个股期权

个股期权杠杆率怎么计算的？杠杆比例值是在某个特定时点上，正股股价与其权证价格的比值，该指标反映投资正股相对投资认股权证的成本比例，假设杠杆比率为10倍，这只说明投资认股权证的成本是投资正股的十分之一，并不表示当正股上升1%，该认股权证的价格会上升10%。计算公式：杠杆比率=正股现货价÷(认股证价格x换股比率)Delta值：所谓的delta值，是指“当股票价格变动一单位，预期权证价格会随之变动的单位量”。它是经B-S模型等估值模型经过数学上的微分计算所产生的数值，而且也是随时变动的。uf0d8实际杠杆比率（EffectiveGearing）：Delta值乘以另一个重要指标Gearing就可以得到权证的动态杠杆系数EffectiveGearing，该系数反映了权证交易价格对于标的股票价格的敏感性，表示当正股升跌1%时，认股权证的理论价格会变动多少个百分点。

个股期权买卖的不是一种标的资产，跟股票不同。个股期权是通过合约的方式交易未来趋势的涨与跌，从而获取差价利润。个股期权对股市的影响主要有两方面：一方面，推出的个股期权可以活跃市场上的蓝筹股以及大型的ETF基金交易。从国外的实践经验来看，个股期权所标的证券主要是大盘蓝筹股，再加上个股期权有着双向交易、杠杆放大的特点，以及有着一定的T+0交易的替代作用，所以在推出以后常常可以吸引来大量的短线投资资金介入其中，交易也相对灵活许多。这样一来十分有利于改善当前A股市场当中大盘蓝筹股市盈率很低，交易不够灵活的局面。另一方面，对于投资者来说，作为一种灵活的基础性金融工具的个股期权，在增加投资者选择的时候，还可以看做是投资者管理风险的手段，若是投资者觉得某只股票的价格再未来有可能会涨的时候，就可以先购买一份认购期权。当股票价格上涨的时候选择行权，以低于当前股票成交价的最初约定价来买股票。当然，个股期权投资也是存在着一定风险的。对于此，境外市场和金融期货市场上的类似保证金制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强制平仓制度等这些风险控制措施都是一个很好的借鉴。

个股期权的意思就是通过买卖合约的方式判断未来经济涨跌的趋势，利用这种交易方式来获取涨跌的差价。股票期权的交易类型分为看涨期权和看跌期权，看涨就是判断未来的趋势利好，在当时买卖价值的基础上涨获利，看跌就是判断未来趋势利空，以当时买入价值的基础上下跌获利。个股期权的推出能在一定程度上调节市场风险，缓解泡沫产生。此外，个股期权也完善了期权类产品门类，若只能做股指期权，很多时候就错失投资机会。当个股期权推出后，一些个股、板块出现波动时，投资者就能较股指期权赚取更大收益。比如，房地产板块大跌时，个股波动较板块更加剧烈，把握住特定标的，其收益将增加。也有市场担心，在当前市场资金紧张的情况下，推出个股期权会不会分流市场资金，导致大盘波动？这种可能性不大，个股期权的资金量远远小于股指期货。从股指期货推出两年来看，对市场资金的分流不大，因此个股期权的推出对资金冲击的可能性很小。

不管有什么交易目的，都可以通过个股期权组合来实现，其中最重要的就是交易思想。任何一种投资手段如果不能通过合理的交易和使用，就不能发挥出应有的作用。个股期权的交易策略有很多，在个股期权交易思想中以下三种交易策略是最为重要的。一、收入策略：增强、保护投资组合收益备兑看涨期权组合是投资中比较常见的收入策略，该策略可以通过卖出期权增加持有股票绝对收益，增加安全性。在风险收益方面，若股价比看涨期权价格低，那么其组合收益就相当于持有股票；若股价比行权价格高，那么组合收益就被锁定，最大收益就是行权价格。所以有人说备兑期权就是股票投资的安全垫；二、方向性策略：建构牛市、熊市价差在现货期权评价思想，备兑看涨期权组合就是复制了看跌期权空头，卖出虚值看跌期权是另一种收入策略，它同样需要管理头寸。但若在卖出看涨期权基础上买进较低行权价格的看涨期权，就是垂直价差套利，该策略一般建立在投资者对市场趋势有所预测的情况之下；三、波动性策略：建立波动率头寸该策略一般有宽跨式、蝶式、跨式、铁秃鹰价差组合，因跨式及宽跨式组合的空头风险极高，蝶式、铁秃鹰价差组合比较适用于初学者，因此该策略是中性套利；

