根据证券法律制度的规定，证券投资咨询机构及其从业人员不得从事的证券服务业务的行为有（　　）。

江苏百瑞赢证券公司是可靠的。江苏百瑞赢证券咨询有限公司成立于1999年11月5日，是一家专业跨媒体证券咨询服务提供商，总部位于中国南京。致力于通过电视、广播、报纸、互联网及资讯终端等媒体向投资者实时传递全球金融市场信息，为投资者提供专业证券投资咨询服务，致力于打造中国好投资。江苏百瑞赢证券咨询有限公司于1999年当年获得中国证券监督管理委员会颁发的首批证券投资咨询执业资格证书。公司聚焦“以客户为中心、以投资者教育为主线”的发展战略。目前公司处于开业，属于资本市场服务。江苏百瑞赢证券公司是一家专业从事证券投资咨询、证券经纪、证券承销、证券自营等业务的综合性证券公司。江苏百瑞赢证券公司经营理念公司秉承“以客户为中心，专注服务，追求卓越”的经营理念，致力于为客户提供优质、高效、安全的证券投资服务。以客户为中心，是江苏百瑞赢证券公司的核心价值观。公司始终坚持以客户需求为导向，以客户利益为出发点，为客户提供全方位、多元化的证券投资服务。公司拥有一支高素质、专业化、服务意识强的团队，通过精准的市场分析和投资策略，为客户提供量身定制的投资方案，帮助客户实现财富增值。专注服务，是江苏百瑞赢证券公司的服务宗旨。公司通过建立健全的服务体系，实现从前台服务到后台支持的全方位覆盖。追求卓越，是江苏百瑞赢证券公司的不懈追求。公司始终坚持以市场需求为导向，不断创新业务模式，提高服务品质，不断提升核心竞争力。公司还注重企业社会责任，积极参与公益事业，回馈社会。以上内容参考百度百科-江苏百瑞赢证券咨询有限公司

注册咨询公司需要哪些条件1.股东符合法定人数;一般有限责任公司注册的股东限定为二个以上五十个以下;一人有限责任公司注册的股东限定为一名自然人股东或一名法人股东投资。2.股东出资达到法定资本最低限额;3.股东共同制定公司章程;制定有限责任公司章程，是设立公司的重要环节，公司章程由全体出资者在自愿协商的基础上制定，经全体出资者同意，股东应当在公司章程上签名、盖章。4.有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构;有限责任公司注册，除其名称应符合企业法人名称的一般性规定外，还必须在公司名称中标明"有限责任公司"或"有限公司"。建立符合有限责任公司要求的组织机构，一般是指股东会、董事会、监事会、经理或股东会、执行董事、一至二名监事、经理。股东人数较多，公司规模较大的适用前者，反之适用后者。5.有公司住所;有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。6.申报的经营项目中需要前置审批的，应提供有关许可证。注册咨询公司需要哪些手续（1）企业名称核准在上海一窗通里操作，需要提前准备好这些材料：公司名称，经营范围，公司注册资本，人员组成，联系方式，股权关系等。（2）电子签名名字核准通过后，法人，监事与财务联系人等都要在线签字。（3）办理营业执照自己或者委托本地园区工作人员到现场去领取营业执照。（4）刻章等执照出来后，可以到现场去刻制公章，法人章，财务章与发票章。咨询公司注册：https://www.91kaiye.cn/

靠谱。盈亚证券投资咨询有限公司成立于2002年,是经中国证券监督管理委员会批准，取得经营证券期货业务许可证的证券经营机构，是中国证券业协会会员单位，非常靠谱，其经营范围在法律许可范围之内。

选择盈亚证券咨询是很好的。第一、他们有20多年的经营历史了；第二、他们具有证监会颁发的经营证券期货业务许可证牌照；第三、他们有一个专业的顾投团队其核心投资顾问从业年限平均超过十年；第四、他们的实力和口碑都不错。

法律主观：可以，公司的 注册资金 在注册完成以后就可以用于公司的运营(支付租金，购买办公用品，支付 工资 等)，只是注册的过程中不能支取使用。 公司在注册成立时，需要验收注册资本，在“验资”过程中(大约一个月)，资金被冻结在指定帐户内，不能用。在刚注册公司时，要存入银行验资户让会计师事务所去验资出具验资报告，然后办理工商、税务登记手续，这段期间注册资金是被冻结了的，等这些手续办好后就可以开个基本户把钱从验资户中转出，公司就可以正常使用注册资金了。 在公司批准成立， 公司注册 完毕取得 营业执照 和税务登记证以后，公司账户里的钱可以由公司取出供公司日常经营使用。这时所有注册资金将划到公司账号内，可根据公司的经营需要使用，比如发工资、购买设备，支付公司管理费用等，但是不能没有正当理由“抽回”资本金。也就是说，注册资金在公司注册完毕后是可以使用，但是必须合法使用，有正常的营运理由，需要有合法的手续，有正规发票，合法纳税。 一般来说在公司进行注册的时候，要在银行开户两次，第一次是用来验资的账户，第二次是公司的基本账户，验资账户验资后就注销了，但是基本账户是用来公 司资金的出入和结算时候使用的，一般注册完成之后，注册资金进入基本账户，就可以支取使用了。所有的 公司注册资金 在注册完成后都可以使用了，当然在注册过程中是不能支取的。

上市了。首先，民众投顾于1995年注册成立，1998年取得经营证券期货业务许可证，是一家集自主知识产权、产品中心、客服中心以及合规风控管理中心于一体的综合性、跨媒体投资咨询与财经信息服务品牌。

自2000年成立以来，经过十多年的发展，东方财富证券已经成长为全国性中型综合类证券公司。根据中国证券业协会公布的证券公司经营业绩排名，2016年，公司净利润增长率行业排名第9位；净资产收益率排名行业第19位。东方财富是哪个证券公司东方财富证券股份有限公司简称东方财富证券，是全国性综合类证券公司，系东方财富信息股份有限公司。经营范围公司拥有齐全的证券业务牌照，经营范围涵盖：经纪业务、证券投资基金代销、证券自营、财务顾问、证券投资咨询、证券资产管理、证券承销与保荐、融资融券、代销金融产品、为期货公司提供中间介绍业务、新三板推荐挂牌、交易、做市业务，创新业务也已有所起步，取得了约定购回、质押回购、互联网业务等资格。

【答案】：C本题考查以软件工具、终端设备等为载体提供投资建议的规范要求。应当说明软件工具、终端设备所使用数据的信息来源，选项C错误。

【答案】：A中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理

【答案】：A本题考查证券投资咨询业务。证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司接受客户委托，按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，A选项错误。

在中国，提供证券投资咨询业务需要取得相关的牌照和执业资格。如果公司没有相应的牌照和执业资格，提供证券投资咨询业务是违法行为。即使该公司只是类似于一个股票老师，而非直接管理客户的资产，也必须取得相应的牌照和资质，才能合法提供证券投资咨询服务。因此，建议您在选择公司时注意查看其是否具有合法的证券投资咨询业务资质，并仔细了解公司的背景、信誉和口碑等信息，以更好地保护自己的权益。

【答案】：D申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：1．单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券投资咨询从业资格；2．有100万元人民币以上的注册资本；3．有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；4．有公司章程；5．有健全的内部管理制度；6．具备中国证监会要求的其他条件。符合设立条件的证券投资咨询机构，由中国证监会颁发业务许可证。证券公司亦可申请业务许可证，从事证券投资咨询业务。

【答案】：B基金销售机构是指办理基金销售业务的基金管理公司和经中国中国证监会认定的取得基金销售业务资格的其他机构，包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构等。

【答案】：C证券投资咨询机构资格管理申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：?1.单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券投资咨询从业资格；?2.有100万元人民币以上的注册资本；?3.有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；?4.有公司章程；?5.有健全的内部管理制度；?6.具备中国证监会要求的其他条件。故本题选C选项。

注册咨询公司需要哪些条件1.股东符合法定人数;一般有限责任公司注册的股东限定为二个以上五十个以下;一人有限责任公司注册的股东限定为一名自然人股东或一名法人股东投资。2.股东出资达到法定资本最低限额;3.股东共同制定公司章程;制定有限责任公司章程，是设立公司的重要环节，公司章程由全体出资者在自愿协商的基础上制定，经全体出资者同意，股东应当在公司章程上签名、盖章。4.有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构;有限责任公司注册，除其名称应符合企业法人名称的一般性规定外，还必须在公司名称中标明"有限责任公司"或"有限公司"。建立符合有限责任公司要求的组织机构，一般是指股东会、董事会、监事会、经理或股东会、执行董事、一至二名监事、经理。股东人数较多，公司规模较大的适用前者，反之适用后者。5.有公司住所;有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。6.申报的经营项目中需要前置审批的，应提供有关许可证。注册咨询公司需要哪些手续（1）企业名称核准在上海一窗通里操作，需要提前准备好这些材料：公司名称，经营范围，公司注册资本，人员组成，联系方式，股权关系等。（2）电子签名名字核准通过后，法人，监事与财务联系人等都要在线签字。（3）办理营业执照自己或者委托本地园区工作人员到现场去领取营业执照。（4）刻章等执照出来后，可以到现场去刻制公章，法人章，财务章与发票章。咨询公司注册：https://www.91kaiye.cn/article-28984-1.html

法律主观：不同咨询 公司注册 要求不一，以证券投资咨询 公司设立 条件为例： 根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条规定，申请证券投资咨询从业资格的机构，应具备下列条件： 1、从事证券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中至少一名取得证券投资咨询从业资格。 2、有100万元人民币以上的注册资本。 3、有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施。 4、有 公司章程 。 5、有健全的内部管理制度。 6、具备中国证监会要求的其他条件。证券投资咨询机构有专营和兼营之分。从事证券经营和其他咨询业务的机构，符合上述规定条件的，可以申请兼营证券投资咨询业务。 注册公司的流程： 1、工商局核名称(一般3个工作日，重名的话时间不确定) 2、银行开设临时存款结算帐户办理入资并到会计事务所办理验资报告 3、到工商局约号办理 营业执照 4、到质量技术监督局办理组织机构代码证 5、然后税务局办理税务登记证 6、最后到银行开立基本户，人行批下来要最少7个工作日。 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条

【答案】：D按照《证券法》的规定，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理及其他证券业务。《证券法》同时规定．经国务院证券监督管理机构批准．证券公司可以为客户买卖证券提供融资融券服务及其他业务。

【答案】：B证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息： (1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；(2)证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；(3)证券投资顾问服务的内容和方式；(4)投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；(5)证券投资顾问不得代客户作出投资决策。B项，证券投资顾问不得代客户作出投资决策。

证券金融公司和证券公司的区别有哪些？证券金融公司和证券公司是两种不同的金融机构，它们在业务范围、经营模式、服务对象等方面存在明显的差异。首先，证券金融公司是一种金融机构，主要从事证券投资咨询、资产管理、融资融券、财务顾问等业务，主要服务对象是机构客户，如银行、保险公司、基金公司等。其次，证券公司是一种金融机构，主要从事证券经纪、证券投资咨询、资产管理、融资融券、财务顾问等业务，主要服务对象是个人客户，如个人投资者、企业客户等。再次，证券金融公司的经营模式是以机构客户为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主。而证券公司的经营模式是以个人客户为主，主要以证券经纪、证券投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以证券经纪、证券投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主。总之，证券金融公司和证券公司的区别在于业务范围、经营模式、服务对象等方面存在明显的差异。证券金融公司主要以机构客户为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主；而证券公司主要以个人客户为主，主要以证券经纪、证券投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主。因此，在选择金融机构时，应根据自身的实际情况，选择合适的金融机构，以获得更好的服务。

