看涨期权

担保买权是有担保性质的看涨期权。看涨期权多头是指买入看涨期权，空头是卖出看涨期权。看跌期权多头是指买入看跌期权，空头是卖出看跌期权。期权和期货的不同之处在于期权到期由一个选择权，即可以成交，也可以不成交。如果不成交则损失的是期权费。拓展资料：在股指期货交易中，投资者买入股指期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头;卖出股指期货合约后所持有的头寸叫空头头寸，简称空头。持有多头的投资者认为股指期货合约价格会涨，所以买进;相反，持有空头的投资者认为股指期货合约价格以后会下跌，所以才卖出。买权和卖权的关系：对于买权与卖权交易，两者并非某一次交易的买卖双方。只有卖权的买名与卖者、买权的买者与卖者才是一次交易的对立双方。买权期权的买卖者与卖权期权的买卖者并无必然联系。除买权与卖权两种主要形式之外，买权还有双向期权。双向期权购买方在未来一定时期内可以按讲定价格向期权出售方买进一定数额的某种资产，买权也可以按同一价格向期权出售方卖出一定数量的某种资产，买权是在同一价格下买权与卖权的裕配运用。

衍生工具看涨期权是共同类科目，既有资产性质又有负债性质，衍生工具科目核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。 衍生工具作为套期工具的，在“套期工具”科目核算。 衍生工具科目可按衍生工具类别进行明细核算。应答时间：2021-11-29，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

买入两份期权成本是5元，价格再8-12元之间不会行权，加上成本，价格再3-17元之间该期权组合没有收益。所以15块时，股票赚5块，看跌期权不行权，看涨期权行权赚3元，成本5元，收益是5+3-5=3元12元时，股票赚2块，看涨期权可行权可不行权，看跌期权不行权，收益2-5=-3元下跌到5元时，股票亏5元，看跌期权赚3元，加上成本，收益是-5-5+3=-7元。你说做这个组合的人脑子是不是坏掉了……

按你的假设哈，看涨期权报价是110元/吨，白糖期货一手是10吨，也就是说一手的价格为1100元，但期货一版都是保证金交易，如果杠杆是10%，那你做1手白糖只需花110元就可以了。

并不是期权就是认股权证。认股权证中的认是指认购或申购的意思，股是指股票，认股权证实际上是指股份有限公司自身授予持有人一项认购本公司股票的权利，且在到期日前（也可能有其它附加条款）以行权价格(或行使价格)购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)的权利。认股证的标的只有是股票，但一般持有人都是以股票市价高于行权价格才会行使权利，故此也被视为是看涨期权，但认股权证只是看涨期权的一种。一般标的物是股票的看跌期权和大多数的看涨期权都是以备兑权证的形式出现，并且是上市公司以外的第三方(一般为证券公司、银行等)发行的，不增加股份公司的股本的期权。另外看涨期权和看跌期权其标的物可以是股票以外，也可以是股票指数、债券、期货、外汇汇率等，也就是说标的物不仅只限于股票。

期权是一种可以进行有一定效果能规避风险的期权交易方式，也是一种新型的投资理财工具。想要在场外个股期权上面有所收获，就要看自己能付出多少时间和汗水了。1、锁仓收益锁仓收益简单是指当我们投资者自己持有的期权收益达到一定上限的时候，可以进行变现的准备让财富回到自己手里，还可以进行锁仓只有持有的期权上涨自己都是会有收益的。这也能解释为风险的锁定，想要锁仓后还能获得收益就只有使用个股场外期权这个工具！在场外期权当中进行部分或者全部清仓过后，在使用期权费（权利金）注入所持有期权的比例来获得名义本金，就这样就能让期权在后续上涨有收益的时候照常盈利了。2、预备资金在个股期权这个期权交易行列当中，很少有人会发生资金不够的问题，因为资金都是可以进行稀释权利金（期权费）来获得名义本金的这一种操作的手法，这也能让自己的收益翻倍增长的。 而且已知风险是有限，只有在购买的时候锁定自己所能承受的风险比例就可以了，保证自己不会发生爆仓和追加的问题发生，能及时掌握期权交易市场的行情，把那些对自己个股期权投资不利的因素全部屏蔽掉。只要确定消息的正确性，快准狠迅速出击，把持有的个股期权交易出去。3、补仓在期权交易快要结束的时候，需要注意那些喜欢抄底的投资者们，对你施行围杀，这个问题我们该怎么去规避呢？可以选择付出一定比例的期权费（权利金），进行锁仓来规避风险还能享受到收益，在收盘结束过后在套现收取自己的猎物，这也是在期权交易过程当中防止亏损的一种方法。 投资是有风险的，理性对待每一份投资者不去跟随大众盲目跟风，但是也不要等到结束才去投资，我们一定要做到冷静思考把握机会就能成功。确定方向过后大胆放心去做，有准备的无所畏惧才能有所收获。

答案选C知识点一、提前执行无红利美式看涨期权不合理。知识点二、建仓及期权头寸了结方式 (一)建仓方向和头寸1、开仓买入 (多头)，包括买入看涨期权和买入看跌期权。2、开仓卖出 (空头)，包括卖出看涨期权和卖出看跌期权。 (二)头寸了结。1、期权多头头寸的了结方式：对冲平仓；行权了结；持有合约至到期。(1) 对冲平仓：无论标的物变化趋势对买方是否有利，均可对冲了结有利：获利了结；不利：对冲，抵补权利金损失平仓时，权利金高低、市价指令还是限价指令，由交易者定，但是方向，必须与建仓相反，平仓期权必须与建仓同一期权（标的合约、到期月份、执行价格相同），如全部平仓，数量应相等 (2) 行权了结：当看涨期权标的物市价高于执行价格、当看跌期权标的物市价低于执行价格，可以行权了结，看涨期权买方按执行价格买入标的物，持仓转为标的物多头，看跌期权买方按执行价格卖出标的物，持仓转为标的物空头(3) 持有合约至到期：买方可持有到期，如为实值期权，则交易所自动行权，除非买方提出不行权。如为虚值期权，作废，权利金消除2、期权空头头寸的了结方式：对冲平仓；接受买方行权；持有合约至到期。(1) 对冲平仓：同上(2) 行权了结：当买方提出行权，卖方必须履约。看涨期权卖方履约，按执行价格将标的资产卖给对手，其持仓转为标的物空头，看跌期权卖方履约，按执行价格将标的资产买入，其持仓转为标的物多头，(3) 持有合约至到期：实值期权，则交易所自动行权；虚值期权，卖方或全部权利金收入

【答案】：B当看涨期权的执行价格(52000元／吨)高于当时的标的物价格(51000元／吨)时，该期权为虚值期权。故此题选B。

首先，我们需要了解什么是看涨期权多头和股票多头。看涨期权多头是指一个人买进看涨期权合约，希望在到期日赚取利润。股票多头是指持有股票的投资者，希望在股票价格上涨时通过卖出股票赚取利润。接下来，我们可以思考这个公式的意义。对于一个投资者来说，看涨期权多头和股票多头可能是两种不同的投资策略。然而，当二者结合在一起时，它们可以产生强大的投资组合。在这种组合中，看涨期权可以帮助投资者保护股票多头的价值，确保在股市下跌时不会遭受重大损失。例如，假设一个投资者持有100股某公司的股票，且该公司股票当前交易价值为$50。如果该投资者担心股市可能下跌，他可以购买10个看涨期权合约，每个期权合约代表100股股票，行权价格为$55。在到期日，如果该公司股票价格上涨至$60，该投资者可以通过行使这些期权将1000股股票出售给期权卖方，以$55的价格出售。此时，投资者获得了55000美元的收益，再加上股票当前价值5000美元，总收益达到了60000美元。如果没有购买看涨期权，该投资者将无法获得这样的收益。因此，看涨期权多头加上股票多头的组合可以帮助投资者保护他们的利益，同时实现更高的收益。这个公式不仅涉及到经济学和金融知识，也反映了投资者的理性和智慧。总之，这个公式隐藏着丰富的含义。我们需要通过深入思考和学习，才能真正理解其中的奥妙。这也告诉我们，在金融市场中，投资者需要善于运用各种金融工具和策略，以最大化自己的收益和保护自己的风险。

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【答案】：A涨期权的内涵价值=标的资产价格－执行价格=1300-1280=20，故该期权为实值期权，即内涵价值大于0的期权。

因为期权费用取决于时间价值和内在价值，越低行权价的看涨期权内在价值越高。期权价格的影响因素很多，其中一项就是波动率。无论是看涨期权还是看跌期权，在其他条件不变的情况下，波动率越大，期权的价格也会越贵。也可以这样去通俗理解，毕竟期权买的就是一种权利。在波动大的情况下，不确定性就越高，那要买一个保险的话，肯定价格也会越贵。一，其实看涨期权价格与执行价格成负相关关系，看跌期权价格与执行价格成正相关关系，影响期权价值的因素不止是看涨期权价格，还有标的资产的市场价格，期权合约的时间，波动率无风险利率和标的资产收益等等，下面给大家分析一下这些因素是如何影响期权价值的。　二，1、标的资产的市场价格　　标的资产市场价格与期权的执行价格之间的关系：　　一般来说，对于看涨期权来说标的资产价格上涨，期权价格也会随着上涨，标的资产价格就会发生下跌，期权价格也就会跟着下跌，这和标的资产价格是同向的。　　而看跌期权则是反向的，标的资产价格上涨，则期权价格下跌，标的资产价格下跌，则期权价格上涨。　　其次就是行权价与期权之间的价格关系。看涨期权，只要行权价越高，那么期权价格越低，如果行权价格越低，那么期权价格就越高，而看跌期权则正好是相反的。　2、期权合约的时间　　期权的有效性，也就是时间带来的可能性对于看涨期权来说，如果期权的有效期越长，那么期权价格就越高;假如期权有效期越短，那么期权价格就越低。对于看跌期权来说也是一样的。　　因为对于期权来说，我们给予他的时间越长我们赋予他的可能性就越多，涨到某个位置，或者跌到某个位置的可能性就越大，大家愿意为多出来的时间花这个钱，来买可能性;　　而时间的价值，是逐渐衰退的，当月合约的时间价值，衰退的是最快的。　3、标的的资产波动率　　很多人不懂波动率对期权合约的价格是如何影响的，这里做一个比较简单的比喻：　　比如同一部车子：　　A开的车子，一年能出事故8回，保险出险次数很多。　　而B所开的车子，一年里是0事故，就没有出过险。　　那这两个人的保险费，完全就不是一个概念。因为资产的风险率是不一样的，如果买保险的话，肯定比B的保险贵得多。因为在A发生事故的可能性更高，那标的被保险的可能性也就更高了，也就是波动率更高，所以A君买保险肯定是更贵的。　　而B，发生事故的可能性很低，波动也就会更平缓点，所以，保险费就相对便宜。　　那这个在期权上就容易理解了。波动率越高那期权合约的价格越贵，波动率越低期权合约的价格越便宜。　　当波动率开始拉升的时候，带动期权合约的价格上涨。　4、无风险利率　　无风险利率对期权价格影响不是很直接，短期内对期权价格的影响其实也不大，他只对卖方的一些策略有一些影响。　5、标的资产收益　　标的资产分红付息等将降低标的资产的价格，如果期权执行价格不便，则会引起看涨期权价格的下降，看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说影响也不会太大。　三，这五个因素是通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。哪个影响期权内在价值呢?标的资产市场价格一般和期权的执行价格，其他的主要是对时间价值影响大一些。　　期权价格减去内在价值就是他的时间价值，这些时间价值就包含了期权的波动率，隐含波动率等因素，都包含在这里面。

