杠杆基金

1、股票杠杆基金的杠杆率的算法如下：优先份额与进取份额的比例是1:1,也就是初始杠杆是2倍。随着两者之间净值比例的变化，杠杆也会变化。一般来说，如果进取份额的净值增长，则杠杆会减小，如果进取份额的净值较少，则杠杆会变大。一般来说，杠杆率=核心资本/表内表外总资产风险暴露。2、杠杆率一般是指资产负债表中权益资本与总资产的比率。杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标，从侧面反应出公司的还款能力。杠杆率的倒数为杠杆倍数，一般来说，投行的杠杆倍数比较高，美林银行的杠杆倍数在2007年是28倍，摩根士丹利的杠杆倍数在2007年为33倍。

高铁B基金（150278）都投资了那些股票？

　　1、比如银行利息率、黄金和原油、美元是与股市走势相反的，但也不会完全相反。因为中国股市影响不是很大，除了具备双向机制的金融衍生品外，基本投资品种中，包括黄金跟外汇并不会百分百的与股市走势相反。如果是震荡期间的跌，一般医药，商业百货，造纸，航空和造船可能可以抵抗下，但这也不是绝对的。　　2、在中国股市中，股市走势一般用大盘指数来衡量。大盘指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。大盘一般指上证综合指数。由于股票基金主要投资股票，因此与股市关系密切，需经常关注上证综合指数。

什么是指数型基金?指数基金是一种以证券市场某一标的指数作为跟踪对象的基金。国内指数基金的诞生时间较短，数量也不多，投资者对指数基金的认知程度也相对较低。但是，指数基金的表现却引起了普遍关注。尤其是今年以来，指数基金的整体收益率超过了主动管理的其他各类别的基金，其中又以深证100表现最佳，易方达深证 100ETF净值增长率居于指数型基金之首，并位列所有基金收益率之前。指数一般都是市场最具代表性的个股组合，充分反应出国家宏观经济发展状况。在我国GDP保持高速增长、上市公司企业盈利大幅上升的大环境中，指数基金最能充分地分享经济增长和牛市涨升。以上证50指数和深证100指数为例。上证50指数是挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只大盘篮筹股。从其行业结构来看，金融保险类公司占到42.87%，极大地受益于人民币升值的趋势。而且，在中国经济稳定快速增长的背景下，06年50成份股创造的净利润总和同比增长33.7%，预期上证50成份股未来三年净利润仍将保持30%以上的复合年均增长率。深证100指数成份股则代表了深圳A股市场的核心优质资产，成长性强。2006年深证100成份股的净利润增长率达到47%，居其他指数之首，充分显示其高成长性的特征。这也是跟踪深证100指数的基金能获取高比例收益的主要原因。在操作上，指数基金的主要优势在于分散投资，规避个股风险和分享投资成果。由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成太大的影响，从而可以有效地分散风险。另外，指数基金的程式化交易有效地减少了人为因素。指数基金运作最关键的因素是标的指数的选择，而不是主动性投资。市场中也有增强型指数基金，如易方达上证50指数基金，在追踪标的指数的基础上进行适度的主动操作，以期望获得优于指数的超额收益，但主动性操作比例非常小。巴菲特曾经提到，在美国市场上，成本低廉的指数基金也许是过去35年最能帮投资者赚钱的工具。国内的指数基金，在良好的宏观环境中，无疑是分享国民经济稳定高速增长的有力工具之一。什么是主动型基金?主动基金是指基金管理人可以依据基金契约自由选择投资品种，它更体现基金管理人的运作水平以及背后强大投研团队的能力。而被动基金则简单复制指数，指数涨，基金就涨；指数跌，基金就跌。像指数性基金多数是完全复制市场的走势，就属于被动基金。目前，在中国市场上，主动管理型基金无疑仍然占据中国基金市场中的主流。特别是去年股票型基金全面飘红，更使主动基金备受追捧。被动基金的投资一般都是进行模仿指数的投资。根据国际成熟市场经验，80％的主动配置无法战胜市场，也就是从长期来看，只有很少的基金经理所做的主动配置收益率能强于大盘。在中国，由于市场的有效程度相对较低，可能主动配置战胜大盘的概率会大一点，但随着中国证券市场的成熟和完善，同样也无法避免逃脱这一现象。因此投资者应该考虑从现在开始配置被动性投资基金，但短期被动基金的风险是无法规避的。从运作的角度，当然被动基金运作更容易，收费也就更低。而主动基金因为更多地体现基金管理人及其团队自身的能力，所花费的精力更多，自然费用就更高。专家建议，如果投资主动基金，应该选择研究力量强大，公司团队稳定，基金运作股票换手率低的公司。投资基金选择主动基金还是被动基金还取决于你的计划投资年限，如果你计划投资的年限相对较短，而且愿意承受相对较高的投资风险，那么建议考虑主动型基金。而如果你希望投资的年限较长，同时也相信中国经济将尽快走向成熟市场，你对投资的预期回报也仅希望达到股市平均报酬率，那么指数基金当然是一个不错的选择。

150001瑞福进取基金，优先份额与进取份额的比例是1:1,也就是初始杠杆是2倍。随着两者之间净值比例的变化，杠杆也会变化。一般来说，如果进取份额的净值增长，则杠杆会减小，如果进取份额的净值较少，则杠杆会变大。

　　1、华宝油气基金属石油行业指数基金,不是杠杆基金。　　2、指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。　　3、杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。