1、梦见证券信息公司的预兆勤苦竟成之吉兆无疑，勤勉上进，坚志如铁，个性顽刚，不肯屈服，具有深厚实力之才华，凭以创造锦绣而辉煌之前程，博得功成名就，并得到很大伸展，但唯憾的是与人不大融洽。 【中吉】吉凶指数：98（内容仅供参考，不代表本站立场）2、梦见证券信息公司的宜忌「宜」宜观看现场演出，宜看日出，宜开空调。 「忌」忌爬楼梯，忌偏执，忌低声哼歌。3、梦见证券信息公司是什么意思怀孕的人梦见证券信息公司，预示生男，八月占生女，慎防流血过多，母体欠安。恋爱中的人梦见证券信息公司，说明互上体谅，诚心对待，婚姻可成。本命年的人梦见证券信息公司，意味着有财利可得，但宜谨慎小心，勿急躁。梦见证券信息公司，按周易五行分析，财位在正北方向，桃花位在正南方向，幸运数字是5，吉祥色彩是绿色，开运食物是草莓。梦见证券信息公司，这两天不适合做思考与决定哦！否则很可能会被自己的三心二意给烦死哩！还是找些轻松的事情来做吧，尤其在难得的日子里，应该放任自己好生休养生息，想不通的事就暂时放下，等脑子好使了再做不迟，也许到时不费吹灰之力就能做出决定了。 上学的人梦见证券信息公司，意味着理科成绩不好，口试被扣分，不能录取。做生意的人梦见证券信息公司，代表创业先有困难，不顺利，今夏来临渐顺利。梦见证券投资咨询公司，畅快的运势，工作上乾净俐落的反应让人对你抱有好感。提升业绩或是获得新订立契约的可能呢。利用各种机会适当的推荐自己是开启成功的重点。金钱面上也是表现突出的一天，财务调度上好转的暗示。而想要找寻物件、购物的人，意外发现好东西的机会哟。晚上穿上新的睡衣，即使不是全新的也要是刚洗好的！ 怀孕的人梦见证券投资咨询公司，预示生男，八月占则生女，剖腹较安全。梦见结，表示你会因生活中的琐事而担忧。怀孕的人梦见国联证券有限责任公司，预示生男。七、八月生女，防流产。本命年的人梦见国信证券有限责任公司，意味着钱财出入小心，慎防小偷财物摸失，或血光之灾。梦见证券结算公司，这两天的星象作用在你的家庭关系上。孝顺父母的心意在你的内心支援著。而且不是将它当成义务，而是真正表露感情。亲情让你与家人都洋溢温馨感的一天。回家时带点小礼物、小点心，这样一点小心意也能让大家欢喜和乐呢。 做生意的人梦见证券投资咨询公司，代表顺利有运，获益非浅，防口舌。恋爱中的人梦见托管证券公司制度，说明虽有阻碍，有误会化解，慢慢有希望成婚。做生意的人梦见按揭证券公司，代表起初进行不利，重新整理后顺利得财。上学的人梦见国联证券有限责任公司，意味着不能录取。口试难过关。梦见环华证券金融公司，父亲节的这两天家庭运却稍有不安定气息。总是有些事不想让家人知道，却刚好就是这些事被发觉的可能。即使你认为并非刻意隐瞒什么，但是没有坦白告知就会让人有欺骗的感觉。不过只要不是什么大过错，耐心与稳住自己好冲的个性，好好_明他们应该会理解的。 恋爱中的人梦见按揭证券公司，说明意见不和，信心动摇。怀孕的人梦见山西证券有限责任公司，预示生男，夏占生女。夫妻不睦，不可堕胎。

证券从业水平评价测试报名条件于2022年7月正式调整，报名条件对于学历和工作经验的要求增高了，但工作经验仍然不是报考证券从业水平测试的限制性要求。报名参加一般业务水平评价测试的人员，应当符合下列条件：（一）报名截止日年满18周岁（二）取得国务院教育行政部门认可的大专及以上学历；或具有高中或相当于高中文化程度，且具有三十六个月以上工作经历；或证券公司、证券投资咨询公司等证券行业机构已开具录用通知的大学本（专）科应届毕业生等人员。（三）具有完全民事行为能力。证券专项业务水平测试分别设置《投资银行业务》、《发布证券研究报告业务》和《证券投资顾问业务》科目，一般业务水平评价测试达到基本要求且在有效期内的，或符合《管理规则》第十条规定的相关人员，可报名参加专项业务水平评价测试。按照《监督管理办法》第八条、第五十六条规定以及证券评级等相关监管规定参加测试的人员，或通过一般业务水平评价测试达到基本要求且在有效期内的人员，可报名参加高级管理人员水平评价测试。免费领取证券从业资格学习资料、知识地图：https://wangxiao.xisaiwang.com/zq/xxzl/n236.html?fcode=h1000026

证券从业资格考试由于报考门槛低，含金量相对不错，这些年来报考人数直线上涨。那么证券从业资格证拿了能做什么工作?就业前景怎么样?来跟随深空网一同了解下吧!证券从业证拿到之后可以从事什么工作?证券从业资格证拿了之后，可以在金融机构、上市公司、投资公司、企业等从事相关工作。证券从业资格证可以从事哪些工作？证券从业资格是进入证券行业的必备证书，也是进入银行或非银行金融机构、上市公司、投资公司、企业集团、财经媒体及政府经济部门的重要参考。就业方向包括：1、四大行和股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构;2、金融控股集团、金融租赁、担保公司;3、证券公司，包括上交所、深交所、期交所;4、保险公司、保险经纪公司;5、信托投资公司、投资咨询顾问公司、金融投资控股公司;6、国家开发银行、中国农业发展银行等。证券行业包括两类岗位，其一是研发类岗位;其二是非研发类岗位。研发类岗位包括：1、投资研究员2、固定收益研究员3、数量研究员非研发类岗位包括：1、客户代表2、营业部交易员等。考了证券从业资格证就业前景如何?答：目前，证券行业是国内最高收益的朝阳行业，也是金融行业的重要支柱。这是距离金钱财富最直接的行业，市场对金融人才需求较大，其中，高级金融顾问、高级投资分析师等招聘需求明显增加。拿下证券从业资格证，是进军证券行业必不可少的步骤。可以将其称为敲门砖。考下证券从业资格证，可以从事营销业务，也可以从事研发类和非研发类岗位。就业方向十分广泛，比如基金管理公司、证券投资咨询机构、上市公司证券部、银行投资部、金融资产管理公司等。综上所述，考了证券从业资格证就业前景相当不错，此证书整体难度并不会很大，值得考取。

好。1、张锦证券投资咨询师保险专业硕士研究生，具备证券从业资格，在多家世界500强保险公司从事培训管理工作，拥有丰富的保险实务经验与理论基础。2、张锦证券投资咨询师有着扎实的投资知识和丰富的实际操作经验，擅长风险控制、把握趋势。

本文旨在比较中金公司和中金财富的区别，以便读者更好地了解两者之间的差异。文章将分析中金公司和中金财富的管理结构、业务范围、客户群体、服务内容等方面，以深入了解两者之间的关系。一、中金公司1、管理结构中金公司是中国证券业协会的成员，是中国证券投资基金业协会的创始成员，是中国期货业协会的创始成员。中金公司是一家集证券、期货、基金、资产管理、投行、信托、投资银行业务为一体的综合性金融服务公司。2、业务范围中金公司的业务范围涵盖证券、期货、基金、资产管理、投行、信托、投资银行等众多领域，可以为客户提供全方位的金融服务。3、客户群体中金公司服务的客户群体包括机构投资者、个人投资者和企业客户，可以满足不同客户的不同金融需求。4、服务内容中金公司提供的服务包括证券投资咨询、期货投资咨询、基金投资咨询、资产管理咨询、投行咨询、信托咨询、投资银行咨询等，可以满足客户的多元化金融需求。二、中金财富1、管理结构中金财富是中金公司旗下的互联网金融子公司，是中国证券投资基金业协会的成员，是中国期货业协会的成员。中金财富专注于为客户提供私人财富管理服务，旨在帮助客户实现财富增值。2、业务范围中金财富主要提供私人财富管理服务，包括投资顾问、投资管理、资产配置、财富策划等服务，帮助客户实现财富增值。3、客户群体中金财富的客户群体主要是有较高财富的个人投资者，以及一些企业客户。4、服务内容中金财富提供的服务包括投资顾问、投资管理、资产配置、财富策划等，可以帮助客户实现财富增值。从上述分析可以看出，中金公司和中金财富有很多相同之处，但也有很多不同之处。中金公司是一家集证券、期货、基金、资产管理、投行、信托、投资银行业务为一体的综合性金融服务公司，服务的客户群体包括机构投资者、个人投资者和企业客户，可以满足不同客户的不同金融需求。而中金财富则专注于为客户提供私人财富管理服务，主要提供投资顾问、投资管理、资产配置、财富策划等服务，客户群体主要是有较高财富的个人投资者，以及一些企业客户。本文重点比较了中金公司和中金财富的不同之处，从管理结构、业务范围、客户群体、服务内容等方面进行了深入的分析，得出中金公司是一家集证券、期货、基金、资产管理、投行、信托、投资银行业务为一体的综合性金融服务公司，而中金财富则专注于为客户提供私人财富管理服务。

基金账户和证券账户的区别基金账户和证券账户是投资者在证券市场上进行投资活动时必须具备的重要账户，两者之间有着明显的区别。首先，基金账户是投资者在证券市场上投资基金产品时必须具备的账户，而证券账户则是投资者在证券市场上投资证券产品时必须具备的账户。其次，基金账户的主要功能是记录投资者投资基金产品的金额、收益等信息，而证券账户的主要功能则是记录投资者投资证券产品的金额、收益等信息。此外，基金账户的投资产品主要包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等，而证券账户的投资产品主要包括股票、债券、基金等。最后，基金账户的投资者可以根据自己的投资需求，自由选择基金产品投资，而证券账户的投资者则可以根据自己的投资需求，自由选择证券产品投资。总之，基金账户和证券账户之间存在着明显的区别，包括投资产品、投资者自由选择权、账户功能等方面。投资者在进行投资活动时，应当根据自己的投资需求，选择合适的账户，以保证自身投资收益最大化。证券金融公司和证券公司的区别有哪些？证券金融公司和证券公司是两种不同的金融机构，它们在业务范围、经营模式、服务对象等方面存在明显的差异。首先，证券金融公司是一种金融机构，主要从事证券投资咨询、资产管理、融资融券、财务顾问等业务，主要服务对象是机构客户，如银行、保险公司、基金公司等。其次，证券公司是一种金融机构，主要从事证券经纪、证券投资咨询、资产管理、融资融券、财务顾问等业务，主要服务对象是个人客户，如个人投资者、企业客户等。再次，证券金融公司的经营模式是以机构客户为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主。而证券公司的经营模式是以个人客户为主，主要以证券经纪、证券投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主，主要以证券经纪、证券投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主。总之，证券金融公司和证券公司的区别在于业务范围、经营模式、服务对象等方面存在明显的差异。证券金融公司主要以机构客户为主，主要以投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主；而证券公司主要以个人客户为主，主要以证券经纪、证券投资咨询、资产管理、融资融券等业务为主。因此，在选择金融机构时，应根据自身的实际情况，选择合适的金融机构，以获得更好的服务。

【答案】：D申请证券投资咨询从业资格的机构， 应当具备下列条件：1．单独从事证券投资咨询业务的机构， 有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中， 至少有1名符合规定的证券投资咨询从业条件；3．有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；4．有公司章程；5．有健全的内部管理制度；6．具备中国证监会要求的其他条件。符合设立条件的证券投资咨询机构， 由中国证监会颁发业务许可证。 证券公司亦可申请业务许可证， 从事证券投资咨询业务。

随着国内金融行业发展，近年来证券从业资格的报考人数一直以上升趋势在增长，那么证券从业资格证适合哪些人群报考?就业方向有哪些?需要考取证券从业资格证的人群有哪些?1、在证券从业企业中负责自营、经纪、投资咨询、投资管理等工作的人员，或者是企业中相关业务部门的管理人员。2、基金管理企业中负责研究分析、交易、基金销售、项目投资等工作的专业人士，或者是相关业务部门的管理人员。3、基金销售机构中从事基金宣传、销售、咨询等业务的人员，或者在证券投资咨询机构从事投资咨询业务的工作人士。考取证券从业资格证后能从事什么工作?随着行业对证券从业人员的要求提高，如今，证券从业资格证已成为进入证券行业工作必备的准入门槛，只有持有证券从业证才能有资格上岗。对于证券从业资格证持证人士，其就业方向可以到证券类企业、基金管理公司、证券投资咨询机构、金融资产管理公司、银行投资部等企业工作。另外，对于想进入银行、上市企业、投资公司、大型的企业集团、相关事业单位等，证券从业资格证也是成为最基本考量的条件。证券从业资格证大学生值得考吗?随着金融行业发展，近年来，国家对从事证券业工作的人员要求也大大提高，根据所出台的《证券业从业人员资格管理办法》规定，凡从事证券从业工作的专业人员，必须要持有证券从业资格证才能上岗。由此可见，对于想在毕业后从事证券从业工作的大学生来说，在大学期间考取证券从业资格证是最佳的时机，考生只要年满18周岁并且具备高中或以上学历，即可符合报名条件，对未来就业带来非常大的帮助。

法律主观：这种情况是国家不允许的，一旦推荐的股票使投资者损失严重，结果就会很麻烦，很可能会被告上法庭。未经证券监督管理机构批准的 非法经营 证券理财行为的一类，构成 诈骗罪 的，将受到刑事制裁。权益受到损失的投资者，应当通过司法追赃程序或参与 刑事附带民事诉讼 程序，追回自己的损失。但专职经纪人推荐可以的，有证券从业资格。推荐一般来讲不会犯法，不帮别人操作就可以了。所以要想不违法，首先要去考到相应的证券从业资格证书，还要具备相应的证券备案。法律客观：《 证券法 》第一百七十一条 投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为： （一） 代理 委托人从事证券投资； （二）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失； （三）买卖本咨询机构提供服务的 上市公司 股票； （四）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息； （五）法律、行政 法规 禁止的其他行为。 有前款所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

