资本

在登陆交易所网站查看。根据预约时间，登陆交易所网站即可看到加权平均资本成本。加权平均资本成本是按各类资本所占总资本来源的权重加权平均计算公司资本成本的方法。

加权平均资本成本是按各类资本所占总资本来源的权重加权平均计算公司资本成本的方法。资本来源包括普通股、优先股、债券及所有长期债务，计算时将每种资本的成本（税后）乘以其占总资本的比例，然后加总。多用于公司资本预算。 基本介绍 中文名 ：资本加权平均成本 外文名 ：Weighted Average Cost of Capital，WACC 用来 ：贴现未来的收益，计算公司的现值 公式 ：WACC=E/V×Re+D/V×Rd×(1-Tc) 取决 ：于公司的风险水平 定义,公式,假设条件,如何运用,数据来源,估值影响,套用, 定义 在金融活动中用来衡量一个公司的资本成本。因为融资成本被看作是一个逻辑上的价格标签，它过去被很多公司用作一个融资项目的贴现率。 公司从外部获取资金的来源主要有两种：股本和债务。因此一个公司的资本结构主要包含三个成分： 优先股，普通股和债务（常见的有债券和期票）。加权平均资本成本考虑资本结构中每个成分的相对权重并体现出该公司的新资产的预期成本。 计算个别资金占全部资金的比重时，可分别选用账面价值、市场价值、目标价值权数来计算。市场价值权数指债券、股票以市场价格确定权数。这样计算的加权平均资本成本能反映企业的实际情况。同时，为弥补证券市场价格变动频繁的不便，也可以用平均价格。 目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定权数。这种能体现期望的资本结构，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和如今的资本成本结构，所以按目标价值权数计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资金。然而，企业很难客观合理地确定证券的目标价值，又使这种计算方法不易推广。 公式 加权平均资本成本 按资本类别的比例计算公司资本成本的方法。加权平均资本成本的计算方法包含所有资金来源，包括普通股、优先股、债券及所有长期债务 计算方法为每种资本的成本乘以占总资本的比重，然后将各种资本得出的数目加起来 WACC=(E/V）×Re+（D/V）×Rd×(1-Tc) 其中： WACC=Weighted Average Cost of Capital（加权平均资本成本） Re = 股本成本 Rd = 债务成本 E = 公司股本的市场价值 D = 公司债务的市场价值 V = E + D E/V = 股本占融资总额的百分比 D/V = 债务占融资总额的百分比 Tc = 企业税率 假设条件 企业的经营风险可以用息税前收益X的标准差来表示，并据此将企业分成不同的组。若不同企业的经营风险程度相同，则它们的风险等级也相同，因而应属于同一组。 资本市场是完全的。其表现主要为第一，不存在交易费用；第二，对于任何投资者，无论是个人投资者还是机构投资者，其借款利率与贷款利率完全相同。 企业的负债属于无风险型，且永久不变，其利率等于无风险的市场基准利率。 企业所承担的财务风险不随筹资数量与结构的变动而变动，且不存在破产的可能性。 企业新的投资项目的风险与企业原有水平一致。即新项目的投入不会改变企业整体的经营风险水平。 企业的息税前收益X是个恒定的常量。 如何运用 当我们测算新资本的预期成本的时候，我们应当采用每个成分的市值，而不是它们的面值 （这之间可能存在明显差额）. 另外，更“外部”的资金来源，例如可转换债券，可转换优先股等，如果数额较大，也需要体现在公式中，因为这些融资方式的特殊性，其成本和普通股本债券通常存在差异。 数据来源 怎样才能得到WACC公式中的每个成分的数值？首先注意一个融资来源的权重等于它的市值比上总投资额的市值。例如，公式中普通股的权重定义如下： 普通股市值 / （普通股市值 + 债务市值 + 优先股市值） 继续定义各成分市值如下（亦即债务，优先股及普通股）。 一个上市公司的市值就是每股股价乘以股票发行量，这也是最容易确定的一个成分。如果公司公开发行债券，那么债务的市值也较容易得到。常见的是，很多公司也有较大数额的银行贷款，这部分的市值并不容易计算。但是，因为债务的市值和它的面值比较接近（至少对公司来讲，贷款利率没有较大变化），所以在 WACC 公式中常用面值代替。优先股市值也较容易得出，它等于每股成本乘以发行量。接下来要注意成本的定义。 优先股等价于永久权利，它的持有人将永远获得固定的收益。因此它的成本等于每期红利除以每股股价。普通股通常由资本资产定价模型(CAPM）决定。公开发行债券的公司的债务成本是债券的期末收益。另外，银行的贷款利率也是一个合适的债务成本。因为通常一个公司可以把债务利息抵税，在此条件下，公司的债务成本可以通过税率进一步降低。因此一个公司的债务成本为 （债券期末收益 或 贷款利息) × (1 − 税率）。事实上，通常 WACC公式 中会保留减税项，而不是直接计入债务成本中，如：WACC = 优先股权重 × 优先股成本 + 普通股权重 × 普通股成本 + 债务权重 × 债务成本 × (1 − 税率） 可以把数据代入 WACC 公式了。 估值影响 经济学家默顿·米勒(Merton Miller) 和 弗兰克·莫迪格莱尼(Franco Modigliani) 在 莫迪尼亚尼-米勒定理中显示了在没有税收的理想经济条件下，一个公司的资本成本（以及它的估值）和债务股本比率无关。但是，很多 *** 允许利息抵税，因此，在这种条件下公司更倾向于债务融资。 套用 随着收益法的套用在中国评估实践中的逐步增多，新的问题也在逐步增多。因为收益法不像以前大部分评估师所能轻车熟路的资产加和法那样有历史成本作为依据，而是需要更多的分析与判断，有着更多的变化和不确定性。这也正是要求我们的评估师提高业务素质，力争尽快与国际接轨的一个动力。收益法中最常用的就是折现现金流量法，也叫DCF法。 加权平均资本成本的评估方法 采用收益途径评估公司价值时，评估师广泛使用的有两种方法——即权益法和投资资本法（有时候也叫直接法和间接法）。权益法是通过折现公司的红利或股权现金流来评估公司股权的价值，这个折现率应该是反映权益投资者所要求 的回报率。而投资资本法主要是关注并评估出公司整体的价值，不像权益法只评估权益。投资资本法的评估结果就是所有权利要求者所要求的价值，包括债权人和股东。此时要求权益的价值就只能是把公司整体价值减去债权的价值（所以被称为间接法）。求取公司价值最普通的做法就是把公司所有投资者的现金流，包括债权人 和股权投资者的现金流折现，而折现率则是加权平均资本成本——即权益成本和债务成本的加权平均值，英文简写为WACC.所以，WACC是投资资本价值评估（间接）或公司权益价值评估（直接）的一个重要的计算参数。 加权平均资本成本法在个别项目评估中的套用 运用WACC 方法对个别项目价值进行评估时值得注意的地方就是要根据具体情况对个别项目的风险进行调整，因为资本加权平均成本是就企业总体而言的，一般用于公司整体资产价值的评估。然而在现实当中，绝大部分企业进行的都是多角化经营，如一个生产型企业可能同时兼营商业或房地产，因而不同类型的投资项目就有着不同的风险。如果简单的将公司平均资本成本用于公司所有部门和所有投资项目的评估，显然是不妥的。因此在运用WACC方法对个别风险项目进行价值评估时需要对加权平均资本成本进行调整，对于不同风险的项目，要用不同的加权平均资本成本去衡量，为有关特定项目确定一个具体的接受标准。 根据公式rWACC= (S/B+S）×rs+(B/B+S）×rB×（1-TC）可以看出，要用加权平均资本成本法计算项目的资本成本，需要确定的因素有：⑴权益融资比例：S/B+S；⑵债务融资比例：B/B+S；⑶税后债务融资成本：rB×（1-TC）；⑷有杠杆（债务）下的权益资本成本rs。如果这四个要素分别确定了，即可用WACC法对采用混合融资的个别项目进行价值评估。 1、一个具体特定项目的债务和权益融资比例是如何确定的？值得注意的是，此处债务融资和权益融资的比例必须基于项目的现值而不是公司的现值来确定。在具体操作时，有两种方法可供选择使用： ⑴假设个别项目和企业整体的债务融资比例相同； ⑵为具体项目估计一个不同的债务融资比例。 2、个别项目的税后债务融资成本一般比较好确定，等于借款利率×（1-公司所得税率）。 3、使用加权平均成本法进行项目评估时的重点和难点所在，也就是有杠杆（债务）下的项目的权益资本成本（rs）该如何确定。即使存在一个公开有效的资本市场，由于企业通常没有针对个别项目公开上市的股票，权益资本成本也无法直接获得，只能通过间接途径转换后取得。而根据资本资产定价模型可知，确定rs的关键是要求出权益资本的有杠杆的贝塔系数βL，所以rs的确定可以通过三个步骤得出：首先求出单个项目无杠杆的贝塔系数^U；然后运用公式将βU转换为βL；最后将βL代入资本资产定价模型（CAPM）求出有杠杆的权益资本成本。 ⑴对于单个项目无杠杆的权益资本成本计算而言，βU通常可以由两种方式计算得出：①定性分析：即由有经验的财务人员和专家根据项目的销售收入敏感度和经营杠杆度对项目风险做出估计，在企业资本加权平均成本的基础上适当加以调低或调高。实务操作当中，由于企业项目数量庞大、种类繁多，而且有的投资项目不会对企业经济价值产生重大影响，没有必要花费大量的人力物力逐一进行项目风险评估。因此可以近似采用划分项目风险等级的方法，将企业所有项目可能具有的风险大致划分为四个风险等级：即低度风险；中度（平均）风险；高度风险和超高度风险。在每一个划分的风险等级中，由无风险利率加上与各个风险等级相对应的风险溢价来确定项目的资本成本。四个风险等级的划分如图1所示： 图中所代表四个风险等级的风险程度依次增加。B等级代表了企业项目投资的平均风险程度。个别投资项目风险程度的大小是根据其投资后的目的来判断的，项目在具有下述四种投资目的时的风险依次增大：用于增加经营支出；现有资产重置；用于企业扩张或兼并收购；进行新产品、新项目的研制开发。随着投资风险的增大，相应地各个项目也应被划分到更高的风险等级。 ②定量计算：项目的β值=企业总资产的β值×项目相对风险系数。其中的项目相对风险系数=被评估项目的风险/标准项目的风险；进一步等于项目销售收入敏感度×项目经营杠杆度/标准项目销售收入敏感度×标准项目经营杠杆度。然后将计算得出的项目的β值代入CAPM模型，就可以确定无杠杆项目的权益资本成本βU。 ⑵βU求出后，有杠杆（债务）项目的贝塔系数βL可用如下公式推出：因为βU=βL×[S/B(1-t) +S] +βB×（B/B+S），其中债务融资的贝塔系数βB等于零，所以有：βL=βU÷[S/B(1-t)+S]。得出βL后，再次运用CAPM模型就可以求出采用混合融资方式下个别项目的权益资本成本rs。 综上所述，当使用加权平均成本资本法所需要的各个构成要件分别被确定后，将其逐个代入rWACC=(S/B+S）×rs+ (B/B+S）×rB×（1-TC），就可以计算得出具体投资项目的资本成本以进行筹资决策：即根据项目资本成本规划项目筹资总额；选择资金来源；拟定筹资方案；确定最优资本结构。 另外，根据加权平均资本成本也可对项目进行投资决策以决定项目整体的取舍。具体来说，当采用净现值指标决策时，就是将项目投资后预计所能产生的现金流（CF）按加权平均资本成本（rWACC）折现，然后减去初始投资额以求出项目投资的净现值（NPV），项目投资后的净现值可计算如下：NPV=∑CFt/(1 + rWACC)t-初始投资额，净现值为正则投资项目可行；否则不可行。当以内部收益率（IRR）指标决策时，加权平均资本成本是决定项目取舍的一个重要标准。只有当项目的内部收益率高于资金成本时，项目才可能被接受，否则就必须弃。 WACC方法在项目评估中的重要作用及其局限性 1.WACC方法作为在现实当中进行项目评估的一种操作方法，具有十分重要的参考价值和实际作用，具体体现为： ⑴可作为企业取舍项目投资机会的财务基准，只有当投资机会的预期收益率超过资本成本，才应进行该投资。 ⑵可以用于企业评估内部正在经营的项目单元资本经营绩效，为项目资产重组或继续追加资金提供决策的依据。只有当投资收益率高于资本成本，项目单元继续经营才有经济价值。 ⑶是企业根据预期收益风险变化，动态调整资本结构的依据。预期收益稳定的企业可以通过增加长期债务，减少高成本的股权资本来降低加权平均资本成本。 2.在某些特定的情形下，WACC方法对单个项目进行价值评估时具有一定的局限性而不再适用： ⑴由于企业具有暂时不需要纳税的优惠，比如采用债务融资所支付的借款利息可以在税前抵扣或者由于企业亏损延迟缴纳税款等，此时如果使用WACC方法，这种由于税收避护所产生的价值增加就无法清晰明了地揭示出来，不利于管理层对价值创造过程的管理和监督。 ⑵项目资本结构中的债务比例在项目的整个寿命期内是动态调整的，并没有保持相对稳定。例如在杠杆收购（LBO）中，企业开始有大量的负债，但数年后很快得到清偿使债务比重迅速下降。由于负债—权益比的不固定，WACC法就难以运用。 ⑶新的投资项目与企业现有项目在风险方面的差异很大。如果无视个别项目的风险将加权平均资本成本作为唯一的贴现率套用于所有项目的投资决策，有可能误导企业放弃获利性的投资机会而采纳非盈利性投资项目。

加权平均资本成本率=债务资本利息率×(1-税率)(债务资本/总资本)+股本资本成本率×(股本资本/总资本)。 加权平均资金成本率也称综合资金成本率，是指根据各种资金来源的构成及其资金成本率计算的加权平均资金成本率。

加权平均资本成本计算公式：WACC=E/V×Re+D/V×Rd×1-Tc。其中，Re是股本成本，是投资者的必要收益率；Rd是债务成本；E是公司股本的市场价值；D是公司债务的市场价值；V= E+D是企业的市场价值；E/V是股本占融资总额的百分比，资本化比率；D/V是债务占融资总额的百分比，资产负债率。Tc是企业税率。加权平均资本成本的计算方法包含所有资金来源，包括普通股、优先股、债券及所有长期债务。计算方法为每种资本的成本乘以占总资本的比重，然后将各种资本得出的数目加起来。加权平均资本成本的评估方法采用收益途径评估公司价值时，评估师广泛使用的有两种方法，即权益法和投资资本法。权益法是通过折现公司的红利或股权现金流来评估公司股权的价值，这个折现率应该是反映权益投资者所要求 的回报率。而投资资本法主要是关注并评估出公司整体的价值，不像权益法只评估权益。投资资本法的评估结果就是所有权利要求者所要求的价值，包括债权人和股东。

公式：WACC=(E/V）×Re+（D/V）×Rd×(1-Tc)其中，Re = 股本成本，是投资者的必要收益率；Rd = 债务成本；E = 公司股本的市场价值；D = 公司债务的市场价值；V = E + D 是企业的市场价值；E/V = 股本占融资总额的百分比，资本化比率；D/V = 债务占融资总额的百分比，资产负债率。Tc = 企业税率加权平均资本成本(Weighted Average Cost of Capital,WACC)的计算方法包含所有资金来源，包括普通股、优先股、债券及所有长期债务。计算方法为每种资本的成本乘以占总资本的比重，然后将各种资本得出的数目加起来。

加权平均资本成本，是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率。在金融活动中用来衡量一个公司的资本成本。因为融资成本被看作是一个逻辑上的价格标签，它过去被很多公司用作一个融资项目的贴现率。公司从外部获取资金的来源主要有两种：股本和债务。因此一个公司的资本结构主要包含三个成分： 优先股，普通股和债务（常见的有债券和期票）。加权平均资本成本考虑资本结构中每个成分的相对权重并体现出该公司的新资产的预期成本计算个别资金占全部资金的比重时，可分别选用账面价值、市场价值、目标价值权数来计算。　市场价值权数指债券、股票以市场价格确定权数。这样计算的加权平均资本成本能反映企业的实际情况。同时，为弥补证券市场价格变动频繁的不便，也可以用平均价格。目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定权数。这种能体现期望的资本结构，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和如今的资本成本结构，所以按目标价值权数计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资金。然而，企业很难客观合理地确定证券的目标价值，又使这种计算方法不易推广。

(1)银行借款的资金成本=7%×（1-25%）=5.25%（2）优先股的资金成本=300×12%/[300×（1-4%）]=12.5%(3)发现普通股的资金成本=60×2/[60×10×（1-6%）]+4%=25.3%所以该企业的加权资金成本=100/1000×5.25%+300/1000×12.5%+600/1000×25.3%=0.525%+3.75%+15.18%=19.455%

银行借款的资本成本K=年利率*(1-所得税率)/(1-借款手续费率)=7%*(1-25%)/(1-2%)=5.36%发行优先股的资本成本=12%/(1-4%)=12.5%发行普通股的资本成本=[2 / 10*(1-6%)] + 4%=25.28%加权资本成本=10% * 5.36% + 30% * 12.5% + 60% * 25.28%= 19.45%

加权平均资本成本是按各类资本所占总资本来源的权重加权平均计算公司资本成本的方法。资本来源包括普通股、优先股、债券及所有长期债务，计算时将每种资本的成本（税后）乘以其占总资本的比例，然后加总。多用于公司资本预算。在金融活动中用来衡量一个公司的资本成本。因为融资成本被看作是一个逻辑上的价格标签，它过去被很多公司用作一个融资项目的贴现率。公司从外部获取资金的来源主要有两种：股本和债务。因此一个公司的资本结构主要包含三个成分：优先股，普通股和债务（常见的有债券和期票）。加权平均资本成本考虑资本结构中每个成分的相对权重并体现出该公司的新资产的预期成本。本条内容来源于：中国法律出版社《法律生活常识全知道系列丛书》

加权平均资本成本是税后.在金融活动中用来衡量一个公司的资本成本。因为融资成本被看作是一个逻辑上的价格标签，它过去被很多公司用作一个融资项目的贴现率。公司从外部获取资金的来源主要有两种：股本和债务。因此一个公司的资本结构主要包含三个成分：优先股，普通股和债务（常见的有债券和期票）。加权平均资本成本考虑资本结构中每个成分的相对权重并体现出该公司的新资产的预期成本。计算个别资金占全部资金的比重时，可分别选用账面价值、市场价值、目标价值权数来计算。市场价值权数指债券、股票以市场价格确定权数。这样计算的加权平均资本成本能反映企业的实际情况。同时，为弥补证券市场价格变动频繁的不便，也可以用平均价格。