杠杆基金如果看作是一种融资工具的话，成本和门槛都要比融资融券低很多。这可能也是最近这类产品如此火爆的原因。 这一轮牛市的特点之一，是融资融券规模的急剧增加。目前融资融券余额在9000 亿元左右，虽然相比股市体量也不算太大，不过可以显见投资者对杠杆需求的增加。目前公布的融资利率是7.86%左右，融资成本并不算特别高，但对资金门槛有要求(一般为50 万元以上)。相比之下，杠杆基金如果看作是一种融资工具的话，成本和门槛都要低很多。这可能也是最近这类产品如此火爆的原因。 融资成本很低 目前市场上杠杆基金已令人眼花缭乱。从形式上可以分为两类，一类是两种份额级别的杠杆基金，两类份额均上市交易，具有不同风险收益特征，比如很多年前上市的第一只分级基金国投瑞银瑞福分级、长盛同庆、国泰估值优势等等。 另一种类型现在最为普遍——也就是分为三种份额形式的分级基金，包括场外认购部分(一般叫做母基金)和场内认购部分，场内部分有两种级别(A 和B)，分别上市交易，同时场内和场外可进行配对转换。比如今年比较流行的富国军工、申万券商，都属于此类。 每只分级基金的分级细则其实有所不同，所以它们融资的成本也不同。从分级方式可以看出来。 一般来说，低风险的A 份额类似一只固定收益产品，约定每年获得基准收益，而高风险的B 份额，则类似融资，以支付一定约定收益为代价向A 份额借钱，从而获取一定的杠杆收益。所不同处在于其基准利率有所不同，当然，融资的成本越低，意味着杠杆比率越高。 对B 份额来说，杠杆比例的大小主要取决于两个方面，一是A 份额的约定收益率是多少，也就是融资的成本；二是A 和B 部分的份额比例，也就是融资的额度。 我们以银华深证100 指数分级为例，这只分级基金是目前规模最大的。它有场内、场外两部分，其场内部分按照1∶1 的比例拆分为银华稳进(暂且称为A)与银华锐进(暂且称为B)。其中，银华稳进为类固定收益产品，每年享有的收益分配权为1 年期定期存款税后利率+3%，按照今年年初的利率，即为6%的优先分配权；而银华锐进就相当于以年6%左右的成本，向银华稳进份额融资，从而进行杠杆操作，并享有扣除6%以上的全部收益。 更简单地说，这种模式类似于B 以10 万元向A 融资10万元，并且向其支付6000 元的年利息，如果加息不到一定水平的话，这一利率显然比融资融券的利率7.86%低。明年由于利率下调，约定收益率将降为5.75%。 分级基金之间的差异 A 和B 按照1∶1 分配的现在是主流。但也有一些分级基金是4∶6 分配的。拿一个老一些的分级基金做例子，比如国联安双禧两种份额的比例就是4∶6。这只基金的约定收益率还比银华深证100 略高，这也就意味着其融资的成本也相对高一些，杠杆比率也就略低。 4∶6 的份额分配比例是什么意思呢？代表了B 只能以10 万元向A 融资约6.67 万元，同时要支付1 年定期加3.5%的约定收益率，目前为6.5%。 如果在A 收益率类似的情况下，一个份额分配比例为4∶6，一个分配比例为1∶1。这就意味着后一种的杠杆比率略高一些。 在现在这些杠杆基金中，从简单的比较可以看出，按照1:1 的比例实行份额分离，在基金取得正收益的情况下，杠杆水平最高的有若干B 类杠杆基金，比如银华锐进、富国军工B，初始杠杆倍数大约都在2 倍左右，是目前分级基金中初始杠杆比例最大的。 如果我们把它看作融资交易的话，这无疑是融资成本最低的一种选择。风险“爱好者”如果看好后市，那么这类高杠杆产品就是非常好的工具。当然，这种高杠杆率主要是由于补偿A 份额的固定收益而产生的，所以在下跌过程中，也会具有很高的风险。 杠杆率是变化的 另外有一点需要关注的是，投资者在选择价格杠杆较大的B 类份额时，比较容易忽略市场上涨时杠杆的动态变化，这个动态变化导致实际杠杆与价格杠杆并不一样。 投资者谈论最多的有净值杠杆、价格杠杆以及实际杠杆3 种。净值杠杆是在假定投资者可以以B 的净值买入份额的前提下，通过其净值计算出来的杠杆倍数，这是一种理想状态下的杠杆倍数。 但是透过市场表现可以看到，现在很多B 份额的二级市场价格是有溢价的，即买入的实际支付价格要高于其净值，因此通过B 的二级市场价格计算出来的杠杆倍数要低于用净值计算出来的杠杆倍数，这个杠杆就是价格杠杆。 实际杠杆是指在价格杠杆的基础上考虑到A 类份额的折溢价因素，通过市场表现可以知道，当市场上涨时，A 的折价率也会不断上升，与此对应的就是其二级市场价格不断下跌，相应地也提高了B的杠杆倍数。 所以杠杆基金是非常复杂的。假设投资者能够以等同于净值的交易价格买入B，只用净值杠杆衡量就足够了；但事实上，很多B 份额的二级市场价格长期处于溢价状态，因此投资者需要采用价格杠杆进行判断；再进一步，由于市场上的杠杆基金收益分配方式不尽相同，所以又需要引入实际杠杆，相当于在价格杠杆上添加修正项或者趋势项。 实际杠杆的作用，就是不仅关注当前这个时点上B 类份额能获得多少收益，而且还考虑到持有一段时间以后，随着基础市场行情的变化，投资者实际获得的收益是多少。杠杆的变化，就会带来二级市场涨跌幅的变化。 这就是为什么杠杆基金涨到后来反而有点动能衰竭的原因，所以有些基金会规定到一定净值水平后就上折，从而把杠杆率回复到初始水平。

毫无疑问，牛市来临时，精明的投资者通常会选择业绩弹性和估值弹性较大的小市值股票、经营杠杆和财务杠杆运用积极的公司、开展融资融券活动，甚至直接投资于期权或者期货，通过这些“投资杠杆”给自己带来财富的精彩放大。 对于稳健乃至保守的基金投资者来说，如何寻找牛市时期的“财富杠杆”，以最低风险获得最大收益？ 封闭式基金：“强杠杆效应”优势明显 如果投资者没有能力判断出未来的“冠军基金经理”来自哪只基金，那么封闭式基金或许是唯一，也是最佳的选择；如果投资者拥有预见未来“冠军基金经理”的水晶球，那么选择买入一些封闭式基金，在未来3年内也同样将有助于提升收益/风险比。 整体而言，当前封闭式基金生存环境已出现重大转折，并且正显示出巨大的投资价值，其中的奥妙就是封闭式基金牛市初期大幅折价带来的风险极低的“强杠杆效应”。 譬如，你有1.5万元，如何投资才能实现收益最大化？若投资于某只封闭式基金(交易价格为1元，而基金净值为1.5元，剩余年限10年)，可以购买1.5万份额，而投资于开放式基金(假设基金净值为1.5元)，仅可获得1万份额。从短期来看，假设两年后封闭式基金净值仅上涨20％，为1.8元，而开放式基金净值上涨30％，能达到1.95元。但封闭式基金进行分红和折价率随期限缩短而降低，两者只要发生其一，就有较大可能赶上甚至超过开放式基金收益水平。事实上，封闭式基金两年内只要分红0.30元，即使折价率不变，也可以获得与开放式基金相当的30％收益率。随着时间推移，按平均计算(实际情况可能是加速的)两年折价率至少缩小6%以上，收益又将因此增加10％以上，因此即使仅依靠折价缩小，封闭式基金的两年累计收益同样超过30％。因此短期来看，若封闭式基金分红和折价缩小同时发生，那么封闭式基金整体跑赢开放式基金几乎是必然的。 从长期持有角度来看，持有封闭式基金的杠杆优势更加明显。该杠杆最大的优势是上涨时有杠杆效应，下跌时杠杆作用消失，因为下跌时有期限契约提供足够保护，只要持有到期几乎无风险。当初按照净值2/3价格买入的封闭式基金，持有到期后相当于每年都提供5％的收益保护。 小盘基金：巧用资金杠杆中的“快鱼” 牛市的一个显著特征就是板块轮动，热点不断，较小的资金规模有利于打游击战和运动战，只要操作得当，往往能够通过紧随热点而赚取更多的超额收益。因此，在牛市时期选择一个由良好管理人运作的、规模在20亿以下的中小盘基金，往往能够通过基金管理人有意识地提高资金周转率而获得资金杠杆效应，取得更大的投资收益。 但对于开放式基金而言，小盘基金净值的迅速上升，往往会招来大量申购，导致基金份额急剧上升，小盘基金最终演变成中盘基金、甚至大盘基金。这不但对原有基金管理人的资金运用能力提出新的考验，也降低了资金实际周转率，从而导致基金从拥有资金杠杆的“快鱼”演变成为了行动迟缓的“大象”，其继续获得超额收益的难度加大。一个可供替代的选择就是购买小盘封闭式基金。 考虑到近年来封闭式基金一旦净值表现出色，基金经理就升任去管理开放式基金，这可能导致小盘封闭式基金的业绩增长缺乏持续性。如果选择那些非明星经理制的基金管理公司，这种明显滑坡现象出现的概率就小很多，较典型的就是易方达旗下的几只小盘封闭式基金。 指数基金：中小盘指数基金是首选 牛市中，小市值股票表现通常远远超过大市值股票，因此买入大盘指数基金的收益可能远远落后于买入中小板指数基金的收益。目前，中小企业板市场股票数量不足60只，且市值规模严重不平衡。苏宁电器在中小板中的地位类似于主板市场的中国石化，而中国石化受到中国银行等不断发行的大盘蓝筹股挑战，其市场地位不断降低。 这对于中小板指数基金将产生非常显著的影响：一是未来的中小板指数基金将更容易被操纵，波动比预想更大；二是作为一个高成长基金，未来急剧扩大的基金规模非但不会像主动型基金那样产生超额收益的摊薄效应，相反很可能出现自我增强和自我膨胀效应，导致中小板指数的持续大幅飙升。 因此从短期来看，未来中小盘指数基金面临着较大的过度波动风险，但从长期来看，小市值股票所提供的更高成长性仍会体现为持续超额收益，中小指数基金也理所当然成为牛市时期可供选择的重要杠杆型基金。

