基差

【答案】：A,B,C,D为了尽量避免或减少因对价格判断错误导致点价策略失误造成的巨大风险，基差买方应该采取有效措施管理敞口风险。主要措施包括：①制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策略。例如：一次性点价策略，结束基差交易；分批点价策略，减少亏损。②当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险。③运用期权工具对点价策略进行保护。

【答案】：A,B,C,D为了尽量避免或减少因对价格判断错误导致点价策略失误造成的巨大风险，基差买方应采取有效措施管理敞口风险。主要措施有：①制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策略。②当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险。③运用期权工具对点价策略进行保护。

【答案】：A,B,C,D以上选项均正确。故此题选ABCD。

【答案】：A、C国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入(或卖出)现货国债并卖出(或买入)国债期货，以期获得套利收益的交易策略。因该交易方式和基差交易较为一致，通常也称为国债基差交易。买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。

很多投资者并不了解国债期货基差套利，本文提供了有关的期货套利知识，并进行国债期货基差套利策略解析内容说明：理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化，在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式。买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，指的是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。相较于其他品种，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割债券决定，而其他金融期货一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。市场投资者一般把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。

亲菜籽油今天报价Ol05+600，是期货菜籽油的代码。紫油明结品种特点1.完全市场化，价格克争克分菜油是市场放开较早的植物油品种之一，革籽和革油价档完全由市场供求关系速定，蕉油市场是一个离全意争性的市场，大里加工企业很小，中小油厂遍市主产区，国有，民管，外资油厂，个体油商刃以有由/购、加工、销售菜籽和菜油，跨省收细和贸易非常营遍，价格竟争充分，难以形成市场董所。2.产量、消曹量大、商品率高我国是世界菜籽、菜油第一大生产国和消费国，菜油产量古世界产量的四分之一，占规国植物油消费美的20%，是我国第二大植物油品种，商品率在90%以上，国际相国内市场地位都非常突出。这为菜油期凭交易的开展提供了有利条件。3.国际化程度高，国内外联动性强菜油（菜籽）进出口完全放开，没有配额限制，各类企业可以自主进出口。国内供求与国每供求基本一体化，菜油的价格与国际上联动性非常紧密，走势一致。郑州商品交易所上市的菜油期货，无论是进口菜油还是国产菜油，只要达到规定的质量标准，都可以交制，因此，这是个与国际市场势切接轨的品种。4.价格波动大，影响因素多菜油价格波动不但受国内国际菜籽种植面积、菜籽产量、需求等本身的影响，还受豆油、棕桐油等其您油脂价格的影响，因此，价格影响因素多，波动性大，周期性和季节性波动强。1999年以来，四级油最高为每吨8037元，最低为每吨4400元。因此，菜油品种具有良好的投资价值。5.生产、消费集中，信息采集便利长江中下游沿岸各省既是菜籽种植地区，又是菜油的加工和消费地区，贸易频紧，信息集中，价格透明，非常方便投资者进行市场调研，及时准确搜集市场信息和做出分析判断。6.现货经营风脸大，套期保值需求高我国菜油生产、储藏和贸易特点是季节性集中加工，常年储藏和销售。由于菜油加工行业加工能力严重过剩，菜籽大量上市季节企业争相抢购，集中加工为菜油后全年储藏和销售。如果储藏期间菜油价格大编波动，现货企业将面临巨大的市场风险。如2006年菜油价格大幅波动，很多菜油现货企业号损严重，一些大型企业因无法偿还贷款而倒闭。因此，大量的生产、经营和加工企业迫切利用期货市场开展套期保值业务，规避价格风险。7.国际上有相关期货品种，市场成熟菜籽（油）是国际上比较成熟的期货品种之一。目前，国际上共有4家交易所上市菜籽（油）期货，分别为加拿大温尼伯商品交易所（WCE一菜籽期货）、泛欧交易所（EURONEXT一菜籽/菜油期货）、演大利亚期货

1000。菜籽油就是我们俗称的菜油，又叫油菜籽油、香菜油、芸苔油、香油、芥花油，是用油菜籽榨出来的一种食用油。根据市场资讯显示，截至2023年2月15日，菜籽油现货10768，基差1000，现货升水期货。基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。