基金管理公司与证券投资基金的关系：1、证券投资可以为基金公司提供承销、交易、经纪、咨询等服务，帮助基金公司发行、管理、销售基金产品，从中收取佣金或费用。2、证券投资可以为基金公司提供融资融券等服务，帮助基金公司增加投资的杠杆和效率，从中收取利息或费用.3、证券投资可以与基金公司进行合作或竞争，开发或推广各自的投资产品和服务，私募基金、理财产品、资产管理计划等，从中获取收益或市场份额。说明基金管理公司与证券投资基金的关系复杂而密切的，也有互帮互利，互相竞争的关心。

股票投资公司成立条件：1、属于中华人民共和国法人。2、公司注册资本金100万以上。3、无外资方股东股权。4、有5名以上取得证券投资咨询资格证书的从业人员或取得中国证券业协会出具的符合证券投资咨询执业证书申请条件的函。5、有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施等。【法律依据】《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：（一）分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有一名取得证券或者期货投资咨询从业资格；（二）有100万元人民币以上的注册资本；（三）有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；（四）有公司章程；（五）有健全的内部管理制度；（六）具备中国证监会要求的其他条件。

随着企业对用人要求的提高，证券从业资格证已经成为入行必备的证书，近年来报考证券从业大幅增长，在报名的同时大家都非常关注证券从业未来的就业前景变得如何，下面深空网就跟大家详细讲解。证券从业发展前景目前证券是国内最高收益的朝阳行业，是金融行业的重要支柱。无论在国内、国外都是“金领”的职业追求，是距离金钱财富最直接的行业。市场对金融人才需求的热情一直保持稳定增长的趋势。其中，高级金融顾问、高级投资分析师、高级服务管理师等需求增加明显，专业化要求进一步提高，具深厚专业知识和多年从业经验的高级人才，以及具备横跨外汇、投资等领域的人才，均成为企业不惜高薪猎捕的对象。证券的就业范围比较广泛，有证券公司、基金管理公司、证券投资咨询机构、证券资信评估机构、金融资产管理公司、上市公司证券部、银行投资部、基金部等。证券从业薪资水平怎么样?投资部门公司自有资金投资的叫做自营部门，一般叫做证券投资部，接受客户资金投资理财的部门叫做资产管理部，主要岗位有总经理、投资经理、研究人员，固定工资一般在30W+，10w-20w，10-15w，年底奖金看业绩提成，各个公司不一样。研究所提供投资建议和研究报告，主要岗位有总经理、研究员、研究助理，现在大的证券公司都会设置研究所，研究所的收入比较稳定，固定工资一般在30W+，10w-20w，5-10w，年底奖金一般在固定工资的50%左右，现在研究员之间的收入差距很大，像中信这样的大公司里面的高级研究员一般收入都在30w以上。投资银行部主要是做证券发行、承销工作。主要岗位有总经理、保荐人、项目经理等，保荐人收入最高，行业平均30w以上，年底收入看项目提成，年底提成几十万的比较正常;其他人要看老板脸色，相比起其它工作会比较辛苦。

不可以。在抖音上说股票需要证券从业资格证，必须先行取得中国证监会授予的证券从业资格证，只有取得证书之后才能说股票，而且不能推荐股票，否则存在诱导普通股民行为，涉及投资。1、抖音上讲股票要证券从业资格证和证券分析师证。2、根据中国证监会《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》第一条规定，任何机构或个人从事就证券市场、证券品种的走势，投资证券的可行性，以口头、书面、电脑网络或者中国证券监督管理委员会认定的其他形式向公众提供分析、预测或建议的业务，必须先行取得中国证监会授予的证券投资咨询业务资格证书或者证券投资咨询人员执业证书。3、《证券投资顾问业务暂行规定》第七条规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。 但这一职业本身来说对从业者要求甚高。它不仅要求你必须有颜值、才艺和直播间及相关设备，更要求你具备这种专业金融分析判断的水平能力。否则直播间冷清清淡，颜值对于股票直播不是主要的，主要的是你对股市行情分析预测的准确性和个股数据分析语言表达的精准度。从事股票金融分析具有风险高、责任大的特点。可不是信口开河，人云亦云那么简单。总之，股票直播一定要谨慎小心，说错了可能成为被告。说不清楚可能成为诱导投资。其实做主播刚开始起步都难，事在人为，不要泄气。这跟我们在现实中工作一样，我们也需要不断的去学习，去探索。努力总会有收获。抖音开股票直播需要什么条件1、抖音上讲股票要证券从业资格证和证券分析师证。2、任何机构或个人从事就证券市场、证券品种的走势，投资证券的可行性，以口头、书面、电脑网络或其他形式向公众提供分析、预测或建议的业务，必须先行取得证券投资咨询业务资格证书或者证券投资咨询人员执业证书。3、向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。法律依据：《中华人民共和国证券法》，制定本办法。第二条　在依法从事证券业务的机构（以下简称“机构”）中从事证券业务的专业人员，应当按照本办法规定，取得从业资格和执业证书。第三条　本办法所称机构是指：（一）证券公司；（二）基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构；（三）证券投资咨询机构；（四）证券资信评估机构；（五）中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）规定的其他从事证券业务的机构。第四条　本办法所称从事证券业务的专业人员是指：（一）证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；（二）基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；（三）证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员；（四）证券资信评估机构中从事证券资信评估业的专业人员及其管理人员；（五）中国证监会规定需要取得从业资格和执业证书的其他人员。

高盛的年收入分为以下几类：1. 投资银行业务收入：这是高盛的主要业务之一，主要包括资本市场业务、证券交易业务、股票发行等。根据2019年财报，高盛在该领域的年收入为64.39亿美元。2. 财富管理业务收入：高盛的财富管理业务主要向高净值个人和机构提供服务，包括财富管理、投资咨询、资产管理等。根据2019年财报，高盛在该领域的年收入为23.81亿美元。3. 投资与贷款业务收入：高盛也积极参与股权投资和债务融资等领域，该业务的年收入为15.9亿美元。4. 其他业务收入：高盛在其他业务领域也有一定收入，例如房地产投资、能源交易等。根据2019年财报，高盛在该领域的年收入为9.79亿美元。答案解释：高盛的年收入主要来自投资银行业务、财富管理业务、投资与贷款业务和其他业务。不同业务领域的收入也有所不同。拓展分段回答：高盛作为全球知名的投资银行和证券交易公司，其年收入主要来源于多个领域的业务。其中，投资银行业务是高盛的核心业务，该业务主要包括资本市场业务、证券交易业务、股票发行等，贡献了大部分的收入。另外，财富管理业务和投资与贷款业务也是高盛的两个重要业务领域，其贡献了相当部分的收入。此外，高盛还积极参与一些其他业务领域，例如房地产投资、能源交易等，为高盛增加了一定的额外收入。需要指出的是，高盛的年收入并不是固定不变的，其会受到市场和经济环境的影响而波动。例如，在2008年的金融危机期间，高盛的收入大幅下降，而在近几年的经济发展较好时期，其收入逐渐恢复并增长。同时，高盛也在不断拓展新的业务领域，以保持公司的盈利性和竞争力。

法律主观：帮别人管理股票账户违法，但专职经纪人推荐是可以的，推荐人应当有证券从业资格。所以要想不违法，首先要去考到相应的证券从业资格证书，还要具备相应的证券备案。法律客观：《中华人民共和国证券法》第一百六十一条 投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为： （一）代理委托人从事证券投资； （二）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失； （三）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票； （四）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息； （五）法律、行政法规禁止的其他行为。 有前款所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

1、证券分析师和金融分析师所从事的工作是不一样的，金融分析师所涉及的知识面更多一些因为金融包括了证券、银行、保险三大体系,相对的证券分析师所在的领域按照头衔来说肯定是以证券为主了，因此，金融分析师更加值钱。2、证券分析师和金融分析师所从事的工作是不一样的，金融分析师所涉及的知识面更多一些因为金融包括了证券、银行、保险三大体系,相对的证券分析师所在的领域按照头衔来说肯定是以证券为主了,因此，金融分析师更加值钱。证券分析师这个是证券从业资格证书，目前市场饱和，前途不大。3、证券分析师在我国又称为股评师、股票分析师，他们是依法取得证券投资咨询业务资格和执业资格，就证券市场、证券品种走势及投资证券的可行性，以口头、书面、网络或其他形式向社会公众提供分析、预测或建议等信息咨询服务的专家。4、金融分析师，范围比较广，除了银行，证券公司、财务公司都会欢迎加入的，在银行里应该是会到计划财务或信贷等部门工作。5、想进入金融行业，应先考证券分析师，再考金融分析师。证券分析师主要就与证券市场相关的各种因素进行研究和分析，包括证券市场、证券品种的价值及变动趋势进行研究及预测，并向投资者发布证券研究报告、投资价值报告等。以书面或者口头的方式向投资者提供上述报告及分析、预测或建议等服务的专业人员。证券分析师的门槛并不低，想从事这个行业的话需要拥有回绝，审计学和法律的知识能对年度报告、中期报告、招股说明书等指标和数据进行多方面的对比分析。一般在券商工作，分析大盘、预测数据，关注市场，用自己的成绩吸引更多的客户来证券公司开户、理财、买股票等等。

【答案】：A考点：掌握基金管理人的概念、资格、职责、更换条件、业务范围。见教材第四章第二节，P132。

证券投资风险就其性质而言，可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响，因而通过多样化投资不能抵消这样的风险，所以又成为不可分散风险或不可多样化风险。非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。在现实生活中，各个公司的经营状况会受其自身因素(如决策失误、新产品研制的失败)的影响，这些因素跟其他企业没有什么关系，只会造成该家公司证券收益率的变动，不会影响其他公司的证券收益率，它是某个行业或公司遭受的风险。由于一种或集中证券收益率的非系统性变动跟其他证券收益率的变动没有内在的、必然的联系，因而可以通过证券多样化方式来消除这类风险，所以又被称为可分散的风险或可多样化风险。证券投资的总风险是系统风险和非系统风险的总和。法律依据：《证券法》第118条 设立证券公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：（一）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（二）主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近三年无重大违法违规记录；（三）有符合本法规定的公司注册资本；（四）董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件；（五）有完善的风险管理与内部控制制度；（六）有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统；（七）法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得以证券公司名义开展证券业务活动。

1，含义不同证券公司自营、经纪、承销、投资咨询、委托投资管理等业务的专业人员。证券从业机构从事证券业务的专业人员，应当在取得执业资格的基础上，向协会申请领取执业证书。2，范围不同在证券公司从事自营、经纪、承销、投资咨询、委托投资管理等业务的专业人员。包括相关业务部门经理；从事基金销售、研究分析、投资管理、交易的专业人员，基金管理公司、基金托管机构的监督审计等业务。基金从业人员包括公共基金经理、基金销售、估值、投资顾问、基金托管人和私人基金经理。包括相关业务部门经理；在基金销售机构从事基金宣传、营销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门经理。

直接投资包括对现金、厂房、机械设备、交通工具、通讯、土地或土地使用权等各种有形资产的投资和对专利、商标、咨询服务等无形资产的投资。间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以预期获取一定收益的投资，由于其投资形式主要是购买各种各样的有价证券，因此也被称为证券投资。

成立证券投资咨询有限公司的条件：　　1、中华人民共和国法人。　　2、公司注册资本金100万以上。　　3、无外资方股东股权。　　4、有5名以上取得证券投资咨询资格证书的从业人员或取得中国证券业协会出具的符合证券投资咨询执业证书申请条件的函，其高级管理人员中，至少有1名取得证券业执业人员资格证书或符合证券投资咨询执业证书申请条件。　　5、有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施。　　6、有公司章程。　　7、有健全的内部管理制度。　　8、中国证监会要求的其他条件。

首先需要具备公司的条件：2人或2人以上有限公司注册资金要3万以上1人有限公司注册资金要10万以上申请证券投资咨询从业资格的机构，应具备下列条件：1、从事证券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中至少一名取得证券投资咨询从业资格。2、有100万元人民币以上的注册资本。3、有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施。4、有公司章程。5、有健全的内部管理制度。6、具备中国证监会要求的其他条件。证券投资咨询机构有专营和兼营之分。从事证券经营和其他咨询业务的机构，符合上述规定条件的，可以申请兼营证券投资咨询业务。《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条，申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：(一)分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中，至少有一名取得证券或者期货投资咨询从业资格;(二)有100万元人民币以上的注册资本;(三)有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施;(四)有公司章程;(五)有健全的内部管理制度;(六)具备中国证监会要求的其他条件。

