平均收益率,通常用股票价格指数的平均收益率来代替。  公式中的(Rm-Rf)称为市场风险溢酬,就是风险溢价。它是附加在无风险收益率之上的,由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿,它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度。对风险的平均容忍程度越低,越厌恶风险,要求的收益率就越高,市场风险溢酬就越大;反之,市场风险溢酬则越小。  某项资产的风险收益率是该资产的β系数与市场风险溢酬的乘积。即:  风险收益率=β(Rm-Rf)  Rf是无风险收益率。  所以资本成本就是无风险收益率加上有风险的那部分收益率。  接下来是贝塔系数,贝塔系数的计算公式 β=β(0)*[1+(1-t)D/S]  β(0)括号里的0是下标,是公司没有任何偿债风险时候的系数,也即没有负债时候的风险系数。  t是税率  d/s是债务筹资和资本筹资的比率  比如说公司20%的资金是由于借债筹集,80%的资本是由股票等资本筹集的,那么d/s就是0.25。
2023-08-26 17:22:361

什么是风险溢价?

  风险溢价又叫风险报酬,风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。  风险溢价指的是市场的风险补偿机制,即如果一个投资项目面临的风险比较大的,它相应的就需要较高的报酬率,风险与报酬成正比.市场风险溢价是相对于无风险报酬而言的。  比如国债的收益不高,但是风险小,所以风险溢价是比较低的,接近0,又比如07年初,有人预测07年金融行业利润将会获得大幅增长,导致金融股股价飙升,这里就是金融的风险溢价提高了,因为金融股的盈利只是预测增长,而非确定增长,直到业绩公告公布,金融行业利润确定增长,风险溢价才降低乐下来。
2023-08-26 17:22:442

什么是风险溢价?

同学你好,很高兴为您解答!  高顿网校为您解答:  风险溢价(英文:Risk premium),是一个人在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,会如何因个人对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收入,放弃冒风险可能得到的较高报酬。  作为全球领先的财经证书网络教育领导品牌,高顿财经集财经教育核心资源于一身,旗下拥有高顿网校、公开课、在线直播、网站联盟、财经题库、高顿部落会计论坛、APP客户端等平台资源,为全球财经界人士提供优质的服务及全面的解决方案。  高顿网校将始终秉承"成就年轻梦想,开创新商业文明"的企业使命,加快国际化进程,打造全球一流的财经网络学习平台!高顿祝您生活愉快!如仍有疑问,欢迎向高顿企业知道平台提问!
2023-08-26 17:22:541

风险溢价是什么意思

风险溢价是指投资者在面对不同风险高低且明确为高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,根据投资者对风险的承受能力,采取风险是否获得高报酬,或者只接受已经决定的利益影响你是否愿意放弃风险可能获得的高报酬。确定的收益与冒风险获得的收益之间的差异是风险溢价。这是投资者要求自己承担风险的补偿。风险溢价是金融经济学的核心概念,对资产选择的决定、资本成本以及经济附加值的估计具有十分重要的理论意义,尤其对当前我国社会保险基金大规模进入股市问题具有重要的现实意义。从投资学的角度来说,风险溢价可以看作是投资者对投资风险较高时所要求的较高报酬。在衡量风险时,通常的方法是将无风险利率,即以政府公债利率为基准与其他高风险投资进行比较。超过无风险利润的酬劳,这一部分称之为风险溢价高风险投资,获得高酬金,低风险仅是低酬金,风险与风险溢价成正比关系。
2023-08-26 17:23:091

风险溢价(risk premium)和超额收益(excess return)的区别和联系?

区别1、超额收益是指超过市场平均收益的收益。风险溢价一般上把一个投资工具收益高于无风险收益的那部分叫做风险溢价。2、加入市场当中无风险收益率为10%,由于有市场风险的存在市场要求的收益率为15%,多出来的这5%即为承担市场风险所获得的报酬也就是市场风险的风险溢价,因为市场风险是所有投资品都不能回避的,可以把市场的收益率作为所有投资品的平均收益率。在现实中市场收益率也是根据各个产品的收益率进行平均计算出来的,如果某个人在进行投资时获得了20%的收益率,高出市场收益的部分就是超额收益。3、获得了超额收益一定是获得超过无风险收益的风险溢价,但是获得风险溢价不一定就能获得超额收益,比如市场收益15%,而投资者只获得13%的收益,虽然获得了3%的风险溢价, 但是并没有获得超额收益。联系两者都是指超过无风险收益率的收益,risk premium是expected rate of return,也就是理想中的收益率,而excess return是指实际得到的收益。扩展资料:一般来说,高危项目投资能够得到更高的股权溢价赔偿。大部分经济学家都觉得股份风险溢价的定义是合理的:从长期性看来,市场会大量地赔偿投资人担负项目投资股票的更大风险。股份风险溢价能够根据多种方法测算,但一般来说应用资产资金定价模型(CAPM)开展预算,公式为:CAPM=Rf+β(Rm-Rf)利益成本费事实上是股份风险溢价。Rf是零风险收益率,Rm-Rf是市场的超额收益,乘于股市的β指数。在股份风险溢价的情况下,a是某类股权投资基金,比如100股绩优股或多元化股市投资组成。假如人们仅仅讨论股市(a=m),那麼Ra=Rm。β指数考量股票的不确定性或风险,而并不是市场的波动率。市场的起伏一般,设定为1,因而,假如α=m,则β1个=β米=1米-R的F称之为市场股权溢价;Ra-Rf是风险溢价。假如a是股权投资基金,那麼Ra-Rf是股份风险溢价;假如a=m,那麼市场股权溢价和股份风险溢价是同样的。
2023-08-26 17:23:182

股票风险溢价是什么

股票风险溢价是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额。随市场走势更大的股票具有更大的市场风险,因此预计风险溢价会更高。风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。股票风险溢价的计算公式为:βx(Rm-Rf)。β通常代表股票对市场变化的敏感性,表示该资产的系统风险系数,用来衡量股票相对于整个股市的价格波动情况。Rf是指无风险利率,通常用国债收益率来衡量。Rm是指市场投资组合的预期收益率。
2023-08-26 17:23:331

风险溢价是什么意思

风险溢价是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。投资者在面对不同风险高低且明确为高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,根据投资者对风险的承受能力,采取风险是否获得高报酬,或者只接受已经决定的利益影响你是否愿意放弃风险可能获得的高报酬。确定收益与冒风险获得的收益之间的差别是风险溢价。风险溢价是什么意思从投资学的角度来说,风险溢价可以看作是投资者对投资风险较高时所要求的较高报酬。在衡量风险时,通常的方法是将无风险利率,即以政府公债利率为基准与其他高风险投资进行比较。高于无风险利率的报酬,这部分称为风险溢价高风险投资,获得高报酬,低风险仅为低报酬,风险与风险溢价成正比关系。单纯追求高回报的理财投资产品,而忽略该产品背后所带有的风险,一个理性的投资者,在判断一个投资产品的好坏时,需要从“风险调整后收益”角度来进行分析。风险和回报,就好像一枚硬币的两面。只有把这两面都分析清楚,我们才可能做出更为理性的投资决策。
2023-08-26 17:23:421

