募集

【答案】：A1933年，美国《证券法》要求基金募集时必须发布招募说明书．对基金进行描述。

1.募集资金是指上市公司通过公开发行证券(包括首次公开发行股票、配股、增发股票、发行可转换公司债券、发行单独交易的可转换公司债券等)向投资者募集的资金。)和非公开发行证券，但不包括上市公司股权激励计划募集的资金。募集资金的存放募集资金的存放实行专户存储制度。公司应在银行设立专门账户存储募集资金，并与银行签订专门账户管理协议。 2.上市公司筹集资金的过程: 《上海证券交易所上市公司募集资金管理制度》(2008年6月)、《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》(2008年1月)、《中小企业板上市公司募集资金管理细则》(2008年2月修订)、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》 1.募集资金专用账户数 1个专用账户(存储在专用账户中):专用账户数≤募投项目数。原则:专户数量≤募投项目数量。 两次以上融资的，应当单独设立专门的融资账户。 经交易所批准，可以增加募集资金专用账户的数量。原则:专项账户数≤募集项目数。 超募资金也要存入专户。 有两次以上融资的，应单独设立募集资金账户。 2.募集资金到账后签署三方协议的期限。 两周内(新协议应在到期或变更终止后两周内签订)和一个月内(新协议应在沪深中小企业到期或变更终止后一个月内签订)。 3.至少包括三方协议拟包含的内容(协议签署后，报交易所备案并公布协议主要内容)。 (一)上市公司应将募集资金存入专门账户。 (二)专用账号、涉及的集资项目、存款金额和期限； (3)商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构； (四)保荐机构可随时在商业银行查询专用账户信息； (五)上市公司、商业银行和保荐机构的权利义务及违约责任。

你好，根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引（2015年修订）》6.3.2条规定，上市公司不得将募集资金用于质押、委托贷款或者其他变相改变募集资金用途的投资。

　　相关法律法规x0dx0a　　《上海证券交易所上市公司募集资金管理制度》（2008年6月） 《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》（2008年1月） 《中小企业板上市公司募集资金管理细则》（2008年2月修订） 《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》x0dx0a　　1、募集资金专户数量x0dx0a　　一个专户（存放于专户） 专户数量 ≤ 募投项目个数 原则：专户数量 ≤ 募投项目个数x0dx0a　　两次以上融资的，应当独立设置募集资金专户x0dx0a　　经交易所同意可以增加募集资金专户数量 原则：专户数量 ≤ 募投项目个数x0dx0a　　超募资金也应存放于专户[wing1]x0dx0a　　存在两次以上融资的，应当分别设置募集资金专户。x0dx0a　　2、募集资金到账后签订三方协议时限x0dx0a　　两周内（期满或变更终止后新协议也要在两周内签署） 一个月内（沪深中小创业期满或变更终止后新协议也要在一个月内签署）x0dx0a　　3、三方协议至少要包括的内容（协议签订后及时报交易所备案并公告协议主要内容）x0dx0a　　（一）上市公司应当将募集资金集中存放于专户；（二）专户账号、涉及的募集资金项目、存放金额和期限；（三）商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构；（四）保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料；（五）上市公司、商业银行、保荐机构的权利义务和违约责任。x0dx0a　　1次或12个月内累计从专户中支出金额的通知触发时点（口径统一为募集资金净额）x0dx0a　　上市公司一次或12 个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元且达到募集资金净额的20%的，上市公司应当及时通知保荐机构； 上市公司一次或12个月内累计从该专户中支取的金额超过5000万元或该专户总额的20%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构； 上市公司一次或12个月内累计从专户支取的金额超过1000万元或募集资金净额的5%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐人； 上市公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币1000 万元或募集资金净额的10%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构；x0dx0a　　商业银行三次未及时向保荐机构出具银行对账单或通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构查询与调查专户资料情形的，保荐机构或者上市公司均可单方面终止协议，上市公司可在终止协议后注销该募集资金专户；x0dx0a　　4、募集资金的禁止性行为x0dx0a　　1、除金融类企业外，募集资金投资项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。x0dx0a　　2、上市公司不得将募集资金用于质押、委托贷款或进行其他变相改变募集资金用途的投资。x0dx0a　　3、防止募集资金被控股股东、实际控制人等关联人占用或挪用，并采取有效措施避免关联人利用募投项目获取不正当利益。x0dx0a　　5、募集资金年度实际使用与投资计划当年度预计使用金额差异超过30%的处理x0dx0a　　无规定 1、应当调整募集资金投资计划x0dx0a　　2、并在定期报告中披露原、现投资计划，实际投资进度，投资计划变化的原因等 1、应当调整募集资金投资计划x0dx0a　　2、并在募集资金年度使用情况的专项报告中披露原、现投资计划，实际投资进度，投资计划变化的原因等x0dx0a　　6、以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的x0dx0a　　（1）发行申请文件中未披露，金额不确定x0dx0a　　应当参照变更募投项目履行相应程序及披露义务 1、会计师事务所专项审计x0dx0a　　2、保荐机构发表明确同意意见x0dx0a　　3、董事会审议通过 1、注册会计师出具鉴证报告x0dx0a　　2、保荐人发表明确同意意见x0dx0a　　3、董事会审议通过x0dx0a　　4、独立董事发表明确同意意见x0dx0a　　5、监事会发表明确同意意见x0dx0a　　6、置换时间距募集资金到账时间不得超过6个月。x0dx0a　　（2）发行申请文件已披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的x0dx0a　　1、会计师事务所专项审计x0dx0a　　2、保荐人发表意见后，x0dx0a　　3、董事会审议通过x0dx0a　　置换后2个交易日内报告本所公告。 不用走程序x0dx0ax0dx0a　　无明确报告规定 不用走程序x0dx0ax0dx0a　　应当在完成置换后2个交易日内报告本所并公告。x0dx0a　　7、上市公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金，应符合如下要求：x0dx0a　　（一）不得变相改变募集资金用途，不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（二）单次补充流动资金金额不得超过募集资金净额的50%；x0dx0a　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（四）已归还已到期的前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）。x0dx0a　　程序：x0dx0a　　1、董事会审议通过x0dx0a　　2、独立董事发表意见x0dx0a　　3、保荐人发表意见x0dx0a　　4、监事会发表意见x0dx0a　　2个交易日内报告并公告 （一）不得变相改变募集资金用途；（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（深主板没有相关规定）x0dx0ax0dx0a　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（深主板没有相关规定）x0dx0a　　（四）仅限于主营业务相关的生产经营使用。x0dx0a　　程序：x0dx0a　　1、董事会审议通过x0dx0a　　2、独立董事明确同意的意见x0dx0a　　3、保荐机构明确同意的意见。x0dx0a　　2个交易日内报告并公告 （一）不得变相改变募集资金用途；（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（三）单次补充流动资金金额不得超过募集资金净额的50%；x0dx0a　　（四）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（五）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）x0dx0a　　程序：x0dx0a　　1、董事会审议通过x0dx0a　　2、独立董事明确同意的意见x0dx0a　　3、保荐人明确同意的意见。x0dx0a　　4、监事会明确同意的意见x0dx0a　　2个交易日内报告并公告。 （一）不得变相改变募集资金用途；x0dx0a　　（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（创业板没有相关规定）x0dx0ax0dx0a　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（四）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）；x0dx0a　　（五）保荐机构、独立董事、监事会出具明确同意的意见。x0dx0a　　（六）仅限于主营业务相关的生产经营使用。x0dx0a　　经公司董事会审议通过，并在2 个交易日内报告并公告。x0dx0a　　8、单个募投项目节余募集资金（包括利息收入）x0dx0a　　（1）用于其他募投项目x0dx0a　　1、董事会审议通过，x0dx0a　　2、独立董事发表意见后x0dx0a　　3、保荐人发表意见后x0dx0a　　4、监事会发表意见后x0dx0a　　低于100万或低于该项目募集资金承诺投资额5%的，免于程序，年报披露。 无规定 1、董事会审议通过、x0dx0ax0dx0a　　2、保荐人发表明确同意的意见x0dx0ax0dx0a　　低于 50万或低于该项目募集资金承诺投资额1%的，免于程序，年报披露。 单个或全部募集资金投资项目完成后，上市公司将少量节余资金用作其他用途应当履行以下程序：x0dx0a　　（一）独立董事发表明确同意意见；x0dx0a　　（二）保荐机构发表明确同意意见；x0dx0a　　（三）董事会审议通过。x0dx0a　　（2）用于非募投项目x0dx0a　　参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。 无规定 参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。 同上：创业板不区分结余用于募投还是非募投，也不区分结余资金大小x0dx0a　　9、募集资金结余x0dx0a　　第十三条 募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）在募集资金净额10%以上的，上市公司应当经后方可使用节余募集资金x0dx0a　　（一）独立董事、监事会发表意见后x0dx0a　　（二）保荐人发表意见x0dx0a　　（三）董事会和股东大会审议通过x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额10%的，应当经董事会审议通过，且独立董事、保荐人、监事会发表意见后方可使用。x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于500万或低于募集资金净额5%的，免于程序，在最近一期定期报告披露。 无规定 第二十八条 募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）在募集资金净额10%以上的，上市公司使用节余资金应当符合以下条件：x0dx0a　　（一）独立董事、监事会发表意见；x0dx0a　　（二）保荐人发表明确同意的意见；x0dx0a　　（三）董事会、股东大会审议通过。x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额 10%的，应当经董事会审议通过、保荐人发表明确同意的意见后方可使用。x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于300万或低于募集资金净额 1%的可以豁免程序，其使用情况应在年度报告中披露。 同上x0dx0a　　10-1募投项目变更的程序和原则x0dx0a　　上市公司募投项目发生变更的，应当经董事会、股东大会审议通过。独立董事、监事会、保荐人对变更募投项目的意见；投资于主营业务。x0dx0a　　10-2 视同募投项目变更的情形：x0dx0a　　（一）取消原募集资金项目，实施新项目；x0dx0a　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；x0dx0a　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；x0dx0a　　（四）募投资金置换预先投入的自筹资金（未在发行文件中披露的）x0dx0a　　（五）上市公司将项目节余募集资金（包括利息收入）用于非募投项目（包括补充流动资金）的 （一）取消原募集资金项目，实施新项目；x0dx0a　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；x0dx0a　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；x0dx0a　　（四）变更募集资金投资项目实施地点；x0dx0a　　（五）实际投资金额与计划投资金额的差额超过计划金额的30%； 同上证所的规定 （一）取消原募集资金项目，实施新项目；x0dx0a　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；x0dx0a　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；x0dx0a　　10-3募投项目变更—仅变更地点x0dx0a　　可以免于履行前款程序，但应当经上市公司董事会审议通过，及保荐人的意见。 深圳此款较为严格，视同募投项目变更 同上证所的规定 应当经上市公司董事会审议通过及保荐人的意见。x0dx0a　　11-1上市公司对募集资金管理与监督—检查频率x0dx0a　　每半年度 每季度x0dx0a　　11-2上市公司对募集资金管理与监督—检查机构x0dx0a　　董事会 内部审计部门x0dx0a　　11-3上市公司对募集资金管理与监督—处理x0dx0a　　1、全面核查募投项目《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》x0dx0a　　2、报告经董事会和监事会审议通过x0dx0a　　3、2个交易日内报告本所并公告。 1、至少对募集资金的存放与使用检查一次，并向审计委员会报告x0dx0ax0dx0a　　2、审计委员会认为违规向董事会报告x0dx0a　　3、董事会2个交易日内向本所报告并公告x0dx0a　　11-4上市公司对募集资金管理与监督—年度检查x0dx0a　　每个会计年度结束后，董事会《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（同半年度） 1、董事会应当对年度募集资金的存放与使用情况出具专项说明x0dx0a　　2、会计师事务出具专项审核报告专项审核报告应当在年度报告中披露。x0dx0a　　12-1保荐机构对募集资金管理与监督—检查频率x0dx0a　　每半年度一次现场调查 每个季度一次现场调查 无明确约定x0dx0a　　12-2保荐机构对募集资金管理与监督—检查处理x0dx0a　　无要求 保荐机构发现募集资金管理存在违规情形的，应当及时向本所报告。x0dx0a　　12-3保荐机构对募集资金管理与监督—年度处理x0dx0a　　保荐人直接对年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报告，并于上市公司披露年度报告时向本所提交。 1、保荐机构及保荐代表人对董事会的专项说明及会计师出具的专项审核报告进行核查并出具核查意见x0dx0a　　2、披露年度报告同时向本所提交。 1、保荐人应当在鉴证报告披露后的 10个交易日内对年度募集资金的存放与使用情况进行现场核查并出具专项核查报告x0dx0ax0dx0a　　2、上市公司应当在收到核查报告后2个交易日内报告本所并公告。x0dx0a　　13、其他机构监督权x0dx0a　　1、董事会审计委员会、监事会或二分之一以上独立董事可以聘请注册会计师对募集资金存放与使用情况进行专项审核，出具专项审核报告。x0dx0a　　2、董事会应当在收到注册会计师专项审核报告后2个交易日内向本所报告并公告。 经二分之一以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金使用情况进行专项审计。x0dx0ax0dx0a　　u2022

　　相关法律法规x0dx0a　　《上海证券交易所上市公司募集资金管理制度》（2008年6月） 《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》（2008年1月） 《中小企业板上市公司募集资金管理细则》（2008年2月修订） 《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》x0dx0a　　1、募集资金专户数量x0dx0a　　一个专户（存放于专户） 专户数量 ≤ 募投项目个数 原则：专户数量 ≤ 募投项目个数x0dx0a　　两次以上融资的，应当独立设置募集资金专户x0dx0a　　经交易所同意可以增加募集资金专户数量 原则：专户数量 ≤ 募投项目个数x0dx0a　　超募资金也应存放于专户[wing1]x0dx0a　　存在两次以上融资的，应当分别设置募集资金专户。x0dx0a　　2、募集资金到账后签订三方协议时限x0dx0a　　两周内（期满或变更终止后新协议也要在两周内签署） 一个月内（沪深中小创业期满或变更终止后新协议也要在一个月内签署）x0dx0a　　3、三方协议至少要包括的内容（协议签订后及时报交易所备案并公告协议主要内容）x0dx0a　　（一）上市公司应当将募集资金集中存放于专户；（二）专户账号、涉及的募集资金项目、存放金额和期限；（三）商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构；（四）保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料；（五）上市公司、商业银行、保荐机构的权利义务和违约责任。x0dx0a　　1次或12个月内累计从专户中支出金额的通知触发时点（口径统一为募集资金净额）x0dx0a　　上市公司一次或12 个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元且达到募集资金净额的20%的，上市公司应当及时通知保荐机构； 上市公司一次或12个月内累计从该专户中支取的金额超过5000万元或该专户总额的20%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构； 上市公司一次或12个月内累计从专户支取的金额超过1000万元或募集资金净额的5%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐人； 上市公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币1000 万元或募集资金净额的10%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构；x0dx0a　　商业银行三次未及时向保荐机构出具银行对账单或通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构查询与调查专户资料情形的，保荐机构或者上市公司均可单方面终止协议，上市公司可在终止协议后注销该募集资金专户；x0dx0a　　4、募集资金的禁止性行为x0dx0a　　1、除金融类企业外，募集资金投资项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。x0dx0a　　2、上市公司不得将募集资金用于质押、委托贷款或进行其他变相改变募集资金用途的投资。x0dx0a　　3、防止募集资金被控股股东、实际控制人等关联人占用或挪用，并采取有效措施避免关联人利用募投项目获取不正当利益。x0dx0a　　5、募集资金年度实际使用与投资计划当年度预计使用金额差异超过30%的处理x0dx0a　　无规定 1、应当调整募集资金投资计划x0dx0a　　2、并在定期报告中披露原、现投资计划，实际投资进度，投资计划变化的原因等 1、应当调整募集资金投资计划x0dx0a　　2、并在募集资金年度使用情况的专项报告中披露原、现投资计划，实际投资进度，投资计划变化的原因等x0dx0a　　6、以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的x0dx0a　　（1）发行申请文件中未披露，金额不确定x0dx0a　　应当参照变更募投项目履行相应程序及披露义务 1、会计师事务所专项审计x0dx0a　　2、保荐机构发表明确同意意见x0dx0a　　3、董事会审议通过 1、注册会计师出具鉴证报告x0dx0a　　2、保荐人发表明确同意意见x0dx0a　　3、董事会审议通过x0dx0a　　4、独立董事发表明确同意意见x0dx0a　　5、监事会发表明确同意意见x0dx0a　　6、置换时间距募集资金到账时间不得超过6个月。x0dx0a　　（2）发行申请文件已披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的x0dx0a　　1、会计师事务所专项审计x0dx0a　　2、保荐人发表意见后，x0dx0a　　3、董事会审议通过x0dx0a　　置换后2个交易日内报告本所公告。 不用走程序x0dx0ax0dx0a　　无明确报告规定 不用走程序x0dx0ax0dx0a　　应当在完成置换后2个交易日内报告本所并公告。x0dx0a　　7、上市公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金，应符合如下要求：x0dx0a　　（一）不得变相改变募集资金用途，不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（二）单次补充流动资金金额不得超过募集资金净额的50%；x0dx0a　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（四）已归还已到期的前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）。x0dx0a　　程序：x0dx0a　　1、董事会审议通过x0dx0a　　2、独立董事发表意见x0dx0a　　3、保荐人发表意见x0dx0a　　4、监事会发表意见x0dx0a　　2个交易日内报告并公告 （一）不得变相改变募集资金用途；（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（深主板没有相关规定）x0dx0ax0dx0a　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（深主板没有相关规定）x0dx0a　　（四）仅限于主营业务相关的生产经营使用。x0dx0a　　程序：x0dx0a　　1、董事会审议通过x0dx0a　　2、独立董事明确同意的意见x0dx0a　　3、保荐机构明确同意的意见。x0dx0a　　2个交易日内报告并公告 （一）不得变相改变募集资金用途；（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（三）单次补充流动资金金额不得超过募集资金净额的50%；x0dx0a　　（四）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（五）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）x0dx0a　　程序：x0dx0a　　1、董事会审议通过x0dx0a　　2、独立董事明确同意的意见x0dx0a　　3、保荐人明确同意的意见。x0dx0a　　4、监事会明确同意的意见x0dx0a　　2个交易日内报告并公告。 （一）不得变相改变募集资金用途；x0dx0a　　（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（创业板没有相关规定）x0dx0ax0dx0a　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（四）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）；x0dx0a　　（五）保荐机构、独立董事、监事会出具明确同意的意见。x0dx0a　　（六）仅限于主营业务相关的生产经营使用。x0dx0a　　经公司董事会审议通过，并在2 个交易日内报告并公告。x0dx0a　　8、单个募投项目节余募集资金（包括利息收入）x0dx0a　　（1）用于其他募投项目x0dx0a　　1、董事会审议通过，x0dx0a　　2、独立董事发表意见后x0dx0a　　3、保荐人发表意见后x0dx0a　　4、监事会发表意见后x0dx0a　　低于100万或低于该项目募集资金承诺投资额5%的，免于程序，年报披露。 无规定 1、董事会审议通过、x0dx0ax0dx0a　　2、保荐人发表明确同意的意见x0dx0ax0dx0a　　低于 50万或低于该项目募集资金承诺投资额1%的，免于程序，年报披露。 单个或全部募集资金投资项目完成后，上市公司将少量节余资金用作其他用途应当履行以下程序：x0dx0a　　（一）独立董事发表明确同意意见；x0dx0a　　（二）保荐机构发表明确同意意见；x0dx0a　　（三）董事会审议通过。x0dx0a　　（2）用于非募投项目x0dx0a　　参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。 无规定 参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。 同上：创业板不区分结余用于募投还是非募投，也不区分结余资金大小x0dx0a　　9、募集资金结余x0dx0a　　第十三条 募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）在募集资金净额10%以上的，上市公司应当经后方可使用节余募集资金x0dx0a　　（一）独立董事、监事会发表意见后x0dx0a　　（二）保荐人发表意见x0dx0a　　（三）董事会和股东大会审议通过x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额10%的，应当经董事会审议通过，且独立董事、保荐人、监事会发表意见后方可使用。x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于500万或低于募集资金净额5%的，免于程序，在最近一期定期报告披露。 无规定 第二十八条 募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）在募集资金净额10%以上的，上市公司使用节余资金应当符合以下条件：x0dx0a　　（一）独立董事、监事会发表意见；x0dx0a　　（二）保荐人发表明确同意的意见；x0dx0a　　（三）董事会、股东大会审议通过。x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额 10%的，应当经董事会审议通过、保荐人发表明确同意的意见后方可使用。x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于300万或低于募集资金净额 1%的可以豁免程序，其使用情况应在年度报告中披露。 同上x0dx0a　　10-1募投项目变更的程序和原则x0dx0a　　上市公司募投项目发生变更的，应当经董事会、股东大会审议通过。独立董事、监事会、保荐人对变更募投项目的意见；投资于主营业务。x0dx0a　　10-2 视同募投项目变更的情形：x0dx0a　　（一）取消原募集资金项目，实施新项目；x0dx0a　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；x0dx0a　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；x0dx0a　　（四）募投资金置换预先投入的自筹资金（未在发行文件中披露的）x0dx0a　　（五）上市公司将项目节余募集资金（包括利息收入）用于非募投项目（包括补充流动资金）的 （一）取消原募集资金项目，实施新项目；x0dx0a　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；x0dx0a　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；x0dx0a　　（四）变更募集资金投资项目实施地点；x0dx0a　　（五）实际投资金额与计划投资金额的差额超过计划金额的30%； 同上证所的规定 （一）取消原募集资金项目，实施新项目；x0dx0a　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；x0dx0a　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；x0dx0a　　10-3募投项目变更—仅变更地点x0dx0a　　可以免于履行前款程序，但应当经上市公司董事会审议通过，及保荐人的意见。 深圳此款较为严格，视同募投项目变更 同上证所的规定 应当经上市公司董事会审议通过及保荐人的意见。x0dx0a　　11-1上市公司对募集资金管理与监督—检查频率x0dx0a　　每半年度 每季度x0dx0a　　11-2上市公司对募集资金管理与监督—检查机构x0dx0a　　董事会 内部审计部门x0dx0a　　11-3上市公司对募集资金管理与监督—处理x0dx0a　　1、全面核查募投项目《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》x0dx0a　　2、报告经董事会和监事会审议通过x0dx0a　　3、2个交易日内报告本所并公告。 1、至少对募集资金的存放与使用检查一次，并向审计委员会报告x0dx0ax0dx0a　　2、审计委员会认为违规向董事会报告x0dx0a　　3、董事会2个交易日内向本所报告并公告x0dx0a　　11-4上市公司对募集资金管理与监督—年度检查x0dx0a　　每个会计年度结束后，董事会《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（同半年度） 1、董事会应当对年度募集资金的存放与使用情况出具专项说明x0dx0a　　2、会计师事务出具专项审核报告专项审核报告应当在年度报告中披露。x0dx0a　　12-1保荐机构对募集资金管理与监督—检查频率x0dx0a　　每半年度一次现场调查 每个季度一次现场调查 无明确约定x0dx0a　　12-2保荐机构对募集资金管理与监督—检查处理x0dx0a　　无要求 保荐机构发现募集资金管理存在违规情形的，应当及时向本所报告。x0dx0a　　12-3保荐机构对募集资金管理与监督—年度处理x0dx0a　　保荐人直接对年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报告，并于上市公司披露年度报告时向本所提交。 1、保荐机构及保荐代表人对董事会的专项说明及会计师出具的专项审核报告进行核查并出具核查意见x0dx0a　　2、披露年度报告同时向本所提交。 1、保荐人应当在鉴证报告披露后的 10个交易日内对年度募集资金的存放与使用情况进行现场核查并出具专项核查报告x0dx0ax0dx0a　　2、上市公司应当在收到核查报告后2个交易日内报告本所并公告。x0dx0a　　13、其他机构监督权x0dx0a　　1、董事会审计委员会、监事会或二分之一以上独立董事可以聘请注册会计师对募集资金存放与使用情况进行专项审核，出具专项审核报告。x0dx0a　　2、董事会应当在收到注册会计师专项审核报告后2个交易日内向本所报告并公告。 经二分之一以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金使用情况进行专项审计。x0dx0ax0dx0a　　u2022

