金融工具

衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。 衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。 编辑本段特征 1、跨期交易 2、杠杆效应 3、不确定性和高风险 4、套期保值和投机套利共存 编辑本段分类 衍生金融工具 图书 (一)按基础工具种类 1、股权式衍生工具 2、货币衍生工具 3、利率衍生工具 (二)按风险—收益特性： 对称型与不对称型 (三)按交易方法与特点： 金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换 编辑本段作用 促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传递，其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控的能力。有分割，转移风险，提高金融市场经济效率的作用。 1.投机获利 2.套期保值 对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具(不包括套期工具)，应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。 编辑本段影响 信用风险对形成债务双方都有影响，主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有重要作用。 1对债券发行者的影响 因为债券发行者的借款成本与信用风险直接相联系，债券发行者受信用风险影响极大。计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风险因素而大大增加融资成本。例如，平均违约率的升高的消息会使银行增加对违约的担心，从而提高了对贷款的要求，使公司融资成本增加。即使没有什么对公司有影响的特殊事件，经济萎缩也可能增加债券的发行成本。 2对债券投资者的影响 对于某种证券来说，投资者是风险承受者，随着债券信用等级的降低，则应增加相应的风险贴水，即意味着债券价值的降低。同样，共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。 3对商业银行的影响 当借款人对银行贷款违约时，商业银行是信用风险的承受者。银行因为两个原因会受到相对较高的信用风险。首先，银行的放款通常在地域上和行业上较为集中，这就限制了通过分散贷款而降低信用风险的方法的使用。其次，信用风险是贷款中的主要风险。随着无风险利率的变化，大多数商业贷款都设计成是是浮动利率的。这样，无违约利率变动对商业银行基本上没有什么风险。而当贷款合约签定后，信用风险贴水则是固定的。如果信用风险贴水升高，则银行就会因为贷款收益不能弥补较高的风险而受到损失。 编辑本段信用风险 信用风险（CreditRisk）是银行贷款或投资债券中发生的 衍生金融工具 图书 一种风险，也即为借款者违约的风险。在过去的数年中，利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具（CreditDerivatives）发展迅速。适当利用信用衍生工具可以减少投资者的信用风险。业内人士估计，信用衍生市场发展不过数年，在95年全球就有了200亿美元的交易量。 信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两方面的原因造成的。①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns-Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。 编辑本段衍生工具 信用衍生工具是一种金融合约，提供与信用有关的损失保险。对于债券发行者、投资者和银行来说，信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具。信用衍生工具主要有信用互换（CreditSwaps）、信用期权（CreditOptions）和信用关联票据（Credit-LinkedNotes）三种主要形式。 1信用互换 信用互换是双方签定的一种协议，目的是交换一定的有信用风险的现金流量，从而以此方式达到降低金融风险的目的。信用互换是一种非零售的交易，每个互换合同资产约为2500-5000万美元，合同资产可以从数百万元到数亿元，期限从1到10年均可。 2信用期权 信用期权是为回避信用评级变化风险而设计的信用衍生工具，信用期权有类似于保险的套期保值的功能，可以防止因为企业信用评级的向不利于自己的方向转换而带来的损失。信用期权的主要特征与其它金融资产的期权相同，都是一种在约定条件（例如：特定时刻，特定情形）下以约定价格买（或卖）某种一定数量对应资产权利。 3信用关联票据 信用关联票据是信用衍生工具的另一类型，债券发行者可以以之作为回避信用风险的一种工具。信用关联票据是由一个普通的债券和信用期权的一个组合。对于一个普通债券，信用关联票据承诺在一定的条件下，给付投资者相应的利息。例如，某信用卡公司为筹集资金而发行债券。为降低信用风险，公司可以采取一年期信用关联票据形式。此票据承诺，当全国的信用卡平均欺诈率指标低于5%时，偿还投资者本金并给付本金的8%的利息（高于一般同类债券利率）。该指标超过5%时，则给付本金并给付本金的4%的利息。信用卡公司则是利用信用关联票据减少了信用风险。若信用卡平均欺诈率低于5%，则公司业务收益很可能提高，公司可付8%的利息。而当信用卡平均欺诈率高于5%时，则公司业务收益很可能降低，公司则可付4%的利息。某种程度上等于是从债券投资者那里购买了信用卡的保险。债券投资者则因为可以获得高于一般同类债券的利率而购买。 4信用衍生工具的风险及其监管 利用信用衍生工具减少信用风险的同时，也给客户带来了新的金融风险并引起了相应的监管问题。正如其它柜台交易产品一样，信用衍生工具为法人间的金融合约。这些合约会使客户有操作风险(Operatingrisk)、交易对方风险（Counterpartyrisk）、流动性风险（Liquidityrisk）和法律风险（legalrisk）。另外，对信用衍生工具的监管和规范不完善也限制了信用衍生工具市场发展。 衍生金融工具 图书 5中国银行业应用信用衍生工具思想管理信用风险的初步设想 美国联邦储蓄委员会主席格林斯潘就金融衍生工具曾经发表评论说：“近几年发展起来的一批衍生产品提高了金融效率，这些衍生合约的经济功能是使以前被绑在一起的风险分解成不同的部分，而把一部分风险转移给那些最愿意承担和管理这些风险的人……”。信用衍生工具之所以有活力，其根本原因在于它满足了一种重要的商业需求，为银行、企业和投资者提供了以较低成本管理信用风险的有效工具。 尽管中国尚未开办金融衍生产品的市场，但是利用信用衍生工具的思想和操作方式在管理中国信用风险过程中同样有积极意义。1997年底，中国专业银行的不良贷款已占贷款总量的20%左右。尽管造成巨额不良贷款有经营机制和非金融原因，但也说明中国金融领域存在相当大的信用风险。往往在金融活动中的借款尽管有抵押的要求，但违约仍然发生，对抵押品在违约后处理同样显得被动和烦琐。在中国当前信用风险相当大的情况下，采用信用衍生工具的思想管理中国信用风险，把对贷款偿还违约和其他信用问题的被动承受变成主动控制，不失为一个较好的解决思路。

衍生金融工具价值随着特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或者其他类似变量的变动而变动。不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。拓展资料：有的衍生工具不要求初始净投资，通常指企业签订某项衍生工具合同时不需要支付现金或现金等价物。有的则只要求很少的初始净投资。与合同标的物金额相比，初始净投资额只占很小的比重。参考资料：正点财经-金融衍生工具的功能有哪些，金融衍生工具的作用是什么

衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。 衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。 编辑本段特征 1、跨期交易 2、杠杆效应 3、不确定性和高风险 4、套期保值和投机套利共存 编辑本段分类 衍生金融工具 图书 (一)按基础工具种类 1、股权式衍生工具 2、货币衍生工具 3、利率衍生工具 (二)按风险—收益特性： 对称型与不对称型 (三)按交易方法与特点： 金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换 编辑本段作用 促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传递，其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控的能力。有分割，转移风险，提高金融市场经济效率的作用。 1.投机获利 2.套期保值 对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具(不包括套期工具)，应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。 编辑本段影响 信用风险对形成债务双方都有影响，主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有重要作用。 1对债券发行者的影响 因为债券发行者的借款成本与信用风险直接相联系，债券发行者受信用风险影响极大。计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风险因素而大大增加融资成本。例如，平均违约率的升高的消息会使银行增加对违约的担心，从而提高了对贷款的要求，使公司融资成本增加。即使没有什么对公司有影响的特殊事件，经济萎缩也可能增加债券的发行成本。 2对债券投资者的影响 对于某种证券来说，投资者是风险承受者，随着债券信用等级的降低，则应增加相应的风险贴水，即意味着债券价值的降低。同样，共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。 3对商业银行的影响 当借款人对银行贷款违约时，商业银行是信用风险的承受者。银行因为两个原因会受到相对较高的信用风险。首先，银行的放款通常在地域上和行业上较为集中，这就限制了通过分散贷款而降低信用风险的方法的使用。其次，信用风险是贷款中的主要风险。随着无风险利率的变化，大多数商业贷款都设计成是是浮动利率的。这样，无违约利率变动对商业银行基本上没有什么风险。而当贷款合约签定后，信用风险贴水则是固定的。如果信用风险贴水升高，则银行就会因为贷款收益不能弥补较高的风险而受到损失。 编辑本段信用风险 信用风险（CreditRisk）是银行贷款或投资债券中发生的 衍生金融工具 图书 一种风险，也即为借款者违约的风险。在过去的数年中，利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具（CreditDerivatives）发展迅速。适当利用信用衍生工具可以减少投资者的信用风险。业内人士估计，信用衍生市场发展不过数年，在95年全球就有了200亿美元的交易量。 信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两方面的原因造成的。①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns-Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。 编辑本段衍生工具 信用衍生工具是一种金融合约，提供与信用有关的损失保险。对于债券发行者、投资者和银行来说，信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具。信用衍生工具主要有信用互换（CreditSwaps）、信用期权（CreditOptions）和信用关联票据（Credit-LinkedNotes）三种主要形式。 1信用互换 信用互换是双方签定的一种协议，目的是交换一定的有信用风险的现金流量，从而以此方式达到降低金融风险的目的。信用互换是一种非零售的交易，每个互换合同资产约为2500-5000万美元，合同资产可以从数百万元到数亿元，期限从1到10年均可。 2信用期权 信用期权是为回避信用评级变化风险而设计的信用衍生工具，信用期权有类似于保险的套期保值的功能，可以防止因为企业信用评级的向不利于自己的方向转换而带来的损失。信用期权的主要特征与其它金融资产的期权相同，都是一种在约定条件（例如：特定时刻，特定情形）下以约定价格买（或卖）某种一定数量对应资产权利。 3信用关联票据 信用关联票据是信用衍生工具的另一类型，债券发行者可以以之作为回避信用风险的一种工具。信用关联票据是由一个普通的债券和信用期权的一个组合。对于一个普通债券，信用关联票据承诺在一定的条件下，给付投资者相应的利息。例如，某信用卡公司为筹集资金而发行债券。为降低信用风险，公司可以采取一年期信用关联票据形式。此票据承诺，当全国的信用卡平均欺诈率指标低于5%时，偿还投资者本金并给付本金的8%的利息（高于一般同类债券利率）。该指标超过5%时，则给付本金并给付本金的4%的利息。信用卡公司则是利用信用关联票据减少了信用风险。若信用卡平均欺诈率低于5%，则公司业务收益很可能提高，公司可付8%的利息。而当信用卡平均欺诈率高于5%时，则公司业务收益很可能降低，公司则可付4%的利息。某种程度上等于是从债券投资者那里购买了信用卡的保险。债券投资者则因为可以获得高于一般同类债券的利率而购买。 4信用衍生工具的风险及其监管 利用信用衍生工具减少信用风险的同时，也给客户带来了新的金融风险并引起了相应的监管问题。正如其它柜台交易产品一样，信用衍生工具为法人间的金融合约。这些合约会使客户有操作风险(Operatingrisk)、交易对方风险（Counterpartyrisk）、流动性风险（Liquidityrisk）和法律风险（legalrisk）。另外，对信用衍生工具的监管和规范不完善也限制了信用衍生工具市场发展。 衍生金融工具 图书 5中国银行业应用信用衍生工具思想管理信用风险的初步设想 美国联邦储蓄委员会主席格林斯潘就金融衍生工具曾经发表评论说：“近几年发展起来的一批衍生产品提高了金融效率，这些衍生合约的经济功能是使以前被绑在一起的风险分解成不同的部分，而把一部分风险转移给那些最愿意承担和管理这些风险的人……”。信用衍生工具之所以有活力，其根本原因在于它满足了一种重要的商业需求，为银行、企业和投资者提供了以较低成本管理信用风险的有效工具。 尽管中国尚未开办金融衍生产品的市场，但是利用信用衍生工具的思想和操作方式在管理中国信用风险过程中同样有积极意义。1997年底，中国专业银行的不良贷款已占贷款总量的20%左右。尽管造成巨额不良贷款有经营机制和非金融原因，但也说明中国金融领域存在相当大的信用风险。往往在金融活动中的借款尽管有抵押的要求，但违约仍然发生，对抵押品在违约后处理同样显得被动和烦琐。在中国当前信用风险相当大的情况下，采用信用衍生工具的思想管理中国信用风险，把对贷款偿还违约和其他信用问题的被动承受变成主动控制，不失为一个较好的解决思路。

