期权

在境外，相对于场外市场，交易所内交易的个股期权作为交易所最早上市的标准化股权类衍生产品，加之有规范的交易规则 和监管制度作为保障，更为一般投资者所接受。1973年，芝加哥期权交易所（Chicago Board Options Exchange，简称 CBOE）成立，推出了 16 只标的股票的认购期权； 此后，CBOE 不遗余力地从事股票期权业务的开发，满足投资者 的需求。诸如，在 1990 年推出了长期期权 LEAPS，1992 年推出 区域及国际股指期权，2004 年 VIX 指数期货开始交易，2005 年推出了期限为一周的短期期权，2008 年推出 SPDR 黄金信托期权等。当前，在 CBOE 挂牌交易的股票期权约为 1896 种，28 种指数期权，96种ETF期权和4种利率期权，日均交易量达到 290万手合约以上。1974年，美国证券交易所推出了股票期权交易；1977年，美国证券交易委员会批准了相关交易所可以进行 股票认沽期权交易；1978年，伦敦证券交易所、荷兰欧洲期权交易所开始开展 股票期权业务；1982年，纽约证券交易所和多伦多证券交易所、蒙特利尔 证券交易所开始从事股票期权交易；在20世纪80年代以后，股票期权交易市场在全球迅速发展。 香港联合证券交易所（现为香港交易所）在1995年推出了首只汇丰控股期权，成为亚洲第一个为投资者提供个股期权交易的市 场。2002 年1月，韩国证券交易所开始交易股票期权。首批作 为交易标的的 7 只证券分别是三星电子、SK Telecom、韩国通信、 韩国电力、浦项钢铁、国民银行和现代汽车。截至目前，韩国已 经成为全世界最活跃的股票期权市场，韩国交易所 2011 年期货 期权合约交易量为 39.27 亿张。

股票指数期权市场的发展是期权市场和期权理论发展到一定阶段的产物。早在19世纪后半叶，期权的店头市场交易就开始在美国出现。只不过那时的期权交易投机性较强，市场相对比较混乱。正因为如此，20世纪30年代，新成立的美国证券交易委员会还曾考虑是否要取消期权市场。幸运的是，他们并没有这样做，而是加强了对期权市场的监管。股票期权市场发展的一个里程碑式的标志是，197年4月26日新成立的芝加哥期权交易所（CBOE）推出的标准化的、分别基于16种股票的看涨期权合约。不过在第一天的交易中，交易量仅有911张合约。正当人们对以前主要从事粮食期货交易的芝加哥期货交易所是否有能力办好这个相对复杂的期权市场的时候，股票期权的交易量迅速扩大，交易所的席位价格也因此大幅上涨。CBOE的成功很快吸引了其他竞争者加入到期权市场中来。如纽约证券交易所、费城证券交易所等。市场竞争者的增加一方面有利于扩大整个期权市场的总量，吸引更多的投资者，另一方面也使CBOE感受到了强大的竞争压力。可喜的是，芝加哥期权交易所持续的创新意识和能力使它能长期保持在期权市场中的龙头地位。第一个股票指数期权同样产生于芝加哥期权交易所。1983年3月11日，该交易所开发了CBOE-100指数期权，后更名为标准普尔S&P100(OEX）指数期权。1983年7月1日，基于S&P500的指数期权开始上市交易。其后股票指数期权的发展向两个方向展开，一个是许多的交易所都相继推出了股票指数期权。另一个是股票指数期权的品种也不断增多。如美国股票交易所推出了主要行业市场指数期权，纽约证券交易所推出了NYSE综合指数期权等。现在，股票指数期权已扩展到美洲、欧洲、亚洲、澳洲等许多的国家和地区。 1、尽快把发展股指期权市场列为金融工作重点之一。尽管中国现在银行业改革、股改、汇率改革都是金融改革的重点和难点，然而这些改革也并非一步就能到位的，是一个渐进的过程。股指期权市场的建立与它们并无矛盾，相反还有一定的促进作用。虽然一些非官方的机构早已开展了这方面的工作，但是市场能否完全建立主要还在于政策层面上的放松和监管水平的完善。因此，从官方的角度来看，尽早把这个工作列入重点，就可尽早地成立专门机构、配备专门人员、投入专项资金来开展相关的研究。通过学习和借鉴国外经验、修改相关的规则，从而做到胸有成竹。不然的话，到时又可能因仓促上马而造成一片混乱。在20世纪90年代中国推出的一些金融衍生产品的失败就是很好的教训，如上海的汇率期货、国债期货、海南的利率期货，最后都以失败而告终，其中主要的原因是时机不成熟、监管不到位、法律法规不健全等。2、先指定专门的期权交易机构，再推广到其他交易所。首先指定一家专门的机构进行试验以确保风险限定在一定的范围内，同时也便于监管。但是一旦试验成功后，仍然只保持一家交易便会形成垄断，并使创新动力不足，降低股指期权的效率。因此，当首批股指期权经过一段时间的运行且表现不错后，就可放松对其他交易所进入股指期权交易的限制，以形成一个良好的市场竞争结构。就股指期权首先上市交易的场所和时间来看，主要有三种可能选择：一种是先在现有的股票交易所进行；另一种是在即将成立的金融期货交易所进行；另一种是成立专门的股指期权交易所。从其他国家的经验看，股指期权交易大都首先不在股票交易所进行。美国是新成立的期权交易所首先推出期权和股指期权，从其他国家和地区的惯例来看，股指期权交易主要在期货交易所进行。根据中国的具体情况，可在金融股指期货交易所的基础上推出股指期权。这一方面是大多数国家和地区的做法，另一方面也可在推出股指期货的基础和经验上推出股指期权，在交易网络、技术、人员等方面有很大的共享性。此外，也可避免同时推出股指期货和期权给市场造成太大的波动。3、大力开展期权研究和期权知识普及教育。从美国的期权市场来看，期权市场的发展和期权理论的发展是相互促进的。在整个发展过程中，期权理论对期权市场发展的指导作用是非常明显的。早在1900年，法国数学家Bachelier(1900)就曾推导了一个期权定价方程。特别是在1973年期权在交易所上市前，以资产组合选择理论、资本资产定价理论、套利定价理论、效率市场理论的发展为基础，对期权的研究就取得了不少的进展，比较有代表性的有Samuelson(1965）。到了1975年Black-Scholes(1973）公式就被CBOE用来为期权定价，这一公式的运用极大地促进了期权市场的发展。其后，有关期权定价的理论和实证研究不断引向深入，为期权产品的设计和具体运用提供了理论支持。最近的一个例子是，杜克大学的一位教授开发出CBOE的S&P500Buywrite指数于2002年开始被用来作为衡量期权表现的主要基准。在期权市场的发展过程中，期权知识的普及也相当重要。有消息称，在CBOE成立前，当年的行业老大———纽约证券交易所也曾考虑过建立期权市场。只是由于担心期权对普通投资者来说过于复杂而没有深入下去，因此而失去了一个大好的机会。期权是金融产品中较复杂的一种。为了使普通的投资者能参与到市场中来、同时为了避免盲目的投机给市场造成大的波动，对投资者进行必要的期权知识培训显得尤其重要。在对期权知识的普及方面，美国的一些交易所都非常重视。比如说，CBOE就建立了期权学院（optioninstitute）来从事期权知识的普及和教育，这也是CBOE不断发展壮大的一个重要因素。从整体上来说，中国在期权方面的研究水平还比较落后，有影响的原创性研究几乎没有。理论水平的欠缺和实际经验的不足，在金融不断开放的条件下会使中国的投资者与国外的投资者之间处于极为不利的竞争地位。相应地，监管方式和手段很难跟上形势的发展要求。因此，在美国和新加坡等其他国家和地区相继推出基于中国的股指类期货和期权产品的紧迫形势下，加强对期权理论和知识普及方面的投入、积极引导对期权知识的研究和普及具有非常重要的意义。4、选择适当的股票指数和相应的期权合约。选择适当的指数，尤其是在开始引入股指期权时，是股指期权能否为市场所接受的重要因素。尽管股指类期权种类很多，但也并不是每种产品都能获得成功。比如，在美国最成功的就是CBOE的S&P500指数期权，但是也有一些期权产品交易量一直较少。从这些国家的实践来看，最初选择的指数都是综合了全国主要的代表性的公司的指数。如CBOE的S&P500指数，韩国的KOSPI200。中国也可采取类似的做法。具体来说，可对沪深300指数进行论证，看是否合适作为标的指数。同时，也需要进一步加强对指数的研究，看是否能构建更合适的指数产品。当然，最初的指数期权产品成功推出后，为了满足不同的投资者的需求，其他相应的指数期权产品也需要被创新出来。指数选定之后，在参考其他国家股票指数期权合约的基础上，对于期权的类型、合约的规模、最小变动单位等都需要作仔细的比较和研究。　此外，相关法律和规则的修改，监管方式、程序、组织和人员的设计，安全和高效交易网络的构建，期权清算机构、指数编制公司等中介机构的建立和管理等方面的工作都要深入开展。

CBOE国际短期期权有风险。项目本身并没有产生实际的应用价值，所有的返利仅仅是来源于后入场缴纳的投资，用后面人的钱填前面的资金窟窿。据爆料，丁永谭号称操盘的短期期权是用来给外汇对冲的伴侣产品。用10000元举例，只要外汇买涨，那么短期期权就买跌（短期期权权利金10%），合计充值11000元。也就是说如果外汇涨，那么用户就赚10000元，收回本息20000元，买短期期权1000元就归短期期权平台了。如果外汇下跌，那么短期期权也赚了10000元。丁永谭忽悠了这么多，核心思想其实就只有一个，那就是无论外汇涨或跌，跟着他投入肯定稳赚不赔。扩展资料：风险是一种客观存在的、不可避免的，并在一定条件还带有某些规律性。因此，只能试图将风险减小到最低的程度，而不可能完全避免或消除。降低风险的最有效方法就是要意识并认可风险的存在，积极的去面对、去寻找，才能够有效地控制风险，将风险降低到最小程度。风险管理：是经济单位对风险进行识别、衡量分析，并在此基础上有效地处置和规避风险，降低由风险带来地损失。参考资料来源：人民网-加密货币重塑全球金融秩序？

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恢复了cboe国际短期期权:1973年芝加哥交易所为保护大财团利益,开始发行“期权”,因为门槛高(起步数百万)行权期长(半年到一年),经过四十多年来实践,外汇、黄金、股票的大客户使用率为47%,为稳定金融市场保护各国央行和大客户利益,做出了卓越的贡献。在互联网飞速发展的今天,芝加哥交易所去年七月推出保护散户利益的短期期权,给全球的普通交易员带来了前所未有的利好,她的使用率一定会超过长期期权和中期期权,给全球低迷的金融界带来欣欣向荣,蒸蒸日上的繁荣景象,为推动经济发展,全球经济一体化将起到巨大作用

cboe国际衍生品期权托管风险很大，CBOE是芝加哥期权交易所，CBOE的衍生品期权是合法的，如果在国内平台交易的话，很可能是交易平台不合法，建议咨询当地证监局。项目本身并没有产生实际的应用价值，所有的返利仅仅是来源于后入场缴纳的投资，用后面人的钱填前面的资金窟窿。扩展资料：1、投资者构建备兑策略后，如果未来标的资产价格不高于认购期权行权价，则认购期权不行权，投资者损益等于其持有的标的资产的损益，再加上卖出认购期权获得的权利金收入。2、未来标的资产价格高于行权价，则认购期权将被行权，投资者须以行权价卖出持有的标的资产。投资者损益等于行权价与标的资产买入价的差额，再加上卖出认购期权获得的权利金收入。3、操作新手切不要正面冲击大行情投资者在做大行情的时候，新手总会特别激动，但是记得一点，对消息面的把握还不准确。4、期权合约正面冲击的话会很被动，所以投资者可以再提前进行挂单，或者等大行情过后再做一个趋势单。参考资料：人民网-加密货币重塑全球金融秩序？

CBOE目前共计推出52种指数期权合约。1983年3月11日，CBOE推出S&P100指数期权（代码OEX），是最早推出的综合股价指数（Broad-Based Stock Index）期权，也是目前世界上成交量最大的美式期权合约。之后，CBOE又推出S&P500指数期权（SPX），是目前全球成交量作活跃的欧式期权合约之一。1992年，CBOE推出三种新型的指数期权，分别为生化科技指数期权（Bio Tech Index, 代码BGX）、罗素2000指数期权（Russell 2000Index,代码RUT）以及金融时报100指数期权（FT-SE100 Index, 代码FSX）。生化科技指数的成份股，是由中小型生化科技公司所组成。罗素2000指数系由NYSE、AMEX和NASDAQ前三千家大型上市公司中，资本额较小的两千家所组成，因此是中小型股的指标。金融时报100指数，则是由英国证券交易所的前一百大上市公司所组成。1994年，CBOE推出NASDAQ100指数期权（代码NDX）。该指数的成份股是由NASDAQ中一百家非金融股的上市公司所组成。除此之外，CBOE也于同年10月推出类股指数（Sector Indices）期权，标的资产涵盖许多重要产业。1994年CBOE推出墨西哥指数期权、日经300股价指数期权及以色列股价指数期权等产品，使投资者能够规避海外新兴市场的风险。除此之外，CBOE于1997年6月5日获得道琼斯公司的授权，于同年10月6日推出道琼斯工业平均指数期权（Dow Jones Industrial Average, DJIA，代码DJX）、道琼斯运输业平均指数期权（Dow Jones Transportation Average, DJTA，代码DTX）和道琼斯公共事业平均指数期权（Dow Jones Utility Average, DJUA，代码DUX）的欧式期权。这也是CBOE自1983年推出指数期权以来，与全世界最重要的蓝筹股指数结合的历史性创举。DJX于上市第一天，即 创下24,700张合约，是CBOE成立以来最成功的新上市产品，而且在短短的三个月时间里，DJX的成交合约已达到1,750,485张合约。2000年8月，CBOE推出Mini NASDAQ-100指数期权（Mini-NDX，代码MNX），其合约值为NASDAQ 100指数的十分之一。Mini NASDAQ-100 推出后，已迅速跃居CBOE交易的第三大指数期权，为相当成功的指数期权之一。除上述种类指数外，CBOE也与高盛（Goldman Sachs）及摩根史坦利（Morgan Stanley）合作推出Goldman Sachs Technology 指数期权以及Morgan Stanley 指数期权。此外，CBOE也针对客户需求编制有类股及国际股价指数。 1990 年，CBOE推出名为LEAPS（Long-Term Equity Anticipation Securities）的中长期个股及指数期权合约。LEAPS与一般期权一样分为买权及卖权两种，最大的不同就是LEAPS的合约期限最长可达3年，目的在鼓励投资者以长期投资的目的持有个股。至2002年底止，目前共有450种股票及10种股价指数LEAPS。