同学你好，很高兴为您解答！　 2/5=股东权益占净经营资产的比重=平均股东权益/平均净经营资产=2000/5000,由于股东权益+净负债=净经营资产。所以，净负债占净经营资产的比重=1-股东权益占净经营资产的比重=1-2/5=3/5。 希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。 再次感谢您的提问，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道?。高顿祝您生活愉快！

wacc计算公式是：WACC=(E/V)×Re+(D/V)×Rd×(1-Tc)。即：加权平均资本成本＝（公司股本的市场价值／股本占融资总额的百分比）×债务成本＋（公司债务的市场价值／债务占融资总额的百分比）×债务成本×(1-企业税率）。Re=股本成本。Rd=债务成本。E=公司股本的市场价值。D=公司债务的市场价值。V=E+D。E/V=股本占融资总额的百分比。D/V=债务占融资总额的百分比。Tc是所得税税率。加权平均资本成本定义：加权平均资本成本，是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率。计算个别资金占全部资金的比重时，可分别选用账面价值、市场价值、目标价值权数来计算。市场价值权数指债券、股票以市场价格确定权数。这样计算的加权平均资本成本能反映企业目前的实际情况。同时，为弥补证券市场价格变动频繁的不便，也可以用平均价格。

南向资金涌入港股，正意外推升港元看涨热情。截至1月20日20时，港元兑美元汇率徘徊在7.7512，离强制兑换保证上限区间7.75仅有一步之遥。“在近期美元指数持续反弹的情况下，港元汇率能如此强势，很大程度得益于南向资金持续涌入，推高了港元需求。”一位香港当地对冲基金经理向记者分析说。事实上，南向资金蜂拥而至带动港股迭创年内新高之际，也吸引众多海外资金纷纷流入港股分享上涨红利，令港元需求与港元汇率水涨船高。他向记者表示，在本周连续三个交易日南向资金净流入逾200亿港元期间，多家欧美大型对冲基金同样在大幅度加仓港股科技板块与红筹板块龙头股，加仓规模超过5000万美元。在这位香港对冲基金经理看来，这激发众多投资机构的买涨港元套利热情。本周以来多家海外投资机构纷纷买入高杠杆的、执行价在7.75的看涨港元期权衍生品，押注全球资金涌入港股持续推高港元汇率。值得注意的是，尽管市场看涨港元预期升温，但港元兑人民币汇率似乎保持平稳波动。截至1月20日20时，港元对美元汇率徘徊在0.8338附近，自1月5日以来，港元兑人民币汇率持续在0.8288-0.8375之间窄幅波动。在多位银行外汇交易员看来，这背后，是1月以来人民币兑美元汇率温和上涨，抵消了港元兑美元的涨幅，从而令港元兑人民币始终保持平稳波动。“值得注意的是，随着南向资金持续涌入港股，众多海外投资机构意识到中国资本项跨境流动更趋于均衡，对人民币持续单边大幅升值的押注也正在退潮。”对冲基金BMO Capital Markets策略分析师Aaron Kohli向记者强调说。掀起买涨港元热潮在上述香港当地对冲基金经理看来，近日南向资金大举涌入港股，也让众多香港本地对冲基金与海外投资机构看到同时买涨港股港元的获利机会。“今年以来，港股通南向资金净流入额高达2056亿港元，占去年总净流入额6721亿港元的约30%，足以影响港元汇率。”他认为。究其原因，他们的投资模型估算，目前香港银行结余资金总额约在2500-3000亿港元，因此如此大的南向资金涌入所带来的港元兑换需求，足以令港元汇率无视美元反弹而持续走高，形成新的买涨港元套利机会。多位香港券商人士表示，由于港股通的资金跨境流动属于闭环操作，因此南向资金涌入未必会带动香港市场港元流动性吃紧与港元同业拆借利率飙涨。目前港元同业拆借利率也大致保持平稳波动，似乎未受南向资金大举涌入冲击。“考虑到港元同业拆借利率上涨与港元汇率走强具有极强的正相关性。因此海外投资机构在缺乏前者配合的情况下大举押注港元上涨，存在不小的风险。”一位香港券商人士向记者直言。一位美国对冲基金经理驻港负责人直言，他们对此并不在意。因为他们有着另外的获利算盘——随着南向资金涌入大举推高港股估值，强烈的赚钱效应将驱动越来越多海外资本涌入港股分享上涨红利，同样会带动港元汇率走高。记者多方了解到，目前多家欧美量化投资型对冲基金已调整港元汇率投资模型——即大幅调高的南向资金涌入与港股上涨因子的权重。因为只要南向资金持续涌入令港股迭创新高，就会吸引更多全球资金入场，进而持续推高港元汇率。一位香港银行外汇交易员也向记者表示，当前众多全球投资机构对港元延续强势表现相当乐观。一方面是他们认为随着美国政权顺利更替与新政府经济政策趋于明朗，近期美元反弹即将进入尾声；另一方面越来越多南向资金涌入与港股上涨所带来的赚钱效应，正令越来越多全球投资机构关注到这个被低估的资本市场，从而推动港元很快触及强制兑换上限区间。“尽管港元汇率上涨幅度极小，但我们可以通过50-100倍高杠杆买涨港元，或通过期权产品押注港元短线触及7.75等小概率事件发生，同样可以获取可观的投资回报。”他指出。助力资本项资金流动“均衡”？南向资金大举涌入港股，也令中国国际收支的镜像关系特征更加明显。具体而言，近年中国经常账户呈现顺差，非储备性质的金融账户就呈现逆差；反之经常账户逆差，非储备性质的金融账户就会呈现顺差，令中国国际收支趋于自主平衡。记者多方了解到，随着过去两个月中国外贸顺差数据良好，不少海外投资机构密切关注中国非储备性质金融账户“逆差”是否缩小（甚至转为顺差），从而作为他们继续大举买涨人民币汇率的主要依据。“随着南向资金持续涌入港股，很多海外投资机构已意识到中国国际收支的镜像关系依然相对稳固，开始放弃对人民币大幅升值的押注。”Aaron Kohli向记者指出。多位香港对冲基金经理向记者透露，今年以来南向资金的涌入，的确令不少海外投资机构削减了人民币多头头寸。究其原因，他们认为南向资金涌入是中国相关部门正致力于进一步强化境内外金融市场互联互通，从而缓解人民币升值压力的新举措。截至1月20日21时，离岸人民币兑美元汇率报在6.4721，略低于在岸人民币兑美元汇率6.4692，表明海外资本对人民币汇率看涨的押注情绪正持续回落。近日南向资金涌入港股，也令中国资本项资本跨境流动趋于均衡，同样有助于人民币汇率在合理区间趋于双向波动。“随着中国经济复苏前景良好，市场普遍预期今年海外资本加仓中国债券股票的规模仍超过千亿美元，因此中国一方面需加大对外直接投资，另一方面则进一步拓宽境内外金融市场互联互通渠道，引导境内资金以合规方式走出去分散投资，才能令资本项跨境流动依然保持平衡，进而引导金融市场增强对人民币双向波动的预期。”Aaron Kohli认为。近日南向资金大举涌入港股，正有效缓解对冲外资持续加仓人民币资产所带来的资本项净流入与人民币大幅单边升值压力。记者发现，港股通南向资金目前在中国资本项资金跨境流动保持均衡方面正扮演日益重要的角色。去年前9个月，境外投资者增持境内债券与股票达到1321亿美元，同期中国资本项资金流动之所以能保持均衡，一方面得益于中国对外直接投资额达到789亿美元，另一方面是境内投资者通过港股通净买入4244亿元人民币港股（约合620亿美元）。

市场经济体制下,企业筹资渠道和筹资方式向多元化的发展展开论述,同时强调了企业在筹资时,必须充分考虑筹资数量的多少,筹资成本的高低,筹资风险的大小,资本结构的优劣,分析、比较、选择最合理的筹资渠道和筹资方式来筹措资金. 近几年，我国仍将采取适度从紧的金融政策，企业资金紧缺仍是生产经营中最主要和最难解决的困难。企业筹资涉及到许多问题，如筹资的数量、方式等问题，其中，筹资方式的选择应该是极为重要的一环。本文拟就我国企业筹资方式的选择问题，做一些探讨： 一． 我国的融资环境 企业是在一定环境下的各种经济资源的有机集合体。企业运营只有适应环境变化的要求，才能立于不败之地。企业面临的环境是指存在于企业周围，影响企业生存和发展的各种客观因素和力量的总称，它是企业选择筹资方式的基础。 企业制定筹资战略必须立足于一定的宏观环境之下，制定时要考虑：1．政治法律环境。指一个国家和地区的政治制度、经济体制、方针政策、法律法规等方面。随着改革开放的政策实施，国内政局稳定，经济日益活跃，我国的产业政策、外汇政策和税收政策等的日益完善，与国际惯例的逐步接轨，为外资进入中国提供了保证，使我国企业的筹资区域进一步扩大，筹资数额逐年增加，方式也更加多样。2．经济环境。是指企业经营过程中所面临的各种经济条件、经济特征、经济联系等客观因素。我国经济继续保持平稳、高速的发展势头，物价得到有效控制，这一切表明，我国有巨大的市场潜力与发展机会，同时也为国内外大量的游资找到了出路。3．技术环境．是一个国家和地区的技术水平、技术政策、新产品开发能力以及技术发展的动向等的总和。全社会对教育的重视，对科技开发力度的加大，对科技人才的有计划培养，都将为企业发展创造有利条件。 企业微观环境是指直接影响企业生产经营条件和能力的因素，包括行业状况、竞争者状况、供应商状况及其他公众的状况，这是确定企业筹资方式的前提。一个良好的销售网络、及稳定的原材料供应商等微观环境，将十分有利于企业筹资的顺利实现。此外，笔者认为，企业的内部条件也应该属于企业筹资的微观环境。企业的内部条件包括：企业经营者的能力、人力资源开发的现状和政策、组织结构、管理制度，研究开发情况等。就筹资而言，企业内部条件达到一定的标准，才会吸引资金、技术进入企业，因此企业要得到实现企业扩张所需要的资金，应扎扎实实的做好企业的各项工作，赢得债权人和投资者的信任，他们才会将资金、技术交由企业使用和管理。 二． 企业的筹资方式 在市场经济中，企业融资方式总的来说有两种：一是内源融资，即将本企业的留存收益和折旧转化为投资的过程；二是外源融资，即吸收其他经济主体的储蓄，以转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。下面对内源融资和外源融资分别加以介绍： （一）．内源融资方式 就各种融资方式来看，内源融资不需要实际对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量；同时，由于资金来源于企业内部，不会发生融资费用，使得内源融资的成本要远远低于外源融资。因此，它是企业首选的一种融资方式，企业内源融资能力的大小取决于企业的利润水平，净资产规模和投资者预期等因素，只有当内源融资仍无法满足企业资金需要时，企业才会转向外源融资。在这里，笔者认为相当一部分表外筹资也属于内源融资。表外筹资是企业在资产负债表中未予以反映的筹资行为，利用表外筹资可以调整资金结构，开辟筹资渠道，掩盖投资规模，夸大投资收益率，掩盖亏损，虚增利润，加大财务杠杆的作用等。比如，企业与客户签订一项产品的筹资协议，先将产品售给客户，然后再赊购回来，该项产品并未离开企业，但企业却通过这一协议得到了借款。因此，表外筹资可以创造较为宽松的财务环境，为经营者调整资金结构提供方便。鉴于表外筹资在我国应用还不是太普遍，而其应用的前景又十分广泛，所以，笔者将在这里对表外融资作一较为详细的介绍 表外融资可分为直接表外筹资和间接表外筹资。直接表外筹资是企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接筹资。由于资产所有权未转入筹资企业表内，而其使用权却已转入，所以这种筹资方式既能满足企业扩大经营规模、缓解资金不足之需，又不改变企业原有表内资金结构。最为常见的筹资方式有租赁、代销商品、来料加工等。大多数租赁形式属于表外筹资，只有融资租赁属于表内筹资。经营租赁是出资方以自己经营的设备租给承租房使用，出租方收取租金，承租访由于租入设备扩大了自身生产能力，这种生产能力并没有反映在承租方的资产负债表中，承租方只为取得这种生产能力支付了一定的租金。当企业预计设备的额租赁期短于租入设备的经济寿命时，经营租赁可以节约企业开支，避免设备经济寿命在企业的空耗。此外，维修租赁、杠杆租赁和返回租赁也属于企业的表外筹资。 间接表外筹资是用另一个企业的负债代替本企业负债，使得本企业表内负债保持在合理的限度内。最常见的间接表外筹资方式是母公司投资于子公司和附属公司，母公司将自己经营的元件、配件拨给一个子公司和附属公司，子公司和附属公司将生产出的元件、配件销售给母公司。附属公司和子公司实行负债经营，这里附属公司和子公司的负债实际上是母公司的负债。本应有母公司负债经营的部分由于母公司负债限度的制约，而转给了附属公司，使得各方的负债都能保持在合理的范围内。例如：某公司自有资本1000万元，借款1000万元，该公司欲追加借款，但目前表内借款比例已达到最高限度，再以公司名义借款已不可能，于是该公司以500万元投资于新公司，新公司又以新公司的名义借款500万元，新公司实质上是母公司的一个配件车间。这样，该公司总体上实际的资产负债比率不再是50％，而是60％，两个公司实际资产总额为2500万元，有500万元是母公司投给子公司的，故两个公司公司共向外界借入1500万元，其中在母公司会计报表内只反映1000万元的负债，另外的500万元反映在子公司的会计报表内，但这500万元却仍为母公司服务。现在，许多国家为了防止母公司与子公司的财务转移，规定企业对外投资如占被投资企业资本总额的半数以上，应当编制合并报表。为此，许多公司为了逃避合并报表的曝光，采取更加迂回的投资方法，使得母公司与子公司的控股关系更加隐蔽。 除了上述的两种表外筹资外，还可以通过应收票据贴现，出售有追索权的应收帐款，产品筹资协议等把表内筹资化为表外筹资。 （二）．外源融资方式 企业的外源融资由于受不同筹资环境的影响，其选用的筹资方式也不尽相同。一般说来，分为两种：直接筹资方式和间接筹资方式，如下图(略）： 企业外源融资究竟是以直接融资为主还是以间接融资为主，除了受自身财务状况的影响外，还受国家融资体制等的制约。从国际上看，英美等市场经济比较发达国家的企业历来主要依靠市场的直接融资方式获取外部资金，70年代以前，通过企业债券和股票进行的直接融资约占企业外源融资总额的55％－60％；日本等后起的资本主义国家则相反，企业主要依靠银行的间接融资获取外部资金，1995年以前，日本企业的间接融资占外源融资的比重约为80％－85％。70年代以后，情况缓慢的发生了变化，英美企业增加了间接融资的比重，日本则增加了直接融资的比重。由此可见，如何搞清各种不同的外源融资方式的不同特点，从而选择最适合本企业的融资方式，是企业面临的一个相当重要的问题。下面对直接融资和间接融资逐一加以详细的介绍： 1．直接融资方式 我国进入90年代以来，随着资本市场的发展，企业的融资方式趋于多元化，许多企业开始利用直接融资获取所需要的资金，直接融资将成为企业获取所需要的长期资金的一种主要方式，这主要是因为：（1）．随着国家宏观调控作用的不断弱和困难的财政状况，国有企业的资金需求很难得到满足；（2）．由于银行对信贷资金缺乏有效的约束手段，使银行不良债务急剧增加，银行自由资金比率太低，这预示着我国经济生活中潜伏着可能的信用危机和通货膨胀的危机；（3）．企业本身高负债，留利甚微，自注资金的能力较弱。 在市场经济条件下，企业作为资金的使用者不通过银行这一中介机构而从货币所有者手中直接融资，已成为一种通常的做法，由于我国资本市场的不发达，我国直接融资的比例较低，同时也说明了我国资本市场在直接融资方面的发展潜力是巨大的。改革开放以来，国民收入分配格局明显向个人倾斜，个人收入比重大幅度上升，遇此相对应，金融资产结构也发生了重大变化。随着个人持有金融资产的增加和居民投资意识的趋强，对资本的保值、增值的要求增大，人们开始把目光投向国债和股票等许多新的投资渠道。我国目前正在进行的企业股份制改造无疑为企业进入资本市场直接融资创造了良好的条件，但是应该看到，由于直接融资，特别是股票融资无须还本付息投资者承担着较大的风险，必然要求较高的收益率，就要求企业必须有良好的经营业绩和发展前景。 债券融资在直接融资中占有重要的地位，极大的拓展了企业的生存发展空间。发达国家企业债券所占的比重远远大于股票投资，突出显示了债券融资对企业资本结构的影响，如美国的股份公司从80年代中期开始，就已经普遍停止了通过发行股票来融资，而是大量回购自己的股票，以至于从1995年起，股票市场连续两年成为负的融资来源，其原因有二： 从投资者角度看，任何债券能否发行成功，首先取决于是否能吸引投资者的资金。了解企业的经营状况是投资者进行投资的关键。然而，在经济活动日益复杂的情况下，取得必要的信息越来越困难，在投资者和企业管理者之间客观存在着信息的不对称问题。这种不对称现象会导致道德风险和逆向选择。从股票融资来看，股权合约使投资者和企业管理者之间建立了委托代理关系，就有可能出现道德风险问题，为避免这一问题，就必须对企业管理者进行监督，但这样做的成本很高，相比之下，债券合约是一种规定借款人必须定期向贷款人支付固定金额的契约性合约，不需要经常监督公司，从而监审成本很低的债务合约比股权合约更有吸引力。 从筹资者的角度看，债券筹资的发行成本要比股票筹资低，债券利息可从税前利润扣除，而股息则从税后利润支付，存在公司法人和股份持有人双重课税的问题，还可以发挥财务杠杆的作用，增加每股税后盈余。债券融资不影响原有股东的控制权，债券投资者只有按期收取本息的权力，没有参与企业经营管理和分配红利的权力，对于想控制股权，维持原有管理机构不变的企业管理者来说，发行债券比发行股票更有吸引力。 目前，国债市场已得到很大的改进，国债的市场化发行，使得政府不必通过限制发行企业债券来保证国债的发行任务完成，客观上为企业的债券发行提供了一个宽松的环境；另一方面，市场化的国债利率成为市场的基准利率，这为确定企业债券发行利率提供了依据。由于现在的投资者更加理性，债券投资风险小，投资收益较稳定，吸引了大批注意安全性以追求稳定收益的投资者。随着国民经济的高速增长，一大批企业规模日益扩大，经济效益不断提高，如长虹公司、海尔公司、春兰公司等，销售额都在百亿元以上，且这些企业信用等级高，偿债能力强，可以大量发行债券，可成为债券市场的主角，为企业债券发行提供了必要条件。 2．间接融资方式 我国的股票市场和债券市场从无到有，已经有了很大的发展，但是，从社会居民的金融资产结构来看，银行存款较之股票和债券仍占有绝对的优势，而且，大部分企业的资金来源也仍旧以银行为主，尤其是在解决中小企业融资问题上，由于上市指标主要用于扶持国有大中型企业，中小型企业，特别是非国有企业基本上与上市无缘，就使得通过银行的间接融资成为中小企业融资的主要方式。 在间接融资方式中，值得注意的是随之近几年来大量的企业兼并、重组，从而导致我们可以利用杠杆收购融资方式。杠杆收购融资是以企业兼并为活动背景的，是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。在一般情况下，借入资金占收购资金总额的70％－80％，其余部分为自有资金，通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。通过杠杆收购方式重新组建后的公司总负债率为85％以上，且负债中主要成分为银行的借贷资金。在当前市场经济条件下企业日益朝着集约化、大型化的方向发展，生产的规模性已成为企业在激烈的竞争中立于不败之地重要条件之一。对企业而言，采用杠杆收购这种先进的融资策略，不仅能迅速的筹措到资金，而且收购一家企业要比新建一家企业来的快、而且效率也高。 杠杆收购融资较之传统的企业融资方式而言，具有不少自身的特点和优势：一是筹资企业只需要投入少量的资金便可以获得较大金额的银行贷款以用于收购目标企业，即杠杆收购融资的财务杠杆比率非常高，十分适合资金不足又急于扩大生产规模的企业进行融资；二是以杠杆融资方式进行企业兼并、改组，有助于促进企业的优胜劣汰，进行企业兼并、改组，是迅速淘汰经营不良、效益低下的企业的一种有效途径，同时效益好的企业通过收购、兼并其他企业能壮大自身的实力，进一步增强竞争能力；三是对于银行而言，由于有拟收购企业的资产和将来的收益能力做抵押，因而其贷款的安全性有较大的保障，银行乐意提供这种贷款；四是筹资企业利用杠杆收购融资有时还可以得到意外的收益，这种收益主要来源于所收购企业的资产增值，因为在收购活动中，为使交易成功，被收购企业资产的出售价格一般都低于资产的实际价值；五是杠杆收购由于有企业经营管理者参股，因而可以充分调动参股者的积极性，提高投资者的收益能力。 杠杆收购融资，是一种十分灵活的融资方式，采用不同的操作技巧，可以设计不同的财务模式。常见的杠杆收购融资财务模式主要有以下几种： （1） 典型的杠杆收购融资模式。即筹资企业采用普通的杠杆收购方式，主要通过借款来筹集资金，已达到收购目标企业的目的。在这种模式下，筹资企业一般期望通过几年的投资，获得较高的年投资报酬率。 （2） 杠杆收购资本结构调整模式。既由筹资企业评价自己的资本价值，分析负债能力，再采用典型的杠杆收购融资模式，以购回部分本公司股份的一种财务模式。 （3） 杠杆收购控股模式。即企业不是把自己当作杠杆收购的对象来考虑，而是以拥有多种资本构成的杠杆收购公司的身份出现。具体的做法为：先对公司有关部门和其子公司的资产价值及其负债能力进行评价，然后以杠杆收购方式筹资，所筹资金由母公司用于购回股份，收购企业和投资等，母公司仍对子公司拥有控制权。 企业以杠杆收购融资方式完成收购活动后，需要按规模经济原则进行统一的经营管理，以便尽快取得较高的经济效益，在企业运营期间，企业应尽量做到用所收购企业创造的收益偿还银行的杠杆贷款，偿还方式与偿还办法按贷款合同执行，同时还要做到有一定的盈利。 三． 我国现状对融资结构的影响及融资方式的选择。 由于国有企业的改革相对滞后等各方面的原因，国有企业的亏损日益严重，从而导致了作为债权人的银行的坏帐和呆帐的增加，银行的资产质量下降了，但是，银行却对公众承担着硬性的债务负担，这种债权和债务的明显不对称，一方面使得的银行为此承担了极大的利息成本，另一方面，也酝酿着极大的银行信用风险和经济的不稳定性。 为了改革这种局面，许多文献主张通过发展资本市场和直接融资，可以有效的降低银行系统的风险，减少政府承担的责任。这种看法是不全面的。股票市场的发展的确能分散风险，但这只是从经济个体的风险偏好和福利经济学的角度而言，与我国融资体制改革中所面临的风险具有不同的性质，前者具有个体风险的含义，而后者要考虑的是一种系统性风险。由于种种原因，我国的股票市场的的系统性风险尤为显著，这一点可以由近几年股票市场的大幅度波动得到证明。在这种情况下，股票市场上的风险和银行体系的风险，从对宏观经济的影响角度来看，并没有什么本质区别。 从股份制经济发展的历史来看，股票市场的发展改变了企业的治理结构，即股份制经济使得企业获得了更多的融资机会，分散了企业的风险；同时，也使得企业的治理结构变得格外重要了。所谓企业的治理结构，指得是能够使得未能在初始的企业合同中明确的一些经营管理决策，能够被作出的一种机制。 现代股份制公司的治理结构主要采用以下形式：一是股东通过选举的董事会来监督经理；二是通过大股东来监督经理的行为；三是对经理形成的约束可能来自于公司经营效率低下时，股票市场的收购和接管。在实际中，上述的几种形式是混合在一起，同时发挥作用的。 我国大力发展股票市场的主要作用在于改善国有企业的治理结构，但是，在股票市场的信息不完善的情况下，银行的作用仍是重要的。除非股票市场的价格能够准确的反映企业目前的价值和未来投资的信息，否则，通过股票市场来监督企业可能带来更多的信息干扰。例如，企业的经营者在企业的效率没有提高的情况下，可以人为的提高股票的价格为自己谋取更多的好处。 企业为了一定的项目融资，银行考虑的是该投资项目产生收益的可能性，而股东的股票所反映的，却是整个企业的价值，在银行受到严格的监管和激励约束下，银行不用借助于股票的价格，，只需加强对贷款的审核，就可以加大对企业的监督和约束。通过对比我们可以发现，只要股票市场的价格能正确的反映企业的信息，他们也就不存在什么显著的区别，否则，就只有在资本使用上的效率差别了。有研究表明，我国的股票市场价格在反映企业的信息方面是比较脆弱，股票价格中包含更多的是投机性的因素，而另一方面，银行较之于过去，已经更为注重贷款的质量。在我国经济转轨时期，任何一种融资方式的积极作用都不可能是绝对的，由于经济活动中的信息的不完善，以及由此而引发的不确定性，使得处于不同经济信息环境下的企业应该适用于不同的融资方式。对于企业化程度较高，效益较好的企业而言，通过银行和股票市场来筹集资金这两种方式没有什么太大的不同；而对于低效率的企业来说，最为重要的是改善其治理结构。就目前我国股票市场的情况而言，它对改善效率差的公司的治理结构的作用是极为有限的，而且给股票市场带来的系统性风险太大。同时，考虑到市场经济建立的初期，由于获取信息的成本太高，发展一个多元化的融资结构，从而有助于一些社会知名度小，风险大的中小企业的融资，可以有效的解决信息不对称所造成的融资问题。 来源于网络。。。。。。。

