- ardim
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一、资金账户的总体风险测算(压力测试)
投资者在从事期货投资时,要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在期货投资中能动有的资金和能承受的最大亏损额度。对散户来说,每次的交易现金都不要过半,对中户和大户而言,多次交易动用的现金不应超过总资金量的10%-15%,这就是说,在任何时候总有足够的储备资金用来保证交易不顺手时临时支用。每次交易的最大亏损额必须限制在总资金的10%以内,这个10%是指交易商在交易失败的情况下将承受的最大亏损。这对于我们决定应该交易多少手合约以及把止损指令设置在何处来说,是极为重要的出发点。
另外,还要注意分散风险。在单个期货市场上投入的资金应限在总资本的30%-45%以内;在任何一个市场群类上,投入的保证金总额则限定在总资本的20%-25%以内;在相关商品期货市场上投入的资金应限定在总资本的60%以内。这些措施可以防止交易商在一类市场中陷入过多本金,导致资金周转不灵或错过更好的投资机会,同时也保持了资金的流动性。
二、测算报偿与风险的比例(盈亏比)
期货市场的一般规律是:亏损的次数远多于获利的次数。期货市场的保证金制度使得期货市场的灵敏度极高,哪怕市场朝不利的方向只变动那么一点点,交易者也不得不忍痛平仓。因此,在交易者真正捕捉到心中的市场运动以前,都要进行几番探索性的尝试。
在期货市场上,大多数的交易都是赤字,所以交易者惟一希望的就是:确保获利交易的盈利大于亏损交易的损失额。为达到这个目的,报偿与风险比例的测算是必要的。在实际操作中,对每笔计划中的交易我们都应确定其利润目标(报偿),以及在操作失败的情况下可能损失的金额(风险)。我们把利润目标与潜在亏损加以权衡,得出报偿与风险的比例,这一比率的通用标准是3:1。根据这一比率,我们在考虑交易时,其获利潜力就至少需要三倍于可能的亏损,才能付诸实施。
另外,在报偿与风险比例的测算中还应加入可能性因子的考虑。因为仅预估利润和亏损目标往往是不准确的,还有许多影响其变动的因素,因此,在预估潜在获利能力和亏损额上还要分别乘以上述利润和亏损出现的概率。“让利润充分增长,将亏损限于小额”,这是期货交易中的老生常谈。在期货交易中如果我们能咬定长期趋势,就能实现巨利,但这需要把握周期、耐心等待的长远眼光,因为就每年来说,这样的机会只有少数的几次。
三、合理搭配投资组合(鸡蛋不放在一起)
在期货交易中,进行投资组合搭配的目的是为了分散风险。投资组合的搭配是一门学问,我们不能孤注一掷,那样风险太大;但也不能平均用力,将投资平均分散到多个项目上,因为平均使用兵力往往会劳民伤财。所谓“打的准才能打的狠”的交易者往往都有几个重点的投资目标,作为自己盈利的最大可能点-中坚力量,然后再设几个点分散投资—辅助力量,以防范风险。
我们可以采取复合头寸交易的方法,复合头寸分为跟势头寸和交易头寸,跟势头寸用于谋划长期的目标,这就需要对其设置较远的止损指令,为交易的巩固、调整留有充分的余地。从长期的角度看,这些头寸能带来最大的利润,即所谓“中坚力量”。交易头寸是在投资组合中专门留出来的用来从事频繁的出、入市短线交易的头寸,其止损指令期限短而灵活,其任务是探测风险、确保长线利润,即所谓的“辅助力量”。例如:某市场已达到一个目标,接近某阻力区,同时市场已呈超买状态,则我们可针对交易头寸部分的平仓获利,或安排较接近的止损指令,其目标是锁定成本或确保利润。如果后来趋势又恢复了,则我们也可用剩下的交易头寸把已平仓的头寸补回来。
四、保护性止损指令的设置(舍得割肉)
止损指令可用来开立新头寸也可用来限制已有的亏损,或保护已有头寸的账面利润。止损指令指明了有关交易指令的执行价格。交易者必须为自己的持仓头寸设置保护性止损指令,通过反向的限价(平仓)指令来完成。止损指令的设置是一门艺术,需要从宏观和微观两方面来把握。
在宏观把握上:第一:交易者必须把价格图标上的技术因素与资金管理方面的要求进行综合研究。第二:交易者应当考虑市场的波动性,市场波动大时,止损指令就应设置得较远;市场波动小时,则设置得较近。
在微观把握上:第一:买入止损指令一般设置在市场上方,而卖出指令则设置在市场下方(与限价水平相反)。第二:可设立跟踪止损,例如在多头头寸情况下,卖出保护性止损指令设置在市场下方,如果价格上涨了,我们也可以提高止损指令的水平,保护账面利润;我们也可在现在阻挡水平上方安排好止损指令,而当突破发生时能及时开立多头头寸。
- 瑞瑞爱吃桃
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一、如何让你的保证金和开仓数量形成配比。
在谈这个问题前,我想先纠正一个对保证金交易的误解。很多人认为保证金交易比外汇实盘交易的风险大,我认为这是对保证金交易的一种误解。这种观念将保证金交易中的杠杆比例等同于实际交易的风险系数,我认为这种理解是存在偏差的。 某外汇交易商向投资者提供200倍的资金杠杆,不等于投资者在交易中承担了200倍的投资风险。杠杆比例和交易风险没有直接的关系,和交易风险挂钩的是投资者交易帐户内的保证金数额和开仓的数量!