当然有风险了，不要看它最近的走势还可以就忽略了风险，庄家撤退的时候可是不告诉你的，资金量不是很大的话不建议玩期权的，有好多风险更小的理财方法可以尝试，祝你投资顺利。

看涨期权也是认购期权，顾名思义就是在一定的时期内，权利方（买入认购期权的一方）认为标的（股票）行情较好，为了在将来能以固定价格（行权价）买入标的（股票），权利方必须支付权利金（即期权的价格）给义务方，从而获得这个权利。期权的行权价可能高于、低于或等于当前标的股票的价格S0。一般来说，其他条件保持不变，行权价格K 越高的期权价格（权利金c）越低。这个很容易理解，每个人都希望买入股票的价格越低越好，所以行权价格越低的股票越抢手，也就越贵。对于欧式期权（只能到期才能行权的期权），在期权到期日，若标的股票价格St＞K，行权，损益＝St－K－c；若标的股票价格St＜K，不行权，此时为最大损失，即损失所有的权利金c。对于美式期权来说，权利方可以在到期日之前的任何时间行权。目前市场上期权分两类，看涨期权和认沽期权，题主提出的看跌期权为认沽期权。为了让大家更通俗易懂的了解期权，我直白的从操作上给题主进行回答。你可以把看跌期权看成一个指数，走势与看涨期权相反。例如看涨期权上涨1%，看跌期权的指数可能下跌了1%。看跌期权里又可以进行买涨或者买跌，这个买涨和买跌的标的是看跌期权的指数。例如你买了涨，50指数上涨1%，看跌期权指数下跌了1%，你则亏损了1%（这里未包含杠杠）。如果你买了跌，遇到相同情形，你则盈利1%。说到期权，那肯定要单独再聊聊期权中带有的杠杠。目前看跌期权和看涨期权均有不同的杠杆类型，小至5—10倍，高至100倍。可以通过不同的合约来实现不同的杠杠倍率。具体可以通过券商开设模拟期权账户来实践。希望题主可以采纳，如有更多期权其他方面的疑问可以再对我咨询

芝加哥期权交易所（Chicago Board Options Exchange, CBOE）成立于1973年4月26日，是由芝加哥期货交易所（Chicago Board of Trade, CBOT）的会员所组建。在此之前，期权在美国只是少数交易商之间的场外买卖。CBOE建立了期权的交易市场，推出标准化合约，使期权交易产生革命性的变化。芝加哥期权交易所正式成立，标志着期权交易进入了标准化、规范化的全新发展阶段。芝加哥期权交易所先后推出了股票的买权（Call Options）和卖权（Put Options）都取得了成功。

CBOE成立之初，只推出16个标的股票的买权（Call Options）合约。直到1977年6月3日才推出卖权（Put Options）。目的是为了避免卖权所产生空头的负面影响。从芝加哥期权交易所成立之后，特别用来交易股票期权。从此，期权交易在投资者当中日益普及。美国股票交易所（AMEX）和费城股票交易所（PHLX）从1975年开始期权交易。太平洋股票交易所（PSE）从1976年开始期权交易。来到了80年代初期，期权交易规模越来越大，每日卖出的期权合约规定的标的股票总数超过了纽约股票交易所日交易量。在80年代，美国期权合约已经扩展到了外汇期权、股票指数期权、期货期权等领域。费城期权交易所主要从事外汇期权交易；芝加哥期权交易所交易S&P 100指数期权和S&P 500股票指数期权；美国股票交易所交易主要市场股票指数（Major Market Stock Index）期权；纽约股票交易所交易NYSE指数期权。绝大部分提供期货合约交易的交易所也同时提供期货期权交易服务。芝加哥期货交易所提供谷物期货期权交易；芝加哥商品交易所提供家畜期货期权交易服务。期权交易所现在已经遍布全世界。由于CBOE是世界第一家以期权产品为主的交易所，对于期权类产品的开发不遗余力。1985年推出股票期权，1989年推出利率期权产品，1990年推出长期期权LEAPS，1992年推出类股指期权，2003年推出VIX指数期货。

CBOE虽是采用公开喊价制度，但其流程与电子交易大同小异。CBOE也运用许多先进的电子设备，处理资料收集与传送的工作，使其下单流程更快速，也使公开喊价制度更有效率。CBOE下单流程与其它交易所不尽相同。85%的委托是经由经纪商进入CBOE的ORS（Order Routing System）系统，其它15%则是经由电话下单的方式输入。ORS接收到委托资料后，会根据不同的条件与参数，决定该委托的处理方式，可分为以下七种：RAES（Retail Automated Execution System）：专门处理小额委托。这些委托是经由电子交易系统，以目前的市价撮合，从成交到回报只需数秒钟。FBR（Floor Broker Routing）：符合特定条件的委托会直接传送至所属的交易厅内，由场内交易员（Floor Broker）以公开喊价方式撮合。成交资料会再通过ORS 回报给经纪商。会员公司柜台（Member Firm Booth）： 附条件委托或其它需经由特殊处理的委托，会以人工方式传至场内的会员商柜台，并交由场内交易员以公开喊价方式撮合。EBook（Electronic Book）：与目前市场报价差距太远的委托，会先传送并储存在EBook系统中。EBook只收录限价单和开盘前输入的委托，且比交易厅内条件相同的委托，具有优先成交权。目前经由EBook撮合的成交量，约占总数的34%。BART（Booth Automated Routing）：BART可视为一种电子跑单系统（electronic runner），提供一种更佳的下单功能。BART允许场内经纪商设定相关参数，过滤ORS上符合条件的委托传送到场内经纪商的交易柜台，场内经纪商在其 柜台上BART的屏幕中可看到其设定符合条件的委托。MMT（The market maker hand-held terminal)：是一种供做市商使用的个人计算机系统。大致可分为二种，一种为CBOE所开发，另一种为非CBOE所开发，简称为NCCs（non- CBOE Computer）。目前MMT大约处理做市商93%的交易量。MMT主要提供三种主要的功能接口：RAES（Retail Automatic Execution Interface）：当做市商被指定为某一产品市场做市商时，RAES将自动实时的将委托传送到做市商的MMT中；Stock Order Routing System：做市商可通过MMT，在CBOE的交易池中，通过手持式屏幕买卖期权；Electronic Trade Notification (ETN)：是一项最新开发的功能，场内经纪商或委托簿管理员（order book officials）可将其交易信息键入ETN中，ETN会将其自动传送到做市商的MMT，做市商看到交易信息后，可轻易的在屏幕上点选接受或拒绝该交易，加快交易速度并且减少发生错误。CBOE Hybrid Trading System(CBOE direct HyTS)：为CBOE与Belzberg Technologies,Inc.共同合作推出的一个多功能交易系统，CBOE于2003年6月12日起正式启用。其功能特色为： 　提供市场交易资料信息传递最大的速度及效能；个别且多个报价：提供做市商个别实时连续的报价；对于客户而言，也可得到更深入的报价信息；操作简单：提供多项功能及自动化操作方式；开放性电子委托：提供开放性的委托簿，对于非做市商的委托也可自动加入电子式的委托簿中参与自动撮合。此外，HyTS 的开放式环境，让许多独立软件供货商可以自由发展程序接口，提供使用者和会员连接至HyTS；独特的撮合系统：CBOE将参与竞价的委托区分为二大类：委托（order）与报价单（quote）。由于二者的性质不同，其交易系统撮合逻辑也不相同。对于报价，HyTS设立了许多特殊设计，如自动报价、风险控管机制、批次取消（Class Quote Cancel）等。而报价单在委托簿的排序逊于一般委托，且不同做市商报价单不会彼此成交；价格发现功能的改善：有别过去人工喊价方式，对于复式或其它委托，能提供更有弹性的价格空间，具有深远的价值及意义。此外，HyTS公开披露的委托簿，仅及于最佳买卖一档的价、量。更详细的委托簿信息则仅提供给有权人（如指定做市商DPM）；开盘价的决定：HyTS取代了CBOE原有的开盘系统（ROS）。不过，与原有作业方式相似的是，HyTS同样是采用循环报价方式（Rotations）决定开盘价格。在循环喊价阶段（至少维持15秒），HyTS每三秒钟假撮合一次，并将预期开盘价格及数量对外披露，做市商可据此修正报价单以便开出适当的开盘价格。CBOE Hybrid Trading System 上线后，原有的RAES、LOU、EBook、Trigger、自动报价/卖方报价、ROS、VTATs及手动报价，将陆续由新系统取代。自2004 年7月21起，CBOE引进Hybrid2.0 版（简称H2O），其主要功能e-DPMs，提供给场内指定做市商（Designated Primary Market Makers）更方便的报价环境；此外，CBOE也提供了交易会员的终端机功能（称HyTS terminal），该系统提供交易会员通过窗口点选即可参与CBOE 市场交易，甚至可以交易其它期权、股票或期货交易所的产品。

直接在东财软件交易，不用另外下载，一旦你期权开通成功，就会出现期权交易入口。拓展资料：期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。5、国内期权发展2015年2月9日，上证50ETF期权于上海证券交易所上市，是国内首只场内期权品种。这不仅宣告了中国期权时代的到来，也意味着我国已拥有全套主流金融衍生品。2017年3月31日，豆粕期权作为国内首只期货期权在大连商品交易所上市。2017年4月19日，白糖期权在郑州商品交易所上市交易。2018年9月25日，铜期权在上海期货交易所上市交易。2019年开始，国内期权市场快速发展，权益类扩充了上交所300ETF期权，深交所300ETF期权和中金所的300股指期权，商品类期权陆续有玉米、棉花、黄金等十多个品种上市。6、历史沿革期权交易起始于十八世纪后期的美国和欧洲市场。由于制度不健全等因素影响，期权交易的发展一直受到抑制。19世纪20年代早期，看跌期权/看涨期权自营商都是些职业期权交易者，他们在交易过程中，并不会连续不断地提出报价，而是仅当价格变化明显有利于他们时，才提出报价。这样的期权交易不具有普遍性，不便于转让，市场的流动性受到了很大限制，这种交易体制也因此受挫。对于早期交易体制的责难还不止这些。以XYZ期权交易为例，完全有可能出现只有一个交易者在做市的局面，致使买卖价差过大，结果导致“价格发现” ——达成一致价格的过程受阻。客户经常会问：“我怎么知道我的指令成交在最好（即公平）的价位上呢？”对市场公平性的顾虑，使得市场无法迅速吸引到更多的参与者。直到1973年4月26日芝加哥期权交易所（CBOE）开张，进行统一化和标准化的期权合约买卖，上述问题才得到解决。期权合约的有关条款，包括合约量、到期日、敲定价等都逐渐标准化。起初，只开出16只股票的看涨期权，很快，这个数字就成倍地增加，股票的看跌期权不久也挂牌交易，迄今，全美所有交易所内有2500多只股票和60余种股票指数开设相应的期权交易。之后，美国商品期货交易委员会放松了对期权交易的限制，有意识地推出商品期权交易和金融期权交易。由于期权合约的标准化，期权合约可以方便地在交易所里转让给第三人，并且交易过程也变得非常简单，最后的履约也得到了交易所的担保，这样不但提高了交易效率，也降低了交易成本。

问题1：什么是股票指数期权交易？ 问题2：股票指数期权交易是什么意思？ 股票指数期权交易是指买卖以股票价格指数为基础的期权合约，简称股指期权交易。 股票指数期权是在股票指数期货合约的基础上产生的。期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间或该时间之前，以某种价格水平，即股指水平买进或卖出某种股票指数合约的选择权。第一份普通股指期权合约于1983年3月在芝加哥期权交易所出现。该期权的标的物是标准·普尔100种股票指数。随后，美国证券交易所和纽约证券交易所迅速引进了指数期权交易。 股票指数期权赋予持有人在特定日（欧式）或在特定日或之前（美式），以指定价格买入或卖出特定股票指数的权利，但这并非一项责任。股票指数期权买家需为此项权利缴付期权金，股票指数期权卖家则可收取期权金，但有责任在期权买家行使权利时，履行买入或者卖出特定股票指数的义务。 股指期货交易与股指期权交易的区别 股市相关的衍生品除了有股票期权和股指期货之外，还包括股指期权。 最早的股指期权交易是1983年3月11日由CBOE推出的，那就是S&P100指数期权交易，紧接着美洲股票交易所(AMEX)也推出了主要市场指数(MMI)期权。尽管股指期权交易是在股指期货交易之后产生的，但经过多年的发展，目前世界上股指期权的交易量已超过了股指期货的交易量，成为股市衍生产品市场中的又一颗明星。 股指期货与股指期权交易相比，区别在于： （1）权利义务不同 股指期货赋予持有人的权利与义务是对等的，即合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出指数;而股指期权则不同，股指期权的多头只有权利而不承担义务，股指期权的空头只有义务而不享有权利。 （2）杠杆效应不同 股指期货的杠杆效应主要体现为，利用较低保证金交易较大数额的合约;而期权的杠杆效应则体现期权本身定价所具有的杠杆性。

芝加哥短期期权2020年6月8日复盘。芝加哥期权交易所成立于1973年4月26日，是由芝加哥期货交易所的会员所组建。在此之前，期权在美国只是少数交易商之间的场外买卖。CBOE建立了期权的交易市场，推出标准化合约，使期权交易产生革命性的变化。芝加哥期权交易所正式成立，标志着期权交易进入了标准化、规范化的全新发展阶段。芝加哥期权交易所先后推出了股票的买权（CallOptions）和卖权（PutOptions）都取得了成功。

好仓一般是指看涨或是看多，好仓期权就是指看涨期权，淡仓一般是指看跌或看空，淡仓期权就是看跌期权，未到价期权就是指现在该期权处于价外状态又或者说这期权没有任何任何内在价值。价外状态对于看涨期权来说，也就是说标的资产价格低于执行价格，对于看跌期权来说，标的资产价格高于执行价格。