问题一：国际银行业统一监管的协会——巴塞尔委员会1988年通过了《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协定》，简称《巴塞尔资本协议》，规定银行的资本与风险加权总资产之比不得低于8%，其中核心资本与风险加权总资产之比不得低于4%。这一标准要求成员国必须达到，可以看作是银行业资本充足率监管的最低要求。 问题二：但是，在达到巴塞尔协议要求之后，每个国家的金融监管部门又会根据金融风险大小、货币政策调控需要制定更高的要求，不同国家、同一国家不同时期的资本充足率水平都不一样。比如我国最新修订的《商业银行资本管理办法》将资本监管要求分为四个层次：第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%；第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0-2.5%；第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%；第四层次为第二支柱资本要求。《办法》实施后，正常时期系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。

【答案】：A、C、D2010年12月16日，巴塞尔委员会发布了第三版巴塞尔资本协议的最终文本。资本监管框架始终是巴塞尔委员会监管框架的核心，也是本轮金融监管改革的主要内容，第三版巴塞尔资本协议全面强化了资本充足率监管的三个要素，分别是：(1)提升资本工具损失吸收能力。(2)增加风险加权资产计量的审慎性。(3)提高资本充足率监管标准。

　　导语：巴塞尔协议协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。 　　巴塞尔协议对银行业资本的原则要求 　　(一)巴塞尔协议及其产生的背景(掌握) 　　1、国际范围内商业银行资本管理和业务经营都十分混乱 　　2、上世纪80年代初的"国际债务危机 　　3、金融的国际化 　　4、上世纪80年代以来大规模的金融创新 　　(二)巴塞尔协议的目的及主要内容(掌握) 　　1、巴塞尔协议的目的(掌握) 　　加强国际银行体系健康、稳定发展的目标，同时通过确立公平的资本充足率标准，消除国际银行间存在的不平等竞争。 　　2、巴塞尔协议的内容(掌握) 　　包括：资本的构成、资产风险权重、资本标准比率的目标、过渡时期及实施安排。 　　(1)核心资本与附属资本 　　核心资本：实收资本(普通股、非累积优股)和公开储备(未分配利润、盈余公积、资本公积) 　　附属资本：普通准备金(呆账准备金、投资风险准备金)和长期次级债务(发行的长期金融债券)等。 　　(2)确定了风险加权制 　　表内资产风险权数：0%、10%、20%、50%和100% 　　表外资产风险权数：0%、20%、50%和100% 　　(3)1992年底过渡期结束后，商业银行的资本充足率最低标准要达到8%。 　　(4)资本充足率=资本/风险资产总额 　　其中核心资本与全部风险资产比率不得低于4%，附属资本不能超过核心资本的50%。 　　[2005单选] 某商业银行的核心资本为300亿元，附属资本为40亿，拥有三类资产分别为6000亿元、5000亿元、2000亿元，与其对应的资产风险权数分别为10%、20%、100%，其资本充足率为(B)。 　　A.8.4% 　　B.9.4% 　　C.10.5% 　　D.7.4% 　　(三)巴塞尔协议的修正和补充(大纲不要求) 　　资本充足率、监管部门的监督检查和市场纪律三大支柱。 　　巴塞尔协议在很大程度上更注重风险管理，或者说它把资本监管与银行风险监管有机地结合在一起。 　　将银行面临的风险分为：信用风险、市场风险和操作风险。 　　(四)巴塞尔协议的相关影响(大纲不要求) 　　[2005多选] 制定《巴塞尔协议》的目的在于使国际银行业(ACD )。 　　A.统一资本的计算方法与标准 　　B.盈利能力更强 　　C.更为稳健地经营 　　D.平等竞争 　　E.实现银行分业经营

晕哦，普通人怎么知道？你又不是人行总行的领导，再说了，某银行称达到标准，和我们普通人毫无关系啊

旧巴塞尔协议，到1992年底,银行的资本对风险加权化资产的标准比率为8%,其中核心资本率至少为4%。《巴塞尔协议Ⅲ》，核心内容在于提高了全球银行业的最低资本监管标准，主要的变化： （1）一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%，“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高到4.5%。新的一级资本规定在2013年1月至2015年1月间执行。总资本充足率要求在2016年以前仍为8%。 （2）增设总额不得低于银行风险资产的2.5%的“资本防护缓冲资金”，在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。此后，“核心”一级资本、一级资本、总资本充足率分别提升至7.0%、8.5%和10.5%。 （3）提出0-2.5%的逆周期资本缓冲区间，由各国根据情况自行安排，未明确具体实施安排文案资本充足率("CAR")是衡量一个银行的资本对其加权风险比例的以百分比表示的量。 资本充足率CAR定义为： CAR=资产/风险 风险可以是加权资产风险(a)，也可以是各自国家调控者规定的最小总资产要求。 如果使用加权资产风险，那么 CAR = {T1 + T2}/a ≥ 8%.或者更详细点，资本充足率=（资本-资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）

【答案】：A、B、D、E商业银行要提高资本充足率，主要有两个途径:一是增加资本;二是降低总的风险加权资产。前者称为分子对策，后者称为分母对策。商业银行提高资本充足率的分子对策，包括增加一级资本和二级资本。一级资本的来漉最常用的方式是发行普通股和提高留存利润。二级资本主要来源于超额贷款损失准备、次级债券、可转换债券等。商业银行提高资本充足率的分母对策，总体的思路是降低风险加权资产的总量，包括分别降低信用风险、市场风险和操作风险的资本要求。要缩小整体的风险加权资产，主要采用两种措施: 是降低规模，二是调整结构。

由于西方银行纷纷倒闭、金融危机不断出现，巴塞尔委员会于1988年7月颁布《巴塞尔协议》。该协议经历了《资本协议关于市场风险的补充规定》、《关于操作风险管理的报告》、《有效银行监管的核心原则》等文件的补充和完善。另外，将资本充足率、监督检查和市场纪律三大支柱有机结合的新《巴塞尔资本协议》征求意见稿CP1、CP2和CP3分别于1999年6月、2001年l月和2003年4月相继颁布，并将于2007年1月l日正式实施。 一、新《巴塞尔协议》的核心 新《巴塞尔资本协议》的核心是完善资本充足率框架，具体规定为：资本对风险加权资产的最低标准比率为8％，其中核心资本成分至少为4％。协议规定银行的总资本由核心资本和附属资本构成，其中附属资本总额不得超过核心资本总额的100％，次级长期债务不得超过核心资本的50％，坏账准备金最多不超过风险资产的1.25％。在风险加权的计算方面，协议将表内资产的风险权重根据面临的信用风险分为五个档次:0％、20％、50％、100％、150％。中国银行业一直沿用1988年资本协议，并且承诺在2006年以后逐步实施新协议。 公式：资本充足率=资本/信用风险加权资产＋12.5（市场风险资本要求＋操作风险资本要求） 二、国有商业银行资本充足率现状 资本充足率是一个用来衡量银行资本与资产风险预防程度相对而言是否充足的重要指标。近年来，虽然我国国有商业银行资本充足率有所提高，但总体上和国内股份制银行及国外银行相比还有很大差距。2001年四大国有商业银行的资本充足率分别为农业银行1.44％，工商银行5.76％，建设银行6.88％，中国银行8.30％，而中国浦发银行达11.27％。2002年底，四大国有商业银行平均资本充足率不足6％，除中国银行的资本充足率达8.15％外，其余三家银行均低于巴塞尔监管标准8％，建设银行6.91％，工商银行5.54％，农业银行则更低，而美国花旗银行资本充足率达12％。截至2003年底，中国银行和建设银行资本充足率在经过450亿美元国家注资后均达到了8％的标准，但这一水平在国际金融市场上仍缺乏竞争力。 另一方面，自1998年以来四家国有商业银行基本上都达到了核心资本充足率4％的最低标准。但是巴塞尔协议中规定的资本，除了一级资本外还有附属资本。附属资本的来源主要由发行的次级长期债券和提取的贷款准备金。发达国家的银行基本上都拥有充足的附属资本，最高可以占资本额的50％，若加上附属资本，其资本充足率将有更大增加。而我国则不同，资本金绝大部分是来自一级资本，附属资本所占比重极小，2000年除中国银行达到1.22％以外，其他银行均低于l％。 最后，按新公式计算我国商业银行资本充足率将进一步下降。新协议把银行所承受的风险主要分为信用风险、市场风险和操作风险，试图将银行经营活动中所面临的重要风险都涵盖在内。将操作风险和市场风险纳入资本计算中，无疑会增强资本的风险敏感度，这就意味着保持更高的监管资本水平，也就是增加公式（1）中分母的后两项，在不考虑其他因素的情况下会降低银行的资本充足率。

巴塞尔协议

【答案】A【答案解析】我国《商业银行法》的规定与《巴塞尔协议》的标准一致，即商业银行资本充足率不得低于8%。

【答案】：A《资本办法》规定商业银行资本规划应至少设定内部资本充足率3年目标。

银行是负债经营，是特殊的企业，普通企业不能这样，普通企业也就一半对一半--50%，否则就资不抵债了----倒闭。这里的风险主要是负债，其他风险还包括技术风险，操作风险。这里的关键是银行为啥能资本充足率8%就够了，这主要是通过技术上的统计发现银行只需保持这个数就能正常营业，而其他类型的企业早就倒闭了。建议找本《商业银行经营与管理》看看

法律分析：《巴塞尔协议》是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会———“巴塞尔委员会”于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。 演变：随着世界经济一体化、金融国际化浪潮的涌动，金融领域的竞争尤其是跨国银行间的竞争日趋激烈，金融创新日新月异使银行业务趋于多样化和复杂化，银行经营的国内、国际环境及经营条件发生了巨大变化，银行规避管制的水平和能力也大为提高。这使1988年制定的《巴塞尔报告》难以解决银行实践中出现的诸多新情况、新问题。为应对这些挑战，巴塞尔委员会对报告进行了长时期、大面积的修改与补充。第一 1991年11月，在认识到准备金对银行经营的重要性及其在不同条件下的性质差异后，重新详细定义了可计入银行资本用以计算资本充足率的普通准备金与坏帐准备金，以确保用于弥补未来不确定损失的准备金计入附属资本，而将那些用于弥补已确认损失的准备金排除在外。第二 初步认识到除OECD成员国与非成员国之间存在国别风险之外，OECD成员国之间同样也存在国别风险，因而一改《巴塞尔报告》中对所有经合组织成员国均确定零主权风险权重这一极其简单化的衡量方法，于1994年6月重新规定对OECD成员国资产的风险权重，并调低了墨西哥、土耳其、韩国等国家的信用等级。第三 作为金融快速国际化的反映，开始提升对市场风险的认识。20世纪90年代以来，由于金融市场自由化速度的加快和国际银行业的迅速扩张，加上新技术的广泛运用，使得国际金融市场间的联系空前紧密，世界金融形势错综复杂；随着衍生金融品种及其交易规模的迅猛增长，银行业越来越深地介入了衍生品种的交易，或是以资产证券化和控股公司的形式来逃避资本金管制，并将信用风险转化为市场风险或操作风险，银行与金融市场的交互影响也越发显著。这使巴塞尔委员会认识到，尽管《巴塞尔报告》的执行已经在一定程度上降低了银行的信用风险，但以金融衍生工具为主的市场风险却经常发生。这说明仅靠资本充足率已不足以充分防范金融风险。最典型的案例是巴林银行。这家银行的资本充足率1993年底时远远超过8%，1995年1月还被认为是安全的，但到2月末，这家老牌银行便宣告破产。法律依据：《巴塞尔协议I》 主要内容：一、界定资本充足率。资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。二、界定了风险资产。三、界定了资本。《巴塞尔协议II》 提出三大支柱：最低资本要求、监督检查、市场纪律。主要修改部分：银行各类风险的计量方法、信用风险的处理方法，将操作风险纳入资本监管的范畴。《巴塞尔协议III》 提高了资本质量要求，并增加监管指标。主要涉及资本要求、杠杆率、拨备率和流动性四大方面。核心资本充足率将由目前的4%上调到6%，同时计提2.5%的防护缓冲资本和不高于2.5%的反周期准备资本，这样核心资本充足率的要求可达到8.5%-11%。总资本充足率要求仍维持8%不变。