举个例子:某外汇交易商提供mini账户和标准账户两种保证金账户:mini账户最小开仓数量是10k,在开10k的仓数时,汇率每波动1个点,账户承担1美元的风险;标准账户最小开仓数量是100k,在开100k的仓数时,汇率每波动1个点,账户承担10美元的风险。同样是100倍的杠杆,为什么mini账户的风险比标准账户的风险小?原因就在于开仓数量上。开仓数量越大,账户承担的风险也就越大,这个道理我想小学生都能理解,可是有些做外汇实盘交易的朋友却坚持认为保证金外汇的风险比实盘外汇的风险大,我无语... 很多刚接触保证金的朋友见到我就问“你在哪里开户,杠杆比利时多少”之类的问题,我通常给他们的答复是“在哪开户,杠杆多少都无所谓,投资的风险主要来自于你自己”。有效的风险控制方法就是学会自我控制。 回到正题上来,如何让你的保证金和仓位匹配,我的建议是 保证金在500美元以下,开仓数量不得超过10k; 保证金在5000美元以下,开仓数量不得超过50k; 保证金在10000美元以下,开仓数量不得超过100k。
常见资金管理技巧
一、汇价跌至重要支撑位附近的建仓技巧;
(一)难点: 1、确定该支撑位的强度; 2、如果严格按照到达支撑位买入,容易错失良机; 3、如果提前买入,往往价格偏高,使得收益风险比失调,止损难设。
(二)应对技巧 1、如该支撑位强度较高,可提前入场; 2、如该支撑位强度适中,可在支撑位附近分批入场,跌破支撑位一定幅度止损,并在价格从支撑位附近反弹时加码,但高位加码的仓位应该越来越轻(即金字塔式加码原则) 3、如该支撑位较弱,可选择继续观望。 二、价格升破重要阻力位的建仓技巧; 1、升破之前确定该阻力位的强度和升破的概率; 2、如概率较高,则可考虑分批入场,如: a)20%资金在升破阻力位前入场; b)20%资金在升破阻力位一定幅度(按照有效突破空间原则)后入场; c)30%资金在升破阻力位后回抽确认时入场; d)30%资金在汇价上升过程中按照金字塔原则不断加码。 3、如升破概率较低,可选择观望,等待突破后进场;如 a)30%资金突破后买入 b)40%资金回抽后并再次掉头向上后追买 c)30%资金在升势确认后根据金字塔原则加码。
三、价格升至重要阻力位附近的平仓技巧;
(一)难点 1、确定是趋势市场还是区间市场; 2、过早平仓使得利润无法最大化; 3、贴紧重要阻力平仓容易错失良机;
(二)应对技巧 1、如阻力较弱,突破概率相对较大,且市场处于趋势市场, a)接近阻力位平10% b)阻力位附近平30% c)在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平60%; d)如未达到止损价位,且突破该阻力,形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓地40%伺机回补。 2、如阻力位较强,且市场处于区间市场 a)接近阻力位平30% b)达到阻力位平40% c)在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平30%; d)如未达到止损价位,且突破该阻力,形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓地40%伺机回补。 四、止损设置技巧 1、确定市场特征,是属于趋势市场还是区间市场; 2、好的止损价格以好的建仓价格为前提; 3、上升趋势操作中的顺势而为的操作,止损可以适度放宽; 4、对于上升概率比较大的仓位止损幅度可以适当放宽; 5、区间市场中的仓位止损幅度可以放宽; 6、下跌过程中抢反弹的逆势操作止损幅度不宜过宽
- Chen
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每次操作以两-三层仓位操作为佳