　　衍生金融工具派生于传统金融工具，是通过预测股价、利率、汇率等未来行情趋势，采用支付少量保证金，签订跨期合同或互换不同金融工具等交易形式的一种新兴金融工具。上世纪80年代以来，金融衍生工具的兴起和发展最为引人注目，其具有契约性和未来性、杠杆性、高风险性和价值变动性等特点，使得传统会计理论无法对其作合理科学的解释并对其准确计量和充分披露。为真实反映企业的财务状况、保护会计信息使用者的利益，必须改变衍生金融工具现有的披露模式，以达到企业相关会计信息进行充分披露的目的。　　一、衍生金融工具信息披露的现状及其局限性　　(一)衍生金融工具信息披露的局限性　　传统的会计模式是以实现原则为确认基础，以历史成本为计量基础，以表内货币性指标为主要信息的报告模式。这样，以合同或契约形式出现的衍生金融工具因其不符合传统会计要素的定义和确认的标准，不具有实物形态或非货币性形态，一直被视为“表外项目”而不加重视。财务报告的根本目标是向信息使用者提供决策有用的信息，在不同的时期，信息使用者对会计信息的需求是不同的。在知识经济时代，信息使用者的信息需求已发生了较大的变化，人们从关注历史信息转向关注未来信息。要求披露的信息量和范围大为扩大，对会计信息质量(比如相关性和可靠性、可比性和一致性等)的理解也发生了一些变化。在这种情况下，传统财务报告暴露出很多的局限性，企业内部和外部信息使用者都对衍生金融工具的会计信息披露提出了更高的要求。　　(二)传统的会计报告模式亟待改革　　传统的会计报告模式是以资产负债表、损益表、财务状况变动表(现金流量表)及报表附注说明为报告主体，主要提供货币化的会计信息。衍生金融工具具有很强的流通性、很高的风险性和运用的复杂性，因此，及时准确地披露衍生金融工具的会计信息十分重要。但在传统的会计模式下，由于会计确认原则及会计计量原则的局限性，衍生金融工具不能作为正式项目在资产负债表中反映，而只能以表外业务的形式出现。这种处理方式不能反映衍生金融工具对企业资产负债关系的影响，不符合充分揭示原则的要求，使投资者不能充分了解由于投资公司拥有的大量衍生金融工具所带来的风险，这实际上损害了投资者的利益。同时，由于衍生金融工具具有很强的杠杆作用，金融合约的价值往往高于保证金价值的数倍，这种高风险可能产生的后果是任何投资者进行决策时都不能不考虑的重要信息。如果衍生金融工具不能在会计报表中充分揭示，将会隐藏巨大的风险，从而误导投资者，使之作出错误的决策。鉴于此，必须改革现行的会计报告模式，对衍生金融工具的信息披露给予足够的重视。　　二、对衍生金融工具信息披露的探析　　(一)财务报告模式目前仍是财务信息的主要来源　　目前，财务报告仍是人们获取企业财务信息的最主要途径。正如美国注册会计师协会的“詹金斯委员会报告”中所指的，“没有证据表明由于用户认为信息不相关或其他原因而放弃财务报表的分析”，“没有用户建议财务报表应当予以淘汰并由组织财务信息的基本不同的手段来取代”…。但现行财务报告体系不能充分揭示有价值的信息，会计信息的相关性、可靠性受到了来自多方面的批评和怀疑。因此，必须在基本肯定现行财务报告模式的前提下对其进行改进。特别是衍生金融工具的信息披露问题，是一个非常重要的方面。　　(二)衍生金融工具对传统会计模式提出挑战　　衍生金融工具自上世纪80年代以来发展迅速，它对现代经济生活的影响越来越大，对现行传统的会计模式造成了巨大的冲击和挑战。国际会计界从多个角度对这个问题进行了积极的探索和尝试。首先是争取将衍生金融工具从表外项目的范畴纳入到表内予以披露。国际会计准则委员会(IASC)在《编制和表述财务报告的概念结构》中，对可列为财务报表要素的项目的确认标准作过如下表述：(1)与拟被确认的项目有关的未来经济利益很有可能流入或者流出企业；(2)拟被确认的项目的成本或公允价值能够可靠地加以计量。这个确认标准突破了传统会计确认标准的约束，放弃了以强调“过去交易或事项的结果”为标准的确认原则，而强调以“风险与报酬的实质转移”为标准的确认原则。这一修订使衍生金融工具成为报表要素，在表内进行反映成为可能。不过，由于衍生金融工具的复杂性，且仍处于不断的创新之中，会计确认原则的修订仅能使部分衍生金融工具的信息披露纳入表内，而不能使所有的衍生金融工具信息都能在表内列示。　　(三)衍生金融工具的确认与计量　　美国的财务会计准则委员会(FASB)FASll9和IAS32的颁布，基本上使衍生金融工具所引起的金融资产和金融负债的确认和计量在财务报表内披露得以实现。FASB也不再局限于在财务报表的附注中对衍生金融工具进行披露。1998年6月，FASB和IASC先后发表了第133号准则“衍生工具和避险活动会计”及“金融工具”确认与计量，而被会计界誉为是对金融工具会计甚至可以说是对财务会计确认与计量的重大突破。其基本观点可以概括如下：(1)衍生金融工具代表了符合资产或负债定义的权利(rights)或义务(obli-gations)，因而应当在财务报表中予以报告。(2)公允价值(Fair Value)是对金融工具最相关的计量属性；而对衍生金融工具来说，可能是唯一相关的计量属性。(3)只有这样的资产或负债项目(即金融资产或金融负债)才应当在财务报表中报告。(4)计划列为避险项目所应提供的专门会计处理仅限于合格的项目。　　按照FASB的观点，财务会计概念框架第6号关于资产和负债的基本特征证明，把衍生金融工具列为资产或负债是有充分根据的。因为，衍生金融工具的结算无非是处于有利或不利两种情况下。在有利条件下，衍生金融工具的结算能导致收入现金、或其他金融资产或非金融资产，这是可能的经济利益，FASB认为这“令人信服地说明此种衍生金融工具是一项资产”。同样，在不利条件下结算衍生金融工具，需要支付现金、或金融资产或非金融资产，即承担未来牺牲资产的责任，这又足以说明此项衍生金融工具是一项负债。FASB认为，确认此种资产或负债能使财务报表更为完善，并包括更多的信息。不过，这些衍生金融商品不像股票、债券、借款等传统的金融商品，它们开始发生时常常只反映一种相互承诺的交换，而很少甚至没有转移有形的补偿物。　　由此可见，把衍生金融工具作为取得未来经济利益的权利或偿付未来经济损失的义务，符合财务会计概念框架中的资产和负债的定义，而确认为金融资产或金融负债，若用公允价值原则又能顺利地解决它们的计量问题。因为应用公允价值计量金融资产或金融负债能够提供决策相关的信息。鉴于当前诸多条件尚不具备，采用混合属性模式，即金融资产按公允价值计量、大多数金融负债按历史成本计量。这种公允价值和历史成本原则并存的会计计量模式不仅解决了衍生金融工具的计量问题，而且弥补了传统财务报表中单一计量原则的缺陷。应该说，这种计量模式对衍生金融工具的计量是恰当的，它使衍生金融工具可以在财务报表上进行可靠的计量和真实的反映。但是，它仅是一种权宜之计，会计界正寻求更为理想的解决方法，以反映更相关的衍生金融工具会计信息。　　(四)有待寻求一种披露衍生金融工具信息的良策　　会计信息在财务报表中的披露必须满足充分揭示的原则，这是提高信息相关性和可靠性的基本条件。美国著名会计学家亨得里克森认为，企业会计报表的充分揭示原则应包括三项揭示标准：(1)揭示的适当性，指会计报表至少要揭示不致令决策者产生误解的信息；(2)揭示的公正性，指会计报表所提供的信息不偏袒于任何一个报表阅读者和使用者；(3)揭示的充分性，指在报表中要尽量包括所有与决策相关的重要信息。充分揭示原则应把上面的三项标准结合起来考虑，恰当运用。也就是说，如果衍生金融工具被忽略或遗漏，将引起信息使用者对财务报告的误解或误导其决策，则该项信息应予以揭示。例如，根据IASC第48号征求意见稿中的规定，对第一类金融资产和金融负债，不论其是否确认，企业都必须披露关于每一类金融工具的范围及性质的信息、利息风险的信息、信用风险的信息和金融资产和金融负债的公允价值的信息。这些信息的披露，对衍生金融工具的反映是比较充分的，必然会促进财务报表体系的发展和完善，使财务报表提供的信息更具有价值并满足相关性的要求。 三、衍生金融工具对财务报表体系影响的思考　　衍生金融工具作为极其活跃的新的金融形式，必然会导致传统的财务报表体系发生巨大的变革。　　(一)对财务报表要素构成的影响　　修订后的财务报表要素确认标准放弃了以“过去交易或事项的结果”为标准的确认原则，强调以“风险与报酬的实质转移”为标准的确认原则，从而使衍生金融工具有可能成为财务报表要素的成员之一。IASC第32号准则中已经提出了金融资产、金融负债、权益性工具等几个新概念，必然会使传统的财务报表要素构成发生变革。因此，对传统财务报表要素构成将产生一定影响，应做如下改进：　　1 完善现有会计报表格式。为充分反映衍生金融工具对企业未来财务状况、经营成果和现金流量的影响，有利报表使用者对衍生金融工具信息的需求，在传统资产负债表基础上，设计按金融性、非金融性分类的资产负债表，以便报表使用者直接获得关于金融性的如下信息：(1)衍生金融工具的公允价值和合约期限结构；(2)进行敏感性分析。披露市场波动情况下衍生金融工具公允价值的可能变化等。　　2 增设衍生金融工具明细表。对已在企业运作的衍生金融工具，根据其风险的集中程度，增设衍生金融工具明细表。较为详细披露衍生金融工具的名称、发生日期、实际成本、现行公允价值、衍生金融工具的性质、交易条件、合同条款，损益金额以及采用的会计政策和方法等内容。　　3 报表附注要披露资产负债表日风险集中信息。按照我国《企业会计准则第37号一金融工具列报》的要求，应当在报表附注中披露与衍生金融工具相关的信息有：(1)衍生金融工具风险及其形成原因；(2)衍生金融工具风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法；(3)衍生金融工具信用风险信息：(4)市场风险信息等。　　(二)对财务报表的结构和编制方法的影响　　打破传统会计要素对“资产”、“负债”的定义仅限于过去发生的交易和事项的限制，而将之扩展到正在发生和未来发生的交易事项，使衍生金融工具符合会计要素定义得以纳入财务报表，作为表内正式项目反映。衍生金融工具的信息披露融入财务报表体系，应在修改、补充表内项目，对其进行表内揭示的同时，还应对企业编报的报表种类加以补充，增加专门披露有关金融工具，特别是衍生金融工具运用情况的辅助报表，应对已经纳入表内披露的衍生金融工具作进一步的说明。　　参照美国财务会计准则委员会公布的财务会计概念框架第五辑《企业财务报表项目的确认与计量》，财务报告应包括财务报表主报、财务报表注释、辅助信息报表、财务报告的其他方法等四个组成部分。　　1 财务报表主表。这是报表的核心组成部分。表内披露内容应包括：(1)符合金融资产或负债的衍生金融工具的面值、合同或名义上的金额，在合约买卖双方分别确认为一项金融资产和金融负债；(2)缴纳保证金的金额和支付的期权费的金额，确认为企业的一项金融资产；(3)上述金融负债和金融资产在报告日的公允价值。　　2 财务报表注释。进一步披露每一份合约的金额。表外揭示的合约金额是对表内列报的必要补充，同时还应说明表内确认所采用的会计政策。　　3 辅助信息。应披露以下内容：　　(1)衍生金融工具的类别及性质。如金融期货、期权、互换等，并进一步披露其所属的小类，如利率期货、外汇期货、股票指数期货等。　　(2)从事衍生金融工具交易的目的。对在报告日所持有的每一项衍生金融工具应详细说明持有目的，分别揭示是出于套期保值还是出于投机目的。　　(3)相关风险及风险管理政策。衍生金融工具的交易伴随着利率风险和信用风险等，必须在会计报表附注中对相关信息予以披露。并对避险的净投资项目的性质及用于避险的衍生金融工具种类等风险管理政策以予说明。　　(4)衍生金融工具价值的相关信息。打破传统会计要素对“资产”、“负债”的定义仅限于过去发生的交易和事项的限制，而将之扩展到正在发生和未来发生的交易事项，使衍生金融工具符合会计要素定义得以纳入财务报表，作为表内正式项目反映。　　(5)市场价格预测信息。对于企业在报告日所持有的衍生金融工具应揭示其市场价格在未来的可能变化。　　(6)未来现金流量预测。对于报告日所持有的衍生金融工具应揭示其在未来可能引起现金流量波动的风险。　　4 财务报告的其他方法及其说明。如反映不符合当前会计政策要求的重要信息、附加说明等。　　(三)对财务报表及时披露衍生金融工具会计信息的影响　　评价网络财务报告的信息作用有两个关键因素：一是会计报告的时间因素，即会计期间结束后多长时间内会计报告通过网络传递给使用者；二是会计报告的电子形式因素，即会计报告通过网络以何种形式展现在使用者面前。实施衍生金融工具网络财务报告最先考虑的是时间因素，而不是会计报告形式因素，由于衍生金融工具的价值波动幅度相当大，因而如何在第一时间向会计报表使用者提供衍生金融工具价值变动信息就更显重要。　　在我国刚开始进行股份制改革和证券市场试点时，要求将会计报告放置于公司指定地点，并告知相关股东可以前去查询和阅读。从1993年6月份起，中国证监会要求上市公司必须在指定报刊上公布会计报告。实地查询和报纸公开会计报告的方式都需要在会计期间结束后一段很长时间内才能将会计信息传达至使用者，所以无法满足衍生金融工具会计信息时效性的极高要求。因此，借助网络技术，采取网络财务报告才能彻底解决衍生金融工具对会计信息时效性要求的问题。　　为能及时向使用者传送衍生金融工具会计信息，最为简单的方法就是提高企业整体定期财务报告的披露时效性。当企业整体财务报告的披露时间缩短时，衍生金融工具会计信息的及时性就提高了。这种方法无需考虑衍生金融工具的价值可能发生巨大变动的独有特性，从而不单独采取提高衍生工具会计信息及时性的措施。本世纪以来，各大会计监管机构陆续采取了提高财务报告及时性的措施，主要有两种方式：　　一是直接缩短定期报告的披露时间。美国证监会SEC在2002年9月发布了“缩短定期报告编报日期和通过互联网报告”的规则，要求在三年时间内将年度报告的披露期限缩短至60天，季度报告披露期限缩短至35天。我国目前规定上市公司必须在年度结束后4个月内公布上年度会计报表，必须在季度结束后2个月内公布上季度会计报表。　　二是推行业绩快报制度。业绩快报制度是指会计期间结束后，在正式的定期报告披露前，上市公司可以通过网络及时披露未经注册会计师审计的主要会计数据和经营指标的一种制度。日本不缩短定期报告披露期限，而是采用业绩快报形式。我国从2004年开始在中小企业板块推行业绩快报制度，并逐渐推广到主板市场的上市公司。　　通过网络报告会计信息，将对财务报表及时披露衍生金融工具会计信息产生影响，同时有助会计信息的整体时效性和相关性的提高。但受现阶段会计技术条件的限制，企业仍然无法缩短披露会计报告的日期，随着会计和计算机网络技术的发展和完善，定期报告的披露期限将可以进一步缩短。　　四、结论　　随着市场经济的深化和金融市场的国际化，衍生金融工具逐渐成为我国经济运作的一个重要组成部分。衍生金融工具的产生、发展与应用，不仅使金融理论发生了剧烈变革，也给传统的财务会计理论与实务带了深远的影响，尤其表现在会计信息披露方面，因而，衍生金融工具的相关信息能客观披露实为必要。笔者认为，应当改善财务报表格式、调整财务报表要素构成，增加衍生金融工具明细项目及风险变动的披露内容。应当改进财务报表编制方法，以达到充分披露衍生金融工具相关信息的目的。应当使用网络报表以达到报表报出的时效性要求。

　　衍生金融资产也叫金融衍生工具 (financial derivative)，金融衍生工具，又称"金融衍生产品"，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气(温度)指数等。　　金融衍生工具(derivative security)是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。

衍生金融资产也叫金融衍生工具），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。常见工具（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。工具分类金融衍生工具可以按照基础工具的种类、风险-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分类。（1）根据产品形态分类，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。（2）按照交易场所分类，金融衍生工具可分为交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。（3）按照基础工具种类分类，金融衍生工具可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。（4）按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。在现实中通常使用两种方法对衍生工具进行分类。（1）按照产品类型，可以将金融衍生工具分为远期，期货，期权和掉期四大类型。（2）按照衍生工具的原生资产性质，可以将金融衍生工具分为股票类，利率类，汇率类和商品类。[1]

金融衍生工具也叫衍生金融资产，是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。具体而言，衍生金融工具包括远期、期货、互换或期权合约，或具有相似特征的其他金融工具。目前,通过各种派生技术进行组合设计,市场中已出现了数量庞大、特性各异的衍生产品。主要有:1.衍生工具与基础工具的组合。如期货衍生产品与基础工具的结合,即有外汇期货、股票期货、股票指数期货、债券期货、商业票据期货、定期存单期货等形形色色的品种。2.衍生工具之间的组合,构造出“再衍生工具”。如期权除了以基础工具为标的物之外,也可和其他衍生工具进行组合。可构造出“再衍生工具”。如期权除了以基础工具为标的物之外,也可和其他衍生工具进行组合。可构造出“期货期权”、“互换期权”一类新的衍生工具。3.直接对衍生工具的个别参量和性质进行设计,产生与基本衍生工具不同的衍生工具。如期权除了“标准期权”之外,通过一些附加条件,可以构造出所谓“特种衍生工具”。

一、金融衍生工具具有下列四个显著特征：（1）跨期性。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或者选择是否交易的合约，跨期交易特点十分突出。（2）杠杆性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。（3）联动性。金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。（4）高风险性。金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性。二、最常见的衍生金融工具主要包括的是远期、期货、期权和互换。1、远期。远期合约是关于在未来的某一时刻由一方交易者按照约定价格向另一方交易者买入挥着卖出某一标的的资产的合约。远期合约和即期合约是我区别在于即期合约所约定的交易会立即执行，而远期合约所约定的交易则会在约定的未来某一时刻发生。2、期货。期货合约本质上与远期合约类似，都是交易双方约定在未来某一个时间，按照事先约定的价格买卖某种资产的合约。与远期合约不同的是，期货合约不是咋场外市场交易，而是在交易所市场交易，期货合约是标准化的合约。3、期权。期权合约与与远期和期货有着本质的不同，期权合约交易双方买卖的直接对价是某种选择权，在约定的未来某个时间按照约定的价格购入某种资产或者出售某种资产的权利。分为看涨期权和看跌期权两种类型。4、互换。互换协议是交易双方约定在未来的一段时间内多次交换现金流的协议，在协议中，双方必须事先约定好现金流交换发生的时间以及现金流的计算方法，互换协议是在场外市场进行交易的衍生品。扩展资料 ：1、金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。2、金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。金融衍生产品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产派生出来的金融工具。3、其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。参考资料：衍生金融资产百度百科

金融衍生工具具有四个显著特征：（1）跨期性。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。（2）杠杆性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。（3）联动性。这是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。（4）不确定性或高风险性。金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。1、金融衍生工具的种类有哪些？金融衍生工具可以按照基础工具的种类、风险-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分类。（1）根据产品形态分类，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。（2）按照交易场所分类，金融衍生工具可分为交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。（3）按照基础工具种类分类，金融衍生工具可以划分为股权类产品和衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。（4）按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。法律依据：《金融违法行为处罚办法》第十八条　金融机构不得违反国家规定从事证券、期货或者其他衍生金融工具交易，不得为证券、期货或者其他衍生金融工具交易提供信贷资金或者担保，不得违反国家规定从事非自用不动产、股权、实业等投资活动。金融机构违反前款规定的，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款，没有违法所得的，处10万元以上50万元以下的罚款；对该金融机构直接负责的高级管理人员给予开除的纪律处分，对其他直接负责的主管人员和直接责任人员给予撤职直至开除的纪律处分；情节严重的，责令该金融机构停业整顿或者吊销经营金融业务许可证；构成非法经营罪、违法发放贷款罪或者其他罪的，依法追究刑事责任。