很多投资者都想知道在国内期权是怎么交易的？其实操作方式也是很简单的，50etf期权跟股票一样，搜索50etf期权代码【510050】，就可以查询到期权报价了，期权购买的第一步就是在这些报价中选择期权合约进行差价交易的。看下图，在期权T型报价界面，大部分投资者都理解不了，看到认购/认沽合约有很多个不同行权价的合约，到底该怎么区分呢？源自：期权酱如下图红框所选（价格偏贵）部分我们称为“实值合约”。平值合约是在实值和虚值合约中立的合约，也是流动性活跃的合约位置。1.实值的认购合约是指：行权价低于标的物现价的合约。2.实值的认沽合约是指：行权价高于标的物现价的合约。源自：期权酱如下图如框选的合约（价格便宜）所示就是“虚值合约”。1.虚值的认购期权：行权价高于标的物现价的合约。2.虚值的认沽期权：行权价低于标的物现价的合约。源自：期权酱期权购买的第一步选择一份能让你获利的合约很重要，期权购买的步骤有四个要点：第一点：先确定期权开仓方向这点也是投资期权的优点之一，很多投资者都知道期权是双向交易，在进行交易的时候标的物无论涨跌都有产生盈利的可能。我们在交易期权时，预期标的物上涨，我们就可以买入看涨期权，预期标的物价格下降，我们就可以买入看跌期权，只要操作得当，盈利的机会也会很大。第二点：确定正确的期权合约在进行投资的时候，选择正确的合约就是投资盈利的第一步，我们首先可以通过流动性来选择合约，一般来说平值合约的流动性是最大的，持仓量也最多，其次就是平值上下两档合约。投资者还可以通过合约的杠杆性来进行选择，与流动性相反，合约越是虚值，杠杆性也就越大，收益与风险之比也就越大。第三点：选择正确的看盘方式在期权市场上，期权行情图是T型报价图，根据报价图，投资者可以看到期权的价格等一些数据，期权的价格是每分每秒都在变化的，做日内短线的投资者要注意了。还有一点就是隐含波动率，隐含波动率就是期权的潜在波动率，它和期权价格成正比，期权价格越高，其隐含波动率也就越高。另外，买卖价之间会有一个微小的价差，这与期货交易的点差一样，都是交易所赚取的手续费差价。第四点：到期日的临近在期权市场上，进行交易的时候，是购入一张期权合约，合约这个词，大部分投资者应该也接触过，合约有签署日期也有到期日期，期权的到期日一般是每月第四周的周三，过期后期权便失去了价值，所以大家一定留意到期日的到来，再根据自己的损益情况选择是否行权。

期权是通过判断行情的涨跌进行差价获利的，期权分为两个交易方向：看涨期权和看跌期权。建仓方式可以分为四种：买方可以买入认购看涨和买入认沽看跌、卖方可以卖出认购看跌和卖出认沽看涨，买卖方是对手方，只要一方判断正确，都有盈利的机会。期权获利的原理很简单：预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权（认购期权）；预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权（认沽期权）。假设当天大盘平开，小明判断今天大盘会下跌，小明在早盘开盘时买入一张50ETF沽5月2550合约，权利金成本价是848元一张。截止收盘，50ETF跌幅-0.59%，此刻小明买入的认沽合约就升值了，涨到了1059元一张。小明可以通过平仓的方式获利，在当日收盘之前直接卖出平仓，那么获得的利润是1059-848=211元。或者小明也可以等在当月第四个星期三的行权日选择行权，假设小明行权日当天的认沽合约行权价是2.550，而当前50ETF的价格是2.516，那么认沽合约2.550是实值，可以行权交割。此时我们作为期权买方，有权利按一份2.550元的价格卖出现在市值2.516元一份的50ETF基金，获得利润是2.550-2.516=0.034元*10000份=340元。总而言之，不止看涨，期权也是可以买空卖空的，就算持有里没有现货，也可以买入认沽期权作为对冲。

不怎么样，要看认购期权和认沽期权的行权价，和股票现价，计算权证是否有价值，再决定是否值得购买认购期权或者认沽期权，

一手1000认沽期权相当于多少？意思1000任务齐全，相当于几乎的一半，也就是75的价格，如果是在200，那么他这种艺术齐全的话，那就是相当于起付的300。

1、按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权 认购期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有 的是买入选择权。认沽期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定 价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方（义务方），买方享 有卖出选择权。例如：王先生买入一份行权价格为 15 元的某股票认购期权， 当合约到期时，无论该股票市场价格是多少，王先生都可以以15 元每股的价格买入相应数量的该股票。当然，如果合约到期 时该股票的市场价格跌到 15 元每股以下，那王先生可以放弃行 权，损失已经支付的权利金。2、按期权买方执行期权的时限划分，分为欧式期权和美式期权欧式期权是指期权买方只能在期权到期日执行的期权。美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日执行的期权。 美式期权与欧式期权是根据行权时间来划分的。相比而言，美式期权比欧式期权更为灵活，赋予买方更多的选择。3、按行权价格与标的证券市价的关系划分，分为实值期权、 平值期权和虚值期权实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标 的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场 价格的状态。平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证 券的市场价格的状态。虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标 的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场 价格的状态。例如：对于行权价格为 15 元的某股票认购期权，当该股票 市场价格为 20 元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格 为 10 元，则期权为虚值期权；如果股票价格为 15 元，则期权为 平值期权。

第一点：开始实践期权交易，买入少数期权出资者进行期权出资的时分，必定要先买入少数期权合约进行试水，先了解整个流程，出资者必定要轻仓买卖，等了解了之后再进行加仓。从小做起，这样就算犯了错，损失也不会有多少。第二点：有方案的进入期权市场出资者进入期权交易之前，先制定有一个方案，因为出资者进行模拟买卖和实战买卖的时仍是必定的差异的，而且出资者也不需求为了资金的问题挑选很廉价的深度虚值合约，因为这种合约，一般到期之后权力金都会归零。百度【期权懂】免费获取电子书籍和期权视频买卖规则如下：1、期权在买卖方向上分为买方和卖方。2、期权中的认购期权分为买方和卖方两种，认购期权买方是支付权力金，取得期权合约赋予的在到期日，以约好价格买进标的物的权力，但不承当有必要买进的责任（买方看涨买卖）。而卖方则是收取权力金，承当买方一旦行权时，按合约规则卖出标的物的责任。3、期权中的认沽期权分为买方和卖方两种，认沽期权买方是支付权力金，取得期权合约赋予的在到期日，以约好价格卖出标的物的权力，但不承当有必要卖出的责任（买方看跌买卖）。而卖方则是收取权力金，承当认沽期权买方一旦行权时，按合约规则买入标的物的责任。4、期权的到期月判别是当月、下月、以及连续两个季月，如当前月份为6月，则到期月份为6月、7月、9月、12月。5、期权的行权价格至少一个平值、两个实值、两个虚值，一般是到期月份具体看品种。合约到期时，虚值期权到期价值归零，实值期权既未申报行权，也未进行平仓，到期后价值也将归零，需重点重视到期日危险。6、每张期权合约标的物期货合约。总的来说，期权的买卖操作其实并不复杂，可是相关约束条款和危险却是极大，因而咱们要注意本身的操作仓位，谨慎重仓。

1、买方期权一般指看涨期权。看涨期权（calloption）又称认购期权，买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。2、卖方期权一般指看跌期权。看跌期权又称“认沽期权”，“卖出期权”或“敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。另外，由于期权对买主来说是可转让的，因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。温馨提示：1、以上信息仅供参考；2、所有金融类衍生品的投资都具有风险性，对于投资者的金融风险管理能力有着较高的要求，不适合没有专业金融知识的投资者。除了基础的金融知识外，投资者还应做到自身风险承受的控制，不可盲目的进行投资。应答时间：2020-12-24，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

期权买方是指买进期权合约的一方，支付一定数额的权利金而持有期权者。【注意】这里的买方是指买进期权合约的一方，而不一定是买进标的物的一方。在上一期提到的案例中，豆粕加工厂在合同执行后实际是卖出豆粕，但他买的是一个将来卖出的权利。从权利（期权）的角度看，他是买方。从最终实物交割来说，他是卖方。但这里要说的是期权，那就是从权利的角度看，谁有权利，谁就是买方。这是期权与期货的不同，请从一开始就要记清。期权卖方是指卖出期权合约的一方，从期权买方收取权利金。【注意】期权交易中买卖双方的权利义务是不对等的。在期货交易中，买卖双方的权利义务是对等的，都有必须执行的义务；在期权交易中，买方被赋予的只是买进或卖出的权利，不负有必须买进或卖出的义务，而卖方只有履约的义务，没有权利。如果在事先约定的时间前，期权持有者没有执行他的权利，那么该期权及执行期权的机会一并不复存在。如果买方提出执行，则卖方必须履约。对于期货期权来说，买方行权时，买方或卖方的期权头寸会自动转为期货头寸。小结期权买方是指买进期权合约的一方，支付权利金而持有期权者。期权卖方是指卖出期权合约的一方，从期权买方收取权利金。期权交易中买卖双方的权利义务是不对等的。投资是一件非常复杂的事情，如果没有足够的精力和时间去学习，那最好还是做一些低风险、低收益的投资，否则容易遭遇高风险，蒙受巨大损失。很多人炒股赚不到钱，还跟现在风气有关，很多人只想着赚钱，却忘记了怎么做才能赚钱，太浮躁，总想着天上掉馅饼的好事，电视剧看多了。忘了学习，不知道天高地厚。炒股要想长期赚钱，靠的是长期坚持执行正确的投资理念!价值投资!长期学习和坚持，才能持续稳定的赚钱，如果想让自己变的厉害，那么没有捷径可以走，投资自己是必经之路。炒股是一门学问，建议你每天花费一些时间去学习，投资自己的大脑，这是一生受益的事情。最主要是要形成自己的买卖系统，炒股不是赌博，要做大概率的事情，不要相信别人推荐股票分成这样的傻事情你领悟了这个，就比一般散户好了一大半了。股市实现稳定盈利不是梦，就看你愿不愿意花时间学习。

期权（或称选择权）是衍生证券两大类中的一类，另一类是期货（会在后面的问答中详谈的）。期权是一种选择交易与否的权利。当合约买方付出权利金后，如果享有在特定时间内（或在某特定时间）向合约卖方依特定条件或履约价格（或称行使价、执行价格），买入或卖出一定数量标的物的权力，这种权利就称为选择权或是期权。如果此权力为买进标的物，称为买入期权（或称为看涨期权、认购期权），简称买权。如果此权力为卖出标的物，称为卖出期权（或称看空期权、认沽期权），简称卖权。和远期合约或期货合约一样，期权合约也有到期日，如果买方只能在到期日当天选择行使权利与否，则称为该期权为欧式期权；如果买方在到期日当天或之前任何一天都可以行使权利则称为该期权为美式期权。期权是一种金融衍生工具。期权使买方取得能在规定时间内按价格买卖某项资产的权力，因此届时可以选择履约以赚取利益，也可以放弃产生有限损失；但是期权卖方一旦收取买方的权利金后，在买方的要求下就有履约的义务。因为期权交易中的的买卖双方权利义务不对等，因此他与现货、远期合约、期货合约、交换合约等强调买卖双方权利义务相等的传统金融工具不同。

期权交易最基本的两个步骤，就是开仓和平仓，成功开户后怎么买卖期权？期权四个交易方向，买方=买入认购期权看涨、买入认沽期权看跌，卖方=卖出认购期权看跌、卖出认沽期权看涨，买卖双方是形成一种对立的关系，有人看涨就有人看跌。3、怎么理解买方跟卖方的开仓、平仓？权利仓=买方 义务仓=卖方开仓是指投资者通过买入或卖出期权在市场上建立仓位。买入期权合约获得权利后建立的仓位为权利仓（买方）。卖出期权合约承担义务后建立的仓位为义务仓{卖方}。平仓是指对已持有的期权仓位进行反向操作。对权利方来说，是将持有的期权卖出并不再拥有权利；对义务方来说，是买回先前卖出的相同期权合约，不再承担义务。平仓后投资者不再持有对应仓位。4、投资者进行买入、卖出平仓委托应注意哪些事项？投资者进行买入平仓委托时，须持有相应义务仓。买入平仓的委托数量超过所持有的义务仓的，该笔委托无效。投资者进行卖出平仓委托的，须持有相应权利仓。卖出平仓的委托数量超过所持有的权利仓的，该笔委托无效。5、如果买方在持有期权合约的期限内不想平仓，想要行权应该如何操作呢？什么是行权？行权是指期权的买方行使期权合约赋予的权利。期权的买方可以在合约约定的时间以约定的行权价格买入或者卖出相应数量的合约标的。对于到期没有行权的合约，将会丧失全部价值。期权合约买方决定行权，那么买方享有哪些权利？期权合约的买方决定行权，可以在合约约定的时间以约定的行权价格买入或者卖出相应数量的合约标的。如果行权方持有的是认购期权，则享有以约定的行权价格买入相应数量的合约标的的权利；如果行权方持有的是认沽期权，则享有以约定的行权价格卖出相应数量的合约标的的权利。此时，期权卖方应当承担哪些义务？期权卖方有义务以合约约定的行权价卖出或者买入相应数量的合约标的。如果被行权方持有认购期权义务仓，则应当准备好相应数量的合约标的；如果被行权方持有认沽期权义务仓，则应当准备好相应的资金。以上就是关于期权如何开户以及如何买卖及行权的内容了，其他的期权知识可以百度搜下财顺财经学习了解了。

认购期权又称为看涨期权，当我们买入认购期权时，要预期其在交割时处于实值状态。实际上，期权因为其本身的特性，买入认购期权还是有许多中情况的。无论是买入认购期权还是认沽期权，只要是作为买方，期权只有在行权时处于实值时才能产生收益。实值就是期权的内涵价值要大于零，对于看涨期权，当标的物市场价格大于执行价格时就时实值期权。假如是只投资期权的话，那买入认购期权有如下两种情况：1、预计标的证券价格要上涨，都不愿承担过高的投资风险，可以选择买入认购期权。2、当投资者对标的证券强烈看涨，希望通过期权杠杠应放大上涨所带来的收益时，可以考虑买入认购期权，进行方向性投资。假如是构建投资组合时：当我们投资组合中是以做空标的物为主时，我们可以买入认购期权以降低标的物上涨所带来的的损失。当然，通过构建标的物—期权投资组合规避风险的前提是我们要精准控制价位，否则一个N形的走势就可以让我们在两边市场上都发生亏损。除了在投资中，期权也广泛运用于生产制造中，比如说一些制造企业未了规避原材料上涨风险而提前买入该材料的认购期权。总的来说，买入认购期权都是为了规避风险，虽然有的是看中期权的杠杆效应、有的是为了实现对冲，但这无不例外都是由期权的特性决定的，即期权的买入方风险有限而收益无限。