风险溢价是什么

风险溢价(Risk premium),是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。是投资者要求对其自身承担风险的补偿。风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。财务动荡的公司所发行的“垃圾”债券通常支付的利息高于特别安全的美国国债利息,因为投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决策,资本成本以及经济增值(EVA) 的估计具有非常重要的理论意义,尤其对于当前我国社保基金大规模地进入股票市场问题具有重要的现实意义。扩展资料背景“风险溢价”的两个不同含义需要注意的是,“风险溢价”一词有两个不同的含义:一是事后的(ex-post)或者已实现的风险溢价,这是实际的、通过历史数据观察得到的市场收益率(以指数收益率代替)与无风险利率(通常以政府债券收益率代替)之间的差值;二是事前的(ex-ante)或者预期的风险溢价,这是一个前瞻性的溢价,即预期未来的。风险溢价或者以当前经济状态为条件的条件风险溢价。这两个风险溢价是不同的,举例来说,在1989 年末的日本股市,由于经历了长时间的繁荣,股价相对于其内在价值来说很高,P/E 超过60 倍。显然,这时的股权成本很低,也就是事前的风险溢价很低,而事后的或者已实现的风险溢价却很高(接近10%)。相反,在经历了一次大的股市萧条之后,事后的风险溢价很低,而事前的风险溢价却可能很高。这是由于股票收益率存在均值回归。参考资料来源:百度百科——风险溢价
2023-08-26 17:24:045

什么是风险溢价?

股权风险溢价ERP(equity risk premium)是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额。举个例子,李一和王二携手创业,成立了一家有限责任公司,注册资本100万元,两人各认缴了50万元,各占50%股份两人齐心协力,经营状况颇佳,公司年年盈利,很快就成了估值高达60亿的独角兽企业。张三想投资该公司,但李一和王二不同意张三按同比例稀释的方式投资该公司,于是张三按照公司估值60亿来出资,出资额6个亿,占股10%。此时,相比李、王二人,张三取得股权的成本要高得多,这个差价部分就是股权溢价,当然张三也承担着股权溢价的风险。
2023-08-26 17:24:302

股票风险溢价怎么计算

投资股票的市场风险溢价是投资的预期收益与无风险利率之间的差额。随市场走势更大的股票具有更大的市场风险,因此预计风险溢价会更高。投资者可以将这些风险溢价和总体回报的估计值与股票预期未来的表现进行比较。估算无风险利率(Rf)。这是联邦政府债务的利率,预计不存在违约风险。投资者可以使用发行股票的公司所在国家发行的债券收益率作为无风险利率的估计。他们应该使用债券的收益率,该债券的到期日最接近股票的预期持有期。美国国债收益率可在雅虎等金融网站上获得。财务和谷歌财务。确定预期市场回报(Rm)。不同的股票市场通常具有可从金融网站或市场指数获得的平均市场回报。这对于确定市场风险溢价很重要,这是风险溢价计算的重要参数。通过从平均市场回报中减去无风险利率可以获得市场风险溢价。通过从市场收益率(Rm)中减去无风险(Rf)利率来计算市场风险溢价。市场风险溢价的表达式为Rm-Rf。确定股票的beta(β)。Beta通常代表股票对市场变化的敏感性。该股票的测试版是在Google Finance或Yahoo!等不同金融网站上为你计算的。金融。这些价值是基于股票收益率与整体市场收益的过去共同变动。股票的beta也可以从许多相同金融网站(Yahoo!Finance,Google Finance等)提供的历史价格数据计算得出。Beta是通过将证券收益的共同方差与整个市场的收益除以股票收益的方差来计算的。通过乘以股票的beta(β)和市场风险溢价(Rm-Rf)来计算股票的风险溢价。股票市场风险溢价的整个表达式为βx(Rm-Rf)
2023-08-26 17:24:481

市场风险溢价是什么

市场风险溢价是指进行有一定风险的投资所计划取得的除无风险收益外的额外收益,风险越大,所计划取得的市场风险溢价就越高。相对(几乎)无风险的投资收益而言,一般无风险收益主要指投资于国债、政府债券和银行储蓄得到的收益,其风险几乎为零。风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决策,资本成本以及经济增值(EVA)的估计具有非常重要的理论意义。风险溢价中所提及的市场一般指金融市场和经济市场。
2023-08-26 17:24:551

市场风险溢价什么意思?

市场风险溢价是指一个人如何面对不同的风险, 明确高风险、高薪、低风险和低薪, 个人的风险承受能力如何影响他或她是否想冒险获得更高的报酬, 或者只接受有的收入。决定, 放弃通过冒险可以获得的更高的报酬。已确定的收入与较高的薪酬之间的差额是风险溢价。市场风险溢价是投资者要求更高回报以抵消更大风险的要求。财务波动的公司发行的 "垃圾" 债券支付的利率通常高于特别安全的美国国债, 因为投资者担心公司将无法支付承诺的金额。市场风险溢价是金融经济学的核心概念, 对资产选择、资本成本和经济增加值 (EVA) 的估算, 特别是对中国社会的大规模进入具有十分重要的理论意义。扩展资料:对于风险溢价的研究运用一般均衡理论解释两种资产 (股票和无风险资产) 之间的内在关系。近年来, 对股票和债券收益率的一般均衡研究大多受到基于消费的资本资产定价模型 (C-CAPM) 的影响。根据该理论, 股票相对于债券的高收益率反映了两种资产与消费协方差的差异。与债券收益率相比, 股票收益率更有可能与消费同时波动, 因此股票并不是抵御消费波动的好对冲工具。这样, 为了让投资者愿意持有股票, 需要风险溢价。Kocherlakota (1996年) 对这方面文献的回顾认为, 美国股市的风险溢价价值至今仍是个谜。2. 在部分均衡的框架下, 研究了这两种资产收益率与可能变量之间的经验关系。特别是, 这一领域的研究更加侧重于是否或在多大程度上可以预测股市相对于债券市场的波动, 因为这对有效市场假设很重要。这方面的文献表明, 一些财务比率, 如股息价格比率、p"比率和短期利率以及长期利率, 可能对股权风险溢价具有预测能力 (见 Lamont, 1998年和 Blanchard, 1993年)。如果可以预测相对于债券收益率的股票收益率, 这与有效市场假设截然相反, 该假设认为, 证券的价格不能用自己的过去价值或其他变量的过去价值来预测。参考资料来源:百度百科-风险溢价
2023-08-26 17:25:063

影响风险溢价的因素有哪些

1.发行人种类。不同的发行人种类代表了不同的风险与收益率,他们以不同的能力履行其合同义务。例如,工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差,这种利差有时也称为市场板块内利差。2.发行人的信用度。债券发行人自身的违约风险是影响债券收益率的重要因素。债券发行人的信用程度越低,投资人所要求收益率越高;反之则较低。3.提前赎回等其他条款。如果债券发行条款包括了提前赎回等对债券发行人有利的条款,则投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差;反之,如果条款对债券投资者有利,则投资者可能要求一个小的利差。4.税收负担。债券投资者的税收状况也将影响其税后收益率。5.债券的预期流动性。债券的交易有不同程度的流动性,流动性越大,投资者要求的收益率越低;反之则要求的收益率越高。6.到期期限。由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关。故债券期限越长,其波动性越大,相应的收益率也越高。扩展资料投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。 已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。财务动荡的公司所发行的“垃圾”债券通常支付的利息高于特别安全的美国国债利息,投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决策,资本成本以及经济增值的估计具有非常重要的理论意义,尤其对于当前我国社保基金大规模地进入股票市场问题具有重要的现实意义。参考资料来源:百度百科-风险溢价
2023-08-26 17:25:402

股票风险溢价 是什么意思啊?