衍生金融资产也叫金融衍生工具，金融衍生工具，又称“金融衍生产品”。这是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。扩展资料对冲基金是一种新型的衍生金融工具，亦即对冲基金可以运用多种投资策略，包括运用各种衍生工具如指数期货、股票期权、远期外汇合约，乃至于其他具有财务杠杆效果的金融工具进行投资。同时也可在各地的股市、债市、汇市、商品市场进行投资。与特定市场范围或工具范围的商品期货基金、证券基金相比，对冲基金的操作范围更广。参考资料：百度百科—衍生金融资产参考资料：中国网—新型的金融衍生工具：对冲基金

与财务风险相关与衍生金融工具相关的计算方法是怎么样的 与财务风险及衍生金融工具相关的简单计算 尽管市面上有大量金融产品可用于控制利率风险和汇率风险，但是公司往往不能为其风险敞口进行对冲，或者，在某些情况下，公司可能会利用不同的内部策略来降低汇率敞口或利率敞口。是否进行对冲，取决于很多因素，包括：(1)公司目标;(2)公司风险概况和风险偏好;(3)风险敞口与公司规模的对比。例如，对于资产价值达1000万元人民币的公司，10万元人民币的风险敞口可能被视为是不重大的;(4)对冲成本，如果成本高于敞口，资金管理部门可能选择不进行对冲;(5)是否存在适宜的产品;(6)可用于风险管理职能的资源，包括人力、时间和财力;(7)资金管理部门坚信，利率的未来变动对公司将是有利的。 一、衍生金融工具介绍 (一)对冲政策 制定对冲政策需要每个对于风险来源负有责任的小组的参与。由于是战略决策，因此应由高阶管理人员和董事会审批。知识的投入包括了解企业所面临的金融风险和本企业的风险承受能力。由于有可能影响到竞争地位，因此应考虑套期保值的影响和机会成本。另外，对减少或减轻风险的费用应加以评估。对冲策略并不是为了预测市场。其目的是减少或消除与市场波动有关的风险。未来不太可能像过去一样。许多企业巳经发现使用事先的对冲技巧比尝试预测市场往往更容易并且成本更低。对冲政策有助于避免事后判断。重要的是，它为工作人员和管理人员的日常决策提供了一个明确的规范。 (二)衍生工具 风险管理政策应规定什么衍生产品是可以接受的，以及一个企业是否可以使用远期、期货、期权或结合的战略。政策应指定产品是否可以买人或卖出，特别是关于期权以及相关的衍生金融工具。对于某些企业而言，完全地避免衍生产品未必是一个好的选择。 (三)衍生工具市场的介绍 最近几年，衍生工具市场在金融和投资领域变得越来越重要。现在衍生工具市场已经发展到一定状态，并且这对于所有的金融从业人员了解这些市场是如何运作、衍生工具如何使用及如何定价的问题是最基本的。衍生工具普遍可以分为几种，包括期货合同、远期合同和期权。 I.期货合同。 (1)期货合同的概念。 期货合同是指在未来的某个时间按一定价格购买或销售一项资产的协议。全球有许多证券交易所进行期货合同交易。例如，美国的芝加哥交易所和芝加哥商品交易所，以及欧洲的欧洲交易所和欧洲期货交易所。东京金融交易所、新加坡交易所和悉尼期货交易所是亚太地区几家最大的交易所。 期货市场可追溯到中世纪。最初设立期货市场是为了满足农夫和商人的需要。例如，在某年的4月份，一个农夫确信将在6月份收获已知数量的谷物。但是农夫对收获的谷物价格存在不确定性。在资源匮乏的年代，农夫很可能获得较高的价格，特别是在他不急于出手的时候。而在供给过度的年代，谷物很可能是按较低的价格被处置的。显然，这时农夫面临较大风险。 如果有一家公司对谷物有持续的需求，那么这家公司也面临价格风险。在有些年份中，供给过度可能使价格变得有利于公司，但是在匮乏的年代，谷物价格可能极高。因此，农夫和公司在4月份或更早的时候进行接触，并就6月份农夫收获的谷物价格达成一致。包括双方就一类期货合同进行谈判。该合同为各方提供了消除因谷物未来价格不确定而带来的风险的方法。 考虑到当年剩余月份公司仍有谷物需求，一旦收获季节结束，谷物会一直被储存起来直至下一季节。在储存谷物期间，公司并未承担任何价格风险，但产生储存风险。如果是农夫或其他人员储存谷物，那么公司及储存谷物的一方会面临未来谷物价格风险，因此仍然需要签订期货合同。 期货合同的交易，一般利用公开报价系统完成。这包括交易员亲自在交易厅内碰面，被称作“交易场”，并利用一套复杂的手势来说明他们乐意开展的交易。但是，交易所越来越多地用电子交易取代公开报价系统。电子交易包括交易员使用电脑键盘输人客户要求他们执行的交易，所使用的电脑系统将买方和卖方进行匹配。许多交易所实现了完全电子化交易。 (2)场外交易市场。 并非所有的交易都是在证券交易所进行的。场外交易市场(OTC)是证券交易所之外的另一种重要的交易场所。它是指通过电话和计算机相连的经销商网路，而且这些人并不实际碰面。交易在电话中就能完成。交易的一方通常是为一家金融机构工作的交易员。另一方可能是为另一家金融机构工作的交易员或者企业资金管理人员或基金经理。就更为常见的交易工具来说，金融机构常常是“做市商”。这表明，他们始终准备好报出出价(他们准备购入的价格)和售价(他们准备售出的价格)。 在场外交易市场上，电话通话常常被录音。如果在达成一致的内容方面存在争议，可播放录音解决问题。场外交易市场上的交易量一般比交易所内的交易还要大。场外交易市场的一个主要优势是，合同条款不由交易所确定。市场参与者就任何具有相互吸引力的交易自由地进行谈判。而不利之处是，柜台交易常常存在某些信誉风险，原因是有合同不被履行的风险。 衍生工具的场外交易市场和交易所市场都是非常巨大的。尽管对这两个市场的统计资料严格来说并不可比，但是很明显，场外交易市场比交易所市场更大。 2.远期合同。 远期合同与期货合同的相似之处在于，它也是在未来某一时间按照一定的价格买人或售出一项资产的协议。但是，期货合同可在交易所交易的，而远期合同是在场外交易市场上交易的。 外汇远期合同是非常受欢迎的。大多数大型银行雇用现货交易员和远斯交易员。现货交易员交易的是几乎立即交割的外币。而远期交易员交易的是在未来某个时间交割的外币。 期权。 (1)期权市场的历史。 早在18世纪，欧洲和美国首先开始交易看跌和看涨期权。期权的场外交易市场自从20世纪80年代初斯以来发展迅速。在某些闽家，期权市场的规模已超过交易所的交易市场。在场外交易市场交易期权的好处之一是，能够按照企业资金管理人员或基金经理的特殊需要度身定制。例如，企业资金管理人员想要按特定的汇率用特定的美元金额购买英镑的看涨期权，但是未能准确地在证券交易所找到合适的交易产品。不过，许多投资银行可能乐意为满足企业资金管理人员需要的场外交易市场合同提出报价。 (2)期权的型别与概念。 基本的期权型别为看涨和看跌期权。看涨期权赋予持有人在特定日期按照特定价格买人一项资产的权利。看跌期权赋予持有人在特定日期按照特定价格售出一项资产的权利。合同中的价格被称为行权价或行使价。合同中的日期被称为终止日或到期日。在欧洲，仅在到期曰才可行使期权，而在美国，期权期限内的任何时间都可行使期权。 需要强调的是，期权赋予持有者做某事的权利，但持有者无须行使这份权利。这就将期权与期货或远期合同区别开来了。长期期货合同的持有者承诺在未来某个时间按照一定的价格买入一项资产。相反，看涨期权的持有者可以选择是否在某个时间按照一定的价格买入资产。签订期货合同不会产生成本，但需要缴付交易费及保证金。相反，投资者必须为期权合同支付溢价。 (四)套期保值策略选择 套期保值决策总是涉及适当水平的风险和获利机会之间的权衡取舍。每种战略都有一个价格，或者是对冲产品的明确价格，或者是由对冲产生的机会成本。套期保值策略应符合组织的业务目标。对冲产品从可接受的产品和战略中进行选择，并考虑其在风险管理中的有效性。套期保值的决策应基于业务目标和对风险的承受能力，而不是市场条件。 期权和远期合约的风险状况有所不同。远期合约能有效抵消价格风险，但它们不能消除基准风险。如果保证特定比率是十分重要的，或者如果单个交易规模很大，一个组织可以选择用远期合同减少或消除市场风险。 期权购买者为免受不利变动以及能够得益于有利方向变动而支付溢价。期权溢价取决于若干因素，包括波动都会极大地影响期权的价格。因此，期权在套期保值者需求最旺盛的时候价格最高。 只要它是可以接受的政策，一个购买来的期权有时是被用来提高可盈利的远期合约的回报，通过锁定远期合约的利得，以充分利用有利方向的变动。这是非纯套期保值的一个连续运动，因为它涉及将市场机会最优化的问题。 决定使用远期合约或期权，或两者的结合进行对冲，取决于多种因素，包括财务经理的技能和时间可用性，组织对于衍生产品的理解和接受，用于对冲S的的资金的可用性，对冲市场的特点，风险型别对未来市场利率的预期。对冲产品及其用途需要考虑的因素包括： (1)假定基本风险和产品是一致的并且没有基准风险，那么远期合约(包括期货)可以消除对价格风险的暴露。远期合约没有明确的费用，然而期货涉及交易费用和保证金要求。 (2)期权买方得到防止不利变化的保护，但仍然能够受益于有利的变化。期权溢价是指获得这种保护的成本。 (3)期权卖方赚取期权溢价但也必须接受与期权相关的所有义务。该战略更加危险，因为没有已经执行的对冲。 (4)互换允许组织改变资产或负债的结构。互换要求交换或扣除剩余义务的净现值。 (5)目标和预期帮助确定战略。远期通常抵消价格风险和潜在的收益。购买的期权提供保护以及有利变化时获得收益。远期将与其基础商品密切联络，而期权取决于行权价格与现期市场价格的关系。 (6)当与金融机构进行交易时，必要的信誉措施对于远期合约是必需的，因而需要保证金。购买的期权可能会也可能不会需要信贷措施或保证金，但卖出的期权需要场外市场的信贷措施或保证金(如果是通过互换进行的)。 (7)购买期权可以提供灾害保险，或当市场利率走势明显超出了容忍范围时提供保护。这种对冲可能会为当前的市场利率提供一个临时的缓解。购买的期权将在一个有限的期限内为合同的名义金额提供保护。 二、主要衍生金融工具的简单计算 期货、远期和期权交易市场的发展到目前已经是非常成功的，并且流动性很强。如果投资者想要买入或卖出某物，通常都能够找到准备卖出或买入该物品的人。交易员可分成三大类：套期保值者、投机者和套利者。 套期保值者利用期货、远期合约和期权，来降低他们因市场变数未来的不确定变动而面临的风险^投机者采用上述工具的目的是对未来市场变数的走向下赌注。套利者用两种或以上工具进行对冲，以锁定利润。 (一)套期保值者 1.利用远期合同进行套期保值。 假设今天是2006年7月14日，一家总部设在美国的公司Import Co.，将于2006年10月14口为其从一家英国供货商购买的商品支付1000万英镑。这家公司可从金融机构按汇率1.8405买入以英镑表示的3个月远期合同，从而对其外汇风险进行套期。这样能将要支付给英同出口商的价格同定在18405000美元。 假设还有另外一家美国企业Export Co.，向英国出口商品。在2006年7月14日，获知其将在3个月后收到3000万英镑。这家企业可通过按照汇率1.84售出价值3000万英镑的3个月远期合同，以对其外汇风险进行套期。这样能够锁定由英镑变现而得到的5520万美元。 与选择进行套期相比，公同选择不进行套期的吋候可能获得更好的收益，但也有可能更糟糕。假设10月14日的汇率为1.7，Import Co. 并未进行套期，那么，其必须支付的1000万英镑就变成了1700万美元，比1840.5万美元低。而如果汇率为1.9，1000万英镑就变成了1900万美元，那么这家公司肯定希望它进行套期保值了。如果Expmi Co. 不进行套期保值，那么情况正好与此相反。如果9月份的汇率低于1.84，那么这家公司肯定希望它进行套期保值了，如果汇率大于1.84，它肯定希望没有进行套期保值。总之，套期能够降低风险，但是套期后的结果不一定好于没有进行套期的情况。 2.利用期权进行套期保值。 期权也可用于套期c投资者在某一年的5月份拥有公司A的股票1000股。股价为每股28美元。这名投资者担心股价可能在未来两个月内下跌，因此想要保护其价值。其可能在7月10日购买公司A的看跌期权合同，行使价为27.5美元。如果有报价的期权价格为1美元，这个套期策略的总成本将为10x100=1000(美元 这个套期策略的成本是1000美元，但能够保证股票在期权期间内以不低于每股27.5美元的价格出售。如果公司A的市场价格降至低于每股27.5美元，那么可行使期权，27500美元得以变现。如果将期权成本考虑在内，那么变现金额为26500美元。如果市场价格保持在每股27.5美元以上，那么将不必行使期权，期满后丧失价值。但是，在这种情况下，所持股票的价值总是高于27500美元(或者在考虑期权成本的情况下，总是高于26500美元)。 3.比较。 使用远期合同与使用期权进行套期之间存在根本性差异。设立远期合同的目的是，通过将套期保值者靠标的资产将要支付或收取的价格固定，来中和风险。相反，期权合同能够提供保险而且期权不一定需要行使。但是这两种工具都为投资者提供了保护自己免受未来价格不利变动影响的方式，同吋使得投资者能够从有利的价格变动中获益。但是与远期合同不同的是，期权要支付期权金。 (二)投机者 套期保值者想要避免因资产价格的不利变动而面临的风险，投机者希望对市场采取某种态度，他们或者为价格将会上涨而下赌注，或者为价格将要下降而下赌注。 1.使用期货的投机者。 假设一个美_投机者在2月份认为，与美元相比，英镑在未来两个月内将走强。投机者可以采取的做法是在即期市场购买250000英镑，希望未来英镑可以卖出更高的价钱。投机者还可能签订以英镑表示的期货合同(4月份期满)作为长期头寸。假设现行汇率为1.8470美元兑1英镑，并且4月份的期货合同是按照1.841美元兑1英镑，如果4月份的汇率是1.9美元兑1英镑，期货合同使投机者取得的利润为(1.9-1.841)x250000=14750(美元)。在即期市场，2月份按汇率1.847购买250000英镑的资产，在4月份按汇率1.9卖出，因此取得利润为：(1.9-1.847)x250000=13250(美元)。如果汇率跌至1.8美元兑1英镑，那么期货合同会产生的损失为：(1.847-1.8)><250000=11750(美元)。即期市场带来的损益可能与此略有不同，但是这些计算并未反映所赚取或支付的利息。 购买英镑的第一种方法，需要预付投资461750美元，而第二种方法仅需投机者将少量现金(大概是2万美元)存人被称为顾客保证金账户的地方。期货市场允许投机者借助杠杆作用。拿出小额初始费用，投资者就能够保持较大的投机性头寸。 2.使用期权的投机者。 期权也可用于投机活动。假设现在是10月份，投机者认为公司B的股价可能在未来两个月内增加。该公司的当前股价是20美元，而期限为两个月、行使价为22.50美元的看涨期权，目前售价为1美元。假设投机者愿意投入2000美元，那么一种方法是购买100股，另外一种方法是购买2000份看涨期权。假设投机者的想法是正确的，公司B的股价在12月份上涨到27美元，那么第一种方法能够产生利润：100x(27-20)=700(美元)。 但是，第二种方法产生的利润要大得多。公司B的看涨期权(行使价为22.5美元)产生利润4.5美元，因为它使得以22.5美元购买的东西价值变成27美元。按照第二种方法，2000个期权的总利润为2000x4.5二9000(美元),：扣除期权的初始成本，可得到净利润为9000-2000=7000(美元)。因此，这项期权策略比购买股票策略的盈利能力更强。期权也会产生较大的潜在损失。假设股价到12月份跌至15美元。第一种方法即购买股票产生的损失为100x(20-15)=500(美元)。由于看涨期权期满时尚未行使，此期权策略将导致损失2000美元，即为期权支付的初始金额。期权提供了一种杠杆。对于特定投资，使用期权会放大财务结果。出现好的结果自然是好事，坏的结果会导致损失整个初始投资。 3.比较。 对于投机者来说，期货和期权的类似之处在于它们都提供了一种杠杆。但是，两者之间又存在着重大差异。投机者采用期货时，潜在损失和潜在收益是非常大的。而采用期权时，无论情况变得多么糟糕，投机者的损失会限定在为期权支付的初始金额上。 (三)套利者 套利者是期货、远期和期权市场上第三类比较重要的参与者。套利是指同时在两个以上的市场开展交易，以锁定无风险利润。 某股票同时在纽约交易所和伦敦证券交易所交易。假设在纽约的股价为182美元，在伦敦的股价为100英镑，而汇率为1.85美元兑1英镑。套利者可能在纽约购买100股股票，同时在伦敦卖出这些股票，在不存在交易成本的情况下，取得的无风险利润为100x[(1.85x100)-182]=300(美元)。交易成本可能会抵消小型投资者的利润。但是，大型投资银行在两地交易市场及外汇市场的交易费用很低。因此投资银行认为这样的套利机会是非常有吸引力的，会想尽办法尽可能地加以利用。 理论上，套利机会不会持续很长时间。套利者在纽约购买股票时，原则上供求关系会引起该股票在纽约的股价上升以及美元价格上涨。类似地，他们在伦敦销售股票时，该股票在伦敦的股价下降以及英镑价格会下降。很快，这两个价格在汇率上变成相等。实际上，套利者贪图利润的行为使得该股票在纽约及伦敦的股价(在折算后)之间不会出现重大的不一致。存在套利者，意味着在实际操作中，从大多数金融市场上的报价中仅可发现少数套利机会。 总的来说，衍生工具是具有多种用途的工具。正是这种多功能性会造成麻烦。有时，交易员受托对风险进行套期保值，或者遵循套利策略吋，会有意识或无意识地变成投机者，结果可能是损失惨重。为了避免这种情况的发生，非常重要的一点是，金融和非金融企业应建立控制制度，以确保对衍生工具的利用符合其预期(3的。应设立风险限定，应每日对交易员的活动进行监控，以确保风险限定得以遵循。 关于衍生金融工具 根据新会计准则，衍生金融工具是以公允价值计量的。这量的大小可就不一定了，应该没有这样的资料的 什么是衍生金融工具衍生金融工具包括哪些内容 所谓衍生工具是相对于股票、债券、外汇等原始产品或原始工具而言的，是从后者派生出来的资产型别。广义的衍生产品不仅包括期货、期权和互换等合约，而且包括以抵押为背景的有价证券的合约。 衍生金融工具的应用方法 期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，我们证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。 远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的专案的合同。 互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的专案不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 原生金融工具与衍生金融工具有何区别 衍生金融工具的价格是建立在原生金融工具之上的。 比如说，股票涨跌造成股票指数的波动，而当股指波动时，建立在股票指数之上的衍生金融产品股指期货也随之波动；又比如，国债价格的涨跌是市场行为，受供求和多种巨集观经济基本面影响，而建立在国债价格之上的金融衍生产品国债期货，也随之波动。 原生金融工具是本，衍生金融工具是末。 衍生金融工具风险管理的特点? 企业进行衍生金融工具投资的必要性？衍生金融工具管理目标的确定？ 目前国际金融市场上衍生的金融工具种类很多，不同的衍生金融工具风险管理的特点是不同的，按其自身的交易特点大致可以分为金融期货、金融期权、金融互换、远期合约四大类。1.金融期货合约在风险上最大的特点是对风险与收益的完全放开。金融期货是完全标准化的，有交易所作为中介监管整个交易过程，所以履约风险和信用风险是很小的，同时由于交易合约的标准化、操作过程的系列化以及市场的大规模化，使得交易者可以随时随地进行快速抛补，因而流动性风险较小。金融期货最大风险主要来源于低比率的保证金，由于保证金的比率很低，使之对现货市场价格变动引起的交易双方损益程度产生了巨大的放大杠杆作用，以致现货市场上价格的任何波动，都可能在期货市场这一杠杆上得以明显反映，导致风险与收益大幅度波动。2.金融期权交易双方风险与收益的非对称性是金融期权投资特有的风险特征。 对于买方而言，由于风险一次性锁定，最大损失不过是业已付出的权利金，但收益却可能很大（在看跌期权中）甚至是无 *** （在看涨期权中）；相反，对于期权卖方收益被一次确定了，最大收益限于收取买方的权利金，然而其承担的损失却可能很大（在看跌期权中），以致无 *** （在看涨期权中）。当然买卖双方风险与收益的不对称性，一般会通过彼此发生概率的不对称性而趋于平衡。因此，总体而言，期权合约的市场风险要小于期货合约。至于在信用风险与流动性风险等方面，期权合约与期货合约大致相似，只是期权风险可能还会涉及更多的法律风险与难度更大的操作风险。 3.远期合约投资最大的特点是既锁定了风险又锁定了收益。这种投资方式虽然规避了市场风险，但在唾手可得的机会收益面前却表现出无能为力，这显然有悖于投资者获取最大收益的愿望。在信用风险与流动性风险方面，远期合约投资却表现得十分突出。由于远期合约交易规模小，流动转让性差，即便违约损失也仅限于一方。不会形成连锁反应，不会对整个金融市场体系的安全构成重大影响。 4.金融互换：在风险与收益关系的设计上，金融互换投资类似于金融远期投资，即对风险与收益均实行一次性双向锁定，但其灵活性要大于远期合约。较之其他金融衍生工具投资，金融互换投资的市场风险通常是最小的。但由于限于场外交易，缺乏大规模的流通转让市场，故信用风险与流动性风险较大。与此同时，也正是由于场外交易，少了交易所这一中间环节，手续较为简便。所受限制较小，给投资者寻找交易伙伴带来了方便，因此，金融互换投资方式还具有其他金融衍生工具所不具备的利于筹措低成本资金、便于选择币种融资以及规避中长期利率和汇率风险的功能。 企业进行衍生金融工具投资的必要性：衍生金融工具是为了规避金融市场价格风险而产生的，如果运用不当，其中也蕴涵着巨大的风险。但在投资日益国际化的大背景下，如果不利用合理的金融工具对冲和规避外汇及利率风险才是最大的风险。 衍生金融工具管理目标： 1.支援企业生存和持续发展的目标 2. 将风险治理和控制在可接受范围内的目标 3. 提升企业核心竞争力的目标 4. 风险与机会、成本与收益最优化的目标 5. 提高企业管理不确定性能力和应变能力的目标 6. 支援提高企业绩效最优化的目标 衍生金融工具包括哪些，非衍生金融工具包括哪些？ 衍生工具顾名思意就是由别的金融工具“衍生”出来的。 比如说股票期权，这个期权就是基于股票的工具，期权票面上的那张标的股票的涨跌直接影响这个期权的价值。 同理还有指数期货，就是这个期货合约的价格随指数的涨跌而变化。 衍生工具有：期权，期货，掉期合约，认股证，可转化债券， ……等等。衍生工具的种类极多，而且不断有新的被发明和交易，甚至还有基于衍生工具的衍生工具， 晕吧。 非衍生工具相对来说种类较小也固定，比如股票，指数，债券，存款 或外汇等，通常都是各种衍生工具的基石。 衍生金融工具的风险有哪些 1、衍生金融工具的风险概括为市场风险、信用风险、流动性风险、营运风险和法律风险五类。 2、生物资产的特征 生物资产与其他资产的形式不同，价值转化机理也不一样，故生物资产不但具有一般资产的特征，且基于它具有动植物的自然再生产和经济再生产相互交织的特点，还具有与其他资产不同的生物特征。这些特征主要表现为： ①具有生物转化性和自然增值性。由于生物资产都是活的生物，其在生长过程中，依靠自然以及人力的推动能够实现自身的转化，如从一株幼苗长成一棵大树，实现自然增值。 ②具有生长周期性。生物资产的生命周期差异较大，有的周期很长，如林木，长达十几年甚至上百年，有的周期又很短，如一般的农作物在一年以内。周期不同的生物资产，其流动性和性质也存在差异。 ③生长具有地域差异性。生物资产依赖自然环境而生存，不同地区的自然条件导致了其生长的地域差异性。 ④具有双重资产特性。生物资产具有流动性资产（消耗性生物资产）和长期性资产（生产性生物资产和公益性生物资产）的双重特性，且在一定情况下可以相互转化。 ⑤具有未来经济利益不确定及高风险的特性。 3、企业清算会计核算的特点 企业清算核算，是在企业终止特定环境下，从清算了结的角度，对终止企业的资产、负债及所有者权益等，按照规定的程式进行清理、核算的一种会计处理过程。它与企业正常经营下的会计核算相比，有如下特点： （1）核算目的不同； （2）核算的范围不同； （3）核算的前提和原则不同； （4）核算的账户有变化。

