募集

【答案】：C选项C符合题意：二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。（C项符合题意）直接投资，是指母基金直接进行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，让股权投资基金来管理这项投资。（A项不符合题意）一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。（B项不符合题意）投资资本是指所有投资者投入企业经营的全部资金的账面价值，包括债务资本和股本资本。（D项不符合题意）

【答案】：D国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、具有的个人或家族。

基金募集期认购的好处：1、股指面临高位震荡，眼下买新基金或可回避短期风险。选择仓位较高的老基金就可能面临短期风险。而在宽幅震荡行情中，新基金可以灵活选择建仓步伐，可以在一定程度上回避短时的股市调整风险，具备一定的择时优势。2、在股市的显著转折时期，轻装上阵的新发基金中有可能产生优质基金品种。从国内基金业历史上看，每次大的股市转折时期，都可能有一些新基金成为后来的业绩明星。主要原因是一些优秀的新基金管理团队可以根据市场投资主线的转换来把握建仓思路，而不用受制于老投资组合，具备轻装上阵的优势。3、新基金产品创新具备看点。新基金不一定都能有特别的创新。但发行的新基金中具备一些值得投资者关注的创新亮点，值得投资者关注。从长期来看，在股市长期底部区域偏股基金具备战略配置价值；但对于风格稳健的投资者，尤其是对短期风险比较敏感的投资者，在构建基金组合时可把新发偏股型基金作为逐步配置的品种之一。扩展资料：在募集期期间基金公司会通过直销、代销机构或银行进行基金的销售。在基金募集期投资者只能买入基金，也就称为基金认购，投资者认购基金的价格是按基金份额净值算(即1元)。基金的认购份额数量会有一定的限制，如果提前达到份额数，基金的募集期可以提前结束，募集超过了份额限制数量就不能被确认;如果募集的规模没有达到预先公告说明的规模，则该基金不能成立。基金的募集期一般是1到3个月不等。

基金“二次首发”，则是在基金成立后，再来一次首发操作，不同于日常的持续营销，也是集中式营销，会有银行等主流渠道的配合。更通俗的理解就是，把老基金当成“新基金”再卖一回！通常，基金公司和渠道会提前做好宣传准备，在预定的档期集中宣传推广产品。而基金公司也会相应做好配合工作，比如有的时候会让基金提前降低仓位，稳定净值。基金的“二次首发”，通常激励没有首发高，但是基金有实实在在的业绩摆在前面，推销的难度就没有那么大，也不失为一种好的选择，尤其是一些运作时间比较长的基金，看着是很有吸引力的，业绩可是实打实的。扩展资料“二次首发”和“首发”，最大的差异在于，“二次首发”的基金都是老基金，除了在成立半年内就搞“二次首发”的，大部分已经正常运作了，这些正常运作的基金，如果为了给新人平稳上车的机会，临时调低仓位，容易被行情的“高铁”甩下来。另一方面，“二次首发”通常会给基金带来可观的新增规模，数倍于基金原有规模并不鲜见，老基金的仓位会因此被动降低，并且很难迅速建仓补充，毕竟建仓是需要时间的。这同样会导致基金不能稳定运作。而基金的平稳运作是基金管理人的责任，“二次首发”若造成不能平稳运作的事实，是很容易引发投资者争议的。“二次首发”后，行情不好，老持有人会比较庆幸，但我相信不至于去感谢基金公司“二次首发”；行情太好，老持有人估计就要“开骂”了，“搞大了我的基金”还耽误我赚钱了。

二次首发基金是一种存续基金，是基金公司为了扩充某只基金产品规模进行的一种集中销售行为。一般来看，二次首发的基金产品往往在前期取得了良好的业绩，但是基金份额较少（也就是业绩可以，市场资金不认），所以基金公司有对这只产品增加规模的需求。封闭一定时间运营商再决定打开申购，是按当日净值成交，开放期结束再决进入封闭运着。这个是二次认购的意思，手续费各公司不一样，会按照规定公示。扩展资料：“二次首发”对基金的影响在基金投资中，份额的变动往往会影响到基金投资的稳定性。比方说，规模在短期内大幅增加，由于基金经理建仓投资需要时间，会在短期内稀释单位基金份额的回报率，对原有基金持有者不公平；规模在短期内大幅降低，基金经理需要预留大量现金准备兑付，在持仓方面也会造成被动减仓的不利影响。为了在“二次首发”期间保持基金运作的稳定，减缓份额增加对基金业绩的不利影响，通常基金公司会要求基金经理适当降低绝对持仓，并且注意风险控制，履行管理人责任。因此，在行情好的时候，原有基金持有者可能会在短期内损失市场上涨的机会成本，但是对于新进投资者会有一个相对安全的“上车”环境；在行情差的时候，原有基金投资者可能会规避业绩的大幅回撤，新进投资者也有可能会承担接下来行情调整的风险。

首药控股于2022年3月23日宣布登陆科创板。IPO期内，银柿财经记者曾就公司自主研发实力和关联企业突袭入股投资的问题提出异议。（详见银柿财经报道《首药控股科创板IPO过会：自主研发能力存疑，关联方突击入股拉升估值》）。如今发售仅一月多，公司股票价格对比每一股股价39.90元已跌去逾一半，截止到今天（4月29日）发表文章时，首药控股报19.05元/股。公布材料表明，首药控股是一家处在临床研究环节的小分子水创新药公司。产品研发管道包含肺腺癌、淋巴肿瘤、肝细胞癌、胰腺肿瘤、甲状腺癌症、卵巢疾病、败血症等关键恶性肿瘤适用范围及其Ⅱ型糖尿病患者等别的主要病症行业。2019年~2021年，公司各自取得主营业务收入1154.76万余元、701.91万元和1303.25万余元，同期亏损各自为3598.57万余元、3.30亿人民币和1.45亿元。2022年一季度，首药控股主营业务收入707.96元，同比下降99.98%，亏损5066.23万余元，同比下降46.06%。首药控股的主营业务收入关键为创新药研发所生成的联合开发收益。公司全部在研商品均处在研制环节，并未进行商业化的生产销售，公司商品也并未完成商品销售收益。4月29日，有股民在上证e互动提出问题，“公司实际何时能造成赢利？商品2022年很有可能发售？有自身生产线了？”对于此事首药控股回复称，“公司开发设计的创新药进度较快的处在III期临床医学，预估2022年进行实验，来年申请发售。公司早已在北京经济技术开发区基本建设近5万㎡的产业发展产业基地，预估2023年投入应用。”公司在招股书中列报的方案募出资额为20亿人民币，拟用以创新药研发新项目、新药研发与产业发展产业基地和填补周转资金，不够一部分将以自有资金方法处理资金缺口。在其中创新药研发新项目关键看向公司现阶段在研的几款关键自主创新药物，包含SY-707、SY-1530、SY-3505、SY-4798、SY-5007、SY-4835及其KRASG12C缓聚剂的临床医学前后左右科学研究工作中，关键涉及到肝癌、淋巴肿瘤、肝细胞癌、实体肿瘤及其结直肠癌等适用范围。该项目规划投入8亿人民币。新药研发与产业发展产业基地新项目将在北京市开发区基本建设集产品研发、生产制造、管理方法、市场销售、后勤管理等作用于一体的公司全新升级总部基地。总建筑面积预估4.83万平方，行为主体一部分包含生产制造工业厂房、质量控制试验室、研发楼、库房、协助楼等。该项目规划投入7亿人民币，剩下5亿人民币用来填补周转资金。此次先发发售，首药控股具体募得资产14.83亿人民币，扣减对应的发行费用后，募集资金净收益为13.74亿人民币。4月15日，首药控股公布《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的公告》称，因为此次具体募集资金低于招股书预估募集资金额度，故对募投新项目拟投入额度开展调节。公示还表明，“此次对募投新项目的拟投入募集资金开展调节，不会有变向更改募集资金主要用途和危害公司股东权益的状况，合乎中国证监会、上海证券交易所有关发售公司募集资金管理方法的相关要求。”同一天，首药控股还公布了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的公告》，拟向1.17亿人民币募集资金换置早期投入募投新项目中的自有资金。与此同时，在同一天公布的另一份《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》中，首药控股表明将在保证 募集资金项目投资正常的开展和确保募集资金安全性的条件下，依据最新法律法规规定，应用一部分临时闲置不用募集资金用以选购安全系数高、流通性好的具备诚信经营资质的银行市场销售的投资理财产品（包含但是不限于银行理财产品、证券公司投资理财产品以及他投资理财产品等），且该等支付结算商品不能用以质押贷款，不可用以以股票投资为目地的投入个人行为。公示表明，公司拟应用总额度不超过8亿人民币的临时闲置不用募集资金开展支付结算。