个股期权和期指是两种不同类型的衍生品合约，它们在交易对象、标的资产、交易特点等方面存在一些区别。个股期权1. 交易对象：个股期权的标的资产是单个股票，即特定的上市公司股票。2. 权利和义务：个股期权赋予买方权利，但不强制行使，可以选择是否在到期时行使权利。卖方则有义务在买方行使权利时执行交易。3. 权利金：个股期权交易需要支付权利金作为合约费用，即购买期权的费用。4. 风险和收益：个股期权的收益潜力是无限的，但亏损仅限于支付的权利金。期指1. 交易对象：期指的标的资产是一个指数，例如上证50指数、沪深300指数等，而不是特定的个股。2. 权利和义务：期指合约没有权利和义务，买方和卖方在到期时都必须履行合约，无选择权。3. 保证金：期指交易涉及交纳保证金，用于支付未来可能的亏损，而不是像期权那样支付权利金。4. 杠杆效应：期指交易具有杠杆效应，投资者只需支付一小部分保证金就能控制较大价值的标的资产。个股期权和期指在交易对象、权利义务、费用等方面存在一些区别。个股期权更注重对个别上市公司股票的交易，投资者可以通过购买权利来获得股票上涨的收益潜力，同时限制亏损为支付的权利金。而期指则关注整个市场指数的表现，投资者通过期指交易可以在市场整体走势上获得收益或承担风险。在进行期权或期指交易时，投资者应该根据自身的投资目标和风险承受能力，选择合适的交易策略。

目前没有正规的个股期权，只有ETF期权，包括50ETF期权和300ETF期权，国内期权主要有：上证50ETF期权和沪深300期权这两种。股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约。期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。总体来讲还在起步阶段，场内场外期权发展情况与国外金融强国对比差距都很大。2013年8月，国内诞生了首只券商的场外期权。经过5年的发展，场外期权品种日益齐全2016年，个股期权放开后，场外期权交易量屡创新高，存续的期权名义本金一度超过3000亿。，已经覆盖了个股，股指，商品等多个品种。与全球场外期权市场存续的名义本金，高达几十万亿美元规模相比，差距巨大。但后起步的场内期权市场相差更加悬殊。2015年5月，中金所董事长张慎峰曾表示，或将推出多只股指期权（追踪股指期货的指数期权），包括沪深300股指期权、上证50股指期权和中证500股指期权等。但是话音刚落，股灾来了，随后大家把投资失败的怨气一股脑撒在衍生品上面。紧接着，股指期货开始被限制手数保证金提高，手续费也提高，导致三大股指期货的交易量骤降，降到最低时，沪深300股指期货不足高点的1%，上证50和中证500不足高点时的3%（18年末股指期货限制重新放开），而场内期权则被无限期暂停，金融创新发展停滞。目前，国内场内期权市场只有四个品种，一个金融期权和三个商品期权，分别是15年上市的50ETF期权、17年上市的白糖期权与豆粕期权、18年9月上市的铜期权。其中50ETF期权发展态势较为不错，其日均持仓面值在2017年，超越现货本身、股指期货和50ETF。但跟全球最活跃的标普500ETF期权相比，日成交量还是其三分之一，还有很大差距。而豆粕期权发展态势同样不错，白糖期权就稍微差一些。

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1、手续费。一般不低于5元，对交易量大的客户有优惠。2、上海证券交易所经手费每张1.3元，此收费固定不变。3、中国结算的结算费每张0.3元，此收费固定不变。财顺财经　　如果投资者是在上海证券交易所开户的，那么总的交易手续费一般在5元左右，但是在上海证券交易所的开户门槛是很高的，并不是所有的投资者都能在短时间内拿出几十万的资金开户，所以绝大一部分投资者都是选择先通过在期权交易平台开户再慢慢过渡到券商交易所开户。因为存在更大的均摊成本，所以在期权平台的交易手续费要比证券所高一些，一般的来说在单边6-10元左右，个别平台达到12-15元的手续费也是可能的。　　市面上各家公司关于手续费的定价是没有统一标准的，有高有低。但是基本上都是要通过手续费来盈利的，所以如果期权平台的收费比券商还要低，那么就是不合理的，要警惕虚假平台这种可能。