法律分析：根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条规定，申请证券投资咨询从业资格的机构，应具备下列条件：1、从事证券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中至少一名取得证券投资咨询从业资格。2、有100万元人民币以上的注册资本。3、有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施。4、有公司章程。5、有健全的内部管理制度。6、具备中国证监会要求的其他条件。证券投资咨询机构有专营和兼营之分。从事证券经营和其他咨询业务的机构，符合上述规定条件的，可以申请兼营证券投资咨询业务。法律依据：《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第七条 证券经营机构、期货经纪机构应当符合本办法第六条规定的条件，方可申请从事超出本机构范围的证券、期货投资咨询业务。其他从事咨询业务的机构，符合本办法第六条规定的条件的，可以申请兼营证券、期货投资咨询业务。　

投资咨询公司注册条件有：1、从事证券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；2、有100万元人民币以上的注册资本；3、有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；4、有公司章程；5、有健全的内部管理制度；6、具备中国证监会要求的其他条件。证券投资咨询机构有专营和兼营之分。从事证券经营和其他咨询业务的机构，符合上述规定条件的，可以申请兼营证券投资咨询业务。法律依据：《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第七条证券经营机构、期货经纪机构应当符合本办法第六条规定的条件，方可申请从事超出本机构范围的证券、期货投资咨询业务。其他从事咨询业务的机构，符合本办法第六条规定的条件的，可以申请兼营证券、期货投资咨询业务。注册投资公司需要材料有哪些1、公司法定代表人签署的《公司设立登记申请书》；2、全体股东签署的公司章程；3、法人股东资格证书或自然人股东身份证及其复印件；4、董事、监事、经理的任职文件和身份证复印件；5、指定代表或委托代理人的证明；6、代理人身份证及其复印件；7、注册地址的租赁协议、房产证复印件，由业主盖章，单位加盖单位公章，个人签字并提供业主身份证复印件；8、各种申请表，如名称申请表、公司设立登记申请书等。

1、从事证券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；2、有100万元人民币以上的注册资本；3、有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；4、有公司章程；5、有健全的内部管理制度；6、具备中国证监会要求的其他条件。证券投资咨询机构有专营和兼营之分。从事证券经营和其他咨询业务的机构，符合上述规定条件的，可以申请兼营证券投资咨询业务。一、注册投资公司需要材料有哪些1、公司法定代表人签署的《公司设立登记申请书》；2、全体股东签署的公司章程；3、法人股东资格证书或自然人股东身份证及其复印件；4、董事、监事、经理的任职文件和身份证复印件；5、指定代表或委托代理人的证明；6、代理人身份证及其复印件；7、注册地址的租赁协议、房产证复印件，由业主盖章，单位加盖单位公章，个人签字并提供业主身份证复印件；8、各种申请表，如名称申请表、公司设立登记申请书等。二、投资咨询公司经营范围:投资咨询、企业管理咨询、咨询与调查、家庭服务、会议及展览服务、旅游信息咨询、教育咨询、企业信息咨询、商务咨询、房地产信息咨询、财务咨询、股权咨询、投资咨询公司经营范围非常广泛，特殊产品凭许可证件经营，除违法产品都可以。三、投资公司的概念是什么？投资公司是一个广义的概念，从事的是一种金融中介服务，投资公司将个人投资者的资金集中起来，借助自身的投资能力和投资经验，将资金投资到股票，债券，期货，股权，或者是其他资产当中。现实中投资公司的组织形式多样化，包括信托公司，企业集团的财务公司，证券公司的投资银行、基金公司，商业银行、保险公司的投资部门等等这些，都属于投资公司的范围，投资公司的名称表述也不一致。有的叫投资公司，有的叫投资咨询顾问有限公司，或者是投资咨询顾问股份公司，还有的叫资产管理公司、基金管理公司。投资公司基本上都是将众多的个人投资者的资金汇集在一起来进行投资。那么作为普通的个人投资者，将资金交给投资公司用于投资，首要目的是为了获取收益，但是，资金的安全性是前提，所以投资者要对投资公司进行背景调查，这是投资者投资前必须要学会做的工作。投资公司背景调查可以通过常规调查和专业调查完成。常规调查投资者自身可以实施。法律依据：《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条 申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：（一）分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有一名取得证券或者期货投资咨询从业资格；（二）有100万元人民币以上的注册资本；（三）有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；（四）有公司章程；（五）有健全的内部管理制度；（六）具备中国证监会要求的其他条件。第七条 证券经营机构、期货经纪机构应当符合本办法第六条规定的条件，方可申请从事超出本机构范围的证券、期货投资咨询业务。其他从事咨询业务的机构，符合本办法第六条规定的条件的，可以申请兼营证券、期货投资咨询业务。

我想成立一家投资咨询公司,但不知道需要什么手续 一、名称预先核准， 二、注册登记提供材料有： 1、公司法定代表人签署的《公司设立登记申请书》； 2、全体股东签署的《指定代表或者共同委托代理人的证明》（股东为自然人的由本人签字；自然人以外的股东加盖公章）及指定代表或委托代理人的身份证复印件（本人签字）； 应标明具体委托事项、被委托人的权限、委托期限。 3、全体股东签署的公司章程（股东为自然人的由本人签字；自然人以外的股东加盖公章）； 4、股东的主体资格证明或者自然人身份证明复印件； 股东为企业的，提交营业执照副本复印件；股东为事业法人的，提交事业法人登记证书复印件；股东人为社团法人的，提交社团法人登记证复印件；股东为民办非企业单位的，提交民办非企业单位证书复印件；股东为自然人的，提交身份证复印件。 5、依法设立的验资机构出具的验资证明； 6、股东首次出资是非货币财产的，提交已办理财产权转移手续的证明文件； 7、董事、监事和经理的任职文件及身份证明复印件； 依据《公司法》和公司章程的规定和程序，提交股东会决议、董事会决议或其他相关材料。股东会决议由股东签署（股东为自然人的由本人签字；自然人以外的股东加盖公章），董事会决议由董事签字。 8、法定代表人任职文件及身份证明复印件； 根据《公司法》和公司章程的规定和程序，提交股东会决议、董事会决议或其他相关材料。股东会决议由股东签署（股东为自然人的由本人签字；自然人以外的股东加盖公章），董事会决议由董事签字。 9、住所使用证明； 自有房产提交产权证复印件；租赁房屋提交租赁协议复印件以及出租方的房产证复印件；未取得房产证的，提交房地产管理部门的证明或者购房合同及房屋销售许可证复印件；出租方为宾馆、饭店的，提交宾馆、饭店的营业执照复印件。 10、《企业名称预先核准通知书》（请到工商部门先行办理）； 我想成立一个投资咨询公司，需要什么条件？怎么申请？ 工商注册不难,难的是工程造价咨询资格的申请,在管理规定中有详尽的标准,具体内容应和当地工程造价管理部门联系(工程造价管理处或工程造价协会),成立这个公司的初期投资不要求太高. 但如是你之前没有进行这方面的业务又想新成立一个工程造价咨询公司,公司运作会比较困难,因为现在社会上已有不少工程造价咨询单位,竞争也非常激烈,新公司能申请下来的执业资质很低的,如你不在工程咨询行业,很难一下子接到这方面的业务. 现社会上有很多会计师事务所也从事工程造价咨询业务,只要申请资质就可以了,特别是有不少专长于审计的事务所,这方面的工作有多年的经验及可靠的客户群 纯粹的工程造价咨询公司一般要同时申请工程造价咨询与工程招标代理两个资质,这样工作才可以更好开展,建议你工商登记时的业务范围包括这两方面的内容,资质申请时也要将这两个资质都申请到.资质将要花费你很大的精力. 以上内容不能说清楚全部内容,和当地主管部门联系及与同行多交流将会有更大的帮助. 我朋友想成立一个证券投资咨询公司，需要什么资料 假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。 将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍，就是基金。 这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。 如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。 基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。 为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。 如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。 如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。 不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。 现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。 证券投资基金的特点： 1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。 2、 组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。 3、 方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。 附带解释下证券基金有关的部分问题。 什么是基金的认购费和申购费？ 就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。 什么是基金的赎回费？ 就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。 什么是基金的转换费？ 就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。 什么是基金交易佣金？ 就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。 证券投资基金为什么有那么多种？ 这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。 股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金； 债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金； 混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上； 货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。 这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。 由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。 不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。 上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。 基金分红并不是基金获取收益的主要方式 基金的收益主要是取决于基金净值每天的涨跌,这跟股票是差不多的,也就是低时申购高点赎回 我想成立一家投资咨询公司的事情，急！急！急！ 1、这种公司主要经营范围就是投资咨询服务 2、投资咨询公司一般以招收会员，然后为会员提供咨询服务（比如推荐股票），按我国法律规定，招收会员只能在本地招收，不能招收异地会员 3、投资咨询公司不能代客理财、不能和客户约定分成~~ 4、投资咨询公司的职员应当取得投资咨询资格，法律规定：本科以上学历，通过证券从业资格考试，在证券公司工作两年以后，取得证券投资分析资格的，可以从事证券投资咨询业务 5、你所说的“用客户的钱进行自主投资运作（炒股）”，这个是国家禁止的~~ 我想成立一个证券投资咨询公司，需要什么条件？怎么办理？ 根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条规定，申请证券投资咨询从业资格的机构，应具备下列条件： 1.从事证券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构有十名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中至少一名取得证券投资咨询从业资格。 2.有100万元人民币以上的注册资本。 3.有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施。 4.有公司章程。 5.有健全的内部管理制度。 6.具备中国证监会要求的其他条件。 开一家投资咨询公司，需要什么条件 经营一家企业=市场政策*体质政策*要素政策*企业文化政策 市场政策=顾客*业务模式*商品竞争力 体制政策=组织*制度*人事 要素政策=资金*人才*技术 企业文化=共通的价值观*共通的思维方式*共通行动方式 不说全部做好，做好几个也就不错了。 据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第六条规定，申请证券投资咨询从业资格的机构，应具备下列条件：1、从事证券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中至少一名取得证券投资咨询从业资格。 2、有100万元人民币以上的注册资本。 3、有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施。 4、有公司章程。 5、有健全的内部管理制度。 6、具备中国证监会要求的其他条件。 证券投资咨询机构有专营和兼营之分。从事证券经营和其他咨询业务的机构，符合上述规定条件的，可以申请兼营证券投资咨询业务。 想开办一家投资咨询公司需要哪些手续 工商营业执照、组织机构代码证、税务登记证，现在已三证合一，后续还要办社保登记证和统计登记证，现在个别地方已开展五证合一试点。 做投资咨询公司需要什么条件？ 你要只是咨询也就好办的,工商执照,税务登记证,行了.