股票一般都有面值,也就是这个股份有限公司注册时的股本。假如a公司注册时注册资金是100万,那么其股本也就是100万股,每股股票的面值就是1元。随后公司经营良好,有个盈利,盈利可以用来派发现金红利,也可以用来转增股本,还可以留存作为未分配利润(也就是净资产减去面值后的溢价部分)。转增股本是怎么回事呢?转增就是把盈利作为新的注册资本,注册到公司中去。假如a公司现在有100万的未分配利润,那么它就可以选择每10股转增10股,也就是说原来的一股变成了现在的2股,原先一股的权益是现在2股的权益。在股票在交易所首次公开发行(ipo)时,一般不可能按照净资产来发行。发行价格一般高于净资产,那么高出净资产的部分就是股票溢价。高出净资产部分的发行收入就是溢价收入。比如a公司上市,股本是5000万股,每股面值1元,每股净资产是5元,那么股本对净资产的溢价就是每股4元,发行价格假设为每股10元,新发行数量为5000万股,那么每股的股票价格对净资产的溢价就是5元,溢价收入为(10元-5元)5千万=2.5亿。式中10元为发行价格,5元为净资产,所以括号中就是每股溢价,5千万是发行数量,所以2.5亿就是溢价收入。
2023-08-26 17:26:011

什么是流动性风险溢价

流动性风险溢价是指将一项投资性资产转化成现金所需要的时间和成本。流动性风险是指债券不能在短期内以合理价格变现的风险。在较短的时间以接近市价的价格将资产转换成现金,则称该资产有较高的流动性,流动性风险溢价也就越小。
2023-08-26 17:26:091

市场风险溢价是7.5% 无风险利率是4% 股票的期望收益是19% 股票的贝塔系数是多

因为,期望收益率=无风险利率+beta*市场风险溢价。所以,beta=(19%-4%)/ 7.5% = 2。1.市场风险溢价是主要是在投资里的说法,是相对(几乎)无风险的投资收益而言的,一般无风险收益主要指投资于国债、政府债券和银行储蓄得到的收益,因为其风险几乎为零。市场常险溢价是指进行有一定风险的投资所要求的除无风险收益外的额外收益,风险越大,所要求的市场风险溢价就越高。假如你投资一年期国债的收益率为3.5%,而你投资企业债券的收益率一般大于3.5%,假设为8%,那么风险溢价(率)就是8%-3.5%=4.5%,因为投资企业的风险相对较大,所以要求有额外的收益回报。2.无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。利率是对机会成本及风险的补偿,其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资,指到期日期等于投资期的国债的利率。3.股票预期收益率是指投资者期望的收益率,有可能达到也有可能达不到,一般在投资者中投资者设置预期收益率,当投资回报达到预期收益时,就会进行止盈。期望收益率,又称为持有期收益率(HPR)指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值,实际收益很可能偏离期望收益。计算公式:HPR=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格。4.β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见。当前,从研究范式的特征和视角来划分,股票投资分析方法主要有如下三种:基本分析、技术分析、演化分析。这三种分析方法所依赖的理论基础、前提假设、研究范式、应用范围各不相同,在实际应用中它们既相互联系,又有重要区别。其中基本分析属于一般经济学范式,技术分析属于数理或牛顿范式,演化分析属于生物学或达尔文范式;基本分析主要应用于投资标的物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体操作的时机和空间判断上,作为提高股票投资分析有效性和可靠性的重要手段。
2023-08-26 17:26:282

关于风险溢价,都风险了还溢价?

风险更高,自然要靠更高的回报弥补。比如贷款给小企业,2年期的贷款,假如这家企业在贷款期间倒闭的几率是10%,那么年贷款利率必须增加10%/2=5%来弥补这个风险,这个5%就是风险溢价。那么如果你的贷款足够分散,虽然你有5%的贷款无法收回,但是所有的贷款收益比无风险收益高出了5%,这样你就不会亏。如果你能控制更低的风险,却享受更高的风险溢价,你就赚了。再比如说,欧洲的主权债。德国的长期债券基本是无风险的,收益在2%左右,可以以这个为基准看看其他国家的主权债务风险溢价。法国的长期国债收益率在3%左右,西班牙6%左右,希腊在500%-1000%。也就是说,市场认为法国违约的几率是1%,西班牙是4%,希腊违约基本确定。所以这些债券分别提供1%,4%,1000%不等的风险溢价来弥补违约风险。
2023-08-26 17:26:382

利率的确定应该考虑的风险溢价有(  )。

【答案】:A、B、D利率是由纯利率和风险溢价构成,其中风险溢价包括通货膨胀溢价、违约风险溢价、流动性风险溢价和期限风险溢价。
2023-08-26 17:26:451

能不能详细讲一下期限风险溢价

我举一个简单的例子吧。通常长期债券的收益率高于短期债券,这是因为长期债券的持有期限长于短期债券,由于持有时间较长,受利率,通货膨胀率等因素影响而贬值的风险较大,所以长期债券就要通过付出较高的利息来对风险进行补偿,即期限风险溢价。希望对你有帮助阿。
2023-08-26 17:26:541

股票市场的风险单价具体指什么?某股票的风险溢价又是什么?

1.股票的风险溢价:市场投资组合或具有市场平均风险的股票所必需的报酬率与无风险报酬率之间的差值。2.风险单价:风险费是投标人报价时自行考虑的,招标文件明示或暗示的在工程施工过程中发生各种风险时,应由投保人承担的费用。因此,报价时首先要考虑可能发生的风险,估算风险费用,然后编入投标报价中。拓展资料:综合单价里面的风险费用怎么计算:综合单价,完成一个规定清单项目所需的人工费、材料和工程设备费、施工机具使用费和企业管理费、利润,以及一定范围内的风险的费用。一般软件都有综合单价这个计算按钮。综合单价法是分部分项工程单价为全费用单价,全费用单价经综合计算后生成,其内容包括直接工程费、间接费、利润和税金(措施费也可按此方法生成全费用价格)。综合单价分析是以定额为基础,分析细目单价中所含人工、材料、机械、企业管理费和利润各项费用的过程,其成果就是综合单价分析表。 市场风险溢价指的是:投资者在面对不同风险的高低,且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。保险市场风险溢价:保险市场的定价深受风险溢价的影响。将风险溢价列入考量,订出最适合该保险之保险费用。每个人能接受的溢价程度不一,影响的因素在于个人是否为风险趋避者,若是风险趋避者,因为对于风险的接受度低,因此在公平保费之外,比一般人愿意付出更高的金额以获得当发生风险时能得到确定的收入。
2023-08-26 17:27:032

市场风险溢价率(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好,风险厌恶程度高。

我的理解应该是这样吧:Rm是市场(作为一个整体)的收益率,Rf是无风险收益率。风险厌恶程度高,是指比如经济衰退时,人们不愿意冒险投资而倾向于购买收益稳定无风险如国债之类(Rf),所谓重赏之下必有勇夫,这时,想筹得资金获得投资,只有拉开(Rm-Rf)也就是两者之间的差距时,人们才可能将资金投向市场。风险厌恶程度具体体现就是(Rm-Rf),人们厌恶风险,那就必须对风险多付点钱,拉开与无风险收益的差距,让人们愿意冒险。(Rm-Rf)就是证券市场线的斜率,也就是单位风险的价格。贝塔系数体现风险的具体值。两者的乘积就是风险收益。
2023-08-26 17:27:131