一、导读 理解并掌握金融机构资本、存款及其他负债的概念和各自的作用。熟悉有关资本充足率、存款、其他负债业务的组织、管理的规定，熟悉对资本、存款和其他负债业务的实际操作。 二、内容讲解 第一节 金融机构的资本 学习目标 掌握资本的概念、一般构成及职能，熟悉实收资本、注册资本的含义及不同来源；了解资本充足率有关协议及产生、演变背景和过程；熟悉有关资产风险系数、风险换算系数和资本最低限水平的具体规定。掌握资本充足率、资产风险权数、核心资本、附属资本的含义以及计算方法。 （一）金融机构资本的概念和职能 1.金融机构资本的概念 金融机构的资本通常是指投资人以现金或实物投入的可长期使用的经营资金和以后保留在金融机构的收益。 金融机构作为经营货币信用的机构，申请开业的首要条件是必须筹足一定数量的资本。 金融机构资本与其他工商企业资本的区别： （1）金融机构不仅有产权资本，还有债务资本 金融机构通常把产权资本称为一级资本或核心资本，把债务资本称为二级资本或从属资本。 （2）与其他工商企业相比较，金融资本的杠杆作用远远大于非金融机构。正是因为这一不同点，使金融业成为一个高风险的行业。 最低资本是按照有关法律规定建立金融机构要求达到最低资本额。 注册资本是金融机构设立时，在其章程中注明的向政府主管机关登记注册的资金。 发行资本是金融机构筹集资本的预定总额，即设立金融机构需投资人投入的现金或实物。发行资本不能超出注册资本，差额称为未发行资本。 实收资本是投资人实际投入的预付资金，如果投资人全部资金投入到位，则实收资本总额等于发行资本。我国商业银行法规定注册资本应当是实收资本。 例题：单选 我国《商业银行法》规定，设立全国性商业银行的注册资本最低限额为(B )人民币。 A．100亿元 B．10亿元 c．1亿元 D．5000亿元 2.金融机构资本的职能 金融机构的资本（主要指产权资本），通常发挥： （1）保护职能：补亏 （2）营业职能 （3）管理职能 金融机构资本数量的多少以及这些资本为存款人、债权人提供保护作用的大小是决定其聚集资金能力的重要因素之一，也是决定其承担风险能力大小的重要因素之一。 （二）巴塞尔协议对银行业资本的原则要求 1.巴塞尔协议及其产生的背景 巴塞尔协议是指国际清算银行成员国，包括美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、比利时、瑞典、瑞士十国集团和卢森堡、加拿大等12国的中央银行至1988年7月在瑞士的巴塞尔所达成的协议。该协议基于两点建立：资本的规定，资本与风险资产的联系。协议认为银行资本的主要作用在于吸收和消化银行损失，使银行免于倒闭危机，因此资本的构成应取决于其吸收损失的能力。因此，巴塞尔委员会统一了资本衡量标准和风险资产衡量尺度，以资本充足率衡量一家银行的资本与其资产负债规模是否相适应。 巴塞尔协议的产生有其历史背景。 银行资本标准不统一；国际债务危机；金融风险加大 以上为第六讲 -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 2.巴塞尔协议目的及主要内容。 （1）巴塞尔协议的目的。 （2）巴塞尔协议的内容。巴塞尔协议共分四大部分，即资本的构成、资产风险权重、资本标准比率的目标，过渡时期及实施安排。 资本构成：核心资本（实收资本、公开储备）和附属资本（普通准备金、长期次级债务） 风险加权制：根据不同资产风险程度确定相应权重计算加权风险资产总额（表内5档、表外4档） 过渡期结束后资本标准： 资本充足率＝资本÷风险资产≥8％，其中核心资本÷风险资产≥4％ 例题：单项选择题 《巴塞尔协议》规定商业银行的核心资本充足率为（）。 A． 4% B． 50% C． 8% D． 70% 答案：A 解析：巴塞尔协议规定的商业银行核心资本率为4％，资本充足率为8％。 例题：多选 制定《巴塞尔协议》的目的在于使国际银行业（ ）。 A.统一资本的计算方法与标准 B.盈利能力更强 C.更为稳健地经营 D.平等竞争 E.实现银行分业经营 答案：ACD 3.塞尔协议的修正和补充 1992年2月，巴塞尔委员会对商业银行的资本构成作了补充性规定。1993年巴塞尔委员会着重针对市场风险，提出制定银行市场风险资本金的要求。1996年1月巴塞尔委员会制订了市场风险补充协议。1997年9月，巴塞尔委员会又制定了有效银行监管的核心原则。 1999年6月，巴塞尔委员会提出以资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律三大支柱为主要特点的新资本协议框架。 新资本协议对原巴塞尔协议作了四方面的修改：其一，在防范风险上除了保持对资本金的要求外，还提出了加强监管*的监督检查和市场约束；其二，将信用风险、市场风险、操作风险等主要风险都涵盖在考核之中，从而对资本充足率提出了更高要求；第三，对信用风险的衡量及风险资产的标准计算方法、权重设计的原则做了重大修改；其四，鼓励银行采用避险手段。 例题：多选 《巴塞尔新资本协议》中特别强调的风险是（ ）。 A.法律风险 B.操作风险 C.市场风险 D.信用风险 E.声誉风险 答案：BCD 4．我国银行业的对策 为全面提升我国金融机构实力和抵御风险的能力，促进银行体系的稳健发展，努力缩小与国际大银行之间差距，我们仍然以新协议为切入点，提出并实施了一系列切实可行的措施，如注资中行、建行；规定达到8％资本充足率的最后界限：2007年1月1日 不过，要真正达到巴塞尔有关协议特别是新协议的要求还需要从以下多方面进行努力： （1）改革和完善产权制度，建立利益和风险的对称约束机制，使金融业与国民经济各部门行业的关系规范化，为金融业与国际惯例接轨创造外部条件。 （2）更新经营管理理念和经营管理方式，按照金融风险管理的内在要求，从组织结构和管理流程上建立科学、完备的风险防范和风险评估体系，保证我国金融体系的安全性和稳健性。 （3）通过多元补资的方式，提高我国金融机构的资本充足率。第一、股东注资。第二、对金融机构实行股份制改造。第三、针对我国金融机构的资本以核心资本为主的现状，还可以通过发行长期次级债券、可转债等方式，以外部增加附属资本，提高资本充足率。第四、规范和强化金融业的管理。第五、根据现有资本数量适当控制资产增量。 例题：单选 按照银行监会规定，我国商业银行资本充足率的最后达标期限为（ ）。 A.2004年3月1日 B.2005年3月1日 C.2006年1月1日 D.2007年1月1日 答案：D （三）我国金融机构资本的构成与筹集 1.我国金融机构资本的构成 我国金融机构的资本分为核心资本和附属资本。 核心资本是金融机构可以永久使用和支配的自有资金，其构成如下： （1）实收资本：国家资本、法人资本、个人资本、外商资本 （2）资本公积 （3）盈余公积 （4）未分配利润 少数股权 附属资本的构成主要是： （1）重估储备 （2）一般准备：呆帐准备、坏账准备、投资风险准备 （3）优先股 （4）可转换债券 例题：单项选择题 金融机构募股时因股票发行价格高于面值的溢价形成的资本，称为（）。 A.实收资本 B.法定资本 C.资本公职 D.盈余公积 答案：C 金融机构可以永久使用和支配的自有资金是( )。 A．附属资本 B．优先股 c．可转换债券 D核心资本 答案：D 无论是国家资本、法人资本、个人资本或外资资本，凡投入金融机构永久使用和支配的，都形成其（ ）。 A.资本公积 B.资本盈余 C.实收资本 D.应收资本 答案：C 按照我国的规定，要求金融机构的注册资本应当是（ ）。 A. 实收资本 B.附属资本 C.债务资本 D.国有资本 答案：A 某商业银行的核心资本为300亿元，附属资本为40亿，拥有三类资产分别为6000亿元、5000亿元、2000亿元，与其对应的资产风险权数分别为10%、20%、100%，其资本充足率为（ ）。 A.8.5% B.9.4% C.10.5% D.7.4% 答案：B 解析：（300＋40）÷（6000×10％＋5000×20％＋2000×100％）＝9.4% 例题：多选 我国金融机构附属资本的构成主要有( ACDE )。 A．重估储备 B．盈余公积 c．可转换债券 D一般准备 E优先股 2.影响金融机构资本量的因素 金融机构所需资本的数量受以下各方面因素的综合影响： （1）经济环境因素。 （2）信誉因素。 （3）经营因素。 （4）法律制度因素。 3.金融机构筹集资本的途径、方式及其比较 金融机构筹集资本的途径不外乎内部途径和外部途径，而具体选择哪种方式来筹集资本，需要比较各自利弊作出决策。 （1）内部筹集资本：最便捷、最廉价的途径；但收益留成的可能性取决于经营收益的多少和收益分配政策；收益留成也受成本制约 （2）外部筹集资本。 我国国有金融机构外部筹资可考虑两种方式：财政拨款、发行长期资本债券 第二节 我国金融机构的存款业务 学习目标 掌握存款的概念，了解存款的不同种类及各自含义。熟悉存款在金融业务中的地位和作用。掌握存款管理的有关原则、制度，特别是中央银行对有关存款管理的原则、制度和业务管理的具体规定；商业银行内部对存款管理的原则、制度和业务管理的具体规定。了解商业性金融机构存款成本的概念，掌握存款成本的内涵、计算和成本管理的方法。掌握组织存款的要点。了解影响存款总量和单个机构存款量增减的因素。 （一）金融机构存款的意义和我国金融机构存款的种类 1.存款的意义 存款是金融机构以信用方式聚集起来的社会各部门暂时闲置的货币资金和城乡居民的生活节余及待用款项。 存款对于金融机构的意义表现在四方面： （1）存款是金融机构产生和发展的基础。 （2）信用中介和支付中介职能以存款为重要支柱和经济基础。 （3）存款规模决定贷款规模和竞争实力。 （4）存款是金融机构签发信用流通工具和信用创造的基础。 2.我国金融机构存款的种类 （1）中央银行存款 财政性存款：国家财政集中起来待分配的国民收入 特种存款：我国央行为了平衡协调商业银行和其他金融机构资金运营情况，通过行政方式集中某个或几个商业银行及其他金融机构吸收一部分存款，实现经济调控的方法。 准备金存款：法定准备金、支付准备金 例题：单选 在我国，财政性存款、特种存款、准备金存款都属于（ ）管理的存款。 A.中央银行 B.商业银行 C.合作银行 D.政策性银行 答案：A （2）商业银行存款 我国商业银行按照所有者性质把存款分为单位存款、储蓄存款和财政存款。 西方分类： 定期存款 活期存款 定活两便存款 邮政储蓄存款：汇款转储蓄是邮政储蓄主要业务之一。 例题：多选 商业银行的活期存款与定期存款相比，具有的特点是( ABCE )。 A．流动性强 B．风险较大 c．手续繁琐 D．稳定性强 E．利率较低 （二）我国金融机构存款的管理 1.准备金存款的管理 我国存款准备金制度从1984年开始实施。存款准备金率由中央银行规定，并组织具体执行。实行存款准备金管理，既是为保证和增强商业银行及其他金融机构的债务清偿能力而形成的存款管理机制，又是在中央银行体制下逐步建立起来的宏观调控制度。 1998年3月，“缴来一般存款”和“备付金存款”帐户合并称为“准备金存款”帐户。 从2004年4月份开始实行各金融机构差别准备金制度，平均为7.5%。 2.财政性存款的管理 财政性存款的管理由中央银行总行统一计划、分级实施、统一使用。统一计划就是按照计划期内国民经济发展和国家财政收入状况，由中央银行总行制定年度财政性存款计划纳入国家信贷计划和中央银行信贷计划。 财政性存款是中央银行的资金来源，作为中央银行支配的资金，具有高能货币的性质。对财政性存款实行统一管理，以使其符合一定时期货币政策的要求。 3.特种存款的管理 自1987年开始，我国中央银行开始对商业银行开办特种存款，其管理方法由中央银行具体确定。 4.对公存款的管理 实行转账结算管理 实行现金管理 5.储蓄存款的管理 储蓄存款是商业银行重要的资金来源，我国商业银行长期坚持按“存款自愿，取款自由，存款有息，为存款人保密”的原则，对储蓄存款进行管理。 6.邮政储蓄存款的管理 1986年中央决定设立邮政储蓄机构，其初衷在于通过邮政系统回笼货币，降低通货膨胀的压力。邮政储金汇业局是经国务院和中国人民银行批准，对原邮电部邮政储金汇业局改组而成的邮政金融机构。 十几年来，邮政储蓄从社会上吸收存款，然后转存到人民银行，实行的是“只存不贷吃利差”特殊经营模式。2003年9月人民银行宣布邮政储蓄新增存款由邮政储蓄机构自主运用：银行间同业拆借、国债市场运作、商业银行的大额协议存款 例题：单项选择题 邮政储蓄是邮政部门经营的（ ）业务。 A.邮电 B.汇兑 C.金融 D.电信 答案：C 7.商业性金融机构存款成本的管理 存款成本是金融机构筹集资金来源的付出，成本高低直接关系到金融机构的经营管理绩效和经营效益的好坏。 （1）存款成本的内容。存款成本主要包括： 第一、利息成本。 第二、营业成本。 第三、资金成本：利息成本与营业成本之和 资金成本率＝（利息成本＋营业成本）÷全部存款资金 第四、可用资金成本：可用资金应负担的所有成本 可用资金成本率＝（利息成本＋营业成本）÷（全部存款－法定准备金－支付准备金） （2）存款成本管理。 存款总量与存款成本的关系： 总量增加，成本上升；总量增加，成本下降；总量增加，成本不变；总量不变，成本增加 例题：单选 计算商业银行资金成本率的公式是( D )。 A．(生产成本+营业成本)／资金运用 B．(营业成本+资金成本)／资金来源 c．(利息成本+可用资金成本)／全部存款 D．(利息成本+营业成本)／全部存款资金 （三）影响金融机构存款的因素 1.影响存款总量变动的因素 （1）社会经济发展水平：货币信用关系发展程度、经济发展不同阶段 （2）国家金融法规 （3）中央银行的货币政策。 （4）物价上升水平。 （5）存款利率。 2.影响单个机构存款量变动的因素 （1）服务项目和服务质量。 （2）存款的种类与方式。 金融机构的资产规模、信誉以及对客户的放款等也是影响因素。 综合以上影响存款的因素，外部因素是相对稳定的，但对金融机构而言属于不可控的范围。而内部因素则是通过金融机构自身的努力可以改变的。因此，金融机构存款量的增长更需要在改善内部因素上下功夫。 第三节 我国金融机构的其他负债业务 学习目标 掌握金融机构借入负债的概念及意义、作用。掌握向中央银行融通资金、同业借款、回购协议及发行金融债券的概念、种类、特点、作用和用途、对象、范围。了解金融机构从国际金融市场借款及特点。了解短期资金占用中金融机构可以占用的短期资金构成。熟悉金融机构的概念，了解我国金融机构的分类。掌握我国金融机构经营管理的模式。 金融机构的负债方式除了面向社会吸收存款外，通常还对外借入负债。借入负债包括同业借款、向中央银行融通资金、回购协议、向国际金融市场借款、占用短期资金、发行金融债券等。一般把存款业务称为被动型负债，因为其主动权掌握在存户手中，金融机构不能招之即来。而借入负债则称为主动型负债，金融机构以什么方式借，借多少金额、借用期限、利率等，都具有相当的主动性。 （一）同业借款 同业借款是商业银行之间或商业银行与其他除中央银行之外的金融同业间进行的资金余缺调剂，主要用于临时性的资金周转。其形式主要有：同业拆借、转贴现和转低押。 1.同业拆借 同业拆借是指商业银行之间或商业银行与其他除中央银行之外的金融机构之间发生的临时性借款，是商业银行的一项传统负债业务。已有一些有资格的券商进入。 特点：期限短、手续简便，利率双方商定，但不能用于贷款和投资。 例题：单项选择题 同业拆借是（ ）之间资金余缺调剂的常用方法。 A． 商业银行与商业银行 B． 中央银行与商业银行 C． 商业银行与商业企业 D． 商业银行之间及商业银行与其他金融机构之间 答案：D 解析：这是考查同业拆借的概念和功能，它主要是商业银行之间以及商业银行与其它金融机构之间的资金融通。 2.转贴现 转贴现是除中央银行以外的金融机构之间，通过未到期票据的转让而进行的短期融资活动。 3.转抵押 除中央银行以外的金融机构在资金临时短缺、周转不畅的情况下，也可以通过转低押的方式向其他金融同业取得贷款。 实质是金融机构把自己对客户的抵押贷款转让给其他同业。手续复杂。 （二）向中央银行融通资金 金融机构向中央银行融通资金是其满足资金需求的一条重要途径。向中央银行融通资金的形式主要有三种： 1.再贷款 中央银行充当最后贷款人向金融机构发放的贷款称为再贷款。再贷款是商业银行除存款以外的重要资金来源。 再贷款是央行控制货币供应量的重要途径。国外再贷款一般是抵押贷款，通常用于补充法定准备金不足和资产的临时调节，不能用于放款和证券投资。我国的再贷款主要是信用贷款，分为基数贷款、年度计划内贷款和临时性贷款。 2.再贴现 再贴现又称“重贴现”，是指金融机构在贴现买进尚未到期的有价证券（如期票、银行承兑汇票等）后，为了应付短期资金需要再向中央银行贴现以融通资金的行为。 再贴现具有结构调节效果、借款成本效果，利率一般低于对商业银行再贷款的 3.在公开市场上出售证券 公开市场业务是各国中央银行常用的货币政策工具。公开市场一方面为中央银行调节货币供应量提供了场所，另一方面也为金融机构通过出售其持有的国库券等合格证券换取资金提供了可能。 例题：单选 我国商业银行向中央银行融通资金的渠道除了再贴现、在公开市场出售证券以外，还有( c)。 A发行现金 B．贴现 c．再贷款 D．同业拆借 （三）回购协议 回购协议是一种以出售金融资产的形式取得短期资金的行为。实质是以证券做抵押的借贷交易。 例题：单项选择题 回购协议实质上是资金余缺双方的一种（ ）证券的借贷交易。 A.抵押 B.买卖 C.借贷 D.贴现 答案：A 解析：回购协议相当于以国债或者其它有价证券为交易的抵押物。 （四）从国际金融市场借款 金融机构向国际金融市场借款主要来自于外币借贷市场，即在原始发行国以外流通、交换、借贷、存放和投资的市场，分为短期货币市场、中期资金存放市场、长期债券市场。 （五）短期资金占用 占用短期资金是指金融同业往来及办理中间业务过程中占用的他人资金。在金融机构业务往来过程中，必然产生资金的相互占用，当应付账款大于应收账款，就占用了他人的资金，资金清算期越长，资金占用的时间越长，占用的资金量也可能越多。 （六）发行金融债券 金融债券是金融机构为筹集资金而发行的债务凭证。发行金融债券最初是作为资本筹集的一种方法而加以运用的。 通过债券发行面向社会筹集资金，不受金融机构原有存贷关系的束缚，也不受某一地区资金状况限制，以通过各金融机构代理发行，也不受发行人自身网点和人员的限制，这对于拓宽金融机构的筹资渠道极为有利。 发行金融债券要受发行机构信用等级和社会信誉度的约束，同时政府对发行金融债券一般要规定发行总额度和发行机构资本的比例。 金融债券多为中长期债券，期限通常在1年以上，长者可达5~10年，利率略高于同期储蓄存款利率，发行对象主要是个人、机构及社会团体。分为资本性和一般性金融债券，其中，前者专为弥补金融机构资本不足而发行，一般性金融债券则主要用于长期资金的筹集。 一般性金融债券分为普通金融债券、累进利息金融债券、贴现金融债券等。 国际金融债券：外国金融债券和欧洲金融债券 例题：单选 以下属于金融机构负债业务的是( B )。 A．贴现业务 B．发行金融债券 c．贷款 D．托收承付