期权是金融市场中的一种衍生品，它是一种协议，根据该协议，卖方同意在某个未来的时间内，以特定的价格向买方出售或购买一定数量的标的资产。期权交易包括两个主要参与者，即买方和卖方。在期权交易中，买方支付给卖方一定的期权费用，以获得某个未来时间内以协定价格买入或卖出标的资产的权利。如果该权利在到期日之前不被行使，卖方将获得期权费用，否则买方将获得标的资产或相应的现金支付。期权合约的主要要素包括：标的资产，行权价格，到期日和期权类型（认购期权或认沽期权）。认购期权允许买方在到期日以行权价格购买标的资产，而认沽期权允许买方在到期日以行权价格卖出标的资产。期权交易可以用来进行投机或对冲。投机者可以购买期权合约，希望在到期日时赚取差价收益。对冲者则可以使用期权交易来保护其现有的持仓，以避免价格波动的影响。期权交易是高风险的投资活动，对于普通投资者而言，需要了解期权合约的基本原理和风险，进行适当的风险管理，以减少潜在的投资损失。

亲，这个要分情况的。首先默认你说的认沽期权是买入看跌期权，而不是买入看涨期权etf期权和个股期权，认沽期权行权后获得的都是相应的基金或者股票头寸，只不过价格比行权时候的市价要低沪深300股指期权，行权后获得的是现金，因为沪深300股指期货是现金交割，所以对应的期权也是现金未来的商品期货期权，按照草案来看，行权后获得的是期货空头头寸

因为它俩代表的含义不同。认购期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有的是买入选择权；认沽期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方（义务方），买方享有卖出选择权。认购期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有的是买入选择权；认沽期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方（义务方），买方享有卖出选择权。

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权力。期权定义的要点如下：1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。

首先我们要明白期权的行情该看什么。期权是未来对标的物的买卖权，我们应该主要研究标的物价格，50ETF期权的标的物是50ETF基金，其走势基本上与上证50指数无差异。相信大多股民对上证50应该还是很熟悉的，所以入手行情对多数人来讲应该不难。该怎么操作期权，我们的步骤就是合约的选择了，选择合约首先要认清合约。预期标的价值上涨，我们就买入认购期权、卖出认沽期权，预期标的物价格下跌，我们就买入认沽期权、卖出认购期权。这些都只是基础，T型报价图的中间还有许多合约类型，这些类型是根据执行价来划分的，可以分为实值期权、虚值期权、平值期权。认购期权的市场价格大于执行价格就是实值期权，认沽期权的执行价格大于市场价格也是实值期权;虚值期权的判断与实值期权相反;平值期权的市场价格与执行价格相等。这三种合约价值的特性如下：1、实值期权的权利金变化受标的变化影响大，因此实值期权适合进行低买高卖，赚取权利金差。2、虚值期权的权利金变化幅度虽然小，但是买入成本低。不过不能买入虚值程度太高的期权，因为其会难以平仓。3、平值期权的时间价值大，适合进行长线投资，不过要注意合约到期日。学会选择合约后，我们就可以进行下单操作了。财顺财经小编在此提醒大家，我们在开仓的那一刻一定要计划怎么平仓，即设置止损止盈点，这样才能有效避免风险。

期权的交易品种分为股票期权、股指期权和商品期权，每个品种的交易规则都不同，以下是股票期权（50ETF期权）的交易规则解读50ETF期权的交易基础规则是指期权买家通过支付权利金，从而获得在未来约定时间，以约定价格执行价向期权卖家买进或卖出认购或认沽期权固定数量的合约单位，标的资产是（50ETF）基金。合约类型>>50ETF认购期权：在约定时间，以约定价格买入50ETF基金的权利。>>50ETF认沽期权：在约定时间，以约定价格卖出50ETF基金的权利。交易方向期权交易分为买方和卖方，对于期权买方来说，期权是一种风险有限，理论收益无限的投资方式；而对于期权卖方来说，期权是一种收益有限，理论风险无限的投资方式。认购期权买方、卖方与认沽期权买方、卖方>>认购期权买方：支付权利金， (买方看涨交易）>>认购期权卖方：收取权利金，（卖方看跌交易）>>认沽期权买方：付出权利金，（买方看跌交易）>>认沽期权卖方：收取权利金，（卖方看涨交易）到期月份每个季度会显示四个月份的合约>>期权解读：如图当前月份为8月，则到期月份分别为8月、9月、12月、次年3月。行权价格一个平值、两个以上实值、深度实值、两个以上虚值、深度虚值到期日（行权日）到期月份第四个星期三（遇法定节假日顺延）>>期权解读：合约到期时，虚值期权到期价值归零，实值期权在行权日时需要申报行权，如果未进行平仓，到期后被视为自动其弃权，需要重点关注到期日风险。合约大小每张期权合约代表10000份50ETF基金>>期权解读：如某一50ETF合约权利金报价0.0136，则意味买入该合约需要付出0.0136*10000份=136元权利金，若该合约权利金上涨至0.0200，则意味买入一张该合约获利74元。权利金的大小主要受到期时间长短、执行价高低、市场价以及波动率高低等因素所影响。如果到期时间越长，市场波动率越高，且到期执行价与当前市场价之间本身存在利润价差，则意味该期权对买方更加有利而对卖方不利，因此该期权合约权利金报价相对越高，反之亦然。期权在股市里是一种很好的对冲工具，当你深入了解了50ETF期权后，它能帮助我们获得更大的盈利，当然获利的同时也要注意期权的风险！

50ETF期权以50ETF为基础资产的场内期权，上证50ETF期权分为认购期权和认沽期权两种类型，认购期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承当在期权买方提出行权要求时，以行权价格把华夏上证50ETF卖给期权买方的责任。认沽期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承担在期权买方提出行权要求时，以行权价格向期权买方收购华夏上证50ETF的责任。50ETF期权的基本概念：期权行使价：期权的买方行使权利时事先规定的基金510050的买卖价格。权利金：期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。内在价值：内在价值指的是行权时得到的收益，如510050当前价格为2.943，则50ETF购7月2900的内在价值就是0.043元。时间价值：时间价值又称外在价值，是指为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。转股剩余时间越长、价格变动越大、当前价格与期权行使价越接近，期权时间价值越高。实值期权：实值期权是指认购期权的行权价格低于标的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的市场价格的状态。实值期权的买方当前有盈利。平值期权：平值期权是指期权的行权价格等于标的市场价格的状态。虚值期权：虚值期权是指认购期权的行权价格高于标的市场价格，或者认沾期权的行权价格低于标的市场价格的状态。虚值期权的买方当前没有盈利，执行期权会造成损失。T型报价：一般情况下，期权交易界面使用T型报价的方式来看实值、平值和虚值。如下图为50ETF的期权交易界面，左边为认购期权，右边为认沽期权，中间一列为行权价。界面中用底色区分了平值、实值和虚值期权。其中绿色底的是虚值期权，暗红色底的为实值期权。 到期月份：合约到期月份有当月、下月及随后两个季月四个，到期月第四周的周三为到期日，如遇法定假日则顺延。合约单位：上证50ETF期权的合约单位为张，一张等于10000份。

你好，认沽期权，指买方有权根据约定，在规定期限(如到期日)，向期权卖方以约定价格（行权价）卖出指定数量的标的证券(如股票或ETF)；而认沽期权卖方在买方要求行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。其中，买方享有卖出选择权。　　比如说，小王购买了某股票认沽期权，在合约约定的到期日，小王就拥有选择以行权价卖出该股票的权利。买入认沽期权意味着什么　　买入认沽期权，期权到期时，若股票价格下跌，认沽期权的买方获益，并且价格跌得越多，获利越大。期权未到期时，股票价格下跌还可能造成持有的认沽期权合约价格上涨。此时，投资者也可以直接将期权卖出平仓，获得权利金的价差收益。该收益结构可以较好地为投资者提供股票套期保值的方式。　　当然，如果股票价格没有下跌而是上涨了，期权到期时，将带来权利金的全部损失。在期权到期之前，股票上涨可能带来权利金的下跌，此时投资者如果卖出平仓，将损失权利金的价差。　　此外，时间价值是买入认沽期权权利金的一部分，也就是说即使股票价格没有变化，但时间价值随到期日临近而降低，认沽期权的权利金仍然会随之降低。　　卖出认沽期权意味着什么　　认沽购期权赋予了期权买方卖出标的证券的权利。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利。对于认沽期权的卖方，在获得权利金的同时，也相应地承担起义务，即到期日买方提出行权时，卖方有义务按行权价买入指定数量的标的证券。　　假设投资者小王买入了3个月后到期、行权价格为2元的某ETF认沽期权，那么3个月后，当ETF价格高于2元时，小王不会要求行权，这时小王的对手方，也即认沽期权的卖方，将获取权利金而不用实际“履行义务”。但如果ETF的价格低于2元，小王就会要求行权。此时，小王的对手方，也即认沽期权的卖方，必须要提前准备好钱，以2元的价格买入小王持有的ETF（尽管目前市场价格其实更低，但是卖方仍然必须以约定的价格2元从小王手中买入。这就是卖方需要承担的义务）。　　与此前提到的卖出认购期权类似，为了确保卖方到期履行义务，认沽期权的卖方也要交纳一定的保证金。

在交易期间，标的资产价格上涨，高于行权价格，认沽期权买方可以选择不行权，那么最大的损失就是权利金。创业板ETF期权为创业板首只衍生品，也是首只深市单市场期权品种，创业板期权的成分股主要有宁德时代等等，那么创业板期权怎么买？500etf期权怎么买？来源百度：财顺期权创业板期权怎么买？期权的妙处在于仅需投入较少的资金，就可以撬动较大规模的股票投资。然而，在实际买入期权时，投资者还是要从少量买入试水，作为理想的交易起点。最近创业板大跌，而且深圳交易所开启了创业板ETF期权，可以有效的对冲创业板下跌的风险，给自己做一个保障。针对已开通沪市期权账户的可直接参与沪市中证500ETF期权交易、已开通深市期权账户的可直接参与深市中证500ETF和创业板ETF期权交易。关于认沽期权的卖出策略；当投资者认为标的证券（ETF）不太可能出现下跌的时候，就会选择卖出认沽期权以获取期权买家支付的权利金收入。500etf期权怎么买？交易期权在方向判断上要更细化。越精细,获得回报会越多。对于500ETF期权交易市场新手投资者来说，最好的交易策略就是进行500ETF期权日内交易，当然，在交易的过程中，一个合约的流动性也是动态变化的，随着到期日的临近，当月合约的流动性也会变差，而远月合约流动性会逐渐增强。

认购权证属于“看涨期权”，也就是说股票涨它就涨，在行权的日子，投资者有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券. 认沽权证属于“看跌期权”，也就是说股票涨它就跌，在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。 认购权证与认沽权证的区别 第一，所持有“正股+权证”的组合的风险不同。由于认购权证和认沽权证对正股的敏感度不同，随着正股股价的上升，认购权证的价格上升，认沽权证的价格下跌。从“正股+权证”组合的敏感度来看，认购权证会加剧组合的系统风险，而认沽权证会对冲正股股价波动的部分风险。 第二，对流通股股东的补偿不同。在正股股价下跌时，认沽权证的价格上涨，会对流通股股东的损失给予补偿，从而降低流通股股东的盈亏平衡点；而认购权证能让流通股股东在未来可能的业绩增长中分得一杯羹，但是，如果股价贴权，则在短期内不能给流通股股东多少补偿。 第三，到期价值不同。由于目前股改方案中所包含的权证均以股票结算方式来交割，这将对权证的到期价值产生重大影响。对于认沽权证，如果在快到期时，权证为价内权证，即股价小于行权价，权证的持有者为了行权必然会买进正股，买盘压力有可能会使股价向行权价靠拢，从而使权证丧失价值；而对于认购权证，在快到期内，若为价内权证，持有者只需准备现金以便向大股东按行权价买进股票，而不会对流通A股的股价产生影响。只不过在行权后，市场上可流通的股票突然增加，投资者想尽快获利了结的话，正股遭遇短期抛压，股价必然又会下跌，从而使投资者遭受损失。 最后，认沽权证可以让投资者构建多种投资组合，而认购权证在市场上缺乏做空机制的条件下，只能成为投机者炒作的工具。 总的来说,买认沽权证风险要远远大于买认购权证.