10分钟看懂股指期权和个股期权来自：理想论坛(55188.com) 作者：万丈瀑10分钟看懂股指期权：巴菲特妙用抄底可口可乐“股指期权全市场仿真交易11月8日启动”，这则消息意味着中国金融市场继融资融券、股指期货、国债期货之后，在产品结构上又将与国际成熟市场进一步接轨。虽然期权这个东西，对普通投资者相对陌生，但其凭借风险收益不对称的特性，却在金融产品中有着不可取代的地位。本文意图用浅白的表述，让你用10分钟明了什么是期权交易，如何用期权在股市大行情中更好的抄底逃顶。期权像保险小钱避大风险期权，又称选择权，虽然早在18世纪后期就已经在美国和欧洲市场出现，但直到1973年芝加哥期权交易所开张才成为一门大生意。期权对投资有什么价值呢？一定程度上可以把它和生活中买保险做类比。目前，你花275元就可以买到一份1年期保额50万元的意外险。假如你在一年内不幸因为意外身故，那么保险公司就要赔偿你50万元，若是一年内没任何意外，那么你损失的不过275元的保费。以浪费275元保费换取50万高额赔偿的可能，保险显然属于支出和回报极为不对称的金融产品。正因此，它可以成为一种极佳的风险管理工具，为我们弥补意外事故带来的经济损失。期权最纯粹的应用，也是类似于此。比如截至2013年10月22日，美股 S&P500指数报收1754.67点，今年迄今涨幅超过20%。这时候，投资者可能心态很矛盾，既担心大涨之后见顶大跌回吐利润，又怕抛掉后美股继续上涨踏空。这时候，期权就可以帮你忙了。期权风险有限收益无限目前，一份2014年3月22日到期执行价为1750点的卖出期权成交价为63.10点。这份期权意味着你在2014年3月22日前拥有以1750点抛出S&P500指数的权利。我们且来看看两种极端情况下你的收益。第一种是如你担心的那样，美股也和A股一样不争气，很快就跌掉了 500点，只剩下1254.67点。这时候你执行卖出期权，依然可以以1750点的价格卖出手中的美股，即使以1754.67计算收益，你的总损失也不过是价格损 失 上 的 4.67 点(1754.67-1750=4.67)和当初买入这份期权支付的63.10点期权金，合计不过67.77点，相比美股下跌500点，损失仅为后者的13.55%。利用期权的这种机制，无论美股下跌多少，你的最大损失不过是67.77点。第二种则是美股继续疯狂，很快就涨了500点变成了2254.67点。那时候，你以1750点卖出的期权显然就变成了废纸一张，但是你持有的股票依然享受到了这500点的上涨，你的实际收益是436.9点(500-63.1)。若美股涨幅更大，则收益将进一步扩大。以上可以看到，利用期权的这种机制，无论美股下跌多少，你的最大损失不过是67.77点。但若美股上涨，你的收益却能随之攀升。显然，在上涨市中，拥有一个卖出期权可以极大的规避挂钩标的 (上例中即为S&P500指数)大跌的风险，但同时又享受到绝大部分上涨的潜力。看懂期权五大属性期权虽好，但是相比期货却要复杂许多。要看懂一份期权，跟踪标的、买卖方向、执行价、到期日和合约类型是五个最重要的属性。先说跟踪标的，期权被称为衍生金融产品，就因为其本身不会单独存在，而是依托某个跟踪标的。比如上例中提及的就是跟踪S&P500指数的期权，而未来A股将要进行仿真交易的则是跟踪沪深300指数的期权，这些跟踪股指的期权被称为股指期权。当然发达市场还有跟踪个股的个股期权和跟踪ETF的ETF期权。根据买卖方向，期权可以分为认购期权和认沽期权两类。前者有买入跟踪标的的权利，而后者则有卖出跟踪标的的权利。至于执行价，则是买入或卖出跟踪标的的价格。而到期日，则是期权的有效期，过了有效期期权包含的权利就消失，这就有点像保险的投保期。不过到期日，依据期权合约类型是欧式还是美式又略有不同，今次中金所采取的是欧式期权架构，即到期日之前不可执行期权的权利；而在美国流行的美式期权则是在到期日之前随时可以执行期权的权利。巴菲特如何用期权抄底当股市出现大崩盘时，如果你相信底部不远，会如何用期权参与呢？许多人会选择买入认购期权，但这却未必是好选择。接近底部时，期权引伸波幅高企，意味着这时候期权很贵，即使买入认购期权后指数反弹，但是引伸波幅下降也会折损期权的收益。所以，老谋深算的股神巴菲特，最爱的就是在动荡环境下卖出认沽期权。以可口可乐为例。1993年4月份，巴菲特以1.5美元的期权金发行500万份当年12月17日为到期日、执行价为35美元的认沽期权，当时可口可乐的市价是40美元左右。这意味着从巴菲特手中买入这500万份认沽期权的投资者担心可口可乐从40美元跌到低于35美元，他们因此获得了在1993年12月17日把可口可乐股票以35美元卖给巴菲特的权利，当然前提是先支付每份1.5美元的期权金给巴菲特 (就像支付给保险公司保险费那样)。对巴菲特而言，若1993年12月17日可口可乐的价格在35美元以上，显然没人会愿意用35美元的价格出售，那么这份期权就是废纸一张，巴菲特可以白拿之前收到的750万美元(1.5美元×500万份)期权金；但若届时股价低于35美元，巴菲特就必须按照35美元买入500万股可口可乐，当然因为之前收取了1.5美元期权金的原因，所以只有当可口可乐跌破33.5美元时巴菲特才真正亏损。对巴菲特而言，本来就有不断增持可口可乐的意愿。若可口可乐不跌，那么白赚点期权金也是好的；但是若大跌，那么期权金等于市场补贴你1.5美元去买入可口可乐，同样也是好的。对于一个长期投资者而言，这就成为上涨下跌两相宜的投资方法了。