你要知道的是他们所对应的指数，银华锐进对应的是深100指数，银华鑫利对应的是中证90等份额指数，这就是说银华鑫利的股票的盘子都很大，银华锐进相对盘子较小。风格就有区别。要是蓝筹股领涨的话，那么就肯定是银华鑫利涨的快，要是是中小盘普涨的话，那么银华锐进就涨得快。这也就看不同时期的市场风格了。

做工程机械股票的杠杆基金有哪些。150001 瑞福进取150007 同庆B150008 瑞和小康150011 国泰进取150017 合润B150013 双禧B150019 银华锐进150023 申万进取150029 信诚500B150031 银华鑫利等。工程机械股票杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额(又叫进取份额)。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金预期年化收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险预期年化收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。杠杆债基杠杆债券基金是杠杆基金的主要一种。它是放大母基金涨跌幅的基金。目前中国证券市场上的杠杆指数基金都是分级债券基金的进取B类份额。是一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种。因为杠杆债券基金的收益一般一般较稳定，安全性也较高；所以很多基金经理为了实现收益的增强，都会给债券基金加杠杆由于债券的波动不如股票巨大，此类基金在降息周期会因为债券价格上涨幅度放大涨幅倍数。大部分杠杆债基都是有期限的，永续型杠杆债基可以和对应的A类份额配对成母基金赎回。杠杆债基中有参与股市投资的偏债型产品与纯债型产品，偏债型产品受股市影响较大，波动性也较大，纯债型产品只受债市影响。由于分级债基的净值波动不大，因而杠杆债基的杠杆倍数与初始杠杆倍数相关性较高。杠杆债基的初始杠杆倍数介于3倍至5倍之间，多利进取、裕祥B、增利B的初始杠杆倍数为5倍。需要注意的是，由于半开放式分级债基的A类份额定期开放申赎，A类份额可能发生变化，进而会影响杠杆债基的杠杆。杠杆债基有哪些：150021 汇利B150026 景丰B150027 添利B等。

杠杆型股票基金150001瑞福进取150007同庆B150008瑞和小康150011国泰进取150017合润B150013双禧B150019银华锐进150023申万进取150029信诚500B150031银华鑫利杠杆型债券基金150021汇利B150026景丰B150027添利B

　　杠杆基金，每天都可以交易，就是跟票票一样。　　一、杠杆基金也即是对冲基金。对冲基金（Hedge Fund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。　　杠杆基金的信誉、资本使它可以借贷，甚至借贷数十倍于自己的资本金的贷款来交易，它的作用就又放大了。当然，还有其它的因素，象对冲基金之间的合谋， 场内工具。所有这些都导致了一个结果，就是放大了对冲基金的能量，在既定资本下，把对冲基金的能力放大数百倍，甚至上千倍。不过，当分级股基出现杠杆效力的时候，就会出现这样的情况，它是一把双刃剑，在上涨过程中，涨幅较大，在下跌过程中也会放大损失。　　一般来说，当前市场中的杠杆指数基金普遍采用了相对基准指数1∶2的杠杆化率。这就是说，如果基准指数上涨10%，那么投资者持有的杠杆指数基金就应该上涨20%。反之，如果指数下降10%，那么投资者持有的杠杆指数基金就会损失20%。　　二、步骤/方法　　1、考虑杠杆的大小　　不同的分级基金有不同的杠杆，从目前主流的分级股基来看，一般优先份额与进取份额的比例是1：1或者4：6，也就是初始杠杆是2倍或者1.67倍。随着两者之间净值比例的变化，杠杆也会变化。一般来说，如果进取份额的净值增长，则杠杆会减小，如果进取份额的净值较少，则杠杆会变大。　　2、考虑出现溢价的情况下是否可以配对转换　　目前的折溢价情况。一般来说，过高的溢价率会透支掉进取份额的未来收益，造成上涨动力不足，因此在投资时需要注意。如申万深成进取就是因为溢价率过高，在这次上涨中二级市场的涨幅小于净值的涨幅。而配对转换这种机制可以保证基础份额整体上没有过大的折溢价，因为一旦基础份额的价格和价值偏离过大，就会有套利的空间，从而使价格回归到价值附近。这种机制也造成了优先份额与进取份额的跷跷板效应，两者之间的折溢价率呈现此消彼长的现象。如果没有转换机制，进取份额往往会出现折价。　　3、考虑到期时间　　对于一些有到期时间的产品，随着时间临近，进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归，折溢价将消失。对于无到期时间的产品，在每个折算时间点后由于优先份额分红，杠杆会略有减少。　　4、考虑投资标的　　投资标的是以大盘股为主还是小盘股为主，是主动管理型还是被动指数型。此外，波段操作的投资者可以更多选择一些指数型的分级基金，因为指数型所包含的行业分布、个股以及仓位比较明确，更有利于做出判断和操作。　　注意事项　　正确的判断市场总体走势对杠杆指数基金的操作非常重要。在平台整理期或者反市场走势时长期持有杠杆指数基金并不是特别明智的策略，故而在仓位选择上要保持慎重。但若一旦出现了明确的上涨行情的讯号，大胆加仓并持有杠杆指数基金，将为投资者带来大幅超过其他同类型基金的超额收益。　　除此之外，投资者还应该深入了解每种杠杆基金的产品特性，如杠杆率变化、资产配置状况、份额折算以及配对转换等合约约定，选择相应的标的指数和杠杆率的分级基金。由于杠杆基金高度的波动性，选择适合自己的杠杆化率的杠杆指数基金，建立完善的风险控制体系对每个投资者来说都是非常必要的。

在股票配资当中的杠杆比例用通俗一点的话来讲，就是投资者拥有自己的这些资金，但是认为这些资金不是很多，那么投资者就可以通过股票配资，公司却选择一个杠杆比例，通过这个杠杆比例投资者就可以拥有更多的资金。但是投资者也需要注意的，就是这个资金并不是属于投资者自己的，只是投资者暂时的拥有这些资金去炒股。举一个例子，有两个投资者，它们两个分别拥有1000元的资金，a投资者选择了三倍的杠杆比例，那么这位a投资者一共有4000元去炒股，那么这个4000元是怎么来的呢，就是1000元乘以三等于3000，再加上投资者本身拥有的资金，那么就一共有4000元。所以a投资者一共有4000元的资金去炒股。那么b投资者选择了十倍的杠杆比例，那么这位b投资者一共就有11000元的资金去炒股，但是投资者需要了解的就是，虽然b投资者拥有较多的资金去炒股，但是这位b投资者一旦投资失败，那么这个亏损也是很大的。所以股票配资当中的杠杆比例就是使投资者所拥有的资金成倍的增长，使投资者有更多的本金去进行炒股这一操作，但是投资者在选择杠杆比例的时候，一定要注意不要选择过高的杠杆比例，因为投资者选择过高的杠杆比例给的话所承担的风险也是非常大的。