选择卖出认沽期权合约，是卖方的一种看不跌，也就是看涨策略。卖出认购期权等于看跌卖出认沽期权等于看涨如果买方买入认购只有在现货大幅上涨的时候才能产生盈利，而卖方在卖出认沽时则不然，行情没有变化的时候也会产生一定的盈利，只不过后者的收益是相对有限的，在选择策略的时候需要注意的。（1）适用情况：预期标的证券价格未来不会下跌，但仍想通过期权交易获得投资收益。（2）原理：卖出认沽期权，获得买方支付的权利金收入。如图示：标的证券价格高于行权价时，卖方盈利额保持不变，为权利金金额；标的证券价格跌至行权价以下时，卖方盈利减少；标的证券价格继续跌至行权价减权利金之差（即盈亏平衡点）以下时，卖方由盈转亏。（3）要点：如果标的证券价格下跌了，认沽期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失，其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定，标的证券价格跌到零时，损失达到最大值。

今天我来跟大家一起学习证券市场上面的新工具——股票期权！今天我的主题分享一共有四块：一、期权的定义二、期权投资者的准入条件三、期权开户与交易四、期权交易的常见问题第一块，我们首先来看期权的定义如果我们从咬文嚼字来看，期是未来的意思，权是权利的意思。那期权合在一起就是未来的权利。我们可以把它想做一份保险，股票期权好比证券市场上面的保险。买卖双方好比投保人与保险公司的关系。例如大家熟知的车险：投保人是买方，一开始向保险公司交付一笔保险费。在保险期间内，当车出现问题时，可以向卖方也就是保险公司要求索赔。那期权的卖方一开始先收取了保险费，也就是期权的权利金。在保险期间内，保险标的出现意外时，买方就可以行使自己的权利，要求保险公司来赔付。而保险公司因为收取了保险费，所以就意味和买方进行赔付。所以大家可以看到期权的定义就是：期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。期权的买方，也就是权利方通过向卖方也就是义务方支付一定的费用。这个费用也就是权利金。他通过付出了权利金，获得了一种权利，即有权在约定的时间、以约定的价格向期权的卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。那我们来看一下现实生活中的实例吧！以买卖双方的权利来举例：认购期权：我们以楼花来举例，楼花的发行人一般是房地产商。他为了圈定客户，会让客户交一笔定金，例如10万元，锁定一段时间的房价，比如200万。此期间，若楼价大涨，涨到300万，那买方可以有权利按照约定的价格，也就是200万购买房子；若楼价大跌，比如跌到100万，那买方可以放弃定金10万，以市场价100万去买房。现实中的认沽期权，就是政府会向农民公布一个粮食最低收购价。在市场行情不好的时候，农民就可以锁定最低的卖出价格。若是市场行情好，农民可以将粮食选择卖给其他收购商。所以大家认识认购认沽，只要记住口诀就行。“认购锁定买入价，也就是买方享有买入的选择权。认沽锁定卖出价，也就是买方享有卖出的选择权。”第二块，期权的准入条件首先来看一下个人客户的准入条件：第一是有钱，也就是客户开户前20日均托管在我司的自有资产达到50万元以上。第二是有资格，客户在我司开普通账户达到六个月以上，且具备全市场的两融账户；如果没有两融账户的话，那可以要求客户提供期货公司出具的金融期货交易经历。第三有模拟交易经历，客户可以通过开立期权模拟交易账户，参与期权模拟交易。第四有风险承受能力，个人客户要求风险承受能力达到C3及以上，且有效期一年以上。第五有期权测试成绩，客户可以通过期权考试资格的营业部，或者是参加我们公司跟上交所组织的期权大讲堂的现场培训。第六，无不良诚信记录。那再来看一下机构客户的准入首先来看一下普通机构客户。我们概括来讲是要具备四有一无：第一有钱，有两个100万的限制，不单要求客户开户前20日均托管在我司的自有资产达到100万元以上，也要求近期比如上一季度末净资产100万元以上。第二有模拟交易经历。第三有风险承受能力，要求机构客户风险承受能力为C4及以上，且有效期达到一年以上。第四有期权测试成绩。第五没有不良诚信记录。再就是专业机构客户的准入条件，只要客户能够提供监管机构出具的监管备案证明文件就可以了。第三块，期权开户与交易首先来看一下期权开户的流程当客户申请期权开户时，首先我们需要对客户进行投资者教育。包括但不限于交易规则、合同风险揭示书及沪深期权差异的讲解。然后为客户开立期权模拟交易账户，以及组织客户参加交易所的期权考试。然后，期权专员检查客户是否满足期权的准入条件。若客户提交的相关证明文件都满足经过营业部相关人员初审合格时，就可以现场为客户录制风险揭示录音以及签署相关的开户材料。但需要明确告知客户，相关开户材料需要经总部审核无误后才能生效。接着，营业部为客户发起适当性审批流程。待总部相关人员审批后，柜台就可以为客户开立期权账户，并实时发送开户成功短信、邮件提醒。短信的内容基本上就是告知客户开户已成功，客户可以前往营业部或者是银行办理营业签约。对于个人客户，开户完成后，营业部还需要为客户发起买入额度申请审批流程。待客户的买入额度审批通过后，客户就可以通过入金进行正常的期权交易了。下面再介绍一下期权的开户方式新开户的客户均需要临柜办理开户，但如果已经开立沪市期权账户，那客户就可以线上申请开立深市期权账户。再是关于限购及持仓调整目前是有现场和非现场的客户申请方式。第一，对于新开客户，权利仓均按照交易所的要求设置为100张；若客户交易一段时间并满足相关的条件后，会自动调整客户的权利仓为1000张，这一块儿无需主动申请。但客户想要得到更高的权力仓，如果是2000张或者5000张的话，就需要客户主动申请。其中，申请上海权利仓5000张时，需要提前一个交易日向上交所报备后才能为客户调整。第二，关于个人客户的限购额度目前新开户的个人投资者，均把买入额度设置为客户申请开户前一交易日中账户资产的10%。1万元向上取整，有效期为次年的年尾。另外，根据外规要求，证券公司需要每个自然年度为客户调整一次买入额度。调整以证券公司官网公告为准。若客户在此期间想要申请更高比例的买入额度。例如账户自有资产的20%或30%的时候，就需要客户满足相关条件后主动申请了。第三，关于深市持仓限额因为深交所对客户同一个深A普通账户对应的所有期权账户持仓合并计算。所以当客户如果在全市场有几个深市期权账户的时候，可能就会出现交易的深市合约未超持仓限额，但若所有的交易账户累计持仓超过交易所的限仓时下单，那就会实时返回废单。关于交易权限对于个人投资者，交易权限分为三级，分别是一级、二级、三级。一级投资者只能在普通账户持有合约标的备兑开仓或者认沽期权买入开仓。二级投资者在一级投资者的基础上增加买入、开仓、卖出、平仓权限。三级投资者在一级、二级投资者的基础上增加保证金卖出、开仓、平仓权限。下面再来认识一下三级投资者卖出开仓面临的保证金风险。保证金收取是在交易所保证金的基础上上浮一定比例的。实时风险度=按照保证金水平计算的实时价格保证金➗保证金总额交易所的实时风险度=按照交易所保证金水平计算的实时价格保证金➗保证金总额当客户的实时风险度高于盘中预警线85%时，系统会自动发送预警通知。当客户的实施风险度高于盘中追保线100%时，系统会自动限制开仓，包括买入开仓与卖出开仓，并且会以短信、邮件提示客户追保。如若客户此时风险度继续上升，可能会触发及时平仓线。如果盘中交易所实时风险度高于即时平仓线，系统会自动发出“强制平仓警示通知”，要求客户在当日约定时间内追保。若风险度高于盘后追保线100%时，将要求在T+1日10：30之前入金或者平仓，使实时风险度不超过100%，否则也会强平。如若盘后风险度高于交易所的平仓线，要求提价T+1日9；30前入金或者平仓使实时风险度不超过100%，否则也会立即启动强平。第四块，期权交易的常见问题期权客户交易过程中，有以下四类常见问题：一、开仓问题1、股东账户状态不对开户第二日方可交易。2、备兑开仓数量为零因为备兑开仓需要普通账户持有现货标的证券。另外，做沪市的备兑开仓时需要提前锁定标的证券后才能进行操作。3、可用买入额度不足个人开户时，买入额度均为账户自有资产的10%。如若客户买入开仓超过可用买入额度，那可以通过平权利仓释放新的买入额度，或者等满足条件后申请提高买入额度。4、持仓超限新开客户包括个人和机构权利仓均为100张。如果客户下单开仓显示持仓超线，可以通过平仓新开或者满足条件后申请提高持仓限额。5、可用资金保证金不足客户可以通过入金的方式来解决。6、实时风险值超出限开仓风险值目前系统前端控制开仓交易时，若实施风险度或者加上在途委托的实时风险度高于风险度100%，则无法继续新开仓。此时可以追加保证金，例如平仓或者入金来解决。7、关于委托数量交易所交易规则规定，客户的限价单笔委托上限是50张。市价单笔委托上限是10张。如果客户想要一笔委托，超过上述限制，则需要通过软件客户端设置菜单功能来解决。二、平仓问题1、无法平备兑仓遇到无法平备兑仓时，主要是因为可用资金不足而无法平仓。2、无法平权利仓遇到无法平权利仓时，主要是因为卖出平仓时，如果卖出所得不能覆盖相关费用。那系统会前端拦截，无法平仓。三、行权问题1、当行权可用数量与实际持仓不符时，比如客户有当月的权利仓可用数量，但行权数量为0或者行权可用数量不为实际的权利仓持仓数量。那基本上是因为持有同一个合约的义务仓或者备兑仓。上述的持仓日中会自动对冲，也有可能是因为认购行权资金不足导致的。2、遇到认沽权利仓行权失败，主要是因为在提交认沽行权后，未在普通账户准备足额标的证券导致的。3、行权与交收的问题。行权的钱是通过期权账户行权准备的。股票以及交收所得的股票都是通过普通账户来完成行权准备和销售的。四、其他问题1、关于违约金如果两年累计三次交收行权违约，或者是被强制平仓。对于个人客户，就会主动调低客户的交易权限。如果是机构客户，那就会采取限制开仓，且要求客户半年内不得申请恢复。2、大额出金的预约目前期权合同约定的是100万，如果当日累计出金超过100万，那需要提前一个交易日预约。今天的分享就到这里，感谢大家的阅读！如果对大家理解期权有一点点帮助，麻烦大家帮我点赞哦~有什么问题或者想了解的其他板块知识也欢迎给我留言、私信哦~

认购权证属于“看涨期权”，也就是说股票涨它就涨，在行权的日子，投资者有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券. 认沽权证属于“看跌期权”，也就是说股票涨它就跌，在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。 认购权证与认沽权证的区别 第一，所持有“正股+权证”的组合的风险不同。由于认购权证和认沽权证对正股的敏感度不同，随着正股股价的上升，认购权证的价格上升，认沽权证的价格下跌。从“正股+权证”组合的敏感度来看，认购权证会加剧组合的系统风险，而认沽权证会对冲正股股价波动的部分风险。 第二，对流通股股东的补偿不同。在正股股价下跌时，认沽权证的价格上涨，会对流通股股东的损失给予补偿，从而降低流通股股东的盈亏平衡点；而认购权证能让流通股股东在未来可能的业绩增长中分得一杯羹，但是，如果股价贴权，则在短期内不能给流通股股东多少补偿。 第三，到期价值不同。由于目前股改方案中所包含的权证均以股票结算方式来交割，这将对权证的到期价值产生重大影响。对于认沽权证，如果在快到期时，权证为价内权证，即股价小于行权价，权证的持有者为了行权必然会买进正股，买盘压力有可能会使股价向行权价靠拢，从而使权证丧失价值；而对于认购权证，在快到期内，若为价内权证，持有者只需准备现金以便向大股东按行权价买进股票，而不会对流通A股的股价产生影响。只不过在行权后，市场上可流通的股票突然增加，投资者想尽快获利了结的话，正股遭遇短期抛压，股价必然又会下跌，从而使投资者遭受损失。 最后，认沽权证可以让投资者构建多种投资组合，而认购权证在市场上缺乏做空机制的条件下，只能成为投机者炒作的工具。 总的来说,买认沽权证风险要远远大于买认购权证. 不过现在大盘不稳了,什么时候崩盘都很难说了,认沽权证也开始火起来了

认沽期权每张合约的成本都不一样哦，比如你看中了一张认沽期权合约价值为0.0788元的，那么成本就是788元一张，这还是作为买方的标准，只需要支付权利金，如果是做卖方的话还需要支付保证金。保证金标准都是固定的有公式，可以百度搜索下。

做期权买卖首先我们要清楚在期权中有四个交易方向，分别是：买入看涨、卖出看涨、买入看跌、卖出看跌，只要我们明白了期权中的涨跌、分清实值虚值期权、看懂期权的各种T型报价以及查看某一合约权利金变化，我们就可以开始进行交易了。第一步、分清看涨看跌期权50ETF期权合约分为看涨期权和看跌期权。看涨期权指期权买方获得以约定时间、约定价格买入期权合约的权利;看跌期权的买方获得以约定时间、约定价格卖出期权合约的权利。T型报价图中，以行权价为中轴线。左侧所有认购合约都是看涨期权，右侧所有认沽合约都是看跌期权。第二步、分清实值虚值期权以50ETF上一交易日结算价为基准， 交易所按照一定的行权价格间距，上下各挂出一定数量的实值和虚值期权。在T型报价图中，以标的50ETF市场价为中轴线。左侧看涨期权列表中：上半部为实值期权，下半部为虚值期权。右侧看跌期权列表中：上半部为虚值期权， 下半部为实值期权。第三步、看懂期权的各种报价期权价格(价值)=时间价值+内在价值内在价值指不考虑手续费和权利金的情况下，买方立即行权所获取的收益。看涨期权的内在价值=50ETF市场价格-行权价格。看跌期权的内在价值=行权价格-50ETF市场价格。(如计算结果<0，期权内在价值为0)实值期权内在价格都大于0，平值和虚值期权的内在价格等于0。时间价值指在期权的有效期内，标的期权价格波动给期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。第四步、查看某一合约权利金变化选取合约周期，然后查看中间栏的执行价，即可快速查看对应的认购或认沽期权当前权利金报价。同时，在该分析软件的右上方，可查看50ETF基金以及选取的期权合约权利金走势图，让合约权利金价格变化一目了然。第五步、买入的认购期权合约如果上涨获利了点击卖出平仓了结头寸，买入的认沽期权合约如果下跌获利了点击卖出平仓了结头寸。卖方平仓则对应买入平仓，跟买方操作相反。

认沽期权也被称为“看跌期权”，它是认购看涨期权的对称形式，是期权交易的一种，是在未来某一天或某一时期以特定价格和数量卖出某种有价证券的权利。购买认沽看跌期权后，买方有权在规定的日期或期限内，按照合约规定的价格和数量向“看跌期权”的卖方出售某认购期权合约。一般来说，只有在证券和行市出现下跌趋势时才愿意购买看跌期权，因为在看跌期权的有效期内，只有当证券价格下降到一定程度时，买方才能通过行使期权获利。比如：客户购买了一只股票的看跌期权，有效期为2个月，数量为100股，每股约定价格为100元，期权费为每股10元。在这两个月里，如果股价跌至每股50元，客户将行使出售股票的选择权卖出股票。此时，该股股票价格与约定价格相差50元，期权费从10元中扣除，每股利润为40元(暂不包括经纪佣金及其他费用)。100股可以赚4000元。此外，由于期权是可转让给别人的，如果该股行市的票是看跌的，导致卖出期权费增加，客户可以直接卖出期权，这样他不仅赚取了前、后期权费的差额，还转移了该股行市的票突然上涨的风险。然而，如果该股行市在这两个月保持每股100元的水平，它不会下降，甚至会逐渐上升。此时，当客户行使期权、出售股票或转让期权时，他们不仅无利可图，还会损失期权费。因此，看跌期权通常只在证券和行市看跌时使用。