　　相关法律法规　　《上海证券交易所上市公司募集资金管理制度》（2008年6月） 《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》（2008年1月） 《中小企业板上市公司募集资金管理细则》（2008年2月修订） 《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》　　1、募集资金专户数量　　一个专户（存放于专户） 专户数量 ≤ 募投项目个数 原则：专户数量 ≤ 募投项目个数　　两次以上融资的，应当独立设置募集资金专户　　经交易所同意可以增加募集资金专户数量 原则：专户数量 ≤ 募投项目个数　　超募资金也应存放于专户[wing1]　　存在两次以上融资的，应当分别设置募集资金专户。　　2、募集资金到账后签订三方协议时限　　两周内（期满或变更终止后新协议也要在两周内签署） 一个月内（沪深中小创业期满或变更终止后新协议也要在一个月内签署）　　3、三方协议至少要包括的内容（协议签订后及时报交易所备案并公告协议主要内容）　　（一）上市公司应当将募集资金集中存放于专户；（二）专户账号、涉及的募集资金项目、存放金额和期限；（三）商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构；（四）保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料；（五）上市公司、商业银行、保荐机构的权利义务和违约责任。　　1次或12个月内累计从专户中支出金额的通知触发时点（口径统一为募集资金净额）　　上市公司一次或12 个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元且达到募集资金净额的20%的，上市公司应当及时通知保荐机构； 上市公司一次或12个月内累计从该专户中支取的金额超过5000万元或该专户总额的20%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构； 上市公司一次或12个月内累计从专户支取的金额超过1000万元或募集资金净额的5%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐人； 上市公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币1000 万元或募集资金净额的10%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构；　　商业银行三次未及时向保荐机构出具银行对账单或通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构查询与调查专户资料情形的，保荐机构或者上市公司均可单方面终止协议，上市公司可在终止协议后注销该募集资金专户；　　4、募集资金的禁止性行为　　1、除金融类企业外，募集资金投资项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。　　2、上市公司不得将募集资金用于质押、委托贷款或进行其他变相改变募集资金用途的投资。　　3、防止募集资金被控股股东、实际控制人等关联人占用或挪用，并采取有效措施避免关联人利用募投项目获取不正当利益。　　5、募集资金年度实际使用与投资计划当年度预计使用金额差异超过30%的处理　　无规定 1、应当调整募集资金投资计划　　2、并在定期报告中披露原、现投资计划，实际投资进度，投资计划变化的原因等 1、应当调整募集资金投资计划　　2、并在募集资金年度使用情况的专项报告中披露原、现投资计划，实际投资进度，投资计划变化的原因等　　6、以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的　　（1）发行申请文件中未披露，金额不确定　　应当参照变更募投项目履行相应程序及披露义务 1、会计师事务所专项审计　　2、保荐机构发表明确同意意见　　3、董事会审议通过 1、注册会计师出具鉴证报告　　2、保荐人发表明确同意意见　　3、董事会审议通过　　4、独立董事发表明确同意意见　　5、监事会发表明确同意意见　　6、置换时间距募集资金到账时间不得超过6个月。　　（2）发行申请文件已披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的　　1、会计师事务所专项审计　　2、保荐人发表意见后，　　3、董事会审议通过　　置换后2个交易日内报告本所公告。 不用走程序　　无明确报告规定 不用走程序　　应当在完成置换后2个交易日内报告本所并公告。　　7、上市公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金，应符合如下要求：　　（一）不得变相改变募集资金用途，不得影响募集资金投资计划的正常进行；　　（二）单次补充流动资金金额不得超过募集资金净额的50%；　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；　　（四）已归还已到期的前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）。　　程序：　　1、董事会审议通过　　2、独立董事发表意见　　3、保荐人发表意见　　4、监事会发表意见　　2个交易日内报告并公告 （一）不得变相改变募集资金用途；（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；　　（深主板没有相关规定）　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；　　（深主板没有相关规定）　　（四）仅限于主营业务相关的生产经营使用。　　程序：　　1、董事会审议通过　　2、独立董事明确同意的意见　　3、保荐机构明确同意的意见。　　2个交易日内报告并公告 （一）不得变相改变募集资金用途；（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；　　（三）单次补充流动资金金额不得超过募集资金净额的50%；　　（四）单次补充流动资金时间不得超过6个月；　　（五）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）　　程序：　　1、董事会审议通过　　2、独立董事明确同意的意见　　3、保荐人明确同意的意见。　　4、监事会明确同意的意见　　2个交易日内报告并公告。 （一）不得变相改变募集资金用途；　　（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；　　（创业板没有相关规定）　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；　　（四）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）；　　（五）保荐机构、独立董事、监事会出具明确同意的意见。　　（六）仅限于主营业务相关的生产经营使用。　　经公司董事会审议通过，并在2 个交易日内报告并公告。　　8、单个募投项目节余募集资金（包括利息收入）　　（1）用于其他募投项目　　1、董事会审议通过，　　2、独立董事发表意见后　　3、保荐人发表意见后　　4、监事会发表意见后　　低于100万或低于该项目募集资金承诺投资额5%的，免于程序，年报披露。 无规定 1、董事会审议通过、　　2、保荐人发表明确同意的意见　　低于 50万或低于该项目募集资金承诺投资额1%的，免于程序，年报披露。 单个或全部募集资金投资项目完成后，上市公司将少量节余资金用作其他用途应当履行以下程序：　　（一）独立董事发表明确同意意见；　　（二）保荐机构发表明确同意意见；　　（三）董事会审议通过。　　（2）用于非募投项目　　参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。 无规定 参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。 同上：创业板不区分结余用于募投还是非募投，也不区分结余资金大小　　9、募集资金结余　　第十三条 募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）在募集资金净额10%以上的，上市公司应当经后方可使用节余募集资金　　（一）独立董事、监事会发表意见后　　（二）保荐人发表意见　　（三）董事会和股东大会审议通过　　节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额10%的，应当经董事会审议通过，且独立董事、保荐人、监事会发表意见后方可使用。　　节余募集资金（包括利息收入）低于500万或低于募集资金净额5%的，免于程序，在最近一期定期报告披露。 无规定 第二十八条 募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）在募集资金净额10%以上的，上市公司使用节余资金应当符合以下条件：　　（一）独立董事、监事会发表意见；　　（二）保荐人发表明确同意的意见；　　（三）董事会、股东大会审议通过。　　节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额 10%的，应当经董事会审议通过、保荐人发表明确同意的意见后方可使用。　　节余募集资金（包括利息收入）低于300万或低于募集资金净额 1%的可以豁免程序，其使用情况应在年度报告中披露。 同上　　10-1募投项目变更的程序和原则　　上市公司募投项目发生变更的，应当经董事会、股东大会审议通过。独立董事、监事会、保荐人对变更募投项目的意见；投资于主营业务。　　10-2 视同募投项目变更的情形：　　（一）取消原募集资金项目，实施新项目；　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；　　（四）募投资金置换预先投入的自筹资金（未在发行文件中披露的）　　（五）上市公司将项目节余募集资金（包括利息收入）用于非募投项目（包括补充流动资金）的 （一）取消原募集资金项目，实施新项目；　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；　　（四）变更募集资金投资项目实施地点；　　（五）实际投资金额与计划投资金额的差额超过计划金额的30%； 同上证所的规定 （一）取消原募集资金项目，实施新项目；　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；　　10-3募投项目变更—仅变更地点　　可以免于履行前款程序，但应当经上市公司董事会审议通过，及保荐人的意见。 深圳此款较为严格，视同募投项目变更 同上证所的规定 应当经上市公司董事会审议通过及保荐人的意见。　　11-1上市公司对募集资金管理与监督—检查频率　　每半年度 每季度　　11-2上市公司对募集资金管理与监督—检查机构　　董事会 内部审计部门　　11-3上市公司对募集资金管理与监督—处理　　1、全面核查募投项目《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》　　2、报告经董事会和监事会审议通过　　3、2个交易日内报告本所并公告。 1、至少对募集资金的存放与使用检查一次，并向审计委员会报告　　2、审计委员会认为违规向董事会报告　　3、董事会2个交易日内向本所报告并公告　　11-4上市公司对募集资金管理与监督—年度检查　　每个会计年度结束后，董事会《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（同半年度） 1、董事会应当对年度募集资金的存放与使用情况出具专项说明　　2、会计师事务出具专项审核报告专项审核报告应当在年度报告中披露。　　12-1保荐机构对募集资金管理与监督—检查频率　　每半年度一次现场调查 每个季度一次现场调查 无明确约定　　12-2保荐机构对募集资金管理与监督—检查处理　　无要求 保荐机构发现募集资金管理存在违规情形的，应当及时向本所报告。　　12-3保荐机构对募集资金管理与监督—年度处理　　保荐人直接对年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报告，并于上市公司披露年度报告时向本所提交。 1、保荐机构及保荐代表人对董事会的专项说明及会计师出具的专项审核报告进行核查并出具核查意见　　2、披露年度报告同时向本所提交。 1、保荐人应当在鉴证报告披露后的 10个交易日内对年度募集资金的存放与使用情况进行现场核查并出具专项核查报告　　2、上市公司应当在收到核查报告后2个交易日内报告本所并公告。　　13、其他机构监督权　　1、董事会审计委员会、监事会或二分之一以上独立董事可以聘请注册会计师对募集资金存放与使用情况进行专项审核，出具专项审核报告。　　2、董事会应当在收到注册会计师专项审核报告后2个交易日内向本所报告并公告。 经二分之一以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金使用情况进行专项审计。　　u2022

1.募集资金是指上市公司通过公开发行证券(包括首次公开发行股票、配股、增发股票、发行可转换公司债券、发行单独交易的可转换公司债券等)向投资者募集的资金。)和非公开发行证券，但不包括上市公司股权激励计划募集的资金。募集资金的存放募集资金的存放实行专户存储制度。公司应在银行设立专门账户存储募集资金，并与银行签订专门账户管理协议。 2.上市公司筹集资金的过程: 《上海证券交易所上市公司募集资金管理制度》(2008年6月)、《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》(2008年1月)、《中小企业板上市公司募集资金管理细则》(2008年2月修订)、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》 1.募集资金专用账户数 1个专用账户(存储在专用账户中):专用账户数≤募投项目数。原则:专户数量≤募投项目数量。 两次以上融资的，应当单独设立专门的融资账户。 经交易所批准，可以增加募集资金专用账户的数量。原则:专项账户数≤募集项目数。 超募资金也要存入专户。 有两次以上融资的，应单独设立募集资金账户。 2.募集资金到账后签署三方协议的期限。 两周内(新协议应在到期或变更终止后两周内签订)和一个月内(新协议应在沪深中小企业到期或变更终止后一个月内签订)。 3.至少包括三方协议拟包含的内容(协议签署后，报交易所备案并公布协议主要内容)。 (一)上市公司应将募集资金存入专门账户。 (二)专用账号、涉及的集资项目、存款金额和期限； (3)商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构； (四)保荐机构可随时在商业银行查询专用账户信息； (五)上市公司、商业银行和保荐机构的权利义务及违约责任。

　　募集资金净额是其总额减去募集期间所发生的费用之后的款项，它的数额要小于总额。　　募集资金是指上市公司公开发行证券（包括首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换公司债券等）以及非公开发行证券向投资者募集的资金，但不包括上市公司股权激励计划募集的资金。

有关法律，法规“上海证券交易所上市公司募集资金管理制度”（2008年六月），“深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法”（2008年一月）“中小企业板上市公司募集资金管理规则“（2008年2月修订），”深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引“ 1，募集资金专户的数量存放在专用账户）一个帐户（帐户数目数目≤募投项目的原则：帐户数≤募投项目两次以上融资的数量应当独立设置募集资金专户交易所可能同意增加募集资金专户数量的原则：数≤账号募投项目募集资金应存放在专用账户[wing1] 有两次以上融资的，应当分别设置募集资金账户。 2，募集资金存入帐户的时间（变化新协议期满或终止后两周内签署的三方协议，应在两周内签署）一个月（CSI期满或小，中小型企业家变化的新协议终止后，应在一个月内签署） 3，三方协议至少应包括的内容（协议签署的时间记录交易所宣布的协议主要内容） BR />（一）上市公司的重点应存放在募集资金专项账户（二）账户账户，募集资金项目涉及的金额和贮存时间（三）商业银行每月的银行对帐单上市发行公司，保荐人一份副本;（四）保荐人可以随时到商业银行的账户信息;（五）上市公司，商业银行，保荐人的违约责任的权利和义务。 1秒或12个月的总花费金额从该账户中的通知触发点（直径统一的所得款项净额）上市公司一次或12个月内累计撤出从特别帐户的金额超过5000万元，达到了20％的所得款项净额的上市公司应当及时通知保荐人，上市公司一次或12个月内累计从账户中提款的金额超过5000万元，或特殊的20％的总户，上市公司及商业银行应当及时通知保荐人;得出上市公司一次或12个月内从账户累计金额更超过1000万美元或5％的所得款项净额，上市公司及商业银行应当及时通知保荐人，上市公司一次或12个月内累计金额超过10万元，或10％的所得款项净额，上市公司和商业银行的账目来自应当及时通知保荐人; 三家商业银行没有发出及时向保荐人的银行对帐单或通知撤回大帐，以及与保荐人不存在查询数据调查的情况下，保荐人或上市公司可单方面终止协议，上市公司可能会终止禁止性的协议后注销该帐户，以筹集资金; 4，募集资金 1，除金融类企业外，投资项目不得持有交易性金融资产和可供出售金融资产，资金贷与他人，委托理财及其他金融投资，不得直接或间接投资证券买卖为主要业务的公司。 2，上市公司不得募集资金用于质押，委托贷款或其他变相改变募集资金投资。 3，防止控股股东，实际控制人及其关联占用或挪用募集资金，并采取有效措施以防止相关人员利用募投项目获取不正当利益。 5，募集资金的实际使用情况和年度投资计划，今年预计将使用没有人应当调整募集资金投资计划所需的处理量之间的差异超过30％的 BR /> 2，并在定期报告中披露，原来，现在的投资计划，进度实际投资，投资计划这样一个变化的原因应当调整募集资金投资计划 2，募集资金使用特别年度报告披露，原来，现在的投资计划，实际投资进度，投资这种变化的原因，计划 6，为了筹集资金，以取代以前的自筹资金投入募投项目（1）发行申请文件中披露，金额参考应当相应改变募投项目的程序和信息披露义务，履行会计师事务所专项审计 2，保荐机构发表的不确定性明确同意 3，董事会审议批准的注册会计师出具鉴证报告 2，保荐人发表明确同意 3，董事会审议及批准 4，独立董事明确同意 5，监事会的明确同意 6，更换时间路程前进到达时间不得超过6个月。 （2）发行申请文件已披露募集资金拟投入的自筹资金和前预先确定的投资金额 1，会计师事务所专项审计 2，保荐机构更换意见后， 3，董事会审议及批准本公告后2个交易日内更换。别拿程序报告的要求没有明确的程序不走实验室公布的报告后，应在两个交易日内完成更换。 7，上市公司暂时闲置资金用于补充流动资金的，应符合以下要求：（一）不得改变变相收益投资计划不得影响募集资金的正常; />（二）单补充流动资金金额不得超过所得款项净额的50％; （三）单一补充流动资金不得超过6个月; （四）已归还以前的由于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）。 程序： 1，由董事会批准 2，独立董事意见 3，保荐人意见 4，监事会意见 2个报告和公告个交易日（一）不得变相收益改变，（二）不得影响正常的投资计划筹集资金; （深主板没有相关规定）（三）单补充流动资金不超过6个月; （深主板没有相关规定）（四）主营业务相关的生产和管理使用。 程序： 1，经董事会批准 2，独立董事的意见，明确同意 3，保荐人明确同意的意见。 2个交易日，报告和公布（a）不得改变变相所得;（二）不得影响正常的投资计划筹集资金; （三）单补充流动资金的募集数额不得超过资金净额的50％; （四）单补充流动资金不得超过6个月; （五）已恢复到以前使用的募集资金暂时补充流动资金（如有适用）程序： 1，经董事会批准 2，独立董事的意见，明确同意 3，保荐人的明确同意意见。 4，监事会意见 2个交易日，报告和公告的明确同意。 （一）不得变相收益改变; （二）不得影响正常的投资计划筹集资金; （创业板没有相关法规）（三）单一补充营运资金不得超过6个月; （四）已恢复到以前的用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）; （五）保荐人，独立董事，董事会，监事会的意见，发出的明确同意。 （六）在核心业务相关的生产经营使用。 审阅并经董事会批准，并在两个交易日内，报告和公告。 8，个人储蓄股权投资项目募集资金（包括利息）（1）其他股权投资项目 1，经董事会批准， 2，独立董事意见 3，保荐人意见后 4，董事会，监事会意见后不到1万美元，或承诺的募集资金投资项目金额小于5％，从程序，年报披露。没有规定1，本公司董事会审议批准，2，保荐人发表意见的明确同意不到50万或更少承诺的项目，募集资金投资的1％，的程序，该报告披露。单个或全部投资项目完成后，少量的上市公司将盈余资金用于其他用途的，应当履行下列程序：（一）独立董事的明确同意; （二）发表明确保荐人赞同意见; （三个）经董事会批准。 （2）用于非募投项目参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。没有参照本条例募投项目履行相应的程序和信息披露义务。同上：创业板不区分股权投资或股权投资的余额，资金余额的大小不区分 9，募集资金结余第十三条募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息）超过10％的所得款项净额，上市公司应当经前使用节余募集资金（一）独立董事，监事会发表意见， （二）保荐人评论（三）董事会和股东大会节余募集资金（包括利息）是低于10％的所得款项净额，应当经董事会批准，并独立董事，保荐人，董事会，监事会发表意见后，使用。 节余募集资金（包括利息）小于5万美元，低于5％的所得款项净额，从程序，在最近一期定期报告中披露。没有第28条募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息）超过10％的所得款项净额，上市公司应当符合下列条件盈余资金：（一）独立董事，监事意见; （二）保荐人发表明确意见同意; （三）董事会，股东大会。 节余募集资金（包括利息）所得款项净额小于10％的，应当经董事会批准，保荐人发表明确同意意见后方可使用。 节余募集资金（包括利息）不到3万美元，不到1％的所得款项净额，可以免除程序，其使用应在年度报告中披露。同上 10-1募投项目变更的程序和原则上市公司募投项目发生变化时，应当由董事会，股东大会批准。独立董事，监事会，保荐人募投项目变更的意见;投资于核心业务。 10-2被认为募投项目变更的情况：（一）取消原募集资金项目，新项目的实施; （二）投资项目的实施改变话题; （三）变更募集资金投资项目实施方式中; （四）募投资金置换预先投入的自筹资金（不发售文件中披露）（五）上市公司将项目节余募集资金（包括利息）用于非募投项目（包括补充流动资金情况）（一）取消原募集资金项目，新项目的实施; （二）实施投资项目变更的主题; （三）投资项目的实施方案中的变化; （四）变更投资项目的实施到位; （五）实际投资金额之间的差额计划投资额的数量比原计划的30％;上交所规定（一）取消原募集资金项目，新项目的实施; （二）投资项目的实施，改变话题; （三）变更募集资金投资项目的实施方案; 10-3募投项目变更 - 你只能改变位置免于执行上述过程，但应考虑及批准上市公司的董事，由董事会和保荐人的意见。深圳段较为严格，被认为募投项目的变更须经批准董事会和保荐人的意见在上交所上市公司的规定。 11-1上市公司募集资金的管理和监督 - 检查频率半年报的季度 11-2上市公司募集资金的管理和监督检验机构 - BR />板内部审计部门 11-3上市公司募集资金的管理和监督 - 处理 1，全面核查股权投资项目，“公司募集资金存放与实际使用的的专项报告“ 2，审议并批准董事会和监事会的报告 3,2个交易日报告的公布。 1，至少检查一次募集资金的存储和使用，向审计委员会报告2，审计委员会向董事会提交报告，违反 3，董事会内两个交易日的报告，并宣布 11-4上市公司募集资金的管理和监督 - 年检在每个会计年度结束时，董事会“公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告“（半年度）1，董事会应当存储在年度基金筹集和使用专项说明发行 2，会计师事务所出具专项审计报告特别审计报告应当在年度报告中披露。 12-1保荐机构募集资金的管理和监督 - 检查频率每半年一次的现场调查，一旦每季度没有明确约定 12-2保荐机构的现场调查募集资金的管理和监督 - 检查处理有没有赞助商募集资金管理违规，应当及时向交易所报告。 12-3保荐机构募集资金的管理和监督 - 年交易赞助商每年直接存款和问题，募集资金使用情况专项检查报告及年度报告的上市公司披露交房时。 1，保荐机构和保荐代表董事会董事及会计师核查及发行核查意见 2，同时提交的年度报告披露的专项审计报告发出特别声明。 1，保荐人的鉴证报告披露后的10天之内的一年，募集资金的存储和使用进行现场核查并出具专项核查报告2，上市公司应当在收到验资报告公布后2个交易日内。 13，其他机构，以监督 1，审计委员会，监事会或半以上独立董事可以聘请会计师事务所募集资金存放与使用情况专项审计，出具专项审计报告。 2，董事会应当在两个交易日内接受会计师事务所的专项审计报告公布后的报告。一半或更多的独立董事，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金使用专项审计。 ？

　　相关法律法规x0dx0a　　《上海证券交易所上市公司募集资金管理制度》（2008年6月） 《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》（2008年1月） 《中小企业板上市公司募集资金管理细则》（2008年2月修订） 《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》x0dx0a　　1、募集资金专户数量x0dx0a　　一个专户（存放于专户） 专户数量 ≤ 募投项目个数 原则：专户数量 ≤ 募投项目个数x0dx0a　　两次以上融资的，应当独立设置募集资金专户x0dx0a　　经交易所同意可以增加募集资金专户数量 原则：专户数量 ≤ 募投项目个数x0dx0a　　超募资金也应存放于专户[wing1]x0dx0a　　存在两次以上融资的，应当分别设置募集资金专户。x0dx0a　　2、募集资金到账后签订三方协议时限x0dx0a　　两周内（期满或变更终止后新协议也要在两周内签署） 一个月内（沪深中小创业期满或变更终止后新协议也要在一个月内签署）x0dx0a　　3、三方协议至少要包括的内容（协议签订后及时报交易所备案并公告协议主要内容）x0dx0a　　（一）上市公司应当将募集资金集中存放于专户；（二）专户账号、涉及的募集资金项目、存放金额和期限；（三）商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构；（四）保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料；（五）上市公司、商业银行、保荐机构的权利义务和违约责任。x0dx0a　　1次或12个月内累计从专户中支出金额的通知触发时点（口径统一为募集资金净额）x0dx0a　　上市公司一次或12 个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元且达到募集资金净额的20%的，上市公司应当及时通知保荐机构； 上市公司一次或12个月内累计从该专户中支取的金额超过5000万元或该专户总额的20%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构； 上市公司一次或12个月内累计从专户支取的金额超过1000万元或募集资金净额的5%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐人； 上市公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币1000 万元或募集资金净额的10%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构；x0dx0a　　商业银行三次未及时向保荐机构出具银行对账单或通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构查询与调查专户资料情形的，保荐机构或者上市公司均可单方面终止协议，上市公司可在终止协议后注销该募集资金专户；x0dx0a　　4、募集资金的禁止性行为x0dx0a　　1、除金融类企业外，募集资金投资项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。x0dx0a　　2、上市公司不得将募集资金用于质押、委托贷款或进行其他变相改变募集资金用途的投资。x0dx0a　　3、防止募集资金被控股股东、实际控制人等关联人占用或挪用，并采取有效措施避免关联人利用募投项目获取不正当利益。x0dx0a　　5、募集资金年度实际使用与投资计划当年度预计使用金额差异超过30%的处理x0dx0a　　无规定 1、应当调整募集资金投资计划x0dx0a　　2、并在定期报告中披露原、现投资计划，实际投资进度，投资计划变化的原因等 1、应当调整募集资金投资计划x0dx0a　　2、并在募集资金年度使用情况的专项报告中披露原、现投资计划，实际投资进度，投资计划变化的原因等x0dx0a　　6、以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的x0dx0a　　（1）发行申请文件中未披露，金额不确定x0dx0a　　应当参照变更募投项目履行相应程序及披露义务 1、会计师事务所专项审计x0dx0a　　2、保荐机构发表明确同意意见x0dx0a　　3、董事会审议通过 1、注册会计师出具鉴证报告x0dx0a　　2、保荐人发表明确同意意见x0dx0a　　3、董事会审议通过x0dx0a　　4、独立董事发表明确同意意见x0dx0a　　5、监事会发表明确同意意见x0dx0a　　6、置换时间距募集资金到账时间不得超过6个月。x0dx0a　　（2）发行申请文件已披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的x0dx0a　　1、会计师事务所专项审计x0dx0a　　2、保荐人发表意见后，x0dx0a　　3、董事会审议通过x0dx0a　　置换后2个交易日内报告本所公告。 不用走程序x0dx0ax0dx0a　　无明确报告规定 不用走程序x0dx0ax0dx0a　　应当在完成置换后2个交易日内报告本所并公告。x0dx0a　　7、上市公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金，应符合如下要求：x0dx0a　　（一）不得变相改变募集资金用途，不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（二）单次补充流动资金金额不得超过募集资金净额的50%；x0dx0a　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（四）已归还已到期的前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）。x0dx0a　　程序：x0dx0a　　1、董事会审议通过x0dx0a　　2、独立董事发表意见x0dx0a　　3、保荐人发表意见x0dx0a　　4、监事会发表意见x0dx0a　　2个交易日内报告并公告 （一）不得变相改变募集资金用途；（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（深主板没有相关规定）x0dx0ax0dx0a　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（深主板没有相关规定）x0dx0a　　（四）仅限于主营业务相关的生产经营使用。x0dx0a　　程序：x0dx0a　　1、董事会审议通过x0dx0a　　2、独立董事明确同意的意见x0dx0a　　3、保荐机构明确同意的意见。x0dx0a　　2个交易日内报告并公告 （一）不得变相改变募集资金用途；（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（三）单次补充流动资金金额不得超过募集资金净额的50%；x0dx0a　　（四）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（五）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）x0dx0a　　程序：x0dx0a　　1、董事会审议通过x0dx0a　　2、独立董事明确同意的意见x0dx0a　　3、保荐人明确同意的意见。x0dx0a　　4、监事会明确同意的意见x0dx0a　　2个交易日内报告并公告。 （一）不得变相改变募集资金用途；x0dx0a　　（二）不得影响募集资金投资计划的正常进行；x0dx0a　　（创业板没有相关规定）x0dx0ax0dx0a　　（三）单次补充流动资金时间不得超过6个月；x0dx0a　　（四）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）；x0dx0a　　（五）保荐机构、独立董事、监事会出具明确同意的意见。x0dx0a　　（六）仅限于主营业务相关的生产经营使用。x0dx0a　　经公司董事会审议通过，并在2 个交易日内报告并公告。x0dx0a　　8、单个募投项目节余募集资金（包括利息收入）x0dx0a　　（1）用于其他募投项目x0dx0a　　1、董事会审议通过，x0dx0a　　2、独立董事发表意见后x0dx0a　　3、保荐人发表意见后x0dx0a　　4、监事会发表意见后x0dx0a　　低于100万或低于该项目募集资金承诺投资额5%的，免于程序，年报披露。 无规定 1、董事会审议通过、x0dx0ax0dx0a　　2、保荐人发表明确同意的意见x0dx0ax0dx0a　　低于 50万或低于该项目募集资金承诺投资额1%的，免于程序，年报披露。 单个或全部募集资金投资项目完成后，上市公司将少量节余资金用作其他用途应当履行以下程序：x0dx0a　　（一）独立董事发表明确同意意见；x0dx0a　　（二）保荐机构发表明确同意意见；x0dx0a　　（三）董事会审议通过。x0dx0a　　（2）用于非募投项目x0dx0a　　参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。 无规定 参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。 同上：创业板不区分结余用于募投还是非募投，也不区分结余资金大小x0dx0a　　9、募集资金结余x0dx0a　　第十三条 募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）在募集资金净额10%以上的，上市公司应当经后方可使用节余募集资金x0dx0a　　（一）独立董事、监事会发表意见后x0dx0a　　（二）保荐人发表意见x0dx0a　　（三）董事会和股东大会审议通过x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额10%的，应当经董事会审议通过，且独立董事、保荐人、监事会发表意见后方可使用。x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于500万或低于募集资金净额5%的，免于程序，在最近一期定期报告披露。 无规定 第二十八条 募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）在募集资金净额10%以上的，上市公司使用节余资金应当符合以下条件：x0dx0a　　（一）独立董事、监事会发表意见；x0dx0a　　（二）保荐人发表明确同意的意见；x0dx0a　　（三）董事会、股东大会审议通过。x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额 10%的，应当经董事会审议通过、保荐人发表明确同意的意见后方可使用。x0dx0a　　节余募集资金（包括利息收入）低于300万或低于募集资金净额 1%的可以豁免程序，其使用情况应在年度报告中披露。 同上x0dx0a　　10-1募投项目变更的程序和原则x0dx0a　　上市公司募投项目发生变更的，应当经董事会、股东大会审议通过。独立董事、监事会、保荐人对变更募投项目的意见；投资于主营业务。x0dx0a　　10-2 视同募投项目变更的情形：x0dx0a　　（一）取消原募集资金项目，实施新项目；x0dx0a　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；x0dx0a　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；x0dx0a　　（四）募投资金置换预先投入的自筹资金（未在发行文件中披露的）x0dx0a　　（五）上市公司将项目节余募集资金（包括利息收入）用于非募投项目（包括补充流动资金）的 （一）取消原募集资金项目，实施新项目；x0dx0a　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；x0dx0a　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；x0dx0a　　（四）变更募集资金投资项目实施地点；x0dx0a　　（五）实际投资金额与计划投资金额的差额超过计划金额的30%； 同上证所的规定 （一）取消原募集资金项目，实施新项目；x0dx0a　　（二）变更募集资金投资项目实施主体；x0dx0a　　（三）变更募集资金投资项目实施方式；x0dx0a　　10-3募投项目变更—仅变更地点x0dx0a　　可以免于履行前款程序，但应当经上市公司董事会审议通过，及保荐人的意见。 深圳此款较为严格，视同募投项目变更 同上证所的规定 应当经上市公司董事会审议通过及保荐人的意见。x0dx0a　　11-1上市公司对募集资金管理与监督—检查频率x0dx0a　　每半年度 每季度x0dx0a　　11-2上市公司对募集资金管理与监督—检查机构x0dx0a　　董事会 内部审计部门x0dx0a　　11-3上市公司对募集资金管理与监督—处理x0dx0a　　1、全面核查募投项目《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》x0dx0a　　2、报告经董事会和监事会审议通过x0dx0a　　3、2个交易日内报告本所并公告。 1、至少对募集资金的存放与使用检查一次，并向审计委员会报告x0dx0ax0dx0a　　2、审计委员会认为违规向董事会报告x0dx0a　　3、董事会2个交易日内向本所报告并公告x0dx0a　　11-4上市公司对募集资金管理与监督—年度检查x0dx0a　　每个会计年度结束后，董事会《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（同半年度） 1、董事会应当对年度募集资金的存放与使用情况出具专项说明x0dx0a　　2、会计师事务出具专项审核报告专项审核报告应当在年度报告中披露。x0dx0a　　12-1保荐机构对募集资金管理与监督—检查频率x0dx0a　　每半年度一次现场调查 每个季度一次现场调查 无明确约定x0dx0a　　12-2保荐机构对募集资金管理与监督—检查处理x0dx0a　　无要求 保荐机构发现募集资金管理存在违规情形的，应当及时向本所报告。x0dx0a　　12-3保荐机构对募集资金管理与监督—年度处理x0dx0a　　保荐人直接对年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报告，并于上市公司披露年度报告时向本所提交。 1、保荐机构及保荐代表人对董事会的专项说明及会计师出具的专项审核报告进行核查并出具核查意见x0dx0a　　2、披露年度报告同时向本所提交。 1、保荐人应当在鉴证报告披露后的 10个交易日内对年度募集资金的存放与使用情况进行现场核查并出具专项核查报告x0dx0ax0dx0a　　2、上市公司应当在收到核查报告后2个交易日内报告本所并公告。x0dx0a　　13、其他机构监督权x0dx0a　　1、董事会审计委员会、监事会或二分之一以上独立董事可以聘请注册会计师对募集资金存放与使用情况进行专项审核，出具专项审核报告。x0dx0a　　2、董事会应当在收到注册会计师专项审核报告后2个交易日内向本所报告并公告。 经二分之一以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金使用情况进行专项审计。x0dx0ax0dx0a　　•