【答案】：D【答案】D　【解析】认股权证的执行会引起股数的增加，从而稀释每股收益和股价。看涨期权不存在稀释问题。标准化的期权合约，在行权时只是与发行方结清价差，根本不涉及股票交易。

买方支付卖方权利金。看涨期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。期权，是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。它是在期货基础上产生的一种金融工具，给予买方(或持有者)购买或出售标的资产的权利。期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。

如果你不懂一个什么样的交易品种就不要随意参与交易，而且你所交易的这种品种在国内目前是没有合法交易通道的，自己小心一点吧，很可能会血本无归。

尼克里森构造的期权组合，同时卖出日经225指数的看跌和看涨期权，收益图像是等腰梯形没有下底（不方便画图）。赚取的是卖出期权的期权费用，但是一旦日经225指数跌或者涨出执行价格范围，那么亏损是没有限制的，所以尼克李森构建的是一个风险极大的期权组合。当时日本经济复苏，按照常理，日经225指数应该不会有大幅度变动，所以他的这个期权组合是有很大机会盈利的，但是不巧碰到阪神大地震，日经225指数大跌，导致巨额亏损。尼克李森为了挽救，大量买入日经股票，做空日本国债，但是也无济于事。最后导致巴林银行倒闭。

最多11倍左右。有计划地使用看涨期权，可以使投资者能够出于激进和保守目的增加其股票敞口，同时限制所需的现金量和有风险的现金，在这个瞬息万变的市场中购买期权是获得具有上行收益和有限风险的敞口的一种方法。当然这种波动性也意味着买入看涨期权的成本将高于市场较为平静时的水平。

　　看涨期权与看跌期权之间的平价关系　　（一）欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系　　1．无收益资产的欧式期权　　在标的资产没有收益的情况下，为了推导c和p之间的关系，我们考虑如下两个组合：　　组合A：一份欧式看涨期权加上金额为Xe-r(T-t) 的现金　　组合B：一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产　　在期权到期时，两个组合的价值均为max(ST,X)。由于欧式期权不能提前执行，因此两组合在时刻t必须具有相等的价值，即：　　c+Xe-r(T-t)=p+S（1.1）　　这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系（Parity）。它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来，反之亦然。　　如果式（1.1）不成立，则存在无风险套利机会。套利活动将最终促使式（1.1）成立。　　2．有收益资产欧式期权　　在标的资产有收益的情况下，我们只要把前面的组合A中的现金改为D+Xe-r(T-t) ，我们就可推导有收益资产欧式看涨期权和看跌期权的平价关系：　　c+D+Xe-r(T-t)=p+S（1.2）　　（二）美式看涨期权和看跌期权之间的关系　　1．无收益资产美式期权。　　由于P>p,从式（1.1）中我们可得：　　P>c+Xe-r(T-t)-S　　对于无收益资产看涨期权来说，由于c=C，因此：　　P>C+Xe-r(T-t)-S　　C-P<S-Xe-r(T-t)（1.3）　　为了推导出C和P的更严密的关系，我们考虑以下两个组合：　　组合A：一份欧式看涨期权加上金额为X的现金　　组合B：一份美式看跌期权加上一单位标的资产　　如果美式期权没有提前执行，则在T时刻组合B的价值为max(ST,X)，而此时组合A的价值为max(ST,X)+ Xe-r(T-t)-X 。因此组合A的价值大于组合B。　　如果美式期权在T-t 时刻提前执行，则在T-t 时刻，组合B的价值为X，而此时组合A的价值大于等于Xe-r(T-t) 。因此组合A的价值也大于组合B。　　这就是说，无论美式组合是否提前执行，组合A的价值都高于组合B，因此在t时刻，组合A的价值也应高于组合B，即：　　c+X>P+S　　由于c=C，因此，　　C+X>P+S　　结合式（1.3），我们可得：　　S-X<C-P<S-Xe-r(T-t)(1.4)　　由于美式期权可能提前执行，因此我们得不到美式看涨期权和看跌期权的精确平价关系，但我们可以得出结论：无收益美式期权必须符合式（1.4）的不等式。　　2．有收益资产美式期权　　同样，我们只要把组合A的现金改为D+X，就可得到有收益资产美式期权必须遵守的不等式：　　S-D-X<C-P<S-D-Xe-r（T-t） （1.5）

行权是指期权的买方行使期权合约赋予的权利，就个股期权来说，期权的买方可以在合约约定的时间以约定的行权价格买入或卖出约定数量的特定股票或ETF，如到期没有行权，则合约失效。目前上交所上市交易的上证50ETF期权合约，行权指令包括自主行权可协议行权，行权方式为到期日行权（欧式）、交割方式为实物交割（业务规则另有规定的除外），到期日为到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延），行权日为合约到期日，行权指令提交时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00。其中，自主行权，指期权买方通过交易系统手动操作行权协议行权，指证券公司根据期权经纪合同的约定，对客户合约账户内持有的达到约定条件的期权合约为客户提出行权申报的服务。协议行权合约的选择、协议行权的触发条件等由客户通过柜台、网上交易客户端等与公司协定。

欧式期权是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。看涨期权则是估计这个股票会涨，可以在未来以一定的价格买进。看跌期权是估计估计会跌，可以在未来以一定价格卖出。期权按照交割时间分为欧式和美式。欧式期权就是到了执行日才可执行的。美式是在最后执行日之前任意一天都可以的。 扩展资料：无论是欧式期权还是美式期权只是名称不同，并无任何地理上的意义。由于美式期权比欧洲式期权具有更大的回旋余地，通常更具有价值，所以，近些年来无论在美国或欧洲，美式期权均成为期权的主流，欧式期权虽也存在但交易量却比美式期权逊色得多。参考资料来源:百度百科-欧式看涨期权

正确。 卖出赚取权利金的同时要承担价格上涨时买方要求行权的义务。卖出看涨期权收益有限损失无限，而买方是收益无限损失有限。空方要求有保证金，价格上涨时会要求追加保证金，若是空方没有追加保证金，则会被强制平仓。因为期权实行的是盯市制度和保证金制度，如果空方不看好之后的情况而选择放弃就不会有无穷大的损失。看涨期权1、到期日价值：看涨期权的执行净收入，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。2、损益：看涨期权的损益，是指看涨期权的到期日价值减去期权费(期权价格)后的剩余。扩展资料：B-S模型是看涨期权的定价公式，即：C=S·N(D1)-L·exp(-rT)·N(D2)定价公式C—期权初始合理价格L—期权交割价格S—所交易金融资产现价T—期权有效期r—连续复利计无风险利率HN()—正态分布变量的累积概率分布函数看涨期权1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：1.行使权利A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足且以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元/吨(1905-1850-5)。B则损失50美元/吨。2.售出权利A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。参考资料来源：百度百科-看涨期权

期权是一种选择权，是持有者付出一定成本而获得的，在某个时间段内，以双方约定的价格购买或者出售一定数量的某项资产的权利。区别如下看涨期权：就是价格涨了才买，赋予期权持有人在价格到期前，以执行价格购买标的资产的权利。例如：执行价格为80元的甲公司股票2月份到期的欧式看涨期权（只允许其持有者在到期日当天执行的期权。此外，还有美式期权，就是允许股票持有人在期权合约到期日或者到期日前任何时间执行的期权。还有其他期权，暂不展开讨论），赋予了持有者在到期日以80元价格购买甲公司股票的权利。如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。看跌期权，标的资产价格跌了才买，与上述的看涨期权相反。赋予期权持有者在到期日或之前以确定的执行价格出售某种资产的权利。例如：执行价格为70元乙公司的股票是在2017年3月份到期的欧式看跌期权，就赋予其持有者在到期日以70元价格出售乙公司股票的权利！如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。拓展资料空头看跌期权真正的风险来自于目前市场价值和敲定价格之间的差异再减去你卖出看跌期权所获得的权利金。这就告诉了人们一个卖出无保护看跌期权时的保守投资准则：如果风险水平被权利金抵扣后的价格你认为是这支股票的合理价格，那么卖出无保护看跌期权就是稳妥的，不过必须是你情愿以此价格购买股票。一旦空头看跌期权履约，你可以只是持有股票，等待价格反弹，或者通过卖出有保护看涨期权弥补账面亏损。关键是，在有些情况下，即使你是一个保守型投资者，你仍然也可能想要卖出无保护看跌期权。考虑一下这种情况，股价的下跌已经成为整个市场范围内价格下跌的一部分。你相当确定在不久的将来价格会反弹；但是考虑到公司的基本面、每股收益、分红历史以及每股账面有形价值，当前的价格水平是相当低廉的。在这种情况下，你可能不会立刻买入股票，因为你有两个关于期权的选择。你可以投资看涨期权，以期从价格反弹中获利，但这需要资金的投入；或者你可以卖出无保护看跌期权并得到权利金。资金流入总是比流出要好，不过作为账户上资金增加的代价，你也要承担履约的风险。不管怎样，只要你非常确信价格在不久的将来会上涨，此时卖出无保护看跌期权就比其他时候面临着更低的风险。例如，当股价已经急剧上涨，卖出看跌期权同买入看涨期权一样是个鲁莽的不合时机的决定。我们认为价格会以某一特定方式运行，并且当我们发现超买和超卖的情况时，适时选择期权策略是值得信赖的。这些情况都为选择期权交易时机创造了机会，并且无保护看跌期权可以通过构造而带来更大的机会，而相伴的风险却相对较低。参考资料卖出看跌期权 百度百科