　　金融工具为企业解决财务管理问题提供了新途径，是提高财务收益、规避金融风险的主要手段。下面我要来探讨的是。 　　 　　一融资行为 　　企业的融资，其债券和普通股是主要型别，通过债券契约的创新创新的权益性工具的条款、债务权益转换创新的金融工具等，在一定程度上解决了企业资本结构的问题。利用金融创新的融资，使企业显著提高其融资能力和灵活地调整其资本结构调整，有利于企业对资金链的管理。 　　二投资行为 　　企业在金融投资方面，可以利用金融创新对不同的投资组合进行设计，配合金融衍生工具，进行放大收益或风险厌恶。在强大的流动性和低风险的短期投资工具中，回购协议，是一个很好的金融创新。企业可以进行日常滚动隔夜回购操作，以最大限度地提高资金的利用率。在投资实物的领域，企业可以配合期货或期权等衍生工具达成套期保值，降低库存风险，提高资金利用效率。在该领域的专案投资，企业还可以与衍生工具，以减少长期投资、递延决策的不确定性。 　　三风险管理行为 　　现代企业不仅要面对市场风险，但同时也暴露出信贷风险，中国的金融市场环境的不断开拓和完善，信用风险变得更加复杂、市场风险逐步国际化，在使用创新金融工具管理信用风险和市场风险中具有着越来越重要的作用。这些市场价格波动的风险，企业通过外汇期货、相互交流、商品互换和商品期货、远期汇率协议对外汇风险和市场价格对冲交易以降低现金流的波动，以达到套期保值的目的。关于信用风险，企业可以采取新的信用风险管理工具和手段，如信贷掉期，来对部分应收账款保险、信用风险等进行转移，风险事件发生时，通过保险赔偿来弥补其损失。 　　利用金融工具创新优化企业财务管理 　　一优化企业的融资管理 　　企业融资的各种方式，渠道是非常广泛的、多种多样，在不同的渠道融资具有不同的风险和成本。随着不断创新的金融工具和发展的国际金融，企业的融资形式也愈加多样。企业可以利用金融工具创新对其融资进行管理。第一，建立金融财团融资。通过发展长期的较大规模的企业，加速资本积累来增加银行的资金，以赚取利息，这样不仅减少了公司的利润，同时也影响资金周转效率。在美国、日本和其他国家的大型企业均建立相应的企业金融机构，形成财团、创办银行，实现企业在特定范围内筹集资金的目的，这种自我滚动融资的投资方式，以提高企业的资金使用效率带来了高利润率。第二，使用认股权融资。固定数目的股票期权是指购买股票指定的价格。这些债券有一定的权益及负债行业特征，是为了引进一个更广泛的投资组合的投资者、财务人员来扩大企业收益，以至于降低其资本成本产生的混合，股票期权也能带来额外的资金，行使价往往高于10-30%的股票市场的债券发行日期价格。 　　二优化企业的财务风险管理 　　首先，要掌握和熟悉与金融工具，金融创新为重点，以转变经济通过金融工具的风险。一般型别的债券、股票、票据及其他金融工具在金融市场上的融资较多，据Lucian在2010年中的一项调查显示，关于企业的金融创新工具中，对付外汇风险应用较多的是远期和约外汇，更多关于利率的风险是利率交换，有关商品的价格风险是商品期权和商品期货，关于权益风险的则主要是相对应的场外交易期权。由此，风险管理和金融工具之间的确切关系是创新的金融产品，伴着种种衍生性金融工具的产生和金融期货市场的发展，外汇远期合同、利率与货币互换、期权、期货、指数交易等数不胜数，所以企业财务经理应掌握和了解这些金融创新产品，以满足业务的需求。 　　其次，适当的金融工具的使用范围内的创新。每一个创新的金融工具，当给企业带来的好处的同时也会伴随着风险，包括财务风险。如果突然了许多超越自我控制的范围内从事企业自身的风险交易业务，在金融创新的复杂程度超出它能够处理的能力，存在的问题，在企业金融产品的交易中日积月累，不得不做高风险交易，最终导致破产。因此基于其承载能力的企业，要在适当范围内的金融工具创新中的应用，权衡利益和风险一站式的创新金融工具，以优化企业财务管理。 　　再次，企业应加强流动性管理，重视资金管理的内部转换。通过股息、特许权使用费、原有的投资、进口和出口货物的贷款和金融中介管理调回，引导内部资金转移。资金的合理配置，使企业能够有效地和快速地实现控制系统的所有基金和全球基金和储备的使用最优化的状态。 　　最后，企业在应用金融工具创新时，应当坚持以产业资本和金融资本相互渗透的政策，同时对银行和企业的发展。经营企业参与市场竞争，从银行信贷和资金的支援是分不开的，企业的发展壮大离不开各大银行的支援，这个行业和金融的结合，有力地防范金融风险的业务风险，并加强企业参与市场竞争的能力。

期货（如大豆、小麦、燃料油等等这些在我国的期货市场上是可以以期货合约的形式交易的）、权证（认购、认沽权证）、可换股债券、 有外汇期权（对公）、SAFEs（对公，包括FXAS和ERAS）、外汇套购SWAPTION（对公）、IRS（对公）、FRAS（对公）、还有利率套购和利率期权、可变利率存单、可变利率抵押贷款、股指期货（这个东西稍后推出）。基本概念请见下金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，这种工具就叫金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：远期合同、金融期货、期权和互换等。衍生工具是指企业会计准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：　　①其价值随着特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。　　②不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。　　③在未来某一日期结算。（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，我们证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。

B,C,D,E答案解析：[解析]根据基础金融工具的不同，金融互换可分为利率互换、货币互换、商品互换、股权互换等类别，其中，利率互换和货币互换是最重要的两种互换。

可转换公司债券属于非衍生金融工具。衍生金融资产也叫金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。金融衍生工具（derivativesecurity)是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。扩展资料：衍生金融常见工具（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。参考资料：百度百科-可转换债券参考资料：百度百科-衍生金融资产

可转换公司债券属于非衍生金融工具。衍生金融资产也叫金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。金融衍生工具（derivative security)是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。扩展资料：衍生金融常见工具（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。参考资料：百度百科-可转换债券参考资料：百度百科-衍生金融资产