在市场特别是证券市场之中，前几年常听到一个词———机构。前年以来，一个新词汇取而代之———机构投资者，这发生在中国证券市场的监管部门———证监会提出“超常规、创造性地发展机构投资者”之后。 机构投资者的构成按照目前公认的标准来看，主要由证券投资基金、保险公司、证券公司、金融资产管理公司、三类企业和一些民间投资机构等构成。潜在的投资者有银行、社会保障基金和外资机构。资本市场和机构投资者两者之间的关系是相互依存、相辅相成的。或者说机构投资者的发展壮大，离不开证券市场的发展。机构投资者是证券市场的主体之一，机构投资者和证券市场要发展壮大，就要搞清楚机构投资者在证券市场中起到的作用，要搞清楚机构投资者的作用，首先应明确证券市场的功能。一般意义上讲，证券市场具有以下的功能：筹集资金；转换经营机制；优化资源配置和分散风险。 从上面对证券市场的功能分析，我们可以看出，中国证券市场目前的主要功能是为国有企业的改革服务，所以机构投资者在其中起到的作用，也是围绕这一主题。主要包括：为国有企业改制、筹资、帮助建立现代企业制度，优化市场资源配置，参与法人治理结构的建设，为了配合国有企业脱困而出台的“债转股”的政策，以及为了国家战略经济结构调整，而要进行的国有股减持等。同时，机构投资者在稳定市场，以及机构投资者出于自身避险的要求，对于金融衍生品创新的需求较大，这种需求间接起到了推动证券市场开发新的分散风险的金融工具的作用。以下就机构投资者在上面提出的几个方面的作用分别阐述。 一、机构投资者在股市扩容和国有企业改制中 所起的作用 我国证券市场从试点伊始就承担了为国有企业服务的责任，证券市场在国有企业改革中起到的作用，主要在以下方面：（1）国有企业通过改造为上市公司，获得了直接的融资渠道，可以加快企业技术改造的步伐，为企业规模的壮大和有效的参与国际竞争创造了条件。企业上市有利于企业真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体；（2）国有企业通过在证券市场上市，可以引进现代企业制度的运行机制和运行环境，规范企业的经营运作。企业上市以后，信息披露工作加强，使企业的透明度提高，在各方的监督和制约下，不断强化着企业的激励和约束机制；证券市场为国有企业的重组提供了广阔的舞台，通过收购上市公司，剥离不良资产，将子公司或部分优良资产先行上市后再将其他资产注入上市公司等重组活动，实现优胜劣汰，优化了企业的组织结构，改善了企业的发展机制，提高了企业的整合能力，使企业走上了持续发展之路；（3）证券市场还可以通过引导资金流向，使一些有成长性的企业的股价上扬，从而为该类企业通过证券市场进行股本扩张成为可能，同时使一些业绩差、成长性不佳的企业的股价下滑，难以再次筹集资金，以致逐渐消亡或者被重组。 机构投资者是证券市场的主体之一，所以在国有企业改制和证券市场扩容中都能够起到重要作用。机构投资者的作用既有直接的也有间接的。 首先，机构投资者在企业改制中起到直接作用：国有企业上市之前一定要进行股份制改造，根据我国《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行规定》等法律、行政法规的规定，企业改组为股份有限公司并上市要经过提出改制申请，选聘中介机构，制定并实施企业改制、重组方案，提出股票发行及上市申请，发行及上市辅导，发行股票、召开创立大会，申请设立登记，上市交易等九个步骤。其中选聘中介机构中的主承销商就是机构投资者中的证券公司，制定并实施企业改制、重组方案、发行及上市辅导、发行股票等步骤也必须要有证券公司参加。 其次，机构投资者在证券市场扩容中起到了间接作用：随着经济发展对证券市场依赖程度的加深，证券市场将不断扩大，股市能否在扩容中保持平稳发展，关键在于资金扩容能否跟上股市扩容的步伐。长期以来，市场流动资金不足一直是困扰我国股市二级市场走势的一个难题，随着股市扩容速度的加快，尤其是大量股本庞大的国有改制企业上市以后，扩容速度与资金相对不足的矛盾显得越来越突出。据统计，到1999年底为止，我国沪深两地股市的市价总值为2．6万亿元，而到2000年上半年已达4．1万亿元，半年增加了50％以上，2001年在市道低迷的情况下仍保持了一定的扩容速度。面对市场的急剧发展，如果没有新的增量资金进场，股市将难以长期维持在当前的位置并且继续走高。机构投资者通过专家理财和规模效应，有利于吸引部分潜在投资资金进入股市，有效地扩大股市资金的供给渠道，促进市场的活跃和规模的扩大。据估计，券商通过增资扩股和进入拆借市场以及股票抵押融资可新增资金约400亿元左右；基金通过原有投资基金重组扩募、向保险公司配售以及创立开放式基金新品种等措施而产生的扩张潜力约在500亿元左右；三类企业以及其他法人可能给股市新增资金约1000亿元左右。 一级市场股票的顺利发行需要有一个有容量和活跃的二级市场，没有活跃的二级市场，股票发行工作很难完成，这一点相信经历过1994年、1995年的投资者会有一个清醒的认识。如果没有一个有容量和大量资金承接力的二级市场，大量的改制后的国有企业就不能够顺利上市。机构投资者的出现将给中国证券市场带来根本性的改变，能够促进二级市场扩容和活跃，从而使一级市场的发行工作得以顺利进行，有了一级市场的顺利发行，国有企业的大规模改制才能够顺利进行。再次，机构投资者在国有企业建立现代企业制度和实现资源合理配置方面也起到很大的作用。机构投资者可以通过运用自己在管理方面和人才方面的优势，帮助企业进行现代企业制度的建设，也可以通过兼并重组等方式取得公司的控制权，从而对企业进行再次的改组，使企业成为符合市场经济要求的具有活力的现代企业，在内部组织方面建成一个比较适合中国发展的结构模式。机构投资者在实现资源配置方面起的作用更加明显，机构投资者通过自己在信息掌握和信息分析方面的优势，发现市场上的有价值的企业进行投资，可以使该类企业股价上扬，从而为该类企业进行扩大再生产提供了条件，2000年中国证券市场上信息产业类的股票的增发行为，充分证明了这一点；另外机 构投资者通过在证券市场上收购亏损企业，然后注入优质资产，使企业起死回生的重组兼并活动，也起到了实现资源优化配置的作用而且还活跃了市场。这两种行为充分体现了机构投资者在市场资金配置和壳资源再利用方面起到的作用。 党的十五大提出要加快国民经济市场化进程，要着重发展资本市场。继续推进国有企业股份制改革、资产重组、资本运营、资产证券化。企业改制、企业股权证券化和债权证券化就需要依靠投资银行业中投资银行家、金融工程师运用专业技术和金融工具帮企业筹划设计完成的，企业资本运营、兼并、重组离开投资银行家是寸步难行。我国国有工商企业巨额的（约有3万亿元）闲置存量资产，如果没有强大的投资银行业加以重新组合和证券化，要想较快搞活也是不大可能的。所以机构投资者在企业改制和建立现代企业制度实现资源优化配置方面所起的作用是不可替代的。 二、机构投资者在法人治理结构上所起的作用 在中国，随着市场的扩大，机构投资者的规模也越来越大，机构投资在国内证券市场上的地位和作用也将逐渐扩大，成为证券市场上的主体投资者。机构投资者是否参与公司治理结构，如果参加如何发挥其在上市公司治理结构中的作用自然成为一个重要问题。 中国的机构投资者正处于蓬勃发展之中，在目前可以入市的证券公司、证券投资基金和实业公司这三类机构进一步发展的速度与空间，在很大程度上取决于其在上市公司治理及其自身的治理方面的实际运作情况。上市公司治理质量提高以及执行以公司治理为导向的投资战略的机构投资者的增多，将大大加快机构投资者的发展。上市公司质量的提高和机构投资者的壮大是互为依赖和相互促进的。 从中国机构投资者的角度看，在中国目前的市场上执行以公司为导向的投资战略，在政策和法规对此没有什么限制，上市公司方面也还很少有采取如分类董事会等阻碍新股东参与公司治理的手段，监管部门也在鼓励机构投资者参与公司治理，剩下的问题就是中国的机构投资者如何参与公司治理，如何能够执行一种以公司治理为导向的投资战略而盈利了。 这需要对目前中国上市公司股价与公司治理相关的内在价值之间的关系作出一个基本的判断。目前，中国证券市场股价的升降中原因比较复杂，但从中长线的趋势来看，优劣公司之间市场价值的差异也还是能够显示出来的，“机构投资者”和中长线股民增多也是不争的事实。频频暴露出的上市公司治理和管理方面的问题亦可谓“触目惊心”，这就给公司治理导向的机构投资者“创造”了一个巨大的“用武之地”。 机构投资者对上市公司治理的参与可以有三种深度或三个方向：一是着重于一般性的公司治理，主要涉及股东、董事、经理层关系和关联交易、信息披露等方面；二是着重于与行业相关的公司治理，探寻适应于所属行业的最佳公司治理行为；三是着重于监察公司内部的执行和控制系统。中国的机构投资者刚刚开始关注公司治理，在一般性的公司治理方面还有很多工作可做。 三、机构投资者在国有股减持问题上所起的作用 要谈机构投资者在国有股减持问题上能够起的作用，首先应该明确国家进行国有股减持的原因、目的、意义等，以及减持的方式和减持后的资金投向等问题。这些问题明确之后，则很好确定机构投资者在其中起的作用。 国有股减持的原因和目的： 党中央从战略上调整国有经济布局的基本要求、以及国有企业的制度变迁选择，意味着国有企业改革与发展进入优化所有权结构、增强所有权控制效率阶段，或者说改革已经到了要解决国有企业所有权结构的问题上。这是国家要进行国有股减持的根本原因。 减持国有股意义： 主要体现在（1）增强国有资产存量的流动性。（2）为公众流通股、法人股、国有股走向统一奠定基础，与国际惯例接轨。（3）真正实现国有控股企业股权多元化的功能，形成规范的法人治理结构。（4）有利于增强国有经济的控制力和资源配置效率。（5）有利于吸引社会投资者进入国家垄断产业，建立企业战略联盟。 国有股减持的方式和资金投向： 目前主要有以下几种：国有股股份回购（资产回购和现金回购），国有股转为优先股或债权、直接出售国有股、增发社会流通股、发行可转换债券、引进国有投资公司等战略投资者，等等。减持后的主要投向，一部分投向社会保障基金，一部分由国家财政进行再投资。 通过上面对国有股减持的目的、意义、方式和减持后的资金投向问题的分析，我们可以看出该机构投资者在其中起到的作用主要体现在间接和直接两个方面。间接的作用：通过上面的分析，我们可以看出国有股减持成功的最根本保障是———一个成功的证券市场。机构投资者作为证券市场上最重要的投资者，对证券市场的健康、稳定发展起着重要的作用。因而对国有股的成功减持也起着重要的作用。国有股的减持以目前已经有的几种方式来看，都要对市场造成较大的冲击，这其中，一是增加股票的供给导致资金分流，对市场造成冲击；二是国有股减持对市场投资者的心理造成较大的压力。直接的作用：机构投资者是减持方案的设计者和执行者。1999年底，中国证监会以配售方式，将“中国嘉陵”和“贵州轮胎”的一部分国有股转以10倍左右市盈率的价格配售给公众投资者，迈出了以公开方式减持国有股的第一步，而证券公司作为这部分减持股份的主承销商直接参与了配售工作。由于这个方案的减持价格和减持比例与市场的预期有较大偏差，所以这个方案一推出，即受到市场各方的抨击，市场也出现较大幅度的下挫。应该说这个减持方案的设计是比较失败的，但是最后减持股份得以成功转让，方案完成多亏了参与配售的主承销商包销了很大一部分国有股权。1999年12月16日申能股份公告将以现金回购母公司持有的10亿股国有法人股，每股价格为2．51元，目前该方案已经按时完成，市场的反应很好。这一减持方案的设计者是南方证券公司。国有股回购这一减持方案受到市场的欢迎，这一点从一家公司传出要进行国有股回购的消息之后，该公司股票大涨就可以证明。