　　据宗迹期货数据（一站式期货数据决策，提供期货基本面数据、资金数据、研报等）官方了解到：　　期货套利的方法，就是利用不同市场、不同时间、不同品种之间的价格和走势差异，采取卖出高价、买入低价的方式从中赚取利差。可以分为：期现货套利、跨市场套利、跨品种套利、跨不同月份合约套利等等。　　1、期现货套利。一般情况下，期货价格走势通常和现货保持一致，但是因为交割、仓储等需要额外费用，期货价格应该高于现货价格。但是期货又表现为未来预期价格，所以往往又存在价格背离的问题，就比如说某一商品现在供应偏紧，预期未来一段时间后会大幅好转，这样期货价格也可以小于现货价格。如果投资者认为当前期货和现货价格走势背离比较严重，未来期货价格并不会下跌，就可以通过卖出现货，购买期货合约进行套利；相反的情况就反向操作。这就是一般所称的套期保值，也是期货市场存在的最根本原因。　　2、跨市场套利。就是在不同的交易市场中套利，全球有很多大宗商品交易市场，其中又有很多交易标的相同或者相似的商品，不同市场商品在价格走势上总体保持一致，但有时候也会产生价格背离，这就给套利者提供了机会。比如说，上海期货交易所的铜价远远高于伦敦市场，剥离相关成本之后仍然又利差可赚，而投资者预期两者比较将逐渐恢复到正常状态，那么就可以选择买入伦铜而卖出沪铜的方法套利。　　3、跨品种套利。就是不同品种期货合约价格涨跌幅度出现背离，预期未来比价将回归正常，而采取的套利方法。期货市场中的关联品种很多，通过关联度不同又有很多选择，最为明显的就是在价格具有此消彼长关系的商品中套利。比如豆粕和豆油，二者都是大豆压榨后的成品，而且大豆压榨的利润是大豆和豆油卖价扣除成本，在大豆价格一定的时候，如果豆油价格较高，大豆压榨依然还有利润的情况下就会增加压榨量，可能会造成市场上豆粕供大于求，这样将会带来豆粕价格下跌。大豆油和豆粕在价格此消彼长中，也为套利提供了机会。

【答案】：C基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差，即基差=现货价格一期货价格。因此，小麦的基差=2060—2000=60(元/吨)。

【答案】：C基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差，即基差=现货价格一期货价格。因此，小麦的基差=2060—2000=60(元/吨)。

这要分正向市场和反向市场，比如说正向市场中，期货比现货高出100元，则基差为现货减去期货=-100，如果现货价格上涨，期货价格不变，现货上涨50元，则基差变为-50，这是基差变小，是绝对值的变化！

应该不能说影响，而是决定。因为假若在正向市场（现货价格-期货价格=负数），基差走强，那么是由负数向正数扩张了，买入套保是亏损的结果，卖出套保就是赢利的结果。比如黄豆现货价格4000块一顿，期货价格4100块一顿，这时基差是-100，如果你做了买入套期保值（也就是买进期货卖出现货），当现货价格涨到了4050，而期货价格还是4100没有涨，那么这时的基差是-50，是走强的。那么当基差走强时，你想一下你是卖出现货的，那么你现货就亏了50块一顿的差价，而你是买进期货的，期货盈亏平衡没赚钱。明白了吗？基差走强，决定了正向市场的买入套期保值的交易结果是亏损的。基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。也就是说，基差包含两个成分：“时间和空间”，运输成本反映着现货市场与期货市场间的时间因素。即两个不同交割月份间的持有成本，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。储藏费用是储存商品所支付的实际支出，它一般随时间与地区而异；利息是储存商品所需的资本成本，利息费用将随利率的上涨而变动;保险费用是为保险储存商品的费用。反映持有成本的那部分基差随时间而变动；时间越长持有成本越大。由于期货契约只有交割性，到期后卖方应将商品给买方。