基金募集期认购的好处：1、股指面临高位震荡，眼下买新基金或可回避短期风险。选择仓位较高的老基金就可能面临短期风险。而在宽幅震荡行情中，新基金可以灵活选择建仓步伐，可以在一定程度上回避短时的股市调整风险，具备一定的择时优势。2、在股市的显著转折时期，轻装上阵的新发基金中有可能产生优质基金品种。从国内基金业历史上看，每次大的股市转折时期，都可能有一些新基金成为后来的业绩明星。主要原因是一些优秀的新基金管理团队可以根据市场投资主线的转换来把握建仓思路，而不用受制于老投资组合，具备轻装上阵的优势。3、新基金产品创新具备看点。新基金不一定都能有特别的创新。但发行的新基金中具备一些值得投资者关注的创新亮点，值得投资者关注。从长期来看，在股市长期底部区域偏股基金具备战略配置价值；但对于风格稳健的投资者，尤其是对短期风险比较敏感的投资者，在构建基金组合时可把新发偏股型基金作为逐步配置的品种之一。扩展资料：在募集期期间基金公司会通过直销、代销机构或银行进行基金的销售。在基金募集期投资者只能买入基金，也就称为基金认购，投资者认购基金的价格是按基金份额净值算(即1元)。基金的认购份额数量会有一定的限制，如果提前达到份额数，基金的募集期可以提前结束，募集超过了份额限制数量就不能被确认;如果募集的规模没有达到预先公告说明的规模，则该基金不能成立。基金的募集期一般是1到3个月不等。

在基金中，公开募集发行的基金有哪些？根据运作方式的不同，基金分为开放型基金和封闭型基金，开放型基金是指基金运作期间，若无其他临时性公告，投资者可在任意时间进行申购或者赎回，封闭型基金是指基金运作期间不接受委托人的申购或赎回，即基金成立以后，投资人还可以买到的基金份额一般属于开放型基金。公募基金，意思是面向社会所有成员公开募集资金形成的基金。一般现在我们交易的大部分基金产品都属于公募基金。普通投资者都可以投资，门槛较低，很少的资金量就可以参与交易。公募基金的第一种分类方式是根据“投资方向“，常见的有四种：股票型、债券型、货币基金型和混合型。股票型基金，是指80%以上的基金资产投向股票的，因为底层资产是价格波动剧烈的股票，因此股票型基金的涨跌幅度也比较大。债券型基金，是指80%以上的基金资产投资于债券的，A股债券收益在6%左右，因此一般的债券基金也在这个范围内，最大的优势就是比较稳。货币市场基金，是指仅投向货币市场工具，比如一年内到期的国债、央行票据、银行存款、大额存单之类的品种，货币基金因为可以随时赎回，部分货币基金是T+1日赎回，期限非常灵活，因此收益也比较低，2%-4%不等。混合型基金，是指投向股票、债券和货币市场工具的基金，一句话概括就是前面那三种基金可以投的，混合基金都可以投。经过这样的分类之后，投资者在面对市场上5600多只基金的时候，就会减少一些盲目，可以根据自己的实际情况、风险承受能力，选择适合自己的产品。

【答案】：A基金募集所需主要资料有：私募备忘录（PPM）、募集推介资料、（反向）尽职调查资料、基金条款书。

1.总股本是指公司发行股票的总数（31,764,705万股）；总市值=总股本乘以当日收盘价（31,764,705万股*2.78=8830.59亿元）；2.流通股是指公司能够在证券市场进行买卖的股票数量（1,031,033万股）；流通市值=流通股数乘以当日收盘价（1,031,033万股*2.78=286.63亿元）；3.成交额是指当日累计成交金额（107，044万元）。农行IPO预计募集资金=总股本*发行价-发行费用=200-300亿美元

法律主观：一、私募怎么募集资金1、私募基金管理方公司自己有销售团队发行产品募集资金；2、私募基金管理方公司无销售团队发行产品，委托三方理财公司募集资金；3、私募基金管理方公司无销售团队，发行产品，与其他金融机构洽谈，从其他金融机构募集资金；二、私募基金由谁来募集？私募基金募集机构可以由以下两类机构担当：私募基金管理人只能募集由其自行管理的私募基金，还有在中国证监会注册取得基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的基金销售机构及其从业人员可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。三、私募基金募集的限制条件有哪些？私募基金应当以非公开方式向投资者募集资金，不得公开或变相公开募集：（1）严格限制投资者人数：单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。合伙型、有限公司型基金投资者累计不得超过50人，契约型、股份公司型基金投资者累计不得超过200人。（2）严格限制募集方式：不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。四、私募基金费用1、基金交易费用基金交易费用是指在在进行的时候基金交易时发生的基本费用，一般有认购费用、申请购买费、赎回费用、私募基金转托管费、转换费用等等。2、基金运营费基金运营费讲的是在私募基金运作过程中所产生的费用，通常常见的是从基金资产中扣除，可能有所减低价值。营运费有：管理费、托管费、可持续销售费、证券交易费用、信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费等等，一般的都是按照国家的规定来收取。法律客观：《私募投资基金募集行为管理办法》第十五条私募基金募集应当履行下列程序：（一）特定对象确定；（二）投资者适当性匹配；（三）基金风险揭示；（四）合格投资者确认；（五）投资冷静期；（六）回访确认。《私募投资基金募集行为管理办法》第十六条募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。私募基金管理人应确保前述信息真实、准确、完整。

权证价值由两部分组成，一是内在价值，即标的股票与行权价格的差价；二是时间价值，代表持有者对未来股价波动带来的期望与机会。在其他条件相同的情况下，权证的存续期越长，权证的价格越高；美式权证由于在存续期可以随时行权，比欧式权证的相对价格要高。认购权证价值=(正股股价-行权价）X行权比例认沽权证价值=（行权价-正股股价）X行权比例认购权证价值：进入行权期，正股的股价需要大与（权证的价格+最新行权价格），行权才有利润，否则就不要行权了。可行权举例1：认购权证价格是5元，最新行权价格是3元，正股是10元，这样你就可以行权。行权就是以你现在的权证价格+最新行权价格去购买正股的股票，等于你以8元的价格去权证发行者那买到了10元的正股，那就赚了。不行权举例2：认购权证价格是10元，最新行权价格是5元，正股是12元，这样你就不要行权。行权就是以你现在的权证价格+最新行权价格去购买正股的股票，等于你以15元的价格去权证发行者那买到了12元的正股，还要亏本。认购权证价值公式 以下公式为正数才是利润正股价格-（权证的价格+最新行权价格）= 利润

暂时退不了，要等募集期完后的定期开放日才可以申请赎回。如果不是急着钱用，拿着也不是坏事。按照去的情况看，债券基金的表现基本上能达到8%的收益水平。但今年和明年不好说，但如果市场的资金还不太充足的话，基准利率也没有调整，那么维持8点的收益应该还是可以的。定开型的收益比开放式的稍好，比银行定期更是高多了，赔本的机会相当小，对于老人家适量投资这个也还是不错的。

据报道，根据撤回前的混改方案，此次引进的战略投资者与中国联通主业关联度高、互补性强，有助于将二者的优势相结合。通过与新引入战略投资者在云计算、大数据、物联网、人工智能等领域开展深度战略合作，推动公司重点业务和产业链融合发展。8月16日，中国联通的子公司联通运营公司在北京分别与腾讯、百度、阿里巴巴、京东等合作方，以书面方式签署了战略合作框架协议。中国联通表示，本次募集资金净额，将由联通运营公司用于4G能力提升；5G组网技术验证、相关业务使能及网络试商用建设项目；及创新业务建设项目。中国联通还在下午发布的公告中透露了混改方案时间表，下一步，联通A股公司与联通红筹公司协商以定向配售或参与供股等方式认购联通红筹公司股份，注入资金并完成内外部审批。联通A股公司召开股东大会，审议本次非公开发行方案，并提交相关监管机构批准。不过，随着联通撤销公告，这一时间表可能也存在新的变数。