高杠杆基金都有哪些?杠杆型基金也即是对冲基金，杠杆基金。对冲基金（HedgeFund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。第一只对冲基金是1949年推出的，最早的对冲基金规模很小，只在单个股票上下注，投资策略十分单一，风险很大。

炒股可以加多少杠杆基金？投资者加杠杆炒股主要目的就是为了赚取更多的盈利，所以在杠杆倍数的选择上，都是希望可以杠杆倍数越大越好，这样可以有更多的资金来调配操作，那对于做短线炒股的投资者来说，选择多少倍数的杠杆是最合适的呢？下面看小编的解说。有的投资者选择短线操作，今天买进，明天就卖出，这样的频繁操作是比较考验投资者的操作技术，正常情况下，不建议一般水平的投资者选择这种投资方式，也不建议特意去学习。如果投资者对自己的操作技术很自信的，有超高的短线操盘能力，是可以适当加大杠杆倍数，一般都是五倍杠杆比较合适，既可以满足投资者扩大资金的需求，也可以在一定程度上控制风险，降低亏损。投资者选多少倍杠杆，还要根据自身的操作习惯和操盘经验做好来决定，因为加了杠杆之后，止损线是要乘以杠杆倍数+1的，比如正常操作的止损点是五个点，那么加杠杆五倍之后，止损点就会变成了30%。最后建议投资者如果要进行短线操作，最好选择五倍数杠杆，同时在操作的过程还要注意控制风险。那对于长线操作的投资，一般是选择三倍杠杆倍数是最佳的，在操作上也比较灵活，这个杠杆比例是适用于做中长线的投资者来操作

如何买杠杆基金？投资杠杆债基：首先是投资类型。杠杆债基中有参与股市投资的偏债型产品与纯债型产品，偏债型产品受股市影响较大，波动性也较大，纯债型产品只受债市影响。　　其次是杠杆大小。由于分级债基的净值波动不大，因而杠杆债基的杠杆倍数与初始杠杆倍数相关性较高。杠杆债基的初始杠杆倍数介于3倍至5倍之间，多利进取、裕祥B、增利B的初始杠杆倍数为5倍。需要注意的是，由于半开放式分级债基的A类份额定期开放申赎，A类份额可能发生变化，进而会影响杠杆债基的杠杆。　　第三是融资成本。所谓融资成本，是指杠杆债基每年约定支付A类份额的约定收益。对于短期进行波段操作的投资者，这个因素可能不太重要，因为杠杆债基的融资成本因素已反映在二级市场价格当中，但对于长期投资者或是发行期认购的投资者来说，融资成本则需重点考虑。　　最后是折溢价率水平。折价率高的时候，为投资者提供了较高的安全垫。反之，溢价率较高的时候，风险相对较高。由于设计不同，投资者看折溢价率的时候，还要参照有无到期日、基金管理水平和流动性等因素。投资杠杆指基：先是选择跟踪指数。杠杆指基跟踪的指数很多，如中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证800指数、深证100指数、深证300指数、中小板指、沪深300指数等等。其中中证100指数股票的平均市盈率、市净率都较低；而中证500、中小板、中小300、创业成长指数的股票的市盈率、市净率就比较高，指数波动性也比较大。根据自己的风险偏好选择波动大的或者波动小的指数。　　第二是相同指数的杠杆指基选择。跟踪同一个指数的杠杆指基不止一个，比如跟踪深证100P的杠杆指数基金就有银华锐进、瑞福进取、广发100B等等，我们就应该选择流动性好交易量大的那些基金。　　第三是注意回避杠杆指数基金因净值过低发生不定期折算的风险。大多数杠杆指数基金设定净值低于0.25元就进行折算，使基金净值恢复到1元，引发溢价率降低，造成价格大跌。　　第四要分清杠杆指数基金的份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆。选择价格杠杆大的杠杆指数基金。

可以每天交易，但是你需要考虑交易频率增高给自己带来的费率问题。换而言之，当你进行频繁交易的时候，你不仅需要考虑短期波段的收益和亏损问题，同时也需要考虑服务费问题。如果你在短时间内频繁交易，交易服务费是你必不可少的一项大的开支。杠杆基金可以每天交易。我先正面回答你这个问题，不管你是通过不同方式来购买基金，还是通过加杠杆的方式来购买基金，只要在工作日内每天都可以交易。对那些想做杠杆基金频繁交易的小伙伴来说，他们可能更加看重短期的波段操作，想要在不断行情中获得收益。这种想法非常好，但操作起来非常有难度，你也需要考虑很多成本的问题。每天交易会带来更高的交易费率。正如我在上面所提到的那样，虽然你可以每天交易，但你的交易费率会进一步提高。短期行情者一般都会做小波段，小不断的收益本来就不高，同时也要承受服务费率的问题，所以对普通投资人来说特别有难度。短期交易不仅需要考虑收益问题，也需要考虑风险问题，因为这个世界上没有谁能预测行情，短期波段更像是一种赌大小的游戏而已。我也不是很建议在买基金的过程中加杠杆。如果和其他投资产品相比的话，基金本来就是一种通过降低收益来控制风险的投资产品。既然大家买基金的目的是为了规避风险，为什么还要加杠杆来扩大风险呢？我个人不是很建议购买的杠杆基金，这种投资策略非常激进，同时也失去了买基金的意义，因为这样还不如直接去买股票。综上所述，杠杆基金可以每天交易，但是不建议这样做，同时也不建议加杠杆。

你好，分级杠杆基金是分级基金的一种新产品。申万巴黎深证成指分级基金2010年9月13日起正式发行。作为国内首只跟踪经典指数——深证成份指数的开放式分级基金，该基金采取较为优化的分级机制，可分别满足倾向指数化投资、偏好固定收益以及追求杠杆化的三类投资者，同时两类份额的上市交易又满足了二级市场投资者的交易需求。

杠杆基金是一种特殊的基金，它是两个一对（或三个一组）同时存在的，其中一个比较非常稳妥，有保底收益；另一个则非常激进（这一个就可以称为杠杆基金），如果亏损，除了自己的亏损外，还要拿自己的钱去填平另一个稳妥基金的窟窿（保证他的保底收益），所以亏损会放大；盈利时正好相反，那个保本基金还是只拿规定的盈利，剩余的盈利全堆到这个杠杆基金上。因为在亏损好盈利时他都会放大，就像杠杆一样，所以称为杠杆基金。 杠杆基金的买卖同股票一样，每只基金都有代码，只要有股票账户，就像买卖股票一样买卖就行了，只是由于杠杆作用，他的涨跌比股票还厉害。

杠杆基金和股票一样买卖交易，投资者只需要开通证券账户，然后在股票交易软件中找到沪深封闭基金板块，把基金名字中带有B或者“进取”的，添加进自选股，按照基金代码，像股票一样购买就行了。目前，最简单识别杠杆基金的方式就是看基金代码是否是15开头的B类基金或者“进取”的，例如杠杆型股票基金瑞福进取（150001）、同庆B（15000）、国泰进取（150011）、合润B（150017）、双禧B（150013）、申万进取（150023）、信诚500B（150029）等。扩展资料份额杠杆在基金发行时确定，一般来说，配对转换型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的，在存续期间始终保持恒定。该杠杆值作为两份额总和与B份额的比值，不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况，在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算，还可以获得净值杠杆的大小。参考资料来源：百度百科-杠杆基金