期货基差为正是看多，基差为正数说明现货价格高于期货价格，也说明现货物资紧缺，而物资紧缺会导致市场供不应求，可做多期货合约。基差为负数说明现货价格低于期货价格，现货价格低说明此时现货商品库存过多，库存多会导致供过于求，因此可做空期货合约。基差值变大说明期货处于正向的市场，但做多还是做空要以实际行情来看。正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者合约价格的下降幅度小于远期月份合约。可在近月合约上做多，在远月合约做空，建立建立同等头寸套利操作。实盘套利当价差的绝对值大于持仓成本时，正向市场中实盘套利的机会出现。此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。正向熊市套利如果市场中供给过剩，需求相对不足，则会导致近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，或近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。首先要明白基差是什么：基差=现货价格-期货价格。期货价格进场出现与现货价格大幅偏离的情况，基差回归交易策略即以此为基础。【拓展资料】怎样利用基差把握期货行情：一、高基差的产生及其回归的必然性在基差回归交易策略中，首先要求的条件就是近月合约出现高基差，那么为什么期货合约会出现高基差?我们知道，现货价格是商品当下的流通价格，而期货价格是市场参与者对商品在未来某一时点的预期价格，价格不同也就理所当然。由于基本面的各种因素影响，尤其是一些突发因素，典型的如农产品在生长期突发灾害事件，使市场对商品在未来某一时点的供需作出偏松或者偏紧的预期，体现在价格上就是期货价格对现货价格贴水或者升水，加上资金的炒作追逐，就是高基差产生的根本原因。如果基本面风平浪静，那么基差也就一直保持在合理水平。在不考虑逼仓的情况下，随着交割月份的临近，高基差是必然要回归的，为什么?这是因为过高的基差会产生无风险的期现套利机会，试想：你是一个螺纹钢贸易商，如果现在螺纹钢现货价格是3500，期货价格是4000，你会怎么做?是的，你会从现货市场买入螺纹钢，同时在期货市场卖出螺纹钢，反之亦然，这就是期现套利，这个套利过程就会使螺纹钢的现货价格上涨，期货价格下跌，直至二者的价差回归至无套利空间的合理水平，这就是基差回归的必然性，也是本交易策略的理论基础。因此，在基差回归交易策略中，我们首先要关注的指标就是近月合约出现高基差的情况。如何知道哪些品种出现高基差?基差多高算高?这在套利娃会员系统中能随意查询。二、基差回归的方向高基差必然会回归，但是回归发方式却可能有2种，期货价格向现货价格靠拢或者现货价格向期货价格靠拢，对于没有现货背景的投资者而言，我们只能交易前者，当发现某品种的近月合约出现高基差时，我们就需要去研判基差可能以哪种方式回归。

正常的情况下，期货的价格是大于现货价格的（主要是仓储费），那么他们之间的价差（基差）应该是维持在一个合理的水平。 这一题中基差出人意料的增大，说明此时的基差是不合理的，根据期货市场的价格发现的功能，这一不合理的价格一定会慢慢的趋于合理，也就是说两者的基差必然会变小。（原因见期货市场价格发现的原理） 因为期货的价格大一些，可以简单的理解为，是期货的价格将来得下降，你要套保的话，当然是卖出期货合约啊，也就是空头套保。 不知道我说清了没有？

【错误】当期货价格高于现货价格时，基差为负，这种市场状态称为正向市场；当现货价格高于期货价格时，基差为正，这种市场状态称为反向市场。

基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。温馨提示：以上信息仅供参考，不作任何建议。应答时间：2021-04-22，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

期货快到了交割日了，如果你是个人客户，账户是亏损的话，就不要考虑期现基差这类因素了，因为这就没有太大的实际意义了，在期货交易中，期货走势是一回事，期货基本面可能是另一回事，有时就算将基本面分析的很对，将未来方向看对了，可是走势却不一定马上能够印证它，这也就是在期货市场也许很多人都看对了方向，但是最终爆仓了，如果快到交割日了，还亏损的话，个人就应该考虑及时平仓了，否则最终也会被强制平仓的。

基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即:基差=现货价格一期货价格。参照物不同，基差结果不同。基差，有正值，负值，或是零。基差是由众多因素组成，如：运费、芝加哥谷物期货价格、运输距离、当地的供求关系以及其它贸易的杂费/利润等。简单而言，它代表的是不同物理位置间的价格差。由于基差反应的是局部各地的价格水平，因此，它直接受以下几个因素的影响：运输成本、当地的供给与需求条件、谷物的质量数量需求、天气、利息及仓储成本等。