在2000年中期，云天化也公布进行国有股股权的回购。估计在一定时间内，国有股股权回购的方式将成为国有股减持的主要方式。另一种方案———向国有投资公司转让国有股股权的方案，该方案将国有投资公司作为国有股的受让方，受让 资金的来源主要是银行信贷资金和国家增资，受让后在适当的时候，再在二级市场进行流通。这个方案作为机构投资者之一的国有投资公司更是重任在肩，在其中起到了国有股一级市场到二级市场的缓冲器的作用，而且减持需要的资金的来源主要来自于潜在的机构投资者———商业银行。还有一种方案是设立一个专门用于减持国有股的基金，通过发售基金的收入，从国家手中收购国有股股权。这种方式使机构投资者的队伍中又添子一个新的成员———减持基金（其模式类似与香港的盈富基金模式）。从国有股减持后的资金投向来看，其中一部分用于健全社会保障体系，这使社会保障基金能够有资金进行支付，而且一旦管理部门允许社保基金入市，能够为机构投资者的壮大作出贡献。 通过上面的分析，我们可以看出以目前的证券市场规模和市场参与主体机构投资者现有的规模和实力难以在短期内完成这一浩大的工程。但是也只有机构投资者才能够完成这一历史重任，这需要机构投资者迅速地成长起来。 四、机构投资者在债转股问题上所起的作用 因为四大国有资产管理公司本身就是机构投资者，所以机构投资者在债转股实施中的作用，人们应该是很清楚的。从下面的数字我们可以看到资产管理公司的任务的艰巨性。四大资产管理公司的注册资本总共为400亿元，从银行剥离到四大金融资产管理公司的不良资产总额为1．3万亿元，其中通过采取债转股方式来处置的不良资产总额为4596亿元，涉及债转股企业601户。由于债转股问题关系到我国国有企业和国有银行二者的命运，所以应该对债转股这一改革措施推出的背景、实质和要达到的目标进行分析，只有对这些问题了解清楚之后，才能更清楚机构投资者的重要作用。 债转股推出的背景：进入九十年代之后，国有企业经营越来越困难，全国大部分国有企业处于亏损状态。困难企业的特征是负债率居高不下、资金严重匮乏。由于历史原因，许多国有企业在设立时形成的贷款始终压迫着企业的神经，每年高额的利息足以消耗掉企业大部或全部利润，经营的积极性被压制了。另一方面，由于国有企业无法按期归还贷款，使国有银行中产生大量不良资产，也影响着银行真正走上商业化经营之路，商业银行难“商业”是现有金融体制改革的症结。在这一背景之下，“债转股”，这种改革方案被提了出来。 债转股需要解决的问题的实质：债转股要解决的问题的表象是一方面，通过国有企业的债权转成股权，从而减轻国企财务负担，使企业能够正常生产经营；另一方面，通过接收国有商业银行的不良债权，使国有银行的不良贷款率下降，从而改善银行资产质量，加快银行的商业化改革的进程，减少金融风险出现的可能性。这里需要讨论的是，国有企业大面积亏损的原因真是债务负担过重吗？目前有一种通行的说法认为国有企业效益不好是由于银行债务负担过重造成的，这种说法实际上是本末倒置了。应该说是因为国有企业效益差，所以才付不起银行的利息。国有企业效益差才是问题的实质。 造成国有企业效益差的原因很多，如“所有者缺位”造成企业效益无人关心等。但最主要的原因是在目前的市场经济环境下，市场上三类生产主体国有企业、三资企业、民营企业之间的不平等竞争造成的。在计划经济向市场经济转化的过程中，由于历史遗留下的很多问题造成国有企业先天背负着很多政策性负担，这种政策性负担过重导致企业的经营成本过高。而造成这些负担的责任在于政府，所以政府对这些企业给予补贴。但是企业亏损的原因既有政策性亏损也有经营性亏损，政府应该只对政策性亏损给予补贴，但实际情况是无论哪一种亏损，企业都要求政府补贴。长期如此，造成国有企业的竞争力丧失殆尽，而且为了寻求补贴还造成了很多腐败问题。 现在大型国有企业所背负的政策性负担可分成两个大类：一是社会性政策负担，一是战略性政策负担：社会性政策负担包括国有企业中的养老保险和冗员等。 除了社会性政策负担外，国家为了发展战略的目标建立的一些大型企业。然而，这些不符合比较优势的产业在完全自由竞争的市场环境下是没有自生能力的，这些国有企业的投资和生产是国家战略决策的结果，并非企业的自主选择，所以，这种负担可称为战略性政策负担。通过上面的分析，我们可以看出，债转股实施过程中要解决的实质性问题是解除国有企业政策性负担的问题。 债转股要实现的目标：金融资产管理公司的目标是利用10年的时间，将股权变现而退出现有的投资领域，收回投资。而作为国家实施债转股要实现的目标是通过实施债转股，实现国有企业的扭亏为盈建立现代企业制度，实现可持续发展。金融管理公司实现股权变现的主要方式是股权回购、上市流通和股权转让等方式。 从国家和金融资产管理公司的目标看，两者的利益取向并不完全一样。而且从上面的分析我们看到国有企业效益差的根本原因是政策性负担过重，金融资产管理公司实施债转股之后并不能解决这个问题。而且债转股的政策并未明确表明，金融管理公司可以接管企业，而且由于企业进行债转股的初衷是减免债务，而不是接受管理。管理公司既无权利接管企业又无能力减轻国有企业政策性负担，所以管理公司很难转变企业的现状。而且金融管理公司的目标是将股权变现收回投资，属于短期行为，所以对企业的持续发展和建立现代企业制度未必会很关心。 从金融管理公司收回投资的方式分析，在已签署债转股协议的企业中，金融资产管理公司普遍采取了股权回购、企业上市和股权转让等退出模式。这些退出方式的实现都需要有像证券公司这样的机构投资者运用重组、并购等手段，帮助企业进行重整再造之后，才能进行。但是，企业上市这一途径也只能是债转股企业中很少部分的优秀企业能够实现的，大多数债转股企业仍将是非上市公司。金融资产管理公司实现退出的另一种主要方式是向机构投资者转让股权。也就是由机构投资者主要是三类企业和一些有实力的民营企业充当金融资产管理公司手中的股权的受让者。这样做的好处是这些公司大都是上市公司或者有一家或几家上市公司的控制权，受让这些股权之后，可以通过重组等方式进入到上市公司中，从而完成流通过程。 1．从债转股业务流程上分析，金融资产管理公司负责接受和处置不良资产，对符合条件的企业实施债转股；三类企业 则在金融资产管理公司进行股权转让时，收购金融资产管理公司的股权。由此可见，金融资产管理公司与国有投资公司其实是在债转股不同阶段负主要操作之责。2．从经营目标上分析，金融资产管理公司以最大限度地保全资产、减少损失为主要的、直接的经营目标；三类企业则以推进国有产权的资本化和市场化、实现国有资本的优化配置作为主要经营目标。因此，在经营目标上两者各有侧重。3．从对债转股企业的介入程度看，三类企业由于身处行业之中，对行业和企业需要有更多的了解和把握，自然对债转股企业的介入程度可能要深入得多。 通过上面的分析，我们可以看到金融管理公司作为机构投资者的一员，在债转股过程中起到的作用无人可比，其他机构投资者例如券商在其中起到设计师的作用。三类企业参与债转股的工作是一点想法，如果这种想法可行，则三类企业在债转股后期的工作中起到的作用将超过金融管理公司。 五、机构投资者在稳定市场和 丰富市场金融品种方面起到的作用 促成机构投资者在稳定市场和丰富金融品种方面起作用的因素有两方面，一是市场的发展的需要，一是机构投资者自身发展的需要。而且推出金融品种的目的也是为了市场的稳定。（这里需要强调的是目前比较适合中国国情的金融创新品种是———股票指数期货） 机构投资者在维护市场稳定方面作用体现在：通过自身的研究力量和信息优势，对各类信息进行真伪辨别，他们选择真正有投资价值的股票，并做中长期持有，这就能够起到抑制市场短期波动幅度过大的作用，而且有利于导入理性、成熟的投资理念，引导广大中小投资者理性投资、鼓励投资、遏制投机，促进证券市场规范、稳健、高效地运作。 证券市场上金融衍生产品的出现只是一个时间问题，由于机构投资者的存在和快速的发展壮大，使该品种的推出时间被大大加快了。 机构投资者力促“股指期货”推出的原因分析： 1、股指期货本身的功能决定，这一金融品种有利于市场的稳定 股市投资者在股票市场上面临的风险可分为两种。一种是股市的整体风险，又称为系统风险，即所有或大多数股票的价格一起波动的风险。另一种是个股风险，又称为非系统风险，即持有单个股票所面临的市场价格波动风险。通过投资组合，即同时购买多种风险不同的股票，可以较好地规避非系统风险，但不能有效地规避整个股市下跌所带来的系统风险。由于股票指数基本上能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度，人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约并利用它对所有股票进行套期保值，规避系统风险，于是股指期货应运而生。股指期货就是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。股指期货的主要功能体现在：回避系统风险、锁定预期利润、充分利用期货保证金的信用扩张，及时捕捉市场机会。 股指期货的这几个功能使机构投资者能够很好的规避风险，而且使用得当，还能够利用股指期货的杠杆作用，获取更大的收益。 2、机构投资者实力增长迅速和市场监管力度加大，造成机构投资者产生避险需求 市场上传出应该推出“股指期货”的呼吁的时间与管理层要试点发展“开放式基金”的时间基本上是一致的。理由是开放式基金的金额不固定，随时有赎回的压力，如果没有相应的抛空机制，开放式基金将面临很大的风险。但是，只有开放式基金需要这一避险工具吗？其他机构投资者呢？ 中国证券市场的波动性较强，当讨论造成这种局面的原因时，一种比较普遍的观点是由于市场上个人投资者占到主导地位造成的。这种结论的导出是以机构投资者主要从事投资活动和个人投资者主要从事投机活动为前提的。如果这个结论成立，就可以导出另一个推论，当个人投资者占主导地位时，市场的投机气氛较浓，所以这时的市场的波动幅度大；当以投资为投资理念为主导的机构投资者占市场的主导地位时，市场的波动幅度小，所以机构投资者对市场应该有稳定作用。 这里有一个疑问，中国证券市场的波动性较强的问题是存在的，但是是否是由于投资者的结构性原因造成呢？我们认为市场的波动性强是由于交易制度设置上的缺陷造成的。中国证券市场的交易制度中没有做空机制，造成只有买入之后上涨投资者才能够盈利。当账面的盈利丰厚之后，只有抛出才能兑现盈利。这就造成市场涨时疯狂，跌时狂暴的波动性的特点。 当整个市场进入小利时代。这里的小利是相对于过去的暴利、大利而言的，迫使机构投资者开始追求稳定的利润，将风险因素放在首位考虑。当市场处于暴利阶段，而且监管力度不是很强的时候，机构投资者可以通过“坐庄”等方式获取超额利润，所以对回避风险的金融创新品种的需求不是很大；当市场进入小利阶段而且监管力度加大，使机构“坐庄”的利润空间被大大压缩，这时机构投资者对引进新的金融品种以回避越来越大的市场的风险的需求大大增加，所以会力促“股指期货”的推出。 通过上面的分析，我们可以看出机构投资者对市场能够起到稳定作用，主要是基于其长期投资的理念。由于至目前为止，股票指数期货还没有推出，所以机构投资者在其中起到的作用仅仅是一种推想。但是有一点可以肯定，股票指数期货的推出将有利于机构投资者的发展，机构投资者发展了，将会有更多的需求———对于金融衍生工具。 结论：中国资本市场发展的过程本身也是机构投资者不断成长的过程，两者相辅相成，不可或缺。历史经验表明，机构投资者已经成为改革成本的重要载体。适值国有股减持阶段性成果推出、资本市场面临重大变革之际，机构投资者在其中所起的作用，更应为方方面面关注、发掘与引