12月21日，市场普遍传言称，联通集团、东航集团等6家首批央企混改试点单位，各自混改方案将于近期得到国家有关部门的批复。尽管“央企混改”概念早有提出，且一些国企在此已有布局，但上述消息的释放，意味着“混改”将成明年市场关注的焦点话题，也预示着，“混改”概念或接替今年的国企改革概念，成为资本围猎的新对象。多位券商分析师对21世纪经济报道记者表示，随着国企改革进入“深水区”，混改将加速落地，而由此产生的债转股、股权转让等多种混改形式，引发资本市场的新一轮行情将成大概率事件。实际上，自10月中国联通（600050.SH）披露“混改”消息后，尽管一直未向市场披露具体方案，但股价已上涨超八成。“混改”或引发新行情随着首批6家央企混改试点单位有关方案即将获批，“混改”在2017年获得实质性进展将成大概率事件，由此是否将引发资本市场的新一轮行情，也被广泛讨论。今年10月，央企“6+1”混合所有制改革试点正式推出，国家发改委同步明确东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等6家央企列入首批混改试点。中国企业研究院首席研究员李锦对21世纪经济报道记者表示，上述6家被列入混改试点的央企，均属于垄断企业，但长期以来在混改上没有大动作，但“在国家发改委参与后，现在同时拿出方案等待批复”。“这次混改是由各方先拿出方案，方案被认可之后，才能被列为试点，以前的试点都是过了一两年才拿出方案，属于改革方案比较重要的变化。”李锦解释，“随着一直难啃的垄断行业推行混改，对整个国企改革有牵引作用，我认为2017年将是混改的落地之年和重点突出年。”实际上，在此前国家发改委就混改与国企改革关系的表态中，亦表明“推进混改是深化国企改革的重要突破口”。而在刚召开的中央经济工作会议中，亦指出将按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出混改的实质性步伐。“这显示出混改的迫切性和重大意义。混改的目的，在于允许乃至引入的非公资本发展混合所有制经济，这也是实现改革任务可探索的有效途径。”太平洋证券一位分析师对21世纪经济报道记者说。上述券商策略分析师表示，混改将是2017年的重要看点，且在明年“有望继续强势，成为市场的希望之火”。值得注意的是，有关混改概念在资本市场上的已有相关反应，首要体现在上述6家混改试点央企中的联通集团。今年10月，中国联通发布公告表示参加了国家发改委召开的国企混改专题会，表态正在研究和讨论混改实施方案后，股价即节节攀升。随后，中国联通再公告称与阿里巴巴签署了战略合作框架协议，由此完成与BAT三大互联网巨头的战略合作，更令市场对其混改引进BAT的预期猜想不断。尽管随后中国联通就发布公告澄清，但仍难阻股价的大涨趋势。根据计算，自10月首次披露混改消息后，中国联通股价已从最初的4.15元涨至最新的7.68元，上涨幅度达85.06%。在央企混改有望于2017年取得实质性突破，并引发资本市场新一轮行情时，作为普通投资者从中获得掘金机会亦不少。包括中金公司等在内的多家券商分析师即认为，首要投资逻辑的主线即是上文提及的首批6家央企混改试点单位旗下上市公司。21世纪经济报道记者梳理发现，目前除中国船舶工业集团旗下拥有中国船舶（600150.SH）、钢构工程（600072.SH）、中船船务（600085.SH）三家A股上市公司外，其余5家央企均只有1家A股上市公司。其中，东航集团旗下仅有东方航空（600115.SH）、联通集团旗下则是中国联通、哈电集团旗下为佳电股份（000922.SZ）、中国核工业建设集团旗下是中国核建（601611.SH），以及南方电网旗下的文山电力（600995.SH）。“从中国联想已有的案例来看，其余5家混改方案即将获批的央企，虽然行情不会类似中国联想，但长期跟踪所获得的机会是存在的。”上述华南某券商分析师解释。除此之外，员工持股计划、债转股以及国企股权转让这三大“混改”重要手段，在明年的投资机会中，同样颇值得关注。广发证券分析师陈杰即表示，除去关注央企混改“6+1”以及已经上报国资委的“混改”试点集团下属上市公司外，基本面改善空间较大的小市值国企也应得到重视。“对于小市值国企而言，可以通过协议转让股权、引入战略股东等市场化的模式，为股权多元化改革提供新的契机。例如，通过转让股权实现混改或更激进的‘公转私"，最终实现业绩改善与业务转型两大目的。”陈杰表示，“在债转股模式下，社会资本通过地方AMC参与国企混改，另外国企实施债转股，可借此引进第三方投资者，资金的多元化也为混改提供了条件。”上文提及的太平洋证券分析师则对21世纪经济报道记者分析，在当前偏弱的经营能力下，中小创部分个股估值将处于回归过程，而长期低估的一二线国企蓝筹股将适时启动。“在投资思路上，我认为从宏观角度而言，越早启动混改的企业获得的机会肯定越大。而承接目前沪指强于中小创的走势，明年国企改革中的混改以及员工持股试点、大市值蓝筹股受益概念有望继续强势。而随着中小市值个股活跃和资金的全面进场，股权转让、地方国企混改的炒作效应均有望成为阶段强势品种。”上述太平洋证券分析师说。

现在绝大多数基金募集没有上限。只有保本基金会有担保上限，比如南方恒元上限是80亿人民币。在募集期，如果募集规模增长较快，基金公司会根据情况，提前结束募集，如果提前的话，基金公司会另行通知。比如，上个月华夏沪深300发行期原定一个月，但是仅仅发行3天就结束了，募集了250亿左右的资金。南方避险增值6月29日打开申购，30日结束，新增资金48亿，已经超过其保本上限50亿份，该基金原定打开日期是两周。