权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。个股期权与权证的区别有：(1) 性质不同： 个股期权是由交易所设计的标准化合约；权证是非标准化合约，由发行人确定合约要素，除上市公司和证券公司独立创设外，还可以作为可分离债的一部分一起发行。(2) 发行主体不同：个股期权没有发行人，每位市场参与者在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方；权证的发行主体主要是上市公司、证券公司或大股东等第三方。(3) 持仓类型不同：个股期权交易中，投资者既可以开仓买入期权，也可以开仓卖出期权；对于权证，投资者只能买入。(4) 履约担保不同：期权交易的卖出开仓一方因承担义务需要缴纳保证金（保证金数额随着标的证券市值变动而变动）；权证交易中发行人以其资产或信用担保履行。(5) 行权后效果不同：认购期权或认沽期权的行权，仅是资产在不同投资者之间的相互转移，不影响上市公司的实际流通总股本数；对于上市公司创设的权证，当认购权证行权时，其发行公司必须按照认购权证上规定的股份数目增发新的股票份数，也就是说认购权证每被执行一次，该公司的实际流通总股本数都会增加。无论是个股期权还是权证，您只要支付一定的权利金，就有权在规定时间按约定价格买入或者卖出标的证券，从这个角度来讲，两者确有相似之处。但实际上它们的区别很多，我们下面就为您介绍一下：先是发行主体不同。个股期权没有发行人，每一位投资者只要符合条件都可以成为期权的卖方，因此理论上期权合约的供给量是无穷的，更不容易被操纵；权证通常由上市公司或其大股东以及证券公司等第三方发行，以其资产或信用担保，因此权证的供给量是有限的。其次是合约特点不同。个股期权合约是标准化合约，不同期权合约的条款基本相同，包括行权价、行权方式、到期时间等在内统一由交易所确定，相对更加规范；权证是非标准化的合约，合约要素由发行人决定，不同权证之间差异较大。最后是持仓类型不同。个股期权的交易方式比权证更灵活，如果您判断未来标的证券要上涨，既可以买入认购期权，也可以卖出认沽期权；如果您判断未来标的证券要下跌，既可以买入认沽期权，也可以卖出认购期权。也就是说，对于同一只个股期权产品，您既可以当买方，也可以当卖方。这意味着，在有足够保证金的前提下，您可以在不持有期权的情况下，直接开仓卖出期权。但就权证交易而言，如果判断未来标的证券要上涨，您只能买入认购权证；如果判断未来标的证券要下跌，您只能买入认沽权证。您如果没有权证持仓，就无法卖出权证。因此，个股期权与权证相比，具有抗操纵性更好、标准化程度更高、交易方式更灵活等特点，是您套期保值、规避风险的有效工具。

会造成股指的大幅震荡。交割日本质上其实是一个买卖双方同意交换款项的时间。按照规定，股指期货合约是以股票现货指数作为参照，通过现金进行交收的。正因如此，最后临交割时，现货指数基本上就决定了股指期货，所以这时一般会有大资金进入现货市场，从而造成股指的大幅震荡。这种现象被称为交割日效应。期权交割是期权交易中的一个重要环节，作为投资人，一定要事了解清楚期权交割日的时间，这样才能更好的对投资进行把控和调整。

场外期权又叫场外衍生品，是国家正规金融机构组织开展，合法合规。 参与的方式目前国内可以通过法人机构（532）和基金产品（525）方式参与投资，与相关机构签署 SAC协议开通交易权限。 个人可以沟通过机构进行个股期权报价，再由机构对接券商参与交易。个人参与场外期权交易主要有五个步骤：1、与机构签订场外期权框架协议，不需要单独开立账户；2、与机构进行线下询价与报价；3、买方客户支付期权费，卖方客户支付保证金+期权费；4、客户确认下单委托，机构提供交易确认书，双方签订合约达到成交易；5.、到期后进行估值和平仓结算，机构向客户发送报告，直到平仓或到期行权时操作结算。场外期权能投哪些标的？国内可以投资商品期货、指数，股票ETF和大部分两融股票等。下单以后多久能成交？正常询价至下单最快可在几分钟内完成。投资标的大跌怎么办？大跌不用担心爆仓穿仓，最大亏损为期权费。只要时间未到期，合约就有效，涨上来一样能盈利。

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。股票是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。按照交易机制来说，期权交易自由的优势更大；而从行情跌涨幅度来看，股票相对更加稳定；期权是有到期时间限制的，而在股票投资中，只要该公司不退市，所持有的股票是可以无限期持有的。温馨提示：以上解释仅供参考，入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白相关的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估后，再自身判断是否参与。应答时间：2021-08-11，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