同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权（执行价格相同），收益曲线是一个倒三角型。收益最高点是股价等于执行价格，两个期权都没有被行权，收益是两个期权权利金之和。所以盈亏平衡点在股价上涨两个权利金之和，或下跌两个权利金之和的地方。例如，股价100，Call 100（行权价格为100的看涨期权）价格2，Put 100（行权价格为100的看跌期权）价格2。如果到期股价为100，收益为2＋2＝4。如果到期股价涨到104，Call100被行权，Put100没有，结果为100－104＋2＋2＝0。如果到期股价跌到96，Put100被行权，Call100没有，结果为96－100＋2＋2＝0。拓展资料：1.看涨期权（call option）又称认购期权，买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。2.看跌期权又称 “认沽期权”，“卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。盈亏平衡点也称为保本销量或叫保本销售额。简单地说就是没有亏钱，总收入等于总成本。3.盈亏平衡点在管理决策上的作用：新产品决策，在开发一个新产品时，从盈亏平衡点可以看出，这个新产品要达到最低的销售量或是最少的销售金额到底是多少，投资才不会发生亏损；扩充或紧缩决策，单位售价减去单位变动成本，又称为单位利润贡献，可以通过单位利润贡献≥0决定企业是否扩大经营或停产歇业。从盈亏平衡点公式可以发现，如果单位售价减掉单位变动成本，即单位利润贡献，表示每卖一个单位的产品有没有钱赚；如果单位售价比单位变动成本大很多，不但变动成本收回来，固定成本也能收回来了，最后会产生利润。

就看涨期权来说（以目前上交所的欧式ETF期权为例），行权价高于标的市场价，那表明该期权为虚值期权，其价格仅表示了其时间价值，但这不是说就可以判定可以卖出此看涨期权；一般我们卖出看涨期权是建立在对期权合约标的的未来走势是不涨或者下跌，这样虚值欧式期权在合约到期时其时间价值会趋于零，卖出期权费赚得卖出所得期权费（这也是卖出期权方所能获得的最大收益）。反之，如果期权标的在合约到期前价格涨超过行权价，则期权买方就会出现亏损；所以，卖出看涨期权不是看行权价与标的市场价在当时的比较，而是要对未来合约到期前的标的走势做出判断后才进行买卖期权合约操作。

同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权（执行价格相同），收益曲线是一个倒三角型。收益最高点是股价等于执行价格，两个期权都没有被行权，收益是两个期权权利金之和。所以盈亏平衡点在股价上涨两个权利金之和，或下跌两个权利金之和的地方。例如，股价100，Call 100（行权价格为100的看涨期权）价格2，Put 100（行权价格为100的看跌期权）价格2。如果到期股价为100，收益为2＋2＝4。如果到期股价涨到104，Call100被行权，Put100没有，结果为100－104＋2＋2＝0。如果到期股价跌到96，Put100被行权，Call100没有，结果为96－100＋2＋2＝0。

卖出看涨期权和买入看跌期权都代表投资者看空标的物，区别在于：卖出看涨期权会收取一定的额权利金作为收入，同时在买入者行权时要履行相应的义务；买入看跌期权者要支付一定的权利金，同时拥有在规定时间内选在是否执行行权的权利。1、期权分为看涨期权和看跌期权，其次涉及到交易时又有买入看涨期权、卖出看涨期权和买入看跌期权、卖出看跌期权。2、卖出看涨期权是指：实质是看空标的物，投资者预期该期权标的物未来价格看跌，所以卖出看涨期权；3、买入看跌期权是指：实质是看空标的物，投资者预期该期权标的物未来价格看跌，所以买入看跌期权。

期权是一种选择权，是持有者付出一定成本而获得的，在某个时间段内，以双方约定的价格购买或者出售一定数量的某项资产的权利。区别如下看涨期权：就是价格涨了才买，赋予期权持有人在价格到期前，以执行价格购买标的资产的权利。例如：执行价格为80元的甲公司股票2月份到期的欧式看涨期权（只允许其持有者在到期日当天执行的期权。此外，还有美式期权，就是允许股票持有人在期权合约到期日或者到期日前任何时间执行的期权。还有其他期权，暂不展开讨论），赋予了持有者在到期日以80元价格购买甲公司股票的权利。如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。看跌期权，标的资产价格跌了才买，与上述的看涨期权相反。赋予期权持有者在到期日或之前以确定的执行价格出售某种资产的权利。例如：执行价格为70元乙公司的股票是在2017年3月份到期的欧式看跌期权，就赋予其持有者在到期日以70元价格出售乙公司股票的权利！如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。拓展资料空头看跌期权真正的风险来自于目前市场价值和敲定价格之间的差异再减去你卖出看跌期权所获得的权利金。这就告诉了人们一个卖出无保护看跌期权时的保守投资准则：如果风险水平被权利金抵扣后的价格你认为是这支股票的合理价格，那么卖出无保护看跌期权就是稳妥的，不过必须是你情愿以此价格购买股票。一旦空头看跌期权履约，你可以只是持有股票，等待价格反弹，或者通过卖出有保护看涨期权弥补账面亏损。关键是，在有些情况下，即使你是一个保守型投资者，你仍然也可能想要卖出无保护看跌期权。考虑一下这种情况，股价的下跌已经成为整个市场范围内价格下跌的一部分。你相当确定在不久的将来价格会反弹；但是考虑到公司的基本面、每股收益、分红历史以及每股账面有形价值，当前的价格水平是相当低廉的。在这种情况下，你可能不会立刻买入股票，因为你有两个关于期权的选择。你可以投资看涨期权，以期从价格反弹中获利，但这需要资金的投入；或者你可以卖出无保护看跌期权并得到权利金。资金流入总是比流出要好，不过作为账户上资金增加的代价，你也要承担履约的风险。不管怎样，只要你非常确信价格在不久的将来会上涨，此时卖出无保护看跌期权就比其他时候面临着更低的风险。例如，当股价已经急剧上涨，卖出看跌期权同买入看涨期权一样是个鲁莽的不合时机的决定。我们认为价格会以某一特定方式运行，并且当我们发现超买和超卖的情况时，适时选择期权策略是值得信赖的。这些情况都为选择期权交易时机创造了机会，并且无保护看跌期权可以通过构造而带来更大的机会，而相伴的风险却相对较低。参考资料卖出看跌期权 百度百科

你好，看涨期权看涨期权赋予买方（长头寸）一种权利而非义务：根据合约规定的价格（行使价），在一段时间内（有效期）或者在一个特定日期（到期日），买进一定数量（合约大小）的标的资产。例子：一个投资者想投资X 公司的股票。经分析，他预期股票会升值。他可以买进期权来代替股票。买期权所需的资金数量较小，因此他可以买进比股票更多数量的期权。如果股票价格像预期一样升值，投资者就可以因为这个杠杆效果获得更高的利润。看跌期权看跌期权赋予买方（长头寸）一种权利而非义务：根据合约里规定的价格（行使价），在一段时间内（有效期）或者在一个日期前（到期日），卖出一定数量（合约大小）的标的资产。例子：一个投资者的投资组合里有Y 公司的股票。他预期股票价格会下降，但不是很肯定。为保险起见，他买进Y股票的看跌期权。这样一来，如果股价下跌他就可以从期权中得到补偿。如果股价上升，看跌期权就会失去价值，投资者就会蒙受损失。一旦股价上涨的利益超过期权引起的损失，投资者在一定程度上又得到了补偿。反过来，如果投资者立刻卖掉他的股票，他就无法得到股价可能上升所带来的利润。买方（长头寸）的对家是卖方（短头寸）。他没有选择权，只能服从买方的决定。作为回报他可以从买方得到权利金。因此，如果买方行使期权的话，他有义务根据合约规定的时间价格数量卖出标的资产（看涨期权）或者买进标的资产（看跌期权）。

1、权利金不同：卖出看涨期权一方得到权利金；买入看跌期权一方支付权利金。2、风险不同：卖出看涨期权承担无限风险（风险不可控制）；买入看跌期权只承担有限的风险（如果价格上涨，不行权即可，损失的只是权利金）。扩展资料：损益分析一、卖出看涨期权损益平衡点如果投资者卖出一张7月份到期的执行价格为27元、以万科股票作为标的、看涨的股票期权，收取权利金30元。卖出看涨期权损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=看涨期权的执行价格+收取的权利金/100。根据公式，该投资者的损益平衡点为：27.3元=27元+30元/100。二、示例分析根据卖出期权的实值条件：履约价格大于相关资产的当前市价，即X>S0。当万科股票价格（S0）在到期日高于27.3元（X），即X 在到期日，万科股票价格为28元，如果行使期权合约，投资者的收益为（27元－28元）×100+30元=－70元。当万科股票价格在到期日位于27.3元之下27元之上，如果看涨期权被行使，投资者获得部分利润。比如： 在到期日，万科股票价格为27.2元，如果行使期权合约，投资者的收益为（27元－27.2元）×100+30元=10元。 当万科股票价格在到期日位于27元之下，卖出看涨期权不被行使，则投资者所能得到的最大利润为权利金30元。 由以上分析可见，此种策略的潜在的利润是有限的，而亏损是无限的。参考资料来源：百度百科-卖出看涨期权参考资料来源：百度百科-买入看跌期权

期权是一种选择权，是持有者付出一定成本而获得的，在某个时间段内，以双方约定的价格购买或者出售一定数量的某项资产的权利。区别如下看涨期权：就是价格涨了才买，赋予期权持有人在价格到期前，以执行价格购买标的资产的权利。例如：执行价格为80元的甲公司股票2月份到期的欧式看涨期权（只允许其持有者在到期日当天执行的期权。此外，还有美式期权，就是允许股票持有人在期权合约到期日或者到期日前任何时间执行的期权。还有其他期权，暂不展开讨论），赋予了持有者在到期日以80元价格购买甲公司股票的权利。如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。看跌期权，标的资产价格跌了才买，与上述的看涨期权相反。赋予期权持有者在到期日或之前以确定的执行价格出售某种资产的权利。例如：执行价格为70元乙公司的股票是在2017年3月份到期的欧式看跌期权，就赋予其持有者在到期日以70元价格出售乙公司股票的权利！如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。拓展资料空头看跌期权真正的风险来自于目前市场价值和敲定价格之间的差异再减去你卖出看跌期权所获得的权利金。这就告诉了人们一个卖出无保护看跌期权时的保守投资准则：如果风险水平被权利金抵扣后的价格你认为是这支股票的合理价格，那么卖出无保护看跌期权就是稳妥的，不过必须是你情愿以此价格购买股票。一旦空头看跌期权履约，你可以只是持有股票，等待价格反弹，或者通过卖出有保护看涨期权弥补账面亏损。关键是，在有些情况下，即使你是一个保守型投资者，你仍然也可能想要卖出无保护看跌期权。考虑一下这种情况，股价的下跌已经成为整个市场范围内价格下跌的一部分。你相当确定在不久的将来价格会反弹；但是考虑到公司的基本面、每股收益、分红历史以及每股账面有形价值，当前的价格水平是相当低廉的。在这种情况下，你可能不会立刻买入股票，因为你有两个关于期权的选择。你可以投资看涨期权，以期从价格反弹中获利，但这需要资金的投入；或者你可以卖出无保护看跌期权并得到权利金。资金流入总是比流出要好，不过作为账户上资金增加的代价，你也要承担履约的风险。不管怎样，只要你非常确信价格在不久的将来会上涨，此时卖出无保护看跌期权就比其他时候面临着更低的风险。例如，当股价已经急剧上涨，卖出看跌期权同买入看涨期权一样是个鲁莽的不合时机的决定。我们认为价格会以某一特定方式运行，并且当我们发现超买和超卖的情况时，适时选择期权策略是值得信赖的。这些情况都为选择期权交易时机创造了机会，并且无保护看跌期权可以通过构造而带来更大的机会，而相伴的风险却相对较低。参考资料卖出看跌期权 百度百科