【答案】：A《公开募集证券投资基金运作管理办法》2014年8月8日正式生效

为了规范公开募集证券投资基金的销售活动，保护基金投资人的合法权益，促进基金市场健康发展，根据《证券投资基金法》、《证券法》及相关法律法规，制定本公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法。基金销售相关机构从事基金销售或者相关服务业务，应当遵守法律法规、中国证监会规定及基金合同、基金销售协议的约定，遵循公开、公平、公正的原则。法律依据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第三条 基金销售相关机构从事基金销售或者相关服务业务，应当遵守法律法规、中国证监会规定及基金合同、基金销售协议的约定，遵循公开、公平、公正的原则，诚实守信，谨慎勤勉，恪守职业道德和行为规范，不得损害国家利益、社会公共利益和基金投资人的合法权益。

第一章　总则一、修订背景　　《销售办法》是《证券投资基金法》的基础性配套规则，于2004年首次发布，并于2011年、2013年作了两次修订。《销售办法》自发布实施以来，在规范基金销售业务秩序，保护投资者合法权益等方面发挥了重要作用。近年来，随着资本市场改革的持续深化，基金市场环境发生较大变化，《销售办法》已不能完全适应行业发展需要，需适时予以调整。　　本次修订的基本思路是，以保护投资者合法权益为出发点和落脚点，坚持问题和风险导向，坚守资金和交易安全、销售行为合规性底线要求，严格落实销售适当性，着力提升基金销售机构专业服务能力和合规风控水平，强化树立长期理性投资理念，积极培育基金行业良性发展生态。二、主要修订内容　　（一）强化基金销售活动持牌要求，厘清基金销售机构及相关基金服务机构职责边界。明晰基金销售业务内涵外延，以及基金销售机构及相关基金服务机构的履职规范；厘清基金销售机构与非持牌互联网平台合作的业务边界和底线要求，支持基金管理人、基金销售机构规范利用互联网平台拓展客户。　　（二）优化基金销售机构准入、退出机制，着力构建进退有序、良性发展的行业生态。调整优化资格注册程序，实行“先批后筹”；整合各类金融机构注册条件，进一步完善独立基金销售机构（以下简称独销机构）及其股东准入要求；根据《证券投资基金法》授权，强化停止业务、吊销牌照等制度安排；借鉴成熟监管经验，对新注册机构引入基金销售业务许可证有效期延续制度（以下简称牌照续展制度），促进基金销售机构规范有序发展。　　（三）夯实业务规范与机构管控要求，推动构建以投资者利益为核心、促进长期理性投资的体制机制。充实完善基金销售业务规范，突出强调销售行为底线要求，细化销售费用揭示、客户持续服务等投资者保护与服务要求，推动基金销售机构构建以投资者利益为核心、促进长期理性投资的考核体系；强化私募基金销售业务规范，从产品尽调、风险揭示、利益冲突防范等方面加强风险管控；增设“内部控制与风险管理”专章，要求各类基金销售机构健全与基金销售业务匹配的内部制度。　　（四）完善独销机构监管，促进独销机构专业合规稳健发展。完善对独销机构股权管理与内部治理的要求，实施“一参一控”，将独销机构实际控制人纳入监管。强化展业独立性，并在合规风控、分支机构管理、展业范围、自有资金运用等方面提出针对性要求。　　为明确规则实施安排，我会同时配套发布了《关于实施 的规定》。此外，为加强对基金宣传推介行为的监管，我会整合并充实原《销售办法》《关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定》（证监会公告[2008]2号）的相关监管要求，形成《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行规定》一并发布，自2020年10月1日起施行。三、公开征求意见及采纳情况　　公开征求意见期间，共收到126家机构和21名个人的意见。经汇总梳理，逐条研究，我会对合理意见建议均予以吸收采纳，主要涉及以下方面：一是调整独销机构展业范围限制，除公募基金销售外，允许独销机构从事私募证券投资基金销售业务，证监会另有规定的从其规定。二是调整完善独销机构5％以上股东资本实力等要求，完善独销机构控股股东公司治理等要求。三是优化牌照续展制度。对《销售办法》修订发布后新注册机构执行续展安排，并将不予续展主要限定在三类情形，包括不能满足基础展业条件、合规内控严重缺失、未实质开展公募基金销售业务。四是细化完善销售业务规范。推动构建基金销售机构长期考核机制；明确行业客户维护费收取上限，夯实行业持续发展基础。五是进一步推进简政放权。取消宣传推介材料事前备案要求，改为基金销售机构内部审查并存档备查；将独销机构部分重要事项变更从事前备案调整为事后备案，并加强事中事后监管等。四、新规实施后的过渡安排　　为促进法规平稳落地施行，《实施规定》对规则实施后的部分规范事项给予了足够的过渡期。一是对基金销售机构人员配备、信息技术系统改造或销售文件调整等事项，给予1年过渡期。二是对独销机构业务范围及其他规范事项，给予2年过渡期。其中，独销机构从事法定以外产品销售业务的，在过渡期内，相关产品销售保有规模应当有序压降。

第一条 为规范公开募集证券投资基金（以下简称基金）投资全国中小企业股份转让系统（以下简称新三板）挂牌股票的行为，防范投资风险，保护基金份额持有人的合法权益，根据《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规，制定本指引。第二条 本指引所称挂牌股票，是指按照《非上市公众公司监督管理办法》在新三板挂牌并公开转让的股票。第三条 申请募集投资挂牌股票的基金，拟任基金管理人应当具备相应投研能力，配备充足的投研人员。第四条 基金投资挂牌股票，基金类别应当为股票基金、混合基金、债券基金。第五条 基金财产仅限于投资精选层股票。所投资股票被调出精选层的，自调出之日起，基金管理人不得新增投资该股票，并应当及时将该股票调出投资组合。第六条 基金管理人应当按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规规定，加强投资组合的流动性风险管理，选择流动性良好的精选层股票进行投资，并审慎确定投资比例。2第七条 基金管理人和基金托管人应当采用公允估值方法对挂牌股票进行估值，并妥善留存相关估值数据和依据。基金所投资挂牌股票价值存在重大不确定性且面临潜在大额赎回申请时，基金管理人可基于保护基金份额持有人利益的原则，履行相应程序后启用侧袋机制。第八条 基金应在年度报告、半年度报告和季度报告中披露其持有的挂牌股票总额、挂牌股票市值占基金资产净值比例、报告期内持有的挂牌股票明细。第九条 基金管理人应当在基金合同和招募说明书显著位置，明确揭示基金投资挂牌股票及其特有风险。基金管理人应当编制风险揭示书，并要求投资者以纸质或电子形式确认其了解产品特征。风险揭示书应当包括但不限于基金投资策略、投资比例限制、基金风险特征等内容。第十条 基金管理人应当会同销售机构认真落实投资者适当性管理制度，做好基金产品风险评级、投资者风险承受能力识别、投资者教育等工作。第十一条 基金管理人投资挂牌股票，应当履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，建立健全相关内部控制制度。基金管理人及相关从业人员严禁从事内幕交易、市场操纵、利益输送及其他不正当的交易活动。第十二条 基金管理人应当针对挂牌股票建立健全投资决策机制和风险管理制度，明确股票筛选标准，做好制度、技术系统等准备工作。3第十三条 基金管理人和基金托管人应当根据法律法规和业务规则，明确交易执行、资金划拨、资金清算、会计核算等业务中的职责，建立资产安全保障机制。基金托管人应当加强对基金投资挂牌股票的监督、核查和风险控制，发现基金管理人相关投资违反法律法规、基金合同约定的，应当及时向中国证监会报告，切实保护基金份额持有人的合法权益。第十四条 本指引实施前已获得中国证监会核准或准予注册的基金，基金合同未明确约定可以投资精选层股票的，依据法律法规和基金合同约定履行适当程序后，可投资精选层股票。第十五条 本指引自公布之日起施行。

【答案】：D商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格。

一、起草背景 　　《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《私募办法》)自颁布以来，对促进各类私募投资基金(以下简称私募基金)健康规范发展起了非常重要的作用。根据《私募办法》第十六条的规定，私募基金管理人可以采取自行销售私募基金以及委托销售机构销售私募基金两种方式，由中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)按照不同类别私募基金的特点制定投资者风险识别能力和承担能力问卷及风险揭示书的内容与格式指引。据此，为加强保护私募基金投资者的合法权益，进一步规范私募基金的募集市场，中国基金业协会在对近年来私募基金在募集过程中的各种现象、问题研究和总结基础之上，制定了《私募投资基金募集行为管理办法》(以下简称《募集行为办法》、本办法)，现以行业自律规则的形式发布实施。 　　(一)私募基金募集现状 　　私募基金行业的发展日益壮大，风险不断积聚，风险事件陆续暴露。截至2月，中国基金业协会共办结236件(次)涉嫌违规的私募案件，案件涉及的主要违法违规类型表现为公开宣传、虚假宣传、保本保收益、向非合格投资者募集资金、非法集资、非法吸收公众存款等，其中多数为发生在募集环节的问题。 　　1、公开宣传或者变相公开宣传 　　在协会办理自律案件、投诉举报以及与行政对接案件的过程中，发现一些机构公开或者变相公开宣传私募基金产品，主要表现为通过公司网站、微信公众号、工作人员拨打电话等方式公开宣传推介私募基金产品。 　　2、虚假宣传 　　私募基金宣传推介过程中的虚假宣传主要表现在以下三个方面： 　　(1)私募基金募集机构向投资者混淆管理人角色 　　私募基金管理人委托银行、证券公司等机构为其募集资金，利用银行、证券公司的客户资源来实现基金产品的迅速募集。由于销售冲动或其他原因，基金销售机构的工作人员往往并未向投资者披露基金销售机构与该基金产品之间不存在投资管理关系的事实。一旦私募基金出现兑付危机或其他问题，不明真相的投资者往往到销售机构讨说法，混淆了基金管理人与基金销售机构的角色。 　　(2)虚假宣传重要信息 　　一些募集机构及其工作人员在宣传推介私募基金时存在虚假宣传的现象，如虚构托管机构、虚构担保机构、虚构律师事务所、会计师事务所等，利用投资者对此类机构的信任来实现迅速募集的目的。 　　(3)以保本保收益引诱投资者 　　募集机构及其工作人员在宣传推介私募基金时以保证本金不受损失，许诺固定收益等方式诱使投资者进行投资，在基金合同收益分配部分写有“预期收益”、“预计收益”等字样，使投资者误以为自己所购私募基金为保障本金的固定收益产品。当前中国社会仍存在不少私募基金投资者虽满足合格投资者的财务要求，但缺乏法律与投资知识，不能分辨出募集相关人员的虚假宣传与引诱。一旦基金产品出现投资失败、兑付危机等风险，受蒙骗的投资者无法接受现实，由于募集人员的推介表述与基金合同内容不一致、证据不足等原因，这类投资者的权益诉求难以得到保障。 　　3、向非合格投资者募集资金 　　个别募集机构资金募集不合规，违反《私募办法》的有关规定，未审查投资者是否满足合格投资者的相关条件，未对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行鉴别，未履行投资者适当性审查义务。募集机构“只募钱不看人”，向不具备相应风险识别能力和风险承担能力的投资者销售私募基金，甚至向非合格投资者募集资金，给投资者造成其无法承受的后果，严重危害社会的安定团结。 　　4、部分从业人员非法售卖“飞单” 　　在私募基金募集相关环节中，存在一些从业人员未经正式授权即从事募集活动的现象，该类私募基金的风险一旦暴露，投资者维权将遭受重重阻碍。因此，相关人员售卖“飞单”的违法行为亟待遏制，默许从业人员非法售卖“飞单”的募集机构应承担相应的责任。 　　行业自律统计调查反映出私募基金行业缺乏规范指导，不法分子有机可乘，罔顾法律法规的规定，甚至假借私募的名义行非法集资之实。非法私募混淆视听，不仅严重损害投资者的个人权益，同时给整个行业带来负面影响，破坏私募行业成长的根基。 　　(二)私募基金募集环节主要问题 　　1、“募管权责不清”催生行业乱象 　　私募基金行业中，因募集和管理权责不清而产生纠纷的案例比比皆是，而由于私募基金行业的固有特点，“募”、“管”权责划分不清对管理人、募集机构、投资者甚至整个行业都会产生不利影响。 　　(1)“募管权责不清”存在巨大道德风险 　　私募基金管理人遵循的投资理念不同、采取的投资方法各异，私募基金的投资风格多样。投资者需要挑选适合自己的私募基金管理人，而私募基金管理人也需要选择与产品风险相匹配的合格投资者。然而，一些受委托的募集机构，在销售费用的利诱下，利用信息不对称向投资者推销产品，却在基金出现投资风险后以非基金合同当事人为由，不承担募集和信息披露责任，让投资者承担最终的道德风险。有机构反映投资者频繁质疑管理人的投资决策和投资理念，在产品净值发生波动时甚至直接投诉管理人，使得双方的合作难以维系，而受委托的募集机构对投资者风险识别能力的把控和推介产品过程中的不尽责是造成以上问题的重要原因。 　　(2)“募管权责不清”损害募集机构利益 　　实践中存在私募基金管理人通过委托银行、券商等机构代销私募基金为自身增信的现象，受委托的募集机构工作人员在销售基金过程中未履行应尽的告知义务，投资者不知晓其购买的基金产品与销售人员就职的机构之间并无投资管理的法律关系，以上私募基金产品一旦出现问题，投资者往往向受委托的募集机构要求兑付，这将对募集机构的日常工作和声誉造成不良影响。 　　(3)“募管权责不清”难以有效实现非公开募集 　　私募基金必须以非公开方式募集设立，然而由于职责划分不清，法律关系界定不明，在实践中，受私募基金管理人委托的募集机构向客户推销私募基金产品时很难保证募集的非公开性，存在相当高的行业风险。 　　2、私募基金募集环节监管存在缺失 　　现有《基金法》、《私募办法》框架下，私募基金募集机构需履行合格投资者识别确认以及更高标准的信义义务，因此对私募基金的募集监管要求应当比公募基金更为严格。当前公募基金的销售机构须在中国证监会及其派出机构注册取得基金销售业务资格，而对私募基金的销售资质尚无明文规定。 　　现实中，私募基金募集主要通过管理人或第三方机构以产品销售的形式完成，在相关规则、罚则缺失的监管环境下，募集机构违规成本较低，导致本应由管理人承担的受托责任、投资者适当性审查等责任通过不同形式实现转移、混淆。不仅如此，募集机构应承担的责任同样得不到界定和履行，导致无法对其违规募集行为进行有效的防范。在违背甚至侵害投资者利益的行为发生后，更缺乏有效的追偿和救助机制。 　　(三)违法违规私募存在的主要原因 　　当前违法违规私募屡禁不止，其原因一方面在于私募行业规则体系不健全，对私募基金募集行为的监管存在缺失，违法违规成本低，驱使一些私募机构募集资金过程中游走于灰色地带，大打法律擦边球;另一方面，一些私募机构对现有《基金法》、《私募办法》框架下的法律法规认识不够充分，不能正确理解法律法规的规定，私募基金募集行为缺乏相关指导;最后，投资者教育不到位，私募机构与投资者信息极度不对称也是造成违法违规私募机构能够屡屡得逞的重要原因。 　　行业要取得长足发展，必须走规范、合规的道路。私募基金不设行政审批，实行登记备案制，这意味着中国基金业协会担负着重大的事中事后监管职责。 　　在私募基金的资金募集、登记备案、投资运作等各个环节中，资金募集是发起设立私募基金的一个重要环节。募集行为规范是防范违规风险的第一道防线，是事中监管的一项重要体现。本办法的实施，可以为规范私募基金募集市场提供自律监管的依据，引导募集机构合法合规经营，加强投资者的教育。 　　二、主要内容 　　《募集行为办法》分为七章，共四十四条，主要从募集办法的适用范围、私募基金募集的一般性规定、特定对象确定、推介行为、合格投资者确认及基金合同签署等方面进行自律管理，体现了私募基金募集活动的自律监管框架。主要内容如下： 　　(一)关于募集办法的适用范围 　　《募集行为办法》第二条、第三条明确了以非公开方式向投资者募集资金的行为适用本办法，只有在中国基金业协会登记的私募基金管理人可以募集其自行管理的私募基金、在中国证监会注册取得基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构(以下统称募集机构)及其从业人员可以受私募基金管理人的委托募集私募基金，前述两类机构可以从事推介私募基金，发售基金份额(权益)，办理基金份额(权益)认/申购(认缴)、赎回(退出)等募集业务。 　　基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节适用本办法。外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的在中国证监会注册取得基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构(以下简称基金销售机构)，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。 　　(二)私募基金募集的一般性规定 　　《募集行为办法》第二章规定了募集过程中的一般性规定，主要包括募集机构的责任、委托募集的特殊规定、基金销售协议、禁止非法拆分转让、保密义务、投资者资料保存义务、募集结算资金专用账户的开立、监督及资金安全等。 　　《募集行为办法》第六条规定了募集机构的责任，无论是私募基金管理人还是受委托的基金销售机构，在私募基金募集过程中应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。前述募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。 　　《募集行为办法》第七条规定了私募基金管理人委托募集的责任，特别强调其依法应当承担的责任不因委托募集而免除。第八条规定私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。基金销售协议须明确管理人、募集机构双方的权利义务，既能明晰双方职责，同时保障投资者的知情权。该条同时规定，如基金销售协议与作为基金合同附件的部分不一致，以基金合同附件为准。 　　为了杜绝私募行业某些机构投资者将所购买的私募基金份额进行拆分，转售给非合格投资者的乱象，《募集行为办法》第九条特别强调了禁止非法拆分转让，禁止任何机构和个人为规避合格投资者标准而募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。同时，投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。通过对买卖双方的禁止性规定，杜绝行业乱象，防范风险。 　　《募集行为办法》第十条及第十一条分别规定了募集机构的保密义务和投资者资料保存义务。 　　《募集行为办法》第十二条至第十四条规定了募集结算资金专用账户的开立、监督及资金安全。第一，募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户，用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还;第二，募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款，监督机构须承担保障投资者资金划转安全的连带责任条款，取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构，可以在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构，豁免签署账户监督协议;第三，第十四条对募集结算资金专用账户的资金划转安全提出了具体要求。 　　《募集行为办法》第十五条是对私募基金募集程序进行提纲挈领地说明，明晰募集行为各项程序，便于规范私募基金募集行为。 ;

第一章　总则第一条　为保护公开募集证券投资基金（以下简称基金）份额持有人的合法权益，增强基金行业风险防范能力，促进基金管理人及托管人规范经营和持续发展，根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规，制定本办法。第二条　在中国境内依法设立的基金管理人与托管人，应当从基金管理费或者托管费收入中计提风险准备金。第三条　风险准备金主要用于弥补因基金管理人或托管人违法违规、违反基金合同、操作错误或因技术故障等原因给基金财产或基金份额持有人造成的损失，以及中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定的其他用途。风险准备金不足以赔偿上述损失的，基金管理人与托管人应当使用其他自有财产进行赔偿。第四条　中国证监会依法对基金管理人与托管人风险准备金提取、投资运作、使用等活动进行监督管理。第二章　风险准备金的提取、管理与使用第五条　基金管理人应当每月从基金管理费收入中计提风险准备金，计提比例不得低于基金管理费收入的10%。风险准备金余额达到上季末管理基金资产净值的1%时可以不再提取。风险准备金余额高于上季末管理基金资产净值1%的，基金管理人可以申请转出部分资金，但转出后的风险准备金余额不得低于上季末管理基金资产净值的1%。第六条　基金托管人应当每月从基金托管费收入中计提风险准备金，计提比例不得低于基金托管费收入的2.5%。风险准备金余额达到上季末托管基金资产净值的0.25%时可以不再提取。风险准备金余额高于上季末托管基金资产净值0.25%的，基金托管人可以申请转出部分资金，但转出后的风险准备金余额不得低于上季末托管基金资产净值的0.25%。第七条　中国证监会可根据对基金管理人的综合评价结果，要求综合评价较低、风险较为突出的基金管理人提高风险准备金的计提比例或一次性补足一定金额的风险准备金。第八条　基金管理人与托管人应当选定一家具有基金托管资格的商业银行（以下简称存管银行）开立专门的风险准备金账户（以下简称风险准备金专户），用于风险准备金的归集、存放与支付。该账户不得与其他类型账户混用，不得存放其他性质资金。　　商业银行基金托管人不得在本行开立风险准备金专户。第九条　基金管理人应当将风险准备金专户及风险准备金的提取、划转等程序告知相关基金托管人。相关基金托管人应当于每月划付基金管理人管理费用的同时，将计提的风险准备金划入相应的风险准备金专户。　　基金托管人应当于每月划付基金托管人托管费用的同时，将计提的风险准备金划入相应的风险准备金专户。第十条　基金管理人发生需要使用风险准备金的情形时，应当经相关基金托管人复核后，交由风险准备金存管银行办理。基金管理人应在使用风险准备金后2个工作日内将相关情况书面报告中国证监会，并在基金管理人监察稽核季度报告中予以说明。　　基金托管人发生需要使用风险准备金的情形时，应当经相关基金管理人复核后，交由风险准备金存管银行办理。基金托管人应在使用风险准备金后2个工作日内将相关情况书面报告中国证监会，并在基金托管人托管业务运营情况季度报告中予以说明。第十一条　风险准备金被人民法院依法查封、扣押、冻结或强制执行的，风险准备金存管银行以及相关基金管理人与托管人应当立即报告中国证监会。由此影响风险准备金的使用或者风险准备金减少的，基金管理人与托管人应在5个工作日内予以补足。第十二条　风险准备金属特定用途资金，基金管理人与托管人不得以任何形式擅自占用、挪用或借用。第三章　风险准备金的投资运作第十三条　在保证安全性与流动性的前提下，基金管理人与托管人可以对已提取的风险准备金进行自主投资管理或开展一定形式的委托投资。风险准备金投资应遵循分散化组合投资原则，事先约定各投资品种的投资比例等限制。第十四条　基金管理人风险准备金可投资于银行存款、国债、中央银行票据、中央企业债券、中央级金融机构发行的金融债券，以及中国证监会规定的其他投资品种。风险准备金专户应当保持不低于风险准备金总额10%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。　　基金托管人风险准备金的投资管理活动在符合所在行业监管机构有关规定的基础上参照上述要求执行。第十五条　风险准备金投资管理产生的各类投资损益，应纳入风险准备金管理。风险准备金投资运作和使用过程中发生的各项费用和税收，可以由风险准备金承担。