定向股权众筹一场颠覆性的革命众筹是个外来品，翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资。众筹是一种采用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。它由发起人、跟投人、平台构成，利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。众筹具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征，是指一种向群众募资，以支持发起的个人或组织的行为。曾有研究报告指出了全球总募集资金的90%都集中在欧美市场，世界银行报告更预测2025年总金额将突破960亿美元，亚洲将占比将大幅成长。目前在全世界范围内，有众多众筹平台，下面就列举出其中较知名、具有代表性的十个众筹平台。1、Kickstarter：最大最知名Kickstarter，创建于2009年，是全球范围内最大最致命的众筹平台。平台运作方式简单却有效：用户一方是有新创意、渴望进行创作和创造的人;另一方则是愿意出钱、帮助他们实现创造性想法的人，然后见证新发明、新创作、新产品的出现。Kickstarter最大特点是这是一个纯大众化的慈善网站。任何人都可以在无需手续费用的情况下，捐赠自己有意向的项目，门槛低到了不能再低。2、点名时间：国内首个众筹平台点名时间成立于2011年5月，被称为中国的kickstarter，目前已经有70余个项目通过这个平台获得了目标金额的集资。点名时间支持每一个创意，并认为每一个有创意的人，都是一个有趣的故事。3、Crowdcube：首个股权众筹平台Crowdcube创立了企业经营者筹集资金的新模式，是一种以股票为基础的筹集资金平台，也因此被英格兰银行描述为银行业的颠覆者。在这个平台上，企业家们能够绕过天使投资和银行，直接从普通大众获得资金。而投资者，除了可以得到投资回报和与创业者进行交流之外，还可以成为他们所支持企业的股东。4、人人投：中国证券业协会首批股权众筹会员、专注实体店铺人人投是以实体店为主的股权众筹交易平台。针对的项目是身边的特色店铺为主，投资人主要是以草根投资者为主。全部人人投项目必须具备有2个店以上的实体连锁体验店，他们筹不仅是资金，更是为好项目保驾护航。5、LuckyAnt：你身边的众筹LuckyAn打破了常规的无限制众筹，看准了众筹的区域优势，尝试让用户支持他们所在区域的项目。网站每周推出一家本地企业，用户通过向企业提供赞助而获得相应的回报。6、Gambitious：针对游戏的众筹荷兰的Gambitious是一个针对游戏项目的众筹平台，将游戏玩家与游戏开发商联系在一起。通过Gambitious，游戏玩家可以向中意的电子游戏创意提供赞助，并在游戏发行前制造相关话题，也可以购买所支持游戏的股权。如果游戏开始盈利，投资者将参与分成。7、RockThePost：众筹+社交RockThePost是众筹和社交的实现，其将众筹概念和社交网络整合在一起。在RockthePost，消费者可以创建网络社区，通过向这些企业提供资助、时间、建议或物质材料获得回报。社区的用户可以相互关注，分享所支持项目的详细信息。8、AppStori：应用程序的众筹平台从AppStori的名称就可以看出该平台与App有解不开的关系。这是一个针对智能手机应用程序的细分型众筹及协同开发平台。AppStori的建立是为了满足这缺医少药的市场需求，而使应用开发商和消费者在应用制作的早期阶段进行合作。9、ZAOZAO：面向亚洲设计师的众筹总部设在香港的创业公司ZaoZao致力打造一个帮助亚洲独立设计师将自己的作品推向市场的平台。如今该平台已经成为亚洲第一个时尚用品众筹平台。这些设计师可在网站上自建页面、上传设作品，不过并不能保证作品最终会出现在ZaoZao上，因为只有被认为是最佳的作品才会在网上展示。10、ZIIBRA：玩音乐的众筹平台ZIIBRA总部设在华盛顿州西雅图。ZIIBRA的理念是：tohelpkeepcreativityaliveandwell。ZIIBRA告诉工艺背后的人的故事，并且构建工具与平台，既给那些热爱音乐的创作人，更给那些希望支持创作人的投资人。网站允许艺术家上传近期将要发布的歌曲，进行预售。国外的众筹平台起步较早，发展也较国内略胜一筹，我们不难发现，LuckyAnt开始了对众筹区域的划分，Gambitious针对的是游戏群体，RockThePost侧重众筹和社交的整合，AppStori做的是医疗APP的应用，ZAOZAO服务于亚洲独立设计师，ZIIBRA和音乐搅在了一起。这些知名平台无一不是凭借定向的优势享誉全球的。一、关于可交换私募债券（一）中小企业私募债券谈到可交换私募债券，不得不先阐述一下中小企业私募债券。1定义2012年5月22日，上海证券交易所发布《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月23日，深圳证券交易所发布《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》）。根据中小企业私募债券业务试点办法，中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。2发行中小企业私募债需满足的条件（1）发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；（2）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；（3）期限在一年（含）以上；（4）交易所规定的其他条件。试点期间，中小企业私募债券发行人限于符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号）规定的、未在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的中小微型企业，暂不包括房地产企业和金融企业。需要说明的是，目前监管机构亦鼓励符合条件的新三板企业发行中小企业私募债券，如包括北京九恒星科技股份有限公司、天津金硕信息科技集团股份有限公司、天津重钢机械装备股份有限公司在内的很多家新三板企业均已完成中小企业私募债券的发行。3中小企业私募债投资者人数限制发行人应当以非公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行私募债券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。每期私募债券的投资者合计不得超过200人。同时，在私募债券转让时，交易所将按照申报时间先后顺序对私募债券转让进行确认，对导致私募债券投资者超过200人的转让不予确认。4中小企业私募债登记结算机关私募债券的登记和结算，由中国证券登记结算有限责任公司按其业务规则办理。5私募债备案及发行时间交易所将对备案材料进行完备性核对。备案材料完备的，交易所自接受材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》。发行人取得《接受备案通知书》后，应当在6个月内完成发行。逾期未发行的，应当重新备案。6私募债投资者需符合的条件（1）上海证券交易所1）参与私募债券认购和转让的合格机构投资者，应当符合下列条件：①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；②上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；③注册资本不低于人民币1,000万元的企业法人；④合伙人认缴出资总额不低于人民币5,000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业；⑤经本所认可的其他合格投资者。有关法律法规或监管部门对上述投资主体投资私募债券有限制性规定的，遵照其规定。2）合格个人投资者应当至少符合下列条件：①个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币500万元；②具有两年以上的证券投资经验；③理解并接受私募债券风险。3）发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可参与本公司发行私募债券的认购与转让。承销商可参与其承销私募债券的发行认购与转让。（2）深圳证券交易所1）参与私募债券认购和转让的合格投资者，应符合下列条件：①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；②上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；③注册资本不低于人民币1,000万元的企业法人；④合伙人认缴出资总额不低于人民币5,000万元，实缴出资总额不低于人民币1,000万元的合伙企业；⑤经本所认可的其他合格投资者。有关法律法规或监管部门对上述投资主体投资私募债券有限制性规定的，遵照其规定。2）发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可参与本公司发行私募债券的认购与转让。承销商可参与其承销私募债券的发行认购与转让。7发行中小企业私募债券的利弊（1）有利之处①中小企业私募债是一种较为高效便捷的融资方式。中小企业私募债在发行审核上率先实施“备案”制度，从交易所接受材料到获取备案同意书的时间周期在10个工作日内。②私募债规模占净资产的比例未作限制，只要有认购人愿意认购，筹资规模可按企业需要自主决定。③在发行条款设置上，债券期限可以分为中短期(1～3年)、中长期(5～8年)、长期(10～15年)等。债券还可以设置附赎回权、上调票面利率选择权等期权条款，也可以设计认股权证等。在增信环节设计上，可为第三方担保、抵押/质押担保等。④与信托资金、民间借贷等融资方式相比，中小企业私募债综合融资成本相对较低。⑤中小企业私募债募集资金用途相对灵活。中小企业私募债没有对募集资金用途进行明确约定，发行人可根据自身业务需要设定合理的募集资金用途，如用于偿还贷款、补充营运资金、募投项目投资、股权收购等等方面。（2）不利之处①鉴于发债主体企业规模均较小，因此发债规模普遍相对较小，且由于发债主体偿债能力较弱、违约风险较大，债券能否实际发售出去存在很大不确定性。②鉴于发行主体为中小企业信用等级普遍较低，且为非公开发行方式，投资者群体有限，发行利率高于市场已存在的企业债、公司债等。（二）可交换私募债券1定义2013年5月30日，深圳证券交易所发布《关于中小企业可交换私募债券试点业务有关事项的通知》。根据该通知，可交换私募债券是指中小微型企业依据《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（以下简称“《试点办法》”）以非公开方式发行的，在一定期限内依据约定条件可以交换成上市公司股份的中小企业私募债券。2发行可交换私募债券需满足的条件在深圳证券交易所备案的可交换私募债券，除满足《试点办法》规定的条件外，还应当符合以下条件：（1）预备用于交换的股票应当是在本所上市的A股股票；（2）预备用于交换的股票在本次债券发行前，除为本次发行设定质押担保外，应当不存在被司法冻结等其他权利受限情形；（3）预备用于交换的股票在可交换时不存在限售条件，且转让该部分股票不违反发行人对上市公司的承诺；（4）本所规定的其他条件。3关于交换为股票的特别规定（1）可交换私募债券在发行前，预备用于交换的股票及其孳息应当质押给受托管理人，用于对债券持有人交换股份和本期债券本息偿付提供担保。质押股票数量应当不少于债券持有人可交换股票数量，具体质押比例、维持担保比例、追加担保机制以及违约处置等事项由当事人协商并在募集说明书中进行约定。（2）可交换私募债券自发行结束之日起六个月后方可交换为预备用于交换的股票。可交换私募债券的换股价格应当不低于发行日前一个交易日可交换股票收盘价的90%以及前20个交易日收盘价的均价的90%。具体换股期限、换股价格以及换股价格调整机制等事项由当事人协商并在募集说明书中进行约定。（3）可交换私募债券持有人在换股期限内可以选择交换股票或者不交换股票。申请交换股票的，应当通过证券公司向本所申报换股指令。投资者T日转入可交换私募债券，T日可申报换股，换股所得股票T＋1日可用。4可交换私募债与私募债之间的关系应该说，中小企业可交换私募债完全是在中小企业私募债的基础上衍生而来的，在备案流程、投资者适当性管理及转让服务等环节与中小企业私募债是完全一致的。仅在债券增信环节，中小企业可交换私募债要求发行人将所持有的深市上市公司A股股份在结算后台进行股份质押，并允许债券持有人在约定的换股期内选择将持有的债券与用于与质押增信的上市公司股份进行交换。可交换私募债延续了私募债的市场化特点，只要换股价格不低于发行日前1个交易日标的股票收盘价的90%以及前20个交易日收盘价均价的90%、质押股票数量只要不低于债券持有人可交换股票数量，其他如具体换股价格及其调整机制、股票质押比例、追加担保机制等完全可由市场主体协商确定。5首只中小企业可交换私募债首只中小企业可交换私募债由创业板上市公司福星晓程第三大股东发行，发行规模2.565亿元，票面利率6.7%，发行人以持有的1,000万股福星晓程股票及其孳息为债券持有人交换股份和债券本息偿付提供担保，债券发行结束之日起六个月后进入换股期，标的股票初始换股价格为25.65元/股，债券持有人可以通过深圳证券交易所交易系统申报换股，换股所得股票次交易日即可用。二、关于可交换公司债券1定义2008年10月17日，中国证券监督管理委员会发布《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，根据该规定，可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。持有上市公司股份的股东，可以经保荐人保荐，向中国证券监督管理委员会申请发行可交换公司债券。2发行可交换公司债券需适用的相关法律文件（1）《公司法》、《证券法》（2）《公司债券发行与交易管理办法》（2015年1月15日起施行，《公司债券发行试点办法》同时废止）（3）《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》（4）《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号--公开发行公司债券募集说明书》3申请发行可交换公司债券需满足的条件（1）申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司；（2）公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷；（3）公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元； （4）公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息； （5）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%； （6）本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物；（7）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；（8）不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。（《公司债券发行试点办法》废止后，应不存在《公司债券发行与交易管理办法》第十七条规定的不得发行公司债券的情形）4预备用于交换的上市公司股票应当符合下列规定：（1）该上市公司最近一期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；（2）用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺；（3）用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形。从上述“3”、“4”规定可以看出，与可交换私募债券相比，发行可交换公司债券需要满足更为严格的多项条件。5可交换公司债券的期限及价格等可交换公司债券的期限最短为一年，最长为6年，面值每张人民币100元，发行价格由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。募集说明书可以约定赎回条款，规定上市公司股东可以按事先约定的条件和价格赎回尚未换股的可交换公司债券。募集说明书可以约定回售条款，规定债券持有人可以按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司股东。6可交换公司债券交换为公司股票的相关规定可交换公司债券自发行结束之日起12个月后方可交换为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。公司债券交换为每股股份的价格应当不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必须事先补充提供预备用于交换的股票，并就该等股票设定担保，办理相关登记手续。7关于上市公司国有股东发行可交换公司债券的特殊规定2009年6月24日，国务院国资委发布《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》，其中对国有股东发行可交换公司债券作了一些特殊规定。（1）上市公司国有股东发行的可交换公司债券交换为上市公司每股股份的价格应不低于债券募集说明书公告日前1个交易日、前20个交易日、前30个交易日该上市公司股票均价中的最高者。（2）国有股东发行可交换公司债券，该股东单位为国有独资公司的，由公司董事会负责制订债券发行方案，并由国有资产监督管理机构依照法定程序作出决定；国有股东为其他类型公司制企业的，债券发行方案在董事会审议后，应当在公司股东会（股东大会）召开前不少于20个工作日，按照规定程序将发行方案报省级或省级以上国有资产监督管理机构审核，国有资产监督管理机构应在公司股东会（股东大会）召开前5个工作日出具批复意见。国有股东为中央单位的，由中央单位通过集团母公司报国务院国有资产监督管理机构审核；国有股东为地方单位的，由地方单位通过集团母公司报省级国有资产监督管理机构审核。8关于上市公司控股股东发行可交换债券及投资者增持等事项的特殊规定拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，不得通过本次发行直接将控制权转让给他人。持有可交换公司债券的投资者因行使换股权利增持上市公司股份的，或者因持有可交换公司债券的投资者行使换股权利导致拥有上市公司控制权的股东发生变化的，相关当事人应当履行《上市公司收购管理办法》（证监会令第35号）规定的义务。9申请可交换公司债券在交易所上市需满足的条件2014年6月17日，上海证券交易所发布《上海证券交易所可交换公司债券业务实施细则》（2014年8月11日，深圳证券交易所发布《深圳证券交易所可交换公司债券业务实施细则》），根据实施细则，发行人申请可交换债券在交易所上市，应当符合下列条件：（1）经中国证券监督管理委员会核准并公开发行；（2）债券的期限为一年以上； （3）实际发行额不少于人民币5,000万元；（4）申请上市时仍符合法定的可交换债券发行条件；（5）交易所规定的其他条件。10关于换股的具体规定发行人应当在可交换债券开始换股的3个交易日前披露实施换股相关事项，包括换股起止日期、当前换股价格、换股程序等。可交换债券进入换股期后，当日买入的可交换债券，投资者当日可申报换股。可交换债券持有人申请在交易所换股的，应当向交易所发出换股指令，换股指令视同为债券受托管理人与发行人认可的解除担保指令。可交换债券换股的最小单位为一张、标的股票的最小单位为一股。换股交收完成后，换得的股票可在下一交易日进行交易。发行人在可交换债券换股期结束的20个交易日前，应当至少进行3次提示性公告，提醒投资者可交换债券停止换股相关事项。11关于担保及信托事宜2014年7月29日，中国证券登记结算有限责任公司发布《中国证券登记结算有限责任公司可交换公司债券登记结算业务细则》，根据该细则：在可交换公司债券发行前，受托管理人应当与发行人签订担保及信托合同，约定预备用于交换的股票及其孳息为担保及信托财产，用以担保投资者完成换股或得到清偿，由受托管理人作为名义持有人持有该担保及信托财产，以购买该债券的投资者为担保权人及信托受益人，并在本公司办理担保及信托登记。受托管理人应当与发行人签订担保及信托合同，发行人为信托合同的委托人，受托管理人为受托人，债券持有人为受益人，标的股票为信托财产，与发行人、受托管理人自有财产相独立，存放于担保及信托专户，用于担保换股及债券本息偿付。12预备交换股票的表决权行使担保及信托专户中的担保及信托财产由受托管理人名义持有。受托管理人依法享有证券持有人相关权利。受托管理人行使表决权等证券持有人相关权利时，应当事先征求可交换公司债券发行人的意见，并按其意见办理，但不得损害债券持有人的利益。13发行可交换公司债券的现实意义（1）融资由于可交换公司债券的发行人可以是非上市公司，所以它是非上市公司筹集资金的一种有效手段。同时，由于可交换债券给投资者一种交换为上市公司股票的权利，其利率水平与同期限、同等信用评级的一般债券相比要低，为筹资者提供了一种低成本的融资工具。（2）股票减持如上市公司股东直接抛售股票，虽获取资金较为快捷，但在减持数量较大时容易对股价形成冲击。因此，对于大规模减持而言，直接在二级市场上抛售需要更长的时间、付出更大的成本，对企业的形象也会造成一定负面影响。可交换公司债券的一个主要功能是可以通过发行可交换债券有序地减持股票，发行人可以通过发行债券获取现金，同时由于转股是个持续的过程，减持对市场的冲击小，可避免因大量抛售相关股票致使股价受到冲击。（3）提升公司形象、有效市值管理由于可交换公司债券事先锁定了未来的换股价格，该特点决定了其持有者大多数是长期看好公司、对换股价格较为认同、具有价值判断能力的投资机构，这有利于提升公司形象，稳定并有效提升公司股价。（4）为投资者提供了新的投资渠道对于可交换债券投资人而言，其同时获得了按照票面利率享受利息和按换股价格交换股票的期权，有利于加强股票市场和债券市场的连通，可交换债券为投资者提供了新的固定收益类投资产品。可交换债券涉及的规范性法律文件汇总1、《公司法》2、《证券法》3、《公司债券发行与交易管理办法》4、《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》5、《上海证券交易所可交换公司债券业务实施细则》6、《深圳证券交易所可交换公司债券业务实施细则》7、《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》8、《中国证券登记结算有限责任公司可交换公司债券登记结算业务细则》9、《深圳证券交易所关于中小企业可交换私募债券试点业务有关事项的通知》10、《中小企业可交换私募债券试点登记结算业务指引》11、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号--公开发行公司债券募集说明书》