先看买入的期权看涨，期权费4元意味着花出去4元，资产到期价格为50，则收益为50-25-4=21再看卖出的看涨期权，期权费2.5元，则收入为2.5，收益为 2.5+40-50=-7.5综上净收益为 21-7.5=13.5元 选b 望采纳，谢谢

看涨期权的空头实际上就是看涨期权的提供者，并不是看涨期权的持有者，一般所说的在特定时间内用约定的价格买入某一标的物的权利所指的是期权持有者所拥有的权利，而卖出看涨期权的期权提供者只有对该看涨期权被行权时的义务。这些空头实际上是对于看涨期权标的物的未来走势看法是看跌并不看涨，作为看涨期权的提供者卖出看涨期权实际上就是收取了一批费用，而这笔费用可以通过对冲风险等方法而获得收益。扩展资料怎么选理财根据预期收益来选择理财方式，绝大多数的中国人对理财的理解是错误的。理财最重要的问题是期望收益率，而不是保本或者保证多少收益。案例 年收入净剩余10万，同在上海，有房和无房的理财方案就完全不一样，因为一个目标是首付，一个目标是跑过cpi。总体而言，理财方面的风险度配比应该是7比2比1，70％的固定资产投资或稳健型投资，房子、货基、理财产品优先端、保险都属于此类产品。20％中等风险产品，公募基金、指数基金大概都属于这一类。剩下的10％，配置高风险高收益产品，股票、期货、私募基金属于这个类别。如果固定资产配置过多，那就应该多配置高风险高收益产品，利用投资杠杆将整体配置的风险度提高，反之亦然。举个例子，有个私募基金经理在期货投资获得巨额收益，为了摊平风险度，购买了大量的房产，写字楼一买就是一层楼。财务杠杆决定了人和人之间的区别，当你还属于穷这个阶层时，建议用超大的财务杠杆去淘金。当你已经有房有车成为中产阶层时，财务杠杆应该略大于1.5但不要超过2，在保证跑赢Cpi的情况下能够实现超额收益，向财务自由靠拢。如果已经能够财务自由，建议采用保守理财方式，财务杠杆下降到0.5左右，保证不会因为CPI而遭受大损失就可以了

看跌期权和看涨期权的标的物买卖方向都是针对期权买入方来说的。看跌期权，就是期权买入方按约定价格卖出标的物的权利。期权买入方看跌标的物价格，所以买入一个未来可以按约定价格卖出标的物的期权。看涨期权，就是期权买入方按约定价格买入标的物的权利。期权买入方看涨标的物价格，所以买入一个未来可以按约定价格买入标的物的期权。而对于期权的卖出方，刚好相反。期权卖出方卖出看跌期权，当未来标的物价格如期权买入方预期的出现下跌，期权的买入方按约定的高价格卖出标的物，卖出期权方就要按高于市场价的约定价格买入标的物。但未来的标的物价格也可能未如市场预期下跌，这样期权的买入方由于期权约定卖出标的物的价格低于市场价而放弃行权，期权的卖出方白得期权费。对于期权的卖出方，卖出看跌期权，是因为他是看涨标的物价格的，标的物价格涨了，就能得期权费。期权卖出方卖出看涨期权也亦然，期权卖出方是看跌标的物的。扩展资料：基本信息1、为获取价差收益而买进看跌期权。看跌期权的买方通过对市场价格变动的分析，认定标的物价格较大幅度下跌的可能性大，他会选择买入看跌期权，并为此支付一定数额的权利金。权利金上涨，则可平仓获利。2、为了杠杆作用而买进看跌期权。越是预期标的物价格会下跌，则越可以买进虚值看跌期权，因为此时的权利金成本低，可以利用这种杠杆作用进行期权交易活动。3、为保护已有的标的物上的多头部位而买进看跌期权。投资者已经买进了标的物，为防止价格下跌，可买进看跌期权，以抵消价格下跌的风险。如果价格下跌，虽然买进的标的物会有损失，但买进的看跌期权会有收益，这样对买进的标的物是一种保护。4、为保护账面利润而买进看跌期权。持有成本为50元、市场价格为80元的投资者，可选择买进看跌期权以锁住账面利润(执行价格一成本一权利金)的策略。如果市场价格继续上涨，则看跌期权可以卖出平仓，或过期作废。参考资料来源：百度百科-看涨期权百度百科-看跌期权百度百科-买入看跌期权百度百科-卖出看涨期权

作为买方买入一份看涨期权合约后可以选择【卖出平仓】了解头寸，交易软件上都有这个按钮可以选择的。买方选择【买入开仓】后再卖出是不会变成卖方的，在建仓时选择的就是买方的方向，只要在此时合约状态上涨下卖出就是盈利状态。拓展资料：新手在买入期权合约之后，该怎么处理持有的期权头寸。首先要明确买入期权的目的是什么？第一，通过期权低买高卖赚差价那买入开仓之后，就等着上涨之后，进行卖出平仓。如果下跌了，就及时卖出平仓止损也就是说，期权买方的最大亏损为权利金，这是可以预测的风险。实际中，是可以避免的。因为可以卖出平仓，进行止损。2、如果买期权的目的，不是为了低买高卖，而是把它当做一个中间工具，买它的目的是为了以后行权，来获得50ETF基金头寸。那这时，可以等着将来行权。如果，行情可能没那么顺利，并不有利于你行权。这时，就可以放弃行权。放弃行权，并不等于放弃权利金。如果在到期前，发现行情对你行权不利时，可以选择卖出平仓。这时，权利金虽然会有损失，但不一定会全部损失。

第一，在期货公司办理开户手续并交纳保证金(个人投机者买卖中国股指期货的保证金为50万元)。这不仅要求投资者拥有50万资金，还要求投资者拥有半年的交易经验并通过证券公司的测试。第二，根据你自己的判断投资自己，选择你是看涨还是看跌。如果你看涨，你可以做多，如果你看跌，你可以做空。如果方向预测正确，那么利润是可以实现的；如果方向预测错误，一定的版税将会丢失。如果是卖方，它也可能面临头寸爆炸的风险。买入沪深300指数看涨期权：如果你看好股市，就买认购期权。如果股市真的上涨，你就会赚钱；相反，如果股票市场下跌，你就会赔钱。更严重的是，如果股市继续下跌，将会损失所有权利金。

看涨期权最大风险仅仅只是全部权利金，但是收益理论上可以是无限大。假设某股票月初价格为5.000元/股 期权份数10000 那么5.000看涨期权大约1200元/张，最大亏算就是1200元，但是如果股票疯狂上涨，甚至翻了几倍，交割日前到了20.000元/股，那么期权价格就是150000元/张，投入1200元收益为150000元，比例12500%。但是时间对于权利仓极为不利，股价下跌，甚至一直横盘，交割日依然为5.000元/股，那么5.000看涨期权价值为0.000，亏损1200元，亏损100%。如果持有个股，哪怕交割日股价下跌，你没有卖出，下个月股价反弹，你依然有盈利。或者像上述横盘情况，股价一直维持5.000元，持股（现货）不会出现亏损，但看涨期权权利仓则亏损100%

看涨期权和看跌期权平价定理是：在套利驱动的均衡状态下，购买一股看涨期权、卖空1股股票、抛出1股看跌期权、借入资金购买1股股票的投资组合的收益应该为0 。进行了这样的组合时投资人的投资成本正好为0，即投资时投资人没有掏一分钱，即投资额为0，因此其在期权到期时组合的净收入为0 ，这样的话市场才能均衡，否则如果不投资一分钱，反而能获利，则所有的投资人都会进行这样的操作了。根据上面的原理，则看跌期权价格－看涨期权价格＋标的资产价格－执行价格现值＝0 。即看涨期权价格－看跌期权价值＝标的资产价格－执行价格现值。拓展资料具体推导过程如下：1、期权平价公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S。2、公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。3、符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r(T-t)次方是连续复利的折现系数；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方，也就是K的现值。4、推导过程：构造两个投资组合：组合A： 一份欧式看涨期权C，行权价K，距离到期时间T-t。现金账户Ke^-r(T-t)，利率r，期权到期时恰好变成行权价K。组合B： 一份有效期和行权价格与看涨期权相同的欧式看跌期权P，加上一单位标的物股票S。根据无套利原则推导：看到期时这两个投资组合的情况。期权到期时，若股价ST大于K，投资组合A，将行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为ST。投资组合B，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为ST。期权的玩法很多——初级玩法：买入看跌期权，跟股票或指数做对冲组合；高阶玩法：卖期权赚权利金，也就是做期权的发行方；投机玩法：期权的低买高卖。对于一般投资者来说，多多的建议是我们在看好后市的同时，买入看跌期权以作风险对冲。投资者买入股票或者指数，代表是看多，最大的风险就是暴跌，而看跌期权就是应对方式之一，等于给自己的持仓买个保险。就像花100块买个意外险，出事就赔个30万，没事就交个保险费。我们平时买入300ETF，涨了固然是好，暴跌就惨了。为了应对黑天鹅，我们再买个看跌的沪深300ETF期权，股市好，300ETF赚钱，300ETF期权也就亏个期权费；股市不好，300ETF会亏钱，这时候300ETF期权行权，以高于市场价卖出300ETF。至于期权的高阶和投机玩法，一定要谨慎。期权的买方最多就亏个权利金，但期权的卖方是大有机会爆仓的。而投机玩法更讲求快准狠，回想今年2月，50ETF购2月2800（代码10001711）曾在1日内暴涨19266.67%，紧接着次日收盘大跌91.74%。