是，而且是高级金融工具，被誉为金融皇冠上的明珠！

一、衍生金融工具衍生金融工具的类型丰富多彩，从其交易方式来看，最基本。最常见的衍生金融工具主要包括的是远期、期货、期权和互换。1、远期合约远期合约是关于在未来的某一时刻由一方交易者按照约定价格向另一方交易者买入挥着卖出某一标的的资产的合约。远期合约和即期合约是我区别在于即期合约所约定的交易会立即执行，而远期合约所约定的交易则会在约定的未来某一时刻发生。2、期货合约期货合约本质上与远期合约类似，都是交易双方约定在未来某一个时间，按照事先约定的价格买卖某种资产的合约。与远期合约不同的是，期货合约不是咋场外市场交易，而是在交易所市场交易，期货合约是标准化的合约。3、期权合约期权合约与与远期和期货有着本质的不同，期权合约交易双方买卖的直接对价是某种选择权，在约定的未来某个时间按照约定的价格购入某种资产或者出售某种资产的权利。分为看涨期权和看跌期权两种类型。4、互换协议互换协议是交易双方约定在未来的一段时间内多次交换现金流的协议，在协议中，双方必须事先约定好现金流交换发生的时间以及现金流的计算方法，互换协议是在场外市场进行交易的衍生品。二、非衍生金融工具包括货币、债券、可转换债券等等。1、货币货币的本质一般被认为是一般等价物，货币就其本质而言，可分为债务货币与非债务货币两大类。是人们普遍接受的用于支付商品劳务和清偿债务的物品；可以充当交换媒介，价值、贮藏、价格标准和延期支付标准的物品。2、债券债券是一种有价证券。可以是由社会各类经济主体发行，投资者购买，并且在约定的时间内按照一定的利率将本金和利息偿还给投资人。债券一般有具体的时间期限，在约定的时间内按照一定的利率将本金和利息偿还给投资人。债券一般在在约定的时间内按照一定的利率将本金和利息偿还给投资人。3、可转换债券可转换债券 (Convertible Bond)是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。 扩展资料：一、衍生金融工具分类金融衍生工具可以按照基础工具的种类、风险-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分类。1、根据产品形态分类，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。2、按照交易场所分类，金融衍生工具可分为交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。3、按照基础工具种类分类，金融衍生工具可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。4、按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。二、在现实中通常使用两种方法对衍生工具进行分类。1、按照产品类型，可以将金融衍生工具分为远期，期货，期权和掉期四大类型。2、按照衍生工具的原生资产性质，可以将金融衍生工具分为股票类，利率类，汇率类和商品类。参考资料：衍生金融工具-百度百科非衍生金融工具-百度百科

一、金融衍生工具具有下列四个显著特征：（1）跨期性。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或者选择是否交易的合约，跨期交易特点十分突出。（2）杠杆性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。（3）联动性。金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。（4）高风险性。金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性。二、最常见的衍生金融工具主要包括的是远期、期货、期权和互换。1、远期。远期合约是关于在未来的某一时刻由一方交易者按照约定价格向另一方交易者买入挥着卖出某一标的的资产的合约。远期合约和即期合约是我区别在于即期合约所约定的交易会立即执行，而远期合约所约定的交易则会在约定的未来某一时刻发生。2、期货。期货合约本质上与远期合约类似，都是交易双方约定在未来某一个时间，按照事先约定的价格买卖某种资产的合约。与远期合约不同的是，期货合约不是咋场外市场交易，而是在交易所市场交易，期货合约是标准化的合约。3、期权。期权合约与与远期和期货有着本质的不同，期权合约交易双方买卖的直接对价是某种选择权，在约定的未来某个时间按照约定的价格购入某种资产或者出售某种资产的权利。分为看涨期权和看跌期权两种类型。4、互换。互换协议是交易双方约定在未来的一段时间内多次交换现金流的协议，在协议中，双方必须事先约定好现金流交换发生的时间以及现金流的计算方法，互换协议是在场外市场进行交易的衍生品。 扩展资料 ：1、金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。2、金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。金融衍生产品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产派生出来的金融工具。3、其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。参考资料：衍生金融资产百度百科

　　衍生金融资产也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。　　常见工具：　　（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。　　（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。　　（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。　　（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。

在金融创新不断深化的今天。三衍生。金融市场一直是金融工具创新的最活跃的舞台。

金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。金融工具指的是人们可以用它们在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用，以期实现不同的目的。比如：企业可以通过发行股票、债券达到融资的目的。股票、债券就是企业的融资工具等。一、金融工具亦称“信用工具”或“交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债权人的权利，是具有法律效力的契约。二、金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。三、为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质：对工具的发行者(借款者)，它是一种债务;对投资者(贷款者)，它是一种金融资产。四、金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具。五、在资产的定性和分类中，它们属于金融资产，故称金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。绝大多数的金融工具或称产品、资产和有价证券具有不同程度的风险。六、国际会计准则委员会第32号准则对金融工具定义如下：“一项金融工具是使一个企业形成金融资产，同时使另一个企业形成金融负债或权益工具的任何合约”。这一定义将基本金融工具也包括在内，但更侧重于表达衍生工具的特征。

衍生金融工具市场的特征：1.衍生金融工具市场将原形金融资产的买卖变为期货合约，将买卖某种金融资产履约或不履约的选择性，变为可进行交易的商品；因此，衍生金融工具市场交易的对象是合约，而非合约所载明的标的物。2.衍生金融工具市场进行交易的各衍生金融工具的价格受其产生基础的原形金融资产现货市场价格所制约，如股票指数的变化影响着股票价格指数期货的价格。因为衍生金融工具市场是在原型金融资产现货市场基础上派生出来的市场。3.衍生金融工具出市场的运作机制具有高财务性杠杆性质的特点，即交易者必须交付一定比率的保证金或保险费进入市场，而交易的合约价值数十倍于保证金或保险费。进入市场的交易者借此“以少搏多”，用较低的成本进行汇率与利润风险的管理。由于汇率与利率波动频繁，也为投机者获得投机利润提供了方便。

1、定义不同非衍生金融工具是指在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。衍生金融资产也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。2、工具不同衍生金融工具作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。非衍生金融工具是金融市场上最广泛使用的工具，也是衍生金融工具赖以生存的基础非衍生金融工具就是我们一般所熟悉的金融工具，如可转债以及基金等。 3、复杂性不同衍生金融工具就是由另一种金融工具(包括衍生工具和非衍生工具)构成的或衍生而来的工具。衍生工具也可以是构成衍生工具的元素，所以衍生工具可以搞的非常的复杂。非衍生金融工具其实就是基本金融工具。如：股票、债券、现金、应收账款之类的。参考资料来源：百度百科-衍生金融资产百度百科-非衍生金融工具

衍生金融资产也叫金融衍生工具 ，金融衍生工具，又称“金融衍生产品”。这是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。 扩展资料对冲基金是一种新型的衍生金融工具，亦即对冲基金可以运用多种投资策略，包括运用各种衍生工具如指数期货、股票期权、远期外汇合约，乃至于其他具有财务杠杆效果的金融工具进行投资。同时也可在各地的股市、债市、汇市、商品市场进行投资。与特定市场范围或工具范围的商品期货基金、证券基金相比，对冲基金的操作范围更广。参考资料：百度百科—衍生金融资产参考资料：中国网—新型的金融衍生工具：对冲基金

一、金融衍生工具具有下列四个显著特征：（1）跨期性。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或者选择是否交易的合约，跨期交易特点十分突出。（2）杠杆性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。（3）联动性。金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。（4）高风险性。金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性。二、最常见的衍生金融工具主要包括的是远期、期货、期权和互换。1、远期。远期合约是关于在未来的某一时刻由一方交易者按照约定价格向另一方交易者买入挥着卖出某一标的的资产的合约。远期合约和即期合约是我区别在于即期合约所约定的交易会立即执行，而远期合约所约定的交易则会在约定的未来某一时刻发生。2、期货。期货合约本质上与远期合约类似，都是交易双方约定在未来某一个时间，按照事先约定的价格买卖某种资产的合约。与远期合约不同的是，期货合约不是咋场外市场交易，而是在交易所市场交易，期货合约是标准化的合约。3、期权。期权合约与与远期和期货有着本质的不同，期权合约交易双方买卖的直接对价是某种选择权，在约定的未来某个时间按照约定的价格购入某种资产或者出售某种资产的权利。分为看涨期权和看跌期权两种类型。4、互换。互换协议是交易双方约定在未来的一段时间内多次交换现金流的协议，在协议中，双方必须事先约定好现金流交换发生的时间以及现金流的计算方法，互换协议是在场外市场进行交易的衍生品。 扩展资料 ：1、金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。2、金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。金融衍生产品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产派生出来的金融工具。3、其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。参考资料：衍生金融资产百度百科

金融工具1、货币及其形态货币的四大职能：交换媒介、价值尺度、支付功能、价值贮藏手段。2、金融工具⑴信用及信用形式。信用是以偿还本息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。所谓信用形式，就是表现借贷关系特征的形式。信用可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用。商业信用赊销商品，预付货款银行信用是在商业信用的基础上发展起来的一种更高层次的信用形式。其在现代经济信用体系中占有核心的地位，占有主导作用。国家信用国债消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构对消费者提供的信用，其形式多种多样。⑵金融工具和信用工具。金融工具包括债权凭证和所有权凭证（仅有股票一种）。金融工具按金融市场交易偿还期划分，可分为长期金融工具和短期金融工具。短期的金融工具又称货币市场上的金融工具，包括本票、汇票、支票、大额定期存单、银行承兑汇票、短期政府公债等；长期金融工具是指资本市场上的的金融工具，包括中长期政府公债和股票。（易出选择题，记往资本市场的比较少的两个，其余就是短期的）3、利息和利率了解利率的分类。引起利率变动的因素主要有：社会平均利润率的变动、经济的周期性变动、国家经济政策的变动。了解利率变动对经济运行发生的调节和杠杆作用。特别要注意利率对物价的影响。利率变动和物价变动有着密切的关系。当政府采取扩张性的货币政策时，松的货币政策导致价格和利率的反向变化。当政府采取扩张性财政政策时，导致物价和利率的同方向变化。

金融工具有：1、法定货币符号：这是指现代的 。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券：这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。扩展资料：一般认为，金融工具具有以下特征：1、偿还期偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。2、流动性这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。3、风险性指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。4、收益性是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。由于金融工具具有表外风险，国际会计准则和美国公认会计原则均要求操作金融工具的企业在财务报表的主体和附注中披露金融工具的信息。规定的会计处理大多数与衍生金融工具的会计处理则包含在应付债券、投资、股东权益等准则之中。参考资料：百度百科-金融工具

金融工具（financialinstruments）：金融市场上交易的载体。▲金融工具一般具有广泛的社会可接受性和可转让性。▲按是否与实际信用活动直接相关，可将金融工具分为原生金融工具和衍生金融工具。▲金融工具种类的多少反映了金融市场的发达程度和金融创新的活跃程度。原生金融工具----是在实际信用活动中出具的能证明债券债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。原生金融工具是金融市场上最广泛使用的工具，也是衍生金融工具赖以生存的基础。衍生金融工具----是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，主要包括期货、期权和互换及其组合。通常以双边合约的形式出现，其价值取决或衍生于原生金融工具。合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行交易，可发挥套期保值的作用。

短期金融工具有：（1）国库券。一年以内的短期金融工具。（2）大额可转让定期存单（CDs）。银行和其他存款机构发行的不记名的定期存款凭证。不能提前支取，可以在二级市场上转让、变现。（3）商业汇票。企业之间根据购销合同进行延期付款时，所开具的反映债权、债务关系的票据。出票人可以为收款人，也可以为付款人，并且须由债务人承兑才能产生法律效力。（4）银行汇票。汇款人将款项交存银行，由该银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。（5）银行本票。是指申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。（6）支票。是银行的存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。短期国债是一国中央政府发行的期限不超过一年的短期证券，是货币市场，上重要的融资工具。发行国库券的主要目的在于筹措短期资金，解决财政困难。同时作为公开市场操作的品种，中央政府通过在市场上买卖国库券，可以调节市场货币供应量。商业票据是商业信用工具，是以信用方式出售商品的债权人用以保证自己权益的一-种债务凭证。传统的商业票据有期票和汇票两种。期票是债务人向债权人发出的支付承诺书,承诺在约定期限内无条件支付一定款项给债权汇票是债权人向债务人发出的支付命令书,要求其在约定的期限内无条件支付一定款项给债权人、第三人或持票人。由于汇票是由债权人发出的，必须经过债务人承认兑付后才能生效，债务人承认付款的手续叫承兑。由债务人自己承诺到期付款的汇票，叫做商业承兑汇票;由债务人委托银行承兑的汇票，叫做银行承兑汇票。无论是期票还是汇票，期限一般都不超过一年。

一、金融衍生工具的概念和特征 (一)金融衍生工具的概念 金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上其价格决定于后者变动的派生金融产品. (二)金融衍生工具的基本特征 1、跨期交易 2、杠杆效应 3、不确定性和高风险 4、套期保值和投机套利共存 二、金融衍生工具的分类 (一)按基础工具种类: 1、股权式衍生工具 2、货币衍生工具 3、利率衍生工具 (二)按风险—收益特性: 对称型与不对称型 (三)按交易方法与特点: 金融原期和约、金融期货、金融期权、金融互换衍生金融工具的主要作用是： 促进金融市场的稳定和发展,有利于加速经济信息的传递,其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动,还可以增强国家金融宏观调控的能力。 有分割，转移风险，提高金融市场经济效率的作用。

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

一、长期金融工具包括：股票：包括普通股票和优先股票。（1）普通股票：普通股票为在公司利润分配方面享有普通权利的股份。属于股份有限公司发行的最常见、最重要的一种股票。普通股是风险最大的股票，其获利水平与公司盈亏息息相关。但股票持有者有通过选举担任公司董事、监事的机会，有参加公司管理的权利，股东大会选举权是根据普通股的股数计算的。（2）优先股票：优先股票为在公司利润分配方面较普通股有优先权的股份。持优先股票的股东，可以按一定的比率取得固定股息。股息不随企业经营状况好坏而波动，并且公司对优先股股东的付息要在普通股之前。在企业倒闭时，优先股能优先得到剩余的可分配给股东的那部分财产。在一般情况下，优先股持有者不能参与公司的经营管理，在股东大会上也没有投票权。2、债券：主要有公司债券、国家公债券、不动产抵押债券和金融债券等4种。（1）公司债券是公司为筹措资金而发行的借款凭证。债券的持有人同公司之间是普通债权债务关系，每年可以从公司获取固定的利息收入。（2）国家公债券是政府出具的借款凭证，是国家信用的工具。国家公债券的持有者可按规定向国家取得利息，到期交出债券，收回本金。（3）不动产抵押债券是不动产抵押银行为筹集用于发放不动产抵押贷款的资金而发行的一种有价证券。这种债券期限长、利率高，可以在证券市场上买卖，持券人有权按规定向不动产抵押银行取得利息和到期收回本金。（4）金融债券是金融机构发行的债券。发行的目的在于筹集资金，作为补充资本金(附属资本)或扩大放款的资金来源。拓展资料：短期金融工具包括：1、商业票据：以信用方式出售商品的债权人用以保证自己权益的一种债务凭证。传统的商业票据有期票和汇票两种。2、支票：凡在银行开立活期往来账户的企业或个人，银行均给其空白支票簿，存户凭此在存款金额内或与银行约定的透支额度内签发支票。长期金融工具的特点：1、安全性是长期金融工具首先必须具备的特性，因为投资的目的是将本求利，本利之间自然是保本第一。本金的安全性包括有形安全和无形安全两种，有形安全是指投资本金数量不减少，无形安全是指本金购买力不降低。2、盈利性是指金融工具的增殖性。众多的投资人之所以不愿意将钱存入银行支取固定利息，而用来购买具有风险的证券，进行直接投资，其目的就是希望获得高于银行存款利息的利益。3、流动性是长期金融工具要能够自由转让及时变现。投资者手里有余款，随时用于投资证券生息，以免闲置，一旦需要钱用，又可随时出售变现，这样才能保证投资的广泛性和连续性。

货币市场工具是指：短期资金的借贷市场上可供交易的金融工具。 主要包括：中央政府发行的短期国库券和其他 短期债券 ；地方政府发行的短期债券； 银行承兑汇票 ，包括由商业承兑汇票转化而来的和根据信用证而产生的两种承兑汇票；银行发行的 可转让定期存单 ；商业本票，包括基于合法交易行为所产生的交易性本票和经金融机构保证的融资性本票； 商业承兑汇票 等。 从更大的意义上说，银行的 超额准备金 和外汇等，也是重要的货币市场工具。 资本市场的主要功能是进行长期资金的融通。. 货币市场工具包括短期国债 (在英美称为国库券)、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。. 资本市场的工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款等。