股份制企业是指两个或两个以上的利益主体，以集股经营的方式自愿结合的一种企业组织形式。它的资本组织形式是股份制，股份制是现代企业的一种资本组织形式，突出特征是财产占有形式的社会化。而“混合所有制企业”的提法个人认为欠妥，更普遍的称法是“混合所有制经济”，混合所有制是指由各种不同所有制经济，按照一定原则，实行联合生产或经营的所有制形式。不能笼统地说股份制就是混合所有制经济。两者提出的角度不同，混合所有制经济是从所有制角度提出的，是从资产占有方式角度来说的，而且股份制是从资产的组织运营方式角度提出的，两者一个指的是内容实质，一个指的是实现形式不同混混为一谈。但两者又有一定的联系性，在我国混合所有制经济的主要组织运营方式和实现形式就是股份制，通过股份制这种形式把公有和非公有这两种不同的所有制形式联结了起来，以适应市场经济体制，提高市场竞争力，提高经济效益。

基金募集期结束后，基金会进入封闭期，封闭期间基金是不能买入的，封闭期结束后，基金上市交易才能买入，基金封闭期一般不超过三个月。 基金进入封闭期基金经理会对基金资产运行初步的建仓，也就是基金封闭期内有会产生收益，基金封闭期每周公布一次净值，一般在周五公布。

有利息收益的，等基金发行结束后的报告中会列出来的，包括一共募集的资金金额和募集期间的利息，利息计入到基金的份额中。 基金募集期： 所谓基金募集期就是从基金的招募说明公告开始到基金成立为止，这其实也可以说是基金的发行期。在此期间基金公司会通过直销、代销机构或银行进行基金的销售。 在基金募集期投资者只能买入基金，也就称为基金认购，投资者认购基金的价格是按基金份额净值算(即1元)。 基金的认购份额数量会有一定的限制，如果提前达到份额数，基金的募集期可以提前结束，募集超过了份额限制数量就不能被确认;如果募集的规模没有达到预先公告说明的规模，则该基金不能成立。基金的募集期一般是1到3个月不等。 拓展资料1、基金募集期结束够就进入基金的封闭期，在基金封闭期，投资者不能对基金进行申购和赎回。在基金封闭期的后期一般也是先开放基金申购，投资无法立刻将基金变现。基金封闭期一般也不超过三个月。 2、基金封闭期结束后，投资者就可以对基金进行正常的买入和卖出，也就是基金的存续期。此时的基金买入就称为基金申购，其基金价格与基金认购时不同，是按照当天的收盘价计算的。封闭式基金存续期国家规定是至少5年，一般比较常见的是10-15年，基金存续期满后可以延长。开放式基金存续期只要基金持有人认可基金的运作就可以长期持续下去。 3、基金募集期内想退回怎么办 基金募集期内不能退回，在基金募集期投资者只能买入基金，也就称为基金认购，投资者认购基金的价格是按基金份额净值算(即1元)。 4、基金募集时间： 1、基金募集期是指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。 2、基金募集期是指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金份额募集期限，自基金份额发售之日起，一般为一到三个月不等，最长不超过三个月。