【答案】：D正确答案是：D，D项应是采用简单、透明、基于风险总量的指标。 考点 国际银行监管改革

根据银监会的填报说明，包括非融资性保函例如为客户贸易或工程投标等非融资性经营活动开具担保文书的保函。非融资性保函包括投保保函，履约保函，预付保函，预付款保函，海事保函，质量保函，关税付款保函，工程维修保函，诉讼保函以及提货担保保函等

资本充足率应该是一家银行资本对其风险资产的比率，一般为8%，通俗讲是说一家银行有8个亿的资本，就可以做不超过100亿的风险资产业务。存款准备金正如楼上所说。要知道，资本、资产、存款的意义是不同的，资产业务一般指贷款、贴现等业务，而存款属于负债业务，而负债与资产相对应。

一级资本充足率是指某一金融机构总资本净额与其资本所需最低资本要求之比率，也就是所谓的资本充足率。一级资本充足率是一个重要的经济指标，它可以反映金融机构的财务状况，以及金融机构资本的安全性。一级资本充足率的计算方法是，首先要计算一个金融机构的总资本净额，其次计算该机构所需的最低资本要求，最后将总资本净额除以最低资本要求，就可以得到一级资本充足率。一级资本充足率的计算非常重要，因为它可以反映一个金融机构的财务状况，以及金融机构资本的安全性。一级资本充足率越高，说明该金融机构资本越安全，财务状况越好，而一级资本充足率越低，则表明该金融机构资本安全性较低，财务状况较差。一级资本充足率的计算也有一定的标准，标准的一级资本充足率一般在8%至12%之间，如果一级资本充足率低于8%，则表明该金融机构的资本安全性较低，应采取有效的措施加强资本安全性；而如果一级资本充足率高于12%，则表明该金融机构的资本安全性较高，但是也要注意，一级资本充足率不能太高，因为过高的一级资本充足率也会导致金融机构的资本浪费。此外，一级资本充足率也可以反映一个金融机构的风险承受能力。一级资本充足率越高，说明该金融机构风险承受能力越强，可以承受更大的风险；而一级资本充足率越低，则表明该金融机构风险承受能力较弱，不能承受太大的风险。因此，一级资本充足率是非常重要的经济指标，它可以反映金融机构的财务状况、资本安全性以及风险承受能力。一级资本充足率的计算要求有一定的标准，一般来说，一级资本充足率应该在8%至12%之间，太低或太高的一级资本充足率都会影响金融机构的财务状况和风险承受能力。因此，金融机构应密切关注一级资本充足率，及时采取有效的措施，确保一级资本充足率保持在合理的范围内。

国内不叫资本充盈率，叫资本充足率。目前有关资本充足率的标准，就是1988年巴塞尔委员会出的资本充足率的管理办法，简单称为“资本协议”，这一协议已被100多个国家采用，已经是“国际标准”了。目前，该协议正在进行修改，并征求意见。我国《商业银行法》在1995年出台后，提出一个原则，就是说商业银行的资本充足率最低不能低于8％，既没有定义什么是资本，分子没有定义，分母也没有定义，这里面的灵活性很大。我国的理论资本充足率制度我国商业银行资本充足率制度的具体内容包括：一、对资本的定义。把资本分为两类：核心资本和附属资本。核心资本包括：实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。附属资本包括：呆帐准备金、坏帐准备、投资风险准备金和五年（包括五年期）以上的长期债券。资本总额就是从上述两类资本中减去： 1、应从资本总额中扣除银行向工商企业的参股投资。 2、对银行和其它金融机构不合并列帐的投资。3、呆帐损失中未冲销部份； 4、对非自用不动产的投资。用公式来表示即：资本总额＝（核心资本＋附属资本）-（对企业的投资＋对其他银行和非银行金融机构的投资＋未冲销呆帐＋对非自用不动产的投资）二、对资产负债表内的项目，按不同风险程度规定了六等风险权重，即0、10％、20％、50％、70％100％。 三、在计算资本充足率时，是按期末余额计算的。具体要求是：资本净额/风险加权资产期未余额≥8% 核心资本/风险加权资产期末余额≥4%

资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。2010年09月12日，由27个国家的银行业监管部门和中央银行高级代表组成的巴塞尔银行监管委员会宣布,世界主要经济体银行监管部门代表当日就《巴塞尔协议III》达成一致。根据该协议,全球各商业银行的核心一级资本充足率将提升至7%,是现行标准2%的三倍多。《巴塞尔协议III》规定,截至2015年1月,全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%。其中,由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%;此外,各银行还需增设“资本防护缓冲资金”,总额不得低于银行风险资产的2.5%,商业银行的核心一级资本充足率将由此被提高至7%。该规定将在2016年1月至2019年1月间分阶段执行。

从内容上说，《管理办法》分为总则、资本充足率计算、监督检查、信息披露和附则五章，共55条，另有5个附件。《管理办法》规定，2007年1月1日为商业银行资本充足率达标的最后期限。届时，若有商业银行资本充足率低于8%。或者核心资本充足率低于4%，银监会将对这些银行采取一系列的干预、纠正措施。资本监管是商业银行审慎监管的核心内容，实施严格的资本监管制度，有利于提高银行体系的稳健性，促进金融市场的公平竞争，保护存款人利益。与现行资本充足率计算方式相比，新《管理办法》对各类资产的风险权重采取了更加审慎严格的态度。首先，外部评级公司的评级结果将被部分引用。《管理办法》第17条规定，商业银行境外债权的风险权重应以相应国家或地区的外部信用评级结果为基准。当不同评级公司对同一国家或地区境外债权的评级结果不一致时，将选择较低的评级结果。这里所指的境外债权，包括对其它国家或地区政府的债权，对境外商业银行、证券公司的债权，以及对其它国家或地区政府投资的公用企业的债权。该管理办法认定，商业银行对多边开发银行债权的风险权重，对我国中央政府和中国人民银行本外币债权的风险权重，对我国政策性银行债权的风险权重，以及对金融资产管理公司为收购国有银行不良贷款而定向发行债券的风险权重均为零。不过，商业银行对中国其它商业银行的债权，若原始期限超过四个月，其风险权重为20%；对我国中央政府投资的公用企业债权的风险权重为50%；对企业、个人的债权及其它资产的风险权重均为100%；对我国中央政府投资的金融资产管理公司的其它债权的风险权重为100%。这意味着，对国有特大型企业、大型企业以及非银行类金融机构的现行风险权重优惠政策将被取消。其次，《管理办法》强调应对表外业务的信用风险计提资本。商业银行应将表外项目的名义本金额乘以信用转换系数，获得等同于表内项目的风险资产，然后根据交易对象的属性确定风险权重，计算表外项目相应的风险加权资产。这种对表外业务风险资产的计算方式完全采用了1988年巴塞尔资本协议“两次转换”的方法。再次，《管理办法》还特别提到商业银行应对市场风险计提资本。这些风险包括交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险，商业银行全部的外汇风险和商品风险。此前，银监会在出台的《股份制商业银行评级体系》（暂行）中，对商业银行的六大监管考评要素中也包含了对市场风险的考虑。据银监会有关人士分析，新《管理办法》强化了银监会的监管职能。例如，第三章“监督检查”共9条确定了银监会所拥有的权力和可能采取的干预措施。主要的内容为：商业银行应向银监会报告未并表和并表后的资本充足率；银监会将对商业银行资本充足率实行现场检查和非现场监控；根据商业银行的风险状况及风险管理能力，银监会可以要求单个银行提高最低资本充足率标准。同时，根据资本充足率的状况，银监会在《管理办法》中指出，将把商业银行分为三类：“资本充足”的商业银行，指的是资本充足率不低于8%，核心资本充足率不低于4%的银行；“资本不足”的商业银行，指那些资本充足率不足8%，或核心资本充足率不足4%的银行；“资本严重不足”的商业银行，则指资本充足率不足4%，或核心资本充足率不足2%的银行。这三类银行将会受到银监会分门别类的监管。对于“资本充足”的商业银行，银监会将支持其稳健发展业务。但为防止其资本充足率降到最低标准以下，银监会可以采取一些“干预”措施，如要求商业银行完善风险管理规章制度，要求商业银行提高风险控制能力，要求商业银行制定切实可行的资本维持计划，并限制商业银行介入部分高风险业务，等等。对于“资本不足”的商业银行，银监会可以采取“纠正”措施，诸如要求商业银行限制资产增长速度，限制固定资产购置，降低风险资产的规模，限制分配红利和其它收入，严格审批或限制商业银行增设新机构、开办新业务，等等。同时，根据商业银行风险程度及资本补充计划的实施情况，银监会有权要求商业银行停办高风险业务、停止审批商业银行增设机构和开办新业务。对“资本严重不足”的商业银行，银监会除对其采取与“资本不足”商业银行相同的纠正措施外，还有可能要求商业银行调整高级管理人员，或依法对商业银行实行接管或者促成机构重组，直至予以撤销。《管理办法》明确规定，商业银行最迟要在2007年1月1日达到最低资本要求。在过渡期内，银行要制订并执行切实可行的资本充足率分步达标的规划，并报告银监会。而银监会则将根据商业银行资本充足率达标规划的执行情况，采取以上所提及的一系列纠正措施。

你这个问题很有意思，如果你问“农行的资本充足率是多少？”，我可以回答你，或者你问“银行的资本充足率是什么？”我也可以回答你，但你问“农行的资本充足率是什么”，我就晕菜了，不知道怎么回答。想了想，不如把上面两个问题答案都告诉你，你自已选。资本充足率，是指商业银行持有的符合本办法规定的资本与风险加权资产之间的比率。即：资本充足率=总资本/风险加权资产。根据农行2012年半年报，截止至2012年6月底，其资本充足率为12.02%

【答案】：D骆驼评级体系的分析涉及的主要指标和考评标准是：①资本充足率（资本／风险资产），要求这一比率达到6．5％～7％；②有问题放款与基础资本的比率，一般要求该比率低于15％；③管理者的领导能力和员工素质、处理突发问题应变能力和董事会决策能力、内部技术控制系统的完善性和创新服务吸引顾客的能力；④净利润与盈利资产之比在1％以上为第一、二级，若该比率在0～1％为第三、四级，若该比率为负数则评为第五级；⑤随时满足存款客户的取款需要和贷款客户的贷款要求的能力。

【答案】：DA项：核心一级资本是指在银行持续经营条件下无条件用来吸收损失的资本工具，具有永久性、清偿顺序排在所有其他融资工具之后的特征。B项：需要说明的是，对于核心一级资本充足率，我国监管要求高于巴塞尔协议Ⅲ的监管标准（4.5%）。C项：分母的风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。D项：核心一级资本充足率计算的分子部分是核心一级资本减去对应的资本扣除项。

　　资本充足率，Capital adequacy ratio (CAR), 也被称为资本风险（加权）资产率，Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)。资本充足率是一个银行的资产对其风险的比率。国家调控者跟踪一个银行的CAR来保证银行可以化解吸收一定量的风险。资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。　　计算公式　　资本充足率("CAR")是衡量一个银行的资本对其加权风险比例的以百分比表示的量。　　CAR 定义为　　CAR=资产/风险　　风险可以是加权资产风险(a)，也可以是各自国家调控者规定的最小总资产要求。　　如果使用加权资产风险，那么　　CAR = {T1 + T2}/a ≥ 8%.[1]　　后面那个不等号是国家调控者的标准要求。　　偿付能力是保险公司偿还债务的能力。保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本，确保偿付能力充足率不低于100%。　　偿付能力充足率=保险公司的实际资本/最低资本　　保险公司的实际资本，是指认可资产与认可负债的差额。　　保险公司的最低资本，是指根据监管机构的要求，保险公司为吸收资产风险、承保风险等有关风险对偿付能力的不利影响而应当具有的资本数额。　　对偿付能力充足率小于100%的保险公司，中国保监会可将该公司列为重点监管对象，根据具体情况采取以下监管措施：　　(一)对偿付能力充足率在70%以上的公司，中国保监会可要求该公司提出整改方案并限期达到最低偿付能力额度要求，逾期未达到的，可对该公司采取要求增加资本金、责令办理再保险、限制业务范围、限制向股东分红、限制固定资产购置、限制经营费用规模、限制增设分支机构等必要的监管措施，直至其达到最低偿付能力额度要求。　　(二)对偿付能力充足率在30%到70%之间的公司，中国保监会除采取前款所列措施外，还可责令该公司拍卖不良资产、责令转让保险业务、限制高级管理人员的薪酬水平和在职消费水平、限制公司的商业性广告、责令停止开展新业务以及采取中国保监会认为必要的其他措施。　　(三)对偿付能力充足率小于30%的公司，中国保监会除采取前两款所列措施外，还可根据《保险法》的规定对保险公司进行接管。　　净资产负债率也称为产权比率、债务股权比率，反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映证券经营机构的基本财务结构是否稳定。净资产负债率高，是一种高风险、高回报的财务结构；净资产负债率低，则是一种低风险、低回报的财务结构。该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是证券经营机构清算时对债权人利益的保障程度。国家规定，债权人的索偿权要在股东之前。　　净资产负债率，是指企业负债与企业净资产的比重。这是用以反映总资产结构的指标，净资产负债过高时则说明企业负债过高。也是衡量企业长期偿债能力的一个重要指标，它反映了企业清算时，企业所有者权益对债权人利益的保证程度。　　资产负债率的计算公式如下：　　净资产负债率=（负债总额）/净资产总额×100﹪　　证券公司净资产负债率的计算：　　净资产负债率=(负债总额－代买卖证券款－受托资金)/年末净资产×100%　　核心资本充足率（core capital adequacy ratio）是指核心资本与加权风险资产总额的比率（参考值＞＝4%）。　　公式　　资本充足率=(资本—扣除项)/(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本)　　核心资本充足率=(核心资本—核心资本扣除项)/(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本)　　核心资本充足率=（核心资本/加权风险资产总额）×100%　　贷款损失准备充足率为贷款实际计提准备与应提准备之比，不应低于100%。准备金充足程度指标包括资产损失准备充足率和贷款损失准备充足率。资产损失准备充足率为一级指标，为信用风险资产实际计提准备与应提准备之比，不应低于100%；贷款损失准备充足率为贷款实际计提准备与应提准备之比，不应低于100%，属二级指标。贷款损失准备是当存在客观证据表明贷款发生减值，按贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失、尚未个别识别的可能性损失和针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险所计提的准备。银行在期末分析各项贷款的可收回性，并预计可能产生的贷款损失。　　贷款损失准备为贷款的账面价值与其预计未来可收回金额的现值之间的差额。贷款损失准备的提取是按照风险分类的结果，并考虑借款人的还款能力、还款意愿、贷款本息的偿还情况、抵押品的市价和担保人的支持力度等因素，分析其风险程度和回收的可能性，以判断贷款是否发生减值，合理计提。　　资本占用费（率）一般指的是流动资金占用率，是指一定时期每百元商品销售额平均占用的流动资金额。流动资金平均占用额与生产的产值和取得的销售收入之间的比率。通常用产值资金率或销售收入资金率两个指标表示，反映生产单位产值或取得单位销售收入，所平均占用流动资金的数额。其值越小，说明流动资金利用效果越好，相反，其值越大，说明流动资金利用效果越差。

所有者权益在其资产规模的比率，因动态变化，一般算（年初值+年终值）/2所得的平均值

资本充足率是一个银行的资本总额对其风险加权资产的比率。国家调控者跟踪一个银行的CAR来保证银行可以化解吸收一定量的风险。计算公式准备金率高于资本充足率的情况("CAR")是衡量一个银行的资本对其加权风险比例的以百分比表示的量。资本充足率计算公式 : 资本净额/表内、外风险加权资产期末总额≥8%风险可以是加权资产风险(a)，也可以是各自国家调控者规定的最小总资产要求。如果使用加权资产风险，那么CAR = {T1 + T2}/a ≥ 8%后面那个不等号是国家调控者的标准要求。T1 T2分别是两种类型的可以计入总量的资产：第一类资产（实际贡献的所有者权益），即银行不用停止交易即可以化解风险的资产；和第二类资产（优先股加百分之50的附属债务），停业清理可以化解风险的资产，对储户提供相对较少额度的保护。本地规定现金和政府债券没有风险，居民抵押贷款50%风险，其他所有类型资产100%风险。按照中国人民银行的规定，商业银行的资本构成包括核心资本和附属资本两大类，其中核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积以及未分配利润；附属资本包括贷款呆帐准备、坏帐准备、投资风险准备以及5年期以上的长期债券。扣减项主要包括在其它银行和非银行金融机构中的投资、呆帐损失尚未冲销部分等。根据上述定义可以计算出商业银行的资本净额。 表内、外风险加权资产的计算比较复杂。（一）商业银行拥有其过半数以上（不包括半数）权益性资本的被投资金融机构，包括：1、商业银行直接拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构；2、商业银行的全资子公司拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构；3、商业银行与其全资子公司共同拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构。（二）商业银行不拥有其过半数以上的权益性资本，但与被投资金融机构之间有下列情况之一的，应将其纳入并表范围：1、通过与其他投资者之间的协议，持有该机构半数以上的表决权；2、根据章程或协议，有权控制该机构的财务和经营政策；3、有权任免该机构董事会或类似权力机构的多数成员；4、在该机构董事会或类似权力机构有半数以上投票权。

【答案】：DA项：核心一级资本是指在银行持续经营条件下无条件用来吸收损失的资本工具，具有永久性、清偿顺序排在所有其他融资工具之后的特征。B项：需要说明的是，对于核心一级资本充足率，我国监管要求高于巴塞尔协议Ⅲ的监管标准 (4.5%）。C项：分母的风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。D项：核心一级资本充足率计算的分子部分是核心一级资本减去对应的资本扣除项。

资本规划至少设定内部资本充足率三年的目标。商业银行制定资本规划，应当综合考虑风险评估结果、未来资本需求、资本监管要求和资本可获得性，确保资本水平持续满足监管要求。资本规划应至少设定内部资本充足率三年目标。

中国建设银行截至2005年6月30日,核心资本充足率为8.11%,资本充足率为10.71%.其它三行无公布,,不过银监会有规定,要上市的银行资本充足率必须在8%以上,因此工行与中行的资本充足率应该在此标准之上,农业银行估计未达此标准.