1、权利金不同：卖出看涨期权一方得到权利金；买入看跌期权一方支付权利金。2、风险不同：卖出看涨期权承担无限风险（风险不可控制）；买入看跌期权只承担有限的风险（如果价格上涨，不行权即可，损失的只是权利金）。扩展资料：损益分析一、卖出看涨期权损益平衡点如果投资者卖出一张7月份到期的执行价格为27元、以万科股票作为标的、看涨的股票期权，收取权利金30元。卖出看涨期权损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=看涨期权的执行价格+收取的权利金/100。根据公式，该投资者的损益平衡点为：27.3元=27元+30元/100。二、示例分析根据卖出期权的实值条件：履约价格大于相关资产的当前市价，即X>S0。当万科股票价格（S0）在到期日高于27.3元（X），即X在到期日，万科股票价格为28元，如果行使期权合约，投资者的收益为（27元－28元）×100+30元=－70元。当万科股票价格在到期日位于27.3元之下27元之上，如果看涨期权被行使，投资者获得部分利润。比如：在到期日，万科股票价格为27.2元，如果行使期权合约，投资者的收益为（27元－27.2元）×100+30元=10元。 当万科股票价格在到期日位于27元之下，卖出看涨期权不被行使，则投资者所能得到的最大利润为权利金30元。由以上分析可见，此种策略的潜在的利润是有限的，而亏损是无限的。参考资料来源：百度百科-卖出看涨期权参考资料来源：百度百科-买入看跌期权

财顺期权：看跌期权及看涨期权如何操作？看涨和看跌都是站在期权买方的认知角度。如果行情上涨，那么相应的看涨期权买方的方向也判断对了，看涨期权的买方收益也会随之提高；那么看跌期权呢？看跌策略是预期标的物价格下跌时使用的交易策略，那么看涨和看跌期权怎么交易？期权如何看涨看跌？看涨和看跌期权怎么交易？当投资者预测标的证券价格会上涨时，就可以使用看涨策略。看涨期权策略背后的基本概念是，如果交易者对底层证券的预测是正确的，那么这些交易会产生收益。当我们判断未来相应产品的价格会下降时，我们会按照当前价格买入相应产品的看跌期权，这样当产品真的下跌时，我们就可以按照买入的价格卖出，从而获利。期权如何看涨看跌？看跌期权赋予买方（长头寸）一种权利而非义务：根据合约里规定的价格（行使价），在一段时间内（有效期）或者在一个日期前（到期日），卖出一定数量（合约大小）的标的资产。其次卖出看涨期权的一方获得权利金，承担无限风险(风险不可控)。看跌期权方支付权利金，但只承担有限的风险。如果价格上涨就不能行使权利，损失的只是权利金。买入看跌期权合约，如果标的行情下跌，期权合约价值越高，投资者就能因此获利。按照交易所发布的期权交易规则，期权合约是指由交易所统一制定的，规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的标准化合约。

，又称看涨期权、、看涨期权、延期看涨期权或“履行”期权，是指期权的买方在期权合同有效期内，有权以执行价格购买一定数量的权利。看涨期权是赋予持有人(或买方)以约定价格从交易对手手中购买特定交易标的一定数量的权利的一种合同。如果标的资产的未来市场价格低于期权的约定价格(执行价格)，看跌期权的买方就可以以执行价格(高于当前市场价格的价格)出售标的资产获得利润，因此称为看跌期权。标的资产的未来市场价格上涨超过约定的期权价格，期权的购买者可以放弃期权的权利。按照期权的表现方式可分为欧式期权和美式期权。欧洲期权必须持有至到期，不能提前行使。美国期权可以被认为是一种欧洲期权，具有早期行使权，可以在到期前的任何交易日行使。看涨期权与看跌期权的区别在于标的处置方式不同:看涨期权是指未来以一定价格购买标的的权利;看跌期权，也称为看跌期权，指未来以一定价格出售标的的权利。因此，对于购买看涨期权的一方来说，标的价格越高越有利。标的价格越低，买入看跌期权的一方就越有好处。看涨期权和看跌期权只是期权分类中的一种，期权还有以下分类:根据标的的不同，可分为商品期权和金融期权。根据不同的行权日期，可分为欧式期权和美式期权。美国期权的买方可以在到期日或前一个交易日提出执行合同，而欧洲期权只能在到期日行使。对内在价值的划分不同，可分为实物价值期权、空价值期权、甚至价值期权。看涨内在价值=标的价格-行权价格，看跌内在价值=行权价格-标的价格。

多头是主动的，空头是被动的。 这个是大原则。1、对于看涨期权，多头要买，空头就必须卖出。如果价格上涨了（对比期权锁定的价格），多头就会行使期权价格规定的购买权，空头就必须卖出。 多头倒手市场上一卖就挣钱了；如果价格下跌了，市场上股票价格低于期权锁定的价格，多头就不会行驶购买权，空头也就不必按照期权价格卖给多头（多头这时如果非要从空头这里买，那空头高兴坏了，白送钱给空头啊），空头挣到了期权合同的钱。2、对于看跌期权，多头要卖出，空头必须买。如果价格下跌了，多头就可以从市场上买入更便宜的股票，行使期权，卖给空头，多头挣钱。如果价格上升了，多头不会傻到在市场上买高价股卖给空头，所以多头不会行使期权，空头就挣到了期权合同的钱。

一、看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权，买权，延买期权版，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在权期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。二、看跌期权（put option）如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格（执行价格），看跌期权的买方就可以以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出基础资产而获利，所以叫做看跌期权。如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利。按期权履约的方式可以分欧式期权与美式期权。欧式期权必须持有至到期，是不能提前执行的。美式期权可以看做附有提前执行权利的欧式期权，即可以在到期日前的任一交易日行权。拓展资料call：是指买权put ：是指卖权但是这两种期权又分别对应了long和short的两种操作，即买入和卖出两种操作，对应的是不同的投资策略：1、买入call是获得了一种权利，可以用固定价格购买股票；所以需要支付这种权利的价格；2、卖出call是承担一种义务，需要以固定价格给对方规定数量的股票；所以你可以为这种义务收取服务费；3、买入put也是为了获取权利，就是可以以固定价格卖股票，也要为这种权利支付费用；4、卖出put也是承担义务，到时候要以规定价格把别人的股票买过来；所以可以收取服务费。这里买入call和卖出put的很相似，到时候你都是得到股票；不同的是你买入call是你的选择权，可以买可以不买；但卖出put是义务，到时候你必须买。所以，根据看涨或看跌的不同情况就需要选择不同的操作策略了

看跌期权和看涨期权的标的物买卖方向都是针对期权买入方来说的。看跌期权，就是期权买入方按约定价格卖出标的物的权利。期权买入方看跌标的物价格，所以买入一个未来可以按约定价格卖出标的物的期权。看涨期权，就是期权买入方按约定价格买入标的物的权利。期权买入方看涨标的物价格，所以买入一个未来可以按约定价格买入标的物的期权。而对于期权的卖出方，刚好相反。期权卖出方卖出看跌期权，当未来标的物价格如期权买入方预期的出现下跌，期权的买入方按约定的高价格卖出标的物，卖出期权方就要按高于市场价的约定价格买入标的物。但未来的标的物价格也可能未如市场预期下跌，这样期权的买入方由于期权约定卖出标的物的价格低于市场价而放弃行权，期权的卖出方白得期权费。对于期权的卖出方，卖出看跌期权，是因为他是看涨标的物价格的，标的物价格涨了，就能得期权费。期权卖出方卖出看涨期权也亦然，期权卖出方是看跌标的物的。扩展资料：基本信息1、为获取价差收益而买进看跌期权。看跌期权的买方通过对市场价格变动的分析，认定标的物价格较大幅度下跌的可能性大，他会选择买入看跌期权，并为此支付一定数额的权利金。权利金上涨，则可平仓获利。2、为了杠杆作用而买进看跌期权。越是预期标的物价格会下跌，则越可以买进虚值看跌期权，因为此时的权利金成本低，可以利用这种杠杆作用进行期权交易活动。3、为保护已有的标的物上的多头部位而买进看跌期权。投资者已经买进了标的物，为防止价格下跌，可买进看跌期权，以抵消价格下跌的风险。如果价格下跌，虽然买进的标的物会有损失，但买进的看跌期权会有收益，这样对买进的标的物是一种保护。4、为保护账面利润而买进看跌期权。持有成本为50元、市场价格为80元的投资者，可选择买进看跌期权以锁住账面利润(执行价格一成本一权利金)的策略。如果市场价格继续上涨，则看跌期权可以卖出平仓，或过期作废。参考资料来源：百度百科-看涨期权百度百科-看跌期权百度百科-买入看跌期权百度百科-卖出看涨期权

无论看涨期权还是看跌期权，买方的利润是无限的，而损失仅仅是有限的权利金；相反，卖方的最大收益就是收取的权利金，而风险却是无限的。看涨期权又称认购期权，买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。拓展资料1.看涨期权具体描述看涨期权是指协议持有人在协议有效期内以规定的价格和数量购买股票的权利。期权买家购买看涨期权是因为他看好股票价格，可以在未来获利。购买期权后，当股票的市场价格高于议定价格之和+期权成本(不含佣金)，期权购买者可以买股票在约定的价格和数量，然后卖掉它在市场价格，或转让看涨期权获得利润;当股票市场价格在约定价格之和与期权成本之间波动时，期权购买者将遭受一定的损失。当股票的市场价格低于约定价格时，期权购买者的期权成本将完全消失，期权购买者将放弃购买期权。因此，期权购买者最大的损失仅仅是期权成本加上佣金。2.看涨期权是指给予持有者在特定时期内以固定价格购买资产(如股票、外汇、商品、利率等)的权利。股票认购期权的价值取决于到期日的股票价值。如果到期日股票价格高于执行价格，则买入期权为实际价值，持有人将行权获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，则看涨期权为虚值，持有人将不行权，因此看涨期权的价值为0。3.看涨期权是一种合同，它赋予合同持有人(即买方)以约定价格从对手那里购买特定数量的特定交易对象的权利。这个商定的价格称为性能价格，通常用“X”表示。称该交易对手为期权卖方。期权分为欧式期权和美式期权。美式期权的买方可以要求期权的发行者在期权合同成立之日至到期日的任何时间执行合同。而欧式期权的执行时间仅在到期日，被要求执行的概率远低于美式期权。4.由于期权合同上的交易对象不同，买入期权可以是股票期权、股票指数期权、外汇期权、商品期权、利率期权，甚至是期货合约期权和掉期合约期权。5.看涨期权是指买方在未来以约定价格购买特定交易标的的权利，而不承担相应的义务。当市场价格高于“X”时，期权持有人要求发行者履行合同，以“X”价格购汇;当市场价格低于“x”时，买方放弃此权利。购买外汇期权的价格不会高于“X”，而在远期交易中，无论未来市场价格如何，交易价格都是约定的“X”。