不同的市场其交易条件是不一样的，在进入个股期权衍生品市场前就需要对自身的条件有一个较为全面的认识。但凡是选择个股期权交易的用户，都会面临选择的问题。选择券商进行期权开户需要一定的时间和门槛，需要了解自身的情况，那么国内个股期权交易开户条件有哪些？一、国内交易个股期权开通条件?【1】具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试。【2】具有相应的风险承受能力，具有交易所认可的期权模拟交易经历。【3】无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。【4】申请时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额，合计不低于人民币50万元。【5】指定交易在券商6个月以上并具备融资融券业务交易经历，或者在期货券商6个月以上并具有交易经历。用户在符合上述条件的情况下，是可以去申请开通个股期权的。对于投资者来说，参加个股期权交易，需要有50万以上的资金，有融资融券资格。与此同时，最好有股指期货交易的记录。需要注意的是，刚刚转户的客户是无法开通两融资格，进而也无法开通个股期权交易资格的。转户需要在新的有资质券商处交易半年以上，才能开通相关资质。图文来源：期权酱二、个股期权是证劵还是机构能开通的？个人投资者目前是没有权限可以直接到证券去开户，目前能开户的只有532法人户或55223机构户，而个人投资者想操作个股期权，则可以通过机构，以机构的名义下单操作。个股期权是用期权这个投资工具操作的是A股，一般来说，ST股，次新股这些是不可以操作的，池内的票会有白名单公布哪些票可以操作，门槛100万名义本金，两周去做。持外票一般是有资质的机构接单对冲。其实不管池内还是持外的票，个人投资者想操作都是由符合资质的532或55223机构接单，然后再有机构给到券商去市场下单对冲，而有些有实力的券商会自行对冲一些单子。在17年下半年期权很火爆，各类型平台都有出现，经过监管，很多被打压掉。之前大多期权主要以在期权酱了解询价下单等操作，当时门槛最低可做10万名义本金，投资者成本也就几千。但在近两年监管越来越规范下，很多平台退出，坚持合法合规操作的机构也就没多少家，门槛也随之起高，从18年入行到现在，从线上操作到线下操作，门槛从10万名义本金到100万，客户从散户到股东，个股期权操作从单一做单到现在的固收+期权（看涨结构化），期权优势从单一的杠杆到风险控制的心态演变。个股期权交易在市场上迎合监管不断地完善，扩大市场，到近期行情大波动，利用期权风险兜底优势操作过股票的投资者这短时间是多么的庆幸自己。

1、性质不同股指期货，英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。股指期权就是判断股指期货的涨跌，只需要付一定的权利金，如果判断正确，可以卖出权利，获得权利金收益，或者行使权利，买入股指期货，平仓后获得股指波动差价的利润；判断损失权利金。2、特点不同股指期权相对其他期权来说具有风险小(最大亏损是权利金），盈利大（行使权利后的期货差价）的特点。除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。3、保证金制度不同期货交易，无论是卖方还是卖方，都需要一定的保证金作为抵押。期权交易中，期权买方不受保证金制度拘束，保证金仅对期权卖方有所要求。参考资料来源：百度百科-股指期权百度百科-股指期货

个股期权和股指期权的区别主要是存在标的不同、合约单位不同、到期月份不同以及交割方式不同、买卖类型不同、流动性不同等内容。个股期权是单只股票，采取的交割方式是实物交割。股指期权采用现金交割，到期实值期权的双方进行现金的轧差交收。与此同时，股指期权标的为指数，不能直接进行交易。个股期权指的是在交易所统一制定的，规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。股票期权是指在股指期货的基础上产生的，期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，是以取得在未来某个时间，买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。股指期权的杠杆可以帮助用户在有限的资金成本下抓住趋势性交易的风口，当市场不确定性增加时，可以通过买入股指看跌期权对持仓进行保护。期权就是一种能在未来待定时间以特定价格买进或卖出一定数量特定标的物的权利，其中股指期权指的是以股票指数为行权品种的期权合约。投资者可以根据自身需要，理性选择不同标的的期权合约。

打个比方，一个股票价格是10元，认购期权的行使价是15元（价外），那么它目前是没有实际价值的（内在值=0），但由于股价有可能上升至高于15元，所以这个期权有投机价值，期权价格为1元（即时间值或机会成本=1）。如果随着股价上升越来越接近15元，那么这个期权变成有实际价值的机会上升了，故认购期权的投机价值也会上升到3元（时间值=3）。同样，行使价为5元的认沽期权在股价为10元时没有实际价值（内在值=0），但由于股价有可能下跌至低于5元，所以这个期权有投机价值，期权价格为1元（即时间值或机会成本=1。随着股价上升越来越高，那么这个期权变成有实际价值的机会下降了，故认购期权的投机价值会将至接近0元（时间值=0）。