海外自（东）[西]北陬（z#u）至（西）[东]北陬者。【译文】海外从西北角到东北角的国家地区、山丘河川分别如下。无（■）[启]（q!）之国在长股东，为人无（■）[启]①。【注释】①无启：无嗣。传说无启国的人住在洞穴中，平常吃泥土，不分男女，一死就埋了，但他们的心不腐朽，死后一百二十年就又重新化成人。【译文】无启国在长股国的东面，那里的人不生育子孙后代。钟山之神，名曰烛阴，视为昼，瞑为夜，吹为冬，呼为夏，不饮，不食，不息，息为风，身长千里。在无（■）[启]之东。其为物，人面，蛇身，赤色，居钟山下。【译文】钟山的山神，名叫烛阴，他睁开眼睛便是白昼，闭上眼睛便是黑夜，一吹气便是寒冬，一呼气便是炎夏，不喝水，不吃食物，不呼吸，一呼吸就生成风，身子有一千里长。这位烛阴神在无启国的东面。他的形貌是人一样的面孔，蛇一样的身子，全身赤红色，住在钟山脚下。一目国在其东，一目中其面而居。一曰有手足。【译文】一目国在钟山的东面，那里的人是在脸的中间长着一只眼睛。另一种说法认为像普通的人有手有脚。柔利国在一目东，为人一手一足，反膝，曲足居上。一云留利之国，人足反折。【译文】柔利国在一目国的东面，那里的人是一只手一只脚，膝盖反长着，脚弯曲朝上。另一种说法认为柔利国叫做留利国，人的脚是反折着的。共工之臣曰相柳氏，九首，以食于九山。相柳之所抵，厥（ju6）为泽溪①。禹杀相柳，其血腥，不可以树五谷（种）②。禹厥之，三仞（r6n）三沮（j(）③，乃以为众帝之台④。在昆仑之北，柔利之东。相柳者，九首人面，蛇身而青。不敢北射，畏共工之台。台在其东，台四方，隅（y*）有一蛇⑤，虎色⑥，首冲南方。【注释】①厥：通“撅”。掘。②五谷：五种谷物。泛指庄稼。③三：表示多数。仞：通“■”，充满。沮：败坏。这里是陷落的意思。④众帝：指帝尧、帝喾、帝丹朱、帝舜等传说中的上古帝王。⑤隅：角落。⑥虎色：虎文，即老虎皮毛的颜色纹理。【译文】天神共工的臣子叫相柳氏，有九个头，九个头分别在九座山上吃食物。相柳氏所触动之处，便掘成沼泽和溪流。大禹杀死了相柳氏，血流过的地方发出腥臭味，不能种植五谷。大禹挖填这地方，多次填满而多次蹋陷下去，于是大禹便把挖掘出来的泥土为众帝修造了帝台。这帝台在昆仑山的北面，柔利国的东面。这个相柳氏，长着九个脑袋和人的面孔，蛇的身子而是青色。射箭的人不敢向北方射，因为敬畏共工威灵所在的共工台。共工台在相柳的东面，台是四方形的，每个角上有一条蛇，身上的斑纹与老虎相似，头向着南方。深目国在其东，为人举一手。一（目）曰在共工台东。【译文】深目国在相柳氏所在地的东面，那里的人总是举起一只手。另一种说法认为深目国在共工台的东面。无肠之国在深目东，其为人长而无肠。【译文】无肠国在深目国的东面，那里的人身体高大而肚子里却没有肠子。聂（sh6）耳之国在无肠国东，使两文虎①，为人两手聂其耳②。县（xu2n）居海水中③，及水所出入奇物。两虎在其东④。【注释】①文虎：即雕虎，老虎身上的花纹如同雕画似的。②聂：通“摄”。握持。③县：同“悬”。无所依倚。这里是孤单的意思。④两虎：即指上文的两文虎，原来图上的画像就是如此。这种说明图上画面的物像、人形、山状、方向、位置等文字，自《海外南经》以下比比皆是。因为原画已失，仅剩说明文字，图画与文字不能配合着视读，所以，文中所指所述往往有不甚了了之感。【译文】聂耳国在无肠国的东面，那里的人使唤着两只花斑大虎，并且在行走时用手托着自己的大耳朵。聂耳国在海水环绕的孤岛上，所以能看到出入海水的各种怪物。有两只老虎在它的东面。夸父与日逐（zh^u）走，入日。渴，欲得饮，饮于河渭，河渭不足，北饮大泽，未至，道渴而死。弃其杖，化为邓林。【译文】神人夸父要与太阳赛跑而追赶它，已追上了太阳。这时夸父很渴，想要喝水，于是喝黄河和渭河中的水，喝完了两条河水还是不解渴，又要向北去喝大泽中的水，还没走到，就渴死在半路上了。他死时所抛掉的拐杖，变成了邓林。（博）[夸]父国在聂（sh6）耳东，其为人大，右手操青蛇，左手操黄蛇。邓林在其东，二树木。一曰博父。【译文】夸父国在聂耳国的东面，那里的人身体高大，右手握着青色蛇，左手握着黄色蛇。邓林在它的东面，其实由两棵非常大的树木形成了树林。另一种说法认为夸父国叫博父国。禹所积石之山在其东①，河水所入。【注释】①禹所积石之山：是一座山，即禹所积石山。传说大禹曾疏通积石山而导引黄河水流过。此积石山是另一座山，不是这里所说的禹所积石山。【译文】禹所积石山在博父国的东面，是黄河流入的地方。拘（缨）[瘿（y!ng）]之国在其东，一手把（缨）[瘿]①。一曰利（缨）[瘿]之国。【注释】①瘿：因脖颈细胞增生而形成的囊状性赘生物，多肉质，比较大。【译文】拘瘿国在禹所积石山的东面，那里的人常用一只手托着脖颈上的大肉瘤。另一种说法认为拘瘿国叫做利瘿国。寻木长千里，在拘（缨）[瘿]南，生河上西北。【译文】有种叫做寻木的树有一千里长，在拘瘿国的南面，生长在黄河岸上的西北方。跂（q@）踵（zh%ng）国在拘（缨）[瘿]东①，其为人大，两足亦大。一曰（大）[反]踵②。【注释】①跂踵：走路时脚跟不着地。②反踵：脚是反转长的，走路时行进的方向和脚印的方向是相反的。【译文】跂踵国在拘瘿国的东面，那里的人都是身材高大，两只脚也非常大。另一种说法认为跂踵国叫反踵国。欧丝之野在（大）[反]踵东，一女子跪据树欧丝①。【注释】①据树：据古人解说，是凭依桑树一边吃桑叶一边吐出丝，像蚕似的。这大概是图画上的形状。欧：同“呕”。吐。【译文】欧丝野在反踵国的东面，有一女子跪倚着桑树在吐丝。三桑无枝，在欧丝东，其木长百仞①，无枝。【注释】①仞：古时八尺为一仞。【译文】三棵没有枝干的桑树，在欧丝野的东面，这种树虽高达一百仞，却不生长树枝。范林方三百里，在三桑东，洲环其下①。【注释】①洲：水中可居人或物的小块陆地。【译文】范林方圆三百里，在三棵桑树的东面，它的下面被沙洲环绕着。务隅之山，帝颛（zhu1n）顼（x&）葬于阳①。九嫔葬于阴②。一曰爰有熊、罴（p0）、文虎、离朱、（鸱）[鸱（ch9）]久、视肉。【注释】①颛顼：传说中的上古帝王。②九嫔：指颛顼的九个妃嫔。【译文】务隅山，帝颛顼埋葬在它的南面，九嫔埋葬在它的北面。另一种说法认为这里有熊、罴、花斑虎、离朱鸟、鹞鹰、视肉怪兽。平丘在三桑东。爰有遗玉、青（鸟）[马]、视肉、杨柳、甘柤（zh1）、甘华①，百果所生②。（有）[在] 两山夹上谷，二大丘居中，名曰平丘。【注释】①遗玉：据古人说是一种玉石，先由松枝在千年之后化为伏苓，再过千年之后化为琥珀，又过千年之后化为遗玉。甘柤：传说中的一种树木，枝干都是红色的，花是黄色的，叶子是白色的，果实是黑色的。甘华：传说中的一种树木，枝干都是红色的，花是黄色的。②百：这里表示很多的意思，并非实指。【译文】平丘在三棵桑树的东面。这里有遗玉、青马、视肉怪兽、杨柳树、甘柤树、甘华树，是各种果树生长的地方。在两座山相夹的一道山谷上，有两个大丘处于其间，叫做平丘。北海内有兽，其状如马，名曰騊（t2o）駼（t*）。有兽焉，其名曰驳（b$），状如白马，锯牙，食虎豹。有素兽焉，状如马，名曰蛩蛩（qi$ngqi$ng）。有青兽焉，状如虎，名曰罗罗。【译文】北海内有一种野兽，形状像一般的马，名称是騊駼。又有一种野兽，名称是驳，形状像白色的马，长着锯齿般的牙，能吃老虎和豹子。又有一种白色的野兽，形状像马，名称是蛩蛩。还有一种青色的野兽，形状像老虎，名称是罗罗。北方禺强（ji1ng）①，人面鸟身，珥（7r）两青蛇②，践两青蛇。【注释】①禺强：也叫玄冥，神话传说中的水神。②珥：插。这里指穿挂着。【译文】北方的禺疆神，长着人的面孔而鸟的身子，耳朵上穿挂着两条青蛇，脚底下践踏着两条青蛇。-- 山海经卷九海外东经海外自东南陬（z#u）至东北陬者。【译文】海外从东南角到东北角的国家地区、山丘河川分别如下。??（ji5）丘，爰有遗玉、青马、视肉、杨柳、甘柤（zh1）、甘华。甘果所生，在东海。两山夹丘，上有树木。一曰嗟丘。一曰百果所在，在尧葬东。【译文】??丘，这里有遗玉、青马、视肉怪兽、杨柳树、甘柤树、甘华树。结出甜美果子的树所生长的地方，就在东海边。两座山夹着??丘，上面有树木。另一种说法认为??丘就是嗟丘。还有一种说法认为各种果树所存在的地方，在葬埋帝尧之地的东面。大人国在其北，为人大，坐而削（sh4o）船①。一曰在??（ji5）丘北。【注释】①削船：削、梢二字同音假借。梢是长竿子，这里作动词用。梢船就是用长竿子撑船。【译文】大人国在它的北面，那里的人身材高大，正坐在船上撑船。一种说法认为大人国在??丘的北面。奢比之尸在其北①，兽身、人面、大耳，珥（7r）两青蛇。一曰肝榆之尸在大人北。【注释】①奢比：也叫奢龙，传说中的神。【译文】奢比尸神在大人国的北面，那里的人都长着野兽的身子、人的面孔、大大的耳朵，耳朵上穿挂着两条青蛇。另一种说法认为肝榆尸神在大人国的北面。君子国在其北，衣冠带剑①，食兽，使二（大）[文]虎在旁，其人好（h4o）让不争。有薰华草，朝生夕死。一曰在肝榆之尸北。【注释】①衣冠：这里都作动词用，即穿上衣服戴上帽子。【译文】君子国在奢比尸神的北面,那里的人穿衣戴帽而腰间佩带着剑，能吃野兽，使唤的两只花斑老虎就在身旁，为人喜欢谦让而不争斗。那里有一种薰华草，早晨开花傍晚凋谢。另一种说法认为君子国在肝榆尸神的北面。■■（h$ng h$ng）在其北①，各有两首。一曰在君子国北。【注释】①■■：就是虹霓，俗称美人虹。据古人说，虹双出而颜色鲜艳的为雄，称作虹；颜色暗淡的为雌，称作霓。【译文】■■在它的北面，它的各端都有两个脑袋。另一种说法认为■■在君子国的北面。朝（zh1o）阳之谷，神曰天吴，是为水伯。在■■（h$ng h$ng）北两水间。其为兽也，八首人面，八足八尾，（皆）[背]青黄。【译文】朝阳谷，有一个神人叫做天吴，就是所谓的水伯。他住在■■北面的两条水流中间。他是野兽形状，长着八个脑袋而是人的脸面，八只爪子八条尾巴，背部是青中带黄的颜色。青丘国在其北。其狐四足九尾。一曰在朝阳北。【译文】青丘国在它的北面。那里有一种狐狸长着四只爪子九条尾巴。另一种说法认为青丘国在朝阳谷的北面。帝命竖亥（h4i）步①，自东极至于西极，五亿十选九千八百步②。竖亥右手把算③，左手指青丘北。一曰禹令竖亥。一曰五亿十万九千八百步。【注释】①竖亥：传说中一个走得很快的神人。②选：万。③算：通“筭”。古代人计数用的筹码。【译文】天帝命令竖亥用脚步测量大地，从最东端走到最西端，是五亿十选九千八百步。竖亥右手拿着算筹，左手指着青丘国的北面。另一种说法认为是大禹命令竖亥测量大地。还一种说法认为测量出五亿十万九千八百步。黑齿国在其北，为人黑[齿]，食稻啖（d4n）蛇①，一赤一青，在其旁。一曰在竖亥北，为人黑首，食稻使蛇，其一蛇赤②。【注释】①啖：吃。②这段文字所述都是原画面上的图像。【译文】黑齿国在它的北面，那里的人牙齿漆黑，吃着稻米又吃着蛇，还有一条红蛇和一条青蛇，正围在他身旁。另一种说法认为黑齿国在竖亥所在地的北面，那里的人是黑脑袋，吃着稻米驱使着蛇，其中一条蛇是红色的。下有汤（y2ng）谷①。汤谷上有扶桑，十日所浴，在黑齿北。居水中，有大木，九日居下枝，一日居上枝。【注释】①下有：“下有”是针对“上有”而言，原图上自然画着上面有什么，但图画已不存，而说明文字又未记述，故今不知何所指。汤谷：据古人解说，这条谷中的水很热。【译文】下面有汤谷。汤谷边上有一棵扶桑树，是十个太阳洗澡的地方，在黑齿国的北面。正当大水中间，有一棵高大的树木，九个太阳停在树的下枝，一个太阳停在树的上枝。雨师妾在其北。其为人黑，两手各操一蛇，左耳有青蛇，右耳有赤蛇。一曰在十日北，为人黑身人面，各操一龟。【译文】雨师妾国在汤谷的北面。那里的人全身黑色，两只手各握着一条蛇，左边耳朵上挂有青色蛇，右边耳朵挂有红色蛇。