价内价外看涨看跌重大性组合下，有可能产生四中情形：1）重大价内看跌期权 2）重大价内看涨期权；3）重大价外看跌期权；4）重大价外看涨期权。x0dx0a重大先不管。x0dx0a x0dx0a先解释看涨看跌，要点有两个：x0dx0a1）所谓看涨看跌，主要是拿将来的市价与手中可以行使的行权价相比。如果预期将来市价高于行权价，则看涨，反之看跌。x0dx0a2）看涨期权是金融资产卖出方拥有的，可以在日后按约定行权价重新买回标的的行权，要注意的是看涨期权对应的只能是买入的权利。x0dx0a 看跌期权是金融资产买入方拥有的，可以在日后按固约行权价将买入的标的卖出的行权，要注意的是看跌期权对应的只能是卖出的权利。x0dx0a 例如，A向B卖出金融资产，另外附上的是看涨期权，那么A支付期权价后获得看涨期权，将来可以将金融资产按约定的行权价从B处重新回购。如果附上看跌期权，B支付期权价后获得看跌期权，将来可以将金融资产按照约定的行权价卖给A。x0dx0a x0dx0a那么因为市价变动与约定的行权价间往往不一致，则会在看涨期权中出现对A有利或不利的情况，在看跌期权中出现对B有利或不利的情况。不管如何，只要是对行权人有利的，就是价内期权，对行权人不利的，没有行权价值的，就是价外期权。x0dx0a x0dx0a组合起来解释：x0dx0a1）价内看涨期权：按照以上分析，意味着预期市价将高于行权价，且最终市价波动结果相符，对行权者A有利。例如A、B约定行权价为10万，A看涨市价，后来金融资产的市价上升到11万，按照规定，A可以回购金融资产或放弃行权。那么这种情况对A行权有利，A会行权从B处以低于市价回购金融资产。x0dx0a2）价外看涨期权：意味着预期市价将高于行权价，但最终市价波动结果却相反，对行权者A不利。例如A、B约定行权价为10万，A看涨市价，后来金融资产的市价没有上升到10万以上，而是9万。按照规定，A可以回购金融资产或放弃行权。但是这种情况下，A完全可以从外部市场中以9万元购买同类金融资产而不需要多支付1万元从B处回购金融资产，因此，市价波动结果对A行权不利，A不会行权。x0dx0a3）价内看跌期权：意味着预期市价将低于行权价，且最终市价波动结果相符，对行权者B有利。例如A、B约定行权价为10万，B看跌市价，后来金融资产的市价跌到9万。按照规定，B可以向A卖出金融资产或放弃行权。这种情况下，B如果拿到外部市场卖只能获得9万，但是B可以以10万卖回给A，因此市价波动结果对B行权有利，B会行权。x0dx0a4）价外看跌期权：意味着预期将来市价低于行权价，但最终市价波动结果却相反，对行权者B不利。例如A、B约定行权价为10万，B看跌市价，后来金融资产的市价没有下跌到10万以下，而是11万。按照规定，B可以向A卖出金融资产或放弃行权。但是这种情况下，B完全可以将金融资产拿到外部市场去以11万价格卖出，如果卖回给A则会少获利1万。市价波动结果对B行权不利，因此，B不会行权。x0dx0a x0dx0a有没有重大这个title则是在以上分析中再加入可能性的因素。例如重大价外看跌期权，则意味着将来市价极有可能低于行权价，结果对行权者不利，行权者行权的可能性极低。x0dx0a x0dx0a归纳如下：x0dx0a项目 行权方 行权方式 市价波动结果 行权结果 金融资产风险报酬x0dx0a 是否转移 x0dx0a重大价内看涨期权 A 向B回购 市价>行权价 行权 没有转移x0dx0a重大价外看涨期权 A 向B回购 市价<行权价 不行权 转移x0dx0a重大价内看跌期权 B 卖回给A 市价行权价 不行权 转移 x0dx0a x0dx0a从上述分析可以看出，无论是重大价外看跌或是看涨期权，金融资产最终极有可能不会回到A手中，金融资产的风险报酬几乎完全转移给B。因此，在A将金融资产转移给B，且附有重大价外看涨或看跌期权时，应当终止确认金融资产。x0dx0a x0dx0a以上。x0dx0a完全是自己手打的。

多头看涨期权是指买入看涨期权，对资产价格持积极态度，认为资产价格会上升。空头看涨期权是指卖出看涨期权，对资产价格持消极态度，认为资产价格会下降，或者说为害怕资产价格要下降而未雨绸缪。简单的总结一下就是：看涨期权(多头)：买入，付期权费，买入权利;看涨期权(空头)：卖出，收期权费，卖出义务。看跌期权(多头)：买入，付期权费，卖出权利;看跌期权(空头)：卖出，收期权费，买入义务。期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或者该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点具体如下：1、期权是一种权利。期权合约至少涉及到买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。假设，今年谷价是10元一斤，农户对明年的谷价不看好，但是收购商对明年的谷价十分看好，农户认为谷价会跌，收购商认为谷价会涨。双方以自己的主观判断为基础，对明年的买卖行为作出利益最大化的交易行为。收购商向农户支付5000元钱，达成一项协议，明年收获的一万斤谷物，不管明年谷价如何，收购商都有权以10元一斤的价格购买之，农户都有义务以10元一斤的价格向收购商出售谷物。如果明年谷价涨到了14元一斤，那么收购商就可以以10元×10000斤=十万元的价格购买谷物，而且农户还不能拒绝，这比以14元一斤原价购买谷物要划得来，等于是赚了。而农户因为在14元一斤的行情下，一10元一斤”“贱卖”了谷物，就产生了损失。如果明年谷价跌了，收购商可以不履行自己购买权，放弃购买谷物，自己只会损失5000元钱，农户则白白赚了收购商5000元钱。这个看涨期权的交易过程中，农户就是空头看涨期权。

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

1、看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。2、看跌期权亦称 “卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。扩展资料：期权举例1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：1.行使权利A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足且以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元/吨(1905-1850-5)。B则损失50美元/吨。2.售出权利A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。参考资料：百度百科-看涨期权参考资料：百度百科-看跌期权

是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。看跌期权是看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。扩展资料：买入一定执行价格X的看涨期权，在支付一笔权利金C之后，便可以享受在到期日之前按执行价格X买入或者不买入标的物的权利，是一种权利。如果市场价格S上涨，便履行看涨期权，以低价获得标的物，然后又按上涨的价格卖出标的物，赚取差价，再减去权利金之后所得就是利润；或者在权利金价格上涨时卖出期权平仓，这个就像买股票一样简单了，获得权利金价差收入。这里就有个盈亏平衡点，X+C，如果S>X+C，净盈利，S=X+C盈亏平衡；X<S<X+C，亏损是S-(X+C)；如果市场价格S下跌，买方可以选择不履行期权，亏损最多是权利金C。看涨期权多头的损失有限，盈利无限。参考资料来源：百度百科-看涨期权参考资料来源：百度百科-看跌期权

　　举例说明：　　（1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元／吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：　　行使权利一一A有权按1 850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元／吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货币场上抛出，获利50美元/吨（1 905一1850一5）。B则损失50美元/吨（1850一1905+5）。　　售出权利一一A可以55美元的价格售出看涨期权、A获利50 美元/吨（55一5）。　　如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元／吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。　　（2）看跌期权：l月1日，铜期货的执行价格为1750 美元／吨，A买入这个权利．付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元／吨，看跌期权的价格涨至55美元/吨。此时，A可采取两个策略：　　行使权利一一一A可以按1695美元／吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元／吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元/吨（1750一1695一5），B损失50美元/吨。　　售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元/吨（55一5〕。　　如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元/吨，B则净得5美元/吨。　　通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益显有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。

衍生工具看涨期权是共同类科目，既有资产性质，又有负债性质。衍生工具科目核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。 衍生工具作为套期工具的，在“套期工具”科目核算。衍生工具科目可按衍生工具类别进行明细核算。衍生工具的主要账务处理。终止确认的衍生工具，应当比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。衍生工具本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。扩展资料：看涨期权相关性质：1、到期日价值：看涨期权的执行净收入，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。2、损益：看涨期权的损益，是指看涨期权的到期日价值减去期权费(期权价格)后的剩余。3、到期日价值的影响因素分析：其他条件一定的情形下，看涨期权的到期日价值，随标的资产价值上升而上升；在其他条件一定的情形下，到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的到期日价值就越低；对于美式期权而言，其他条件一定的情形下，执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的到期日价值就越高。参考资料来源：百度百科-共同类科目参考资料来源：百度百科-看涨期权

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

有以下区别：1、定义不同看跌期权亦称 “卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。2、本质不同看涨期权的执行净收入，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。看跌期权的执行净收入，称为看跌期权的到期日价值，它等于执行价格减去标的资产价格的差额。3、风险控制不同卖出看涨期权”一方得到权利金，承担无限风险（风险不可控制）；“买入看跌期权”一方支付权利金，但只承担有限的风险（如果价格上涨，不行权即可，损失的只是权利金）。" 扩展资料看涨期权的作用1，让买方可以享受未来按约定价格购买特定交易标的物的权利，提高资源配置的总体效益。建立和完善自我约束，自我发展的经营管理机制。2，对投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机，交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。目前我国已经上市期权产品，相关交易所及期权产品分别是：1、2015年02月09日，上海证券交易所正式挂牌交易“上证50ETF期权” ；2、2017年03月31日，大连商品交易所正式挂牌交易“豆粕期货期权” ；3、2017年04月19日，郑州商品交易所正式挂牌交易“白糖期货期权”。参考资料：百度百科：看涨期权百度百科：看跌期权

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

和看涨期权的标的物买卖方向都是针对期权买入方来说的。看跌期权，就是期权买入方按约定价格卖出标的物的权利。期权买入方看跌标的物价格，所以买入一个未来可以按约定价格卖出标的物的期权。看涨期权，就是期权买入方按约定价格买入标的物的权利。期权买入方看涨标的物价格，所以买入一个未来可以按约定价格买入标的物的期权。而对于期权的卖出方，刚好相反。期权卖出方卖出看跌期权，当未来标的物价格如期权买入方预期的出现下跌，期权的买入方按约定的高价格卖出标的物，卖出期权方就要按高于市场价的约定价格买入标的物。但未来的标的物价格也可能未如市场预期下跌，这样期权的买入方由于期权约定卖出标的物的价格低于市场价而放弃行权，期权的卖出方白得期权费。对于期权的卖出方，卖出看跌期权，是因为他是看涨标的物价格的，标的物价格涨了，就能得期权费。期权卖出方卖出看涨期权也亦然，期权卖出方是看跌标的物的。扩展资料：基本信息1、为获取价差收益而买进看跌期权。看跌期权的买方通过对市场价格变动的分析，认定标的物价格较大幅度下跌的可能性大，他会选择买入看跌期权，并为此支付一定数额的权利金。权利金上涨，则可平仓获利。2、为了杠杆作用而买进看跌期权。越是预期标的物价格会下跌，则越可以买进虚值看跌期权，因为此时的权利金成本低，可以利用这种杠杆作用进行期权交易活动。3、为保护已有的标的物上的多头部位而买进看跌期权。投资者已经买进了标的物，为防止价格下跌，可买进看跌期权，以抵消价格下跌的风险。如果价格下跌，虽然买进的标的物会有损失，但买进的看跌期权会有收益，这样对买进的标的物是一种保护。4、为保护账面利润而买进看跌期权。持有成本为50元、市场价格为80元的投资者，可选择买进看跌期权以锁住账面利润(执行价格一成本一权利金)的策略。如果市场价格继续上涨，则看跌期权可以卖出平仓，或过期作废。参考资料来源：百度百科-看涨期权百度百科-看跌期权百度百科-买入看跌期权百度百科-卖出看涨期权