总体来说，金融工程的工具分为概念性工具和实体性工具两大类。金融工程概念性工具概念性工具包括了使金融工程正式成为一门学科的思想和概念。它工具包括：资金的时间价值理论——预测现金流及其波动；资产定价理论——市场均衡条件下（无套利条件）金融工程未来现金流的现行市场价格；风险管理理论——控制风险和收益的理论与方法（证券组合、套期保值、企业税收待遇等）。金融工程实体性工具实体性工具包括那些可被组合起来实现某一特定目的的金融工具和手段，包括基础金融工具和衍生工具。前者包括股票、固定收益证券、权益证券等传统工具；金融工程后者包括由这些基础证券衍生出的各种证券工具如期权、远期协议、互换协议等。这些金融工具既可以单独使用，也可作为零部件组合起来，达到特定的操作目标，从而能够为客户设计出解决大量令人困惑难题的方案。【拓展资料】金融工程工具指的是在金融工程中，原材料主要分为两类：基础性证券和金融衍生证券。基础性证券包括股票和债券。金融衍生证券可以分为远期、期货、互换、和期权四类。这六种是金融工程运用的主要工具。 远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种标的金融资产的合约。互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。期权则是指赋予购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种标的资产的权利的合约。尽管只有六种基本工具，但随着组合方式不同、结构不同、比重不同、头寸方向不同、挂钩的市场要素不同，这些基本工具所能构造出来的产品是变化无穷的，这些新产品与金融工程的主要工具一起构成金融工程工具的范畴。

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

直接金融工具是指在直接融资活动中所使用的工具，如企业、政府或个人发行和签署的商业票据、公债和国库券、企业债券和股票以及抵押契约等。金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。金融工具指的是人们可以用它们在市场尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用，以期实现不同的目的。比如：企业可以通过发行股票、债券达到融资的目的。股票、债券就是企业的融资工具等。【拓展资料】一、什么是直接金融工具、间接金融工具？1.金融市场按照职能划分可以分为原生金融市场和衍生金融市场，分别为原生金融工具和衍生金融工具交易的市场。2.原生金融工具和衍生金融工具3.原生金融工具：也叫基础金融工具，它们的主要职能是媒介储蓄向投资转化或者用于债权债务清偿的凭证。如股票和债券。4.衍生金融工具：在原生金融工具基础上派生出来的金融产品，包括远期合约、期货、期权互换合约等，它们的价值取决于相关原生产品的价格，主要功能是管理与原生工具相关的风险。 5.直接金融工具就是原生金融工具。二、金融工具的分类？金融工具有不同的分类方法。1.按照期限来分，分为短期金融工具和长期金融工具。2.按照融资形式，分为直接金融工具和间接金融工具。3.按照权利与义务，分为债权债务类金融工具和所有权类金融工具。4.按照是否直接信用活动相关，分为原生金融工具和衍生金融工具。三、什么是间接投资？1.间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以预期获取一定收益的投资，由于其投资形式主要是购买各种各样的有价证券，因此也被称为证券投资。2.与直接投资相比，间接投资的投资者除股票投资外，一般只享有定期获得一定收益的权利，而无权干预被投资对象对这部分投资的具体运用及其经营管理决策;间接投资的资本运用比较灵活，可以随时调用或转卖，更换其他资产，谋求更大的收益;可以减少因政治经济形势变化而承担的投资损失的风险;也可以作为银行为平衡银根松紧而采取公开市场业务时收买或抛售的筹码。

金融工具三分类： ：如果是为交易而持有的，则划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产）。如果是非交易性的，可以行使指定权将其直接指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（其他权益工具投资），如果不行使这种指定权，则仍是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产）。债务工具：先看能否通过合同现金流量测试，不能通过的直接划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产）。能通过合同现金流量测试的再看企业管理该项金融资产的业务模式，如果是仅收取本金和利息，则为以摊余成本计量的金融资产（债权投资），如果是出售，则为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产）。如果是两者兼有的目的，即既收取本金和利息又想在合适的价格将其卖出，则划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（其他债权投资）。衍生工具：全部是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（交易性金融资产）。从会计科目看：交易性金融资产：可以是权益工具、债务工具和衍生工具。债权投资：债务工具（仅收取合同现金流量的债务工具）。其他债权投资：债务工具（两者兼有目的的债务工具）。其他权益工具投资：权益工具（行使指定权的权益工具）。

金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）⑷债券期货选择权（option on bonds futures）⑸柜台金融衍生品类=Interest rate swap⑹利率上限和下限 Interest rate cap and floors⑺利率期权Interest rate option⑻奇异期权Exotic instrument短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)⑷柜台金融衍生品类=Forward rate agreement⑸所有权（equity）：证券类（securities)=股票（stock)⑸其他现金类=无⑹交易所交易的金融衍生品类=股票选择权（stock option）⑺期货（equity futures)⑻柜台金融衍生品类=Stock options/Exotic instruments外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange⑷外汇期货Currency futures⑸台金融衍生品类=Foreign exchange options/Outright forward/Foreign exchange swap/Currency swap对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具（不包括套期工具），应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。对于嵌入衍生金融工具，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定应从混合工具分拆的，应当在首次执行日将其从混合工具分拆并单独处理，但嵌入衍生金融工具的公允价值难以合理确定的除外。对于企业发行的包含负债和权益成份的非衍生金融工具，应当按照《企业会计准则第37 号——金融工具列报》的规定，在首次执行日将负债和权益成份分拆，但负债成份的公允价值难以合理确定的除外。

衍生金融工具包括： 1、按产品类型划分为： 1、远期、 2、期货、 3、期权、 4、掉期。 2、按原生资产性质划分为： 1、股票类、 2、利率类、 3、货币类、 4、信用类拓展资料社会性的金融产品风险(系统风险)直接导致的后果是金融市场的紊乱和经济增长率的下降，从而降低整个社会的财富。对于一个国家或经济共同体来说，金融产品风险往往还来自国外，即外来冲击的影响，这与该国或经济共同体的对外开放度成正比关系；经济开放度越深，与世界经济的联系越紧密，外来金融产品风险对本国或经济共同体的影响就越大。例如，20世纪90年代初的墨西哥金融危机曾影响了整个国际金融市场；1985年的美国股市也在短期内波及世界上几乎所有证券市场；2008年由于次贷危机的蔓延引起国际性的金融危机，导致大批顶尖的金融机构破产或者濒临破产。二、金融风险产肆拦生的原因金融风险产生的基本原因在于金融企业从事货币经营和信用活动的不确定性。金融风险的产生但总的说来，一个是外卜雹御因，即外部环境包括体制因素的综合作用；一个是内因，即内部决策管理不力的影响。金融风险的形成原因是多方面的，而且每一种金融风险由潜在风险转化为现实风险，又常是多因素综合促成的，是合力作用的结果。(一)外部因素(1)经济体型岩制改革和经济结构调整的遗留问题。(2)宏观经济波动导致金融风险加剧。经济的剧烈波动，经济发展处于低潮，包括泡沫经济的破灭，都会造成银行资产的缩水和损失，加大银行风险，甚至导致银行倒闭。(3)自然灾害也是形成金融风险的因素。(二)内部因素(1)商业银行公司治理不规范，缺乏有效的监督管理机制。(2)内控制度不健全，存在管理漏洞。(3)决策的科学性和前瞻性不强。(4)制度执行不力，管理不严，处罚不力。(5)没有按照风险管理原则审慎经营。(6)监管有效性尚需提高。

金融工具有不同的分类方法：按照期限来分，分为短期金融工具和长期金融工具；按照融资形式，分为直接金融工具和间接金融工具；按照权利与义务，分为债权债务类金融工具和所有权类金融工具；按照是否直接信用活动相关，分为原生金融工具和衍生金融工具。拓展资料：一、金融工具是什么？金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债权人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。二、基本介绍金融工具（financial instruments）是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具；在资产的定性和分类中，它们属于金融资产，故称金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。绝大多数的金融工具或称产品、资产和有价证券具有不同程度的风险。

金融工具包括：股票、期货、黄金、外汇、保单、基金、信托、国债、保险、房地产。股票：股票（stock）是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股东是公司的所有者，以其出资份额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。期货：是现在进行买卖，在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。 黄金：是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的贵金属。金是较稀有、较珍贵和极被人看重的金属之一，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。外汇：是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 保单：保险单简称“保单”。保险人与投保人签订保险合同的书面证明。保险单是签订保险合同的主要表现形式。为简化形式，还可采用具有法律效力的预约保险单，保险凭证或暂保单等形式。

衍生金融资产也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。常见工具：(1)期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。(2)期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。(3)远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。(4)互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。

衍生金融工具包括： 1、按产品类型划分为： 1、远期、 2、期货、 3、期权、 4、掉期。 2、按原生资产性质划分为： 1、股票类、 2、利率类、 3、货币类、 4、信用类拓展资料社会性的金融产品风险(系统风险)直接导致的后果是金融市场的紊乱和经济增长率的下降，从而降低整个社会的财富。对于一个国家或经济共同体来说，金融产品风险往往还来自国外，即外来冲击的影响，这与该国或经济共同体的对外开放度成正比关系；经济开放度越深，与世界经济的联系越紧密，外来金融产品风险对本国或经济共同体的影响就越大。例如，20世纪90年代初的墨西哥金融危机曾影响了整个国际金融市场；1985年的美国股市也在短期内波及世界上几乎所有证券市场；2008年由于次贷危机的蔓延引起国际性的金融危机，导致大批顶尖的金融机构破产或者濒临破产。二、金融风险产生的原因金融风险产生的基本原因在于金融企业从事货币经营和信用活动的不确定性。金融风险的产生但总的说来，一个是外因，即外部环境包括体制因素的综合作用；一个是内因，即内部决策管理不力的影响。金融风险的形成原因是多方面的，而且每一种金融风险由潜在风险转化为现实风险，又常是多因素综合促成的，是合力作用的结果。(一)外部因素(1)经济体制改革和经济结构调整的遗留问题。(2)宏观经济波动导致金融风险加剧。经济的剧烈波动，经济发展处于低潮，包括泡沫经济的破灭，都会造成银行资产的缩水和损失，加大银行风险，甚至导致银行倒闭。(3)自然灾害也是形成金融风险的因素。(二)内部因素(1)商业银行公司治理不规范，缺乏有效的监督管理机制。(2)内控制度不健全，存在管理漏洞。(3)决策的科学性和前瞻性不强。(4)制度执行不力，管理不严，处罚不力。(5)没有按照风险管理原则审慎经营。(6)监管有效性尚需提高。

金融工具一般具备以下几个基本特征：（1）期限性。期限性是指一般金融工具有规定的偿还期限。偿还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。金融工具的偿还期还有零期限和无限期两种极端情况。（2）流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。金融工具的流动性与偿还期成反比。金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。（3）风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。风险可能来自信用风险和市场风险两个方面。（4）收益性。收益性指的是金融工具能够带来价值增值的特性。对收益率大小的比较要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析，还必须对风险进行考察。

衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。 衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。 编辑本段特征 1、跨期交易 2、杠杆效应 3、不确定性和高风险 4、套期保值和投机套利共存 编辑本段分类 衍生金融工具 图书 (一)按基础工具种类 1、股权式衍生工具 2、货币衍生工具 3、利率衍生工具 (二)按风险—收益特性： 对称型与不对称型 (三)按交易方法与特点： 金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换 编辑本段作用 促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传递，其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控的能力。有分割，转移风险，提高金融市场经济效率的作用。 1.投机获利 2.套期保值 对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具(不包括套期工具)，应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。 编辑本段影响 信用风险对形成债务双方都有影响，主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有重要作用。 1对债券发行者的影响 因为债券发行者的借款成本与信用风险直接相联系，债券发行者受信用风险影响极大。计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风险因素而大大增加融资成本。例如，平均违约率的升高的消息会使银行增加对违约的担心，从而提高了对贷款的要求，使公司融资成本增加。即使没有什么对公司有影响的特殊事件，经济萎缩也可能增加债券的发行成本。 2对债券投资者的影响 对于某种证券来说，投资者是风险承受者，随着债券信用等级的降低，则应增加相应的风险贴水，即意味着债券价值的降低。同样，共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。 3对商业银行的影响 当借款人对银行贷款违约时，商业银行是信用风险的承受者。银行因为两个原因会受到相对较高的信用风险。首先，银行的放款通常在地域上和行业上较为集中，这就限制了通过分散贷款而降低信用风险的方法的使用。其次，信用风险是贷款中的主要风险。随着无风险利率的变化，大多数商业贷款都设计成是是浮动利率的。这样，无违约利率变动对商业银行基本上没有什么风险。而当贷款合约签定后，信用风险贴水则是固定的。如果信用风险贴水升高，则银行就会因为贷款收益不能弥补较高的风险而受到损失。 编辑本段信用风险 信用风险（CreditRisk）是银行贷款或投资债券中发生的 衍生金融工具 图书 一种风险，也即为借款者违约的风险。在过去的数年中，利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具（CreditDerivatives）发展迅速。适当利用信用衍生工具可以减少投资者的信用风险。业内人士估计，信用衍生市场发展不过数年，在95年全球就有了200亿美元的交易量。 信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两方面的原因造成的。①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns-Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。 编辑本段衍生工具 信用衍生工具是一种金融合约，提供与信用有关的损失保险。对于债券发行者、投资者和银行来说，信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具。信用衍生工具主要有信用互换（CreditSwaps）、信用期权（CreditOptions）和信用关联票据（Credit-LinkedNotes）三种主要形式。 1信用互换 信用互换是双方签定的一种协议，目的是交换一定的有信用风险的现金流量，从而以此方式达到降低金融风险的目的。信用互换是一种非零售的交易，每个互换合同资产约为2500-5000万美元，合同资产可以从数百万元到数亿元，期限从1到10年均可。 2信用期权 信用期权是为回避信用评级变化风险而设计的信用衍生工具，信用期权有类似于保险的套期保值的功能，可以防止因为企业信用评级的向不利于自己的方向转换而带来的损失。信用期权的主要特征与其它金融资产的期权相同，都是一种在约定条件（例如：特定时刻，特定情形）下以约定价格买（或卖）某种一定数量对应资产权利。 3信用关联票据 信用关联票据是信用衍生工具的另一类型，债券发行者可以以之作为回避信用风险的一种工具。信用关联票据是由一个普通的债券和信用期权的一个组合。对于一个普通债券，信用关联票据承诺在一定的条件下，给付投资者相应的利息。例如，某信用卡公司为筹集资金而发行债券。为降低信用风险，公司可以采取一年期信用关联票据形式。此票据承诺，当全国的信用卡平均欺诈率指标低于5%时，偿还投资者本金并给付本金的8%的利息（高于一般同类债券利率）。该指标超过5%时，则给付本金并给付本金的4%的利息。信用卡公司则是利用信用关联票据减少了信用风险。若信用卡平均欺诈率低于5%，则公司业务收益很可能提高，公司可付8%的利息。而当信用卡平均欺诈率高于5%时，则公司业务收益很可能降低，公司则可付4%的利息。某种程度上等于是从债券投资者那里购买了信用卡的保险。债券投资者则因为可以获得高于一般同类债券的利率而购买。 4信用衍生工具的风险及其监管 利用信用衍生工具减少信用风险的同时，也给客户带来了新的金融风险并引起了相应的监管问题。正如其它柜台交易产品一样，信用衍生工具为法人间的金融合约。这些合约会使客户有操作风险(Operatingrisk)、交易对方风险（Counterpartyrisk）、流动性风险（Liquidityrisk）和法律风险（legalrisk）。另外，对信用衍生工具的监管和规范不完善也限制了信用衍生工具市场发展。 衍生金融工具 图书 5中国银行业应用信用衍生工具思想管理信用风险的初步设想 美国联邦储蓄委员会主席格林斯潘就金融衍生工具曾经发表评论说：“近几年发展起来的一批衍生产品提高了金融效率，这些衍生合约的经济功能是使以前被绑在一起的风险分解成不同的部分，而把一部分风险转移给那些最愿意承担和管理这些风险的人……”。信用衍生工具之所以有活力，其根本原因在于它满足了一种重要的商业需求，为银行、企业和投资者提供了以较低成本管理信用风险的有效工具。 尽管中国尚未开办金融衍生产品的市场，但是利用信用衍生工具的思想和操作方式在管理中国信用风险过程中同样有积极意义。1997年底，中国专业银行的不良贷款已占贷款总量的20%左右。尽管造成巨额不良贷款有经营机制和非金融原因，但也说明中国金融领域存在相当大的信用风险。往往在金融活动中的借款尽管有抵押的要求，但违约仍然发生，对抵押品在违约后处理同样显得被动和烦琐。在中国当前信用风险相当大的情况下，采用信用衍生工具的思想管理中国信用风险，把对贷款偿还违约和其他信用问题的被动承受变成主动控制，不失为一个较好的解决思路。