认沽期权也被称为“看跌期权”，它是认购看涨期权的对称形式，是期权交易的一种，是在未来某一天或某一时期以特定价格和数量卖出某种有价证券的权利。购买认沽看跌期权后，买方有权在规定的日期或期限内，按照合约规定的价格和数量向“看跌期权”的卖方出售某认购期权合约。因为，买方看跌买认沽，卖方就会看涨卖认购，两方是对立的关系。一般来说，只有在证券和行市出现下跌趋势时才愿意购买看跌期权，因为在看跌期权的有效期内，只有当证券价格下降到一定程度时，买方才能通过行使期权获利。看涨期权和看跌期权之间有以下区别：第一、作为期权(无论是看涨期权还是看跌期权)的买方，只有权利，没有义务。他的风险是有限的(最大损失是版税)，但理论上他的利润是无限的。第二、作为期权(无论是看涨期权还是看跌期权)卖方，他只有义务，没有权利。理论上，他的风险是无限的，但他的收益是有限的(最大的收益是版税)。从认沽期权的定义来说，认沽权证是看跌期权，在行权日，持有认沽权证的投资者可以按约定价格向上市公司出售相应的股票。

认沽期权与认购期权的区别如下：1、认沽期权是看跌，认为标的物在合约内会下跌，如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格，看跌期权的买方就可以以执行价格卖出基础资产而获利，如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利；认购期权是看涨，认为标的物在合约内会上涨，如果到期日的股票价格高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益；如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。2、认购期权的买方，其最大亏损为权利金，随着正股价不断的上涨，其盈利无限；卖方最大盈利为权利金，随着正股价的上涨，其亏损无限，而认沽期权的买方其最大亏损为权利金，随着正股价不断的下跌，其盈利无限；卖方其最大盈利为权利金，随着正股价不断的下跌，其亏损无限。拓展资料：一、认购期权：认购期权（call writer）：持有人有权在指定限期内，以指定价格买入一定数量的相关资产。如有人想买，认购期权持有者也可将认购期权转卖出去。所以认购期权对买方来说是一个选择权，如果市场行情对他有利，他可以选择执行，否则可以放弃。但对收取了期权权利金的卖方来说，他有义务在期权规定的有效期限内，应期权买方的要求，以期权合约预先规定的执行价格卖出相关的期货合约。因此，由于买方支付给卖方权利金，认购期权对买方是一个选择权，而对卖方却是一种义务。二、认沽期权：认沽期权即看跌期权（Put Option）又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。认沽权证就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司

认沽期权（Put Options，PUTS）：又称看跌期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。是指期权的购买者在期权合约有效期内或行权日，拥有按执行价格卖出一定数量标的物的权利。 例：1月1日，铜期货的执行价格为1750 美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：[1] 行使权利一：A可以按1695美元/吨的价格从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元(1750一1695一5)，B损失50美元。行使权利二：售出期权。A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元(55一5〕。如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。通过上面的例子，可以得出以下结论：一、作为期权的买方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有权利而无义务。他的风险是有限的(亏损最大值为权利金)，但在理论上获利是无限的。二、作为期权的卖方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益显有限的(收益最大值为权利金)。买入认沽期权者，具有卖出标的物的权利；而卖出认沽期权者，具有买入标的物的义务。

　　看跌期权(Put Options，PUTS)又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权：是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。 例：l月1日，铜期货的执行价格为1750 美元／吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元／吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：　　行使权利一：A可以按1695美元／吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元／吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元(1750一1695一5)，B损失50美元。　　售出权利：A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元(55一5〕。　　如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。　　通过上面的例子，可以得出以下结论：　　一是作为期权的买方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有权利而无义务。他的风险是有限的(亏损最大值为权利金)，但在理论上获利是无限的。　　二是作为期权的卖方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益显有限的(收益最大值为权利金)。　　认沽权证就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。比如说新钢钒在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照4.62元的价格卖出相应的新钢钒股票，不管当时新钢钒的股价是2元还是8元。如果当时价格是2元，则认沽权证的价值就是 2.62元，如果当时的价格高于4.62元，则认沽权证一文不值。

财顺财经认沽期权是看跌，认为标的物在合约内会下跌，如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格，看跌期权的买方就可以以执行价格卖出基础资产而获利，如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利。认购期权是看涨，认为标的物在合约内会上涨，如果到期日的股票价格高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益；如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是零。认购期权与认沽期权的区别本质在于对标的物处理的方式不一样，认购期权是买入标的物的权利，认沽期权是卖出标的物的权利。从盈利来看，标的物价格越高对认购期权的持有者越有利，标的物价格越低对认购期权的空方越有利；认沽期权则与认购期权相反。大部分的情况下，如果期权标的正在上涨，那么认购期权就是上涨的，认沽期权就是下跌的。反过来的话如果期权标的正在下跌，则认购期权就是下跌的，认沽期权就是上涨的。然后投资者就能够在其中进行交易。

　　1、认购期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，将有权在期权合约规定的时间内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的标的资产，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的标的资产。　　2、认沽期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即有权在期权合约规定的时间内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的标的资产，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的标的资产。　　3、实际操作上，以买入认购期权为例。当投资者预计50ETF价格将在当月出现上涨时，便可买入选择当月到期的50ETF认购期权，称之为买入开仓。若50ETF价格在合约到期日之前出现上涨，此时该投资者可以继续保留或按照市价提前将该期权卖出，此时称之为卖出平仓。此外，倘若50ETF在到期后价格出现下跌，此时投资者可以直接以较低价格在市场上买到50ETF，因此该期权无效，投资者将损失此前支付的权利金。

认沽期权买入开仓是所有期权策略中最基本的一种。认沽期权是一种卖出标的证券的权利，当投资者看空市场，认为标的证券的价格将下跌，可以买入认沽期权以便在标的证券价格下跌中获得收益。当投资者认沽期权买入开仓就相当于买入了一种权利，即在合约交割日有权以约定价格（执行价）将一定数量的标的证券卖给期权卖方。当期权买卖双方完成交割后，合约也至此终结。

所谓期权，是指持有期权的投资者可以在特定日期以约定的价格买入或卖出资产的一种合约。该选项最早出现在美国和欧洲，后来逐渐传播到其他国家。期权和期货一样，都是合约。在向卖方支付一定价格后，期权买方有权在特定日期或之前以固定价格购买或出售资产。期权合约是使买方能够在某一日期或之前以某一价格获得购买或出售相应资产的权利的合约。当买方决定行使其权利时，卖方有义务出售或购买相应的资产。1.先小成本投资新手在发起期权投资交易时，要谨慎投资期权。最基本的方法是从少量资金开始，然后逐渐熟悉交易流程，有一套自己的操作方法，逐步加大投入。2.短和长做空和渴望新手投资选项，是投资者必须学会理解的规则。最简单的交易规则是：看涨：买入开仓-认购合约，卖出开仓-下单；看跌：买入开仓合约，卖出开仓合约。3.需要熟悉软件期权交易软件必须熟悉下单、平仓、取消订单、止损等操作。虽然这很简单也很费时间，但是新手投资者最好提前熟悉一下，避免市场出现大的变化。以免造成不必要的损失。过度交易在任何投资模式中都是这样的心理误区。很多投资者认为可以把握期权投资的趋势，经常交易。过度交易是由投资的收益驱动的，但往往不能提高收益的水平。更多的时候，适度的投资回报会有很好的效果。相关问答：期权是什么意思 期权的意思是：指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。

股票期权交易是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为权利金，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利。买入认购期权等于看涨，买入认沽期权等于看跌。直到期权合约行权日，买方可以选择平仓或者行权交割了解合约头寸。财顺财经1、交易时间股票期权交易时间与股票交易时间基本一致，这样安排是为了防止市场受到操纵。2、竞价原则与股票的竞价原则一致，价格优先、时间优先这样的原则。3、期权买卖类型总共六种，买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓(期货交易也同样有这四种交易类型)，备兑开仓、备兑平仓。4、选择合约合约作为50ETF期权交易的核心，选择合约在50ETF期权投资中是极为关键的一个步骤，合约选择的恰当与否决定了你在这次投资的盈亏，合约一般分为实值，平直和虚值合约。5、合约价值计算公式，：现价乘以10000就得出每张需要多少钱了，所以每个行权价的认购和认沽价格都不同，按一张平值期权差不多价格只需要几百元钱就可以做了，而你付出的钱就是所谓的权利金。例：现价为0.0520*10000=520元一张做期权交易并不是真正的去行权得到股票，而是炒权利金的价差，底价买入，高价卖出。假设你如果买的是认购，行情上涨你的单子(权利金)就会跟着上涨，期权交易是T+0的， 你的权利金升值了可以随时平仓获利。反之，行情下跌的话，你的权利金会贬值，最多亏完那个时候就变成深度虚值了，就没有时间价值了，到期后最多损失权利金，正所谓亏损有限 盈利无限，认沽道理一样，同样理解。

股票期权　　股票期权交易(Stock Options Trading)是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为代价，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利，超过期限，合约义务自动解除。期权(option)，又叫选择权，是一份合约，给与期权买家在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利(而非义务)。期权与股票和债券一样，也是一种证券。同时它也是一种具有约束力的合约，具有严格限定的条款和特性。　　期权交易的原理可以这样来理解。比如你看中了一套房子，但你手头紧，4个月内没有足够的现金来购买。于是你跟房主商量，希望房主给你一个选择权，你可以4个月内以80万元买入该房子。房主同意了，但是为了获得这个权利，你需要支付2000元的价格。房主给你的这个权利就是期权，这2000元就是期权费。　　这个例子展示了期权的两个重要特征。首先，如果你买了一份期权，你有权利但没有义务去做什么事情。你可以让期权到期一直不执行。在这种情况下，你损失的是购买期权的全部费用（也就是2000元）。第二，期权是一种与标的资产相关的合约，因此期权属于衍生品，也就是说它的价值是从别的东西衍生出来的。在上面的例子中，房子就是那个标的资产。大部分情况下，标的资产是个股或者指数。　　什么是认购期权、认沽期权？　　从期权买方的角度看，如果他所获得的是以约定价格买入某资产的权利，那么该期权称为认购期权；如果他所获得的是以约定价格卖出某资产的权利，那么该期权称为认沽期权。　　例如：小王和小李签了一个合约，规定下个月第4个周三，小王可以以2.50元的价格向小李买一份上证50ETF，这就是认购期权。小王和小李签了一个合约，规定下个月第4个周三，小王可以以2.00元的价格向小李卖一份上证50ETF，为认沽期权。　　股票期权对个人投资者有哪些用途　　（1）为持有标的资产提供保险 例如：孙某持有现价30元的甲股票5000股，买入2张行权价格为25元的认沽期权，合约单位为1000。当股价上涨时，孙某可以选择不行权，从而保留了股票上涨的收益。当股价跌破25元时，小王可以行使期权以25元/股的价格卖出所持有的股票。　　（2）通过卖出认购期权，增强持股收益 例如：孙某打算长期持有2500股丙股票，但认为近期股票上涨可能性很小，因此可以卖出行权价格高于当前市场价格的丙股票认购期权，收入权利金500元。如果丙股票价格没有上涨，孙某可增加500元的持股收益。如果期权到期时丙股票价格上涨且高于行权价格，则孙某可将所持有的丙股票用于行权履约。　　（3）进行杠杆性看多或看空的方向性交易例如：孙某认为目前42元的甲股票未来1个月会上涨，于是买入一张1个月后到期、行权价格为44元的甲股票认购期权，合约单位为5000，权利金为3元，共花费3×5000=15000元权利金。期权合约到期时，如果甲股票上涨到48元，孙某选择行权，将获利（48-44）×5000=20000元，收益率为（20000-15000）/15000=33.3%，而单纯持有甲股票的收益率为（48-42）/42=14.3%。当然，如果甲股票没有涨到44元，孙某则损失15000元权利金。　　股票期权与权证的差别　　期权与权证都是一种选择权。在支付一定的权利金后，给予持有者按照合约内容，买入或卖出标的资产的权利。是持有者一种权利（但没有义务）的证明。但两者又存在许多的差别：　　（1）发行主体不同。期权没有发行人，每一位市场参与人在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方。期权交易是不同投资者之间的交易。而权证通常是由标的证券上市公司、投资银行（证券公司）或大股东等第三方发行的。交易双方为股票权证的发行人与持有人。　　（2）交易方式不同，期权交易比权证更灵活。投资者可以买入或卖出认购期权，也可以买入或者卖出认沽期权。但对于权证，普通投资者只能买入权证，只有发行人才可以卖出权证收取权利金。当然投资者也可以在二级市场交易手中已有的权证。　　（3）合约特点不同，期权合约是标准化合约而权证不是。期权合约中的行权价格、标的物和到期时间等都是由市场统一规定好的，而权证合约中的行权价格、标的物、到期时间等都是由发行者决定的。　　（4）合约供给量不同。期权在理论上供给无限，不断交易就不断产生。而权证的供给有限，由发行人确定，受发行人的意愿、资金能力以及市场上流通的标的证券数量等因素限制。　　（5）履约担保不同。期权的开仓一方因承担义务需要缴纳保证金，其随标的证券市值变动而变动。而权证的发行人以其资产或信用担保履行。　　（6）行权后效果不同。认购期权或认沽期权的行权，仅是标的证券在不同投资者之间的相互转移，不影响上市公司的实际流通总股本数；对于上市公司发行的股本权证，当投资者对持有的认购权证行权时，发行人必须按照约定的股份数增发新的股票，从而导致公司的实际流通总股本数增加。　　50万元为个人参与股票期权门槛　　上交所分别针对投资者和做市商两类主体的准入及其管理而制定《投资者适当性管理指引》、《做市商业务指引》，以及股票期权经纪合同示范文本及风险揭示书必备条款。　　其中，个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件：申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于50万元；指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历等。　　普通机构投资者参与期权交易，应当符合下列条件：申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于100万元；净资产不低于100万元等

个股期权买卖的是一种合约，交易规定合约买方有权在未来的时间以一定的价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费（也称为特许权使用费）为代价拥有这一权利，但没有买卖义务。在收到一定金额的期权费后，卖方必须无条件服从买方的选择，并在一定时间内履行在成交做出的承诺，买方和卖方之间交易的对未来趋势判断涨或跌的差价。根据相关规定，个股期权的交易时间定在9: 15-11: 30和13: 00-15: 00。其中，集合竞价的开场时间在9:15-9:25这十分钟，最后三分钟随机结束。连续竞价时间在9:30-11: 30和13:00-15:00。期权的最后一个交易日叫做行权日，行权日时期交易时间不变。行权时间为上午9:15-11:30，其中集合竞价会在最后三分钟内随机结束。同样的，9:30-11：30和13: 00-15: 30是连续竞价时间。很多人会误把个股期权比作股票期权，两者的区别体现在：股票期权是企业与管理者签订的一种行为，赋予管理者在一定时期内以一定的预定价格购买企业股票的权利。通常锻炼条件是服务期或达到一定的业务指标。期权是一种权利：期权合同至少涉及买卖双方；期权持有人被赋予做某事的权利，但他们不必履行义务，所以他们可以选择履行或不履行权利。期权的基础资产：指投资者选择买入或卖出的资产。包括股票指数、货币、商品期货，房地产、股票以及政府债券等等。到期日：是双方约定的期权到期日。那天之后，选择权就失效了。期权执行：是指根据期权合约买卖标的资产的行为。期权合约中约定的固定价格，期权持有人据此买卖标的资产，称为“执行价格”。