第一章　总 则第一条　为了规范公开募集证券投资基金（以下简称基金）运作活动，保护投资者的合法权益，促进证券投资基金市场健康发展，根据《证券投资基金法》及其他有关法律、行政法规，制定本办法。第二条　本办法适用于基金的募集，基金份额的申购、赎回和交易，基金财产的投资，基金收益的分配，基金份额持有人大会的召开，以及其他基金运作活动。第三条　从事基金运作活动，应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定，遵循自愿、公平、诚实信用原则，不得损害国家利益和社会公共利益。　　基金管理人运用基金财产进行证券投资，应当遵守审慎经营规则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，有效防范和控制风险。第四条　中国证监会及其派出机构依照法律、行政法规、本办法的规定和审慎监管原则，对基金运作活动实施监督管理。　　中国证监会对基金募集的注册审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投资者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。第五条　证券投资基金行业协会（以下简称基金行业协会）依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则，对基金运作活动进行自律管理。第二章　基金的募集第六条　申请募集基金，拟任基金管理人、基金托管人应当具备下列条件：　　（一）拟任基金管理人为依法设立的基金管理公司或者经中国证监会核准的其他机构，拟任基金托管人为具有基金托管资格的商业银行或者经中国证监会核准的其他金融机构；　　（二）有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员；　　（三）最近一年内没有因重大违法违规行为、重大失信行为受到行政处罚或者刑事处罚；　　（四）没有因违法违规行为、失信行为正在被监管机构立案调查、司法机关立案侦察，或者正处于整改期间；　　（五）最近一年内向中国证监会提交的注册基金申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；　　（六）不存在对基金运作已经造成或者可能造成不良影响的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；　　（七）不存在治理结构不健全、经营管理混乱、内部控制和风险管理制度无法得到有效执行、财务状况恶化等重大经营风险；　　（八）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。第七条　申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件：　　（一）有明确、合法的投资方向；　　（二）有明确的基金运作方式；　　（三）符合中国证监会关于基金品种的规定；　　（四）基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定；　　（五）基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容；　　（六）招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者做出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力。　　（七）有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容；　　（八）基金的投资管理、销售、登记和估值等业务环节制度健全，行为规范，技术系统准备充分，不存在影响基金正常运作、损害或者可能损害基金份额持有人合法权益、可能引发系统性风险的情形；　　（九）中国证监会规定的其他条件。第八条　基金管理人申请募集基金，应当按照《证券投资基金法》和中国证监会的规定提交申请材料。申请材料自被行政受理时点起，基金管理人、基金托管人及相关中介机构即需要对申请材料的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。　　为基金申请材料出具法律意见书等文件的中介机构，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。　　申请材料受理后，相关内容不得随意更改。申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起五个工作日内向中国证监会提交更新材料。

【答案】：C《证券投资基金销售管理办法》规定：基金管理人可以办理其募集的基金产品的销售业务。

第一章　总则第一条　为规范公开募集证券投资基金（以下简称基金）信息披露活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》（以下简称《基金法》），制定本办法。第二条　基金信息披露义务人应当以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、简明性和易得性。　　基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人及其日常机构等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非法人组织。第三条　基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过符合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称规定报刊）及本办法规定的互联网网站（以下简称规定网站）等媒介披露，并保证投资者能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。　　规定网站包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站。规定网站应当无偿向投资者提供基金信息披露服务。第四条　基金份额在证券交易所上市交易的，基金信息披露义务人还应当根据证券交易所的自律管理规则披露基金信息。第五条　中国证监会及其派出机构依法对基金信息披露活动进行监督管理。　　中国证监会根据基金信息披露活动情况，及时制定相关的内容与格式准则、编报规则等；根据基金信息披露活动中存在的技术问题，直接做出或授权指定机构做出规范解答。　　证券交易所、中国证券投资基金业协会依法对基金信息披露活动进行自律管理。第二章　基金信息披露一般规定第六条　公开披露的基金信息包括：　　（一）基金招募说明书；　　（二）基金合同；　　（三）基金托管协议；　　（四）基金产品资料概要；　　（五）基金份额发售公告；　　（六）基金募集情况；　　（七）基金份额上市交易公告书；　　（八）基金资产净值、基金份额净值；　　（九）基金份额申购、赎回价格；　　（十）基金定期报告，包括年度报告、中期报告和季度报告（含资产组合季度报告）；　　（十一）临时报告；　　（十二）基金份额持有人大会决议；　　（十三）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；　　（十四）涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁；　　（十五）澄清公告；　　（十六）清算报告；　　（十七）中国证监会规定的其他信息。第七条　公开披露基金信息，不得有下列行为：　　（一）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；　　（二）对证券投资业绩进行预测；　　（三）违规承诺收益或者承担损失；　　（四）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；　　（五）登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；　　（六）中国证监会禁止的其他行为。第八条　公开披露的基金信息应当采用中文文本。同时采用外文文本的，基金信息披露义务人应当保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文文本为准。第九条　公开披露的基金信息应当采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位应当为人民币元。第三章　基金募集信息披露第十条　基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的三日前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载在规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、基金合同和基金托管协议登载在规定网站上；基金托管人应当同时将基金合同、基金托管协议登载在规定网站上。第十一条　基金管理人应当在基金合同生效的次日在规定报刊和规定网站上登载基金合同生效公告。第十二条　基金合同生效后，基金招募说明书、基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书和基金产品资料概要，并登载在规定网站上。第四章　基金运作信息披露第十三条　基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管理人应当在基金份额上市交易的三个工作日前，将基金份额上市交易公告书登载在规定网站上，并将上市交易公告书提示性公告登载在规定报刊上。

第一章　总 则第一条　为规范公开募集证券投资基金（以下简称基金）信息披露活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》（以下简称《基金法》），制定本办法。第二条　基金信息披露义务人应当以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、简明性和易得性。　　基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人及其日常机构等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非法人组织。第三条　基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过中国证监会指定的全国性报刊（以下简称指定报刊）及指定互联网网站（以下简称指定网站）等媒介披露，并保证投资者能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。　　指定网站包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站。指定网站应当无偿向投资者提供基金信息披露服务。第四条　基金份额在证券交易所上市交易的，基金信息披露义务人还应当根据证券交易所的自律管理规则披露基金信息。第五条　中国证监会及其派出机构依法对基金信息披露活动进行监督管理。　　中国证监会根据基金信息披露活动情况，及时制定相关的内容与格式准则、编报规则等；根据基金信息披露活动中存在的技术问题，直接做出或授权指定机构做出规范解答。　　证券交易所、中国证券投资基金业协会依法对基金信息披露活动进行自律管理。第二章　基金信息披露一般规定第六条　公开披露的基金信息包括：　　（一）基金招募说明书；　　（二）基金合同；　　（三）基金托管协议；　　（四）基金产品资料概要；　　（五）基金份额发售公告；　　（六）基金募集情况；　　（七）基金份额上市交易公告书；　　（八）基金资产净值、基金份额净值；　　（九）基金份额申购、赎回价格；　　（十）基金定期报告，包括年度报告、中期报告和季度报告（含资产组合季度报告）；　　（十一）临时报告；　　（十二）基金份额持有人大会决议；　　（十三）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；　　（十四）涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁；　　（十五）澄清公告；　　（十六）清算报告；　　（十七）中国证监会规定的其他信息。第七条　公开披露基金信息，不得有下列行为：　　（一）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；　　（二）对证券投资业绩进行预测；　　（三）违规承诺收益或者承担损失；　　（四）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；　　（五）登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；　　（六）中国证监会禁止的其他行为。第八条　公开披露的基金信息应当采用中文文本。同时采用外文文本的，基金信息披露义务人应当保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文文本为准。第九条　公开披露的基金信息应当采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位应当为人民币元。第三章　基金募集信息披露第十条　基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的三日前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载在指定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、基金合同和基金托管协议登载在指定网站上；基金托管人应当同时将基金合同、基金托管协议登载在指定网站上。第十一条　基金管理人应当在基金合同生效的次日在指定报刊和指定网站上登载基金合同生效公告。第十二条　基金合同生效后，基金招募说明书、基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书和基金产品资料概要，并登载在指定网站上。第四章　基金运作信息披露第十三条　基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管理人应当在基金份额上市交易的三个工作日前，将基金份额上市交易公告书登载在指定网站上，并将上市交易公告书提示性公告登载在指定报刊上。

募集资金上市第几天公布最佳回答：募集资金上市第3天公布

这个很简单，就是一个券商理财！渤海证券在天津的发展还是不错的！这个产品有渤海自有的大概6000万 的资金投入，满期时如有亏损，可优先损失渤海的自有资金！属于高风险高收益的吧！短期持有风险相对较大，中长期还可以考虑。

招股说明书是首次公开发行时的文件 也就是公司IPO上市时候的文件x0dx0a 具体规定可以看《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书（2006年修订）》x0dx0a 公开发行证券募集说明书是已经上市的公司再融资即配股、增发、发债等等的募集文件的总称，包括配股说明书、增发招股意向书、增发招股说明书、可转换公司债券募集说明书、分离交易的可转换公司债券募集说明书等x0dx0a 具体规定可以看《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》

募集说明书一般是基金和债券起一个告知作用，招股说明书是针对股票。通常上市公司的股份是根据相应证监会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。 有限责任公司在申请IPO之前，应先变更为股份有限公司。就估值模型而言，不同的行业属性、成长性、财务特性决定了上市公司适用不同的估值模型。较为常用的估值方式可以分为两大类:收益折现法与类比法。所谓收益折现法，就是通过合理的方式估计出上市公司未来的经营状况，并选择恰当的贴现率与贴现模型，计算出上市公司价值，如最常用的股利折现模型(DDM)、现金流贴现(DCF)模型等。贴现模型并不复杂，关键在于如何确定公司未来的现金流和折现率，而这正是体现承销商的专业价值所在。发行招股书要求：1、股票经证券管理部门核准已公开发行。2、公司股本总额不少于人民币3000万元.3、公开发行的股份占公司股份总数的25%以上。4、股本总额超过4亿元的，公开发行的比例为10%以上。5、公司在三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。招股说明书具体格式：1.招股说明书封面;2.招股说明书目录;3.招股说明书正文;(1)主要资料(2)释义(3)绪言(4)发售新股的有关当事人(5)风险因素与对策(6)募集资金的运用(7)股利分配政策(8)验资报告(9)承销(10)发行人情况(11)发行人公司章程摘录(12)董事、监事、高级管理人员及重要职员(13)经营业绩(14)股本(15)债项(16)主要固定资产(17)财务会计资料(18)资产评估(19)盈利预测(20)公司发展规划(21)重要合同及重大诉讼事项(22)其他重要事项(23)董事会成员及承销团成员的签署意见4.招股说明书附录;5.招股说明书备查文件。

【答案】：C依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

【答案】：B我国基金管理人进行基金募集，必须依据《证券投资基金法》的有关规定，向中国证监会提交相关文件。

【答案】：B依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集金应当想合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

公开募集证券投资基金运作管理办法 第一条 为了规范公开募集证券投资基金（以下简称基金）运作活动，保护投资者的合法权益，促进证券投资基金市场健康发展，根据《证券投资基金法》及其他有关法律、行政法规，制定本办法。第二条 本办法适用于基金的募集，基金份额的申购、赎回和交易，基金财产的投资，基金收益的分配，基金份额持有人大会的召开，以及其他基金运作活动。第三条 从事基金运作活动，应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定，遵循自愿、公平、诚实信用原则，不得损害国家利益和社会公共利益。基金管理人运用基金财产进行证券投资，应当遵守审慎经营规则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，有效防范和控制风险。第四条 中国证监会及其派出机构依照法律、行政法规、本办法的规定和审慎监管原则，对基金运作活动实施监督管理。中国证监会对基金募集的注册审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投资者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。第五条 证券投资基金行业协会（以下简称基金行业协会）依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则，对基金运作活动进行自律管理。 第六条 申请募集基金，拟任基金管理人、基金托管人应当具备下列条件：（一）拟任基金管理人为依法设立的基金管理公司或者经中国证监会核准的其他机构，拟任基金托管人为具有基金托管资格的商业银行或者经中国证监会核准的其他金融机构；（二）有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员；（三）最近一年内没有因重大违法违规行为、重大失信行为受到行政处罚或者刑事处罚；（四）没有因违法违规行为、失信行为正在被监管机构立案调查、司法机关立案侦察，或者正处于整改期间；（五）最近一年内向中国证监会提交的注册基金申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（六）不存在对基金运作已经造成或者可能造成不良影响的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；（七）不存在治理结构不健全、经营管理混乱、内部控制和风险管理制度无法得到有效执行、财务状况恶化等重大经营风险；（八）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。第七条 申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件：（一）有明确、合法的投资方向；（二）有明确的基金运作方式；（三）符合中国证监会关于基金品种的规定；（四）基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定；（五）基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容；（六）招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者做出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力。（七）有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容；（八）基金的投资管理、销售、登记和估值等业务环节制度健全，行为规范，技术系统准备充分，不存在影响基金正常运作、损害或者可能损害基金份额持有人合法权益、可能引发系统性风险的情形；（九）中国证监会规定的其他条件。第八条 基金管理人申请募集基金，应当按照《证券投资基金法》和中国证监会的规定提交申请材料。申请材料自被行政受理时点起，基金管理人、基金托管人及相关中介机构即需要对申请材料的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。为基金申请材料出具法律意见书等文件的中介机构，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。申请材料受理后，相关内容不得随意更改。申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起五个工作日内向中国证监会提交更新材料。第九条 中国证监会依照《行政许可法》和《证券投资基金法》第五十五条的规定，受理基金募集注册申请，并进行审查，作出注册或者不予注册的决定，并通知申请人；不予注册的，应当说明理由。第十条 中国证监会在注册审查中可视情况征求基金行业协会、证券交易所、证券登记结算机构等的意见，供注册审查参考。第十一条 基金募集期限自基金份额发售之日起不得超过三个月。第十二条 基金募集期限届满，募集的基金份额总额符合《证券投资基金法》第五十九条的规定，并具备下列条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续：基金募集份额总额不少于两亿份，基金募集金额不少于两亿元人民币；基金份额持有人的人数不少于二百人。发起式基金不受上述限制。发起式基金是指，基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于一千万元人民币，且持有期限不少于三年。发起式基金的基金合同生效三年后，若基金资产净值低于两亿元的，基金合同自动终止。第十三条 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起三个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。第十四条 基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用，不得从基金财产中列支；基金收取认购费的，可以从认购费中列支。 第十五条 开放式基金的基金合同应当约定，并在招募说明书中载明基金管理人办理基金份额申购、赎回业务的日期（以下简称开放日）和时间。基金管理人在办理基金份额申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，发生申购、赎回损害持有人利益的情形时，应当及时暂停申购、赎回业务。第十六条 开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回；但约定的期限不得超过三个月，并应当在招募说明书中载明。但中国证监会规定的特殊基金品种除外。第十七条 开放式基金份额的申购、赎回价格，依据申购、赎回日基金份额净值加、减有关费用计算。开放式基金份额的申购、赎回价格具体计算方法应当在基金合同和招募说明书中载明。开放式基金份额净值，应当按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。具体计算方法应当在基金合同和招募说明书中载明。第十八条 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换。投资者在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或者转换申请的，其基金份额申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日的价格。第十九条 投资者申购基金份额时，必须全额交付申购款项；投资者交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。但中国证监会规定的特殊基金品种除外。投资特定指数所对应的组合证券或者基金合同约定的其他投资标的的开放式基金，其基金份额可以用组合证券、现金或者基金合同约定的其他对价进行申购、赎回。基金份额的申购、赎回对价根据基金的资产组合和申购、赎回日基金份额净值确定，具体计算方法应当在基金合同和招募说明书中载明。基金份额的上市交易、申购赎回和资金结算应当符合证券交易所和证券登记结算机构等的有关规定。第二十条 基金管理人应当自收到投资者申购、赎回申请之日起三个工作日内，对该申购、赎回的有效性进行确认，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。基金管理人应当自接受投资者有效赎回申请之日起七个工作日内支付赎回款项，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。第二十一条 开放式基金的基金合同可以约定基金达到一定的规模后，基金管理人不再接受认购、申购申请，但应当在招募说明书中载明。基金管理人在基金募集期间不得调整基金合同约定的基金规模。基金合同生效后，基金管理人可以按照基金合同的约定，根据实际情况调整基金规模，但应当提前三日公告，并更新招募说明书。第二十二条 开放式基金的基金合同可以对单个基金份额持有人持有基金份额的比例或者数量设置限制，但应当在招募说明书中载明。第二十三条 开放式基金单个开放日净赎回申请超过基金总份额的百分之十的，为巨额赎回，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。开放式基金发生巨额赎回的，基金管理人当日办理的赎回份额不得低于基金总份额的百分之十，对其余赎回申请可以延期办理。第二十四条 开放式基金发生巨额赎回的，基金管理人对单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占当日申请赎回总份额的比例，确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份额。基金份额持有人可以在申请赎回时选择将当日未获办理部分予以撤销。基金份额持有人未选择撤销的，基金管理人对未办理的赎回份额，可延迟至下一个开放日办理，赎回价格为下一个开放日的价格。第二十五条 开放式基金发生巨额赎回并延期办理的，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式，在三个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，同时在指定媒介上予以公告。第二十六条 开放式基金连续发生巨额赎回，基金管理人可按基金合同的约定和招募说明书的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过二十个工作日，并应当在指定媒介上予以公告。第二十七条 开放式基金的基金合同可以约定，单个基金份额持有人在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例的，基金管理人可以按照本办法第二十六条的规定暂停接受赎回申请或者延缓支付。第二十八条 开放式基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。第二十九条 基金份额可以依法在证券交易所上市交易，或者按照法律法规规定和基金合同约定在中国证监会认可的交易场所或者通过其他方式进行转让。 第三十条 基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别：（一）百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；（二）百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；（三）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；（四）百分之八十以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金；（五）投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第（一）项、第（二）项、第（四）项规定的，为混合基金；（六）中国证监会规定的其他基金类别。第三十一条 基金名称显示投资方向的，应当有百分之八十以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。第三十二条 基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：（一）一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的百分之十；（二）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的百分之十；（三）基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（四）一只基金持有其他基金（不含货币市场基金），其市值超过基金资产净值的百分之十，但基金中基金除外；（五）基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的百分之二十，或者投资于其他基金中基金；（六）基金总资产超过基金净资产的百分之一百四十；（七）违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；（八）中国证监会规定禁止的其他情形。完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受前款第（一）项、第（二）项规定的比例限制。基金管理人运用基金财产投资证券衍生品种的，应当根据风险管理的原则，并制定严格的授权管理制度和投资决策流程。基金管理人运用基金财产投资证券衍生品种的具体比例，应当符合中国证监会的有关规定。中国证监会另行规定的其它特殊基金品种可不受上述比例的限制。第三十三条 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。第三十四条 基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。第三十五条 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合本办法第三十二条规定的比例或者基金合同约定的投资比例的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。第三十六条 下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：（一）基金管理人的管理费；（二）基金托管人的托管费；（三）基金合同生效后的会计师费和律师费；（四）基金份额持有人大会费用；（五）基金的证券交易费用；（六）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。基金管理人可以根据与基金份额持有人利益一致的原则，结合产品特点和投资者的需求设置基金管理费率的结构和水平。第三十七条 封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的百分之九十。开放式基金的收益分配，由基金合同约定。第三十八条 基金收益分配应当采用现金方式，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额；基金份额持有人事先未做出选择的，基金管理人应当支付现金。 第三十九条 基金转换运作方式或者与其他基金合并，应当按照法律法规及基金合同约定的程序进行。实施方案若未在基金合同中明确约定的，应当经基金份额持有人大会审议通过。基金管理人应当提前发布提示性通知，明确有关实施安排，说明对现有基金份额持有人的影响以及基金份额持有人享有的选择权（如赎回、转出或者卖出），并在实施前预留至少二十个开放日或者交易日供基金份额持有人做出选择。第四十条 基金注册后，如需对原注册事项进行实质性调整，应当依照法律法规和基金合同履行相关手续；继续公开募集资金的，应当在公开募集前按照《行政许可法》的规定向中国证监会提出变更注册事项的申请。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。第四十一条 按照本办法第十二条第一款成立的开放式基金，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续六十个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。按照本办法第十二条第二款成立的发起式基金，在基金合同生效三年后继续存续的，依照前款规定执行。 第四十二条 除《证券投资基金法》第四十八条第（一）项至第（四）项规定的事项外，基金合同还应当按照中国证监会的规定，约定对基金合同当事人权利、义务产生重大影响，须召开基金份额持有人大会的其他事项。第四十三条 基金份额持有人大会未设立日常机构的，基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起十日内决定是否召集，并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起六十日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当自行召集，并自出具书面决定之日起六十日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。第四十四条 基金份额持有人大会未设立日常机构的，代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起十日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起六十日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起十日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起六十日内召开。第四十五条 基金份额持有人大会设立日常机构的，基金管理人、基金托管人或者代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向该日常机构提出书面提议。该日常机构应当自收到书面提议之日起十日内决定是否召集，并书面告知基金管理人、基金托管人和提出提议的基金份额持有人代表。该日常机构决定召集的，应当自出具书面决定之日起六十日内召开；该日常机构决定不召集，基金管理人、基金托管人或者代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人仍认为有必要召开的，按照未设立日常机构的相关规定执行。第四十六条 基金份额持有人大会日常机构、基金管理人和基金托管人都不召集基金份额持有人大会的，基金份额持有人可以按照《证券投资基金法》第八十四条第二款的规定自行召集基金份额持有人大会。基金份额持有人自行召集基金份额持有人大会的，应当至少提前三十日向中国证监会备案。第四十七条 基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金份额持有人大会日常机构、基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。第四十八条 基金份额持有人大会可通过现场开会或者通讯开会等基金合同约定的方式召开。基金管理人、基金托管人须为基金份额持有人行使投票权提供便利。基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效。基金份额持有人大会按照《证券投资基金法》第八十七条的规定表决通过的事项，召集人应当自通过之日起五日内报中国证监会备案。第四十九条 基金份额持有人大会日常机构、基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决定。 第五十条 中国证监会及其派出机构对基金管理人、基金托管人从事基金运作活动的情况进行定期或者不定期检查，基金管理人、基金托管人应当予以配合。第五十一条 基金管理人、基金托管人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反本办法规定从事基金运作活动，依法应予以行政处罚的，依照法律、行政法规的规定进行行政处罚；法律、行政法规未做规定的，依照本办法的规定进行行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。第五十二条 基金管理人、基金托管人违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管谈话、出具警示函、责令限期整改，整改期间暂停受理及审查基金产品募集申请或者其他业务申请等行政监管措施，记入诚信档案；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取监管谈话、出具警示函、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施，记入诚信档案。第五十三条 基金管理人注册基金，向中国证监会提交的申请材料存在信息自相矛盾、或者就同一事实前后存在不同表述且有实质性差异的，中国证监会将中止审查，并在六个月内不再受理基金管理人提交的基金注册申请。基金管理人注册基金，向中国证监会提交的申请材料存在虚假记载、误导性陈述、重大遗漏的，中国证监会不予受理；已经受理的，不予注册；已经注册，尚未募集的，撤销注册决定；并在一年内不再受理该基金管理人提交的基金注册申请，对该基金管理人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取相关行政监管措施并记入诚信档案；情节严重的，采取单处或者并处警告、三万元以下罚款。已经注册并募集的，依照《证券投资基金法》第一百三十二条的规定处罚。基金管理人违反本办法第四十条的规定，在公开募集前未变更注册的，依照《证券投资基金法》第一百二十八条的规定处罚。第五十四条 基金管理人违反本办法第三十二条的规定运用基金财产进行证券投资、情节严重的，或者违反本办法第三十三条的规定从事关联交易的，依照《证券投资基金法》第一百三十条的规定处罚。第五十五条 基金管理人、基金托管人不按照本办法第四十二条、第四十三条的规定召集基金份额持有人大会的，依照《证券投资基金法》第一百三十三条的规定处罚。第五十六条 基金管理人从事基金运作活动，有下列情形之一的，中国证监会可以对基金管理人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取相关行政监管措施并记入诚信档案；情节严重的，可单处或者并处警告、三万元以下罚款：（一）未按照本办法第十一条规定发售基金份额；（二）未按照本办法第十二条规定及时办理验资和基金备案手续；（三）未按照本办法第十五条规定办理申购、赎回业务，涉及损害基金财产和基金份额持有人利益的；（四）未按照本办法第十七条的规定计算基金份额申购、赎回价格；（五）基金管理人违反本办法第十八条的规定，在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换的；（六）未按照本办法第二十条的规定确认申购、赎回的有效性，并支付赎回款项；（七）未按照本办法第二十三条第二款、第二十四条第一款的规定办理赎回申请；（八）未按照本办法第二十八条的规定保持现金或者政府债券；（九）未按照本办法第三十四条、第三十五条的规定调整投资比例；（十）未按照本办法第三十七条、第三十八条的规定进行收益分配；（十一）未按照本办法第三十九条的规定办理基金转换运作方式或者合并；（十二）未按照本办法第四十一条的规定报告、说明有关情况，报送解决方案，或者召开基金份额持有人大会；（十三）技术系统出现故障，影响基金正常运作，损害持有人利益的。第五十七条 基金管理人、基金托管人有下列情形之一的，中国证监会可以对基金管理人、基金托管人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取相关行政监管措施并记入诚信档案；情节严重的，可单处或者并处警告、三万元以下罚款：（一）未按照本办法第十四条、第三十六条规定列支相关费用；（二）未按照本办法第四十七条规定配合基金份额持有人召集基金份额持有人大会；（三）未按照本办法第四十八条的规定申请备案基金份额持有人大会决定的事项；（四）未按照本办法第四十九条的规定执行基金份额持有人大会的生效决定；（五）未按照本办法第五十条的规定配合中国证监会及其派出机构进行检查。 第五十八条 证券公司管理的投资者超过二百人的集合资产管理计划须遵守《证券投资基金法》关于管理人及从业人员禁止从事利益输送、非公平交易、内幕交易等规定，并参照本办法关于防范利益冲突、保护投资者的相关规定执行。第五十九条 本办法自2014年8月8日起施行。《证券投资基金运作管理办法》（证监会令第79号）同时废止。

【答案】：D考查非公开募集基金合格投资者的数量。证券公司应当采取有效措施确保在柜台市场变易的私募产品持有人数量符合相关规定，并要求私募产品发行人承诺私募产品的持有人数量符合相关规定。《证券投资基金法》规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

基金份额发售和募集的区别：基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。募集一般是指新基金最开始发行期的时候，叫做募集。拓展资料：基金的募集一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤：(一)基金募集申请我国基金管理人进行基金的募集，必须根据《中华人民共和国证券投资基金法》(简称《证券投资基金法》)的有关规定，向中国证监会提交相关文件。申请募集基金应提交的主要文件包括：募集基金的申请报告、基金合同草案、基金托管协议案和招募说明书草案等。(二)基金募集申请的核准根据《证券投资基金法》的规定，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或不予核准的决定。基金募集申请经中国证监会核准后方可发售基金份额。(三)基金份额的发售基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前任何人不得动用。(四)基金合同生效1．基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上、基金份额持有人不少于200人的要求；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2亿元人民币、基金份额持有人不少于200人的要求。基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，并自收到验资报告起10曰内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金的备案手续。中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日发布基金合同生效公告。2．基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的基金募集失败，基金管理人应承担以下责任：(1)以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。(2)在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