【答案】：C我们用“强”或“弱”来评价基差的变化。基差变小时，称为“走弱”。题干描述的是基差走弱的情形。

【答案】：C我们用“强”或“弱”来评价基差的变化。基差变小时，称为“走弱”。题干描述的是基差走弱的情形。

将后盘数据导入EXCEL插入格式选择股票图形即可

基差=现货价格一期货价格可以是正可以是负

影响股指期货基差的因素是：首先，从期货定价的理论上来讲，股指期货的价格体现的是未来股指价格的现值，因此相当于现货价格加上持仓成本再减去未来股票现货的分红收入。这样基差就主要体现为3个方面：对未来股指涨跌的预期、持仓成本以及股票分红。当市场对股指强烈看好时，基差就会受到一定程度的抬升；而持仓成本对于股指期货也就相当于资金的成本，因此基差又受到利率因素的影响；最后，在每年夏天分红季（5~8月），基差的贴水幅度会相对较深，这便是来自股息分红的影响。抛开理论来看，市场本身正向套利相对于反向套利更为便利等交易规则也是其中一大因素。正向期现套利时，只需持有股票现货或股票型基金的同时做空股指期货，但反向套利则需要通过融券的方式卖空股票现货或股票ETF如沪深300ETF的同时做多股指期货。由于市场上可融券卖出的沪深300ETF量相对有限，反向套利的力量本身就会弱于正向套利。除此之外，如流动性、保证金制度等因素也会影响基差的变动情况。目前的股指期货长期处在贴水在很大程度上也是受到了投资者的影响。自股指期货被限以来，市场上的投机者数量迅速减少，更多的是做套保的机构投资者。这些投资者大多持有股票现货，通过做空股指期货对现货套保，锁定价格，也因此压低了股指期货的价格。因此当股指期货松绑消息出来后，市场也在预计股指期货贴水收窄，尤其是对于远月合约而言，目前的贴水幅度较大，流动性也不高，尽管目前的松绑尚未对远月合约的基差构成明显的推动因素，但随着股指期货的进一步松绑后，流动性的回升或将使其贴水进一步收窄。

【答案】：C当股指期货价格高于对应的现货指数时，基差为正，期货呈现“升水”；当股指期货价格低于对应的现货指数时，基差为负，期货呈现“贴水”。

【答案】：B基差=现货价格-期货价格＝59100-59800＝-700（元/吨）。

两者不宜比较。1、潮宏基是广东潮宏基公司自有的珠宝品牌，这是一家集珠宝首饰的设计研发，加工生产，零售批发为一体的大型企业，也是广东省着名的商标，珠宝首饰的设计研发方面，潮宏基不断注重现代女性的要求，提供丰富的个性化需求。2、

梵迪和潮宏基差别如下：1、潮宏基是广东潮宏基公司自有的珠宝品牌，梵迪珠宝是国内领先品牌。2、不断注重现代女性的要求，提供丰富的个性化需求。梵迪珠宝始终感受广大消费者的需求。

增加施肥和生产。豆粕的高基差主要是由于短期供应紧张而预期供应改善造成的，短期供应紧张导致现货价格在9月、10月持续上涨，而预期供应改善导致豆粕2301合约大幅贴水现货，最终造成了豆粕当前历史性的高基差。国内生猪养殖利润不佳、豆粕需求偏弱，加上美豆供需依旧紧张，今年国内大豆进口盘面利润较差，导致国内大豆采购进度偏慢，采购数量偏低。

豆粕现货是指现实中的豆粕，就是实实在在的豆粕，可以买卖也可以使用。期货基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。简单的说就是基差=现货价格-期货价格

套期保值可以大体抵消现货市场中价格波动的风险，但不能使风险完全消失，主要原因是存在"基差"这个因素。要深刻理解并运用套期保值，避免价格风险，就必须掌握基差及其基本原理。基差的含义基差(basis)是期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。基差与买入及卖出套期保值中的关系例如，2003 年 5 月 30 日大连的大豆现货价格2700 元/吨，当日，2003 年 7 月黄大豆 1 号期货合约价格是 2620 元/吨，则基差是 80 元/吨。基差可以是正数也可以是负数，这主要取决于现货价格是高于还是低于期货价格。现货价格高于期货价格，则基差为正数，又称为远期贴水或现货升水；现货价格低于期货价格，则基差为负数，又称为远期升水或现货贴水。基差包含着两个成份，即分隔现货与期货市场间的"时"与"空"两个因素。因此，基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。前者反映着现货与期货市场间的空间因素，这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因；后者反映着两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大。基差变化在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一部分损失。

对于多头套期保值避险者，当基差转强，会降低避险效果。套期保值的基本原理是建立对冲组合，使得当产生风险的一些因素发生变化时对冲组合的净价值不变。套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，是用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，是用现货市场盈利来弥补期货市场的亏损。

现货期货基差大说明什么问题 现货与期货基差较大的原因是缺乏流动性。流动性不足会导致期货etf的不合理发展。基差适中有两种原因:一是交易成本高。为什么有些人不敢做基差投机,因为基差为负数。二是价格波动大。有些人喜欢做套期保值,他们喜欢做现货交易,因为他们想拿到现货实物的价格波动。现货etf和期货的基差较大,但是基差在期货交易中的应用却是非常广泛的,因为期货的交割方式的存在,因此,期货价格与现货价格很容易形成背离。