基金募集期结束后，基金会进入封闭期，封闭期间基金是不能买入的，封闭期结束后，基金上市交易才能买入，基金封闭期一般不超过三个月。 基金进入封闭期基金经理会对基金资产运行初步的建仓，也就是基金封闭期内有会产生收益，基金封闭期每周公布一次净值，一般在周五公布。

基金募集结束后，基金进入封闭期，基金经理开始逐步建仓，建仓就有收益，基金在封闭期内，基金每周至少公布一次基金份额净值，一般在周五公布，投资者可以每周五查看基金的收益情况。 基金封闭期内基金管理人会根据市场状况对募集资金运行初步安排，基金封闭期一般不超过3个月，封闭期内基金波动较小，收益不会很多。

这个公告一般属于中性消息.只是原来上市公司存在闲置募金(由于超募导致的过多的募金，超募就是所募集的资金超出原来所预算募的资金)，而公司通过把这些闲置的资金用于补充公司一般日常流动上(这样可以减少公司向银行之类的贷款机构进行贷款来补充流动资金，从而达到减少相关的利息支出)，由于这些募集得来的资金不能随意使用在原来招股说明书上以外的用途上，若要使用都必须通过相关公司董事会会议审议通过后并且要向外公告，现在由于相关的使用期到期后，要把资金放回到原来相应的专户上去而已。市场鉴别：利多:对多头有利且能刺激股价上涨的消息和因素。比如降息对房地产板块就是利多。2012年6月7日，央行下调存贷款基准利率0.25个百分点，次日地产股板块集体涨幅超1%。利空:对空头有利，且能促使股价下跌的因素和消息。比如2010年1月12日，央行宣布上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，重大利空消息，导致13日沪指跌2.8%，深成指跌2.97%。存款准备金指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在相关部门银行的存款，相关部门银行要求的存款准备金占存款总额的比例就是存款准备金率。利空与利多，从来就是一对欢喜冤家，势不两立还不说，有时还真假难辨。市场人士一般把利空分为实质性的利空，例如调高印花税，就带有政策调控的意味。而有的只是市场传闻之类的利空，那就经不起考验了，晚间有关方面人士一澄清，第二天股指就高开高走。利多也具同样的道理，也有实质性和非实质性之分，例如降低印花税，就带有政策鼓励的用意，股指便会一冲上天，但也有传说中的利多，一旦没有兑现，不用说，所涉及的个股便跌跌不休。这种真假利空利多"骚扰"股市的例子，举不胜举。多头当然喜欢多出些利多，而空头唯恐利空少了;多头有时会利用利多出货，也利用利空来吸货;空头也会利用利多反手打压，真是一对股市中的"活宝"。利空与利多有时还会接踵而至，让人难以应付，体现在盘面上，那就是一阴一阳或一阳一阴，更让你买又不是卖又不是，买了怕他跌，卖了又怕他涨。昨天股指的大涨，是基于两条基金方面的新闻导致的，难道天天会有这样的新闻出台?别忘了，今天可是第二批八只创业板个股上市之日，还有一只1个亿新股的上市和一只8.6亿新股的发行，年末之至，资金面仍然困窘，可应了这句"利空与利多有时还会接踵而至"的话了。说到底，投资在股市，就免不了要直面利空和利多。既然市场不是真空的，以后还会有利空与利多的出台，只要我们在利空时想到利多，在利多时想到利空，或许我们的操作会好些，会更理智些。

基金圈又有大事件了。 一些传闻称，正在募集期的华安品质甄选混合，因为张亮的个人原因可能无法继续担任基金经理，银行建议产品停止销售。也有传闻称，张亮或是因为个人原因被抓被迫离职。 张亮是行业明星基金经理，现任基金资产总规模为 57.74 亿元。公开资料显示，张亮，中国国籍，硕士学历，曾任广发证券股份有限公司分析师。2015年6月加入华安基金,历任投资研究部研究员，基金投资部基金经理助理。2018年10月起任华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年2月起任华安价值驱动一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年3月起任华安品质领先混合型证券投资基金基金经理。

我搜集了一下案例，最近只有丽江旅游定增募集资金用来偿还银行贷款与补充流动贷款获得核准，其他的几家，像广安爱众，山东海龙，最近都变更了资金使用用途，后者的变更还被股东会否决了。

【答案】：DD项，公开募集基金的基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。为切实保护基金份额持有人的利益，基金管理公司必须具备必要的责任承担能力，以保证其能够承担因违法违规行为给基金份额持有人造成损失后的赔偿。

【答案】：C设立管理公开募集基金的基金管理公司的注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

益民优势生逢其时 妙不可言益民创优新基金发行时间到7月8号，之所以卖得这么慢，主要是益民公司是新公司，知名度不高，再则就是发行银行宣传做得不好，特别是农业银行服务也不好，所以慢了点，我想既然买了，就要相信益民创优的同志，不要太急了，我是看好这只基金的股市持续走低,调整仍在继续,众多机构散户严重被套,信心不足,无力抄底.天赐良机,益民仍在发行中,躲过了致命一劫.看同期发行的东方精选,跌幅已达10%.益民7月8日结束认购,逢低建仓,一切都是上天安排.益民的基民们,我们太幸运了,有老天爷的帮助,大家岂能不发,而且一发不可收拾。

海富通收益增长混合是混合型基金，募集了130.74亿份。厉害吧，附上产品材料。投资目标：建立随时间推移非负增长的收益增长线，运用优化组合保险机制实现风险预算管理，力争基金单位资产净值高于收益增长线水平。在此基础上，通过精选证券和适度主动地把握市场时机，将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。投资理念：本基金力求在实现风险预算管理的基础上，充分分享中国经济高速成长的成果。股票投资将坚持充分发掘市场价格和价值之间差异，最大限度地实现基金资产增值的投资理念。债券投资将以价值发现为基础，通过积极有效的久期管理和组合投资策略，在市场创新和变化中寻找投资机会，在实现投资收益目标的基础上争取超额回报。投资范围：限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的基本范围：股票资产0－80％，债券资产20－100％。可转换债券具有与本基金相似的风险收益特征，在条件成熟时将成为本基金的重点投资对象。业绩比较基准：本基金股票投资部分的业绩比较基准是MSCI China A指数，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数。基金业绩比较基准参照MSCI China A指数×40%+上证国债指数×60%。* MSCI China A指数：摩根斯坦利资本国际--中国A股指数。

华安新丝路基金过了募集期是能买的。该基金为开放式基金，如果错过募集期，等封闭期过去以后就可以随时购买了。封闭期一般为3个月以内。具体如下：

218亿美元=IPO定价68美元*IPO计划发行股份数1600亿美元=上市后每股价格*总在外流通股份数周五收盘时阿里巴巴的总市值达到了2300亿美元

【答案】：B根据《期货交易管理条例》第50条的规定，国家根据期货市场发展的需要，设立期货投资者保障基金。期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门制定。

法律主观：公司非法募集股份会承担的法律责任包括：1、未经法定的主管机构、部门核准或者批准募集的，责令停止发行，退还所募资金及其利息，处以罚款；2、未交付货币、实物或者未能转移财产权，虚假出资，责令改正并处以罚款等其他法律责任。法律客观：《中华人民共和国刑法》第一百七十九条68未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。 单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。