分级基金也叫杠杆基金它的运作原理是将基金以一定的比例拆分成A、B两类份额。基金收益分配时，在保证A类份额的约定收益率后，剩余的收益将全部归B类份额，这使得B类份额具有一定的杠杆性，风险和收益都相应放大。指数上涨时，杠杆基金B类份额的价格会加倍上涨；指数下跌时，B类份额的净值也会以同样的倍数下跌。温馨提示：以上信息仅供参考，平安银行有代销多种基金产品，不同的基金，风险、收益和投资方向都是不一样的，您可以登录平安口袋银行APP-首页-理财-基金频道进行了解和购买。应答时间：2021-12-15，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

杠杆基金就是存在杠杆的一种创新型基金，现在唯一存在杠杆的基金就是分级基金。目前以债券型分级基金为主。杠杆倍数=（基金A份额*A净值+基金B份额*B净值）/（基金A份额+基金B份额）证监会规定股票型基金的初始杠杆不超过5，债券型不超过2

杠杆基金的买入条件就是必须是在场内交易，也就是在股市中交易。也就意味着，要投资杠杆基金，必须选择证券公司开立股票账户进行杠杆基金交易。

　　杠杆基金也即是对冲基金。对冲基金（Hedge Fund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。第一只对冲基金是1949年推出的，最早的对冲基金规模很小，只在单个股票上下注，投资策略十分单一，风险很大。 　　对冲基金作为一个机构，与个人又不太一样，它的信誉、资本使它可以借贷，甚至借贷数十倍于自己的资本金的贷款来交易，它的作用就又放大了。比如，你有1块钱，就可以借二十块钱；拿着二十一块钱，就可以做二百块钱的事。当然，还有其它的因素，象对冲基金之间的合谋，场内工具。所有这些都导致了一个结果，就是放大了对冲基金的能量，在既定资本下，把对冲基金的能力放大数百倍，甚至上千倍。在图1中，S代表供给曲线，D代表需求曲线，原来供求均衡点在E0。价格是P0。现在对冲基金可以把交易量放大很多，把供给曲线向右下移动，比如，香港股市正常的交易量只有40亿，对冲基金可以一下增加20亿的交易量，结果就是价格被拉下来。新的供给曲线是S1，均衡点是E1，价格是P，P1〈P0。这里的关键是要有一个相当大的数量，能够影响价格，这是对冲基金的作用。科学的发展使其它一些因素在增大对冲基金的能量和作用，比如信息技术，可以用电子的手段在非常短的时间内非常快地调集大量的资金，这是对冲基金的一些技术背景。

【答案】：C,D,E杠杆基金主要投资于期货、期权和认股权证等具有杠杆作用的金融工具。

杠杆基金是一种特殊的基金，它是两个一对（或三个一组）同时存在的，其中一个比较非常稳妥，有保底收益；另一个则非常激进（这一个就可以称为杠杆基金），如果亏损，除了自己的亏损外，还要拿自己的钱去填平另一个稳妥基金的窟窿（保证他的保底收益），所以亏损会放大；盈利时正好相反，那个保本基金还是只拿规定的盈利，剩余的盈利全堆到这个杠杆基金上。因为在亏损好盈利时他都会放大，就像杠杆一样，所以称为杠杆基金。杠杆基金的买卖同股票一样，每只基金都有代码，只要有股票账户，就像买卖股票一样买卖就行了，只是由于杠杆作用，他的涨跌比股票还厉害。

买卖杠杆基金需要注意什么杠杆交易是股票市场上经常出现的操作，是赚取资金的一大手段之一。其中杠杆交易的是借出相应倍数的股票，等待其价格下跌后在平仓用更低的价格买入相应的股票，以达到赚取差价和利润的操作。那么，杠杆交易要需要注意什么?杠杆交易要需要注意什么?【1】杠杆交易适用于短线，不要适合时间长的交易。做单时间长意味着风险增加，做短线超短线交易可以降低风险。行情大幅度波动时，长线容易出现巨盈或巨亏的情况。【2】杠杆交易适用于轻仓交易。想要降低风险就要轻仓交易，重仓交易不利于投资者把亏损控制在自己可以接受的范围之内，市场波动稍微大一点就可能会出现爆仓情况。【3】杠杆交易要严格止损。每一单都要设置止损，交易亏损到所设定的止损点时就会自动平仓停止交易，这样能有效的减少不必要的损失。【4】投资者需要通过分析和评估K线走势，预判市价波动的转折点，挑准时机进行杠杆交易。注意留意市场的价格波动，当市场价格波动越大时，价格也会极速的反弹上升

杠杆基金就是通常所说的分级基金，最简单的识别就是基金代码以15开头的B类基金，此类基金和股票买卖一样交易，需要开通股票账户即可在账户上买卖。杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。分级基金通常分为低风险收益端（约定收益份额）子基金和高风险收益端（杠杆份额）子基金两类份额。以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。A份额一般可以优先获得分配基准收益， B份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。

杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端（约定收益份额）子基金和高风险收益端（杠杆份额）子基金两类份额。

杠杆基金是对冲基金的一种，分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额(又叫进取份额)。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

杠杆基金一般是在不同投资市场进行套利交易的基金，是对冲基金的一种。其交易范围涵盖很多种类：外汇、股票、债券及金融衍生工具等等。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额即进取份额。份额杠杆为基金发行时的杠杆比例。即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例。具体公式为：份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数杠杆基金的优势1、杠杆基金的主要目的是放大预期收益效果，帮助投资者用较少的资金获得更多的预期收益机会。2、我国杠杆基金主要体现在分级基金上，杠杆效果一方面可以保护部分资金预期收益的安全性，一方面实现加大预期收益的目的，同时满足投资者安全性和预期收益性需求。3、由于杠杆放大的原因，投资者持有较少的资金就可以参与较大的交易市场，使一些交易门槛降低，那些拥有少额资金的投资者也能参与。但要注意，预期收益放大的同时，风险也同步放大。

一、正面回答“杠杆”的意思是撬动作用，分级基金基金中高风险份额具有杠杆特征，能放大了市场的波动。二、具体分析比如股市涨1%，杠杆基金部分可能涨2%或更高，比如股市下跌1%，杠杆部分基金可能跌2%或更多。杠杆指基，是分级基金的杠杆份额，通常也称B类份额。普通指数基金，就是你投资多少钱，就相当于买了多少钱的指数基金；杠杆指基，则是在你投的本金之外，还向人借钱投资形成杠杆。分级基金是结构化的基金产品，相当于普通的指数基金份额之外，将普通指数基金作为母基金，分出两类子份额，一类是优先级的份额，也称为A类份额，另一类就是杠杆份额，B份额。不论母基金涨跌，优先份额获得约定预期年化预期收益，杠杆份额则承担剩余损失或享有剩余预期年化预期收益。三、杠杆基金的投资门槛？对于普通投资者而言，杠杆指基是证券市场获取杠杆的最低门槛的工具，杠杆指基的价格普遍在0.3元-1.6元之间，最低交易门槛为100份，也就是200元以内就可投资杠杆指基。

杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端（约定收益份额）子基金和高风险收益端（杠杆份额）子基金两类份额。以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。A份额一般可以优先获得分配基准收益， B份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。它拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。杠杆原理的物理解释是：借用杠杆，用小的力，撬起重的物体。在投资中，加杠杆其实就是借钱，通过借钱这个杠杆，你可以用少的本金，获取大的收益。