资本是商业银行抵御所面临风险的最后一道防线。当商业银行发生损失时，优先用资本进行弥补，因此资本可以看作是对商业银行债权人（如存款人）的一个风险保障。所以在面临风险相同的情况下，资本越是充足的商业银行，其债仅人债权越安全。资本充足性是现在商业银行监管的核心关注点，其衡量标准主要资本充足率。也就是监管资本与加权风险资产的比率，一般要求达到8%以上。巴塞尔协议III出台资本充足率指标体系更加复杂了。

【答案】：C商业银行制定资本规划，应当综合考虑风险评估结果、未来资本需求、资本监管要求和资本可获得性，确保资本水平持续满足监管要求。资本规划应至少设定内部资本充足率三年目标。

《巴塞尔协议》规定商业银行最低资本充足率为8%，根据《巴塞尔协议》的规定，商业银行的资本充足率（资本净额/加权风险资产总额）最低标准要达到8%。

　　资本充足率不是越低越好。　　年资本协议的要求。《商业银行资本充足率管理办法》明确规定，如果商业银行的资本充足率不足8％，或者核心资本充足率不足4％，银监会将启动“及时校正措施(PCA)”，对商业银行资产进行强制性校正。　　资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。　　资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8％。　　资本充足率("CAR")是衡量一个银行的资本对其加权风险比例的以百分比表示的量。　　CAR定义为：　　CAR=资产/风险　　风险可以是加权资产风险(a)，也可以是各自国家调控者规定的最小总资产要求。

根据《巴塞尔协议Ⅲ》，各国银行必须将其核心资本充足率提高至7%以上，加上自2011年06月25日要求，世界主要银行总的核心资本金充足率将达到8%-9.5%.，总资本充足率维持8%不变。目前，我国银监会要求核心资本充足率7%，总资本充足率11.5%

　　1、不良贷款对资本充足率的影响 。　　中国商业银行不良贷款比率高，不良贷款余额大，是造成风险资产过高，资本充足率低下的最主要原因。不良贷款的风险权重是很高，由此得出的风险资产则相对较大，那么资本充足率可想而知就低了，而不良贷款风险最主要的就是信用风险。较高的不良贷款比率会增大风险资产占比。大量呆账贷款的存在则直接抵消了资本的增加，降低了资本充足率，加大了银行的信用风险。　　2、风险资产结构和风险资产数量对资本充足率的影响 。　　资本充足程度直接决定了银行业金融机构的最终清偿能力和抵御各类风险的能力。受资本充足率调整的影响，各商业银行应合理调整信贷结构，向收益率高、风险权重低的资产倾斜，主要是对新增贷款严格把关，控制风险资产的增长速度，降低信用风险。　　商业银行总规模不变的前提下，通过调整商业银行的资产组合，选择风险权数小的资产来达到相对缩小分母的目的，而提高商业银行的资本充足率。若资本充足率一定，那么就要选择风险资产的结构和调整风险资产的数量，以达到信用风险的最小，保证资本充足率的稳定。　　3、资本金对资本充足率的影响。　　资本和资本充足率是成正比关系，一家银行面临的风险越大，它所持有的资本就应越多。从发达的金融市场看，银行监管机构和金融市场本身都要求银行贷款及其他风险资产的增长大体与资本的增长相匹配。存贷款增长过快的银行将从市场及监管当局那里收到信号，必须放慢发展速度或增加资本金，从而有助于保证每一家银行的成长和发展。 因此，通过控制和保障商业银行的资本金的来源和数量，有效利用资本金，保证商业银行资本充足率的达到安全标准，就可以有效地把信用风险控制在一定范围内。

银行资本充足率是指银行资本总额与该行的加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。银行的资本包括核心资本和附属资本两部分。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8%

资本充足率的信息披露主要包括：资本规模 、并表范围 、资本充足率水平 、信用风险和市场风险 、风险管理目标和政策。一、资本充足率的定义：资本充足率，是指商业银行持有的、符合中国银行业监督管理委员会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》规定的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。二、资本充足率的含义及条件：1、商业银行资本充足率的计算应建立在充分计提贷款损失准备等各项损失准备的基础之上。2、商业银行资本应抵御信用风险和市场风险。 商业银行应同时计算未并表的资本充足率和并表后的资本充足率。3、商业银行资本充足率不得低于百分之八，核心资本充足率不得低于百分之四。三、资本充足率的计算公式:资本充足率=（资本—扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）核心资本充足率=（核心资本—核心资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）四、资本充足率的影响因素：无论中外,银行的主要业务仍是信贷，信贷的主要风险仍是信用风险，因此，可以说信用风险是我国银行业面临的最大的风险。1.不良贷款对资本充足率的影响中国商业银行不良贷款比率高，不良贷款余额大，是造成风险资产过高，资本充足率低下的最主要原因。不良贷款的风险权重是很高，由此得出的风险资产则相对较大，那么资本充足率可想而知就低了，而不良贷款风险最主要的就是信用风险。大量的不良资产是影响国内商业银行资本充足率提高的一个重要因素。一直以来，不良资产问题是制约中国商业银行进一步加快发展速度、提升市场综合竞争能力的关键所在，由于不良贷款率一直居高不下，不良资产消化难度大、成本高的现实，使得国有商业银行在资金运用上捉襟见肘。作为资本扣减项的呆账贷款,其对资本充足率的影响举足轻重。较高的不良贷款比率会增大风险资产占比。大量呆账贷款的存在则直接抵消了资本的增加，降低了资本充足率，加大了银行的信用风险。2.风险资产结构和风险资产数量对资本充足率的影响在中国商业银行中，信贷资产中对公贷款约占银行总信贷的90%左右，成为推动风险资产快速增长的主要动力。中国商业银行的资产投向比较单一，信贷资产占总资产的比重较高。其中中国的四大国有商业银行的贷款占整个资产的55%左右。高风险权重资产占比过大，资本补充又非常有限，导致资本充足率不断趋于下降。商业银行总规模不变的前提下，通过调整商业银行的资产组合，选择风险权数小的资产来达到相对缩小分母的目的，而提高商业银行的资本充足率。若资本充足率一定，那么就要选择风险资产的结构和调整风险资产的数量，以达到信用风险的最小，保证资本充足率的稳定。资本充足程度直接决定了银行业金融机构的最终清偿能力和抵御各类风险的能力。受资本充足率调整的影响，各商业银行应合理调整信贷结构，向收益率高、风险权重低的资产倾斜，主要是对新增贷款严格把关，控制风险资产的增长速度，降低信用风险。3.资本金对资本充足率的影响在国有商业银行的资本构成中，主要是核心资本，但这些核心资本又大部分占压在变现能力弱的固定资产上或用来发放风险大的中长期贷款，而且核心资本水分多。中国国有商业银行的不良贷款率达 20%>30%，已超过了现有银行的全部资本，应收利息总量也相当大。金融资产管理公司虽然收购了国有商业银行的一些不良贷款，但新的不良贷款又在不断产生。因此 ,可以说国有商业银行的资本金名存实亡。和核心资本相比，银行的附属资本相对很少，仅按规定提取少量的呆帐准备金和发行少量的金融债券。一家银行面临的风险越大，它所持有的资本就应越多。同时，资本是一个银行成长的调节器。从发达的金融市场看，银行监管机构和金融市场本身都要求银行贷款及其他风险资产的增长大体与资本的增长相匹配。存贷款增长过快的银行将从市场及监管当局那里收到信号，必须放慢发展速度或增加资本金，从而有助于保证每一家银行的成长和发展。 资本和资本充足率是成正比关系的。因此，通过控制和保障商业银行的资本金的来源和数量，有效利用资本金，保证商业银行资本充足率的达到安全标准，就可以有效地把信用风险控制在一定范围内。五、提高资本充足率的对策困扰中国商业银行的最大问题是银行资产的巨额呆坏账，导致整体资本充足率偏低。如何提高资本充足率，降低信用风险，可以说是我国银行业的当务之急。1.建立风险管理机制， 提高风险防范能力在中国经济转型的过程中，商业银行的可持续发展能力需要在公司价值最大化的理念下，建立科学的风险管理机制。这是因为资本充足率与风险资产相联系，商业银行要提高资本充足率，有效控制信用风险是重要的途径。为此，应从以下两个方面着手解决：（1）首先，完善风险管理的法律体系《商业银行法》应充分发挥其风险管理的功能，按照《巴塞尔新资本协议》的要求，从风险管理组织体系、内部风险评级以及不良资产管理等方面，规范商业银行风险管理行为，鼓励商业银行向现代风险管理机制转变。（2）其次，着手建立完善的银行内部风险评估机构。从国际性大银行的经验来看，内部评级对于信用风险的管理有重要作用，它可以为金融工具价格的决定提供重要依据、为管理者风险决策提供参考。2.加快对不良资产的处置，降低信用风险对此,银行自身应该进一步建立科学的贷款评估体系，提高从业人员素质，减少不良贷款的产生，与此同时，拓展中间业务和表外业务，增加银行营业利润，用以化解和冲销现有不良资产。

商业银行应遵守的三大原则是安全性，盈利性，流动性。第一，通过发行股票融资，用融资来提高资本充足率。第二，盘活不良资产，减少损失。第三，向央行、国家求救，国家划拨资本金。第四，发行次级债融资。 如何提高资本充足率改革已进入实质性阶段，就如何提高资本充足率成为了议论的焦点，也是我们现阶段工作的重点，不知各地的朋友对提高资本充足率有什么好的措施和具体的实施方案。平一直 2005-11-26 13:10指标公式（1）资本充足性指标（一）资本充足性指标1.资本充足率＝资本净额/加权风险资产总额×100％资本净额＝核心资本＋附属资本－扣减项核心资本＝实收资本＋股本金＋资本公积＋盈余公积＋利润分配利润分配贷方余额为正数，借方余额为负数（下同）。附属资本不得超过核心资本，超过部分不得计入资本。附属资本＝呆账准备＋次级定期债务其中，呆账准备不得超过加权风险资产的2％，次级定期债务不得超过核心资本的50％，超过部分不得计入附属资本。次级定期债务：指农村合作金融机构发行的固定期限在5年（含5年）以上、无担保且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的债务。次级定期债务按以下比例折算附属资本：剩余期限在4年（含4年）以上－－100％；剩余期限在3年（含3年）至4年－－80％；剩余期限在2年（含2年）至3年－－60％；剩余期限在1年（含1年）至2年－－40％；剩余期限在1年以内－－20％。扣减项包括：呆账贷款、入股联社资金加权风险资产总额为各种金融资产期末余额分别乘以相应的风险权数（见附件四）相加之和，即：加权风险资产总额＝风险权数为100％的金融资产期末余额＋风险权数为50％的金融资产期末余额×50％＋风险权数为20％的金融资产期末余额×20％＋风险权数为10％的金融资产期末余额×10％2.核心资本充足率＝核心资本/加权风险资产总额×100%victorzyc 2005-11-26 13:15呵呵！纯理论的说就是要想一切办法加大分子或者减小分母。平一直 2005-11-26 13:18浅析提高农信社资本充足率的有效途径浅析提高农信社资本充足率的有效途径中国银行业监督管理委员会印发了《农村合作金融机构风险评价和预警指标体系（试行）》、《商业银行资本充足率管理办法》以及《农村合作金融机构资产负债比例管理试行办法》，其核心问题是规定农村信用社资本充足率不得低于8%，目前，农村信用社资本充足率指标普遍较低，离上述办法要求相差甚远，我们认为提高农村信用社资本充足率必须从解决思想认识问题、分析提高资本充足率途径、提出改善资本金现状的措施来提高资本充足率，确保2008年农村信用社具备和外资银行机构竞争的资格。一、提高资本充足率的重要性广大信用社干部职工要统一思想，统一认识，统一措施，统一规划，统一时间，统一行动，把提高资本充足率作为核心工作来抓。(一)立足讲政治的高度上，统一思想，统一认识，把提高资本充足率工作当作爱国工程来抓。银监会主席刘明康同志在年初视察四川监管局工作时指出：“资本充足率达不达标，是我们广大金融干部爱不爱国的具体体现”。在即将对银行业完全放开放，外资银行进入中国经营人民币业务，我们能否具备实力与国外银行竞争，其基本的条件就是我们抵御风险能力，而主要标志就是资本充足率是否达到《办法》规定8%的标准。同时，在面对金融日益全球化的大背景下，金融监管部门的监管和农村信用社的经营管理将逐渐与国际接轨，只有提高资本充足率，我们才可以积极参与与外资银行竞争的实力，这既是提倡爱国主义的体现，也是守住国家金融命脉阵地的必然要求。(二)立足防范风险的角度上，统一措施，统一规划，把提高资本充足率工作当作防风化险工程来抓。《商业银行资本充足率管理办法》其中对资本充足率不得低于8%的要求，既是衡量金融体系稳健性公认的国际标准，也是维护银行业公平竞争的重要标尺。农村信用社必须按照《农村合作金融机构资产负债比例管理办法》规定，统一措施，统一规划，切实防范本辖区内资本风险，农村信用社高级管理人员要把提高资本充足率工作纳入议事日程，要亲自督导各法人单位提高资本充足率工作，要挂联一个资本充足率严重不足的法人单位,要在任职期内提升资本金绝对额，监管部门应把提高资本充足率工作作为高级管理人员任职期间考核的重要内容之一。(三)立足自身生存和发展上，统一时间，统一步调，把提高资本充足率工作当作生命工程来抓。目前，农村信用社进入体制改革期间，按照《农村合作金融机构资产负债比例管理办法》农村信用社以县为统一法人单位的，必须在2008年底达到标准，农村信用社、农村信用社县两级法人的，必须在2010年底达到标准，2010年既是最后期限，现在是已经进入倒计时阶段，而农村信用社资本充足率较低，自身抵御风险能力脆弱，如果资本严重不足，我们将失去参与竞争的资格，如果资本充足率继续恶化，我们农村信用社可能消亡，这决不是危言耸听。所以我们必须要统一时间、统一步调，把提高资本充足率工作当作生命工作来抓。二、分析提高资本充足率指标的途径首先，我们知道资本充足率的计算公式是：资本充足率＝资本净额/加权风险资产总额×100%。(一)从数学意义上可以看出影响资本充足率指标的因素是：资本净额与资本充足率成正比，加权风险资产总额与资本充足率成反比。那我们必须增加资本净额，减少风险资产。(二)从资本净额的内在涵义上分析，资本净额是核心资本＋附属资本－扣减项，其中的核心资本是实收资本＋股本金＋资本公积＋盈余公积＋利润分配贷方余额－利润分配借方余额；附属资本是呆账准备－呆账贷款＋次级定期债务。那我们必须采取增加资本金，提高经营效益，增加各项公积，冲减利润分配借方余额；提足呆账准备，加大核销呆账力度；增加次级定期债务。从上述两方面分析，提高资本充足率总的来讲：增加资本净额，降低风险资产总额。三、提高资本充足率的具体措施农村信用社资本充足率较低，其主要是业务规模扩张速度过快，风险资产总量增大、自有资本补充渠道不多，补充速度难以与资产规模扩张相适应、附属资本构成单一、现行税收政策在呆账准备金计提方面的限制等方面的影响，我们要肯定成绩，正视问题，克服困难，以强化内部管理和防范风险为核心，把提高资本充率工作作为当前核心工作来抓。(一)增资扩股直接增加实收资本。积极利用广电部门的宣传优势，加大宣传力度，使农村信用社增资扩股工作得到广大农户的支持。迅速扩充股本金，从而提高实收资本。(二)提高经营收益增加各项公积。一向支持“三农”要效益。全市农村信用社依靠支农树形象，依靠支农谋发展，向支持“三农”要效益；二向规模经营要效益。现阶段农村信用社必须及时调整经营理念，通过加大存贷款营销力度，努力实现资金运用的效益化，要注重在抓巩固、抓落实、抓深入、抓稳定上下功夫，在千方百计壮大资金实力的基础上，不断优化负债结构，降低筹资成本，提高盈利水平；三向节支要效益。在农村信用社全面推行成本管理，完善财务成本指标监测体系，加强和改进成本管理，不断创新经营理念，树立最低耗费与最大产出的经营目标，全面提高农村信用社经营效益。四向良好的营运机制要效益。农村信用社要完善内部良好的运作机制实现可持续发展，必须借鉴国外先进的管理经验，完善内部控制和内部营运机制，做到“遵章守则，人人有责”。(三)提高资产质量减少风险资产。提高信贷资产质量减少风险资产关键在于清收历年形成的不良贷款，农村信用社必须在近期一是要实施新增贷款清收责任制，把清收指标落实到人，并纳入员工的年度工作目标和业绩考核之中，并与工资发放切实挂起钩来；二是要理顺好与地方党政的关系，农村信用社要积极参与地方农业结构调整规划，充分利用自身优势，合理有序，协调一致地予以支持。同时，主动向当地政府汇报辖内信用社资产质量等风险状况，争取政府的理解与支持，采取行政手段帮助清收不良贷款；三是采取分账管理的办法对不良资产集中收购、管理和处置，运用打包拍卖、以物抵贷等办法最大限度地保全资产，减少损失。(四)依靠改革政策置换不良贷款和弥补历年亏损。首先是按照改革政策尽快落实国务院《关于深化农村信用社改革试点方案》的资金扶持政策，利用扶持资金一半弥补亏损，提高核心资本；其次是农村信用社努力积极与当地政府部门协调调整税收政策，适度对农村信用社支农贷款利息收入合理征收营业税；对有严重亏损挂账的农村信用社的所得税，实行全额减免，专项用于弥补历年亏损，并适当放宽农村信用社用税前利润弥补历年亏损的期限；适度提高农村信用社呆账准备计提比例，增强处置不良资产能力。(五)加大呆账核销减少附属资本的减项。目前税务部门对农村信用社提取的呆账准备金是按年末风险资产余额比例控制，以此在可能的前提下，应多计提准备金，多核销呆账。四、加强对资本充足率监督和管理(一)银行业监管部门切实履行职责，按照《农村合作金融机构资产负债比例管理办法》认真考核指标。参照《商业银行资本充足率办法》按资本充足率的高低，把农村信用社分为三类，即资本充足、资本不足和资本严重不足；并对三类信用社分别采取相应的分类监管措施。对资本充足社的资本充足率降到最低监管标准之下，监管部门可采取干预措施；对资本不足的社，监管部门可采取纠正措施；对资本严重不足的社，监管部门还可调整高级管理人员，直至予以撤销。(二)农村信用社按照《办法》规定，制定提高资本充足率的规划。坚持提高资本充足率的5条途径，制定出“一社一策”详细的、有效的、可操作的提高资本充足率工作措施和办法。(三)农村信用社高级管理人员，加强检查督办，确保措施办法到位。首先认真落实高级管理人员包社提高资本充足率责任制，各高级管理人员要亲自下到自己挂联的社，以点带面，真正的深入到基层中去做好增资扩股工作；其次要抓好重点高风险社提高资本充足率的工作，对高风险社联社机构要派干部驻社工作；三要一级抓一级，一级促一级。监管办要督办农村信用社高级管理人员的挂联高风险社，监管部门对高风险社资本充足率未提高或改善的，可以按照《中华人民共和国商业银行管理办法》第八十九条规定以及《农村合作金融机构资产负债比例管理办法》第九条规定，区别不同情况，取消其直接负责的高级管理人员一定期限直至终生的任职资格，禁止直接负责的高级管理人员和其他直接责任人员一定期限直至终生从事银行业工作