50ETF是上证指数基金，而我们交易的就是从指数基金衍生出来的期权合约，期权合约的类型分为认购期权和认沽期权，就是看多和看空。我们在交易中选择方向，在选择买入的某份合约，合约的还分类为实值期权、平值期权和虚值期权。可以理解为，在交易50etf期权时选择了某一样合约单品。一、期权合约的构成1.合约类型。合约类型分为认购期权和认沽期权两种。2.合约标的。期权的合约标的为上证50ETF指数，代码为510050。3.合约到期日。合约到期日是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。4.行权价。行权价也称执行价或履约价，是股票期权买方买进或卖出合约标的的价格。5.合约单位。合约单位是一张期权合约对应的合约标的数量（10000份），一张期权合约的交易金额=权利金 X 合约单位（10000份）。6交割方式。交割方式分为实物交割和现金交割两种，实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。二、50ETF期权交易中怎么买涨、怎么买跌？认购上交所以上证50指数基金为标的，然后大家约定一个方向，通常是涨和跌。买入认购看涨;预计看涨买入认购，认购就是看涨买入认沽看跌;预计看跌买入认沽，认沽就是看跌。三、50ETF期权合约那么多，买哪个合约？期权合约分为实值、平值、虚值的概念：首先区分认购及认沽。从认购来看：假设目前50ETF 现货价格2.809， 那么在认购中大于,2.800的都是虚值，比如认购2.85就是虚一(最靠近实值称虚一)，认购2.90是虚二以此类推，认购3.00那就是高虚值了。举例：认购2.7合约，背后的逻辑就是你认为在近期或期限内，50ETF 的现货价格要涨到2.7附近或以上。从认沽来看：假设目前50ETF 现货价格2.809 那么在认沽中大于2.809的都是实值，比如认购2.85 就是实一(最靠近实值称实一)，认购2.90是实二以此类推，认购3.00那就是高实值了。认沽2.75就是虚一位，认沽2.70就是虚二位举例：认沽2.4合约，背后的逻辑就是你认为在近期或期限内，50ETF 的现货价格要跌到2.4附近或以上。实值、虚值区别(简便理解)：实值越高的越贵，波动越低，虚值越高的越便宜，波动越剧烈，所以买哪个价格的合约就看你喜欢高波动还是低波动了。当我们在学会判断合约的涨跌之后，我们就从自行去判断每一个合约的走势，在走势中我们就可以读出信号，作为我们自己选择合约的一个标准。

期权分为认购期权和认沽期权，以及买入期权和卖出期权，是因为这四种期权合约的权利和义务是不同的，投资者可以根据自己的投资需求和市场情况选择合适的期权交易策略。认购期权和认沽期权是指期权合约的行权权利，认购期权是指投资者有权在合约到期时以约定价格买入标的资产，认沽期权则是指投资者有权在合约到期时以约定价格卖出标的资产。认购期权适用于看涨市场，认沽期权适用于看跌市场。买入期权和卖出期权是指期权合约的权利义务，买入期权是指投资者支付权利金，购买期权合约的行权权利，赚取标的资产价格上涨的差价收益，风险限制在权利金的范围内；卖出期权则是指投资者接受权利金，出售期权合约的行权权利，承担标的资产价格下跌的风险，收益有限，但有义务向买方行使期权。因此，认购期权和认沽期权、买入期权和卖出期权，各自对应不同的市场情况和投资需求，投资者可以选择适合自己的期权交易策略，实现投资收益最大化。

你好，认沽期权就是权证的一种，期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权是指期权的买方向买房支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须迈进的义务。看涨期权又称买权.买入选择权.认购期权.买方期权等。2.看跌期权，是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权的卖方卖出一定一定数量标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。看跌期权又称卖权 卖出选择权 认沽期权 卖方期权等 希望回答能够对你有所帮助，希望采纳谢谢，祝你心情愉快

在进行50etf期权投资的时候，投资者可以选择去购买认沽期权或者是认购期权，当然具体该怎么选择还是要根据实际情况来选择，但是认购期权和认沽期权在操作的时候都有相对应的操作技巧，那50etf认沽期权怎么操作才好？上证50etf认沽期权可以把它简单的理解成为是给股票上一层保险的操作，假设说当大盘下跌的话，那么认沽期权的合约就是呈现上涨的趋势，实际上就是在一定的程度上面弥补了一部分的损失，所以说就是“保险”。首先投资者需要先去明确的一点就是，在卖出50etf认沽期权的时候，就是在大家判断预期的标的证券的价格在未来并不会下跌，但是却还是想要去通过期权交易来获得一定的收益时，来进行这样的操作。但是到底能不能获得收益，获得的收益大小还是要看大家的操作是否准确。1、 期权杠杆期权交易的杠杆特性就是很多投资者会选择期权进行投资的原因，大家在进行操作的时候也可以通过适当的操作去增加期权的杠杆。假如说现在的标的价格为K，那么投资者在卖出一份价格为K1的看跌期权时可以买入两份不同价格的看跌期权。2、直观交易期权的时间价值是一直在讨论的一个话题，大家应该知道这样的一个定律“随着期权到期日越来越临近，那么期权就会加速的贬值”。也就是说在选择的时候最好还是选择那些时间比较长的期权合约，也就是尽可能的去投资长期期权，把短期期权卖出去。3、防范风险只要是投资就是有一定风险的，虽然都说50etf期权的风险是比较小的，但是小并不代表是没有的，如果操作不得当还是可能会有大的风险。而且期权市场的变化本身就非常的快，如果标的价格下跌就会有比较大的风险了。所以说大家在进行操作的时候可以在卖出一份看跌期权的同时买入一份。50etf认沽期权怎么操作才好呢?大家在选择的时候主要就是从期权杠杆、直观交易和风险防范这样三个方面去操作。

期权（或称选择权）是一种选择交易与否的权利。当合同买方付出权利金后，如果享有在特定时间内（或在某特定时间）向合同卖方依特定条件或履约价格（Exercise Price, Strike Price，或称行使价、执行价格），买入或卖出一定数量标的物的权力，这种权利就称为期权或是期权。如果此权力为买进标的物，称为买入期权（Call Option ，或称为看涨期权、认购期权），简称买权。如果此权力为卖出标的物，称为卖出期权（Put Option，或称看空期权、认沽期权），简称卖权。和远期合同或期货合同一样，期权合同也有到期日，果买方只能在到期日当天选择行使权利与否，则称为该期权为欧式期权（European Option）；如果买方在到期日当天或之前任何一天都可以行使权利则称为该期权为美式期权（American Option）。期权是一种衍生性金融产品。扩展资料：期权交易市场可以分为集中与店头市场，最大差异在于合同的标准化。一般而言，集中市场的合同内容标准化程度较高，交易成本与违约风险小。店头市场的 特色在于多样化，但是违约风险较高，其内容设计常随着交易者的需求而改变。期权的标的物可以是任何具有价格风险的商品，例如：1、现货期权（Option on Spot）：标的物为金属、农产品等一般大宗物资或是股票、ETF、外汇、利率等金融商品。2、期货期权（Option on Futures）：标的物为期货而非现货，可以包括各种商品期货和金融期货。参考资料来源：百度百科－期权

　　股票期权的价格受其内在价值的影响。所以任何要素的改变，都可以促进内在价值增大，必然会带来股票期权价格上升；反之，则相反。那么影响股票期权价格的要素是什么？　　有期权的买卖就会有期权的价格，通常将期权的价格称为权力金或许期权费。许多人都以为期权的定价太贵，进场门槛过高。　　影响股票期权价格的要素有哪些？　　期权买卖实践是一种权力买卖，它答应购买者在某一特定的时刻内，依照合同所规则的价格，向出售者买进或卖出一定数量的股票，购买者为了取得这个权力有必要支付一定的价值。　　权力金是期权合约中的仅有变量，期权合约上的其他要素，如：履行价格、合约到期日、买卖种类、买卖金额、买卖时刻、买卖地址等要素都是在合约中事前规则好的，是标准化的，而期权的价格是是由买卖者在买卖所里竞价得出的。　　影响期权价格的根本要素主要有：①标的物价格；②履行价格；③标的物价格动摇率；④距到期日前剩余时刻；⑤无风险利率；⑥标的物在持有期的收益。　　1.标的物价格：行权价与标的物的市场价是影响期权价格的最重要要素。两种价格的相互关系不只决议着内在价值，并且影响着时刻价值。行权价与标的物市场价格的相对差额决议了内在价值的有无及其大小。就看涨期权而言，市场价格超越行权价越多，内在价值越大；超越越少，内在价值越小；当市场价格等于或低于行权价时，内在价值为零。就看跌期权而言，市场价格低于行权价越多，内在价值越大；当市场价格等于或高于行权价时，内在价值为零。　　2.行权价：行权价大小对期权价格的影响见上面的剖析。　　3.标的物价格动摇率：价格动摇率是指标的物价格的动摇程度，它是期权定价模型中最重要的变量。假如咱们改动价格动摇率的假定，或市场对于价格动摇率的观点发作了改变，期权的价值都会发作明显的影响。　　4.距到期日前剩余时刻：期权合约的有效期是指间隔期权合约到期日前剩余时刻的长短。在其他要素不变的情况下，期权有效期越长，其时刻价值也就越大。对于期权买方来说，有效期越长，选择的地步越大，标的物价格向买方所希望的方向改变的可能性就越高，买方行使期权的时机也就越多，获利的可能性就越大。反之，有效期越短，期权的时刻值就越低。由于时刻越短，标的物价格呈现大的动摇，尤其是价格改变发作反转的可能性越小，到期时期权就失去了任何时刻价值。　　对于卖方来说，期权有效期越长，风险也就越大，买方也就乐意支付更多的权力金来占有更多的盈余时机，卖方得到的权力金也就越多。有效期越短，卖方所承担的风险也就越小，他卖出期权所要求的权力金就不会许多，而买方也不乐意为这种盈余时机很少的期权支付更多的权力金。因而，期权的时刻价值与期权合约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益接近而逐渐衰减，而在到期日时，时刻价值为零。　　5.无风险利率：无风险利率水平也会影响期权的时刻价值。当利率进步时，期权的时刻价值会削减；反之，当利率下降时，期权的时刻价值则会增高。不过，利率水平对期权时刻价值的全体影响还是非常有限的。　　6.标的物在持有期的收益：有些标的物在持有期间或许会有一定的收益，比方股票在持有期间或许会有分红收益，持有的国债或外汇存放在银行在持有期间也会有利息收入。收益的大小也会对期权的价格有一定的影响，当然，其影响力与利率水平同样是较弱的。　　股票期权买卖行市中的变量包含：买进或卖出股票的协议价格、期限长短、期权费大小。　　协议价格与现货价差密切相关：正差越大，期权费越低；负差越大，期权费越高。期限与期权费的大小也相关，期限越长，期权费越高。　　在我国，股票期权和相似期权的出资东西的开展可谓日新月异。详细的说，我国金融市场与外汇连动的产品己经较为完全，而与股票连动的产品却很少见到。我国相似期权的出资东西体现的另一个特色便是，东西方式以存款为主，这其实与我国现在的分业情况有关。

认购权证属于“看涨期权”，也就是说股票涨它就涨，在行权的日子，投资者有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券. 认沽权证属于“看跌期权”，也就是说股票涨它就跌，在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。 认购权证与认沽权证的区别 第一，所持有“正股+权证”的组合的风险不同。由于认购权证和认沽权证对正股的敏感度不同，随着正股股价的上升，认购权证的价格上升，认沽权证的价格下跌。从“正股+权证”组合的敏感度来看，认购权证会加剧组合的系统风险，而认沽权证会对冲正股股价波动的部分风险。 第二，对流通股股东的补偿不同。在正股股价下跌时，认沽权证的价格上涨，会对流通股股东的损失给予补偿，从而降低流通股股东的盈亏平衡点；而认购权证能让流通股股东在未来可能的业绩增长中分得一杯羹，但是，如果股价贴权，则在短期内不能给流通股股东多少补偿。 第三，到期价值不同。由于目前股改方案中所包含的权证均以股票结算方式来交割，这将对权证的到期价值产生重大影响。对于认沽权证，如果在快到期时，权证为价内权证，即股价小于行权价，权证的持有者为了行权必然会买进正股，买盘压力有可能会使股价向行权价靠拢，从而使权证丧失价值；而对于认购权证，在快到期内，若为价内权证，持有者只需准备现金以便向大股东按行权价买进股票，而不会对流通A股的股价产生影响。只不过在行权后，市场上可流通的股票突然增加，投资者想尽快获利了结的话，正股遭遇短期抛压，股价必然又会下跌，从而使投资者遭受损失。 最后，认沽权证可以让投资者构建多种投资组合，而认购权证在市场上缺乏做空机制的条件下，只能成为投机者炒作的工具。 总的来说,买认沽权证风险要远远大于买认购权证. 不过现在大盘不稳了,什么时候崩盘都很难说了,认沽权证也开始火起来了

目前上交所50ETF期权是欧式期权，只有到期日才可以行权的。到期日是每个到期月的第四个星期三。如果你购买了认沽期权，而行情一直向上，50ETF一直在涨，那么你的这张认沽期权就是虚值期权，深度虚值后，这个期权价值不大，期权价格下跌。而失去所有权利金是指到期日那天，还持有期权，而并 不准备平仓掉，那么，过期权利金就会失去。但是一般投资者都是做策略或者在行权日到期之前将期权平仓掉。你可以关注下公众号”权在东方“，里面有期权投教内容。或者去上交所官网投教中心看看，也有很多期权知识。