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

1、金融资产是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。2、金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。不同形式的金融工具具有不同的金融风险。 扩展资料金融资产（Financial Assets) ，实物资产的对称。单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。是一种索取实物资产的无形的权利。是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。尽管金融市场的存在并不是金融资产创造与交易的必要条件，但大多数国家经济中金融资产还是在相应的金融市场上交易的。参考资料：百度百科-金融资产

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质：对工具的发行者(借款者)，它是一种债务;对投资者(贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如：票面金额、发行者(出票人)签章、期限、利息率(单利或复利)等。  金融工具的特征：偿还期，偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。流动性，这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。风险性，指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。 金融工具的特性1.金融工具在融通资金的过程中发挥着两方面的重要作用：促进资金从其盈余方向短缺方流动、使收益和风险在资金供求双方重新分布。2.金融工具具有收益性、流动性和风险性的特性：（1）收益性：金融工具能够带来价值的增值。金融工具的收益有种形式：①直接地表现为利息或者是股息、红利等②金融工具买卖的差价（2）流动性：金融工具可以在金融市场上进行交易转让。金融工具的流动性解决了投资者退出市场的问题。（3）风险性：投资在金融工具上的本金和利息能否安全地收回。任何金融工具都是以上三种特性的组合，是三种特性的矛盾的平衡体。 一般来说，流动性与收益性呈反向相关，流动性越高的金融工具，其收益性就越低，反之则相反。流动性、风险性和收益性的不同组合反映着金融工具的多样性，从而使之能够适应不同资金供求者的不同偏好。

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

　　金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：　　具有完全流动性的金融工具　　这是 金融工具书籍　　指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。　　具有有限流动性的金融工具　　这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。　　1.长期债(一年以上)：　　(1)证券类(securities)=债券(bonds)　　(2)其他现金类=贷款(loans)　　(3)交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）　　(4)债券期货选择权（option on bonds futures）　　(5)柜台金融衍生品类=Interest rate swap　　(6)Interest rate cap and floors　　(7)Interest rate option　　(8)Exotic instrument　　2.短期债(一年以下)：　　(1)证券类(securities)=钞票(bills，CommercialPaper)　　(2)其 金融工具书籍　　他现金类=存款， 定存（CD)　　(3)交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)　　(4)柜台金融衍生品类=Forward rate agreement　　(5)所有权（equity）： 证券类(securities)=股票(stock)　　(5)其他现金类=无　　(6)交易所交易的金融衍生品类=股票选择权（stock option）　　(7)期货(equity futures)　　(8)柜台金融衍生品类=Stock options/Exotic instruments　　3.外汇交易：　　(1)证券类(securities)=无　　(2)其他现金类=无　　(3)交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange　　(4)外汇期货Currency futures　　(5)台金融衍生品类=Foreign exchange options/Outright forward/Foreign exchange swap/Currency swap　　对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具(不包括套期工具)，应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。　　对于嵌入衍生金融工具，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定应从混合工具分拆的，应当在首次执行日将其从混合工具分拆并单独处理，但嵌入衍生金融工具的公允价值难以合理确定的除外。　　对于企业发行的包含负债和权益成份的非衍生金融工具，应当按照《企业会计准则第37 号——金融工具列报》的规定，在首次执行日将负债和权益成份分拆，但负债成份的公允价值难以合理确定的除外。

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

金融工具有：1、法定货币符号：这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券：这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。扩展资料：一般认为，金融工具具有以下特征：1、偿还期偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。2、流动性这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。3、风险性指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。4、收益性是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。由于金融工具具有表外风险，国际会计准则和美国公认会计原则均要求操作金融工具的企业在财务报表的主体和附注中披露金融工具的信息。规定的会计处理大多数与衍生金融工具的会计处理则包含在应付债券、投资、股东权益等准则之中。参考资料：百度百科-金融工具

包括原生工具：股票、债券、存单、货币等，衍生工具：期货，期权，远期合约等

金融公具的类别。 根据不同的分类方法，金融工具被分为不同的种类，具体如下： （一）按金融工具的期限分类，可分为短期金融工具和长期金融工具 短期金融工具是指偿还期限在1年或者1年以内的各种金融工具，包括票据、借、短期国库券等。 长期金融工具是指偿还期限在1年以上的金融工具，如长期债权、股票等。 （二）按融资形式分类，可分为直接金融工具和间接金融工具 直接金融工具是指资金供求双方直接进行资金融通时所使用的金融工具，如股、债券等。 间接金融工具是指资金供求双方通过银行等金融中介机构进行资金融通时所使用的金融工具，如银行存单等。 （三）按权利与义务分类，可分为债权债务类金融工具和所有权类金融工具债权债务类金融工具主要是指票据、债权等代表债权债务关系的书面凭证。 有权类金融工具以股票为代表，是一种表明所有权关系的书面凭证。 （四）按是否与直接信用活动相关分类，可分为原生金融工具和衍生金融工具 原生金融工具是在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。 衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的各种金1金融合约及其组合形式，总称，主要包括金融期货、金融期权和金融互换。

衍生金融工具包括： 一、按产品类型划分为： 1、远期、 2、期货、 3、期权、 4、掉期。 二、按原生资产性质划分为： 1、股票类、 2、利率类、 3、货币类、 4、信用类。拓展资料金融工具（financial instruments）是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具；在资产的定性和分类中，它们属于金融资产，故称金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。绝大多数的金融工具或称产品、资产和有价证券具有不同程度的风险。金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）⑷债券期货选择权（option on bonds futures）⑸柜台金融衍生品类=Interest rate swap⑹利率上限和下限 Interest rate cap and floors⑺利率期权Interest rate option⑻奇异期权Exotic instrument短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)⑷柜台金融衍生品类=Forward rate agreement⑸所有权（equity）：证券类（securities)=股票（stock)⑸其他现金类=无⑹交易所交易的金融衍生品类=股票选择权（stock option）⑺期货（equity futures)⑻柜台金融衍生品类=Stock options/Exotic instruments外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange⑷外汇期货Currency futures⑸台金融衍生品类=Foreign exchange options/Outright forward/Foreign exchange swap/Currency swap对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具（不包括套期工具），应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。对于嵌入衍生金融工具，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定应从混合工具分拆的，应当在首次执行日将其从混合工具分拆并单独处理，但嵌入衍生金融工具的公允价值难以合理确定的除外。对于企业发行的包含负债和权益成份的非衍生金融工具，应当按照《企业会计准则第37 号——金融工具列报》的规定，在首次执行日将负债和权益成份分拆，但负债成份的公允价值难以合理确定的除外。

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

工具（financial instruments）是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。 金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具；在资产的定性和分类中，它们属于金融资产，故称金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。绝大多数的金融工具或称产品、资产和有价证券具有不同程度的风险。

金融工程所涉及的金融工具有;;常用的金融工具包括远期、期货、期权和互换。按分类而言，金融工具又可分为现货金融工具和衍生金融工具。在现货金融工具中，又涉及到四类市场信息：外汇市场、货币市场、情举市场和股票市场。在衍生金融工具中，又直接涉及到诸如远期比率（含远期汇价、远期利率及其协议和综合远期外汇协议）。金融期货（含短期利率期货、债券期和股指期货等）、互换和金融期权等信息。 金融工程特点;;及基本类型;..第一类金融信息属于宏观经济与产业信息，因为任何金融市场的活动都离不开宏观经济的变化趋势，离不开产业或行业经济活动的走势。所以在这部分内容中必须包含宏观经济统计信息、经济监测与景气循环信息以及影响经济活动的各类宏观经济政策信息，此外还必须包括产业机构。生产与消费（供给与需求）、产业布局等领域的信息。 第二类金融信息属于各类金融市场信息，其中包括直接融资市场信息和间接融资市场信息。从信息的具体内容来说，又可以包括货币票据市场、资本市场、外汇汇市场、贵金属市场、金融期货市场和国际金融市场等范畴的信息。 第三类金融信息属于企业财务信息，特别是各类企业含上市公司的财务报告、财务报表等。 在常用的金融工程应用中，如套期保值、投机、套利和构造组合中，在所有这些应用中，都有三个“离不开”：即离不开金融信息库。离不开测算模型、离不开风险与决策分析。风险管理的工具和技术是金融工程的核心，金融信息则是金融工程的基础。所以现代金融工程必须运用现代金融理论，依托信息技术和信息资源的开发，建立各种灵活有效的控制模型，实现对风险的最佳控制。

1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、信用卡信用卡(英语:Credit Card)，又叫贷记卡。是一种非现金交易付款的方式，是简单的信贷服务。用银行的钱来提前支付商品价款或者分期支付，属于提前消费，用商品积分转换回费用。 4、股票股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。5、外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。6、期货期货(Futures)与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因6、此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。

金融工具的特征有偿还性、流动性、风险性、收益性等四个基本特征。金融工具是指在金融市场上进行投资或者筹资的工具 1.偿还性 偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。 2.流动性 这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。 3.风险性 指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。 4.收益性 是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。拓展资料：金融工具亦称"信用工具"或 "交易工具"，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债权人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质: 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如: 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。基本内涵国际会计准则委员会第32号准则对金融工具定义如下:"一项金融工具是使一个企业形成金融资产，同时使另一个企业形成金融负债或权益工具(equity instrument)的任何合约"。这一定义将基本金融工具也包括在内，但更侧重于表达衍生工具的特征。第32号准则对定义中的金融资产、金融负债和权益工作作了列举说明:⑴金融资产泛指如下任何一类资产:①现金;②合约规定的从另一企业收到现金或其他金融资产的权利;③合约规定的在潜在有利条件下与另一企业金融工具的权利;④另一个企业的权益工具。⑵金融负债泛指如下任何一项负债:①合约规定的转移现金或其他金融资产给另一企业的义务;②合约规定的不利的条件下，与另一企业交换金融工作的义务。权益工具表示对企业资产抵消相关的负债后的净资产权利的合约。美国财务会计准则委员会颁布第105号财务准则公告(SAS105)指出，金融工具包括现金、在另一企业的所有权益(ownership inc)以及如下两种合约;①某一个体向其他个体转交现金或其他金融工具，或在潜在的不利条件下与其他个体交换金融工具的合约规定的义务。②某一个体从另一个体收到现金或其他金融工具的合约规定的权利。第105号公告限制了金融工具的范围。一项资产，在未来可能的惠益是收到商品或劳务，而不是收到现金或其他个体的所有者权益，则不是金融工具，如预付账款和预付费用。同样，一项负债，其未来可能的代价是转移商品或劳务，而不是转交现金或另一企业的所有者权益，也不是金融工具，如预收账款、递延收及产品质量担保义务，含有用任何一项金融工具交换实物资产的权利或义务的期权和远期合约不是金融工具，例如，两家企业签订了一项购销合同，合同规定，购货方同意在六个月后接受一定数量的小麦或黄金，并在交货日支付100000美元，这一远期合约就不是金融工具;可能在将来需要企业支付现金但尚未从合约中产生的或有事项，也不是金融工具。

长期金融工具：1、股票：股票代表 的所有权。股票持有人作为股份公司的股东，在法律上有权参与企业经营管理和利润分配。2、债券：债券的种类较多，债券所表示的只是一种债权，其实质是持券人对公司的一种证券化的长期贷款。短期金融工具：1、商业票据：商业票据是商业信用工具，是以信用方式出售商品的债权人用以保证自己权益的一种债务凭证。2、支票：支票是存款户签发，要求银行从其活期存款账户上支付一定金额给指定人或持票人的凭证。扩展资料金融工具的意义：不同的金融工具，由于其在偿还期、流动性、安全性以及收益率等方面各不相同，因而可以满足市场参与者不同的金融需求。通过金融工具创新，金融市场主体能够有更多选择的余地，以形成自己的资产组合，大大地增强了他们规避风险，投资盈利的机会和手段，进而吸引更多的投资者加入到金融市场中来，不断地扩大金融市场的规模。参考资料来源：百度百科-长期金融工具参考资料来源：百度百科-短期金融工具

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

传统金融工具应该是对应衍生金融工具而言的。一般来说，票据、借款合同、信托、股票、债券等是传统金融工具。而期货、期权等则是衍生金融工具。

在证券交易所中的金融工具有哪些?金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具；在资产的定性和分类中，它们属于金融资产，故称金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。绝大多数的金融工具或称产品、资产和有价证券具有不同程度的风险。

融工具是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。 金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：(1)具有完全流动性的金融工具。这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。(2)具有有限流动性的金融工具。这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。 一般认为，金融工具具有以下特征： (1)偿还期。偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、 20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。 (2)流动性。这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。 (3)安全性。指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。 (4)收益性。是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。

【答案】：A、E按金融工具的职能划分，用于投资和筹资的金融工具包括股票和债券。

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

主要的融资工具有：(一)票据1、票据是证明持有人对不在其实际占有情况下的商品或货币的所有权的债务凭证，一般包括汇票、本票和支票三种。 2、票据的特点：(1)可以流通转让。一般票据都可通过背书(持票人在票据背面签字以表现其转让票据权利的意图，并可多次转让，无须事先征得债务人的同意。(2)只要票据记载合格，票据的受让人就可取得票据上载明的权利。(3)票据要有明确的、合乎法规的书面形式。(4)只要票据要式齐备，并非伪造，债务人都应无条件付款，不得以各种理由拒付，否则持票人可依法追索。 3、商业票据商业票据是商业信用的工具，它是在信用买卖时证明债权债务关系的书面凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种。(1)商业汇票是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。它一般有三个当事人：一是出票人(即债权人)，二是付款人(债务人)，三是持票人或收款人(债权人或债权人的债权人)。商业汇票必须经过付款人承兑才能生效。承兑是指汇票的付款人在汇票上签名，用以表示到期付款的意愿的行为。凡是由商业企业承兑的称为商业汇票，凡是由银行承兑的称为银行承兑汇票。 (2)商业本票又称商业期票，是由债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。它有两个当事人，一是出票人（即债务人），二是收款人（即债权人）。商业票据的持有人可用未到期的票据向银行办理贴现。 贴现是银行办理放款业务的一种方式。当商业票据的持有人需要现金时，可将未到期的票据卖给银行，银行则按市场贴现率扣除自贴现日至票据到期日的利息后，将票面余额支付给持票人。 4、银行票据银行票据是在银行信用基础上产生的，由银行承担付款义务的信用流通工具。 银行汇票是指由银行签发的汇款凭证，它由银行发出，交由汇款人自带或由银行寄给异地收款人，凭此向指定银行兑取款项。 银行本票是由银行签发，也由银行付款的票据，可以代替现金流通。 5、支票支票是指在金融机构有活期存款的存户，委托其存款银行于见票时无条件按票面金额支付给收款人或持票人的支付凭证。 支票可以是记名支票也可以是不记名支票；可以是现金支票也可以是转账支票，还可以是银行保付支票。支票有多种形式。 支票是在银行信用基础上产生的，它的付款人是银行，比商业票据有更大的信用保证，因而它的流通范围比较广泛。支票的流通产生了非现金结算，减少了现金流通量，节约了流通费用。 （二）债券1、债券是由债务人按照法定程序发行的，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金的权利凭证。债券可以流通，是现代经济中一种十分重要的融资工具，按发行主体的不同可分为政府债券、企业债券和金融债券。 2、政府债券的发行主体是政府，可分为中央政府债券和地方政府债券。中央政府发行的债券称为国债。一般将一年以内的中央政府债券称为国库券，是政府为解决财政收支季节性和临时性的资金需要，调节国库收支而发行的短期融资工具。国库券是流动性很强，安全性很高的信用工具，可以作为中央银行实施货币政策的有效工具。一年期以上的中央政府债券称为公债券，是国家为弥补财政赤字和筹集公共设施或建设项目资金而发行的。 地方政府债券是地方政府为地方性建设项目筹集资金而发行的债券，一般为中长期债券。 3、企业债券的发行主体是企业，是企业为筹集经营所需的资金而向社会发行的借款凭证。企业债券以中长期居多。由于企业债券的发行主要靠企业的信誉和实力，所以企业债券的风险相对较大，而且有不同的信用等级。 4、金融债券是银行和其他非银行金融机构为了筹集资金而发行的债券。银行和非银行金融机构可以通过发行金融债券来改变资产负债结构，增加资金来源，相对于存款来说是一种主动负债。金融债券以中长期为主，风险比一般企业债券的风险小，这是因为金融机构具有较高的信用。 （三）股票1、股票是股份公司发给股东的，证明其所拥有的股权，并取得股息收入的凭证。 2、股票的发行主体是股份有限公司，股票持有者是股份公司的股东。股票是股份公司通过资本市场筹集资金的信用工具。股票一经购买就不能退还本金，而且股息和红利也会随企业经营状况而变动，这一点是股票同其他融资工具的主要区别。由于股票可以在证券市场上转让流通，因此流动性很强。股票的收益包括两个方面，一是股息收入，取决于公司的利润；二是资本利得，即投资者通过股票市场的买卖获得差价的收入。由于公司的经营受多方面因素影响，股票的市场价格也受多方面因素影响，所以对投资者来说股票是一种高风险、高收益的金融工具。 3、按股东权益的不同，可将股票分为普通股和优先股两种。普通股是最普遍和最主要的股票类型，持有者享有对公司经营的参与权、盈余分配权和资产分配权、优先认股权等等，其收益在发行时不限定，而是按公司经营业绩来确定。优先股是指股东拥有优先于普通股股东进行分红和资产清偿的权利，其股息一般是事先固定的，但对公司没有经营参与权和投票权。 （四）投资基金证券1、投资基金证券是由基金发起人向社会公开发行的表示持有人按其所持份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权的凭证。 2、发行投资基金证券是一种间接融资方式。中小投资者可以通过购入投资基金证券，将资金交给专业的基金管理人，按照法律、法规、基金契约规定的投资原则和投资组合的原理进行规模化投资。希望你能够找到答案