股票期权和融资融券是不同的证券市场产品。股票期权是以股票为标的资产的期权。股票期权也具有期权的基本特征即规避风险的作用。 融资融券又称证券信用交易或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为，是资本市场常见的杠杆工具。一、融资融券业务具备一定条件的客户向证券公司借入资金买股票获利或借入股票向市场卖出获利的交易。由于融资融券需要有客户的股票资产作为抵押，因此对客户来说属于一种杠杆交易。（一）融资融券操作须知1、投融券卖空所造成的股价回调速度和程度可能引发恐慌，导致市场跟证监会将启动融资融券试点风抛售，这将使得投资者出于平仓的压力而非自愿减仓。因此，投资者应该尽可能避免大规模的融券卖空，特别是在市场低迷时尤其要谨慎。2、散户的资金和持券量都比较小，因此，一般情况下基于做空动机的融券卖空只适合于机构投资者;散户投资者只有在坚持长期看空某只股票，或跟风大盘下行时才融券做空,但必须要看准个股与大势,否则风险将更大。3、在股价下跌过程中，投资者持有的股票往往被深套后，却缺少资金进行补仓以拉低持有成本。4、融资融券交易的数据信息能为市场提供最新动向的风向标。5、当经纪行强行平仓或关闭投资者信用账户时，投资者就丧失了在市场回暖时重新盈利挽回损失的机会。（二）融资融券操作攻略：1、先开立信用证券和资金账户根据对融资融券细则的解读，参与融资融券交易的投资者，必须先通过有关试点券商的征信调查。投资者如不能满足试点券商的征信要求，在该券商网点从事证券交易不足半年，交易结算资金未纳入第三方存管，证券投资经验不足，缺乏风险承担能力，有重大违约记录等，都不得参与融资融券业务。投资者向券商融资融券前，要按规定与券商签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托券商开立信用证券账户和信用资金账户。投资者只能选定一家券商签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托券商开立一个信用证券账户。2、融券卖出价不得低于成交价：投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的成交价;如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。3、卖出证券资金须优先偿还融资欠款：投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按与券商之间的约定办理;以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托券商卖出证券，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至券商融资专用账户。投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按与券商之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托券商买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至券商融券专用证券账户。（三）开户程序作为投资者参与融资融券业务的首要环节，比普通证券交易复杂。有意参与该项业务的投资者，应认真了解开户过程的五个主要的步骤:第一步:投资者需确定拟开户的证券公司及营业部是否具有融资融券业务资质。第二步:投资者需确定自身是否符合证券公司融资融券客户条件第三步:投资者需通过证券公司总部的征信证券公司将根据投资者提交的申请材料、资信状况、担保物价值、履约情况、市场状况等因素，综合确定投资者的信用额度。第四步:投资者需与证券公司签订融资融券合同、风险 揭示书等文件第五步:投资者在开户营业部开立信用证券账户与信用资金账户经过以上步骤，投资者在证券公司的开户手续已经办妥。当投资者提交了足额的担保物之后，就可以开始进行融资融券交易。二、股票期权买入股票的权利，客户支付一定费用买入股票期权，可以获得到期时按约定价格买入或卖出股票的权利。当买入的期权价格上涨后，客户可以卖出期权获利。期权交易由于客户起初只需支付少量的期权费，而存在较大的获利可能，因此也是一种以小博大的操作。（一）期权做法1、成立薪酬管理委员会或股票期权管理委员会。该委员会处于董事会直接管理之下，有权决定公司股票期权的授与人、授予额度、授予时间表，处理突发事件，解释股票期权计划等。然后根据公司扩股计划，在公司历次增资扩股时留出一部分普通股作为股票期权的可用股份。2、确定股票期权的价格、实施方式和有效期。1）股票期权的认购价可以以股票期权合同签订日前一段时间的股票平均市价为准。2）股票期权的实施有匀速法和加速法两种方法，匀速法即在股票期权的有效期内，每年执行等额期权的办法;加速法是指随着年数的增长，可执行期权的比例也逐年增加的方法。与匀速法相比，加速法更能使企业的长期利益得到保护。3）股票期权的有效期为合同签订后5-10年或管理者离职前。由于管理者和中小股东之间存在着信息的不对称，管理者行使股票期权应有一定的时间限制，而且，公司对这类买卖应予以披露。3、应注意当遇到公司资本化发行、配股或分割股份时，股票期权应同比例增加。当管理者违反法律时，公司有权收回股票期权的未执行部分。当股价低于行权价时，一般不允许对股票期权重新定价。一般来说，实施股票期权计划的企业应为上市公司。这样可以使行使期权后股票出售和交易比较方便，且价格对交易有关各方都比较公道。上市公司的股票价格是股东利益的市场体现，它是一个对公司经营的各个方面都比较敏感的指标，能够综合地反映企业的经营情况，数据也容易取得。（二）期权特征一般股票期权具有如下几个显著特征:1、同普通的期权一样，股票期权也是一种权利，而不是义务，经营者可以根据情况决定购不购买公司的股票;2、这种权利是公司无偿赠送给它的经营者的，也就是说，经营者在受聘期内按协议获得这一权利，而一种权利本身也就意味着一种"内在价值"，期权的内在价值表现为它的"期权价";3、虽然股票期权和权利是公司无偿赠送的，但是与这种权利联系的公司股票却不是如此，即股票是要经营者用钱去购买的。