【答案】：C依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

浙商证券股份有限公司 关于变更保荐机构后重新签署 募集资金三方监管协议的公告2022-02-15　　证券代码：601878 证券简称：浙商证券 公告编号：2022-010　　　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　　浙商证券股份有限公司（以下简称“浙商证券”或“公司”）于2021年12月29日披露了《关于更换持续督导保荐机构及保荐代表人的公告》（公告编号：2021-091），公司因聘请华安证券股份有限公司（以下简称“华安证券”）担任本次公开发行可转换公司债券的保荐机构，原保荐机构华泰联合证券有限责任公司尚未完成的非公开发行A股股票及公开发行可转债募集资金管理和使用的持续督导工作由华安证券承接。　　鉴于保荐机构的更换，为规范募集资金管理和使用，保护投资者权益，根据《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》以及《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定，公司与中国建设银行股份有限公司杭州吴山支行、中国农业银行股份有限公司杭州城西支行、兴业银行股份有限公司杭州分行、中国银行股份有限公司杭州市高新技术开发区支行、中国工商银行股份有限公司杭州西湖支行以及华安证券重新签订了《募集资金专户三方监管协议》，具体内容如下：　　一、募集资金基本情况　　（一）2019年公开发行可转换公司债券　　公司经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]226号文核准，由主承销商中国银河证券股份有限公司采用余额包销方式，向社会公众公开发行了可转换公司债券3,500.00万张，每张面值为人民币100元，按面值发行，共计募集资金总额为人民币350,000.00万元，坐扣券商承销佣金及保荐费用人民币9,433,962.26元（不含税）后的募集资金金额为3,490,566,037.74元，由主承销商中国银河证券股份有限公司于2019年3月18日汇入公司募集资金监管账户。另扣减预付的保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、信息披露及发行手续费用2,587,373.25元（不含税）后，公司本次募集资金净额为人民币3,487,978,664.49元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其于2019年3月18日出具了《验证报告》（天健验[2019]55号）。　　截至2021年12月31日止，募集资金存储情况如下：　　　　注：中国农业银行股份有限公司杭州玉泉支行系中国农业银行股份有限公司杭州城西支行管辖的二级支行，募集资金存放于中国农业银行股份有限公司杭州玉泉支行。　　（二）2021年非公开发行A股股票　　经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]3175号文核准，公司由主承销商华泰联合证券有限责任公司以非公开方式向18名特定对象发行人民币普通股（A股）264,124,281股，发行价格人民币10.62元/股，募集资金合计2,804,999,864.22元，坐扣券商承销佣金及保荐费用2,300,000.00元（含税）后的募集资金为2,802,699,864.22元，已由主承销商华泰联合证券有限责任公司于2021年4月30日汇入本公司募集资金监管账户。另扣减审计费用、律师费用、信息披露等与发行权益性证券相关的新增外部费用1,720,871.96元（不含税）后，公司本次募集资金净额为2,801,109,180.94元。上述募集资金到位情况业经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其于2021年4月30日出具了《验资报告》（中汇会验[2021]3897号）。　　截至2021年12月31日止，募集资金存储情况如下：　　　　注：中国农业银行股份有限公司杭州保俶支行系中国农业银行股份有限公司杭州城西支行管辖的二级支行，募集资金存放于中国农业银行股份有限公司杭州保俶支行。　　二、募集资金专户存储三方监管协议的主要内容　　为了规范公司募集资金管理，保护投资者的权益，公司与各银行及保荐机构华安证券分别重新签署了《募集资金专户三方监管协议》（以下简称“监管协议”），募集资金存放账户未发生变化。　　（一）2019年公开发行可转换公司债券　　1、监管协议的签署主体　　　　2、监管协议的主要内容　　公司（甲方）与开户银行（乙方）、保荐机构（丙方）签署的《募集资金三方监管协议》主要内容如下：　　（1）甲方已在乙方开设募集资金专项账户，该专户仅用于浙商证券股份有限公司公开发行可转债项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。　　（2）甲乙双方应当共同遵守《中华人民共和国票据法》、《支付结算办法》、《人民币银行结算账户管理办法》等法律、法规、规章。　　（3）丙方作为甲方的保荐机构，应当依据有关规定指定保荐代表人或其他工作人员对甲方募集资金使用情况进行监督。　　丙方承诺按照《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》以及甲方制订的募集资金管理制度对甲方募集资金管理事项履行保荐职责，进行持续督导工作。　　丙方可以采取现场调查、书面问询等方式行使其监督权。甲方和乙方应当配合丙方的调查与查询。丙方至少每半年度对甲方募集资金的存放和使用情况进行一次现场检查。　　（4）甲方授权丙方指定的保荐代表人可以随时到乙方查询、复印甲方专户的资料；乙方应当及时、准确、完整地向其提供所需的有关专户的资料。　　保荐代表人向乙方查询甲方专户有关情况时应当出具本人的合法身份证明；丙方指定的其他工作人员向乙方查询甲方专户有关情况时应当出具本人的合法身份证明和单位介绍信。　　（5）乙方按月（每月10日前）向甲方出具真实、准确、完整的专户对账单，并抄送给丙方。　　（6）甲方1次或12个月以内累计从专户支取的金额超过5000万元且达到发行募集资金总额扣除发行费用后的净额（以下简称“募集资金净额”）的20%的，甲方应当及时以传真或邮件方式通知丙方，同时提供专户的支出清单。　　（7）丙方有权根据有关规定更换指定的保荐代表人。丙方更换保荐代表人的，应当将相关证明文件书面通知乙方，同时按本协议第十三条的要求书面通知更换后保荐代表人的联系方式。更换保荐代表人不影响本协议的效力。　　（8）乙方连续三次未及时向甲方出具对账单，以及存在未配合丙方调查专户情形的，甲方可以主动或在丙方的要求下单方面终止本协议并注销募集资金专户。　　（9）如果甲方因涉嫌发行申请或者信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被中国证监会立案调查、行政处罚或被移送司法机关的，甲方同意丙方有权要求乙方按照丙方指令在上述事项发生时立即对专户资金采取冻结等处置行为。查处结束后，解除上述冻结等处置措施。　　（10）丙方发现甲方、乙方未按约定履行本协议的，应当在知悉有关事实后及时向上海证券交易所书面报告。　　（11）本协议自甲、乙、丙三方法定代表人/负责人或其授权代表签署并加盖各自单位公章之日起生效，至专户资金全部支出完毕并依法销户之日起失效。　　（二）2021年非公开发行A股股票　　1、监管协议的签署主体　　　　2、监管协议的主要内容　　公司（甲方）与开户银行（乙方）、保荐机构（丙方）签署的《募集资金三方监管协议》主要内容如下：　　（1）甲方已在乙方开设募集资金专项账户，该专户仅用于浙商证券股份有限公司非公开发行A股股票项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。　　（2）甲乙双方应当共同遵守《中华人民共和国票据法》、《支付结算办法》、《人民币银行结算账户管理办法》等法律、法规、规章。　　（3）丙方作为甲方的保荐人，应当依据有关规定指定保荐代表人或其他工作人员对甲方募集资金使用情况进行监督。　　丙方承诺按照《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》以及甲方制订的募集资金管理制度对甲方募集资金管理事项履行保荐职责，进行持续督导工作。　　丙方可以采取现场调查、书面问询等方式行使其监督权。甲方和乙方应当配合丙方的调查与查询。丙方每半年对甲方募集资金的存放和使用情况进行一次现场检查。　　（4）甲方授权丙方指定的保荐代表人林斗志、陈一可以随时到乙方查询、复印甲方专户的资料；乙方应及时、准确、完整地向其提供所需的有关专户的资料。　　保荐代表人向乙方查询甲方专户有关情况时应出具本人的合法身份证明；丙方指定的其他工作人员向乙方查询甲方专户有关情况时应出具本人的合法身份证明和单位介绍信。　　（5）乙方按月（每月10日之前）向甲方出具对账单，并抄送丙方。乙方应保证对账单内容真实、准确、完整。　　（6）甲方一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过5,000万元且达到发行募集资金总额扣除发行费用后的净额的20%的，乙方应当及时以传真方式通知丙方，同时提供专户的支出清单。　　（7）丙方有权根据有关规定更换指定的保荐代表人。丙方更换保荐代表人的，应将相关证明文件书面通知乙方，同时按本协议第十二条的要求向甲方、乙方书面通知更换后的保荐代表人联系方式。更换保荐代表人不影响本协议的效力。　　（8）乙方连续三次未及时向丙方出具对账单或向丙方通知专户大额支取情况，以及存在未配合丙方调查专户情形的，甲方或者丙方可以要求甲方单方面终止本协议并注销募集资金专户。　　（9）丙方发现甲方、乙方未按约定履行本协议的，应当在知悉有关事实后及时向上海证券交易所书面报告。　　（10）本协议自甲、乙、丙三方法定代表人或其授权代表签署并加盖各自单位公章之日起生效，至专户资金全部支出完毕并依法销户且丙方督导期结束之日起失效。　　三、备查文件　　1、《浙商证券股份有限公司、中国建设银行股份有限公司杭州吴山支行与华安证券股份有限公司募集资金专户三方监管协议》　　2、《浙商证券股份有限公司、中国农业银行股份有限公司杭州城西支行与华安证券股份有限公司募集资金专户三方监管协议》　　3、《浙商证券股份有限公司、兴业银行股份有限公司杭州分行与华安证券股份有限公司募集资金专户三方监管协议》　　4、《浙商证券股份有限公司、中国银行股份有限公司杭州市高新技术开发区支行与华安证券股份有限公司募集资金专户三方监管协议》　　5、浙商证券股份有限公司、中国工商银行股份有限公司杭州西湖支行与华安证券股份有限公司签署的《募集资金专户存储三方监管协议》　　6、浙商证券股份有限公司、中国农业银行股份有限公司杭州城西支行与华安证券股份有限公司签署的《募集资金专户存储三方监管协议》　　特此公告。　　浙商证券股份有限公司董事会　　2022年2月15日

【答案】：C可以从不同角度对有价证券进行分类。按照发行主体的不同，有价证券分为政府证券、政府机构证券和公司证券；按照是否在证券交易所挂牌交易，有价证券分为上市证券和非上市证券；按照募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券；按照证券代表的权利性质分类，有价证券分为股票、债券和其他证券。

【答案】：C我国基金管理人进行基金的募集，必须依据《证券投资基金法》的有关规定，向中国证监会提交相关文件。

【答案】：B我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在中国证券投资基金业协会登记成为基金管理人。

募集资金用途在香港上市规则下没有特别的限制，但港交所会要求明确具体的募集资金用途和比例，有比较详细的使用计划，

招股说明书是首次公开发行时的文件 也就是公司IPO上市时候的文件x0dx0a 具体规定可以看《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书（2006年修订）》x0dx0a 公开发行证券募集说明书是已经上市的公司再融资即配股、增发、发债等等的募集文件的总称，包括配股说明书、增发招股意向书、增发招股说明书、可转换公司债券募集说明书、分离交易的可转换公司债券募集说明书等x0dx0a 具体规定可以看《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》

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菲菱科思计划在创业板发行不超过1333.34万股，计划筹资约2.77亿元，投资于企业网络设备生产线建设项目项目。保荐人是国信证券。Fileco的主要原材料包括芯片、电源和pcb，在报告期内分别占公司总采购的58.24%、54.43%和59.04%。菲菱科思公司的主要原材料如芯片、电源、PCB等都是电子器件的充足供应，但其价格的波动将直接影响公司的主要业务成本和盈利能力。如果上述主要原材料的市场价格大幅上涨，而公司未能采取有效措施消除上述原材料价格上涨带来的不利影响，则可能对公司的经营业绩产生不利影响。菲菱科思的IPO募集计划在商业模式、盈利能力、发展方向、资本运作、产品结构、企业文化等方面对企业进行深入研究，为投资者进行股权、债权、产权、债权组合配置提供最大化的价值。投资研究方面拥有专业的资产管理团队、资产管理咨询团队、投资研究团队，为企业提供多元化、全方位的投资服务。研究团队主要由国内外一流的金融研究团队组成，通过与国内外金融机构、知名咨询机构、上市公司、各类证券投资基金和投资机构等多方面的广泛交流与合作，为投资者的投资决策提供最广泛、最前沿、最有价值的参考。投资方面，菲菱科思资本的投资团队以股权为基础，并结合企业自身发展，形成了独特的投资方法，并且有效运用于投资领域。在对行业进行深入研究分析的基础上，形成“基于战略的创投资本管理系统，为企业提供战略性的高层次资本投资解决方案，并从战略角度出发，为企业进行资本运作提供专业意见和建议。

一、是否公开募集 私募基金，顾名思义只能私下向特定的对象募集，而不能像公募基金(需要具备更苛刻的条件和审批手续)向公众推广募集。因此，公募基金的一些方法，在私募基金上是严格禁止的。比如，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体宣传，不能通过传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。实践中，理财讲座、投资研讨会等宣传形式无形当中把私募基金资金募集行为推向了犯罪的边缘，基金公司应谨慎对待。如果相关机构采取上述途径向社会公开宣传和推介，则有可能触犯了非法吸收公众存款的这一界限。 二、是否注册备案 合法的私募基金及其管理机构应当取得工商行政管理机构注册，并按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》要求向中国证券投资基金业协会登记备案。非法集资中的“非法性”，是指未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金。因此，私募基金设立某只基金是否注册备案，则是其合法的因素之一。 三、是否真实项目 私募基金的发起一般是基于某项目，在募集协议书上都需要标明该资金用于哪个项目。存在真实的项目是私募基金合法的关键因素。同时，真实项目还包括资金是否专项专用。私募基金应专款专用，最好能够委托第三方机构进行托管或者进行委贷。基金财产必须区别于基金管理人的财产。实践中，一些私募企业基金管理混乱，对基金不进行专款专用或者不进行商业银行托管，甚至使用个人银行卡周转资金，不严格按照管理规定开展基金运营。一旦这些不合规行为被不法分子利用，出现“携带资金逃匿”、“据为己有肆意挥霍”、“将资金用于违法犯罪活动”等情形，容易给私募企业带来触犯非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪的风险。因此，如果项目不存在，或者资金最终并没有用在项目上，那么则有可能转化为“具有非法占有”的集资诈骗行为。 四、是否人数众多 私募基金对投资者和人数应有严格限制。在人数限定方面，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量：以股份公司形式设立的，投资者人数(包括法人和自然人)不得超过200人;以有限公司和合伙制形式设立的，投资者人数不得超过50人。投资者不符合上述规定和人数超过限制的，都很有可能构成非法集资。虽然，非法集资在入罪上并非单纯的考虑投资者的人数(兼顾投资数额)，但是针对私募基金的特点，如果投资者投资数额小，人数多，则有非法集资嫌疑。目前，私募基金通过代持股或渠道的方式募集资金，对此因谨慎操作。这种行为给私募企业的运营带来了巨大的法律风险。一旦超过投资人数上限，就容易涉嫌向不特定对象募募集资金，从而具备构成非法吸收公众存款罪的可能。 五、是否承诺收益 私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。如果私募基金的发起人向投资者许诺高比例的保底收益、给出明确还本付息或确定的回报约定，那么该机构也构成违法。非法集资中的“承诺性”是指：在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报。基金公司一般只能强调“预期收益”，同时应对投资风险予以明示。

募集的成语有：云集景从，集苑集枯，筑台募士。 募集的成语有：云次鳞集，涕泪交集，云集景从。2：结构是、募(上下结构)集(上下结构)。3：词性是、动词。4：拼音是、mù jí。5：注音是、ㄇㄨ_ㄐ一_。募集的具体解释是什么呢，我们通过以下几个方面为您介绍：一、词语解释【点此查看计划详细内容】募集mùjí。(1)筹集;征集。二、引证解释⒈广泛征集。引鲁迅《书信集·致陈烟桥》：“中国的木刻，已经象样起来了，我想，最好是募集作品。”郭沫若《洪波曲》第一章一：“我那时有过这样一种打算，想到南洋去，向侨胞募集一些款项来办报或者搞其他的文化工作。”三、国语词典招募聚集。如：「灾难发生后，社会大众募集捐款，以救助灾民。」词语翻译英语toraise,tocollect德语anwerbenundversammeln(V)_,füretw.auffordertwerdenundsichzuversammeln(V)_,Gel_ndeg_ngigkeit(S)_法语recueillir,collectionner,quêter,faireunecollecte四、网络解释募集募集，指筹集；征集。如：为某事而筹集（资金）。关于募集的近义词召募关于募集的反义词应募分发关于募集的单词raise关于募集的词语集翠成裘波委云集_集蜂萃燕金募秀云蒸雾集涕泪交集龙腾凤集筑台募士集大成云次鳞集关于募集的造句1、例如，可以向温室气体排放许可证或是国际航班机票中征税，以募集基金。2、乡兵亦称民兵，有的称强壮、弓箭手、土兵、果毅等，是不脱离生产、农隙集结训练的民众武装，以按户选、抽的壮丁或募集的土人组成。3、也有一些孩子病况危急，等不到资金募集完毕;“天使妈妈”因此设立了紧急救助资金池，对他们予以紧急拨款。4、科勒资本的一项调查显示，私募基金的投资者普遍认为，你看中华网内参。五分之一做这行的公司，都会在募集另一基金时失败。5、郭小东文学馆是集教学科研、学术交流、奖学助研等功能的一馆多用教学与科研机构，将募集资金设立“郭小东奖学金”，奖励品学兼优和家庭困难的学生。点此查看更多关于募集的详细信息

募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

募集的词性是：动词。 募集的词性是：动词。 注音是：ㄇㄨ_ㄐ一_。 结构是：募(上下结构)集(上下结构)。 拼音是：mù jí。募集的具体解释是什么呢，我们通过以下几个方面为您介绍：一、词语解释【点此查看计划详细内容】募集mùjí。(1)筹集;征集。二、引证解释⒈广泛征集。引鲁迅《书信集·致陈烟桥》：“中国的木刻，已经象样起来了，我想，最好是募集作品。”郭沫若《洪波曲》第一章一：“我那时有过这样一种打算，想到南洋去，向侨胞募集一些款项来办报或者搞其他的文化工作。”三、国语词典招募聚集。如：「灾难发生后，社会大众募集捐款，以救助灾民。」词语翻译英语toraise,tocollect德语anwerbenundversammeln(V)_,füretw.auffordertwerdenundsichzuversammeln(V)_,Gel_ndeg_ngigkeit(S)_法语recueillir,collectionner,quêter,faireunecollecte四、网络解释募集募集，指筹集；征集。如：为某事而筹集（资金）。关于募集的近义词召募关于募集的反义词应募分发关于募集的单词raise关于募集的成语_集蜂萃筑台募士波委云集集大成云集景从云次鳞集沙鸥翔集龙腾凤集集苑集枯涕泪交集关于募集的词语波委云集龙腾凤集_集蜂萃云次鳞集筑台募士集翠成裘燕金募秀涕泪交集雨凑云集集大成关于募集的造句1、第七十四条股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。2、乡兵亦称民兵，有的称强壮、弓箭手、土兵、果毅等，是不脱离生产、农隙集结训练的民众武装，以按户选、抽的壮丁或募集的土人组成。3、郭小东文学馆是集教学科研、学术交流、奖学助研等功能的一馆多用教学与科研机构，将募集资金设立“郭小东奖学金”，奖励品学兼优和家庭困难的学生。4、但是，根据速动比率，债权人的冒进作风已构成一个新的危险，募集说明书中有几处对此做出详细的说明。5、大官小吏，莫不争做募集善款之表率;富贾巨商，也多自承重金抚恤之大任。点此查看更多关于募集的详细信息

私募投资基金募集有两种方式：一是私募基金管理人自行募集；二是私募基金管理人委托基金销售机构募集。其中，基金销售机构需满足三个条件：一是在中国证监会注册；二是取得基金销售业务资格；三是成为中国基金业协会会员。但是，委托基金销售机构募集私募基金的，不因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任。募集流程关键环节01了解投资者信息由投资者填写基本信息表，并提供相关信息证明文件。02对投资者分类1、建立投资者评估数据库对投资者进行评级和分类，及时更新投资者信息。2、普通投资者与专业投资者投资者分为普通投资者与专业投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。专业投资者（符合下列条件之一即可）：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织：1.最近1 年末净资产不低于2000 万元；2.最近1 年末金融资产不低于1000 万元；3.具有2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。（五）同时符合下列条件的自然人：1、金融资产不低于500 万元，或者最近3 年个人年均收入不低于50 万元；2、具有2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。专业投资者之外的投资者为普通投资者，并且，普通投资者和专业投资者在一定条件下可以转化。专业投资者向普通投资者转化：符合上文专业投资者条件第（四）、（五）项规定的，可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。普通投资者向专业投资者转化：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但私募管理人有权自主决定是否同意其转化：（一）最近1 年末净资产不低于1000 万元，最近1 年末金融资产不低于500 万元，且具有1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；（二）金融资产不低于300 万元或者最近3 年个人年均收入不低于30 万元，且具有1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。普通投资者以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。私募管理人应当通过追加了解信息、投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进行谨慎评估，确认其符合前条要求，说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险，告知申请的审查结果及其理由。经营机构应当告知投资者，提供的信息发生重要变化、可能影响分类时，应及时告知经营机构。03填写风险测评问卷大家需要重点关注的是对普通投资者的分类管理，专业投资者不做强制要求。在分类时，需要普通投资者填写风险调查问卷，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。评估结果有效期最长不得超过3年。超过3年，再次向投资者推介私募基金时，需要重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。04对产品或者服务划分等级对投资者进行风险评估之后，募集机构应当向投资者出具风险测评等级告知书。同时，募集机构应当根据风险特征和程度对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑以下因素：（一）流动性；（二）到期时限；（三）杠杆情况；（四）结构复杂性；（五）投资单位产品或者相关服务的最低金额；（六）投资方向和投资范围；（七）募集方式；（八）发行人等相关主体的信用状况；（九）同类产品或者服务过往业绩；（十）其他因素。涉及投资组合的产品或者服务，应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。05投资者适当性匹配募集机构在全面了解投资者情况、深入调查分析产品或者服务信息的基础上，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者。募集机构应当根据投资者和产品或者服务的信息变化情况，主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见，并告知投资者相关情况。06签署风险揭示书当投资者与产品的适当性匹配一致之后，募集机构需要向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书。特别注意：募集机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，募集机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。募集机构向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义务，包括制定专门的工作程序，追加了解相关信息，告知特别的风险点，给予普通投资者更多的考虑时间，或者增加回访频次等。07合格投资者确认在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明，证明其属于合格投资者。目前，协会认可的合格投资者标准，仍然沿用以前的规定，即：具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（一）净资产不低于1000万元的单位；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。下列投资者视为合格投资者：（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（二）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；（三）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（四）中国证监会规定的其他投资者。以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，符合本条第（一）、（二）、（四）项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。特别注意：合格投资者累计不得超过200人。如果投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者；同时，基金份额受让后投资者人数累计不得超过200人。08基金合同签署及投资冷静期完成合格投资者确认程序后，签署私募基金合同。基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。1、私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算；2、私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金合同关于投资冷静期的约定可以参照前款对私募证券投资基金的相关要求，也可以自行约定。09回访确认募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。其他注意事项01私募基金托管除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。02相关账户开立1、私募基金募集结算资金专用账户募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户，用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。募集结算资金从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之前，属于投资者的合法财产。2、账户监督协议募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构，可以在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构，应当建立完备的防火墙制度，防范利益冲突。监督机构是指监督机构指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。监督机构应当成为中国基金业协会的会员。03材料保管募集机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20 年。04双录留痕环节1、现场方式，执行普通投资者申请成为专业投资者，要录音或者录像；2、现场方式，向普通投资者销售高风险产品或者服务，要录音或者录像；3、现场方式，调整投资者分类、基金产品或者服务分级以及适当性匹配意见，要录音或者录像；4、现场方式，向普通投资者销售基金产品或者服务前对其进行风险提示的环节，要录音或者录像；注：非现场方式，要完善信息管理平台留痕功能，记录投资者确认信息。05制定适当性内部管理制度私募管理人应当制定适当性内部管理制度，明确投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配的具体依据、方法、流程等，严格按照内部管理制度进行分类、分级，定期汇总分类、分级结果，并对每名投资者提出匹配意见。应当制定并严格落实与适当性内部管理有关的限制不匹配销售行为、客户回访检查、评估与销售隔离等风控制度，以及培训考核、执业规范、监督问责等制度机制，不得采取鼓励不适当销售的考核激励措施，确保从业人员切实履行适当性义务。06开展适当性自查私募管理人应当每半年开展一次适当性自查，形成自查报告。发现违反《证券期货投资者适当性管理办法》的问题，应当及时处理并主动报告住所地中国证监会派出机构。

这样的情况是利空，因为供求关系变化以后股价上涨就是利好的发展趋势。一、 本次委托理财概况委托理财的目的：公司为提高募集资金的使用效率，适当增加收益并减少财务费用，在不影响募集资金项目建设和不改变募集资金用途的前提下，公司暂时使用部分闲置募集资金进行现金管理。资金来源资金来源的一般情况：本次委托理财的资金来源为公司暂时闲置募集资金。 募集资金基本情况：经中国证券监督管理委员会《关于核准苏州道森钻采设备股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2015]1367号）核准，公司于2015年12月10日向社会首次公开发行人民币普通股（A股）股票5，200万股，发行价格10.95元/股，发行募集资金总额56，940万元，扣除承销费、保荐费及其他相关发行费用后净额为51，616万元。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司此次募集资金到位情况进行了审验，并于2015年12月4日出具了“信会师报字[2015]第115677号”《验资报告》。公司开设了募集资金专项账户，对募集资金实施专户存储。拓展资料：交易对方的主体资格 1、 公司已对中信证券的基本情况、信用等级及其履约能力进行了必要的尽 职调查； 2、 公司与中信证券不存在关联关系。 风险控制措施 公司购买的为低风险、流动性高的本金保障型理财产品。在上述理财产品存 续期间，公司财务部将与证券公司保持密切联系，及时分析和跟踪理财产品的进 展情况，加强风险控制和监督，保障资金安全。 对公司经营的影响 在符合国家法律法规、在确保不影响公司募集资金项目进度安排和募集资金 安全的前提下，公司使用闲置募集资金进行现金管理，不会影响公司募集资金投 资项目的正常开展。