资本市场工具是指1年期以上的中长期金融工具，主要是股票、债券和投资基金等有价证券。 资本市场的金融工具有： 1.股票 股票是股份公司发行的证明股东权利的书面法律凭证，它是股东向公司提供资金的权益合同，也是股东对公司所有权的凭证。 2.债券 这里的债券是指1年期以上的债务工具。债券是发行人按照法定程序发行的并约定在一定期限还本付息的有价证券，债券一般由四个要素组成：面值、期限、 利率 和发行人名称。 债券可根据不同的标准分类。一般根据发行主体划分，可分为政府债券、公司债券和国际债券。 3.证券投资基金 证券投资基金是指由不确定多数投资者不等额出资汇聚成基金(主要通过向投资者发行股份或受益凭证方式募集)，交由专业性投资机构管理，投资机构根据与客户商定的最佳投资 收益 目标和最小风险，把集中的资金再适度并主要投资于各种有价证券和其他金融商品，获得收益后由原投资者按出资比例分享，而投资机构本身则作为资金管理者获得一笔服务费用。

所谓基础金融工具就是最基本的，比如说股票、债券，这些就是金融工具的基石，有他们才有衍生工具。所以衍生工具其实就是因为股票、债券这些基础金融工具而繁衍出来的，比如说期权，期货，掉期合约，认股证，可转化债券等。非衍生工具就是基础性金融工具，基础性金融工具指一切能证明债权、权益、债务关系的具有一定格式的合法书面文件。既包括具有广泛应用性的现金，也包括具有限制性应用性的票据和有价证券。基础性金融工具也称传统金融工具，它是 产生和运用的基础。它是在商品经济社会在货币发挥支付手段职能的基础上，伴随信用关系发展而发展起来的。扩展资料：金融资产通常指企业的库存现金、银行存款、其他货币资金（如：企业的外汇存款、银行本票存款、银行汇票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存入投资款等）应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产等。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：其初始价值以公允价值进行计量，交易费用计入当期损益。其后续计量以公允价值，公允价值变动计入当期损益。持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产：其初始价值以公允价值进行计量，交易费用计入初始入账金额，构成成本部分。持有至到期投资与贷款和应收款项按其摊余成本进行后续计量。可供出售金融资产则按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入权益（公允价值下降幅度较大或非暂时性计入资产减值损失）。金融资产可分为现金与现金等价物和其他金融资产两类。前者是指个人拥有的以现金形式或高流动性资产形式存在的资产，所谓高流动性资产主要是指各类银行存款、货币市场基金和人寿保险现金收入。其他金融资产是指个人由于投资行为而形成的资产，如各类股票和债券等。参考资料来源：百度百科-金融资产

货币市场的金融工具包括银行承兑汇票。资本市场又称中长期资金市场，是以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场。主要工具：银行中长期存贷款市场、有价证券市场（股票、债券、基金等）。市场由卖方和买方构成，有时候在有形的空间里，例如农贸市场或者大型商场，有时候在电子化的环境里。金融市场就是交易金融产品的市场。 扩展资料：金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具；在资产的定性和分类中，它们属于金融资产，故称金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。绝大多数的金融工具或称产品、资产和有价证券具有不同程度的风险。参考资料来源：百度百科-金融工具

金融工具（financialinstruments）是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具。国际会计准则委员会第32号准则对金融工具定义如下：“一项金融工具是使一个企业形成金融资产，同时使另一个企业形成金融负债或权益工具（equityinstrument）的任何合约”。扩展资料金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：法定货币符号。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看作银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。有价证券。这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。企业成为金融工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。对于以常规方式购买或出售金融资产的，企业应当在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产，同时确认处置利得或损失以及应向买方收取的应收款项。参考资料来源：百科百科—金融工具

金融工具分为金融资产、金融负债和权益工具。按照是否直接信用活动相关分为原生金融工 具和衍生金融工具。基础金融工具包括商业票据(商业承兑汇 票银行承兑汇票)、权益性证券(股票)、 债权性证券(公司债券国库券)、融资合同、发生债权债务关系的交易合同(销售合同、劳务合同、租赁合同)等。其价值取决于标的物本身的价值。例如有价证券的价值取决于股票 或债券本身的价值项合同的价值取决于 合同标的物(商品等)本身的价值。 衍生金融工具由基础金融工 具派生的金融工具。行生工具其价值随特定利率、 价格、商品价格、汇率价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。其中标的项目包括债券、 商品、利率、汇率或某种指数等。按照期限来分分为短期金融工具 (偿还期在1年以内 如商业票据、银行票据、 短期债券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单)长期金融工具 (偿还期在1年以 上如长期债权、股票)。按照融资形式分为直接金融工具 (双方直接交易 如商业票据、股票、 债券)。间接金融工具(双方通过金融中介机构进行交易如银行票据、 银行贷款、银行存单、可转让存单)按照权利与义务分为债权债务类 金融工具和所有权类金融工具。所有权凭证如股票;债券凭证，如债券、商业票据、可转让大额定期存单、贷款合同、银行承兑汇票。

金融工具亦称“信用工具”或 “交易工具”，资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式做成的书面文件，上面确定债务人的义务和债务人的权利，是具有法律效力的契约。金融工具是金融市场交易的对象，它是随信用关系的发展而产生、发展起来的。现代错综复杂的资金融通关系，不可能靠口头协议办事。口说无凭，容易引起争执，也不能使债权或所有权在市场上转让、流通。为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。任何金融工具都具有双重性质： 对工具的发行者 (借款者)，它是一种债务; 对投资者 (贷款者)，它是一种金融资产。每种金融工具，适应交易的不同需要而各有其特殊内容，但也有些内容是共同的，如： 票面金额、发行者(出票人) 签章、期限、利息率 (单利或复利) 等。 扩展资料：金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：1、法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。2、有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。3、长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）4、短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)5、外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange参考资料：百度百科-金融工具

股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。金融工具  金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。金融工具指的是人们可以用它们在市场尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用，以期实现不同的目的。比如：企业可以通过发行股票、债券达到融资的目的。股票、债券就是企业的融资工具等。基本分类金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：法定货币符号这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。有价证券这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。长期债（一年以上）⑴证券类（securities)=债券（bonds)⑵其他现金类=贷款（loans)⑶交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures）⑷债券期货选择权（option on bonds futures）⑸柜台金融衍生品类=Interest rate swap⑹利率上限和下限 Interest rate cap and floors⑺利率期权Interest rate option⑻奇异期权Exotic instrument短期债（一年以下）⑴证券类（securities)=钞票（bills，CommercialPaper)⑵其他现金类=存款， 定存（CD)⑶交易所交易的金融衍生品类=短期利率期货（short term interest rate Futures)⑷柜台金融衍生品类=Forward rate agreement⑸所有权（equity）：证券类（securities)=股票（stock)⑸其他现金类=无⑹交易所交易的金融衍生品类=股票选择权（stock option）⑺期货（equity futures)⑻柜台金融衍生品类=Stock options/Exotic instruments外汇交易⑴证券类（securities)=无⑵其他现金类=无⑶交易所交易的金融衍生品类=Spot foreign exchange⑷外汇期货Currency futures⑸台金融衍生品类=Foreign exchange options/Outright forward/Foreign exchange swap/Currency swap对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具（不包括套期工具），应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。对于嵌入衍生金融工具，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定应从混合工具分拆的，应当在首次执行日将其从混合工具分拆并单独处理，但嵌入衍生金融工具的公允价值难以合理确定的除外。对于企业发行的包含负债和权益成份的非衍生金融工具，应当按照《企业会计准则第37 号——金融工具列报》的规定，在首次执行日将负债和权益成份分拆，但负债成份的公允价值难以合理确定的除外一般认为，金融工具具有以下特征：偿还期偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。流动性这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。风险性指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。收益性是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。由于金融工具具有表外风险，国际会计准则和美国公认会计原则均要求操作金融工具的企业在财务报表的主体和附注中披露金融工具的信息。规定的会计处理大多数与衍生金融工具的会计处理则包含在应付债券、投资、股东权益等准则之中。

金融工具名词解释：金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。金融工具分为基础金融工具(如：债券、股票等)和衍生工具(如：期货、期权、互换等)。 金融工具具有以下特征：1、偿还期偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。2、流动性这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。3、风险性指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格就下跌;当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。 证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。4、收益性是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。由于金融工具具有表外风险，国际会计准则和美国公认会计原则均要求操作金融工具的企业在财务报表的主体和附注中披露金融工具的信息。规定的会计处理大多数与衍生金融工具的会计处理则包含在应付债券、投资、股东权益等准则之中。

货币市场金融工具是期限在1年及1年以内的金融工具同业拆借，国债，国债回购协议，票据，大额可转让定期存单，短期政府债券，短期信贷，共同特点是期限短、流通性强、交易成本低和风险低。货币市场是指期限在一年以内的金融资产交易的市场。该市场的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成可以流通的货币。它的存在，一方面满足了借款者的短期资金需求，另一方面为暂时闲置的资金找到了出路。货币市场一般指国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等短期信用工具买卖的市场。拓展资料：具有期限短、流动性强和风险小的特点，在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后，称之为"准货币"，所以将该市场称为"货币市场"。市场特征1.低风险、低收益2.期限短、流动性高3.交易量大市场构成一个有效率的货币市场应该是一个具有广度、深度和弹性的市场，其市场容量大，信息流动迅速，交易成本低，交易活跃且持续，能吸引众多的投资者和投机者参与。货币市场由同行业拆借市场、票据市场、大额可转让定期存单市场(CD市场)、国库券市场、消费信贷市场和回购协议市场六个子市场构成。市场类型该市场根据不同的借贷或交易方式和业务，可分为以下几种:银行短期信贷市场它是指国际银行同业间的拆放，以及银行对工商企业提供短期信贷资金的场所。该市场是在资本国际化的过程中发展起来的，其功能在于解决临时性的短期流动资金的不足。短期信贷市场的拆放期是长短不一的。最短为日拆，一般多为1周，1个月，3个月和6个月，最长不超过1年。拆放利率以伦敦同业拆放利率(LIBOR)为基础。该市场交易方式较为简便，存贷款都是每天通过电话联系来进行的，贷款不必担保。在我国银行短期信贷市场集中在上海的全国银行间同业拆借中心。其利率称为上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)被称为中国的LIBOR。发行隔夜、一周、两周、一月、两月、六个月、九个月、一年八个品种。由十八家大型银行组成报价银行团。短期证券市场是指信用良好的工商企业为筹集短期资金而开出的票据。它可通过银行发行，票面金额不限，期限一般为4至6个月，交易按票面金额贴现的方式进行。 是指经银行承兑过的商业票据。票据一经银行承兑，其信用就得以提高，从而易于流通。由于银行信用较高，故其流动性比商业承兑票据更强。 它是指进行短期证券发行与买卖的场所。其期限一般不到1年，这里的短期证券包括国库券，可转让定期存款单、商业票据，银行承兑票据等，它们的最大特点是具有较大的流动性和安全性。各国的短期信用工具种类繁多，名称也不一样，但实质上都属于信用票据。1.国库券2.可转让存款证3.商业票据4.银行承兑票据贴现市场它是指对未到期票据，通过贴现方式进行资金融通而形成的交易市场。贴现市场的主要经营者是贴现公司。贴现交易的信用票据主要有政府国库券、短期债券、银行承兑票据和部分商业票据等。贴现利率一般高于银行贷款利率。参与组成货币市场中的参与者指在货币市场中参与交易的各种主体，按照它们参与货币市场交易的目的，可分为以下几类:(一)资金需求者货币市场上的资金需求者主要是由于短期资金不足或是日常经营需要更多的短期资金并希望通过货币市场交易获得短期资金的主体。这类参与者主要有商业银行、非银行金融机构、政府和政府机构以及企业。(二)资金供给者货币市场上的资金供给者主要是满足了日常经营需要后仍然拥有多余闲置资金并希望通过货币市场交易将这部分资金借出以获得一定收益的主体。这类主体主要有商业银行、非银行金融机构和企业。(三)交易中介货币市场的交易中介是为货币市场交易中的资金融通双方提供服务从而获得手续费或价差收益的主体。这类参与者主要有商业银行以及一些非银行金融机构。(四)中央银行中央银行参与货币市场交易的目的是为了实施货币政策，控制货币供应量，引导市场利率，实现宏观金融调控的目标。(五)政府和政府机构政府和政府机构主要是作为短期政府债券的供给者和短期资金的需求者而参与货币市场交易的。(六)个人个人参与货币市场，一般都是作为资金供给者，但由于货币市场单笔交易数额较大以及监管的需要，个人一般不能直接参与货币市场的交易，主要通过投资货币市场基金间接参与货币市场的交易，但也有个人持有短期政府债券和大面额可转让存单的情况。

金融工具具有以下特征： (1)偿还期。偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、 20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。 (2)流动性。这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。 (3)安全性。指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。 (4)收益性。是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。拓展资料：金融工具(financial instruments)是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品;因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具;在资产的定性和分类中，它们属于金融资产，故称金融资产;它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。绝大多数的金融工具或称产品、资产和有价证券具有不同程度的风险。国际会计准则委员会第32号准则对金融工具定义如下:"一项金融工具是使一个企业形成金融资产，同时使另一个企业形成金融负债或权益工具(equity instrument)的任何合约"。这一定义将基本金融工具也包括在内，但更侧重于表达衍生工具的特征。第32号准则对定义中的金融资产、金融负债和权益工作作了列举说明:⑴金融资产泛指如下任何一类资产:①现金;②合约规定的从另一企业收到现金或其他金融资产的权利;③合约规定的在潜在有利条件下与另一企业金融工具的权利;④另一个企业的权益工具。⑵金融负债泛指如下任何一项负债:①合约规定的转移现金或其他金融资产给另一企业的义务;②合约规定的不利的条件下，与另一企业交换金融工作的义务。权益工具表示对企业资产抵消相关的负债后的净资产权利的合约。美国财务会计准则委员会颁布第105号财务准则公告(SAS105)指出，金融工具包括现金、在另一企业的所有权益(ownership inc)以及如下两种合约;①某一个体向其他个体转交现金或其他金融工具，或在潜在的不利条件下与其他个体交换金融工具的合约规定的义务。②某一个体从另一个体收到现金或其他金融工具的合约规定的权利。第105号公告限制了金融工具的范围。一项资产，在未来可能的惠益是收到商品或劳务，而不是收到现金或其他个体的所有者权益，则不是金融工具，如预付账款和预付费用。同样，一项负债，其未来可能的代价是转移商品或劳务，而不是转交现金或另一企业的所有者权益，也不是金融工具，如预收账款、递延收及产品质量担保义务，含有用任何一项金融工具交换实物资产的权利或义务的期权和远期合约不是金融工具，例如，两家企业签订了一项购销合同，合同规定，购货方同意在六个月后接受一定数量的小麦或黄金，并在交货日支付100000美元，这一远期合约就不是金融工具;可能在将来需要企业支付现金但尚未从合约中产生的或有事项，也不是金融工具。