股权风险溢价的理论前提

股票自身是一种风险性资产股票是具有优化社会的资源配置,实现风险的再分配,发现资产的价格和降低交易成本等作用,也能及时反馈宏观经济信息。投资者通过购买股票为企业进行股权融资的时候,将会面临企业的经营风险、财务风险,以及市场风险、汇率风险等各种风险。为了吸引投资者,让投资者乐于承担与此相关的风险,经营者对股票进行定价必须要使其预期收益超过安全性较高的政府债券,这部分风险补偿就是投资者的ERP。 根据风险收益平衡理论,资产的风险越大其预期收益越高。在金融市场中,一般假定投资者都是风险厌恶的理性经济人,对于风险厌恶的投资者意味着他们承担的风险越大,所要求得到的风险补偿越高。股票的风险要大于债券,更具体一点是普通股的风险要大于安全性高的政府债券,由效用与风险理论可知,为了补偿风险厌恶的投资者承担投资股票的风险,需要给予他们更高的收益予以补偿,这种补偿在股票市场上的直接表现就是 ERP。 根据时间偏好理论,经济个体偏好当前的消费甚于未来的消费。投资者在跨期决策中要放弃当前的消费而对未来进行投资,这意味着理性的经济人将承担未来的不确定性所具有的各种风险。因此,为了吸引投资者放弃眼前的消费而乐于进行投资,就必须给他们提供更多的利益来补偿可能遭受的风险损失,由于股票是投资者投资中具有代表性的资产,因此所得到的利益补偿就是他们获得的ERP。 根据“一价定律”,在完全竞争的市场上不存在套利机会。如果投资者不存在风险厌恶,他对不同金融资产的预期收益将是相同的,这意味着所有的金融资产(不论风险大小)和政府债券都应具有相同的预期收益,此时市场上不存在ERP。否则,一旦某种资产的预期收益高于这同一水平,市场上将存在“套利”机会,追求效用最大化(这里可以理解为追求收益最大化)的投资者必定会争相购买该种资产,致使该种资产的价格上升,预期收益下降,也就是说,在不存在套利机会时,市场机制会自动使各种资产的预期收益最终趋于一致——等于无风险资产的收益。然而投资者大部分是趋于规避风险的理性经济人,因此在他们进行资产选择时,必需提供相应的ERP。通过对股票本身的风险特性以及投资者自身的风险厌恶、时间偏好等个人效用特性以及有效市场的特征的分析,说明在不确定性经济中,投资过程中存在ERP是具有合理性的。对高股权风险溢价的解释第一,股权风险溢价是一种幻觉,经验数据是错误的,问题的产生不是由于消费基础上的资产定价模型,而是错在夏普比率的经验估计上,历史数据高估了实际的风险溢价。第二,高风险厌恶指投资者比经济学家估计的更厌恶风险,如果风险厌恶的相关系数是100,那么风险溢价之谜也就不存在了。第三,非标准的效用函数,以消费为基础的标准资产定价模型是建立在各期的效用只取决于当期的消费量这一假设基础之上的,但是这一假设将模型过分简单化了,为了使模型更加贴近现实,经济学家建议使用非标准的效用函数,但是Cochrane(1997)认为,还不存在这样的低风险模型,能够使股权风险溢价、真实利率稳定性和几乎不可预测的消费增长率保持一致。第四,投资者的差异,在传统的经济分析中,我们一般假设:典型投资者,即在未来证券投资收益的问题上,所有投资者的投资理念相同,投资者的效用函数也相同,而且市场也是按投资者完全相同来进行定价的。这一假设抹杀了投资者之间的差异,包括:教育背景、资金数量、投资者心态等因素。投资者无差异这一假设不符合现实,那么或许正是投资者之间的差异造成了过高的股权风险溢价。股权风险溢价的测量国际上对于股权风险溢价的研究主要包括两大类:一类是基于历史的,另一类是面向未来的。历史法的研究早在20世纪60年代就开始了,这些年来在成熟市场的研究已经比较完善。Comell(2000,中译本)在专著《股权风险溢价——股票市场的远期前景》中计算了美国市场1926—1997年的股权风险溢价,其中 "普通股的平均收益比国库券的平均收益高9.2个百分点,比长期国债的平均收益高7.4个百分点。Dimson和Marsh(2001)度量了国际市场的股权风险溢价。
2023-08-26 17:27:221

市场风险溢价与市场风险报酬率的区别?

1、风险溢价(Risk premium),是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。 已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。是投资者要求对其自身承担风险的补偿。2、风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率,即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分,如果不考虑通货膨胀因素,投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。温馨提示:以上内容仅供参考。应答时间:2022-01-28,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
2023-08-26 17:28:082

风险溢价计算公式是什么?

溢价率的计算方法如下:认购权证溢价率=(行权价+认购权证价格/行权比例-正股价)/正股价。认沽权证溢价率=(正股价+认沽权证价格/行权比例-行权价)/正股价。需知:溢价也就是比原来的价格高出的部分,那么溢价率就是高出的百分比。在证券市场中,大家往往参考溢价率的数据作为度量权证风险高低的评估。从上述公式可见,溢价高低其实很大程度取决于正股价格及权证价格,而权证价格又会随时间流逝而递减。假如行使价高于正股价格(价外权证),权证价格全为时间价值(即没有任何内在价值),计算出来的溢价会较高。相反,假如正股价格高于行使价,权证价格包含的时间价值较低,所计算出来的溢价相对较低。可见,权证的价值状况及距离到期日时间的长短与溢价之间一般存在一个这样的规律:越是价内、距离到期日的时间越短,权证的溢价就越低;而越是价外、距离到期日的越长,权证的溢价就越高。在这种情况下,如果投资者抱着溢价越低越好的心态选择权证,无形中会偏爱短期而价内的权证,但很可能所选权证未必能满足自己的投资要求。
2023-08-26 17:28:281

如果公司债券市场的经纪佣金率下调,公司债券的风险溢价将会如何变化?

佣金率下降,导致交易更加活跃,增强了证券的流动性和变现性,从而减少了持有证券的风险,风险溢价应该降低。但是这只是单因素影响,还要考虑其他的变动~~
2023-08-26 17:28:451

风险溢价的计算公式

市场风险溢价=成熟股票市场的基本溢价+国家风险溢价(Aswath Damodaran,2010)。成熟的股票市场具备理性的投资者和规范的市场规则,股票数据有足够多的样本且充分分散,同时具有足够长的可靠的历史数据。在实际应用过程中,一般认为美国股票市场是一个成熟的市场。扩展资料:股票(stock)是股份公司所有权的一部分,也是发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具,可以转让,买卖,股东凭借它可以分享公司的利润,但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖,是资本市场的主要长期信用工具,但不能要求公司返还其出资。A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行,供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票,我国A股股票市场经过几年快速发展,已经初具规模。B股的正式名称是人民币特种股票,它是以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。它的投资人限于:外国的自然人、法人和其他组织,香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织,定居在国外的中国公民。H股,即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng,取其字首,在港上市外资股就叫做H股。 N股,是指那些在中国大陆注册、在纽约(New York)上市的外资股。普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
2023-08-26 17:28:531

年利率为3%市场组合期望收益率15%,求市场风险溢价

市场风险溢价是12%
2023-08-26 17:29:011

市场风险溢价的计算公式

市场风险溢价=预期市场回报率-无风险利率。市场风险溢价(MarketRiskPremium)是指资本市场中的风险溢价,是投资者为承担市场风险而要求的额外收益。无风险利率是指没有任何风险的投资所能获得的收益率,例如国债收益率。这个公式的含义是,投资者会要求比无风险投资更高的预期回报率来承担市场风险,市场风险溢价就是这种额外的收益。
2023-08-26 17:29:081

在资产定价模型中,如何确定某个资产的风险溢价?