【答案】：C对于非公开募集基金管理人的内部治理结构由基金业协会制定相关指引和准则，实行自律管理。这降低了非公开募集基金管人的设立难度和设立成本，也利于非公开募集基金灵活运作，体现了区别监管的理念。中国证券投资基金业协会对私募基金管理人实行的是自律管理，故C说法错误。

相对于公募基金来说私募基金的募集渠道当然是窄些，这是因为私募基金的成立模式（有限合伙制）所决定的。私募基金并不一定是只向特定投资者募集，它也可以公开募集，但人数上限只能是50人。你所说的200人是公募基金的最低人数。

私募基金募集规模限制是：我国对于私募基金管理规模没有限制性规定，仅对合格投资者的人数进行了规定。据了解，在监管规模上，规定了相对低的门槛。要求证券资产管理规模超过1亿元的机构应当到基金业协会进行登记。这些机构不仅包括目前的“阳光私募”管理机构，还包括PE、VC等机构，只要其管理的产品中，投资于公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种的规模累计在1亿元人民币以上，即应当进行登记。同时，为了避免不良机构通过登记进行增信，登记机构需具备实缴资本1000万元以上，最近三年没有违法违规记录，并且要求有相应资质的人员。考虑到私募基金运作形式相对灵活，投资者具有一定风险识别和承受能力，而且私募基金不公开向公众发行，外部风险较小，从暂行办法来看，证监会对私募基金的监管明显区别于公募基金。据证监会有关部门负责人表示，《暂行办法》主要对私募基金管理人的登记条件、合格投资者标准、基金宣传推介、基金备案、从业人员管理等法律明确要求的事项进行了规定和细化。此外，对基金份额持有人利益优先、防范内幕交易和利益输送、严禁侵占、挪用基金财产、欺诈客户以及“老鼠仓”行为等基金管理人及其从业人员应当遵守的底线规范作了规定。对于私募基金管理人的日常管理、私募基金的投资运作等不作限制性要求，由基金管理人根据自身情况、基金合同约定自主安排。然而，私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。而股权投资的特点包括：1．股权投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的孳息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。2．股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。3．股权投资可以提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时，私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。扩展资料：私募基金募集行为的规范：1、 规范了私募基金的募集主体资格。募集机构主体资格确定为在基金业协会登记的私募基金管理人、在中国证监会注册取得基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构。基金业协会表示,此举能够摒除市场上杂乱无序的第三方理财机构,避免监管真空造成日益加剧的诈骗及非法集资隐患,更好地维护投资者利益。2、规范了私募基金代销的责任归属。明确私募基金由管理人募集设立,并作为第一责任人,承担基金运营过程中的相应责任,特别强调私募基金管理人的受托人义务和投资者适当性确认的相关责任。3、细化了私募基金募集程序。其中,在合格投资者方面,征求意见稿规定,任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。此外还规定,募集机构应给予投资者不少于一天的投资冷静期,期满后方可签署私募基金合同。4、在募集专用账号及资金安全方面,规定了私募基金管理人在私募基金募集前必须与监督机构联名开立私募基金募集结算资金专用账户,实现对募集结算资金的归集管理。5、针对当前募集管理权责不分的现象,征求意见稿规定,私募基金管理人应当与基金销售机构签订基金销售协议,协议中应当明确管理人、基金销售机构的权利义务与责任划分,且相关内容应当由募集机构如实全面地告知投资者。协议作为基金合同的附件。参考资料：百度百科 --- 私募基金募集

两者发行的对象是不一样的。公开募集是向社会发行，谁都可以申购和购买，而向特定对象募集，是一般人买不到的，例如向特定对象A、B、C三家公司发行，那只有这三家公司能买发行者的股票。

① 关于公司的募集设立和上市。我一直不明白公开募集设立和上市的关系，还有就是公开募集和定向募集设立区别 公开募集设立是股份有限公司设立的一种方式，还一种是发起设立。公开募集设立股份公司，需要经证监会核准，设立之后其股票不必然上市，需要上市交易还需要经证券交易所审核。 公开募集就是向社会公开募集。即，向不特定对象募集，或向超过200个特定对象募集，均为公开募集。如前所言，不管你是否上市，只要是公开募集，都需要经证监会核准。定向募集，就是向不超过200个特定对象募集。如果超过200个，则成为公开募集。 公开募集与定向募集的股票并无区别，都需要符合公司法中关于股票的规定。 IPO，意指股份公司第一次公开募集，其并无特别含义。从理论上来说，IPO之后也并不必然上市交易。但是实践中则是，IPO的目的就是股票上市交易。所以现实中IPO与申请上市交易是同时紧密进行的。 上市交易的条件当然比公开募集的条件严苛，所以为准备上市的公开募集，就会依照证券法对上市的要求，安排好股本总额和股权结构以及财务会计报告等等。 (1)募集设立条件扩展阅读 我国《公司法》第77条第3款规定：“募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。” 所以，募集设立既可以是通过向社会公开发行股票的方式设立，也可以是通过向特定对象发行股票的方式而设立。这种方式只为股份有限公司设立之方式。 由于募集设立的股份有限公司资本规模较大，涉及众多投资者的利益，故各国公司法均对其设立程序严格限制。如为防止发起人完全凭借他人资本设立公司，损害一般投资者的利益，各国大都规定了发起人认购的股份在公司股本总数中应占的比例。我国的规定比例是35%。 《公司法》第七十八条规定：设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 《证券法》第十条规定：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 有下列情形之一的，为公开发行： （一）向不特定对象发行证券的； （二）向特定对象发行证券累计超过二百人的(低于200人的，属于非公开发行的募集设立，不包括发起 （三）法律、行政法规规定的其他发行行为。 综合以上条款，可见向特定对象发行证券累计超过二百人设立公司的，肯定是募集式设立。 ② 股份公司有人数限制么，发起设立和募集设立的人数又有没有限制 有的。 根据《中华人民共和国公司法》： 第七十八条设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 第八十条股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。在发起人认购的股份缴足前，不得向他人募集股份。 股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。 法律、行政法规以及国务院决定对股份有限公司注册资本实缴、注册资本最低限额另有规定的，从其规定。 第八十三条以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当书面认足公司章程规定其认购的股份，并按照公司章程规定缴纳出资。以非货币财产出资的，应当依法办理其财产权的转移手续。 发起人不依照前款规定缴纳出资的，应当按照发起人协议承担违约责任。 发起人认足公司章程规定的出资后，应当选举董事会和监事会，由董事会向公司登记机关报送公司章程以及法律、行政法规规定的其他文件，申请设立登记。 (2)募集设立条件扩展阅读： 根据《中华人民共和国公司法》： 第八十七条发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议。 第八十八条发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议。 代收股款的银行应当按照协议代收和保存股款，向缴纳股款的认股人出具收款单据，并负有向有关部门出具收款证明的义务。 第八十九条发行股份的股款缴足后，必须经依法设立的验资机构验资并出具证明。发起人应当自股款缴足之日起三十日内主持召开公司创立大会。创立大会由发起人、认股人组成。 发行的股份超过招股说明书规定的截止期限尚未募足的，或者发行股份的股款缴足后，发起人在三十日内未召开创立大会的，认股人可以按照所缴股款并加算银行同期存款利息，要求发起人返还。 第九十条发起人应当在创立大会召开十五日前将会议日期通知各认股人或者予以公告。创立大会应有代表股份总数过半数的发起人、认股人出席，方可举行。 创立大会行使下列职权： （一）审议发起人关于公司筹办情况的报告； （二）通过公司章程； （三）选举董事会成员； （四）选举监事会成员； （五）对公司的设立费用进行审核； （六）对发起人用于抵作股款的财产的作价进行审核； （七）发生不可抗力或者经营条件发生重大变化直接影响公司设立的，可以作出不设立公司的决议。 创立大会对前款所列事项作出决议，必须经出席会议的认股人所持表决权过半数通过。 第九十一条发起人、认股人缴纳股款或者交付抵作股款的出资后，除未按期募足股份、发起人未按期召开创立大会或者创立大会决议不设立公司的情形外，不得抽回其股本。 第九十二条董事会应于创立大会结束后三十日内，向公司登记机关报送下列文件，申请设立登记： （一）公司登记申请书； （二）创立大会的会议记录； （三）公司章程； （四）验资证明； （五）法定代表人、董事、监事的任职文件及其身份证明； （六）发起人的法人资格证明或者自然人身份证明； （七）公司住所证明。 以募集方式设立股份有限公司公开发行股票的，还应当向公司登记机关报送国务院证券监督管理机构的核准文件。 第九十三条股份有限公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他发起人承担连带责任。 股份有限公司成立后，发现作为设立公司出资的非货币财产的实际价额显著低于公司章程所定价额的，应当由交付该出资的发起人补足其差额；其他发起人承担连带责任。 第九十四条股份有限公司的发起人应当承担下列责任： （一）公司不能成立时，对设立行为所产生的债务和费用负连带责任； （二）公司不能成立时，对认股人已缴纳的股款，负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任； （三）在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，应当对公司承担赔偿责任。 第九十五条有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。 第九十六条股份有限公司应当将公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议记录、监事会会议记录、财务会计报告置备于本公司。 第九十七条股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。 ③ 募集设立股份有限公司，发起人认领的股份不得低于法律规定的股份发行总额的一定比例是多少 35%。 《公司法》第83条规定：以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份应当向社会公开募集。即在向社会公开募股前，发起人确定其所认定的股份额必须占总股份的35%以上，发起人须填写有关书面文件，确认股份数和股款，达到法定要求。 《公司法》第77条规定：设立股份有限公司必须经过国务院授权的部门或者省级人民 *** 批准。所以必须先获得批准设立股份有限公司的文件。发起人还必须向国务院证券管理部门提交募股申请，并报送指定的有关资料和文件，经过批准，才可以向社会公开募集股份。 (3)募集设立条件扩展阅读： 注意事项： 募集设立外商投资股份有限公司，应该具备如下条件： 1、至少有1个发起人还应有募集股份前3年连续盈利的记录，该发起人为中国股东时，应提供其近3年经过中国注册会计师审计的财务会计报告；该发起人为外国股东时，应提供该外国股东居所所在地注册会计师审计的财务报告。 2、公司注册资本的最低限额为人民币3000万元。 3、发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份应当向社会公开募集。 4、有公司名称、发起人制定并经创立大会通过的章程、符合要求的组织机构。 5、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。 ④ 募集设立的相关规定 我国公司法第77条第3款规定：“募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。”所以，募集设立既可以是通过向社会公开发行股票的方式设立，也可以是通过向特定对象发行股票的方式而设立。这种方式只为股份有限公司设立之方式。由于募集设立的股份有限公司资本规模较大，涉及众多投资者的利益，故各国公司法均对其设立程序严格限制。如为防止发起人完全凭借他人资本设立公司，损害一般投资者的利益，各国大都规定了发起人认购的股份在公司股本总数中应占的比例。我国的规定比例是35%。 公司法第七十八条设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 证券法第十条公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 有下列情形之一的，为公开发行： （一）向不特定对象发行证券的； （二）向特定对象发行证券累计超过二百人的(低于200人的，属于非公开发行的募集设立，不包括发起 （三）法律、行政法规规定的其他发行行为。 综合以上条款，可见向特定对象发行证券累计超过二百人设立公司的，肯定是募集式设立； ⑤ 设立私募基金需要哪些条件 设立私募基金需要满足以下条件： 1、名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。 2、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。 3、基金型：投资基金公司“注册资本(出资数额)不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。” 4、单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。 5、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。 6、基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。(基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务： (1)发放贷款； (2)公开交易证券类投资或金融衍生品交易； (3)以公开方式募集资金；(4)对除被投资企业以外的企业提供担保。 7、管理型基金公司：投资基金管理“注册资本(出资数额)不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)”。 8、单个投资者的投资额不低于100万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。 9、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。 10、管理型基金企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。 ⑥ 我们知道公司的设立方式有发起设立和发起募集 首先，《公司法》规定股份公司的设立方式是发起或募集设立，募集设立，是指由发起人认回购公司应答发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。 第二，但是根据，证券法和首发管理办法里规定的IPO的条件都是公司已存续三年以上，即早已设立。也就是说，一般来说公司上市的条件之一是持续经营3年（创业板公司除外）的股份有限公司（注意上市前已是股份有限公司）， 所以所以募集设立这个道路实际上被堵上了。但是理论上仍有可能存在，因为规定中留了一个口子：国务院批准的除外。 综之，回到你的问题，现在国内的大部份上市公司基本属于发起设立的~ ⑦ 股份公司要求成立时股东人数不超200人，但募集设立股份公司，可以向社会公开募集股份，两者不矛盾吗 不矛盾啊。 非上市的股份有限公司，发起人有200人的限制。 发起设立和募集设立两种。 募集设立指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。 也就是说募集设立是先由发起人认购一部分，其余的开始募集 还是控制在200人内啊。

私募投资基金募集行为管理办法第一章 总则第一条 为了规范私募投资基金（以下简称私募基金）的募集行为，促进私募基金行业健康发展，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）等法律法规的规定，制定本办法。第二条 私募基金管理人、在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构（以下统称募集机构）及其从业人员以非公开方式向投资者募集资金的行为适用本办法。在中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金，在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构（以下简称基金销售机构）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。本办法所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活动。第三条 基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节适用本办法。本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。前述基金业务外包服务机构应当遵守中国基金业协会基金业务外包服务相关管理办法。第四条 从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格（包含原基金销售资格），应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。第五条 中国基金业协会依照法律法规、中国证监会相关规定及中国基金业协会自律规则，对私募基金募集活动实施自律管理。第二章 一般规定第六条 募集机构应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。第七条 私募基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）的受托责任。委托基金销售机构募集私募基金的，不得因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任。第八条 私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。基金销售机构负责向投资者说明相关内容。基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。第九条 任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。第十条 募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密。除法律法规和自律规则另有规定的，不得对外披露。第十一条 募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。第十二条 募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户，用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。本办法所称私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。募集结算资金从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之前，属于投资者的合法财产。第十三条 募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构，可以在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构。符合前述情形的机构应当建立完备的防火墙制度，防范利益冲突。本办法所称监督机构指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。监督机构应当成为中国基金业协会的会员。私募基金管理人应当向中国基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。第十四条 涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金。私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。第十五条 私募基金募集应当履行下列程序：（一）特定对象确定；（二）投资者适当性匹配；（三）基金风险揭示；（四）合格投资者确认；（五）投资冷静期；（六）回访确认。第三章 特定对象的确定第十六条 募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。私募基金管理人应确保前述信息真实、准确、完整。第十七条 募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。第十八条 在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。第十九条 募集机构应建立科学有效的投资者问卷调查评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。问卷调查主要内容应包括但不限于以下方面：（一）投资者基本信息，其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息；机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息；（二）财务状况，其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息；机构投资者财务状况包括净资产状况等信息；（三）投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息；（四）投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等；（五）风险偏好，包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。《私募基金投资者问卷调查内容与格式指引（个人版）》详见附件一。第二十条 募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。前述在线特定对象确定程序包括但不限于：（一）投资者如实填报真实身份信息及联系方式；（二）募集机构应通过验证码等有效方式核实用户的注册信息；（三）投资者阅读并同意募集机构的网络服务协议；（四）投资者阅读并主动确认其自身符合《私募办法》第三章关于合格投资者的规定；（五）投资者在线填报风险识别能力和风险承担能力的问卷调查；（六）募集机构根据问卷调查及其评估方法在线确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。第四章 私募基金推介第二十一条 募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。第二十二条 私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。第二十三条 募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有不一致的，应当向投资者特别说明。私募基金推介材料内容包括但不限于：（一）私募基金的名称和基金类型；（二）私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码、基金管理团队等基本信息；（三）中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相关诚信信息）；（四） 私募基金托管情况（如无，应以显著字体特别标注）、其他服务提供商（如律师事务所、会计师事务所、保管机构等），是否聘用投资顾问等；（五）私募基金的外包情况；（六）私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况；（七）私募基金收益与风险的匹配情况；（八）私募基金的风险揭示；（九） 私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息；（十）投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利（如认购、赎回、转让等限制、时间和要求等）；（十一）私募基金承担的主要费用及费率；（十二）私募基金信息披露的内容、方式及频率；（十三）明确指出该文件不得转载或给第三方传阅；（十四）私募基金采取合伙企业、有限责任公司组织形式的，应当明确说明入伙（股）协议不能替代合伙协议或公司章程。说明根据《合伙企业法》或《公司法》，合伙协议、公司章程依法应当由全体合伙人、股东协商一致，以书面形式订立。申请设立合伙企业、公司或变更合伙人、股东的，并应当向企业登记机关履行申请设立及变更登记手续；（十五）中国基金业协会规定的其他内容。第二十四条 募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止有以下行为：（一）公开推介或者变相公开推介；（二）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（三）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；（四）夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；（五）使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞；（六）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；（七）登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；（八）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞；（九）恶意贬低同行；（十）允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介；（十一）推介非本机构设立或负责募集的私募基金；（十二）法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。第二十五条 募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：（一）公开出版资料；（二）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；（三）海报、户外广告；（四）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；（五）公共、门户网站链接广告、博客等；（六）未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；（七）未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；（八）未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；（九）法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。第五章 合格投资者确认及基金合同签署第二十六条 在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书。风险揭示书的内容包括但不限于：（一）私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等；（二）私募基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等；（三）投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》详见附件二。第二十七条 在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。第二十八条 根据《私募办法》，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人：（一）净资产不低于1000万元的机构；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。第二十九条 各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。（一）私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算；（二）私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金合同关于投资冷静期的约定可以参照前款对私募证券投资基金的相关要求，也可以自行约定。第三十条 募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。回访应当包括但不限于以下内容：（一）确认受访人是否为投资者本人或机构；（二）确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章；（三）确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容；（四）确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配；（五）确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率；（六）确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失；（七）确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利；（八）确认投资者是否知悉纠纷解决安排。第三十一条 基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。第三十二条 私募基金投资者属于以下情形的，可以不适用本办法第十七条至第二十一条、第二十六条至第三十一条的规定：（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（二）依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品；（三）受国务院金融监督管理机构监管的金融产品；（四）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（五）法律法规、中国证监会和中国基金业协会规定的其他投资者。投资者为专业投资机构的，可不适用本办法第二十九条、第三十条、第三十一条的规定。第六章 自律管理第三十三条 中国基金业协会可以按照相关自律规则，对会员及登记机构的私募基金募集行为合规性进行定期或不定期的现场和非现场自律检查，会员及登记机构应当予以配合。第三十四条 私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。第三十五条 募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第六条至第十四条、第十七条至第二十条、第二十二条至第二十三条、第二十六条的规定，中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。第三十六条 募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第二十九条至第三十一条的规定，中国基金业协会视情节轻重对私募基金管理人、募集机构采取暂停私募基金备案业务、不予办理私募基金备案业务等措施。第三十七条 募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第十六条、第二十一条、第二十四条、第二十五条、第二十七条、第二十八条的规定，中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取加入黑名单、公开谴责、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、取消基金从业资格等纪律处分。情节严重的，移送中国证监会处理。第三十八条 募集机构在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，中国基金业协会可以采取撤销管理人登记等纪律处分，并移送中国证监会处理。第三十九条 在中国基金业协会登记的基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节违反本办法有关规定，中国基金业协会可以采取相关自律措施。第四十条 投资者可以按照规定向中国基金业协会投诉或举报募集机构及其从业人员的违规募集行为。第四十一条 募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员因募集过程中的违规行为被中国基金业协会采取相关纪律处分的，中国基金业协会可视情节轻重记入诚信档案。第四十二条 募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员涉嫌违反法律、行政法规、中国证监会有关规定的，移送中国证监会或司法机关处理。第七章 附则第四十三条 本办法自2016年7月15日起实施。第四十四条 本办法由中国基金业协会负责解释。

【答案】：A股权投资基金管理人无论是自行销售还是委托销售机构销售股权投资基金，应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金。

募集资金专户管理办法：本办法所称募集资金系指上市公司通过公开发行证券(包括首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换公司债券等)以及非公开发行证券向投资者募集的资金，但不包括上市公司实施股权激励计划募集的资金。上市公司董事会应建立募集资金存储、使用和管理的内部控制制度，对募集资金存储、使用、变更、监督和责任追究等内容进行明确规定。上市公司应当将募集资金存储、使用和管理的内部控制制度及时报本所备案并在本所网站上披露。上市公司的董事、监事和高级管理人员应当勤勉尽责，督促上市公司规范使用募集资金，自觉维护上市公司募集资金安全，不得参与、协助或纵容上市公司擅自或变相改变募集资金用途。上市公司控股股东、实际控制人不得直接或者间接占用或者挪用上市公司募集资金，不得利用上市公司募集资金及募集资金投资项目(以下简称“募投项目”)获取不正当利益。保荐机构应当按照《证券发行上市保荐业务管理办法》及本办法对上市公司募集资金的管理和使用履行保荐职责，进行持续督导工作。为了进一步规范上市公司募集资金的使用与管理，提高募集资金使用效益，保护投资者的合法权益，根据中国证监会《上市公司监管指引第2号上市公司募集资金管理和使用的监管要求》(证监会公告[2012]44号)的有关规定，上海证券交易所(以下简称“本所”)对《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》进行了修订。为了规范本所上市公司募集资金的使用与管理，提高募集资金使用效益，保护投资者的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《关于前次募集资金使用情况报告的规定》、《上市公司监管指引第2号上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及《上海证券交易所股票上市规则》，制定本办法。

自问自答，广告么开私募的人在圈子里面会有很多经济开发区平台，一般不会在网上找代理注册的。另外，上面的注册条件，不知道是哪里的，据我所知，上海的注册条件比上面写的要小

私募基金通过非公开方式募集资金。在美国，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。如在美国，对冲基金对参与者有非常严格的规定：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上;若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上;若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。上述内容是小编为大家整理编辑的有关私募基金募集方式的相关知识，近年来，投资私募基金是一股热潮，越来越多的人开始投资私募基金，但是在投资私募基金的时候也应该理性的投资，私募基金的募集资金的方式就是通过非公开的方式进行集资，不允许通过任何的网站媒体的宣传，仅在小圈子内进行传播，上文中小编还整理了 私募基金募集资金的规则，仅供大家参考。