【答案】：A、B、C、D、E开发银行和政策性银行应当建立内源性资本积累与外源性资本补充相结合的动态资本补充机制。当资本充足率不足时，应当通过优化资产结构、盘活资产存量、减少或免于分红、利润转增资本、国家追加注资、发行符合监管要求的各类资本补充工具等措施，确保资本充足率达到监管标准。

资本充足率是一个银行的资本总额对其风险加权资产的比率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。

资本充足率（别名：资本风险（加权）资产率）是一个银行的资本总额对其风险加权资产的比率。 资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。它有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。发展历程资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。2010年09月12日，由27个国家的银行业监管部门和中央银行高级代表组成的巴塞尔银行监管委员会宣布,世界主要经济体银行监管部门代表9月12日就《巴塞尔协议III》达成一致。根据该协议,全球各商业银行的核心一级资本充足率将提升至7%,是现行标准2%的三倍多。《巴塞尔协议III》规定,截至2015年1月,全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%。其中,由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%;此外,各银行还需增设“资本防护缓冲资金”,总额不得低于银行风险资产的2.5%,商业银行的核心一级资本充足率将由此被提高至7%。该规定将在2016年1月至2019年1月间分阶段执行。

根据《商业银行资本管理办法（试行）》之规定，商业银行：（一）核心一级资本充足率不得低于5%。（二）一级资本充足率不得低于6%。（三）资本充足率不得低于8%。资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率，代表了银行对负债的最后偿债能力。银行用少量资本运营大量债权资产，以此来获得高回报率，这就是"杠杆原理"，但这也是银行产生系统风险的根源之一。为了让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力，最低限度地降低金融业暴发危机引起社会动荡，1988年在瑞士巴塞尔召开的"巴塞尔银行监管委员会"会议上确定了8%的资本充足率要求，中国在20世纪90年代中后期开始金融体制改革中也确立了这个风险控制指标。资本充足率(CAR)是衡量一个银行的资本对其加权风险比例的以百分比表示的量。

资本充足率是一个银行的资本总额对其风险加权资产的比率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。

根据《商业银行资本管理办法（试行）》之规定，商业银行：（一）核心一级资本充足率不得低于5%。（二）一级资本充足率不得低于6%。（三）资本充足率不得低于8%。资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率，代表了银行对负债的最后偿债能力。银行用少量资本运营大量债权资产，以此来获得高回报率，这就是"杠杆原理"，但这也是银行产生系统风险的根源之一。为了让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力，最低限度地降低金融业暴发危机引起社会动荡，1988年在瑞士巴塞尔召开的"巴塞尔银行监管委员会"会议上确定了8%的资本充足率要求，中国在20世纪90年代中后期开始金融体制改革中也确立了这个风险控制指标。资本充足率(CAR)是衡量一个银行的资本对其加权风险比例的以百分比表示的量。

问题1：什么是资本充足率？ 问题2：资本充足率是什么意思？ 资本充足率也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。 作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8％。 银行的资本包括投资人投入的资本金和银行持有的一部分利润等。银行的资产包括库存现金、法定准备金、同业存款、各类贷款、证券投资、固定资产等。风险加权资产是指对银行的资产加以分类，根据不同类别资产的风险性质确定不同的风险系数，以这种风险系数为权重求得的资产总额。 该指标的计算公式是： 资本净额/表内、外风险加权资产期末总额≥8% （其中资本净额＝核心资本＋附属资本－扣减项） 按照人民银行的规定，我国商业银行的资本构成包括核心资本和附属资本两大类，其中核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积以及未分配利润;附属资本包括贷款呆帐准备、坏帐准备、投资风险准备以及5年期以上的长期债券。扣减项主要包括在其它银行和非银行金融机构中的投资、呆帐损失尚未冲销部分等。根据上述定义可以计算出商业银行的资本净额。 表内、外风险加权资产的计算比较复杂。 我国商业银行资产负债表内的资产项目根据风险程度的大小具体划分为六级权数，即0%、10%、20%、50%、70%和100%。按照风险权数计算出的资产称为加权风险资产。 表外资产项目是指不反映在资产负债表上，但有可能随时转换为表内项目的资产。信用转换系数是衡量表外资产转换为表内资产风险程度的指标;按照我国目前的规定，信用转换系数分成四级，即0%、20%、50%和100%。将表外资产项目的本金数额乘以信用转换系数，乘出的数额根据表内同等性质的项目进行加权，从而获得相应的风险权重资产数额。 根据上述对资本的定义和资产风险权数以及信用转换系数，就可计算出商业银行的资本充足率。 根据《巴塞尔协议》，我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8％，其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4％。核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润;附属资本包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备和五年期以上的长期债券。 我国虽不是巴塞尔协议国，但该协议的原则事实上已成为国际银行监管的基本准则，只要在国际金融市场上从事业务活动，就必须受到该协议的制约。随着我国加入WTO，经济改革的深化和对外开放的扩大，我国银行业间的国际金融业务将日益增多，要想在国际市场上占有优势地位，就必须遵守国际惯例。根据有关资料显示，目前，我国银行的资本充足率还没有达到巴塞尔协议规定的目标，这使得我国的银行无法参与国际竞争，更谈不上实行商业化经营。因此，对照巴塞尔协议的要求，国务院银行业监督管理机构应当制定适当的审慎的最抵资本充足率要求。

根据《商业银行资本管理办法（试行）》之规定，商业银行（一）核心一级资本充足率不得低于5%。（二）一级资本充足率不得低于6%。（三）资本充足率不得低于8%。

一、商业银行资本充足率监管要求包括最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求、系统重要性银行附加资本要求以及第二支柱资本要求。二、商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：核心一级资本充足率不得低于5%、一级资本充足率不得低于6%、资本充足率不得低于8%。三、商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由核心一级资本来满足。特定情况下，商业银行应当在最低资本要求和储备资本要求之上计提逆周期资本。逆周期资本要求为风险加权资产的0-2.5%，由核心一级资本来满足。逆周期资本的计提与运用规则另行规定。四、除本办法第二十三条和第二十四条规定的最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求外，系统重要性银行还应当计提附加资本。国内系统重要性银行附加资本要求为风险加权资产的1%，由核心一级资本满足。国内系统重要性银行的认定标准另行规定。若国内银行被认定为全球系统重要性银行，所适用的附加资本要求不得低于巴塞尔委员会的统一规定。五、除本办法第二十三条、第二十四条和第二十五条规定的资本要求以外，银监会有权在第二支柱框架下提出更审慎的资本要求，确保资本充分覆盖风险，包括根据风险判断，针对部分资产组合提出的特定资本要求以及根据监督检查结果，针对单家银行提出的特定资本要求。六、除上述资本充足率监管要求外，商业银行还应当满足杠杆率监管要求。杠杆率的计算规则和监管要求另行规定。

资本充足率是银行资本总额与加权平均风险资产的比值，资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。资本充足率的高低，对银行的风险控制、信贷发放、新业务开展以及海外并购业务，均有着重要意义。

资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。 　　资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8％。 请与采纳

资本充足率（Capital adequacy ratio，又叫资本风险（加权）资产率Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)。资本充足率是一个银行的资本对其风险资产的比率。国家调控者跟踪一个银行的CAR来保证银行可以化解吸收一定量的风险。资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。 资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。 资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。 2010年09月12日，由27个国家的银行业监管部门和中央银行高级代表组成的巴塞尔银行监管委员会宣布,世界主要经济体银行监管部门代表当日就《巴塞尔协议III》达成一致。根据该协议,全球各商业银行的核心一级资本充足率将提升至7%,是现行标准2%的三倍多。 《巴塞尔协议III》规定,截至2015年1月,全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%。其中,由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%;此外,各银行还需增设“资本防护缓冲资金”,总额不得低于银行风险资产的2.5%,商业银行的核心一级资本充足率将由此被提高至7%。该规定将在2016年1月至2019年1月间分阶段执行。 资本充足率("CAR")是衡量一个银行的资本对其加权风险比例的以百分比表示的量。资本充足率计算公式 : 资本净额/表内、外风险加权资产期末总额≥8% 风险可以是加权资产风险(a)，也可以是各自国家调控者规定的最小总资产要求。 如果使用加权资产风险，那么 CAR = {T1 + T2}/a ≥ 8%. 后面那个不等号是国家调控者的标准要求。T1 T2分别是两种类型的可以计入总量的资产：第一类资产（实际贡献的所有者权益），即银行不用停止交易即可以化解风险的资产；和第二类资产（优先股加百分之50的附属债务），停业清理可以化解风险的资产，对储户提供相对较少额度的保护。 本地规定现金和政府债券没有风险，居民抵押贷款50%风险，其他所有类型资产100%风险。

恢复资本充足率。资本充足率低于最低标准，监管者应确保其有切实可行的计划来及时恢复最低资本。监管者还应考虑在这种情况下是否需要施加额外的限制。资本充足率是银行资本总额与加权平均风险资产的比值，资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。

(null) 　　试述商业银行资本充足性的衡量标准及商业银行提高资本充足率的途径。 查看答案解析 　　[答案] （1）保持数量充足的资本不仅是监管当局对商业银行的基本要求，也是商业银行抵御风险的基本手段，因此，达到规定的资本充足性是商业银行经营首先要解决的问题。《巴塞尔协议》对商业银行的资本充足性规定了统一的标准，即衡量商业银行资本是否充足，主要是看其总资本是否大于或等于风险资产总额的8%，即资本充足率不低于8%，这逐渐成为国际银行界资本管理的“一条铁律”。 　　（2）商业银行提高资本充足率有两个途径：一是增加资本；二是降低风险资产总量。具体内容包括： 　　①增加资本总量。主要包括增加核心资本和附属资本。 　　②收缩业务，压缩资产总规模。 　　③调整资产结构，降低高风险资产占比。 　　④提高自身风险管理水平，降低资产的风险含量。 　　[解析] 本题考查商业银行资本充足性管理。 　

【答案】：DA项：核心一级资本是指在银行持续经营条件下无条件用来吸收损失的资本工具，具有永久性、清偿顺序排在所有其他融资工具之后的特征。B项：需要说明的是，对于核心一级资本充足率，我国监管要求高于巴塞尔协议Ⅲ的监管标准 (4.5%）。C项：分母的风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。D项：核心一级资本充足率计算的分子部分是核心一级资本减去对应的资本扣除项。

公式是：资本充足率=(资本—扣除项)/(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本)分母是：风险加权资产+12.5倍的市场风险资本其中（1）风险加权资产是指，银行总资产里面拥有风险权重的资产。银行业的总资产有很多资产是0风险权重的，有很多风险权重则很高。这个要看每个银行的资产负债结构的配置，一般来说风险权重高的收益也更高。至于具体的风险权重列表你自己查央行和银监会关于银行资本充足率管理办法。举例来说，国债就是0风险权重的，外国国债评级在AA-以下的则是100%，评级在AA-以上的国家的企业债务风险权重则为50%。（2）12.5倍的市场风险资本则是指商业银行交易性的资产达到一定比例和额度之后，必须计提单独的市场风险资本。例如商业银行股票交易交易，外汇交易风险以及商品和期权等市场交易风险。简而言之一句话就是银行拿钱当炒家的这部分资产都必须单独计提风险资本。由于银行是杠杆经营，由于资本充足率的8%要求，杠杆的理论最大限度为12.5倍。为了限制风险，所以要求这些资产必须要乘以12.5倍。

【答案】：A,C,D2010年12月16日，巴塞尔委员会发布了第三版巴塞尔资本协议的最终文本。资本监管框架始终是巴塞尔委员会监管框架的核心，也是本轮金融监管改革的主要内容，第三版巴塞尔资本协议全面强化了资本充足率监管的三个要素，分别是：(1)提升资本工具损失吸收能力。(2)增加风险加权资产计量的审慎性。(3)提高资本充足率监管标准。

　　银行的资本充足性，主要指银行资本的数量足以吸收可能发生的意外损失，使银行在遭遇风险损失时不致破产。随着金融竞争的日益激烈，商业银行的经营风险越来越大，拥有充足的资本更具有非常重要的意义。因此，对商业银行的资本充足性，应增加考核指标，完善评价方法，以真实、客观和全面地反映商业银行的资本状况。　　衡量银行资本充足性目前有资本充足率、核心资本充足率和核心资本比重三个常用指标。　　　　　计算资本充足率和核心资本充足率，看是否达到监管当局规定的标准值；然后与同类银行的平均水平进行比较，并与其上两年数值进行比较。　　从我国商业银行目前的资产质量状况看，笔者认为，可根据复合资本充足率的高低，将商业银行的资本充足状况划分为以下五个等级：　　A、复合资本充足率高于10％，说明资本非常充足；　　B、复合资本充足率为8％－10％，说明资本比较充足；　　C、复合资本充足率为6％－8％，说明资本不足，需要补充资本；　　D、复合资本充足率为4％－6％，说明资产风险较大，资本很不充足，急需补充资本；　　E、复合资本充足率低于4％，说明资产风险很大，资本严重不足，急需补充自有资本。　　从账面上看，我国商业银行的资本实力总体上说是比较雄厚的，资本充足率距离《巴塞尔协议》中8％的要求相差不远，有的银行还超过了8％，尤其是核心资本充足率更是较大地超过了《巴塞尔协议》中4％的要求。　　近几年来，国家采取了两项重大的改革和政策措施，使国有商业银行的账面资本充足率有了明显的提高，一是1998年国家财政向国有独资商业银行补充了2700亿元资本金；二是1999年成立了4家资产管理公司，接收了从国有独资商业银行剥离的近14000亿元不良资产。　　但是，我国商业银行尤其是国有商业银行的真实资本状况，要比账面资本记录严峻得多。