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期权是一种可以进行有一定效果能规避风险的期权交易方式，也是一种新型的投资理财工具。想要在场外个股期权上面有所收获，就要看自己能付出多少时间和汗水了。1、锁仓收益锁仓收益简单是指当我们投资者自己持有的期权收益达到一定上限的时候，可以进行变现的准备让财富回到自己手里，还可以进行锁仓只有持有的期权上涨自己都是会有收益的。这也能解释为风险的锁定，想要锁仓后还能获得收益就只有使用个股场外期权这个工具！在场外期权当中进行部分或者全部清仓过后，在使用期权费（权利金）注入所持有期权的比例来获得名义本金，就这样就能让期权在后续上涨有收益的时候照常盈利了。2、预备资金在个股期权这个期权交易行列当中，很少有人会发生资金不够的问题，因为资金都是可以进行稀释权利金（期权费）来获得名义本金的这一种操作的手法，这也能让自己的收益翻倍增长的。 而且已知风险是有限，只有在购买的时候锁定自己所能承受的风险比例就可以了，保证自己不会发生爆仓和追加的问题发生，能及时掌握期权交易市场的行情，把那些对自己个股期权投资不利的因素全部屏蔽掉。只要确定消息的正确性，快准狠迅速出击，把持有的个股期权交易出去。3、补仓在期权交易快要结束的时候，需要注意那些喜欢抄底的投资者们，对你施行围杀，这个问题我们该怎么去规避呢？可以选择付出一定比例的期权费（权利金），进行锁仓来规避风险还能享受到收益，在收盘结束过后在套现收取自己的猎物，这也是在期权交易过程当中防止亏损的一种方法。 投资是有风险的，理性对待每一份投资者不去跟随大众盲目跟风，但是也不要等到结束才去投资，我们一定要做到冷静思考把握机会就能成功。确定方向过后大胆放心去做，有准备的无所畏惧才能有所收获。

个股期权合约通常包括以下基本要素： (1)、合约类型：分为认购期权和认沽期权两种。 (2)、合约标的：个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。 (3)、合约到期日：是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。 (4)、行权价：行权价也称执行价或履约价，是个股期权买方买进或卖出合约标的的价格。 (5)、合约单位：是一张个股期权合约对应的合约标的数量。 一张个股期权合约的交易金额＝权利金×合约单位 (6)、行权价格间距：是相邻两个个股期权行权价格的差值，一般为事先设定。 (7)、交割方式：分为实物交割和现金交割两种。场外个股期权详细RONGKEczl 实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。 现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。

初始保证金是空头开仓时（注意是开仓时点）的保证金额，而维持保证金是每天需要维持一定比例的保证金（假设当日保证金不足需要补交保证金）。而结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算帐户中预先准备的资金。前两者是针对个人或机构投资者，而后者针对的是会员单位（期货公司或者证券公司）。希望对你有所帮助。

个股期权是指以单只股票作为标的资产的期权合约。其内在价值是基于标的股票价格的变化而定，通过购买或出售个股期权合约，投资者可以在期权到期时以特定价格买入或卖出标的股票。场内和场外是指期权交易的两种市场形式。场内期权交易是指在交易所内进行的标准化期权交易，例如上交所、深交所等；而场外期权交易是指在场外进行的非标准化、个性化期权交易，通常由券商或期货公司提供。个股期权的场内和场外交易有一些区别。场内期权交易是标准化的，合约规格和期限都是固定的，交易流程和清算方式也都是统一的。场内期权交易通常需要投资者在交易所开立特定账户，并遵守交易所的交易规则和限制。场外期权交易则更为灵活和个性化，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力定制合约规格和期限，价格和费用也相对更加灵活。场外期权交易通常需要投资者与券商或期货公司签署交易协议，并提供一定的保证金。场外期权交易通常风险较高，因为合约的非标准化和个性化特征可能导致流动性不足、交易风险高等问题。

指导了一大波人，自己都没吃饭。。89

个股期权的行情在各大的行情软件（如东财、同花顺、通达信）都可以看到，只需要搜索能做个股期权的股票标的代码，a股市场内带有【融】或【R】字的都可以做个股期权。拓展资料：在操作个股期权时，通常采用三种策略，分别是：波动性策略、保护性策略及方向性策略。具体内容如下：1.波动性策略有两种形式：一是买入看涨+看跌期权，二是卖出看涨+看跌期权，它们的相同点是不需要预测股价方向，高投机性，风险有限，不过成本相对来讲比较高;不同点是前者在股价大幅上涨(下跌)时，有利可图，而且波幅越大，利润越大，后者只是在股价有限范围内波动时才会获利2.保护性策略该策略经常被长线投资者应用，利用看跌期权做短期保护。优点是对冲成本低，能有效控制市场风险，比较适合长线投资者做短期对冲使用;3.方向性策略帮助投资者判断股价未来变化趋势方向，以此做出买入看涨或是看跌期权。该策略特点是高杠杆、资金成本低，能够控制风险，收益相对乐观，但也存在价值归零的情况。

期权，是指一种赋予持有人在某一特定日期或该日期前以固定价格购进或售出一种资产权利的合约。股权，则是指股票持有人享有的从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。期权是合约到期才享有的权益，而股权则当即可享受的权益。