上市公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户（以下简称“募集资金专户”）集中管理。募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用途。上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）第一章总则第一条为了规范本所上市公司募集资金的使用与管理，提高募集资金使用效益，保护投资者的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《关于前次募集资金使用情况报告的规定》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及《上海证券交易所股票上市规则》，制定本办法。第二条本办法所称募集资金系指上市公司通过公开发行证券（包括首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换公司债券等）以及非公开发行证券向投资者募集的资金，但不包括上市公司实施股权激励计划募集的资金。第三条上市公司董事会应建立募集资金存储、使用和管理的内部控制制度，对募集资金存储、使用、变更、监督和责任追究等内容进行明确规定。上市公司应当将募集资金存储、使用和管理的内部控制制度及时报本所备案并在本所网站上披露。第四条上市公司的董事、监事和高级管理人员应当勤勉尽责，督促上市公司规范使用募集资金，自觉维护上市公司募集资金安全，不得参与、协助或纵容上市公司擅自或变相改变募集资金用途。第五条上市公司控股股东、实际控制人不得直接或者间接占用或者挪用上市公司募集资金，不得利用上市公司募集资金及募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）获取不正当利益。第六条保荐机构应当按照《证券发行上市保荐业务管理办法》及本办法对上市公司募集资金的管理和使用履行保荐职责，进行持续督导工作。第二章募集资金存储第七条上市公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户（以下简称“募集资金专户”）集中管理。募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用途。第八条上市公司应当在募集资金到账后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行（以下简称“商业银行”）签订募集资金专户存储三方监管协议。该协议至少应当包括以下内容：（一）上市公司应当将募集资金集中存放于募集资金专户；（二）商业银行应当每月向上市公司提供募集资金专户银行对账单，并抄送保荐机构；（三）上市公司1次或12个月以内累计从募集资金专户支取的金额超过5000万元且达到发行募集资金总额扣除发行费用后的净额（以下简称“募集资金净额”）的20%的，上市公司应当及时通知保荐机构；（四）保荐机构可以随时到商业银行查询募集资金专户资料；（五）上市公司、商业银行、保荐机构的违约责任。上市公司应当在上述协议签订后2个交易日内报告本所备案并公告。上述协议在有效期届满前因保荐机构或商业银行变更等原因提前终止的，上市公司应当自协议终止之日起两周内与相关当事人签订新的协议，并在新的协议签订后2个交易日内报告本所备案并公告。第九条保荐机构发现上市公司、商业银行未按约定履行募集资金专户存储三方监管协议的，应当在知悉有关事实后及时向本所书面报告。第三章募集资金使用第十条上市公司使用募集资金应当遵循如下要求：（一）上市公司应当对募集资金使用的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露程序做出明确规定；（二）上市公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金使用计划使用募集资金；（三）出现严重影响募集资金使用计划正常进行的情形时，上市公司应当及时报告本所并公告；（四）募投项目出现以下情形的，上市公司应当对该募投项目的可行性、预计收益等重新进行论证，决定是否继续实施该项目,并在最近一期定期报告中披露项目的进展情况、出现异常的原因以及调整后的募投项目（如有）：1、募投项目涉及的市场环境发生重大变化；2、募投项目搁置时间超过1年；3、超过募集资金投资计划的完成期限且募集资金投入金额未达到相关计划金额50%；4、募投项目出现其他异常情形。第十一条上市公司募集资金原则上应当用于主营业务。上市公司使用募集资金不得有如下行为：（一）除金融类企业外，募投项目为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；（二）通过质押、委托贷款或其他方式变相改变募集资金用途；（三）将募集资金直接或者间接提供给控股股东、实际控制人等关联人使用，为关联人利用募投项目获取不正当利益提供便利；（四）违反募集资金管理规定的其他行为。第十二条上市公司以自筹资金预先投入募投项目的，可以在募集资金到账后6个月内，以募集资金置换自筹资金。置换事项应当经上市公司董事会审议通过，会计师事务所出具鉴证报告，并由独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见。上市公司应当在董事会会议后2个交易日内报告本所并公告。第十三条暂时闲置的募集资金可进行现金管理，其投资的产品须符合以下条件：（一）安全性高，满足保本要求，产品发行主体能够提供保本承诺；（二）流动性好，不得影响募集资金投资计划正常进行。投资产品不得质押，产品专用结算账户(如适用)不得存放非募集资金或者用作其他用途，开立或者注销产品专用结算账户的，上市公司应当在2个交易日内报本所备案并公告。第十四条使用闲置募集资金投资产品的，应当经上市公司董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见。上市公司应当在董事会会议后2个交易日内公告下列内容：（一）本次募集资金的基本情况，包括募集时间、募集资金金额、募集资金净额及投资计划等；（二）募集资金使用情况；（三）闲置募集资金投资产品的额度及期限，是否存在变相改变募集资金用途的行为和保证不影响募集资金项目正常进行的措施；（四）投资产品的收益分配方式、投资范围及安全性；（五）独立董事、监事会、保荐机构出具的意见。第十五条上市公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，应当符合如下要求：（一）不得变相改变募集资金用途，不得影响募集资金投资计划的正常进行；（二）仅限于与主营业务相关的生产经营使用，不得通过直接或者间接安排用于新股配售、申购，或者用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易；（三）单次补充流动资金时间不得超过12个月；（四）已归还已到期的前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）。上市公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，应当经上市公司董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见。上市公司应当在董事会会议后2个交易日内报告本所并公告。补充流动资金到期日之前，上市公司应将该部分资金归还至募集资金专户，并在资金全部归还后2个交易日内报告本所并公告。第十六条上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分（以下简称“超募资金”），可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%，且应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为他人提供财务资助。第十七条超募资金用于永久补充流动资金或者归还银行贷款的，应当经上市公司董事会、股东大会审议通过，并为股东提供网络投票表决方式，独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见。上市公司应当在董事会会议后2个交易日内报告本所并公告下列内容：（一）本次募集资金的基本情况，包括募集时间、募集资金金额、募集资金净额、超募金额及投资计划等；（二）募集资金使用情况；（三）使用超募资金永久补充流动资金或者归还银行贷款的必要性和详细计划；（四）在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为他人提供财务资助的承诺；（五）使用超募资金永久补充流动资金或者归还银行贷款对公司的影响；（六）独立董事、监事会、保荐机构出具的意见。第十八条上市公司将超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的，应当投资于主营业务，并比照适用本办法第二十一条至第二十四条的相关规定，科学、审慎地进行投资项目的可行性分析，及时履行信息披露义务。第十九条单个募投项目完成后，上市公司将该项目节余募集资金（包括利息收入）用于其他募投项目的，应当经董事会审议通过，且经独立董事、保荐机构、监事会发表明确同意意见后方可使用。上市公司应在董事会会议后2个交易日内报告本所并公告。节余募集资金（包括利息收入）低于100万或者低于该项目募集资金承诺投资额5%的，可以免于履行前款程序，其使用情况应在年度报告中披露。上市公司单个募投项目节余募集资金（包括利息收入）用于非募投项目（包括补充流动资金）的，应当参照变更募投项目履行相应程序及披露义务。第二十条募投项目全部完成后，节余募集资金（包括利息收入）在募集资金净额10%以上的，上市公司应当经董事会和股东大会审议通过，且经独立董事、保荐机构、监事会发表明确同意意见后方可使用节余募集资金。上市公司应在董事会会议后2个交易日内报告本所并公告。节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额10%的，应当经董事会审议通过，且独立董事、保荐机构、监事会发表明确同意意见后方可使用。上市公司应在董事会会议后2个交易日内报告本所并公告。节余募集资金（包括利息收入）低于500万或者低于募集资金净额5%的，可以免于履行前款程序，其使用情况应在最近一期定期报告中披露。第四章募集资金投向变更第二十一条上市公司募集资金应当按照招股说明书或者募集说明书所列用途使用。上市公司募投项目发生变更的，必须经董事会、股东大会审议通过，且经独立董事、保荐机构、监事会发表明确同意意见后方可变更。上市公司仅变更募投项目实施地点的，可以免于履行前款程序，但应当经上市公司董事会审议通过，并在2个交易日内报告本所并公告改变原因及保荐机构的意见。第二十二条变更后的募投项目应投资于主营业务。上市公司应当科学、审慎地进行新募投项目的可行性分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。第二十三条上市公司拟变更募投项目的，应当在提交董事会审议后2个交易日内报告本所并公告以下内容：（一）原募投项目基本情况及变更的具体原因；（二）新募投项目的基本情况、可行性分析和风险提示；（三）新募投项目的投资计划；（四）新募投项目已经取得或者尚待有关部门审批的说明（如适用）；（五）独立董事、监事会、保荐机构对变更募投项目的意见；（六）变更募投项目尚需提交股东大会审议的说明；（七）本所要求的其他内容。新募投项目涉及关联交易、购买资产、对外投资的，还应当参照相关规则的规定进行披露。第二十四条上市公司变更募投项目用于收购控股股东或者实际控制人资产（包括权益）的，应当确保在收购后能够有效避免同业竞争及减少关联交易。第二十五条上市公司拟将募投项目对外转让或者置换的（募投项目在上市公司实施重大资产重组中已全部对外转让或者置换的除外），应当在提交董事会审议后2个交易日内报告本所并公告以下内容：（一）对外转让或者置换募投项目的具体原因；（二）已使用募集资金投资该项目的金额；（三）该项目完工程度和实现效益；（四）换入项目的基本情况、可行性分析和风险提示（如适用）；（五）转让或者置换的定价依据及相关收益；（六）独立董事、监事会、保荐机构对转让或者置换募投项目的意见；（七）转让或者置换募投项目尚需提交股东大会审议的说明；（八）本所要求的其他内容。上市公司应充分关注转让价款收取和使用情况、换入资产的权属变更情况及换入资产的持续运行情况，并履行必要的信息披露义务。第五章募集资金使用管理与监督第二十六条上市公司应当真实、准确、完整地披露募集资金的实际使用情况。第二十七条上市公司董事会应当每半年度全面核查募投项目的进展情况，对募集资金的存放与使用情况出具《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（以下简称“《募集资金专项报告》”）。募投项目实际投资进度与投资计划存在差异的，上市公司应当在《募集资金专项报告》中解释具体原因。当期存在使用闲置募集资金投资产品情况的，上市公司应当在《募集资金专项报告》中披露本报告期的收益情况以及期末的投资份额、签约方、产品名称、期限等信息。《募集资金专项报告》应经董事会和监事会审议通过，并应当在提交董事会审议后2个交易日内报告本所并公告。年度审计时，上市公司应当聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告，并于披露年度报告时向本所提交，同时在本所网站披露。第二十八条独立董事、董事会审计委员会及监事会应当持续关注募集资金实际管理与使用情况。二分之一以上的独立董事、董事会审计委员会或者监事会可以聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告。上市公司应当予以积极配合，并承担必要的费用。董事会应当在收到前款规定的鉴证报告后2个交易日内向本所报告并公告。如鉴证报告认为上市公司募集资金的管理和使用存在违规情形的，董事会还应当公告募集资金存放与使用情况存在的违规情形、已经或者可能导致的后果及已经或者拟采取的措施。第二十九条保荐机构应当至少每半年度对上市公司募集资金的存放与使用情况进行一次现场调查。每个会计年度结束后，保荐机构应当对上市公司年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报告，并于上市公司披露年度报告时向本所提交，同时在本所网站披露。核查报告应当包括以下内容：（一）募集资金的存放、使用及专户余额情况；（二）募集资金项目的进展情况，包括与募集资金投资计划进度的差异；（三）用募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金情况（如适用）；（四）闲置募集资金补充流动资金的情况和效果（如适用）；（五）超募资金的使用情况（如适用）；（六）募集资金投向变更的情况（如适用）；（七）上市公司募集资金存放与使用情况是否合规的结论性意见；（八）本所要求的其他内容。每个会计年度结束后，上市公司董事会应在《募集资金专项报告》中披露保荐机构专项核查报告和会计师事务所鉴证报告的结论性意见。第六章附则第三十条募投项目通过上市公司的子公司或者上市公司控制的其他企业实施的，适用本办法。第三十一条上市公司及其控股股东和实际控制人、董事、监事、高级管理人员、保荐机构、会计师事务所违反本办法的，本所依据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，视情节轻重给予惩戒。情节严重的，本所将报中国证监会查处。第三十二条本办法所称“以上”含本数，“低于”不含本数。第三十三条本办法由本所负责解释。第三十四条本办法自发布之日起施行。本所《上市公司日常信息披露工作备忘录第七号——上市公司超募资金的使用与管理》同时废止。扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

【答案】：C2016年，中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。

个人合法募集资金的方式目前主要是私募股权投资基金。按照《国家发展改革委办公厅关于规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》（发改办财金〔2011〕253号）的要求和有关规定，现将私募股权投资基金合法合规的募集和运作说明如下：（一）私募股权投资基金只能以私募方式（非公开方式）向具有风险识别和承受能力的特定对象募集，投资者以机构投资者和合格的自然人投资者构成。（二）募集资金仅面向特定对象，不得通过媒体（包括本企业网站）发布公告、在社区张贴布告、向社会散发传单、发送手机短信或通过举办研讨会、讲座及其他变相公开方式（包括在商业银行、证券公司、信托投资公司等机构的柜台投放招募说明书），直接或间接向不特定对象进行推介。（三）资本募集人须向投资者充分揭示投资风险，不得承诺固定回报。（四）单个出资人出资金额必须超过100万元人民币；股权投资基金的出资人应当以自有资金货币出资，且不得接受多个投资者委托认缴股权投资基金资本。扩展资料：非法吸收或者变相吸收公众存款行为只有具备一定的数额或情节才能构成犯罪。2010年5月7日最高人民检察院，公安部制定发行的《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第二十八条 [非法吸收公众存款案(刑法第一百七十六条)]非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉:(一)个人非法吸收或者变相吸收公众存款数额在二十万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款数额在一百万元以上的。(二)个人非法吸收或者变相吸收公众存款三十户以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款一百五十户以上的。(三)个人非法吸收或者变相吸收公众存款给存款人造成直接经济损失数额在十万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款给存款人造成直接经济损失数额在五十万元以上的。(四)造成恶劣社会影响的。(五)其他扰乱金融秩序情节严重的情形。”2010年最高人民法院通过《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》法释〔2010〕18号 第三条也对此予以规定。参考资料来源：百度百科-非法集资罪

第一章总则 　　第一条为了规范私募投资基金(以下简称私募基金)的募集行为，促进私募基金行业健康发展，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《私募办法》)等法律法规的规定，制定本办法。 　　第二条私募基金管理人、在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构(以下统称募集机构)及其从业人员以非公开方式向投资者募集资金的行为适用本办法。 　　在中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金，在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构(以下简称基金销售机构)可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。 　　本办法所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额(权益)，办理基金份额(权益)认/申购(认缴)、赎回(退出)等活动。 　　第三条基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节适用本办法。 　　本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。前述基金业务外包服务机构应当遵守中国基金业协会基金业务外包服务相关管理办法。 　　第四条从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格)，应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。 　　第五条中国基金业协会依照法律法规、中国证监会相关规定及中国基金业协会自律规则，对私募基金募集活动实施自律管理。 　　第二章一般规定 　　第六条募集机构应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。 　　募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。 　　第七条私募基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称基金合同)的受托责任。委托基金销售机构募集私募基金的，不得因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任。 　　第八条私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。基金销售机构负责向投资者说明相关内容。 　　基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。 　　第九条任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。 　　投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。 　　第十条募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密。除法律法规和自律规则另有规定的，不得对外披露。 　　第十一条募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。 　　第十二条募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户，用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。 　　本办法所称私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。募集结算资金从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之前，属于投资者的合法财产。 　　第十三条募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。 　　取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构，可以在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构。符合前述情形的机构应当建立完备的防火墙制度，防范利益冲突。 　　本办法所称监督机构指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。监督机构应当成为中国基金业协会的会员。 　　私募基金管理人应当向中国基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。 　　第十四条涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金。私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。 　　第十五条私募基金募集应当履行下列程序： 　　(一)特定对象确定; 　　(二)投资者适当性匹配; 　　(三)基金风险揭示; 　　(四)合格投资者确认; 　　(五)投资冷静期; 　　(六)回访确认。 　　第三章特定对象的确定 　　第十六条募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。 　　私募基金管理人应确保前述信息真实、准确、完整。 　　第十七条募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。 　　第十八条在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。 　　投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。 　　投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。 　　第十九条募集机构应建立科学有效的投资者问卷调查评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。问卷调查主要内容应包括但不限于以下方面： 　　(一)投资者基本信息，其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息;机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息; 　　(二)财务状况，其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息;机构投资者财务状况包括净资产状况等信息; 　　(三)投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息; 　　(四)投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等; 　　(五)风险偏好，包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。 　　《私募基金投资者问卷调查内容与格式指引(个人版)》详见附件一。 　　第二十条募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。前述在线特定对象确定程序包括但不限于： 　　(一)投资者如实填报真实身份信息及联系方式; 　　(二)募集机构应通过验证码等有效方式核实用户的注册信息; 　　(三)投资者阅读并同意募集机构的网络服务协议; 　　(四)投资者阅读并主动确认其自身符合《私募办法》第三章关于合格投资者的规定; 　　(五)投资者在线填报风险识别能力和风险承担能力的问卷调查; 　　(六)募集机构根据问卷调查及其评估方法在线确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。 　　第四章私募基金推介 　　第二十一条募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。 　　募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。 　　第二十二条私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。 　　除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。 　　第二十三条募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有不一致的，应当向投资者特别说明。私募基金推介材料内容包括但不限于： 　　(一)私募基金的名称和基金类型; 　　(二)私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码、基金管理团队等基本信息; 　　(三)中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息(含相关诚信信息); 　　(四)私募基金托管情况(如无，应以显著字体特别标注)、其他服务提供商(如律师事务所、会计师事务所、保管机构等)，是否聘用投资顾问等; 　　(五)私募基金的外包情况; 　　(六)私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况; 　　(七)私募基金收益与风险的匹配情况;

问题一：上市公司募集资金是什么意思? 一般上市公司募集资金，主要指的是其在证券交易所公开发行股票，其实就是增资，只不过吸收投资的对象（也就是投资的股东）是广大的股民。 因为股市中股民人数众多，发行股票就可以很容易得到股民投资的钱，并且都是溢价发行（一股面值1块钱，但是可以得到几块钱甚至炒到几十上百块钱），这样对于上市公司来说，一般就可以其他公司有一种更加方便容易的方式获得资金 而对于这个公司原有的股东，因为每股价格上升了，他们本来持有的股份也就涨价了，所以相当于就赚钱了 其实你上面的说法不全面，因为股市有风险，可能涨也可能跌，还可能被中止上市，但是对于原来的股东，公司刚上市的时候，一般股价都会被炒高的，那样他们本来持股的价值自然就升高了，所以相当于他们就自动的赚钱了 这不能完全说是谁玩弄谁，炒股本来就有赔有赚，当然也少不了有庄家操控，但是股民要炒股，股市本来就有风险，真要说也只能说一耿愿打一个愿挨，也不乏从股市赚钱的股民 问题二：募集资金是什么意思？谁能给我详细点说说吗？ 就集资 问题三：募集资金等于什么？ 5分 好听点就是募资 不好听就是用你的钱帮大家赚钱 问题四：募资是什么意思？ 好听点就是募资 不好听就是用你的钱帮大家赚钱 问题五：募集资金专户是什么意思 指该股票增发股票、发售债券等募集到的款项存入伐指定账户，一般这些募集到的钱都有定向的用处，为避免挪于它用，这个账户的资金都是由多方监管的。 问题六：众筹和以公开方式募集资金有什么区别 一、众筹和非法集资产生的时代背景和内在的理念不同 两者产生的时代背景不同 非法集资罪产生的背景是工业时代，在我国则打上了很深的计划经济的烙印，在计划经济时代，金融秩序是绝对国家垄断的不容民间资本国外资本染指的领域，后来虽然建立了社会主义市场经济秩序，但这套思维观念还根深蒂固，非法集资包括非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪、欺诈发行股票债券罪、擅自发行股票、公司、企业债券罪等罪名，其中一些罪名的设置是为了维护现行金融秩序安排的。 众筹则是产生在网络等新经济成长繁荣的后工业时代，创业者通过微信、微博、互联网等网络工具、或者专门的众筹网站发起自己的众筹项目，快速的聚集感兴趣的小伙伴们的资金、智慧和资源，实现快速的崛起，这是一种典型的民间小额资金的融资模式。 小伙伴们参与度不同 什么是众筹的理念，我觉得用湖州阿虎的一句话概括比较到位，即“集众人之智，筹众人之力，圆众人之梦”，理解这句话你就能理解众筹的真正意义，众筹当然不仅仅是筹钱这么简单，通过吸引一大批对项目感兴趣的小伙伴加入，从项目的定位、产品的研制都让小伙伴们参与，聚集大家的智慧做出一个牛逼的产品，然后通过小伙伴的体验和口碑传播，将产品和更多的人连接，众筹强调的是一种参与感，这种参与是全方位的，参与众筹的人和项目、发起人之间是一种你中有我、我中有你的关系。 而集资则是筹资人通过资金的聚集去做一个实业项目或进行资本的营运，主要分为借贷或股权投资两种模式，在借贷中出借人追求的是资金的回报，基本不参与项目的管理，而股权投资从一开始投资时考虑的就不是参与而是退出问题，股权投资一般分为募投管退这几个阶段，真正参与融资项目的运营一般是在投后的管理这个阶段，但这个阶段参与的范围也是比较有限的，一般也仅限于公司的一些重大的运营行为。 目的不同 众筹对发起人而言不仅是追求资金，还需要得到大家智慧的滋养、口碑的传播，而集资的目的则比较简单主要是解决资金短缺的问题，由于可供抵押的资产有限自身实力不够，从银行、信托等传统的融资渠道获得资金很难，项目的吸引力不大从私募股权基金、天使基金等渠道融资的难度也大，所以只能提供较高的回报来从民间募集的方式解决。 对发起项目而言风险承受度不同 股权众筹是以募集资金召集志同道合的小伙伴为目的，不以提供固定的回报来制定众筹计划，而会员众筹、和交预付款方式的众筹所提供的物质回报也一般是以折扣或其他优惠方式体现，相对而言是一种理性的市场行为，对募集的项目而言资金压力较小，但是非法集资不同，非法集资一般以提供远高于银行利息、远高于基金信托产品的收益率等方式提供回报，因此对项目的还款压力非常大，很多项目就是由于承诺的回报太高难以兑现从而丧失信用或导致公司破产。 二、众筹和非法集资的运作方式不同 是否做到充分及时的信息公开？ 众筹是一种新经济的运作形态，从项目的启动、市场定位、众筹计划的发布、产品的研发、产品的制作等各环节都全方位的公布信息，公开透明是众筹的核心价值观，而非法集资项目的发起方公开的信息是非常有限的，他们遵循商业秘密的保护，参与股权投资的人在参与项目前一般需要签订保密协议，就是上市公司这样的公众公司一般也只是对重大的经营行为、关联交易等活动进行信息公开，而且很多是通过年报、半年报等事后方式进行公告的，不够及时。 两者行为特征不同 非法集资是非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，是指违反金融管理法律规定，采用公共或者变相公开方式，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金或者变相吸收资金，并承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回......>> 问题七：非公开发行的募集资金投向什么意思 非公开发行指只针对特定少数人（按规定不超过10人）进行股票发售，而不采取公开的募集行为，也称为“定向募集”或”定向增发“，募集来的钱做什么？是必须有正当理由的。比如要搞一个新项目，在定增报告中要写明资金投向。经审核批准后，公司就可以实施了。 问题八：上市公司是如何向股市募集资金的? 上市公司发行新股,也叫首发,ipo,是第一次融资,二次融资的方式多了,比如,增发,配股,发行债转股之类. 问题九：发行股份购买资产及配套募集资金是什么意思 “发行股份购买资产和募集配套资金的发行价格”，可以扩展为：以发行股份的方式筹集资金（资金又分两类：1、购买资产；2、为购买资产活动而配套的资金）来购买资产。 资金量=股票数量*股票价格。所以，发行股票购买资产，需要确定增发股票的数量及价格。一般以前20日均价为依据，上下浮动。 问题十：发起 与 募集 筹集资金的区别 1、契约型基金在成立时不需要成立企业实体，完全可以由一家管理企业直接协议发起，连接管理企业和投资者之间的就是契约合同，双方仅基于契约合同或协议内条款对基金的规模、募集方式、回报方式、期限等进行约定。一般由基金发起人，一般担任管理人，可以是公司制，也可以是任何法人，甚至自然人，凭借投资人都认同的契约协议将资金募集，投资者都与发起人签署同样的契约协议，而后基金形成，可通过银行第三方托管，也可完全委托管理人保管。管理人负责基金的日常运作，在协议期限满后，依据协议内约定对收益进行分配。 2、信托型基金一定程度上就是契约型，两者的概念基本是一样的。 3、公募的信托企业在注册、成立、审批的环节上更严格，需要很多部门的审批，并且接受的监管也更全面。资金募集方面，公募的资金可以通过广告、宣传、委托银行等部门代售等方式，投资者资质不限，募集对象数量不限，可以约定收益；私募的资金不可以通过广告等形式进行宣传，不可以约定收益率，投资者是针对某一部分人群定向募集，数量不能超过200人。资金使用，公募的资金使用完全依照国家法律和协议约定，与审批时基金浮经营范围完全一致，私募资金使用相对灵活，除国家法律明令禁止外，依照协议就可以。 4、信托型基金在募集资金时凭借信托协议进行募集，募集期到期或募集资金到位后封闭，可委托银行托管。公司型基金募集基金就相当于增资扩股，投资者都将作为成立的公司的股东，记载于公司股东名册。 以上是针对你问题，其余有问题可以hi我，，。

一、募集行为主体（私募基金募集机构）1、办理私募基金管理人登记的机构（以下简称“管理人”）可以自行募集其设立的私募基金；2、在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构（以下简称“销售机构”）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金；3、其他任何机构不得从事私募基金的募集活动。二、募集行为的界定募集行为包含：推介私募基金、发售基金份额（权益）、办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活动。三、基金业务外包服务机构1、为管理人提供募集服务的基金销售机构；2、为私募基金募集机构提供支付结算服务的机构；3、私募基金募集结算资金监管机构；4、私募基金份额登记服务机构；5、与私募基金募集业务相关服务的机构。四、私募基金募集业务人员要求从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格（包含原基金销售资格）。五、私募基金募集机构的责任概要1、特定对象确定；2、投资者适当性审查；3、私募基金推介；4、合格投资者确定。六、基金销售协议1、委托销售机构募集的，管理人与销售机构应当以书面形式签订基金销售协议；2、基金销售协议中关于管理人与销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同附件；3、基金销售协议与基金合同附件关于基金销售内容不一致的，以基金合同附件为准。七、私募基金份额的非法拆分转让1、任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品；2、将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准；3、募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件；4、投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金。八、募集机构的保密与资料保管义务1、募集机构的保密内容：（1）投资者的商业秘密；（2）投资者个人信息。2、募集机构的保管要求：（1）投资者适当性管理记录；（2）其他与私募基金募集业务相关的记录。九、私募基金募集结算资金（募集结算金）1、募集结算金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。2、募集结算金权属移转：从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之前，属于投资者的合法财产。3、涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将募集结算金归入其自有财产。4、禁止任何主体以任何形式挪用募集结算金。5、募集结算金不属于管理人、销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构的破产财产或者清算财产。十、私募基金募集结算资金专用账户（专用账户）1、募集机构或相关合同约定的责任主体应当开设私募基金募集结算资金专用账户；2、专用账户用于（确保资金原路返还）：（1）统一归集募集结算金；（2）向投资者分配收益；（3）给付赎回款项；（4）分配基金清算后的剩余基金财产。十一、私募基金募集结算专用账户的监督机构（监督机构）1、监督机构：（1）中国证券登记结算有限责任公司；（2）取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司；（3）中国基金业协会规定的其他机构。2、募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。3、监督机构承担保证募集结算金划转安全的连带责任。4、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构，可以在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构。5、管理人应当向中国基金业协会报送专用账户及其监督机构信息。十二、基金募集程序1、特定对象确定；2、投资者适当性匹配；3、基金风险揭示；4、合格投资者确认；5、投资冷静期；6、回访确认。十三、募集机构可公开宣传的内容1、管理人品牌；2、管理人发展战略；3、管理人的投资策略；4、管理团队；5、管理人的高管信息；6、已备案私募基金的基本信息。十四、特定对象确定程序1、在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序。2、募集机构通过特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。3、投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。4、投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。十五、投资者问卷调查主要内容：1、投资者基本信息：（1）个人包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息；（2）机构包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息；2、财务状况：（1）个人财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息；（2）机构财务状况包括净资产状况等信息；3、投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息；4、投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等；5、风险偏好，包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。十六、在线特定对象确定程序1、投资者如实填报真实身份信息及联系方式；2、募集机构应通过验证码等有效方式核实用户的注册信息；3、投资者阅读并同意募集机构的网络服务协议；4、投资者阅读并主动确认其自身符合《私募办法》第三章关于合格投资者的规定；5、投资者在线填报风险识别能力和风险承担能力的问卷调查；6、募集机构根据问卷调查及其评估方法在线确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。十七、私募基金风险评级1、募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级。2、募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。十八、私募基金推介材料1、私募基金推介材料应由管理人制作并使用。2、除管理人委托募集的销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。3、私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，如有不一致的，应当向投资者特别说明。4、私募基金推介材料主要内容：（1）私募基金的名称和基金类型；（2）私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码、基金管理团队等基本信息；（3）中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相关诚信信息）；（4）私募基金托管情况（如无，应以显著字体特别标注）、其他服务提供商（如律师事务所、会计师事务所、保管机构等），是否聘用投资顾问等；（5）私募基金的外包情况；（6）私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况；（7）私募基金收益与风险的匹配情况；（8）私募基金的风险揭示；（9）私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息；（10）投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利（如认购、赎回、转让等限制、时间和要求等）；（11）私募基金承担的主要费用及费率；（12）私募基金信息披露的内容、方式及频率；（13）明确指出该文件不得转载或给第三方传阅；（14）私募基金采取合伙企业、有限责任公司组织形式的，应当明确说明入伙（股）协议不能替代合伙协议或公司章程。说明根据《合伙企业法》或《公司法》，合伙协议、公司章程依法应当由全体合伙人、股东协商一致，以书面形式订立。申请设立合伙企业、公司或变更合伙人、股东的，并应当向企业登记机关履行申请设立及变更登记手续；（15）中国基金业协会规定的其他内容。十九、私募基金推介禁止性行为：1、公开推介或者变相公开推介；2、推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；3、以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；4、夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；5、使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞；6、推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；7、登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；8、采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞；9、恶意贬低同行；10、允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介；11、推介非本机构设立或负责募集的私募基金；12、法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。二十、私募基金推介禁止渠道：1、公开出版资料；2、面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；3、海报、户外广告；4、电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；5、公共、门户网站链接广告、博客等；6、未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；7、未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；8、未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；9、法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。二十一、风险揭示书的主要内容1、私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等；2、私募基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等；3、投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。二十二、私募基金的合格投资者（合格投资者）1、合格投资者是指，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人：（一）净资产不低于1000万元的机构；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。（前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等）。2、在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准。二十三、投资冷静期1、基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。2、投资冷静期的起算时间：（1）私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算；（2）私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金合同关于投资冷静期的约定可以参照前款对私募证券投资基金的相关要求，也可以自行约定。二十四、投资回访1、募集机构指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。2、募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。3、投资回访的主要内容：（1）确认受访人是否为投资者本人或机构；（2）确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章；（3）确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容；（4）确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配；（5）确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率；（6）确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失；（7）确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利；（8）确认投资者是否知悉纠纷解决安排。4、投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同，出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。5、未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。6、投资者为专业投资机构的，无需设置投资冷静期及投资回访。二十五、法定合格投资者（无冷静期及回访要求的投资者）1、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；2、依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品；3、受国务院金融监督管理机构监管的金融产品；4、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；5、法律法规、中国证监会和中国基金业协会规定的其他投资者。二十六、普通违规及处罚1、募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反以下规定的：（1）《私募投资基金募集行为管理办法》一般规定；（2）特定对象确定程序的规定；（3）私募基金推介材料制作规定；（4）风险揭示书制作的规定。2、募集机构的处罚形式：（1）要求限期改正；（2）行业内谴责；（3）加入黑名单；（4）公开谴责；（5）暂停受理或办理相关业务；（6）撤销管理人登记等。3、相关工作人员的处罚形式：（1）要求参加强制培训；（2）行业内谴责；（3）加入黑名单；（4）公开谴责；（5）认定为不适当人选；（6）暂停基金从业资格；（7）取消基金从业资格等。二十七、严重违规及处罚1、募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反以下规定的：（1）公开宣传规定；（2）私募基金风险评级规定；（3）私募基金推介禁止性行为规定；（4）私募基金推介禁止渠道规定；（5）合格投资者及审核规定。2、募集机构的处罚形式：（1）加入黑名单；（2）公开谴责；（3）撤销管理人登记等。3、相关工作人员的处罚形式：（1）采取行业内谴责；（2）加入黑名单；（3）公开谴责；（4）取消基金从业资格等纪律处分。二十八、纪律处罚的累积升级（1）募集机构在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；（2）募集机构在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，中国基金业协会可以采取撤销管理人登记等纪律处分，并移送中国证监会处理。二十九、《私募投资基金募集行为管理办法》实施时间自2016年7月15日起实施