　　谁花的钱就归谁，问题是谁是大股东。大股东就是代表全体股民的执行者（大股东说了算）给你举个实际点的例子你就知道了　　股票市场有两种人：一种人是散户，也就是通常所说的中小股民;另一种人是“主力庄家”，是拥有大资本的富人，也就是包括基金在内的张三、李三们。什么是牛市？以上海综合指数为例：2005年的底的时候，不到1000个点，现在是3000多个点，什么意思？2005年沪深两地股票总市值不到1万个亿，现在是30万个亿，假如股票支数一样，就等于原来的股票平均由1块钱涨到了30块钱，当然，这两年还发行了一些股票，涨幅没有那么大。按理，算帐面值，谁都会赚钱？可散户们为什么80%又亏了呢？简单地说，就是高买低卖了。为什么会出现这种情况呢？想一想，上证指数从2007年10月的6000多点，拦腰砍一半，下降到了现在的3000多点，也就是说股民们平均起来要亏50%。这是怎么跌下来的呢？是主力庄家撒退造成的。为什么要撤？赚得差不多了，从1000点到6000点已经有6倍了。那么散户呢？恰好相反，6000点时候，证券交易厅里挤满了黑压压的人头，新开户的人络绎不绝，证券公司的人星期天都不能休息。是什么？一个抛一个接，庄家抛得差不多了，就开始暴跌，到现在为止，庄家手里的股票肯定不多了。现在，证券厅里人头呢？不多了。干什么去了？捂着股票不做声了。现在还好，再过年把时间跌到底，散户们就会象猩猩一样望着香蕉，再也不动了，这就是熊市，到证券厅里鬼影子都不见的时候，就是熊市的谷底。那么，散户为什么一定会亏呢？熊市的时候，谁也不敢也不会去碰股票，要等到涨了，听说有人赚钱了，才慢慢有人进去，越涨人越多，直到疯狂，这是散户。庄家呢？熊市的时候，悄悄里进去，然后，等你散户都疯狂了又悄悄地出来。散户为什么不能象庄家一样呢？因为你没有能力控制一支股票的涨跌，所以，就要分析哪支股票会涨，去跟风，而庄家利用的恰好就是这种心理，哪个散户会认为自己愚蠢呢？个个都只会认为自己聪明，所以，庄家与散户就玩起了猫捉老鼠的游戏。就有了什么技术分析、基本面分析，什么潜力股、绩优股、垃圾股，什么钢铁股板块、科学技股板块，什么笼头股、黑马股，什么KDJ、RSI等等，这样就产生了另一个群体，什么专家，咨询师，在报纸、杂志等媒体上，发表分析评论，说哪只股票会涨，哪只股票会跌，股指会涨到10000点，散户们当然就深信不疑，这些东西有用吗？都是骗人的。庄家利用的就是这个，在媒体讲科技板块成长性如何如何的好的时候就出货，在说大盘股股性如何如何不活跃的时候就悄悄地建仓。散户呢？恰好总是会踩错节奏。　　所以，单就炒作股票而言，其实，就是一种投机，是庄家与散户在博奕，说得再透一点就是穷人与富人一起在玩赌博游戏，著名经济学家吴敬琏干脆就讲：中国股市连赌场都不如。　　为什么连赌场也不如呢？　　有一本书叫《基金黑幕》，是一个叫“保护中小股民组织”利用“美人计”从基金经理那里挖出来的绝秘，是讲基金如何操控股市，把散户的钱如何骗到手，然后又如何淘空基金输送给内部人的。其中讲到：2000年10月，华夏证券在太极集团(600129股吧，行情，资讯，主力买卖)每股16到17元价位时开始一路建仓，截至2001年12月31日，成为太极集团第一大流通股股东。一个月后，连拉两个涨停板，股价蹿升至22元，次年再拉升至29.85元，在2002年“624”行情中达到37.99元的历史高位。　　华夏基金是谁的？中小股民的，如果高位获利了结，赚的钱就还是中小股民的，只是从甲手里转到了乙手里，但事情并没有那么简单。　　请看，此前，华夏证券高管的内部人，在股价16元以下就大量建满了“老鼠仓”，这时，华夏证券开始边建仓边推高股价。股价升到25元以上时，内部人开始卖出，但多数还在等待30元以上，由于大盘下跌，散户股民跟风很少，内部人又想赚大钱，要在30元以上才卖出，所以华夏证券不得不在高位护盘。在这期间，内部人是只卖不买，就是只赚不赔，华夏证券是只买不卖，就是只赔不赚。当内部人卖完了，华夏证券也就开始卖了，股价一路下跌，最后狂泻至每股3.7元。其中，某经理赚了3000万。　　华夏证券呢？到2005年止亏损80个亿。　　所以，中国股市从开市到现在近20年来，所有的散户，也就是真正的股民从来都没有逃脱80%亏损的命运。所以，中国股市，也就如此这般地造就了一批批的富人，也如此这般地造就了一批批的穷人。

不用怕。谁投资的钱就是谁的。拿不走。钱在银行里面没有人敢拿也拿不走。股票市场有两种人：一种人是散户，也就是通常所说的中小股民;另一种人是“主力庄家”，是拥有大资本的富人，也就是包括基金在内的张三、李三们。什么是牛市？以上海综合指数为例：2005年的底的时候，不到1000个点，现在是3000多个点，什么意思？2005年沪深两地股票总市值不到1万个亿，现在是30万个亿，假如股票支数一样，就等于原来的股票平均由1块钱涨到了30块钱，当然，这两年还发行了一些股票，涨幅没有那么大。按理，算帐面值，谁都会赚钱？可散户们为什么80%又亏了呢？简单地说，就是高买低卖了。为什么会出现这种情况呢？想一想，上证指数从2007年10月的6000多点，拦腰砍一半，下降到了现在的3000多点，也就是说股民们平均起来要亏50%。这是怎么跌下来的呢？是主力庄家撒退造成的。为什么要撤？赚得差不多了，从1000点到6000点已经有6倍了。那么散户呢？恰好相反，6000点时候，证券交易厅里挤满了黑压压的人头，新开户的人络绎不绝，证券公司的人星期天都不能休息。是什么？一个抛一个接，庄家抛得差不多了，就开始暴跌，到现在为止，庄家手里的股票肯定不多了。现在，证券厅里人头呢？不多了。干什么去了？捂着股票不做声了。现在还好，再过年把时间跌到底，散户们就会象猩猩一样望着香蕉，再也不动了，这就是熊市，到证券厅里鬼影子都不见的时候，就是熊市的谷底。那么，散户为什么一定会亏呢？熊市的时候，谁也不敢也不会去碰股票，要等到涨了，听说有人赚钱了，才慢慢有人进去，越涨人越多，直到疯狂，这是散户。庄家呢？熊市的时候，悄悄里进去，然后，等你散户都疯狂了又悄悄地出来。散户为什么不能象庄家一样呢？因为你没有能力控制一支股票的涨跌，所以，就要分析哪支股票会涨，去跟风，而庄家利用的恰好就是这种心理，哪个散户会认为自己愚蠢呢？个个都只会认为自己聪明，所以，庄家与散户就玩起了猫捉老鼠的游戏。就有了什么技术分析、基本面分析，什么潜力股、绩优股、垃圾股，什么钢铁股板块、科学技股板块，什么笼头股、黑马股，什么KDJ、RSI等等，这样就产生了另一个群体，什么专家，咨询师，在报纸、杂志等媒体上，发表分析评论，说哪只股票会涨，哪只股票会跌，股指会涨到10000点，散户们当然就深信不疑，这些东西有用吗？都是骗人的。庄家利用的就是这个，在媒体讲科技板块成长性如何如何的好的时候就出货，在说大盘股股性如何如何不活跃的时候就悄悄地建仓。散户呢？恰好总是会踩错节奏。所以，单就炒作股票而言，其实，就是一种投机，是庄家与散户在博奕，说得再透一点就是穷人与富人一起在玩赌博游戏，著名经济学家吴敬琏干脆就讲：中国股市连赌场都不如。 为什么连赌场也不如呢？有一本书叫《基金黑幕》，是一个叫“保护中小股民组织”利用“美人计”从基金经理那里挖出来的绝秘，是讲基金如何操控股市，把散户的钱如何骗到手，然后又如何淘空基金输送给内部人的。其中讲到：2000年10月，华夏证券在太极集团(600129股吧，行情，资讯，主力买卖)每股16到17元价位时开始一路建仓，截至2001年12月31日，成为太极集团第一大流通股股东。一个月后，连拉两个涨停板，股价蹿升至22元，次年再拉升至29.85元，在2002年“624”行情中达到37.99元的历史高位。华夏基金是谁的？中小股民的，如果高位获利了结，赚的钱就还是中小股民的，只是从甲手里转到了乙手里，但事情并没有那么简单。请看，此前，华夏证券高管的内部人，在股价16元以下就大量建满了“老鼠仓”，这时，华夏证券开始边建仓边推高股价。股价升到25元以上时，内部人开始卖出，但多数还在等待30元以上，由于大盘下跌，散户股民跟风很少，内部人又想赚大钱，要在30元以上才卖出，所以华夏证券不得不在高位护盘。在这期间，内部人是只卖不买，就是只赚不赔，华夏证券是只买不卖，就是只赔不赚。当内部人卖完了，华夏证券也就开始卖了，股价一路下跌，最后狂泻至每股3.7元。其中，某经理赚了3000万。华夏证券呢？到2005年止亏损80个亿。所以，中国股市从开市到现在近20年来，所有的散户，也就是真正的股民从来都没有逃脱80%亏损的命运。所以，中国股市，也就如此这般地造就了一批批的富人，也如此这般地造就了一批批的穷人。