另一种说法认为雨师妾国在十个太阳所在地的北面，那里的人是黑色身子而人的面孔，两只手各握着一只龟。玄股之国在其北。其为人衣鱼食■（#u）①，使两鸟夹之。一曰在雨师妾北。【注释】①衣鱼：穿着用鱼皮做的衣服。食■：■也作“鸥”，即鸥鸟，在海边活动的叫海鸥，在江边活动的叫江鸥。食■即食鸥，就是吃鸥鸟产下的蛋。【译文】玄股国在它的北面。那里的人穿着鱼皮衣而吃鸥鸟蛋，使唤的两只鸟在身边。另一种说法认为玄股国在雨师妾国的北面。毛民之国在其北。为人身生毛。一曰在玄股北。【译文】毛民国在它的北面。那里的人全身长满了毛。另一种说法认为毛民国在玄股国的北面。劳民国在其北，其为人黑。或曰教民。一曰在毛民北，为人面目手足尽黑。【译文】劳民国在它的北面，那里的人全身黑色。有的人称劳民国为教民国。另一种说法认为劳民国在毛民国的北面，那里的人脸面眼睛手脚全是黑的。东方句（g#u）芒①，鸟身人面，乘两龙。【注释】①苟芒：神话传说中的木神。【译文】东方的句芒神，是鸟的身子人的面孔，乘着两条龙。建平元年四月丙戊，待诏太常属臣望校治，侍中光禄勋臣龚、侍中奉车都尉光禄大夫臣秀领主省①。【注释】①这段文字不是《山海经》原文，而是整理者对本卷文字作完校勘工作后的署名。建平是西汉哀帝的年号，而建平元年相当于公元前六年。秀即刘秀，原来叫刘歆，后来改名为秀，西汉末年人，是著名的经学家、目录学家。他曾继承其父刘向的事业，领导主持整理古籍、编撰目录的工作，成就很大。【译文】建平元年四月丙戊日，待诏太常属臣丁望校对整理，侍中光禄勋臣王龚、侍中奉车都尉光禄大夫臣刘秀领衔主持。-- 山海经卷十海内南经海内东南陬（z#u）以西者。【译文】海内由东南角向西的国家地区、山丘河川依次如下。瓯居海中。闽在海中，其西北有山。一曰闽中山在海中。【译文】瓯在海中。闽在海中，它的西北方有座山。另一种说法认为闽地的山在海中。三天子鄣（zh1ng）山在闽西（海）北。一曰在海中。【译文】三天子鄣山在闽的西北方。另一种说法认为三天子鄣山在海中。桂林八树，在番（p1n）隅东。【译文】桂林的八棵树很大而形成树林，处在番隅的东面。伯虑国、离耳国、雕题国、北朐（q*）国皆在郁水南。郁水出湘陵南（海）[山]。一曰（相）[柏]虑。【译文】伯虑国、离耳国、雕题国、北朐国都在郁水的南岸。郁水发源于湘陵南山。另一种说法认为伯虑国叫做柏虑国。枭（xi1o）阳国在北朐（q*）之西。其为人人面长唇，黑身有毛，反踵，见人（笑亦）[则]笑；左手操管。【译文】枭阳国在北朐国的西面。那里的人是人的面孔而长长的嘴唇，黑黑的身子有长毛，脚跟在前而脚尖在后，一看见人就张口大笑；左手握着一根竹筒。兕（s@）在舜葬东，湘水南。其状如牛，苍黑，一角。【译文】兕在帝舜葬地的东面，在湘水的南岸。兕的形状像一般的牛，通身是青黑色，长着一只角。苍梧之山，帝舜葬于阳，帝丹朱葬于阴。【译文】苍梧山，帝舜葬在这座山的南面，帝丹朱葬在这座山的北面。氾林方三百里①，在氾狌狌（x9ngx9ng）东。【注释】①氾林：就是前文所说的范林。【译文】氾林方圆三百里，在猩猩生活之地的东面。狌狌知人名，其为兽如豕（sh!）而人面，在舜葬西。【译文】猩猩能知道人的姓名，这种野兽的形状像一般的猪却长着人的面孔，生活在帝舜葬地的西面。狌狌西北有犀（x9）牛，其状如牛而黑。【译文】猩猩的西北面有犀牛，它的形状像一般的牛而全身是黑色。夏后启之臣曰孟涂，是司神于巴。[巴]人（请）讼（s^ng）于孟涂之所，其衣有血者乃执之。是请生。居山上，在丹山西。丹山在丹阳南，丹阳（居）[巴] 属也。【译文】夏朝国王启的臣子叫孟涂，是主管巴地诉讼的神。巴地的人到孟涂那里去告状，而告状人中有谁的衣服沾上血迹的就被孟涂拘禁起来。这样就不出现冤枉而有好生之德。孟涂住在一座山上，这座山在丹山的西面。丹山在丹阳的南面，而丹阳是巴的属地。窫（zh2）窳（y*）龙首，居弱水中，在狌狌知人名之西，其状如[貙]（ch&）①，龙首，食人。【注释】①貙：一种像野猫而体型略大的野兽。【译文】窫窳长着龙一样的头，住在弱水中，处在能知道人姓名的猩猩的西面，它的形状像貙，长着龙头，能吃人的。有木，其状如牛，引之有皮，若缨、黄蛇。其叶如罗①，其实如栾②，其木若苉（#u）③，其名曰建木。在窫（zh2）窳（y*）西弱水上。【注释】①罗：捕鸟的网。②栾：传说中的一种树木，树根是黄色的，树枝是红色的，树叶是青色的。③苉：即刺榆树。【译文】有一种树木，形状像牛，一拉就剥落下树皮，样子像冠帽上缨带、黄色蛇皮。它的叶子像罗网，果实像栾树结的果实，树干像刺榆，名称是建木。这种建木生长在窫窳所在地之西的弱水边上。氐（d!）人国在建木西，其为人人面而鱼身，无足。【译文】氐人国在建木所在地的西面，那里的人都长着人的面孔却是鱼的身子，没有脚。巴蛇食象，三岁而出其骨，君子服之，无心腹之疾。其为蛇青、黄、赤、黑，一曰黑蛇青首，在犀牛西。【译文】巴蛇能吞下大象，吞吃后三年才吐出大象的骨头，有才能德品的人吃了巴蛇的肉，就不患心痛或肚子痛之类的病。这种巴蛇的颜色是青色、黄色、红色、黑色混合间杂的。另一种说法认为巴蛇是黑色身子青色脑袋，在犀牛所在地的西面。旄（m2o）马，其状如马，四节有毛。在巴蛇西北，高山南。【译文】旄马，形状像普通的马，但四条腿的关节上都有长毛。旄马在巴蛇所在地的西北面，一座高山的南面。匈奴、开题之国、列人之国并在西北。【译文】匈奴国、开题国、列人国都在西北方。-- 山海经卷十一海内西经海内西南陬（z#u）以北者。【译文】海内由西南角向北的国家地区、山丘河川依次如下。贰负之臣曰危①，危与贰负杀窫（zh2）窳（y*）②。帝乃梏（g)）之疏属之山③，桎（zh@）其右足④，反缚两手与发，系之山上木。在开题西北。【注释】①贰负：神话传说中的天神，样子是人的脸面蛇的身子。②窫窳：也是传说中的天神，原来的样子是人的脸面蛇的身子，后被贰负及其臣子杀死而化成上文所说的样子——龙头，野猫身，并且吃人。③梏：古代木制的手铐。这里是械系、拘禁的意思。④桎：古代拘系罪人两脚的刑具。【译文】贰负神的臣子叫危，危与贰负合伙杀死了窫窳神。天帝便把贰负拘禁在疏属山中，并给他的右脚戴上刑具，还用他自己的头发反绑上他的双手，拴在山上的大树下。这个地方在开题国的西北面。大泽方百里，群鸟所生及所解。在雁门北。【译文】大泽方圆一百里，是各种禽鸟生卵孵化幼鸟和脱换羽毛的地方。大泽在雁门的北面。雁门山，雁出其间。在高柳北。【译文】雁门山，是大雁冬去春来出入的地方。雁门山在高柳山的北面。高柳在代北。【译文】高柳山在代地的北面。后稷（j9）之葬，山水环之。在氐（d!）国西①。【注释】①氐国：就是上文所说的氐人国。【译文】后稷的葬地，有青山绿水环绕着它。后稷葬地在氐人国的西面。流黄酆（f5ng）氏之国，中方三百里①，有涂四方②，中有山。在后稷葬西。【注释】①中：域中，即国内土地的意思。②涂：通“途”。道路。【译文】流黄酆氏国，疆域有方圆三百里大小。有道路通向四方，中间有一座大山。流黄酆氏国在后稷葬地的西面。流沙出钟山①，西行又南行昆仑之虚（q&）②，西南入海，黑水之山。【注释】①流沙：沙子和水一起流行移动的一种自然现象。②虚：大丘。即指山。【译文】流沙的发源地在钟山，向西流动而再朝南流过昆仑山，继续往西南流入大海，直到黑水山。东胡在大泽东。【译文】东胡国在大泽的东面。夷人在东胡东。【译文】夷人国在东胡国的东面。貊（m^）国在汉水东北。地近于燕（y1n），灭之。【译文】貊国在汉水的东北面。它靠近燕国的边界，后来被燕国灭掉了。孟鸟在貊国东北。其鸟文赤、黄、青，东乡（xi4nq）①。【注释】①乡：通“向”【译文】孟鸟在貊国的东北面。这种鸟的羽毛花纹有红、黄、青三种颜色，向着东方。海内昆仑之虚（q&），在西北，帝之下都。昆仑之虚，方八百里，高万仞①。上有木禾，长五寻②，大五围。面有九井，以玉为槛（ji4n）③。面有九门，门有开明兽守之，百神之所在④。在八隅之岩，赤水之际，非（仁）[夷]羿（y@）莫能上冈之岩⑤。【注释】①仞：古代的八尺为一仞。②寻：古代的八尺为一寻。③槛：窗户下或长廊旁的栏杆。这里指井栏。④百：并非实数，而是言其多。⑤夷羿，即后羿，神话传说中的英雄人物，善于射箭，曾经射掉九个太阳，射死毒蛇猛兽，为民除害。【译文】海内的昆仑山，屹立在西北方，是天帝在下方的都城。昆仑山，方圆八百里，高一万仞。山顶有一棵像大树似的稻谷，高达五寻，粗细需五人合抱。昆仑山的每一面有九眼井，每眼井都有用玉石制成的围栏。昆仑山的每一面有九道门，而每道门都有称作开明的神兽守卫着，是众多天神聚集的地方。众多天神聚集的地方是在八方山岩之间，赤水的岸边，不是具有像夷羿那样本领的人就不能攀上那些山冈岩石。赤水出东南隅，以行其东北，[西南流注南海厌火东]。【译文】赤水从昆仑山的东南角发源，然后流到昆仑山的东北方，又转向西南流而注到南海厌火国的东边。河水出东北隅，以行其北，西南又入渤海，又出海外，即西而北，入禹所导积石山。【译文】黄河水从昆仑山的东北角发源，然后流到昆仑山的北面，再折向西南流入渤海，又流出海外，就此向西而后往北流，一直流入大禹所疏导过的积石山。洋（xi2ng）水、黑水出西北隅，以东，东行，又东北，南入海，羽民南。【译文】洋水、黑水从昆仑山的西北角发源，然后折向东方，朝东流去，再折向东北方，又朝南流入大海，直到羽民国的南面。弱水、青水出西南隅，以东，又北，又西南，过毕方鸟东。【译文】弱水、青水从昆仑山的西南角发源，然后折向东方，朝北流去，再折向西南方，又流经毕方鸟所在地的东面。昆仑南渊深三百仞。开明兽身大类虎而九首，皆人面，东向立昆仑上。【译文】昆仑山的南面有一个深三百仞的渊潭。开明神兽的身子大小像老虎却长着九个脑袋，九个脑袋都是人一样的面孔，朝东立在昆仑山顶。开明西有凤皇、鸾（lu2n）鸟，皆戴蛇践蛇，膺（y9ng）有赤蛇。【译文】开明神兽的西面有凤皇、鸾鸟栖息，都各自缠绕着蛇踩踏着蛇，胸前还有红色的蛇。开明北有视肉、珠树、文玉树、?#092;（y&）琪（q0）树、不死树①，凤皇、鸾鸟皆戴瞂（f2）②，又有离朱、木禾、柏树、甘水、圣木曼兑（du@）③。一曰挺木牙交。【注释】①珠树：神话传说中的生长珍珠的树。文玉树：神话传说中的生长五彩美玉的树。?#092;琪树：神话传说中的生长红色玉石的树。不死树：神话传说中的一种长生不死的树，人服食了它可也长寿不老。②瞂：盾。③离朱：即太阳里的踆乌，也叫三足乌。甘水：即古人所谓的醴泉，甜美的泉水。圣木曼兑：一种叫做曼兑的圣树，服食了它可使人圣明智慧。【译文】开明神兽的北面有视肉怪兽、珠树、文玉树、?#092;琪树、不死树，那里的凤皇、鸾鸟都戴着盾牌，还有三足乌、像树似的稻谷、柏树、甘水、圣木曼兑。另一种说法认为圣木曼兑叫做挺木牙交。开明东有巫彭、巫抵、巫阳、巫履、巫凡、巫相，夹窫（zh2）窳（y*）之尸，皆操不死之药以距之①。窫窳者，蛇身人面，贰负臣所杀也。【注释】①距：通“拒”。抗拒。【译文】开明神兽的东面有巫师神医巫彭、巫抵、巫阳、巫履、巫凡、巫相，他们围在窫窳的尸体周围，都手捧不死药来抵抗死气而要使他复活。这位窫窳，是蛇的身子人的面孔，被贰负和他的臣子危合伙杀死的。服常树，其上有三头人，伺琅（12ng）?#092;（g1n）树①。【注释】①琅?#092;树：传说这种树上结出的果实就是珠玉。【译文】有一种服常树，它上面有个长着三颗头的人，静静伺察着那就在附近的琅?#092;树。开明南有树鸟，六首；蛟、蝮（f)）、蛇、蜼（w7i）、豹、鸟秩树①，于表池树木②；诵鸟、鶽（s(n）、视肉③。【注释】①蛟：像蛇的样子，但有四只脚，属于龙一类。蝮：大蛇。鸟秩树：不详何种树木。②树：这里是动词，环绕着、排列着的意思。③诵鸟：不详何种禽鸟。鶽：雕鹰。【译文】开明神兽的南

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