1、期权平价公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S。2、公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。3、符号解释：T-t:还有多少天合约到期；e的-r(T-t)次方是连续复利的折现系数；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方,也就是K的现值。4、推导过程：构造两个投资组合:组合A: 一份欧式看涨期权C,行权价K，距离到期时间T-t。现金账户Ke^-r(T-t)，利率r，期权到期时恰好变成行权价K。组合B: 一份有效期和行权价格与看涨期权相同的欧式看跌期权P，加上一单位标的物股票S。根据无套利原则推导：看到期时这两个投资组合的情况。期权到期时，若股价ST大于K，投资组合A，将行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为ST。投资组合B，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为ST。扩展资料：1、由于期权合约上书写的交易标的物不同，看涨期权可以是股票期权，股票指数期权、外汇期权、商品期权，也可以是利率期权，甚至是期货合约期权、掉期合约期权。2、看涨期权让买方可以享受未来按约定价格购买特定交易标的物的权利，而没有相应的义务。当市场价格高于“X”时，期权持有人要求发行人履约，以“X”价格买入外汇。而当市场价格低于“X”时，买方则放弃此一权利。期权买方购买外汇的价格不会高于“X”，而在远期交易中，不管将来市场价格如何，交易的价格都是约定的“X”。3、看涨期权给予其所有者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格购买某种资产的权利。例如，一份执行价格为85美元的Exxon股票10月份到期看涨期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格购买Exxon股票的权利。每一份期权合约可用来购买100份股票，其价格是以一股标的股票为基础标明的。期权的持有者并不一定要执行这种权利。只有当标的资产的市场价值超过执行价格时，期权的持有者才会行使这种权利。参考资料来源：百度百科-看涨期权

看跌期权：在到期日前，按照行权价格，卖出某个股票给对家(期权卖家)的合约。看涨期权：约定一个价格X，当以后价格大于X的时候，你还是可以已X的价格买入标的物。当价格低于X的时候，将损失买期权时候花费的权利金。扩展资料：对于期权持有人来说，需要考虑的问题其实很简单，首先要考虑他买入期权的成本，其次是股票的市场价格。假如市场价格小于550。正常思维的人可以在市场上直接按照市价买股票，毫无理由按照550的价格买入。而如果股价高于550，期权持有人则需要考虑如果以550买入再按照市价卖出获得利润能否大于他买入这个期权的价格。如果成本高于利润，这笔买卖还是不划算。所以只有在市价-550-期权成本>0才能获利。参考资料：期权 百度百科

1、看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。2、看跌期权亦称 “卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。扩展资料：期权举例1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：1.行使权利A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足且以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元/吨(1905-1850-5)。B则损失50美元/吨。2.售出权利A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。参考资料：百度百科-看涨期权参考资料：百度百科-看跌期权

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

看涨 就是认为（股票什么的）价格会涨期权 就是和别人签订一份合同按照现在每股股票的价格，在以后的某个时点买入或卖出股票。看涨期权 就是认为股票的价格会涨（预计到某天会涨到20元），于是就和别人签订一份合同按照现在的每股股票的价格（比如说10元），在以后的某天买入X股股票。 如果真的涨了就买入（行权），这样他就赚钱了，因为他用10元每股的价格买到了20元每股的股票（这份合同就给他带来了 （20-10）X 元的收益）； 如果现实情况是该股票跌到了8元每股，他可以选择不买入该股票（不行权），他损失的是签订这份合同时给对方的钱（这时候这份合同已经不值钱了）。 这份合同的价值就是看涨期权的公允价值了

期权是一种选择权，是持有者付出一定成本而获得的，在某个时间段内，以双方约定的价格购买或者出售一定数量的某项资产的权利。区别如下看涨期权：就是价格涨了才买，赋予期权持有人在价格到期前，以执行价格购买标的资产的权利。例如：执行价格为80元的甲公司股票2月份到期的欧式看涨期权（只允许其持有者在到期日当天执行的期权。此外，还有美式期权，就是允许股票持有人在期权合约到期日或者到期日前任何时间执行的期权。还有其他期权，暂不展开讨论），赋予了持有者在到期日以80元价格购买甲公司股票的权利。如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。看跌期权，标的资产价格跌了才买，与上述的看涨期权相反。赋予期权持有者在到期日或之前以确定的执行价格出售某种资产的权利。例如：执行价格为70元乙公司的股票是在2017年3月份到期的欧式看跌期权，就赋予其持有者在到期日以70元价格出售乙公司股票的权利！如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。拓展资料空头看跌期权真正的风险来自于目前市场价值和敲定价格之间的差异再减去你卖出看跌期权所获得的权利金。这就告诉了人们一个卖出无保护看跌期权时的保守投资准则：如果风险水平被权利金抵扣后的价格你认为是这支股票的合理价格，那么卖出无保护看跌期权就是稳妥的，不过必须是你情愿以此价格购买股票。一旦空头看跌期权履约，你可以只是持有股票，等待价格反弹，或者通过卖出有保护看涨期权弥补账面亏损。关键是，在有些情况下，即使你是一个保守型投资者，你仍然也可能想要卖出无保护看跌期权。考虑一下这种情况，股价的下跌已经成为整个市场范围内价格下跌的一部分。你相当确定在不久的将来价格会反弹；但是考虑到公司的基本面、每股收益、分红历史以及每股账面有形价值，当前的价格水平是相当低廉的。在这种情况下，你可能不会立刻买入股票，因为你有两个关于期权的选择。你可以投资看涨期权，以期从价格反弹中获利，但这需要资金的投入；或者你可以卖出无保护看跌期权并得到权利金。资金流入总是比流出要好，不过作为账户上资金增加的代价，你也要承担履约的风险。不管怎样，只要你非常确信价格在不久的将来会上涨，此时卖出无保护看跌期权就比其他时候面临着更低的风险。例如，当股价已经急剧上涨，卖出看跌期权同买入看涨期权一样是个鲁莽的不合时机的决定。我们认为价格会以某一特定方式运行，并且当我们发现超买和超卖的情况时，适时选择期权策略是值得信赖的。这些情况都为选择期权交易时机创造了机会，并且无保护看跌期权可以通过构造而带来更大的机会，而相伴的风险却相对较低。参考资料卖出看跌期权 百度百科

期权是一种选择权，是持有者付出一定成本而获得的，在某个时间段内，以双方约定的价格购买或者出售一定数量的某项资产的权利。区别如下：就是价格涨了才买，赋予期权持有人在价格到期前，以执行价格购买标的资产的权利。例如：执行价格为80元的甲公司股票2月份到期的欧式看涨期权（只允许其持有者在到期日当天执行的期权。此外，还有美式期权，就是允许股票持有人在期权合约到期日或者到期日前任何时间执行的期权。还有其他期权，暂不展开讨论），赋予了持有者在到期日以80元价格购买甲公司股票的权利。如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。看跌期权，标的资产价格跌了才买，与上述的看涨期权相反。赋予期权持有者在到期日或之前以确定的执行价格出售某种资产的权利。例如：执行价格为70元乙公司的股票是在2017年3月份到期的欧式看跌期权，就赋予其持有者在到期日以70元价格出售乙公司股票的权利！如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。拓展资料空头看跌期权真正的风险来自于目前市场价值和敲定价格之间的差异再减去你卖出看跌期权所获得的权利金。这就告诉了人们一个卖出无保护看跌期权时的保守投资准则：如果风险水平被权利金抵扣后的价格你认为是这支股票的合理价格，那么卖出无保护看跌期权就是稳妥的，不过必须是你情愿以此价格购买股票。一旦空头看跌期权履约，你可以只是持有股票，等待价格反弹，或者通过卖出有保护看涨期权弥补账面亏损。关键是，在有些情况下，即使你是一个保守型投资者，你仍然也可能想要卖出无保护看跌期权。考虑一下这种情况，股价的下跌已经成为整个市场范围内价格下跌的一部分。你相当确定在不久的将来价格会反弹；但是考虑到公司的基本面、每股收益、分红历史以及每股账面有形价值，当前的价格水平是相当低廉的。在这种情况下，你可能不会立刻买入股票，因为你有两个关于期权的选择。你可以投资看涨期权，以期从价格反弹中获利，但这需要资金的投入；或者你可以卖出无保护看跌期权并得到权利金。资金流入总是比流出要好，不过作为账户上资金增加的代价，你也要承担履约的风险。不管怎样，只要你非常确信价格在不久的将来会上涨，此时卖出无保护看跌期权就比其他时候面临着更低的风险。例如，当股价已经急剧上涨，卖出看跌期权同买入看涨期权一样是个鲁莽的不合时机的决定。我们认为价格会以某一特定方式运行，并且当我们发现超买和超卖的情况时，适时选择期权策略是值得信赖的。这些情况都为选择期权交易时机创造了机会，并且无保护看跌期权可以通过构造而带来更大的机会，而相伴的风险却相对较低。参考资料卖出看跌期权 百度百科

衍生工具看涨期权是共同类科目，既有资产性质，又有负债性质。衍生工具科目核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。 衍生工具作为套期工具的，在“套期工具”科目核算。衍生工具科目可按衍生工具类别进行明细核算。衍生工具的主要账务处理。终止确认的衍生工具，应当比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。衍生工具本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。扩展资料：看涨期权相关性质：1、到期日价值：看涨期权的执行净收入，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。2、损益：看涨期权的损益，是指看涨期权的到期日价值减去期权费(期权价格)后的剩余。3、到期日价值的影响因素分析：其他条件一定的情形下，看涨期权的到期日价值，随标的资产价值上升而上升；在其他条件一定的情形下，到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的到期日价值就越低；对于美式期权而言，其他条件一定的情形下，执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的到期日价值就越高。参考资料来源：百度百科-共同类科目参考资料来源：百度百科-看涨期权