杠杆基金又称为分级基金，是一份原始基金分为优先级和劣后级，优先级获取固定收益，劣后级获取基金整体除优先级部分之外的收益。

　　杠杆基金，每天都可以交易，就是跟票票一样。　　一、杠杆基金也即是对冲基金。对冲基金（HedgeFund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。　　杠杆基金的信誉、资本使它可以借贷，甚至借贷数十倍于自己的资本金的贷款来交易，它的作用就又放大了。当然，还有其它的因素，象对冲基金之间的合谋，场内工具。所有这些都导致了一个结果，就是放大了对冲基金的能量，在既定资本下，把对冲基金的能力放大数百倍，甚至上千倍。不过，当分级股基出现杠杆效力的时候，就会出现这样的情况，它是一把双刃剑，在上涨过程中，涨幅较大，在下跌过程中也会放大损失。　　一般来说，当前市场中的杠杆指数基金普遍采用了相对基准指数1∶2的杠杆化率。这就是说，如果基准指数上涨10%，那么投资者持有的杠杆指数基金就应该上涨20%。反之，如果指数下降10%，那么投资者持有的杠杆指数基金就会损失20%。　　二、步骤/方法　　1、考虑杠杆的大小　　不同的分级基金有不同的杠杆，从目前主流的分级股基来看，一般优先份额与进取份额的比例是1：1或者4：6，也就是初始杠杆是2倍或者1.67倍。随着两者之间净值比例的变化，杠杆也会变化。一般来说，如果进取份额的净值增长，则杠杆会减小，如果进取份额的净值较少，则杠杆会变大。　　2、考虑出现溢价的情况下是否可以配对转换　　目前的折溢价情况。一般来说，过高的溢价率会透支掉进取份额的未来收益，造成上涨动力不足，因此在投资时需要注意。如申万深成进取就是因为溢价率过高，在这次上涨中二级市场的涨幅小于净值的涨幅。而配对转换这种机制可以保证基础份额整体上没有过大的折溢价，因为一旦基础份额的价格和价值偏离过大，就会有套利的空间，从而使价格回归到价值附近。这种机制也造成了优先份额与进取份额的跷跷板效应，两者之间的折溢价率呈现此消彼长的现象。如果没有转换机制，进取份额往往会出现折价。　　3、考虑到期时间　　对于一些有到期时间的产品，随着时间临近，进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归，折溢价将消失。对于无到期时间的产品，在每个折算时间点后由于优先份额分红，杠杆会略有减少。　　4、考虑投资标的　　投资标的是以大盘股为主还是小盘股为主，是主动管理型还是被动指数型。此外，波段操作的投资者可以更多选择一些指数型的分级基金，因为指数型所包含的行业分布、个股以及仓位比较明确，更有利于做出判断和操作。　　注意事项　　正确的判断市场总体走势对杠杆指数基金的操作非常重要。在平台整理期或者反市场走势时长期持有杠杆指数基金并不是特别明智的策略，故而在仓位选择上要保持慎重。但若一旦出现了明确的上涨行情的讯号，大胆加仓并持有杠杆指数基金，将为投资者带来大幅超过其他同类型基金的超额收益。　　除此之外，投资者还应该深入了解每种杠杆基金的产品特性，如杠杆率变化、资产配置状况、份额折算以及配对转换等合约约定，选择相应的标的指数和杠杆率的分级基金。由于杠杆基金高度的波动性，选择适合自己的杠杆化率的杠杆指数基金，建立完善的风险控制体系对每个投资者来说都是非常必要的。

杠杆型股票基金150001瑞福进取150007同庆B150008瑞和小康150011国泰进取150017合润B150013双禧B150019银华锐进150023申万进取150029信诚500B150031银华鑫利杠杆型债券基金150021汇利B150026景丰B150027添利B

【答案】：C,D,E杠杆基金主要投资于期货、期权和认股权证等具有杠杆作用的金融工具。

杠杆基金杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端（约定收益份额）子基金和高风险收益端（杠杆份额）子基金两类份额。以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。A份额一般可以优先获得分配基准收益， B份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。它拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。中文名杠杆基金外文名leveraged fund隶属基金机制杠杆快速导航杠杆指数基金杠杆债券基金选择投资交易套利杠杆机制份额杠杆份额杠杆为基金发行时的杠杆比例，即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例，具体公式为：　　份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数

杠杆基金也即是对冲基金。对冲基金(Hedge Fund)是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。

【答案】：C,DCD杠杆基金主要投资于期货、期权和认股权证等具有杠杆作用的金融工具。故选CD。

杠杠基金就是通常所说的分级基金，最简单的识别就是基金代码以15开头的B类基金，此类基金和股票买卖一样交易，需要开通股票账户即可在账户上买卖。

炒股可以加多少杠杆基金？线上平台目前杠杆一般都在8倍以内，创业板、科创板的杠杆倍数一般在5倍以内，只有极少数的平台能给到10倍。要用杠杆，8倍以内就较为合适。加杠杆，首先得考虑风险，一个不小心被平仓，追悔莫及。线下平台杠杆一般在5倍以内。一、 谁提供杠杆？1.证券公司：如果是找证券公司，就是所谓的融资融券;2. 杠杆公司(民间的公司)：分为线上和线下。二、 杠杆率是什么?假如你有1w的本金，想通过杠杆借入5w炒股资金，那么你需要来个1：5的杠杆，这个1：5就是杠杆率了。证券公司提供的杠杆率一般不超过2倍，民间杠杆公司的选择就多一些

杠杆基金和股票一样买卖交易，投资者只需要开通证券账户，然后在股票交易软件中找到沪深封闭基金板块，把基金名字中带有B或者“进取”的，添加进自选股，按照基金代码，像股票一样购买就行了。目前，最简单识别杠杆基金的方式就是看基金代码是否是15开头的B类基金或者“进取”的，例如杠杆型股票基金瑞福进取（150001）、同庆B（15000）、国泰进取（150011）、合润B（150017）、双禧B（150013）、申万进取（150023）、信诚500B（150029）等。扩展资料份额杠杆在基金发行时确定，一般来说，配对转换型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的，在存续期间始终保持恒定。该杠杆值作为两份额总和与B份额的比值，不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况，在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算，还可以获得净值杠杆的大小。参考资料来源：百度百科-杠杆基金

什么是杠杆基金？杠杆基金是什么意思？杠杆基金也就是对冲基金.对冲基金是利用不同市场进行套期保值交易的基金.从形式上看，对冲基金是一套投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品、各种衍生品等.第一只对冲基金是1949年推出的，最早的对冲基金规模很小，只是投注个股，投资策略非常单一，风险很大.市场反弹，分级基金(杠杆基金)暴涨.很多朋友问我等级基金，很多问题都不太清楚等级基金是怎么回事.今天讲一个故事，希望能帮助大家轻松了解分级基金.自2007年级别基金问世以来，一直受到投资者的关注.分级基金的价格市场波动很强，经常在几个交易日内爆发性地上涨百分之几十，也许一周内下跌百分之二十.作为基金的创新品种，很多朋友可能不知道等级基金，也可能知道一点，但对等级基金的杠杆系数、稳定的份额、进取份额、母基金、溢价折扣等概念不太了解.今天，我将通过一个简单的故事带你去了解什么是等级基金.为了帮助大家理解，首先举出杠杆系数为2的简单基金模型.有一个父亲，他有很多儿子.但遗憾的是，他的儿子不孝顺，他和妻子的养老问题互相联系.这位父亲为了解决养老问题，决定和喜欢炒股的长子建立基金.父亲和大儿子每人出100元钱凑在一起，组成每份1元的总数200份的基金，两人最初持有的份额为100份，比例为1:1(等级基金的原始杠杆为2).同时，长子每年的第一天向父亲支付固定的利息-约定一年的固定利息的2%，即每年的5%的利息，之后每年的利息计入第二年的本金循环，长子拥有这200元基金的炒股操作权，但产生的损益由个人承担，他决定追踪深证100指数，我们暂时把这个份额称为200份基金的父子深证100指数基金(被动管理型基金，这是母亲的基金).