资产的风险溢价是指投资者由于承担该资产相对于无风险资产的额外风险而要求的额外收益。在资产定价模型中,有一种经典的模型叫做资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel,CAPM),可以用来确定某个资产的风险溢价。CAPM模型认为,市场中所有资产可以被组合成一个资本市场组合,该组合中包含了所有市场上的资产,并且比例与它们在市场总价值中所占的比例相同。资产的风险溢价取决于该资产的市场风险系数与市场风险溢价,市场风险系数表示资产相对于市场组合的敏感程度,而市场风险溢价则表示市场组合相对于无风险利率的超额回报。具体来讲,计算资产的风险溢价,需要先计算该资产的市场风险系数(β),即该资产相对于市场组合的敏感程度。然后,可以使用CAPM公式:ExpectedReturn=RFRate+β*(MarketRiskPremium)其中,RFRate表示无风险利率,MarketRiskPremium表示市场风险溢价,即市场组合相对于无风险利率的超额回报。根据这个公式,就可以计算出该资产要求的期望收益率,从而确定其风险溢价。需要注意的是,CAPM模型有一些假设前提,例如市场中存在一个无风险资产,所有投资者都是理性的风险厌恶型投资者,市场处于均衡状态等等,所以使用CAPM模型来计算风险溢价时需要考虑这些前提条件是否成立。
2023-08-26 17:29:161

股票风险溢价怎么计算?

投资股票的市场风险溢价是投资的预期收益与无风险利率之间的差额。随市场走势更大的股票具有更大的市场风险,因此预计风险溢价会更高。投资者可以将这些风险溢价和总体回报的估计值与股票预期未来的表现进行比较。估算无风险利率(Rf)。这是联邦政府债务的利率,预计不存在违约风险。投资者可以使用发行股票的公司所在国家发行的债券收益率作为无风险利率的估计。他们应该使用债券的收益率,该债券的到期日最接近股票的预期持有期。美国国债收益率可在雅虎等金融网站上获得。财务和谷歌财务。确定预期市场回报(Rm)。不同的股票市场通常具有可从金融网站或市场指数获得的平均市场回报。这对于确定市场风险溢价很重要,这是风险溢价计算的重要参数。通过从平均市场回报中减去无风险利率可以获得市场风险溢价。通过从市场收益率(Rm)中减去无风险(Rf)利率来计算市场风险溢价。市场风险溢价的表达式为Rm-Rf。确定股票的beta(β)。Beta通常代表股票对市场变化的敏感性。该股票的测试版是在Google Finance或Yahoo!等不同金融网站上为你计算的。金融。这些价值是基于股票收益率与整体市场收益的过去共同变动。股票的beta也可以从许多相同金融网站(Yahoo!Finance,Google Finance等)提供的历史价格数据计算得出。Beta是通过将证券收益的共同方差与整个市场的收益除以股票收益的方差来计算的。通过乘以股票的beta(β)和市场风险溢价(Rm-Rf)来计算股票的风险溢价。股票市场风险溢价的整个表达式为βx(Rm-Rf)
2023-08-26 17:29:252

风险溢价计算公式

风险溢价=风险报酬-无风险报酬市场风险溢价=成熟股票市场的基本溢价+国家风险溢价国家风险溢价的估测公式:国家风险溢价= 国家违约补偿额×(σ股票/σ国债)拓展资料:1.风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大 的风险。是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,投资者对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收入。而承受风险可能得到的较高报酬。 行业平均收益与自身投资回报高收益之间的差,即为风险溢价,是投资者要求对其自身承担风险的补偿。2.以投资学的角度而言,风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时,所要求的较高报酬。衡量风险时,通常的方法就是使用无风险利率 (Risk-free interest rate),即政府公债之利率作为标的来与其他高风险的投资比较。高于无风险利率的报酬,这部份即称为风险溢价高风险投资获得高报酬,低风险就只有较低的报酬,风险与风险溢价成正比关系。3.风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决策,资本成本以及经济增值(EVA)的估计具有非常重要的理论意义。 4.风险溢价分为不同的种类,比如财务学风险溢价、投资学风险溢价、保险市场风险溢价、债券风险溢价、股权风险溢价等。股权风险溢价ERP是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额。 5.风险溢价有两个不同的含义:一是事后的新式老已实现的网险溢价。二早事前的或老式 预期的风险溢价;风险溢价或者以当前经 济状态为条件的条件风险溢价。这两个风险溢价是不同的。6.保险市场的定价深受风险溢价的影响。将风险溢价列入考量,订出最适合该保险之保险费用。每个人能接受的溢价程度不一,影响的因素在于此人是否为风险趋避者,若是风险趋避者,因为对于风险的接受度低,因此在公平保费之外,比一般人愿意付出更高的金额以获得当发生风险时能得到确定的收入。但当风险溢价加上公平保费的价钱超过未保险时,可能因风险产生折损时的收入,此时风险趋避者就不会想要购买此保险。
2023-08-26 17:29:451

什么是风险溢价?

  风险溢价又叫风险报酬,风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。  风险溢价指的是市场的风险补偿机制,即如果一个投资项目面临的风险比较大的,它相应的就需要较高的报酬率,风险与报酬成正比.市场风险溢价是相对于无风险报酬而言的。  比如国债的收益不高,但是风险小,所以风险溢价是比较低的,接近0,又比如07年初,有人预测07年金融行业利润将会获得大幅增长,导致金融股股价飙升,这里就是金融的风险溢价提高了,因为金融股的盈利只是预测增长,而非确定增长,直到业绩公告公布,金融行业利润确定增长,风险溢价才降低乐下来。
2023-08-26 17:29:541

什么是低风险溢价?

风险溢价指的是市场的风险补偿机制,即如果一个投资项目面临的风险比较大的,它相应的就需要较高的报酬率,风险与报酬成正比.市场风险溢价是相对于无风险报酬而言的。低风险溢价说明风险小,则收益稳定,风险与报酬成正比,与价格成反比,所以低风险就导致价格上升了
2023-08-26 17:30:031

风险溢价计算公式是什么?