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。看跌期权是看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。扩展资料：买入一定执行价格X的看涨期权，在支付一笔权利金C之后，便可以享受在到期日之前按执行价格X买入或者不买入标的物的权利，是一种权利。如果市场价格S上涨，便履行看涨期权，以低价获得标的物，然后又按上涨的价格卖出标的物，赚取差价，再减去权利金之后所得就是利润；或者在权利金价格上涨时卖出期权平仓，这个就像买股票一样简单了，获得权利金价差收入。这里就有个盈亏平衡点，X+C，如果S>X+C，净盈利，S=X+C盈亏平衡；X<S<X+C，亏损是S-(X+C)；如果市场价格S下跌，买方可以选择不履行期权，亏损最多是权利金C。看涨期权多头的损失有限，盈利无限。参考资料来源：百度百科-看涨期权参考资料来源：百度百科-看跌期权

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。看跌期权是看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。扩展资料：买入一定执行价格X的看涨期权，在支付一笔权利金C之后，便可以享受在到期日之前按执行价格X买入或者不买入标的物的权利，是一种权利。如果市场价格S上涨，便履行看涨期权，以低价获得标的物，然后又按上涨的价格卖出标的物，赚取差价，再减去权利金之后所得就是利润；或者在权利金价格上涨时卖出期权平仓，这个就像买股票一样简单了，获得权利金价差收入。这里就有个盈亏平衡点，X+C，如果S>X+C，净盈利，S=X+C盈亏平衡；X<S<X+C，亏损是S-(X+C)；如果市场价格S下跌，买方可以选择不履行期权，亏损最多是权利金C。看涨期权多头的损失有限，盈利无限。参考资料来源：百度百科-看涨期权参考资料来源：百度百科-看跌期权

看涨和看跌都是站在期权买方的认知角度。如果行情上涨，那么相应的买方的方向也判断对了，看涨期权的买方收益也会随之提高；通俗地讲就是“买者越涨越赚，卖者越涨越跌”；反之，一个期权如果遵循“卖者越跌越赚，卖者越跌越亏”，那么这个期权是一个看跌期权。下图可以说明买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权四组操作：

期权是一种选择权，是持有者付出一定成本而获得的，在某个时间段内，以双方约定的价格购买或者出售一定数量的某项资产的权利。区别如下看涨期权：就是价格涨了才买，赋予期权持有人在价格到期前，以执行价格购买标的资产的权利。例如：执行价格为80元的甲公司股票2月份到期的欧式看涨期权（只允许其持有者在到期日当天执行的期权。此外，还有美式期权，就是允许股票持有人在期权合约到期日或者到期日前任何时间执行的期权。还有其他期权，暂不展开讨论），赋予了持有者在到期日以80元价格购买甲公司股票的权利。如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。看跌期权，标的资产价格跌了才买，与上述的看涨期权相反。赋予期权持有者在到期日或之前以确定的执行价格出售某种资产的权利。例如：执行价格为70元乙公司的股票是在2017年3月份到期的欧式看跌期权，就赋予其持有者在到期日以70元价格出售乙公司股票的权利！如果看涨期权的执行价格高于当前股市的市价，则看涨期权处于实值状态；如果看涨期权的执行价格低于当前股市的市价，则看涨期权处于虚值状态；看涨期权的执行价格等于当前股市的市价，则看涨期权处平价状态。拓展资料空头看跌期权真正的风险来自于目前市场价值和敲定价格之间的差异再减去你卖出看跌期权所获得的权利金。这就告诉了人们一个卖出无保护看跌期权时的保守投资准则：如果风险水平被权利金抵扣后的价格你认为是这支股票的合理价格，那么卖出无保护看跌期权就是稳妥的，不过必须是你情愿以此价格购买股票。一旦空头看跌期权履约，你可以只是持有股票，等待价格反弹，或者通过卖出有保护看涨期权弥补账面亏损。关键是，在有些情况下，即使你是一个保守型投资者，你仍然也可能想要卖出无保护看跌期权。考虑一下这种情况，股价的下跌已经成为整个市场范围内价格下跌的一部分。你相当确定在不久的将来价格会反弹；但是考虑到公司的基本面、每股收益、分红历史以及每股账面有形价值，当前的价格水平是相当低廉的。在这种情况下，你可能不会立刻买入股票，因为你有两个关于期权的选择。你可以投资看涨期权，以期从价格反弹中获利，但这需要资金的投入；或者你可以卖出无保护看跌期权并得到权利金。资金流入总是比流出要好，不过作为账户上资金增加的代价，你也要承担履约的风险。不管怎样，只要你非常确信价格在不久的将来会上涨，此时卖出无保护看跌期权就比其他时候面临着更低的风险。例如，当股价已经急剧上涨，卖出看跌期权同买入看涨期权一样是个鲁莽的不合时机的决定。我们认为价格会以某一特定方式运行，并且当我们发现超买和超卖的情况时，适时选择期权策略是值得信赖的。这些情况都为选择期权交易时机创造了机会，并且无保护看跌期权可以通过构造而带来更大的机会，而相伴的风险却相对较低。参考资料卖出看跌期权 百度百科

看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。看跌期权是看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。扩展资料：买入一定执行价格X的看涨期权，在支付一笔权利金C之后，便可以享受在到期日之前按执行价格X买入或者不买入标的物的权利，是一种权利。如果市场价格S上涨，便履行看涨期权，以低价获得标的物，然后又按上涨的价格卖出标的物，赚取差价，再减去权利金之后所得就是利润；或者在权利金价格上涨时卖出期权平仓，这个就像买股票一样简单了，获得权利金价差收入。这里就有个盈亏平衡点，X+C，如果S>X+C，净盈利，S=X+C盈亏平衡；X<S<X+C，亏损是S-(X+C)；如果市场价格S下跌，买方可以选择不履行期权，亏损最多是权利金C。看涨期权多头的损失有限，盈利无限。参考资料来源：百度百科-看涨期权参考资料来源：百度百科-看跌期权

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

衍生工具看涨期权是共同类科目，既有资产性质，又有负债性质。衍生工具科目核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。 衍生工具作为套期工具的，在“套期工具”科目核算。衍生工具科目可按衍生工具类别进行明细核算。衍生工具的主要账务处理。终止确认的衍生工具，应当比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。衍生工具本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。扩展资料：看涨期权相关性质：1、到期日价值：看涨期权的执行净收入，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。2、损益：看涨期权的损益，是指看涨期权的到期日价值减去期权费(期权价格)后的剩余。3、到期日价值的影响因素分析：其他条件一定的情形下，看涨期权的到期日价值，随标的资产价值上升而上升；在其他条件一定的情形下，到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的到期日价值就越低；对于美式期权而言，其他条件一定的情形下，执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的到期日价值就越高。参考资料来源：百度百科-共同类科目参考资料来源：百度百科-看涨期权

1、看涨期权(call option)看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、看跌期权（put option)看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。 扩展资料：看涨期权和看跌期权有以下区别：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。参考资料：看涨期权-百度百科看跌期权-百度百科

看跌期权和看涨期权的标的物买卖方向都是针对期权买入方来说的。看跌期权，就是期权买入方按约定价格卖出标的物的权利。期权买入方看跌标的物价格，所以买入一个未来可以按约定价格卖出标的物的期权。看涨期权，就是期权买入方按约定价格买入标的物的权利。期权买入方看涨标的物价格，所以买入一个未来可以按约定价格买入标的物的期权。而对于期权的卖出方，刚好相反。期权卖出方卖出看跌期权，当未来标的物价格如期权买入方预期的出现下跌，期权的买入方按约定的高价格卖出标的物，卖出期权方就要按高于市场价的约定价格买入标的物。但未来的标的物价格也可能未如市场预期下跌，这样期权的买入方由于期权约定卖出标的物的价格低于市场价而放弃行权，期权的卖出方白得期权费。对于期权的卖出方，卖出看跌期权，是因为他是看涨标的物价格的，标的物价格涨了，就能得期权费。期权卖出方卖出看涨期权也亦然，期权卖出方是看跌标的物的。扩展资料：基本信息1、为获取价差收益而买进看跌期权。看跌期权的买方通过对市场价格变动的分析，认定标的物价格较大幅度下跌的可能性大，他会选择买入看跌期权，并为此支付一定数额的权利金。权利金上涨，则可平仓获利。2、为了杠杆作用而买进看跌期权。越是预期标的物价格会下跌，则越可以买进虚值看跌期权，因为此时的权利金成本低，可以利用这种杠杆作用进行期权交易活动。3、为保护已有的标的物上的多头部位而买进看跌期权。投资者已经买进了标的物，为防止价格下跌，可买进看跌期权，以抵消价格下跌的风险。如果价格下跌，虽然买进的标的物会有损失，但买进的看跌期权会有收益，这样对买进的标的物是一种保护。4、为保护账面利润而买进看跌期权。持有成本为50元、市场价格为80元的投资者，可选择买进看跌期权以锁住账面利润(执行价格一成本一权利金)的策略。如果市场价格继续上涨，则看跌期权可以卖出平仓，或过期作废。参考资料来源：百度百科-看涨期权百度百科-看跌期权百度百科-买入看跌期权百度百科-卖出看涨期权

欧式期权是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。看涨期权则是估计这个股票会涨，可以在未来以一定的价格买进。看跌期权是估计估计会跌，可以在未来以一定价格卖出。期权按照交割时间分为欧式和美式。欧式期权就是到了执行日才可执行的。美式是在最后执行日之前任意一天都可以的。扩展资料：无论是欧式期权还是美式期权只是名称不同，并无任何地理上的意义。由于美式期权比欧洲式期权具有更大的回旋余地，通常更具有价值，所以，近些年来无论在美国或欧洲，美式期权均成为期权的主流，欧式期权虽也存在但交易量却比美式期权逊色得多。参考资料来源:百度百科-欧式看涨期权

因为“看涨期权”未来的上涨价格幅度越大，当前卖出的损失越大。当未来上涨价格幅度超出当前预期范围很多，未能在未来价格上涨时卖出取得收益，才能叫“有无限大损失”。期权，就是在未来一段时间，能够取得预期收益的权益，包括期货、资产的远期合约等等。看涨期权，就是在未来一段时间，价格一定会上涨的预期收益。比如，你手里有10000盎司黄金合约，价格是每盎司1100美元，交割日是2016年10月6日；所有机构跟投资者都预测，到交割的时候，每盎司黄金的价格会涨到1999美元。但是由于种种原因，这10000盎司黄金合约，现在必须平仓，那么现在的价格相对于预测到的1999美元，就损失了899万美元；如果交割日的价格是2100美元，那么损失就是1000万美元，交割日价格越高，损失就越高，这就是“无限大”的概念。

卖出的期权当期收益为期权的价格，这也是在买方不行权的前提获得的最大收益，如果买方行权，说明股票价格上涨，买方行权更有利，卖方获利=期权价格-上涨后的差价，这个获利可能为负，理论上卖出看涨期权的收益区间为（-00负无穷，期权价格），最大收益为期权价格