资本充足率是越高越好吗 20分 不一定是越高越好。 1、一家商业银行的资本充足率越高，其能够承受违约资产风险的能力就越大，其资本风险也越小。 2、但从盈利角度看，资本充足率并非越高越好，因为较低的资本充足率，意味着商业银行开展资产业务所需资本的支持数量相对较少，资金成本也相应提高。 因此商业银行均有降低资本充足率的动机。为控制风险，各国金融监管当局一般都规定了商业银行必须满足的最低资本充足率的要求。《巴塞尔协议》中规定，商业银行的资本充足率至少应为8%；我国人民银行也规定商业银行的资本充足率应不低于8%。资本充足率指标是衡量商业银行业务经营是否稳健的一个重要指标，它反映了商业银行的资本既能经受坏帐损失的风险，又能正常营运、达到盈利水平的能力。一般来讲，只要一家商业银行总的现金流入超过其现金流出，它就具备了清偿能力。由于商业银行的债务利息支付是强制性的，而资本能够通过推迟支付股票红利而减少强制性的现金流出，因此商业银行资本构成了其它各种风险的最终防线。 资本充足率在银行中如何进行分析评价，以及资本充足率过高或者过低对银行有哪些影响 银行都是负债经营的，银行的资金主要来自存款，银行的存款记负债，贷款记资产。资本充足率简单来说就是自己的钱跟所有的钱的比例，具体计算有公式的，我就说个大致意思。 目前国际上通行的是资本充足率要达到7%，以前还有8%的说法。我国的银行大多都达不到。 资本充足率过高，证明这家银行的业务发展不够好。 资本充足率过低，证明银行自有资产太少，抵抗风险的能力低。 银行的资本充足率和核心资本充足率都是什么意思 中国银行业监督管理委员会 本办法中的资本充足率，是指商业银行持有的、符合本办法规定的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。 商业银行的核心资本充足率，是指商业银行持有的符合本办法规定的核心资本与商业银行风险加权资产之间的比率。 商业银行资本充足率不得低于百分之八，核心资本充足率不得低于百分之四。 商业银行资本充足率的计算公式: 资本充足率=（资本—扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本） 核心资本充足率=（核心资本—核心资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本） 但是巴塞尔协议与这个规定略有差别，说明银行抗风险的能力。 资本充足率是不是越低越好？ 低也不好，高也不好 低了商业银行承受风险大 高了商业银行收益来源少 所以在低得同时要考虑商业银行的风险资产的比例 适度取舍 答案应该不是越低越好 如何理解银行资本充足指标？ 银行的资本充足性，主要指银行资本的数量足以吸收可能发生的意外损失，使银行在遭遇风险损失时不致破产。随着金融竞争的日益激烈，商业银行的经营风险越来越大，拥有充足的资本更具有非常重要的意义。因此，对商业银行的资本充足性，应增加考核指标，完善评价方法，以真实、客观和全面地反映商业银行的资本状况。 衡量银行资本充足性目前有资本充足率、核心资本充足率和核心资本比重三个常用指标。 计算资本充足率和核心资本充足率，看是否达到监管当局规定的标准值；然后与同类银行的平均水平进行比较，并与其上两年数值进行比较。 从我国商业银行目前的资产质量状况看，笔者认为，可根据复合资本充足率的高低，将商业银行的资本充足状况划分为以下五个等级： A、复合资本充足率高于10％，说明资本非常充足； B、复合资本充足率为8％－10％，说明资本比较充足； C、复合资本充足率为6％－8％，说明资本不足，需要补充资本； D、复合资本充足率为4％－6％，说明资产风险较大，资本很不充足，急需补充资本； E、复合资本充足率低于4％，说明资产风险很大，资本严重不足，急需补充自有资本。 从账面上看，我国商业银行的资本实力总体上说是比较雄厚的，资本充足率距离《巴塞尔协议》中8％的要求相差不远，有的银行还超过了8％，尤其是核心资本充足率更是较大地超过了《巴塞尔协议》中4％的要求。 近几年来，国家采取了两项重大的改革和政策措施，使国有商业银行的账面资本充足率有了明显的提高，一是1998年国家财政向国有独资商业银行补充了2700亿元资本金；二是1999年成立了4家资产管理公司，接收了从国有独资商业银行剥离的近14000亿元不良资产。 但是，我国商业银行尤其是国有商业银行的真实资本状况，要比账面资本记录严峻得多。 简述提高资本充足率的途径。 资本充足率是自有资本与风险加权资产的比率，自有资本是资本充足率的分子项，对资本充足率起到正向影响作用，而作为资本充足率分母项的风险资产则起到负向作用。 资本充足率的分子项是银行的自有资本，由核心资本和附属资本构成，增加自有资本就可提高资本充足率。增加附属资本可以发行金融债券或可转换债券，但作用比较有限，核心资本的来源主要是发行普通股和提高留存利润。上市募股筹资是在既可以筹集大量资本又可以改善资产质量，成为提高资本充足率最有效的方式，我国自2004年以来对国有商业银行进行股份制改革助推上市就大幅提升了各银行的资本充足率。此外，提升银行盈利能力，积累留存利润，增强内部融资额度也是增加核心资本的途径。 提高资本充足率，除了要提高自有资本外，还要减少加权风险资产，即减少分母项。风险加权资产根据相应的评级确定风险权重，进行加总得到。减少风险加权资产则要多开展风险权重较低的业务优化业务结构、加快处理和剥离不良资产。针对我国银行业发展状况，我国银行业中间风险业务开展处于起步探索阶段，现阶段处理不良资产是重中之重。 我国商业银行提高资本充足率的途径包括： （一）内部融资； （二）外部融资； （三）处理不良资产。 银行的资本充足率和ROA哪个更能说明银行实力 30分 我现在不关心这些了，我想知道为什我们没有坠地失业不住金那？ 资本充足率容忍度是什么意思？是可以计算的吗 资本充足率也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。 资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的比率、资本对风险资产的比率等。 资本充足率计算公式： 一、 资本充足率计算公式 1、资本充足率=新资本净额/新加权风险资产×100 其中 新资本净额＝（资本净额－呆帐准备金不足部分－长期未处置的抵债资产－风险不明确的投资资产） 新加权风险资产＝加权风险资产－长期未处置抵债资产×50％－风险不明确的投资资产×10％ 或者 2、资本充足率=新资本净额/新加权风险资产×100 其中： 新资本净额＝（资本净额－呆帐准备金不足部分－长期未处置的抵债资产×50%－呆滞贷款×40%） 新加权风险资产＝加权风险资产－长期未处置抵债资产×50％－呆滞贷款×40% 银行的资本充足率是什么意思？ 就是银行自己手中应该保有的钱和借出去的钱的比率。比如你存入100元，资本充足率恭0%，说明它只能放贷90元，还有10元必须放在银行已备你来取钱时用。 制定资本充足率目标过程中需要考虑的因素 市场经济体制下,企业筹资渠道和筹资方式向多元化的发展展开论述,同时强调了企业在筹资时,必须充分考虑筹资数量的多少,筹资成本的高低,筹资风险的大小,资本结构的优劣,分析、比较、选择最合理的筹资渠道和筹资方式来筹措资金. 近几年，我国仍将采取适度从紧的金融政策，企业资金紧缺仍是生产经营中最主要和最难解决的困难。企业筹资涉及到许多问题，如筹资的数量、方式等问题，其中，筹资方式的选择应该是极为重要的一环。本文拟就我国企业筹资方式的选择问题，做一些探讨： 一． 我国的融资环境 企业是在一定环境下的各种经济资源的有机 *** 体。企业运营只有适应环境变化的要求，才能立于不败之地。企业面临的环境是指存在于企业周围，影响企业生存和发展的各种客观因素和力量的总称，它是企业选择筹资方式的基础。 企业制定筹资战略必须立足于一定的宏观环境之下，制定时要考虑：1．政治法律环境。指一个国家和地区的政治制度、经济体制、方针政策、法律法规等方面。随着改革开放的政策实施，国内政局稳定，经济日益活跃，我国的产业政策、外汇政策和税收政策等的日益完善，与国际惯例的逐步接轨，为外资进入中国提供了保证，使我国企业的筹资区域进一步扩大，筹资数额逐年增加，方式也更加多样。2．经济环境。是指企业经营过程中所面临的各种经济条件、经济特征、经济联系等客观因素。我国经济继续保持平稳、高速的发展势头，物价得到有效控制，这一切表明，我国有巨大的市场潜力与发展机会，同时也为国内外大量的游资找到了出路。3．技术环境．是一个国家和地区的技术水平、技术政策、新产品开发能力以及技术发展的动向等的总和。全社会对教育的重视，对科技开发力度的加大，对科技人才的有计划培养，都将为企业发展创造有利条件。 企业微观环境是指直接影响企业生产经营条件和能力的因素，包括行业状况、竞争者状况、供应商状况及其他公众的状况，这是确定企业筹资方式的前提。一个良好的销售网络、及稳定的原材料供应商等微观环境，将十分有利于企业筹资的顺利实现。此外，笔者认为，企业的内部条件也应该属于企业筹资的微观环境。企业的内部条件包括：企业经营者的能力、人力资源开发的现状和政策、组织结构、管理制度，研究开 *** 况等。就筹资而言，企业内部条件达到一定的标准，才会吸引资金、技术进入企业，因此企业要得到实现企业扩张所需要的资金，应扎扎实实的做好企业的各项工作，赢得债权人和投资者的信任，他们才会将资金、技术交由企业使用和管理。 二． 企业的筹资方式 在市场经济中，企业融资方式总的来说有两种：一是内源融资，即将本企业的留存收益和折旧转化为投资的过程；二是外源融资，即吸收其他经济主体的储蓄，以转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。下面对内源融资和外源融资分别加以介绍： （一）．内源融资方式 就各种融资方式来看，内源融资不需要实际对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量；同时，由于资金来源于企业内部，不会发生融资费用，使得内源融资的成本要远远低于外源融资。因此，它是企业首选的一种融资方式，企业内源融资能力的大小取决于企业的利润水平，净资产规模和投资者预期等因素，只有当内源融资仍无法满足企业资金需要时，企业才会转向外源融资。在这里，笔者认为相当一部分表外筹资也属于内源融资。表外筹资是企业在资产负债表中未予以反映的筹资行为，利用表外筹资可以调整资金结构，开辟筹资渠道，掩盖投资规模，夸大投资收益率，掩盖亏损，虚增利润，加大财务杠杆的作用等。比如，企业与客户签订一项产品的筹......>>

第一支柱规定了计算最低资本监管机制。 根据巴塞尔协议只涉及这一计算信用风险与市场风险的计算，将在1996年。 巴塞尔协议的进一步增加了收费，以便操作风险。第二支柱是为了确定风险因素不是1捕获支柱，使监管机构酌情调整第一支柱下的监管资本要求的计算，对。 对于大多数贷款人的第二支柱在一个更高的监管资本要求比在第一支柱单独计算过程的结果。 第二支柱要求银行对风险考虑他们可能面对的整个范围不包括在第一支柱所有捕获的，如利率风险的人。第三支柱的目的是增加其风险分配和风险管理的透明度，贷款人的风险状况的细节，要求他们放弃。 信息发布通过正常的强制性要求贷款人或贷款人发布的网站的财务报表。

所谓资本充足率，是指资本总额与加权风险资产总额的比例，资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该行能以自有资本承担损失的程度。《巴塞尔协议》规定，商业银行资本应达到风险资产总额的8%. 　　借鉴巴塞尔银行监管委员会制定的《有效银行监管核心原则》的规定，监管者要规定能反映所有银行风险程度的适当的审慎最低资本充足率要求。此类要求应反映出银行所承担的风险，并必须根据它们承受损失的能力确定资本的构成。制定最低的资本充足率有助于降低存款者、债权人和其他有关利益方遭受损失的风险，有助于监管者实现整个银行体系的稳定。监管者要制定出最低的资本比率，鼓励银行高于最低要求持有更多的资本金。如果银行的资产质量、风险集中程度和其他财务状况存在不确定因素，监管人员应对个别银行制定高于最低要求的资本充足率。如果银行的资本充足率低于最低标准，银行监管者应确保银行有切实可行的计划来及时恢复最低资本。监管者还应考虑在这种情况下是否需要施加额外的限制。许多国家也已经采纳了该协议的内容或类似的内容。资本充足率协议对银行的两类业务具有重要意义：一是它考虑到了银行资产负债表上的各类不同程度的信贷风险；二是考虑到可构成银行大规模风险暴露的表外业务。 　　我国虽不是巴塞尔协议国，但该协议的原则事实上已成为国际银行监管的基本准则，只要在国际金融市场上从事业务活动，就必须受到该协议的制约。随着我国加入WTO，经济改革的深化和对外开放的扩大，我国银行业间的国际金融业务将日益增多，要想在国际市场上占有优势地位，就必须遵守国际惯例。根据有关资料显示，目前，我国银行的资本充足率还没有达到巴塞尔协议规定的目标，这使得我国的银行无法参与国际竞争，更谈不上实行商业化经营。因此，对照巴塞尔协议的要求，国务院银行业监督管理机构应当制定适当的审慎的最抵资本充足率要求。

巴塞尔协议资本充足率的三个标准1、资本充足率的概念　　资本充足率(CapitalAdequacyRatio)，又叫资本适宜度，是指商业银行持有的资本与商业银行风险加权资产之间的比率，是一种用来衡量银行资本与其风险加权资产负责规模是否相适应的指标，是在银行资产负债风险一定的情况下，衡量银行持有的资本金是否适当的指标。资本充足率对银行的监管、发展乃至生存都具有重要意义。2、1988年巴塞尔协议　　1988年巴塞尔银行监管委员会公布了一个具有里程碑意义的文件《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议》，这个被普遍称为“巴塞尔协议”的文件，第一次提出了作为国际银行应当具备的资本充足标准(商业银行的核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%，总资本与风险加权资产的比率不得低于8%)，目的在于促进各国间的公平竞争，并增强国际金融体系的安全性。　　《巴塞尔协议》建立在两大支柱之上——银行资本规定及其与资产风险的联系。该协议认为银行资本的主要作用在于吸收与消化银行损失，使银行免于倒闭危机。因此，银行资本的构成部分应取决于资本吸收银行损失的能力，而不是银行资本的不同形式。协议认为，银行的资产风险不仅在历史上是商业银行所面临的主要金融风险，并且在相当程度上是银行所面对主要的未来风险，因此，《巴塞尔协议》强调信用风险的防范，而舍弃了其他金融风险。3、新资本协议　　近年来，随着国际银行业金融创新的发展，金融风险更加复杂化，巴塞尔协议的局限性日益明显。为了适应国际银行业的发展趋势，巴塞尔银行监管委员会决定对该协议进行彻底的修改。自2001年以来，巴塞尔委员会经过长期研究和酝酿，连续三次发布了《巴塞尔新资本协议》征求意见稿(以下称新协议)。根据新协议要求，计算资本比率的资本构成(分子)各项规定保持不变，而且对资本充足比率提出最低要求仍然是8%，也就是说，全球银行业在新的监管框架下所需要的资本总水平没有变化。变化的内容主要反映在风险加权资产(分母)的修改上，具体有以下几个方面：　　(1)修改对信用风险的衡量标准　　1988年巴塞尔协议在计算资本充足比率时，资产(包括对政府、银行、企业的债权)的风险权重，主要根据债务人所在国是否是经合组织(OECD)成员国来区分，而新协议则强调自律行为外部信用评估机构的评估结果。按照新的计算方法，即便是经合组织成员国政府，如果它的信用等级低，银行对其债权的风险权重也要提高。新协议中外部信用评估法将银行风险细分为5个档次。　　按照上述标准，对于信用等级特别高的企业(AA-以上)，权重可以是20%;而对于信用等级特别低的企业(B-以下)，权重将是150%。也就是说，对于信用风险特别高(即信用等级特别低)的国家、银行或企业的债权，银行的最低资本要求不是8%，而是12%(8%*150%)。这是一个值得注意的动向。　　(2)提出计算信用风险的IRB法　　为了测算银行的风险资产状况，银行必须要对资产进行评级，并相应确定风险权重。对此，新巴塞尔协议提供了三种选择方案，即标准法、IRB初级法和IRB高级法，要求银行可以根据业务的复杂程度、本身的风险管理水平等灵活选择使用。按照新巴塞尔资本协议的要求，业务不是十分复杂的银行可采用标准法来衡量其风险资产;而风险管理水平较高的银行，则要建立内部的风险评估体系，采用初级的或高级的IRB内部评级方法来衡量其风险资产，进而确定和配置银行资本。IRB初级法和高级法的主要区别反映在数据要求上，初级法要求的数据由监管当局确定，高级法要求的数据是银行自己的估计值。因此，采用高级法的银行相对于采用初级法的银行而言将享有较高的灵活性。所以新资本协议的实施更有利于风险管理发达的国际活跃银行，这些银行有严格的内部风险评估方法，在同等资本额下，其所对应的风险资产数额相对较小，同一家银行内部测算的风险资产规模会较之原来下降2%-3%，与其他银行相比可提供更多授信，这使得他们在市场上更具有竞争力。　　老协议在计算资本充足率，明确规定了两类风险加权资产：一是信用风险，二是市场风险。巴塞尔委员会认为，除上述风险外，操作风险也是银行面对的一项重要风险，银行应为抵御操作风险造成的损失安排资本。这就要求把银行操作风险和资本充足率水平更好地结合起来，不但要注重资产的风险，也要控制市场风险、操作风险等可能导致银行倒闭的其他各种风险。对此，新协议提出了处理操作风险的三种方法，允许银行和监管当局选择他们认为最符合其银行业务发展水平及金融市场状况的一种或几种方法。三种方法为基本指标法、标准法和高级计量法。根据大多数大型银行的实际经验，一般保留经济资本的20%用于应对操作风险。

一、商业银行资本充足率监管要求包括最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求、系统重要性银行附加资本要求以及第二支柱资本要求。二、商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：核心一级资本充足率不得低于5%、一级资本充足率不得低于6%、资本充足率不得低于8%。三、商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由核心一级资本来满足。特定情况下，商业银行应当在最低资本要求和储备资本要求之上计提逆周期资本。逆周期资本要求为风险加权资产的0-2.5%，由核心一级资本来满足。逆周期资本的计提与运用规则另行规定。四、除本办法第二十三条和第二十四条规定的最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求外，系统重要性银行还应当计提附加资本。国内系统重要性银行附加资本要求为风险加权资产的1%，由核心一级资本满足。国内系统重要性银行的认定标准另行规定。若国内银行被认定为全球系统重要性银行，所适用的附加资本要求不得低于巴塞尔委员会的统一规定。五、除本办法第二十三条、第二十四条和第二十五条规定的资本要求以外，银监会有权在第二支柱框架下提出更审慎的资本要求，确保资本充分覆盖风险，包括根据风险判断，针对部分资产组合提出的特定资本要求以及根据监督检查结果，针对单家银行提出的特定资本要求。六、除上述资本充足率监管要求外，商业银行还应当满足杠杆率监管要求。杠杆率的计算规则和监管要求另行规定。

【答案】：A担保余额比例是指担保余额与注册资本之比，应不大于100％。

资本主义工资的最低界限必须等于劳动力的价值或价格是错误的。资本主义社会里的工资，从表面上看，工资好象是工人全部劳功的报酬，本质上不过是劳动力价值的货币表现，即劳动力的价格，根本不是工人全部劳动的报酬。资本主义工资与劳动力价值的关系是表现形式与本质之间的关系，由于现象不等于本质，形式不等于内容，资本主义工资也就不等于工人劳动力的价值。同样，从它们数量关系上看，资木主义工资与劳动力价值也是不相等的，工人所得的工资有时还低于劳动力价值。

资本主义工资的最低界限必须等于劳动力的价值或价格。错误。根据查询相关公开信息资本主义工资的最低限度不能低于劳动力最低价值是错的，资木主义工资与劳动力价值也是不相等的，工人所得的工资有时还低于劳动力价值。

（错）应该是劳动力价值在资本主义制度下，工人劳动一段时间后，从现象上看，工人好象是出卖劳动，工资是劳动的报酬。实质上工人向资本家出卖的并不是劳动，而是劳动力。这是因为:①如果劳动要作为商品在市场上出卖，它必须在出卖以前就已存在。可是，当工人与资本家在市场上进行交换时，存在的是劳动力，而当劳动过程开始时，劳动已经不再属于工人，也就不能把它当作自己的商品出卖了。②如果说工人出卖的是劳动，劳动这一商品必然要有价值。那么，它的价值如何决定呢？如果劳动的价值由劳动时间来决定，那是同义反复。③如果作为商品出卖的是劳动，按照等价交换的原则，资本家付给工人的应该是工人劳动所创造的全部价值，这样资本家就得不到任何剩余价值，从而否定了剩余价值规律。如果不是等价交换，那就否定了价值规律。可见，说买卖的是劳动，说工资是劳动的价值或价格，是讲不通的。马克思说：“工资不是它表面上呈现的那种东西，不是劳动的价值或价格，而只是劳动力的价值或价格的掩蔽形式”。拓展资料：劳动力的价值或价格表现为劳动的价值或价格，并不是偶然的，这主要是由资本主义的生产关系决定的。在雇佣劳动制度下，工人在劳动结束后才能得到工资，很自然地把工资看作是劳动的报酬，人们没有意识到工资只是全部劳动时间创造的价值中相当于劳动力价值的那部分，因而工资就掩盖了必要劳动与剩余劳动、有酬劳动与无酬劳动的区分。其次，把工资看作全部劳动的报酬，还在于工资的多少是随着劳动时间的长短、劳动强度的大小、劳动复杂程度的高低而转移的；而工人们也把提供劳动的多少、难易，作为换取报酬的尺度。这样，工人得到的工资，到底是劳动的价格，还是劳动力价格的表现形式，也就进一步被现象形态所模糊了。由此可见，把工资看作是劳动的报酬，是直接地自发地作为流行的思维形式再生产出来的。当代一些资产阶级经济学家（象美国的P.萨缪尔森）仍然拘守着一二百年前他们前辈的陈腐观念，把工资看成劳动的价格。工资的本质，只有通过革命实践和科学论证才能揭示出来。工资的基本形式有两种，即计时工资和计件工资。在计件工资的基础上又出现了“血汗工资制度”。资产阶级利用各种工资形式加强对工人阶级的剥削。第二次世界大战后，西欧、北美一些国家，在实行计时工资的同时，又采取“津贴”或“奖金”等形式。尽管工资形式有所不同，但在资本主义制度下，其实质都是为了从工人身上榨取更多的剩余价值。中华人民共和国建立前的工资制度，除了采用计时、计件两种基本工资形式外，还保留封建主义的残余，如“包工制”、“包身工制”、“养成工制”等。也就是说，经济发展落后国家的工人，不仅要受资本主义的剥削，还要受资本主义不发达的痛苦。资产阶级对无产阶级的剥削越重，无产阶级的反抗也就越强烈。工人阶级为争取提高工资和改善劳动条件而展开的斗争，对加强工人阶级团结，提高工人阶级觉悟，都有着重要意义。但是这种斗争不论取得多大的成效，也不能从根本上改变工人阶级被剥削和从属于资本的地位。工人阶级只有彻底推翻雇佣奴隶制度，才能获得完全的自由和解放。

没有关系。劳动力的价格是由维持、发展和延续劳动力所必需的生活资料的价值决定的。所以发达和不发达资本主义国家的相对劳动价格并没有什么关系。劳动力价格是劳动力价值的货币表现。