用个股期权做股票 你是被坑了 比如说你入金3万 只要行权了那就是三万已经没有了 只有等行权结束以后 你的收益大于3万以上才可以拿回这3万

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信达证券不是上市公司，没有股票代码，它的母公司中国信达有股票代码，代码为01359交易不了，也必须重新下载，重新下载软件。在交易软件里面可以查询持仓股票情况。在行情软件的界面里肯定没有，要点开交易软件的界面就能看到。很多人都说配的股看不到，我在信达证券开的户，现在配的股是显示在买入成交项目下，大家看看你的有没有。

你好，个股期权概念：每张合约标的正股数为个股期权个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方支付一定数量的期权费（也称权利金）为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入个股期权，无论看涨还是看跌都只有权利没有义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但买方是可以自由选择的，但卖出个股期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行该合约条款。因此，期权买方风险有限（亏损最大值为权利金），但理论获利无限;与此同时，期权卖方（无论看涨还是看跌期权）只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限（收益最大值为权利金）。　　从海外经验来看，个股期权推出后，往往对正股的交易量有一定拉动作用。这是因为期权拥有双向交易、日内回转交易的特点，能够吸引大量投机资金参与，随之也带来了较大的套利机会。同时，对于个股期权买方，最大损失仅为权利金，而由于杠杆的存在，其获利空间宽大，是投资者套期保值、规避风险的有效工具。　　3、个股期权合约条款　　个股期权合约的条款包括以下主要内容：合约标的名称（代码）、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等合约类型为认购期权或认沽期权。　　（1） 认购期权 （Call Option） 认购期权买方有权利根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）买入指定数量的标的证券（股票或 ETF）;而认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。　　（2） 认沽期权 （Put Option） 认沽期权买方有权根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（股票或 ETF）;而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或 ETF）的数量。　股票期权合约单位如下：1）20元（含）以下每张合约标的正股数为10000股;2）20元至100元（含）每张合约标的正股数为5000股; 3）100元以上每张合约标的正股数为1000 ;对于ETF期权合约单位为 10000。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理;此时期权合约需要作相应调整，调整后合约单位取其整数部分，对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算（义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数）。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。合约到期月份为当月与下月， 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月（下季与隔季）， 共4个月份合约，同时挂牌交易。　　合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）合约行权日同最后交易日（E日）。行权交割为E+1日（对被行权者，E+1日可准备标的证券;对行权者，行权证券E+1日日终到账，T+2可卖出）合约到期日同合约最后交易日。个股期权履约方式为欧式。即个股期权合约的买方（权利方）在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格提出行权行权价格即期权的履约价格。　　对于认购期权，买入方有权利以行权价格从期权的卖出方买入标的证券。对于认沽期权，买入方有权利以行权价格卖出标的证券给卖出方平值期权行权价格的确定方法：根据靠档原则（按四舍五入，正中间往价格高靠），取挂牌前一交易日标的证券的交易日最接近的那一档按行权价格间距确定的行权价格。但因合约调整而改变行权价时，调整后的行权价不靠档。行权价格系列对于同一标的证券在每一个到期月，设置多个仅行权价格不同，而其他要素完全相同的期权合约，这些合约的不同价格构成了一个行权价格系列。行权价格系列将至少包括1个平值（行权价格采用根据行权价格间距进行靠档后，可能是价外或价内）、1-2 个虚值、1-2个实值。行权价格间距采用分级靠档的方法，根据行权价的不同，设置不同的价格间距。　　行权价格相邻的合约间距按下设置：1元或以下 0.05 | 1元至2元（含） 0.1 | 2元至5元（含） 0.25元至10元（含） 0.5 | 10元至20元（含） 1 | 20元至50元（含） 250元至 100元（含） 5 | 100元以上 10合约交割个股期权采用实物交割的方式（场外个股期权采用现金交割），即在行权时，双方进行股票的交割。对于认购期权，权利方根据行权价将对应的资金交给义务方，义务方将股票交给权利方;对于认沽期权，权利方将股票交给义务方，义务方根据行权价将对应的资金交给权利方。在出现特殊情况下，可能采用现金交割的方式。风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

散户目前还不能直接开户交易个股期权，只能通过机构的方式进行询价再委托下单，跟机构确认了个股标的的价格后，向机构提供的券商开的指定衍生品保证金账户转入资金作为个股期权买卖的权利金，然后在衍生品合约账户选择个股期权标的进行购买。个股期权有4种类型的参与者：1. 看涨期权的买方2. 看涨期权的卖方3. 看跌期权的买方4. 看跌期权的卖方个股期权产品类型主要包括普通看涨式期权、价差式期权、篮子期权、数值期权、障碍期权（鲨鱼鳍结构）、自动敲出结构期权（凤凰式）等。以经典的看涨式期权为例，根据执行价格可分为平值期权、虚值期权和实值期权，根据是否可以在到期日之前行权又分为美式期权和欧式期权，不同的期权产品下券商收费标准和客户损益有很大区别，券商根据客户需求提供不同的产品以满足个性化需求。

我看的是七天的，然后权利金是8.5％，我这边20万起做，所以是17000