风险溢价=风险报酬-无风险报酬。投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,投资者对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收入。而承受风险可能得到的较高报酬。 行业平均收益与自身投资回报高收益之间的差,即为风险溢价,是投资者要求对其自身承担风险的补偿。风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。财务动荡的公司所发行的“垃圾”债券通常支付的利息高于特别安全的美国国债利息,因为投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。市场风险溢价=成熟股票市场的基本溢价+国家风险溢价(Aswath Damodaran,2010):成熟的股票市场具备理性的投资者和规范的市场规则,股票数据有足够多的样本且充分分散,同时具有足够长的可靠的历史数据。在实际应用过程中,一般认为美国股票市场是一个成熟的市场。但是由于其选取的是中国股票市场的月数据量,所以样本数据很少,并且选取的中国股票市场和美国股票市场的研究时段不同,不具有可比性;石一兵(2010)对于国家风险溢价的估测则是采用了公式:国家风险溢价=国家违约补偿额×(σ股票/σ国债),其计算结果受到国债流动性的影响,交易不频繁的国债的收益率变动相对稳定,计算出来的结果并不能反映真实的风险水平。
2023-08-26 17:30:111

什么是风险溢价

风险溢价(Risk premium),是一个人在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,个人对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收入,承受风险可能得到的较高报酬。 确定的收入与较高的报酬之间的差,即为风险溢价。风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。财务动荡的公司所发行的“垃圾”债券通常支付的利息高于特别安全的美国国债利息,因为投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决策,资本成本以及经济增值(EVA) 的估计具有非常重要的理论意义,尤其对于当前我国社保基金大规模地进入股票市场问题具有重要的现实意义。
2023-08-26 17:30:271

市场风险溢价是什么意思啊?

风险溢价(Risk premium),是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。 已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。是投资者要求对其自身承担风险的补偿。风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。财务动荡的公司所发行的“垃圾”债券通常支付的利息高于特别安全的美国国债利息,因为投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决策,资本成本以及经济增值(EVA) 的估计具有非常重要的理论意义,尤其对于当前我国社保基金大规模地进入股票市场问题具有重要的现实意义。温馨提示:1、以上内容仅供参考,不作任何建议;2、在投资之前,建议您先去了解一下项目存在的风险,对项目的投资人、投资机构、链上活跃度等信息了解清楚,而非盲目投资或者误入资金盘。投资有风险,入市须谨慎。应答时间:2021-12-03,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
2023-08-26 17:30:353

市场风险溢价计算公式

市场风险溢价计算公式:投资企业债券的收益率减消费者投资一年期国债的收益率等于市场风险溢价计算,举例:假如消费者投资一年期国债的收益率为3.5%,而投资企业债券的收益率一般大于3.5%,假设为8%,那么风险溢价(率)就是8%-3.5%=4.5%。因为投资企业的风险相对较大,所以要求有额外的收益回报。1.市场风险溢价(Market Risk premium)指的是:投资者在面对不同风险的高低,且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。 也可以说,已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。一般风险越大,所要求的市场风险溢价就越高。2.投资学风险溢价 以投资学的角度而言,风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时,所要求的较高报酬。 衡量风险时,通常的方法就是使用无风险利率(Risk-free interest rate),即政府公债之利率作为标准来与其他高风险的投资比较。高于无风险利率的报酬,这部份即称为风险溢价高风险投资获得高报酬,低风险就只有较低的报酬,风险与风险溢价成正比关系。3.保险市场风险溢价 保险市场的定价深受风险溢价的影响。将风险溢价列入考量,订出最适合该保险之保险费用。 每个人能接受的溢价程度不一,影响的因素在于个人是否为风险趋避者,若是风险趋避者,因为对于风险的接受度低,因此在公平保费之外,比一般人愿意付出更高的金额以获得当发生风险时能得到确定的收入。债券风险溢价 投资者购买债券,均预期债券所给予的回报率会高于银行存款,因为购买公司的债券要承担风险。由于承担额外风险而要求的额外回报,就称为“债券风险溢价”。
2023-08-26 17:30:441

什么是股票的风险溢价?

大部分经济学家都觉得股份风险溢价的定义是合理的:从长期性看来,市场会大量地赔偿投资人担负项目投资股票的更大风险。股份风险溢价能够根据多种方法测算,但一般来说应用资产资金定价模型(CAPM)开展预算,公式为:CAPM=Rf+β(Rm-Rf)利益成本费事实上是股份风险溢价。Rf是零风险收益率,Rm-Rf是市场的超额收益,乘于股市的β指数。在股份风险溢价的情况下,a是某类股权投资基金,比如100股绩优股或多元化股市投资组成。假如人们仅仅讨论股市(a=m),那麼Ra=Rm。β指数考量股票的不确定性或风险,而并不是市场的波动率。市场的起伏一般 设定为1,因而,假如α=m,则β1个=β米=1米-R的?F称之为市场股权溢价;Ra-Rf是风险溢价。假如a是股权投资基金,那麼Ra-Rf是股份风险溢价;假如a=m,那麼市场股权溢价和股份风险溢价是同样的。重要关键点风险溢价是超出预估项目投资造成的零风险收益率的收益。投资人期待以风险溢价的方式对其担负的风险进行适度赔偿。针对在特殊项目投资中与零风险资金对比承担其他的风险的投资人,资金的风险溢价是一种赔偿方式。股票风险溢价是最普遍的股权溢价。
2023-08-26 17:30:571

风险溢价的计算公式是什么?

市场风险溢价=成熟股票市场的基本溢价+国家风险溢价。成熟的股票市场具备理性的投资者和规范的市场规则,股票数据有足够多的样本且充分分散,同时具有足够长的可靠的历史数据。在实际应用过程中,一般认为美国股票市场是一个成熟的市场。由于其选取的是中国股票市场的月数据量,所以样本数据很少,并且选取的中国股票市场和美国股票市场的研究时段不同,不具有可比性;石一兵(2010)对于国家风险溢价的估测则是采用了公式:国家风险溢价= 国家违约补偿额×(σ股票/σ国债),其计算结果受到国债流动性的影响,交易不频繁的国债的收益率变动相对稳定。风险溢价投资注意事项任何投资的风险与收益之间都应该相互匹配。例如资金需求者放在发行债券的时候,如果自身的财务状况不好,市场认定其违约风险较高,发行方就会提高债券的利率来吸引市场买入;又比如在投资股票的时候,一些人飞黄腾达,而也有不少人倾家荡产。市场各种主要的基础资产类型风险从大到小排名情况:期权、期货>股票>债券,在股票中,大盘股与小盘股、不同行业、不同板块面临的风险又是不一样的,在债券中,影响风险的主要因素是发行人的财务状况。
2023-08-26 17:31:161

风险溢价率是什么意思?