第一，考虑杠杆的大小，不同的分级基金有不同的杠杆，从目前主流的分级股基来看，一般优先份额与进取份额的比例是1：1或者4：6，也就是初始杠杆是2倍或者1.67倍。随着两者之间净值比例的变化，杠杆也会变化。一般来说，如果进取份额的净值增长，则杠杆会减小，如果进取份额的净值较少，则杠杆会变大。第二，考虑出现溢价的情况下是否可以配对转换，目前的折溢价情况。一般来说，过高的溢价率会透支掉进取份额的未来收益，造成上涨动力不足，因此在投资时需要注意。第三，考虑到期时间，对于一些有到期时间的产品，随着时间临近，进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归，折溢价将消失。第四，考虑投资标的，投资标的是以大盘股为主还是小盘股为主，是主动管理型还是被动指数型。

杠杆基金是对冲基金的一种，属于分级基金的杠杆份额。其中，分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金预期年化收益或净资产的分解，形成两级风险预期年化收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。即将普通指数基金作为母基金，分出两类子份额，不论母基金涨跌，优先份额获得约定预期年化收益，杠杆份额则承担剩余损失或享有剩余预期年化收益。杠杆基金的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的预期年化收益分配，通常分为低风险预期年化收益端子基金和高风险预期年化收益端子基金两类份额。

绝大部分此类基金都是分级指数基金的B类份额，少数股票型B类杠杆份额子基金不挂钩指数（如建信进取150037、银华瑞祥150048、消费进取150050）。此类基金会跟随所跟踪的指数放大涨跌幅倍数。 此类基金基金委有期限分级基金的杠杆B类，其净值=(母基金净值-对应A类基金净值×A占比%)×B的份额杠杆。有配对赎回机制的B类基金，其交易价由母基金净值和A类交易价来决定，B类基金交易价=（母基金净值-对应A类基金交易价×A占比%)×B的份额杠杆。A类折价交易则B类溢价交易，在即将到期时，变为平价交易。其中的瑞福进取，由于丧失中途与瑞福优先合并为母基金赎回机制，与传统封闭基金相比，还要承担额外的融资利息。 基金名称 基金代码 占比 份额杠杆 所跟踪指数 触发不定期折算条件、其他 中小板B 150086 50% 2倍 中小板指(399005) 150086净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与A配对合并赎回，2017年5月到期转为LOF 易基进取 150107 50% 2倍 中小板指(399005) 150107净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与150106合并赎回,2019年9月到期转为LOF 双力B 150070 50% 2倍 中小板综指(399101) 150070净值≤0.25元折算，可与150069合并赎回，期限3年至2015年3月到期转为LOF 瑞福进取 150001 50% 2倍 深证100P(399330) 净值≤0.25元结束分级提前转为LOF基金，3年成本每年一年定存+3%，2015-08-14到期 同辉100B 150109 50% 2倍 深证100等权(399632) 150109净值≤0.2元或母基金净值≥2元，可与150108合并赎回,2017年9月到期转为LOF 华商500B 150111 60% 1.67倍 中证500指数(399905) 150111净值≤0.25元或母基金净值≥2.5元，可与150110合并赎回,2015年9月到期转LOF 同庆800B 150099 60% 1.67倍 中证800指数(399906) 150099净值≤0.25元折算，净值≥1元定折，可与A配对合并赎回,2015年5月到期转为LOF 商品B 150097 50% 2倍 大宗商品指数(399979) 150097净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与150096合并赎回,2017年6月到期转LOF 盛世B 150072 50% 2倍 母基金中欧盛世(166011) 150072净值≤0.25倍150071净值或≥2倍150071净值，可与A合并赎回,2015年3月转LOF 此类套利的前提条件是：1）由于A类子基金约定收益率低于市场债券收益率而折价交易；2）B类子基金有净值下跌到某一值时触发不定期折算条款；3）母基金距离向下折算点的跌幅要小于10%，且市场环境中母基金所跟踪的指数大概率会下跌超10%。当条件满足时，就可以选择买入A类子基金，或者场内收申购母基金进行拆分，抛售B类子基金，保留A类子基金。等待B类子基金净值下跌到触发不定期折算而得到折算红利。如果大盘反弹，也有可能存在套利不成功的风险。