私募投资基金募集行为管理办法第一章 总则第一条 为了规范私募投资基金（以下简称私募基金）的募集行为，促进私募基金行业健康发展，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）等法律法规的规定，制定本办法。第二条 私募基金管理人、在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构（以下统称募集机构）及其从业人员以非公开方式向投资者募集资金的行为适用本办法。在中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金，在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构（以下简称基金销售机构）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。本办法所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活动。第三条 基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节适用本办法。本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。前述基金业务外包服务机构应当遵守中国基金业协会基金业务外包服务相关管理办法。第四条 从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格（包含原基金销售资格），应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。第五条 中国基金业协会依照法律法规、中国证监会相关规定及中国基金业协会自律规则，对私募基金募集活动实施自律管理。第二章 一般规定第六条 募集机构应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。第七条 私募基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）的受托责任。委托基金销售机构募集私募基金的，不得因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任。第八条 私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。基金销售机构负责向投资者说明相关内容。基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。第九条 任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。第十条 募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密。除法律法规和自律规则另有规定的，不得对外披露。第十一条 募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。第十二条 募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户，用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。本办法所称私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。募集结算资金从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之前，属于投资者的合法财产。第十三条 募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构，可以在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构。符合前述情形的机构应当建立完备的防火墙制度，防范利益冲突。本办法所称监督机构指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。监督机构应当成为中国基金业协会的会员。私募基金管理人应当向中国基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。第十四条 涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金。私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。第十五条 私募基金募集应当履行下列程序：（一）特定对象确定；（二）投资者适当性匹配；（三）基金风险揭示；（四）合格投资者确认；（五）投资冷静期；（六）回访确认。第三章 特定对象的确定第十六条 募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。私募基金管理人应确保前述信息真实、准确、完整。第十七条 募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。第十八条 在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。第十九条 募集机构应建立科学有效的投资者问卷调查评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。问卷调查主要内容应包括但不限于以下方面：（一）投资者基本信息，其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息；机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息；（二）财务状况，其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息；机构投资者财务状况包括净资产状况等信息；（三）投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息；（四）投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等；（五）风险偏好，包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。《私募基金投资者问卷调查内容与格式指引（个人版）》详见附件一。第二十条 募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。前述在线特定对象确定程序包括但不限于：（一）投资者如实填报真实身份信息及联系方式；（二）募集机构应通过验证码等有效方式核实用户的注册信息；（三）投资者阅读并同意募集机构的网络服务协议；（四）投资者阅读并主动确认其自身符合《私募办法》第三章关于合格投资者的规定；（五）投资者在线填报风险识别能力和风险承担能力的问卷调查；（六）募集机构根据问卷调查及其评估方法在线确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。第四章 私募基金推介第二十一条 募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。第二十二条 私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。第二十三条 募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有不一致的，应当向投资者特别说明。私募基金推介材料内容包括但不限于：（一）私募基金的名称和基金类型；（二）私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码、基金管理团队等基本信息；（三）中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相关诚信信息）；（四） 私募基金托管情况（如无，应以显著字体特别标注）、其他服务提供商（如律师事务所、会计师事务所、保管机构等），是否聘用投资顾问等；（五）私募基金的外包情况；（六）私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况；（七）私募基金收益与风险的匹配情况；（八）私募基金的风险揭示；（九） 私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息；（十）投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利（如认购、赎回、转让等限制、时间和要求等）；（十一）私募基金承担的主要费用及费率；（十二）私募基金信息披露的内容、方式及频率；（十三）明确指出该文件不得转载或给第三方传阅；（十四）私募基金采取合伙企业、有限责任公司组织形式的，应当明确说明入伙（股）协议不能替代合伙协议或公司章程。说明根据《合伙企业法》或《公司法》，合伙协议、公司章程依法应当由全体合伙人、股东协商一致，以书面形式订立。申请设立合伙企业、公司或变更合伙人、股东的，并应当向企业登记机关履行申请设立及变更登记手续；（十五）中国基金业协会规定的其他内容。第二十四条 募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止有以下行为：（一）公开推介或者变相公开推介；（二）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（三）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；（四）夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；（五）使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞；（六）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；（七）登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；（八）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞；（九）恶意贬低同行；（十）允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介；（十一）推介非本机构设立或负责募集的私募基金；（十二）法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。第二十五条 募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：（一）公开出版资料；（二）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；（三）海报、户外广告；（四）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；（五）公共、门户网站链接广告、博客等；（六）未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；（七）未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；（八）未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；（九）法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。第五章 合格投资者确认及基金合同签署第二十六条 在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书。风险揭示书的内容包括但不限于：（一）私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等；（二）私募基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等；（三）投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》详见附件二。第二十七条 在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。第二十八条 根据《私募办法》，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人：（一）净资产不低于1000万元的机构；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。第二十九条 各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。（一）私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算；（二）私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金合同关于投资冷静期的约定可以参照前款对私募证券投资基金的相关要求，也可以自行约定。第三十条 募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。回访应当包括但不限于以下内容：（一）确认受访人是否为投资者本人或机构；（二）确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章；（三）确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容；（四）确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配；（五）确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率；（六）确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失；（七）确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利；（八）确认投资者是否知悉纠纷解决安排。第三十一条 基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。第三十二条 私募基金投资者属于以下情形的，可以不适用本办法第十七条至第二十一条、第二十六条至第三十一条的规定：（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（二）依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品；（三）受国务院金融监督管理机构监管的金融产品；（四）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（五）法律法规、中国证监会和中国基金业协会规定的其他投资者。投资者为专业投资机构的，可不适用本办法第二十九条、第三十条、第三十一条的规定。第六章 自律管理第三十三条 中国基金业协会可以按照相关自律规则，对会员及登记机构的私募基金募集行为合规性进行定期或不定期的现场和非现场自律检查，会员及登记机构应当予以配合。第三十四条 私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。第三十五条 募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第六条至第十四条、第十七条至第二十条、第二十二条至第二十三条、第二十六条的规定，中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。第三十六条 募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第二十九条至第三十一条的规定，中国基金业协会视情节轻重对私募基金管理人、募集机构采取暂停私募基金备案业务、不予办理私募基金备案业务等措施。第三十七条 募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反本办法第十六条、第二十一条、第二十四条、第二十五条、第二十七条、第二十八条的规定，中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取加入黑名单、公开谴责、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、取消基金从业资格等纪律处分。情节严重的，移送中国证监会处理。第三十八条 募集机构在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，中国基金业协会可以采取撤销管理人登记等纪律处分，并移送中国证监会处理。第三十九条 在中国基金业协会登记的基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节违反本办法有关规定，中国基金业协会可以采取相关自律措施。第四十条 投资者可以按照规定向中国基金业协会投诉或举报募集机构及其从业人员的违规募集行为。第四十一条 募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员因募集过程中的违规行为被中国基金业协会采取相关纪律处分的，中国基金业协会可视情节轻重记入诚信档案。第四十二条 募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员涉嫌违反法律、行政法规、中国证监会有关规定的，移送中国证监会或司法机关处理。第七章 附则第四十三条 本办法自2016年7月15日起实施。第四十四条 本办法由中国基金业协会负责解释。

发起和提供建立之间的区别如下:1.发起设立是指发起人认购公司应发行的全部股份而设立的公司。也就是说，以发起设立方式设立股份有限公司的，自设立时起，股份全部由公司发起人认购，不向发起人以外的任何社会公众发行股份。由于不公开发行股票，以发起方式设立的股份有限公司在发行新股前，其股份全部由发起人持有，公司全体股东为公司设立的发起人；2.募集设立是指发起人认购公司应发行的股份，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立的公司。也就是说，以募集方式设立股份有限公司的，在公司设立时，除发起人外，还有出资人认购公司应当发行的股份；3.发起建立的方法的特点是简单。发起人只要足额认购股份，就可以向公司登记机关申请设立登记。但它要求每个发起人都有相对充裕的资金，只有发起人才能认购公司应发行的全部股份；4.募集设立方式的特点是，发起人只需投入较少的资金，就可以向社会募集更多的资金，使公司迅速聚集起较大数额的资本。但由于公募的设立涉及发起人以外的人，法律对公募的设立规定了更严格的程序。[法律依据]中华人民共和国公司法第七十七条股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起人是指发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集，是指发起人认购公司拟发行的部分股份，其余股份向社会公众或者特定对象募集设立公司。第八十条以发起设立方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。发起人认购的股份未缴足前，不得向他人募集股份。以募集方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。

发起和提供建立之间的区别如下:1.发起设立是指发起人认购公司应发行的全部股份而设立的公司。也就是说，以发起设立方式设立股份有限公司的，自设立时起，股份全部由公司发起人认购，不向发起人以外的任何社会公众发行股份。由于不公开发行股票，以发起方式设立的股份有限公司在发行新股前，其股份全部由发起人持有，公司全体股东为公司设立的发起人；2.募集设立是指发起人认购公司应发行的股份，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立的公司。也就是说，以募集方式设立股份有限公司的，在公司设立时，除发起人外，还有出资人认购公司应当发行的股份；3.发起建立的方法的特点是简单。发起人只要足额认购股份，就可以向公司登记机关申请设立登记。但它要求每个发起人都有相对充裕的资金，只有发起人才能认购公司应发行的全部股份；4.募集设立方式的特点是，发起人只需投入较少的资金，就可以向社会募集更多的资金，使公司迅速聚集起较大数额的资本。但由于公募的设立涉及发起人以外的人，法律对公募的设立规定了更严格的程序。[法律依据]中华人民共和国公司法第七十七条股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起人是指发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集，是指发起人认购公司拟发行的部分股份，其余股份向社会公众或者特定对象募集设立公司。第八十条以发起设立方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。发起人认购的股份未缴足前，不得向他人募集股份。以募集方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。

发起和提供建立之间的区别如下:1.发起设立是指发起人认购公司应发行的全部股份而设立的公司。也就是说，以发起设立方式设立股份有限公司的，自设立时起，股份全部由公司发起人认购，不向发起人以外的任何社会公众发行股份。由于不公开发行股票，以发起方式设立的股份有限公司在发行新股前，其股份全部由发起人持有，公司全体股东为公司设立的发起人；2.募集设立是指发起人认购公司应发行的股份，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立的公司。也就是说，以募集方式设立股份有限公司的，在公司设立时，除发起人外，还有出资人认购公司应当发行的股份；3.发起建立的方法的特点是简单。发起人只要足额认购股份，就可以向公司登记机关申请设立登记。但它要求每个发起人都有相对充裕的资金，只有发起人才能认购公司应发行的全部股份；4.募集设立方式的特点是，发起人只需投入较少的资金，就可以向社会募集更多的资金，使公司迅速聚集起较大数额的资本。但由于公募的设立涉及发起人以外的人，法律对公募的设立规定了更严格的程序。[法律依据]中华人民共和国公司法第七十七条股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起人是指发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集，是指发起人认购公司拟发行的部分股份，其余股份向社会公众或者特定对象募集设立公司。第八十条以发起设立方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。发起人认购的股份未缴足前，不得向他人募集股份。以募集方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。

　　《公司法》对发起人的义务已经做了明确规定。　　第七十七条　股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。　　发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。　　募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。　　第七十八条　设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。　　第七十九条　股份有限公司发起人承担公司筹办事务。　　发起人应当签订发起人协议，明确各自在公司设立过程中的权利和义务。　　第八十条　股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。在发起人认购的股份缴足前，不得向他人募集股份。　　　　股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。　　第八十三条　以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当书面认足公司章程规定其认购的股份，并按照公司章程规定缴纳出资。以非货币财产出资的，应当依法办理其财产权的转移手续。　　发起人不依照前款规定缴纳出资的，应当按照发起人协议承担违约责任。　　发起人认足公司章程规定的出资后，应当选举董事会和监事会，由董事会向公司登记机关报送公司章程以及法律、行政法规规定的其他文件，申请设立登记。　　第八十四条　以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。　　第八十五条　发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书。认股书应当载明本法第八十六条所列事项，由认股人填写认购股数、金额、住所，并签名、盖章。认股人按照所认购股数缴纳股款。

募集资金置换在现金流量表相关体现：深圳证券交易所2006年7月制定、2008年2月第二次修订上市公司应当按照发行申请文件中承诺的募集资金投资计划使用募集资金。出现严重影响募集资金投资计划正常进行的情形时，上市公司应当及时报告本所并公告。上市公司以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金的，应当经上市公司董事会审议通过、注册会计师出具鉴证报告及独立董事、监事会、保荐人发表明确同意意见并履行信息披露义务后方可实施，置换时间距募集资金到账时间不得超过6个且。上市公司已在发行申请文件中披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的，应当在完成置换后2个交易日内报告本所并公告。政策解读:在2008年第二次修订时增加了置换时间距募集资金到账时间不超过6个月的规定，一定程度上避免了发行人资金账户交叉使用的情况;对于已在发行申请文件中披露、置换金额确定的置换方案，可以简化部分手续，免除会计师的鉴证报告。深圳证券交易所2008年1月30日上市公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的，应当经会计师事务所专项审计、保荐机构发表明确同意意见，并经上市公司董事会审议通过后方可实施。发行申请文件已披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的除外。上市公司已在发行申请文件中披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的，应当经会计师事务所专项审计、保荐人发表意见后，并经上市公司董事会审议通过后方可实施。上市公司董事会应当在完成置换后2个交易日内报告本所并公告。除前款外，上市公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的，应当参照变更募投项目覆行相应程序及披露义务。政策解读:明确规定即使发行方案中已经披露了置换方案并且金额确定，也要履行完备的法律程序;对于发行方案中没有明确的部分要视同变更募投项目履行更为严格的法律程序;无置换时间必须在募集资金到账时间的6个月内之约束，使得发行人长时期内多次置换成为可能。"

募集设立方式设立股份有限公司的程序：(1)发起人认购股份。(2)向社会公开募集股份。(3)召开创立大会。(4)申请设立登记。法定程序：一、发起人签订发起人协议，明确各自在公司设立过程中的权利和义务。二、发起人制定公司章程。三、发起人认购一定数额的股份。四、发起人公告招股说明书，并制作认股书，向社会公开募集股份。五、发起人与依法设立的证券公司签订承销协议并由证券公司承销。六、发起人同银行签订代收股款协议。七、发行股份的股款缴足后，经依法设立的验资机构验资并出具证明。八、发起人应当自股款缴足之日起三十日内主持召开公司创立大会。九、董事会于创立大会结束后三十日内，申请设立登记。发起设立和募集设立的区别如下：1、发起设立是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立的公司，也就是说以发起设立的方式设立股份有限公司的，在设立时起股份全部由该公司的发起人认购，而不向发起人以外的任何社会公众发行股份。由于没有向社会公众公开募集股份，以发起设立方式设立的股份有限公司，在其发行新股之前，其全部股份都由发起人持有，公司的全部股东都是设立公司的发起人；2、募集设立是指由发起人认购公司应当发行股份的部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立的公司，也就是说以募集设立方式设立股份有限公司的，在公司成立时，认购公司应发行股份的人不仅有发起人，而且还有发起人以外的投资者；3、发起设立方式的特点是比较简便，只要发起人认足了股份就可以向公司登记机关申请设立登记，但它要求各个发起人有比较雄厚的资金，仅发起人就能认购公司应当发行的全部股份；4、募集设立方式的特点是发起人只需要投入较少的资金，就能够从社会上募集到较多的资金，从而使公司能够迅速聚集到较大的资本额。但是，由于募集设立涉及发起人以外的人，所以法律对募集设立规定了较为严格的程序。【法律依据】《中华人民共和国公司法》第八十四条以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。

法律分析：发起设立是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立的公司，也就是说以发起设立的方式设立股份有限公司的，在设立时起股份全部由该公司的发起人认购，而不向发起人以外的任何社会公众发行股份。由于没有向社会公众公开募集股份，以发起设立方式设立的股份有限公司，在其发行新股之前，其全部股份都由发起人持有，公司的全部股东都是设立公司的发起人。募集设立是指由发起人认购公司应当发行股份的部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立的公司，也就是说以募集设立方式设立股份有限公司的，在公司成立时，认购公司应发行股份的人不仅有发起人，而且还有发起人以外的投资者。发起设立和募集设立的区别在于：发起设立比较简便，只要发起人认足了股份就可以向公司登记机关申请设立登记，但它要求各个发起人有比较雄厚的资金，仅发起人就能认购公司应当发行的全部股份。募集设立发起人只需要投入较少的资金，就能够从社会上募集到较多的资金，从而使公司能够迅速聚集到较大的资本额。但是，由于募集设立涉及发起人以外的人，所以法律对募集设立规定了较为严格的程序。法律依据：《中华人民共和国公司法》 第七十七条 股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。

35%。《公司法》第83条规定：以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份应当向社会公开募集。即在向社会公开募股前，发起人确定其所认定的股份额必须占总股份的35%以上，发起人须填写有关书面文件，确认股份数和股款，达到法定要求。《公司法》第77条规定：设立股份有限公司必须经过国务院授权的部门或者省级人民政府批准。所以必须先获得批准设立股份有限公司的文件。发起人还必须向国务院证券管理部门提交募股申请，并报送指定的有关资料和文件，经过批准，才可以向社会公开募集股份。扩展资料：注意事项：募集设立外商投资股份有限公司，应该具备如下条件：1、至少有1个发起人还应有募集股份前3年连续盈利的记录，该发起人为中国股东时，应提供其近3年经过中国注册会计师审计的财务会计报告；该发起人为外国股东时，应提供该外国股东居所所在地注册会计师审计的财务报告。2、公司注册资本的最低限额为人民币3000万元。3、发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份应当向社会公开募集。4、有公司名称、发起人制定并经创立大会通过的章程、符合要求的组织机构。5、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。参考资料来源：百度百科-公司法参考资料来源：百度百科-募集设立

发起和提供建立之间的区别如下:1.发起设立是指发起人认购公司应发行的全部股份而设立的公司。也就是说，以发起设立方式设立股份有限公司的，自设立时起，股份全部由公司发起人认购，不向发起人以外的任何社会公众发行股份。由于不公开发行股票，以发起方式设立的股份有限公司在发行新股前，其股份全部由发起人持有，公司全体股东为公司设立的发起人；2.募集设立是指发起人认购公司应发行的股份，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立的公司。也就是说，以募集方式设立股份有限公司的，在公司设立时，除发起人外，还有出资人认购公司应当发行的股份；3.发起建立的方法的特点是简单。发起人只要足额认购股份，就可以向公司登记机关申请设立登记。但它要求每个发起人都有相对充裕的资金，只有发起人才能认购公司应发行的全部股份；4.募集设立方式的特点是，发起人只需投入较少的资金，就可以向社会募集更多的资金，使公司迅速聚集起较大数额的资本。但由于公募的设立涉及发起人以外的人，法律对公募的设立规定了更严格的程序。[法律依据]中华人民共和国公司法第七十七条股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起人是指发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集，是指发起人认购公司拟发行的部分股份，其余股份向社会公众或者特定对象募集设立公司。第八十条以发起设立方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。发起人认购的股份未缴足前，不得向他人募集股份。以募集方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。

不是前者募集的是股东，或者说是投资人，后者主要是募集资金。前者需要逐个说服，后者通过机构发行股票。前者股票是不被大多数人或者机构认可的。后则是认可的

不可以，募集方式设立的股份有限公司需要发起人认购35%的股份，这是为了防止商业欺诈，发条是公司法第八十五条　以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。

可以这么理解

论述以募集设立方式设立股份有限公司，其发起人必须完成什么法定义务 《公司法》对发起人的义务已经做了明确规定。 第七十七条　股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。 发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。 募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。 第七十八条　设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 第七十九条　股份有限公司发起人承担公司筹办事务。 发起人应当签订发起人协议，明确各自在公司设立过程中的权利和义务。 第八十条　股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。在发起人认购的股份缴足前，不得向他人募集股份。 股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。 第八十三条　以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当书面认足公司章程规定其认购的股份，并按照公司章程规定缴纳出资。以非货币财产出资的，应当依法办理其财产权的转移手续。 发起人不依照前款规定缴纳出资的，应当按照发起人协议承担违约责任。 发起人认足公司章程规定的出资后，应当选举董事会和监事会，由董事会向公司登记机关报送公司章程以及法律、行政法规规定的其他文件，申请设立登记。 第八十四条　以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。 第八十五条　发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书。认股书应当载明本法第八十六条所列事项，由认股人填写认购股数、金额、住所，并签名、盖章。认股人按照所认购股数缴纳股款。 募集设立的股份有限公司，发起人需要一次性缴纳股款吗？ 根据公司法的规定，募集设立的股份有限公司的注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额，也就是说对于募集设立的股份有限公司，股东实际缴纳了多少钱，就是多少股本，没有认缴出资的概念，不存在分期还是一次性缴足的问题。 股份有限公司的募集设立如果没有募足，发起人或证券公司可以购买吗？ 发行的股份超过招股说明书规定的截止期限尚未募足的，或者发行股份的股款缴足后，发起人在30日内未召开创立大会的，认股认可以按照所缴股款并加算银行同期利息，要求发起认返还。发起人一般是在公开发行前事先确认购买的，因此不存在事后购买的问题，而证券公司若是承销商的话，是可以购买未发行出去的剩余部分的。若发起人要超额认购，必须满足公开发行部分千人千股的最低标准。 1：采用募集设立方式设立股份有限公司，应当召开公司创立大会，创立大会由_________组成。 A B 以发起设立方式设立的股份有限公司,第一届董事由谁选举 由全体股东召开大会共同决定董事会 具体在公司法中有规定 以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于股份总额的多少比例？ 35% 1 采取发起设立方式设立的注册资本为1000万元的股份有限公司，全体发起人的首次出资不得低于（ ） 200万 如果是募集设立的股份有限公司，所有出资必须是货币出资吗 不是的。 股份有限公司有两种设立方式，一种是发起设立，另一种是募集设立，两者的主要区别在于前者发起人必须认缴全部出资，而后者，即募集设立的，发起人不必缴纳全部出资，其余部分可以私募或公募，但必须实缴，募集的资金必须是货币资金，但发起人可以以非货币财产出资，比如土地使用权专利权机器房屋等等。 募集设立发起人是不是至少认购公司的35%股份 没有这个硬性规定，只是认购比例多一点可以保障自己的控股地位。 是的，至少要35%股份，因为根据《公司法》第八十五条规定：　以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。 股份有限公司的募集设立 募集设立是指发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立股份有限公司。募集设立的程序有以下几个方面： (1)发起人认购股份。在募集设立中，发起人认购的股份不得少于公司应发行股份总额的35%。发起人只有在缴足所认购的出资后，才能向社会公开募集股份。 (2)制作招股说明书。招股说明书是发起人对非特定人表示募股意思并披露有关事实的书面陈述，是申请募股的必要文件。招股说明书只有经国务院证券监管部门批准，才能予以公告。 (3)签订承销协议和代收股款协议。发起人向社会公开募集股份，应当同依法设立的证券经营机构签订承销协议，并且同银行签订代收股款协议。 (4)申请批准募股。发起人向社会公开募集股份时，必须向国务院证券管理部门送交募股申请，并报送下列主要文件：

募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。以募集设立方式设立股份有限公司，应遵循下列程序进行：一、发起人签订发起人协议，明确各自在公司设立过程中的权利和义务；二、发起人制定公司章程；三、发起人认购公司股份；发起人在得到政府有关部门批准以募集设立方式设立股份有限公司后，应首先发起人认购公司总股份的35%以上，剩余的股份才能公开向社会募集股份。四、公告招股说明书，并制作认股书，向社会公开募集股份；发起人向社会公开募集股份，依法应当制作招股说明书,且须报经国务院证券监督管理机构核准。招股说明书是向社会公开的募股承诺，是发起人向非特定人发出的募股意思，应实事求是的披露有关事实，它是发起人申请向社会公开募集股份的必备文件，在得到中国证监会批准后，招股说明书才能公开公告。五、签订承销协议和代收股款协议；发起人与依法设立的证券公司签订承销协议并由证券公司承销。发起人同银行签订代收股款协议；六、申请批准募股七、公开募股八、召开创立大会。九、申请公司设立登记。法律依据：《中华人民共和国公司法》第七十七条，股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。 发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。 募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。第八十四条 【募集设立的发起人认购股份】以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的百分之三十五;但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。

【答案】：CC我国《公司法》规定，以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不该少公司总股份的35％。故选C。