风险溢价是什么 风险溢价(Risk Premium功: 对于风险资产,投资者要求较高的投资收益从而对不确定性作出补偿,这种超出无风险收益率之上的必要收益率补偿,就是风险溢价。 风险溢价又叫风险报酬, 风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。风险资产的报酬=无风险报酬+风险溢价。 建议你去借《证券投资学》看一下,里面有比较详细的解释~~ 希望能帮到你~~呵呵 什么是风险溢价? 风险溢价又叫风险报酬, 风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。 风险溢价指的是市场的风险补偿机制,即如果一个投资项目面临的风险比较大的,它相应的就需要较高的报酬率, 风险与报酬成正比.市场风险溢价是相对于无风险报酬而言的。 比如国债的收益不高,但是风险 小,所以风险溢价是比较低的,接近0,又比如07年初,有人预测07年金融行业利润将会获得大幅增长,导致金融股股价飙升,这里就是金融的风险溢价提高了,因为金融股的盈利只是预测增长,而非确定增长,直到业绩公告公布,金融行业利润确定增长, 风险溢价才降低乐下来。 市场风险溢价什么意思 市场风险溢价是主要是在投资里的说法,是相对(几乎)无风险的投资收益而言的,一般无风险收益主要指投资于国债、 *** 债券和银行储蓄得到的收益,因为其风险几乎为零。 市场常险溢价是指进行有一定风险的投资所要求的除无风险收益外的额外收益,风险越大,所要求的市场风险溢价就越高。 假如你投资一年期国债的收益率为3.5%,而你投资企业债券的收益率一般大于3.5%,假设为8%,那么风险溢价(率)就是8%-3.5%=4.5%,因为投资企业的风险相对较大,所以要求有额外的收益回报。 市场风险溢价什么意思? "市场风险溢价是指进行有一定风险的投资所要求的除无风险收益外的额外收益,风险越大,所要求的市场风险溢价就越高。 假如您投资一年期国债的收益率为3.5%,而您投资企业债券的收益率一般大于3.5%,假设为8%,那么风险溢价(率)就是8%-3.5%=4.5%,因为投资企业的风险相对较大,所以要求有额外的收益回报。" 市场风险溢价是什么意思? 同学你好,很高兴为您解答! 您所说的这个词语,是属于期货从业词汇的一个,掌握好期货从业词汇可以让您在期货从业的学习中如鱼得水,这个词的翻译及意义如下:一个投资组合的预期回报率与无风险率之间的差额。 希望高顿网校的回答能帮助您解决问题,更多期货从业问题欢迎提交给高顿企业知道。 高顿祝您生活愉快! 股票风险溢价是什么意思呢? 同学你好,很高兴为您解答! 您所说的这个词语,是属于CFA词汇的一个,掌握好CFA词汇可以让您在CFA的学习中如鱼得水,这个词的翻译及意义如下:股票市场为弥补市场风险,相对无风险率的额外回报 希望高顿网校的回答能帮助您解决问题,更多CFA问题欢迎提交给高顿企业知道。 高顿祝您生活愉快! 股票风险溢价 是什么意思啊? 同学你好,很高兴为您解答! Equity Risk Premium股票风险溢价股票市场为弥补市场风险,相对无风险率的额外回报。 期货从业报考条件: 1 、年满 18 周岁; 2 、具有完全民事行为能力; 3 、具有高中以上文化程度; 4 、中国证监会规定的其他条件。 考生一定要注意一下看自己是否能报考。 希望我的回答能帮助您解决问题,如您满意,请采纳为最佳答案哟。 希望高顿网校的回答能帮助您解决问题,更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。 高顿祝您生活愉快! 风险溢价的分类 “风险溢价”的两个不同含义需要注意的是,“风险溢价”一词有两个不同的含义:一是事后的(ex-post)或者已实现的风险溢价,这是实际的、通过历史数据观察得到的市场收益率(以指数收益率代替)与无风险利率(通常以 *** 债券收益率代替)之间的差值;二是事前的(ex-ante)或者预期的风险溢价,这是一个前瞻性的溢价,即预期未来的。风险溢价或者以当前经济状态为条件的条件风险溢价。这两个风险溢价是不同的,举例来说,在1989 年末的日本股市,由于经历了长时间的繁荣,股价相对于其内在价值来说很高,P/E 超过60 倍。显然,这时的股权成本很低,也就是事前的风险溢价很低,而事后的或者已实现的风险溢价却很高(接近10%)。相反,在经历了一次大的股市萧条之后,事后的风险溢价很低,而事前的风险溢价却可能很高。这是由于股票收益率存在均值回归。那么,对于投资者来说,这两个风险溢价哪个更重要呢?显然,这取决于投资周期。投资周期足够长的话,风险溢价就可能与历史数据中得到的风险溢价相近。在本研究中,我们使用的风险溢价是第一种含义的风险溢价,即事后的或者已实现的风险溢价。 对于风险溢价的研究,现存文献主要集中于两个方面,一是用一般均衡理论解释两种资产(股票与无风险资产)之间的内在关系。近年来,大部分关于股票和债券收益的一般均衡研究都受到基于消费的资本资产定价模型(C-CAPM)的影响。根据该理论,股票相对于债券的高收益反映了这两种资产与消费之间协方差的不同。相对于债券收益率,股票收益率更容易与消费同时波动,因此,股票并不是一个好的预防消费波动的保值工具。这样,要使投资者愿意持有股票,就需要一个风险溢价。Kocherlakota(1996)对这方面的文献作了一个述评,他认为美国股市风险溢价的价值至今仍是一个谜。二是在部分均衡框架下研究这两种资产收益率与可能的变量之间的实证关系。特别地,这方面研究更多地集中于能否预测或在多大程度上能够预测股票市场相对于债券市场的波动,因为这对于有效市场假说(EMH)具有重要意义。这方面的文献表明,一些财务比率,如股利价格比、市盈率以及短期利率、长期利率可能对股权风险溢价具有预测力(参见Lamont, 1998 和Blanchard, 1993)。如果能够对相对于债券收益率的股票收益率进行预测,那么这与有效市场假说是相反的,有效市场假说认为证券的价格无法通过其自身的过去值或者其他变量的过去值来预测。在风险溢价研究方面,不能不提到“风险溢价之谜”,这一概念是Mehra 和Prescott(1985)首次提出的。他们指出,采用历史数据得到的风险溢价(7%左右)远远大于采用C-CAPM估计得到风险溢价(1%左右),无法单以高险厌恶来解释。在过去的十多年里,大量的文献试图对“风险溢价之谜”进行解释。这方面文献在以下方面进行了研究:高风险厌恶、市场分割、非标准性效用函数、幸存偏倚、不完全市场和交易费用等。但是这些研究未能给出令人信服的解释,因此至今“风险溢价之谜”仍是一个未解之谜。近年来,风险溢价研究已经成为主流金融学期刊的一个热门主题。这里我们做一个简单的回顾。Claus 和Thomas(2001)采用异常收益模型(或剩余收入模型),研究风险溢价的一个合理上限。相对于红利增长模型,异常收益模型能够更好地利用现有的信息,以降低人为设定的增长率的重要性,同时缩小可允许的增长率的范围。他们得到的风险溢价仅为3%。Fama 和French(2002)采用红利增长模型和收益增长模型对美国股市(1951-2000 年)的风险溢价进行估计,这两...... 什么是风险溢价? 同学你好,很高兴为您解答! 高顿网校为您解答: 风险溢价(英文:Risk premium),是一个人在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,会如何因个人对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收入,放弃冒风险可能得到的较高报酬。 作为全球领先的财经证书网络教育领导品牌,高顿财经集财经教育核心资源于一身,旗下拥有高顿网校、公开课、在线直播、网站联盟、财经题库、高顿部落会计论坛、APP客户端等平台资源,为全球财经界人士提供优质的服务及全面的解决方案。 高顿网校将始终秉承"成就年轻梦想,开创新商业文明"的企业使命,加快国际化进程,打造全球一流的财经网络学习平台! 高顿祝您生活愉快!如仍有疑问,欢迎向高顿企业知道平台提问! 请问什么是风险溢价附加率? tmd,证监会够恶心的,CPA和投资分析里面都叫“市场风险溢价”,他偏偏编一个“风险溢价附加率”,有啥意思啊
2023-08-26 17:31:301

隐含股权风险溢价是什么?