在2008年全球金融危机爆发10多年后，经过整顿的金融体系再次面临风险。一个隐藏的对冲基金通过结合几家投资银行的高杠杆衍生品，暴露了全球金融体系背后的风险和劣势。这件事虽然告一段落，但影响远未远去。受影响的投资银行的经济业务可能在此次爆炸中损失100亿美元，瑞士瑞信银行成为爆炸发生后第一家被投资者起诉的投资银行。新冠肺炎疫情爆发后，美联储大量放水，银行流动性充裕，放贷意愿强烈，资产价格上涨，泡沫风险加大。作为一个警示信号，这次仓库爆炸说明金融体系存在相当大的系统性风险。从华盛顿到苏黎世和东京的金融监管机构都在仔细研究这起仓库爆炸事件涉及的结构性问题，投资银行和对冲基金都可能面临调整，以应对金融危机以来最重大的变化。为什么高杠杆看不见？爆炸的原因是一个名叫比尔黄(Bill Hwang)的韩裔美国人采用了一种杠杆异常高的多空策略，但他的投资策略却是押注少数股票。大型投资银行不断给黄彦林提供他需要的杠杆，这意味着他投资的每一美元，他都会购买数倍于他喜欢的股票，但投资银行看不到所有的赌注。因为高杠杆，黄彦林管理的Archegos基金用自己的100亿美元将自有资金杠杆化了数倍。这个职位的总职位是什么？从几百亿美元，500亿美元，甚至上千亿美元，估计数据都在不断上升。晨星估计自己的杠杆率已经从最早的3~5倍跃升到8倍以上，也就是说即使稍有亏损，基金本金也会被迅速消耗。随着股价的快速下跌，黄彦林可能单日损失200亿美元。高盛的一位前合伙人评论说，他从未见过如此快速的财富集中和快速流失。这绝对是历史上个人财富最大的单笔损失之一。富国银行投资研究所高级全球市场策略师萨马纳表示，尽管华尔街可能避免了一场系统性灾难，但这次崩盘是“杠杆失灵”的一个例子。这次崩盘真的提醒了人们，市场上积累了多少未知的杠杆，包括券商账户、期权、信用领域。2008年金融危机后，华尔街原有的高杠杆、风险扩散的做法得到了一定程度的抑制。为什么这个充满系统性风险的高杠杆产品运作成功，为什么基金敢赌这么大却功亏一篑？为什么投资银行无法预测这些风险？不需要披露职位的家族理财室杠杆看不见的第一个原因是Archegos不是普通的对冲基金，而是仅以自有资本形式存在的家族办公室。这意味着黄彦林的亏损全部由自己承担，因此外界对其产品的高杠杆操作模式一无所知。在从对冲基金转向家族理财室之前，黄彦林的职业生涯漫长而充满争议。作为传奇对冲基金老虎管理公司Juriens Robertson的弟子，黄彦林凭借自己的努力，在前老板Juriens的部分资助下，在纽约创立了亚洲老虎管理公司。黄彦林投资数十亿美元，重点投资亚洲市场，并一度取得了优异的回报。但在2012年，因为内幕交易，他同意与监管机构达成6000多万美元的和解协议，然后将之前管理的亚洲老虎基金变成了他的家族办公室，并改名为Archegos。据了解，专门管理自己财富的家族金融机构通常可以免于在美国证券交易委员会注册为投资顾问。它们不必披露所有者、高管或管理资产规模。但如果基金接受外部投资者，只要持有规模超过1亿美元，就需要对外披露相关信息。因为没有必要向外部投资者出售自己的基金，也没有义务披露任何信息，黄彦林的策略和业绩一直保密。即使比尔在知名的老虎基金工作，但他在华尔街和纽约的社交圈并不知名，以至于在投资公司倒闭前，投资界很少有人听说过他的名字。外界干扰的监管对于小型家族理财室来说是合理的，但如果其规模通过杠杆扩张到数百亿，甚至达到数千亿的仓位，仍然不为外界所知，就可能构成不可控的“黑洞”。这也是为什么很多中概股开始暴跌后，市场还没有完全搞清楚背后是谁在兴风作浪，一度被市场误解为中概股面临退市风险。高杠杆背后的秘密3360掉期交易与通常的直接投资不同，黄彦林并不直接持有他所持有的股票，而是通过总回报掉期建立投资组合。互换是他们和投资银行之间的协议。它们是根据股价的变化来结算的，但是真实的头寸都记录在这些大型投行的资产负债表上，所以更加隐蔽。据了解，大宗经纪业务通常位于投资银行的股票部门，该部门将向基金提供现金和证券贷款以及各种衍生交易工具，并帮助执行交易。总收益掉期是他们提供的掉期衍生品之一。互换的一个好处是，它允许像黄彦林这样的投资者匿名建立股票头寸。投资银行的大宗经纪部门将购买这些股票，并报告自己为受益所有人。上市公司的头寸持有者只会显示为投资银行，但Archegos实际上会承担风险。因为互换合约只允许投资者提前投入有限的资金，这意味着他们有杠杆。Archegos将以现金形式提供一定比例的头寸价值作为保证金，其余部分由投资银行以杠杆形式提供。掉期交易除了匿名性，还有很强的波动性。由于掉期交易每天结算，损益已经扣除。如果其投资组合价值下降，Archegos必须再次提供质押，即浮动保证金。但如果股票价值增加，银行将向公司支付现金。从已经爆仓的股票持仓来看，投行的“代持”相当集中。统计显示，投资银行共计持有至少68％的跟谁学已发行股票，至少持有爱奇艺公司40％的股份，这种带有杠杆性质的衍生品本身就蕴藏着极大的风险。一旦股票下跌，掉期合约无法满足追加保证金的情况下，投行就会出售作为质押而持有的股票，进一步引起股票下跌，股票下跌又会进一步提高保证金要求，这往往引起一种螺旋式的抛售，为爆仓埋下种子。大宗交易抛售加大“踩踏”风险除了前面提到的中概股外，Archegos最大的持仓是传媒集团维亚康姆哥伦比亚广播公司，它的意外下跌成为导火索。3月22日，维亚康姆宣布出售30亿美元的股票和可转换债券，其股价随后2天暴跌了30％。加上Archegos的其他持仓也不理想，其持有的百度到3月中旬时，其股价已经高位下跌20％ 以上。持仓恶化迫使采用高杠杆策略等的 Archegos触及平仓线，危若累卵。伴随股价回调，放大的杠杆和集中持仓加剧了Archegos亏损，投行开始要求比尔·黄主动抛售，以满足其不断扩大的保证金要求。大宗交易出现抛售总是令投资者感到不安，尤其是在卖方不明和成交价低于市场价时更是如此。市场担心，接近消息源的人知道一些市场尚未了解的坏消息，并开始提前行动。这不仅促使各大投行交易部门因为股价进入螺旋式下跌而竞相抛售，其他持有股票的交易员们在摸不清楚原因时，也急着清空仓位，引起“踩踏”。这也解释了为何像百度等中概股股价大幅下跌时，跌幅如此之快。高杠杆的另一面跑在前面是“赢家”一方面，为了扩大杠杆，Archegos与野村控股、摩根士丹利、德意志银行和瑞士信贷等多家投行的经纪业务部门建立了合作关系。各自为政的投行，给Archegos提供杠杆时往往互不清楚其他交易方，无形之中累积了更高的杠杆率。另一方面，这些互不通气的机构在面临风险时，又往往为了利益最大化选择抢跑，趁着股价大跌之前尽量抛售股票兑现。伴随不断升级的混乱局势，谁跑在前面，似乎就成了赢家。3月26日，早在开盘之前，高盛就已经通过大宗交易方式出售其持有的33亿美元头寸，摩根士丹利和富国银行等投行紧随其后。不过，并非所有投行都这么想。瑞士信贷不是唯一一家在衍生品上存在高杠杆风险的银行，但却是少数没有像其它投行一样迅速平仓，减少损失的机构。这轮爆仓中亏损最多的就是瑞士信贷。从其亏损程度推测，瑞士信贷想等股价止跌反弹以此减轻损失，因此没有不断追加保证金。瑞士信贷披露，由于Archegos的爆仓，该行出现了47亿美元的亏损，远高于此前的预期。这将导致该行第一季度亏损约10亿美元。根据其2020年度报告，这家投行净资产（减去商誉后）约416亿美元，意味着这笔亏损相当于抹去了其净资产的十分之一。瑞士信贷随后解雇至少7名高管、交易员和风险经理，暂停了15亿瑞士法郎的股票回购计划，并将股息削减三分之二。瑞士信贷高管全年的奖金已被取消，而即将离任的董事长罗内尔也放弃了150万瑞士法郎的奖金。这不禁引发了人们对公司高管和风险管理机制的质疑。由于其高杠杆所带来的风险，4月16日，美国一家养老机构起诉瑞士信贷，称其误导了投资者，参与了过高风险的借贷，这也是该起爆仓事件后银行所面临的首个诉讼。受此影响，瑞士信贷的股价从今年的高点已经下跌了27％。其他参与的投行也面临着不小的损失。野村证券面临着爆仓带来的约20亿美元的损失，摩根士丹利4月16日公告面临9.11亿美元的损失。目前来看，这一爆仓事件引起银行业的亏损约在百亿美元规模。本文源自中国基金报相关问答：期货10倍杠杆亏损多少算爆仓 在期货中，存在杠杆性，投资者可以以较少的资金，购买较多数量的标的物，同时，杠杆性也放大了投资者的收益率和亏损率。在10倍杠杆，当投资者所购买的标的物涨了10％，则做多的投资者，在10倍杠杆的作用下，收益率达到100％。当投资者所购买的标的物跌了10％，则做多的投资者，在10倍杠杆的作用下，亏损到100％，即爆仓。因此，期货10倍杠杆，在跌幅10％时，（涨幅10％），做多爆仓（做空爆仓）。比如，投资者在10倍的杠杆下，做多某一期货标的物100手，在购买时，其标的物的价格为40元，过一段时间之后，其标的物的价格为36元，即下跌了10％，这时投资者的亏损率达到100％，出现爆仓的情况。但是，在没有极端的行情下，当投资者亏损率达到90％时，期货公司会通知投资者追加保证金，如果投资者不追加保证金，则会被期货公司强制平仓。拓展资料：期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。主要特点期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的;国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。条款内容最小变动价位:指该期货合约单位价格涨跌变动的最小值。每日价格最大波动限制:(又称涨跌停板)是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。期货合约交割月份:是指该合约规定进行交割的月份。最后交易日:是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。期货合约交易单位"手":期货交易必须以"一手"的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。期货合约的交易价格:是该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含增值税价格。合约交易价格包括开盘价、收盘价、结算价等。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物;而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物(有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对未平仓的期货合约进行最后结算。)当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。