所谓沽购双杀，就是认购认沽两者合约都会下跌的情况，这听起来似乎有点匪夷所思，按常理讲，指数一旦上涨，认购合约就会上涨，同时认沽就会下跌;反之指数一跌，认购就会下跌，认沽就会上涨。其实，这是比较常见的期权沽购双杀行情。50EF期权的价格变化不仅仅是指数的起伏。此外，时间和隐含波动率对期权价格也有一定影响，特别是当指数变化不大时，两者对期权的影响更为明显。1、时间的影响上证50指数的波动率决定了期权的内在价值。除了内在价值，该期权还将具有时间价值。时间越长，值越高，因此时间值总是在减小。当指数的价格较小时，时间价值的下降成为影响溢价的主要因素，尤其是在到期日临近时，如果不及时平仓处理，则时间价值的下降将变得特别快。期权合约本身价值也不会显着上升或下降，目前，无论认购还是认沽的期权合约，它都会下降。2、隐含波动率变低在合约的情况下，如果所有条件都相同，则隐含波动率反映了期权价格的水平，它的价格合约因隐含波动性而异。即使指数价格不能抵消隐含波动率的影响，期权合约价格也无法抵消隐含波动率的影响，即使指数如果价格上涨，认购将下降。即使指数下跌，看跌期权也会下跌。隐含波动率反映了期权价格的不确定性。我们可以使用保险来了解隐含波动率。我们将隐含波动率与发生保险事故的可能性以及保费与保费的比率进行比较。发生事故的可能性越高，保险费就越高，因此隐含的波动费越大，权利金费用也就越昂贵(这里需要具备合约相同的前提条件)。

认沽期权与认购期权的区别：认沽期权是看跌，认为标的物在合约内会下跌，而认购期权是看涨，认为标的物在合约内会上涨；投资者购买认沽期权，其收益无限，亏损是有限的，只亏损相应的权利金，而投资者购买认购期权，其收益有限，亏损无限。【拓展资料】认购期权（call option）又称看涨期权，是指期权的买方向期权的卖方按照期权价支付一定数额的权利金后，拥有在期权合约有效期内，按事先约定的价格即执行价向期权卖方买入约定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。期权买方若不想买期货，只需让该合约到期作废即可。如有人想买，认购期权持有者也可将认购期权转卖出去。所以认购期权对买方来说是一个选择权，如果市场行情对他有利，他可以选择执行，否则可以放弃。但对收取了期权权利金的卖方来说，他有义务在期权规定的有效期限内，应期权买方的要求，以期权合约预先规定的执行价格卖出相关的期货合约。因此，由于买方支付给卖方权利金，认购期权对买方是一个选择权，而对卖方却是一种义务。看跌期权又称 “认沽期权”，“卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。另外，由于期权对买主来说是可转让的，因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。

按照期权约定的交易方向，期权可以分为认购期权与认沽期权。认购期权是指期权买方有权在约定时间按约定价格向期权卖方买入约定数量期权标的的期权。认购期权买方付出权利金，拥有买入期权标的的权利；认购期权卖方获得权利金，需承担应期权买方的要求卖出期权标的的义务。认沽期权是指期权买方有权在约定时间按约定价格向期权卖方卖出约定数量特定标的的期权。认沽期权买方付出权利金，拥有卖出期权标的的权利；认沽期权卖方获得权利金，需承担应期权买方的要求买入期权标的的义务。认沽和认购的区别在于：1、到期价值不同：基金首次募集期购买基金的行为称为认购，亦或与时尚人士有关。认沽，顾名思义就是在约定的未来日期出售约定的标的物。简单来说就是认沽权证是熊市买的。认购权证是牛市买的。2、概念意义不同：认沽是和认购对立的一个概念。在期权交易中会常使用。比如认沽权证，就是权证持有人在约定的日期按约定的价格出售对应的标的证券给权证创设方的一种权证。3、风险价值不同：认沽本身是不含任何价值的，其价值在于在下跌的时候，至少可以按照认沽价格卖出股票，在空头市场时一个做空性质的避险工具。当买入认购权证的时候，首先要看认沽价格，再看对应的股票价格以及行权期限，买认沽权证风险要远远大于买认购权证.4、拥有权力等级不同：认沽价格，就是在认股权证到期（行权期）的时候，你有权力按照这个价格卖出对应的股票。当持有的认购权证的行权价格比对应股票价格低的时候，要行权就需要高买股票按照更低的行权价格卖给公司，行权就意味着更大的损失。5、对流通股股东的补偿不同：在正股股价下跌时，认沽权证的价格上涨，会对流通股股东的损失给予补偿，从而降低流通股股东的盈亏平衡点；而认购权证能让流通股股东在未来可能的业绩增长中分得一杯羹，但是，如果股价贴权，则在短期内不能给流通股股东多少补偿。

1、买入认购期权的亏损有限，盈利很大，卖出认沽期权的亏损很大，盈利有限。2、认购期权的买方享有买入选择权，认沽期权的买方享有卖出选择权；一、认购期权（call option）又称看涨期权是指期权的买方向期权的卖方按照期权价支付一定数额的权利金后，拥有在期权合约有效期内，按事先约定的价格即执行价向期权卖方买入约定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。期权买方若不想买期货，只需让该合约到期作废即可。认购期权（call option）：持有人有权在指定限期内，以指定价格买入一定数量的相关资产。二、看跌期权又称 “认沽期权”“卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。三、由于期权对买主来说是可转让的因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。

认沽期权也叫“看跌期权”。对于股票期权来说，如果买进认沽期权，那就意味着看空，这与融资融券当中的融券都是股票做空工具。买方买入认沽期权，有权利在到期日以约定价卖出约定数量的股票，但是并不承担必须卖的义务。股票下跌，买方挣钱。跌得越多，就赚的越多，损失有限。股票涨到行权价格以上，大不了不行权，最大损失锁定在支付的权利金。卖方买认沽期权，有义务在到期日一约定价买入约定数量的股票，最后到底买不买，那要买方说的算。判断股票不会下跌，当然也不会大涨，那么卖的期权多半不会行权。同时还能赚一笔权利金收入，承担的潜在损失很大，股票跌得越多，损失也就越大。

认沽期权买入开仓是所有期权策略中最基本的一种。认沽期权是一种卖出标的证券的权利，当投资者看空市场，认为标的证券的价格将下跌，可以买入认沽期权以便在标的证券价格下跌中获得收益。当投资者认沽期权买入开仓就相当于买入了一种权利，即在合约交割日有权以约定价格（执行价）将一定数量的标的证券卖给期权卖方。当期权买卖双方完成交割后，合约也至此终结。基于上述对于认沽期权买入开仓的交易目的和合约终结方式，可以得到认沽期权买入开仓在合约交割日的最高利润、最大亏损以及盈亏平衡状态对应的标的证券价格（盈亏平衡点）：最高利润=行权价格-构建成本最大亏损=认沽期权的权利金（构建成本）盈亏平衡点=认沽期权的行权价格-认沽期权的权利金认沽期权买入开仓，买方有何风险？认沽期权买方需承担损失权利金的风险。如果到期日，标的证券价格高于行权价格，认沽期权买方可以选择不行权，那么最大损失就是其支付的全部权利金。

财顺财经期权知识内容：看跌期权又称 “认沽期权”，“卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。

选择卖出认沽期权合约，是卖方的一种看不跌，也就是看涨策略。卖出认购期权等于看跌卖出认沽期权等于看涨如果买方买入认购只有在现货大幅上涨的时候才能产生盈利，而卖方在卖出认沽时则不然，行情没有变化的时候也会产生一定的盈利，只不过后者的收益是相对有限的，在选择策略的时候需要注意的。（1）适用情况：预期标的证券价格未来不会下跌，但仍想通过期权交易获得投资收益。（2）原理：卖出认沽期权，获得买方支付的权利金收入。图中可见，标的证券价格高于行权价时，卖方盈利额保持不变，为权利金金额；标的证券价格跌至行权价以下时，卖方盈利减少；标的证券价格继续跌至行权价减权利金之差（即盈亏平衡点）以下时，卖方由盈转亏。（3）要点：如果标的证券价格下跌了，认沽期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失，其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定，标的证券价格跌到零时，损失达到最大值。

在交易期间，标的资产价格上涨，高于行权价格，认沽期权买方可以选择不行权，那么最大的损失就是权利金。创业板ETF期权为创业板首只衍生品，也是首只深市单市场期权品种，创业板期权的成分股主要有宁德时代等等，那么创业板期权怎么买？500etf期权怎么买？来源百度：财顺期权创业板期权怎么买？期权的妙处在于仅需投入较少的资金，就可以撬动较大规模的股票投资。然而，在实际买入期权时，投资者还是要从少量买入试水，作为理想的交易起点。最近创业板大跌，而且深圳交易所开启了创业板ETF期权，可以有效的对冲创业板下跌的风险，给自己做一个保障。针对已开通沪市期权账户的可直接参与沪市中证500ETF期权交易、已开通深市期权账户的可直接参与深市中证500ETF和创业板ETF期权交易。关于认沽期权的卖出策略；当投资者认为标的证券（ETF）不太可能出现下跌的时候，就会选择卖出认沽期权以获取期权买家支付的权利金收入。500etf期权怎么买？交易期权在方向判断上要更细化。越精细,获得回报会越多。对于500ETF期权交易市场新手投资者来说，最好的交易策略就是进行500ETF期权日内交易，当然，在交易的过程中，一个合约的流动性也是动态变化的，随着到期日的临近，当月合约的流动性也会变差，而远月合约流动性会逐渐增强。

你好，认购期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有的是买入选择权；认沽期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方（义务方），买方享有卖出选择权。

认沽期权也被称为“看跌期权”，它是认购看涨期权的对称形式，是期权交易的一种，是在未来某一天或某一时期以特定价格和数量卖出某种有价证券的权利。购买认沽看跌期权后，买方有权在规定的日期或期限内，按照合约规定的价格和数量向“看跌期权”的卖方出售某认购期权合约。因为，买方看跌买认沽，卖方就会看涨卖认购，两方是对立的关系。一般来说，只有在证券和行市出现下跌趋势时才愿意购买看跌期权，因为在看跌期权的有效期内，只有当证券价格下降到一定程度时，买方才能通过行使期权获利。看涨期权和看跌期权之间有以下区别：第一、作为期权(无论是看涨期权还是看跌期权)的买方，只有权利，没有义务。他的风险是有限的(最大损失是版税)，但理论上他的利润是无限的。第二、作为期权(无论是看涨期权还是看跌期权)卖方，他只有义务，没有权利。理论上，他的风险是无限的，但他的收益是有限的(最大的收益是版税)。从认沽期权的定义来说，认沽权证是看跌期权，在行权日，持有认沽权证的投资者可以按约定价格向上市公司出售相应的股票。

认沽期权也被称为“看跌期权”，它是认购看涨期权的对称形式，是期权交易的一种，是在未来某一天或某一时期以特定价格和数量卖出某种有价证券的权利。购买认沽看跌期权后，买方有权在规定的日期或期限内，按照合约规定的价格和数量向“看跌期权”的卖方出售某认购期权合约。因为，买方看跌买认沽，卖方就会看涨卖认购，两方是对立的关系。一般来说，只有在证券和行市出现下跌趋势时才愿意购买看跌期权，因为在看跌期权的有效期内，只有当证券价格下降到一定程度时，买方才能通过行使期权获利。看涨期权和看跌期权之间有以下区别：第一、作为期权(无论是看涨期权还是看跌期权)的买方，只有权利，没有义务。他的风险是有限的(最大损失是版税)，但理论上他的利润是无限的。第二、作为期权(无论是看涨期权还是看跌期权)卖方，他只有义务，没有权利。理论上，他的风险是无限的，但他的收益是有限的(最大的收益是版税)。从认沽期权的定义来说，认沽权证是看跌期权，在行权日，持有认沽权证的投资者可以按约定价格向上市公司出售相应的股票。

认沽期权，又被叫做“看跌期权”。指买方有权根据约定，在规定期限(如到期日)，向期权卖方以约定价格（行权价）卖出指定数量的标的证券(如股票或ETF)；而认沽期权卖方在买方要求行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。其中，买方享有卖出选择权。买入认沽期权（看跌期权）的定义为：当投资者预期标的证券价格将下降，可以选择买入看跌期权。对于买方和卖方，认沽期权分别意味着什么？买方（权利方）：认沽期权买方有权根据合约内容，在约定时间（到期日），以约定价格（行权价格）向期权合约卖方卖出约定数量的合约标的。认沽期权的买方，拥有买的权利，不承担必须买的义务，也就是说，也可以买也可以不买。卖方（义务方）：认沽期权卖方有义务根据合约内容，在约定时间（到期日），以约定价格（行权价格）向期权合约买方买入指定数量的合约标的。认沽期权的卖方，只有（根据买方的要求）卖的义务，没有卖的权利。认沽期权卖方可以通过卖出认沽期权获得相应的权利金收入。

认沽期权是指期权权利方有权在约定时间以约定价格将约定数量的合约标的证券卖给期权义务方的合约。认沽期权的合约方向是看跌。但是要看我们的交易策略，比如，如果是买入认沽期权，那么持有至到期可能产生的收益是标的下跌带来的潜在收益。如果是卖出认沽期权，则是看不跌，从对手方获得权利金，若标的股票下跌则会产生潜在亏损。

美股期权到期如果不平仓，关键也要看你是买入的什么期权。最后履行你的权利就可以了。如果你不履行的话，就相当于什么都没有了。

正规的期权，如果是权利方，到期自主申请行权，或者放弃行权，不做处理的视作不行权。如果是义务方，一旦被人指派行权，需要在第二天准备好相应的金钱或者实物标的。中国正规市场好像没有美股期权，当心受骗。谢谢你的提问

美国周五期权市场很不稳定，没人能说的准。美股散户大战对冲基金之战场Gamestop(游戏驿站, 股票代号GME) ! 在散户的爆拉之下，GME股价不仅一飞冲天，甚至把华尔街的明星对冲基金给拉爆了仓。疯狂的散户，需要买股票来对冲负gamma的做市商，加上本来不多的流动性加上高涨的借股费率形成可怕的三连击。上周五，GME任何一个到期日的期权最高执行价格都是60。本周29号到期的执行价格60的看涨期权上周五价格在10美金左右，这帮散户就挑着最虚值期权（最大的杠杆）去买，只有6000美金的散户如果买正股只能买100股，但是买600个期权，却撬动了60000股(600*100， 美股个股期权合约为100，即买一个合约即买了100个股票的期权)。行权价为60 call被买出了全场最大的未平仓量，按说平时股票本身波动不大的时候这类玩法并不能造成太大的影响，但是GME这种一天50%+的波动可苦了做市商。不仅如此，周五的收盘价是65，很罕见的把股价拉到所有期权执行价以上，可以说这个情况比跟软银做对手盘还有惨！

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