隐含股权风险溢价也就是你承担风险所获得的额外收入,比如购买垃圾债券需要承担债券发行商的违约风险,但他的收益率要比A级债券高,所高出的部分就叫风险溢价,而一般风险较高的债券流动性也较差,所以我们更准确地应将其称为风险与流动性溢价,但为了方便我们一般成为风险溢价。 风险是由系统风险和非系统风险构成的,风险溢价也即对投资者承担风险的回报指的是对系统风险的回报,非系统风险在金融经济学意义上是不能获得回报的。在开放条件下,投资组合的系统风险从国家范围内扩展到了世界范围,国家范围的系统风险显然低于世界范围的系统风险,因此风险溢价会低于不开放条件下的风险溢价。 某个国家的股权风险溢价=该国的国家风险补偿×(该国股票市场波幅的标准差/该国国债市场波幅的标准差。 波幅在数学的表达就是标准差,金融经济学上的意义是指市场没有预期到的波动,这个波动投资者是要索取期望收益以外的收益率补偿的。国债市场亦是如此,国债市场的波动获得的收益率补偿就是该国的国家风险补偿,比如通货膨胀高于市场预期,国债价格应该下跌,收益率上升,就是国家风险补偿的一种了(市场预期到的通涨也期望收益率上已经反映出来了)。而波动率的产生来自市场风险,对于相同的冲击(风险),股票市场的波动肯定和债券市场的波动是不同的,如果求得了在这个冲击下,股票市场的波动相当于多少个债券市场的波动(股票市场波幅的标准差/该国国债市场波幅的标准差),也就是用债券的波动作为单位来表示股票的波动,再乘上债券的风险补偿(也即所谓的国家风险补偿)那么可以顺理成章地得到股权的风险溢价了。
2023-08-26 17:31:391

风险报酬率和风险溢价有什么区别?

1、风险溢价(Risk premium),是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。 已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。是投资者要求对其自身承担风险的补偿。2、风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率,即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分,如果不考虑通货膨胀因素,投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。温馨提示:以上内容仅供参考。应答时间:2022-01-28,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
2023-08-26 17:31:461

风险溢价能为负值吗

风险溢价有可能为负值,由于该资产具有充当分散化工具的价值,因此贝塔系数为负的资产有负的风险溢价。拓展资料:风险溢价(Risk premium),是一个人在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,个人对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收入。而承受风险可能得到的较高报酬。 确定的收入与较高的报酬之间的差,即为风险溢价。换言之,风险溢价为正,就是风险越大,希望得到的收益也越大,风险溢价为负,风险越大,越不要求收益也越大。和期望有关。这样就容易理解了,当通货膨胀上升时,你希望证券收益上升,并且可以接受那些期望收益较低的证券,此时的风险溢价为负。风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。财务动荡的公司所发行的“垃圾”债券通常支付的利息高于特别安全的美国国债利息,因为投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决策,资本成本以及经济增值(EVA) 的估计具有非常重要的理论意义,尤其对于当前我国社保基金大规模地进入股票市场问题具有重要的现实意义。风险溢价分类:1.财务学风险溢价。财务学上把一个有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额称为“风险溢价”。2.投资学风险溢价。以投资学的角度而言,风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时,所要求的较高报酬。衡量风险时,通常的方法就是使用无风险利率(Risk-free interest rate),即政府公债之利率作为标准来与其他高风险的投资比较。高于无风险利率的报酬,这部分即称为风险溢价高风险投资获得高报酬,低风险就只有较低的报酬,风险与风险溢价成正比关系。3.保险市场风险溢价。保险市场的定价深受风险溢价的影响。将风险溢价列入考量,订出最适合该保险之保险费用。每个人能接受的溢价程度不一,影响的因素在于此人是否为风险趋避者,若是风险趋避者,因为对于风险的接受度低,因此在公平保费之外,比一般人愿意付出更高的金额以获得当发生风险时能得到确定的收入。但当风险溢价加上公平保费的价钱超过未保险时,可能因风险产生折损时的收入,此时风险趋避者就不会想要购买此保险。4.债券风险溢价。投资者购买债券,均预期债券所给予的回报率会高于银行存款,因为购买公司的债券要承担风险。由于承担额外风险而要求的额外回报,就称为“债券风险溢价”。5.股权风险溢价。股权风险溢价ERP(equity risk premium)是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额,从这个定义可看出:一是市场平均股票收益率是投资者在市场参与投资活动的预期“门槛”,若当期收益率低于平均收益时,理性投资者会放弃它而选择更高收益的投资;二是市场平均收益率是一种事前的预期收益率,这意味着事前预期与事后值之间可能存在差异。
2023-08-26 17:32:373

什么是风险溢价率和报酬率

1、风险溢价(Risk premium),是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。 已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。是投资者要求对其自身承担风险的补偿。2、风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率,即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分,如果不考虑通货膨胀因素,投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。温馨提示:以上内容仅供参考。应答时间:2022-01-28,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
2023-08-26 17:32:451

市场风险溢价是什么意思?

风险溢价(Risk premium),是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,投资者对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收入。
2023-08-26 17:33:041

市场风险溢价率(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好,风险厌恶程度高。

我的理解应该是这样吧:Rm是市场(作为一个整体)的收益率,Rf是无风险收益率。风险厌恶程度高,是指比如经济衰退时,人们不愿意冒险投资而倾向于购买收益稳定无风险如国债之类(Rf),所谓重赏之下必有勇夫,这时,想筹得资金获得投资,只有拉开(Rm-Rf)也就是两者之间的差距时,人们才可能将资金投向市场。风险厌恶程度具体体现就是(Rm-Rf),人们厌恶风险,那就必须对风险多付点钱,拉开与无风险收益的差距,让人们愿意冒险。(Rm-Rf)就是证券市场线的斜率,也就是单位风险的价格。贝塔系数体现风险的具体值。两者的乘积就是风险收益。
2023-08-26 17:33:131

为什么风险溢价越高,投资人愿意付出的价格越低

借贷资本的供求关系,金融市场上借贷资本供不应求,利息就上升,反之就下降。风险溢价,是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价,是投资者要求对其自身承担风险的补偿。市场风险溢价是投资者要求更高回报以抵消更大风险的要求。
2023-08-26 17:33:361

市场风险溢价计算公式是什么?

大部分经济学家都觉得股份风险溢价的定义是合理的:从长期性看来,市场会大量地赔偿投资人担负项目投资股票的更大风险。股份风险溢价能够根据多种方法测算,但一般来说应用资产资金定价模型(CAPM)开展预算,公式为:CAPM=Rf+β(Rm-Rf)利益成本费事实上是股份风险溢价。Rf是零风险收益率,Rm-Rf是市场的超额收益,乘于股市的β指数。在股份风险溢价的情况下,a是某类股权投资基金,比如100股绩优股或多元化股市投资组成。假如人们仅仅讨论股市(a=m),那麼Ra=Rm。β指数考量股票的不确定性或风险,而并不是市场的波动率。市场的起伏一般 设定为1,因而,假如α=m,则β1个=β米=1米-R的?F称之为市场股权溢价;Ra-Rf是风险溢价。假如a是股权投资基金,那麼Ra-Rf是股份风险溢价;假如a=m,那麼市场股权溢价和股份风险溢价是同样的。重要关键点风险溢价是超出预估项目投资造成的零风险收益率的收益。投资人期待以风险溢价的方式对其担负的风险进行适度赔偿。针对在特殊项目投资中与零风险资金对比承担其他的风险的投资人,资金的风险溢价是一种赔偿方式。股票风险溢价是最普遍的股权溢价。
2023-08-26 17:33:531