私募债券募集说明书应至少包括以下内容： (一) 发行人基本情况； (二) 发行人财务状况； (三) 本期私募债券发行基本情况及发行条款，包括私募债券名称、本期发行总额、期限、票面金额、发行价格或利率确定方式、还本付息的期限和方式等； (四) 承销机构及承销安排； (五) 募集资金用途及私募债券存续期间变更资金用途程序； (六) 私募债券转让范围及约束条件； (七) 信息披露的具体内容和方式； (八) 偿债保障机制、股息分配政策、私募债券受托管理及私募债券持有人会议等投资者保护机制安排； (九) 私募债券担保情况(若有)； (十) 私募债券信用评级和跟踪评级的具体安排(若有)； (十一) 本期私募债券风险因素及免责提示； (十二) 仲裁或其他争议解决机制； (十三) 发行人对本期私募债券募集资金用途合法合规、发行程序合规性的声明； (十四) 发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行文件真实性、准确性和完整性的承诺； (十五) 其他重要事项。

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随创业板对红筹企业大门敞开，红筹企业回归A股呈加速之势；近日，东风集团发布声明拟在创业板上市，为高端新能源项目募集资金。7月27日，东风汽车集团股份有限公司（代码00489.HK，下称东风集团）发布公告称，为进一步健全公司治理结构，打造境内外融资平台，东风集团拟申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在深圳证券交易所创业板上市。根据公告，东风集团拟发行数量不超过9.573亿股A股，发行完成后不超过公司总股本的10%，每股面值为人民币1元。扩大融资平台，补充岚图发展资金东风集团在公告中表示，A股发行上市所募集资金经扣除发行费用后，拟用于全新品牌高端新能源乘用车项目；新一代汽车和前瞻技术开发项目；数字化平台及服务建设项目及补充运营资金。根据了解，上述高端新能源项目已于今年7月17日正式发布，并定名“岚图”。作为东风公司的重要战略布局，岚图是东风公司举全集团之力打造的高端电动品牌。东风有限副总经理尤峥表示，岚图汽车还将引领东风公司品牌向上，以及中国新能源3.0时代的发展潮流。根据规划，岚图汽车拥有全新战略、全新组织机制、全新商业模式和全新团队，关于新品牌的战略规划、技术优势等信息，岚图公关部告知中车网，相关问题将在7月29日向外界披露，届时岚图汽车首款概念车将同期亮相。在业内人士看来，回归A股对于东风公司来说，是在发展道路上又多了一条高效、便捷的资本融资渠道，有利于优化资本结构，同时补充未来高端品牌发展所需要的巨额资金。而此次拟回归创业板，则与此前证监会降低相关红筹企业登录创业板门槛相关。资本市场改革，回A利好在今年4月30日，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》。公告显示，已境外上市红筹企业的市值要求不低于2000亿元人民币；或市值200亿元人民币以上，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位可试点在创业板上市。公开资料显示，东风公司成立于2001年，并于2005年12月在H股上市，正式流通于港股市场。截至7月28日发稿，东风集团报收5.80港元/股，涨幅13.50%，总市值499.73亿港元。多家证券公司发布报告显示，东风集团回A基本有利。根据了解，东风公司旗下包含商用车、乘用车两大整车业务板块，在商用车方面，东风公司长期处于市场领跑地位，目前为国内第二大中重卡汽车制造商；在乘用车方面，两大合资品牌东风日产、东风本田2019年销量分别达117万辆及80万辆，在国内市场同样处于头部地位。根据东风公司发布的2019年财报显示，东风集团2019年全年实现销售收入约人民币1,010.87亿元，同比下降约3.3%；归母净利润为128.58亿元，同比减少0.93%。整车方面，全年累计销量约293.2万辆，同比下降约3.9%，市场占有约11.4%，同比提升0.5个百分点。本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

ETF募集结束之后要建仓，这期间可能发生盈利或者亏损，建仓完成之后要有一个份额折算日，折算比例有一个公式：(X/Y)/(I/1000)X是折算之后的基金净值，Y是折算前的基金份额，I是标的指数，这样折算之后，就可以把在建仓期间盈利或亏损的这部分资金加权平均到现有指数上。然后用这个比例乘以折算前基金份额，算出折算后的总份额。用折算后的总份额除以折算后的基金净值得出每份基金折算后的净值。

华远地产公司定向募集股份后市如何操作， 600743首先定向增发最大的特点是具有很大的不确定性，增发的焦点就在价格，如果增发的价格低于7元那对机构来说有一定的介入价值，不排除会有一波超过20%的涨幅行情。如果增发的价格过高在10元以上，那就要小心了，在大盘趋势不稳定的情况下，机构就很不满这种利润空间了。可能反手做空让该公司知道，投资集团很不满，10元的价格他们都能够把价格打下去。以前几个公司就是因为增发价格过高，基本上和当时的市价相差不超过15%。结果机构直接把价格打低15%以上，做为对公司开出的增发价格不满的回应，如果是增发价不理想的情况，个人建议逢高降低仓位暂时回避风险，以上纯属个人观点请谨慎采纳朋友。

特定人群在合同中即是指高净值人士，简言之，就是指可以拿出100万以上投资而又不影响正常生活的人群。在国外的话，投资PE的特殊人群是需要提供收入证明的，以证明有承受风险的能力。国内暂不需要。 募集人数，限50人。

募集资金不含税发行费用是因为发行费用一般不被视为募集资金的一部分。根据查询相关信息显示，发行费用包括发行保荐费、律师费、会计师费、评估费、交易所上市费用等，这些费用是为了发行证券而产生的成本，与募集资金本身并没有直接关系。发行费用的支付通常由发行人承担，旨在确保证券发行顺利进行和合规运作，保证证券市场的公正和透明。

应该算是利好。有人愿意增加投资。但是对趋势不构成重大影响。

必须能。现在信托公司募集的资金。大部分是为企业做贷款融资。

在债务融资工具存续期内，企业须按要求持续披露年度报告、审计报告以及季度报告，并按交易商协会的要求进行其他信息的披露。企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。发行文件至少应包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表。（一)债券市场主板地位基本确立我国债券市场分为银行间债券市场和交易所债券市场，随着银行间债券市场规模的急剧扩张，其在我国债券市场的份额和影响力不断扩大。1997年底，银行间债券市场的债券托管量仅725亿元，2005年底银行间债券托管量已达到25.96万亿元;从二级市场交易量来看，2012年银行间债券市场的现券交易量70.84万亿元;银行间回购交易量达到147.6万亿元，占回购交易总量的87.1%。银行间债券市场已经逐步确立了其在我国债券市场中的主板地位。(二)市场功能逐步显现，兼具投资和流动性管理功能银行间债券市场的快速扩容为商业银行提供了资金运作的平台，提高了商业银行的资金运作效率。从1997年至2012年(3月)，商业银行的债券资产总额从0.35万亿元上升到11.7万亿元，占债券总托管量的57%。形成商业银行庞大的二级储备，商业银行相应逐步减少超额准备金的水平，在提高资金运作收益的同时，显著增强了商业银行资产的流动性。此外，银行间债券市场也已成为中央银行公开市场操作平台。1998年人民银行开始通过银行间市场进行现券买卖和回购，对基础货币进行调控，随着2000年来我国外汇占款的快速增长，2003年开始人民银行又开始通过银行间债券市场发行央行票据，截至2012年底，央行票据发行余额1.9万亿元，有效对冲了外汇占款。(三）与国际市场相比较，市场流动性仍然较低虽然我国银行间债券市场交易量大幅增长，但在很大程度上源于债券存量增长，因此总体来讲流动性仍然较差。市场流动性可以从换手率指标进行判断，2005年我国银行间国债市场的年换手率仅为0.88，而从国际比较来看，同期美国国债市场的换手率高达40，其他发达国家债券市场的换手率一般也达到10左右。这反映了我国债券市场虽然总量快速扩张，但是市场微观结构和运行效率仍然有待改进。现券市场流动性不足使债券市场作为流动性管理的效果大打折扣，也影响了债券市场的价格发现功能，进一步降低了市场的运作效率。

所有债券发行都没有预披露的规定，发行前直接在制定网站披露，公司债券在交易所，企业债券，短期融资券、中期票据等其他的在中国债券信息网。

中国债券信息网。企业债券募集说明书在中国债券信息网找。募集说明书的全部内容遵循《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》及现行法律、 法规的规定。

发行人和投资者经过协商，在债券契约或募集说明书中，可以设置一些特殊性条款以保护投资者权益，例如：（1）交叉违约条款。交叉违约是指发行人或其合并范围内子公司在出现其他债务违约，且达到一定金额或超过净资产一定比重的情况下，本次债券也视同违约。适用该条款后，债券持有人有权在发行人出现其他债务违约时，及时启动投资者保护机制，通过召开债券持有人会议，要求发行人提供适当担保、协商变更本次债券相关约定并承担相应违约责任、宣布债券加速到期、提起仲裁或诉讼等，避免本次债券的偿付严重劣后于其他债务而对投资者造成难以挽回的损失。（2）财务指标承诺条款。财务指标承诺是指发行人在募集说明书中对债券存续期内的某一项或几项财务指标做出承诺，如最高资产负债率、最低净利润率、最高对外出借资金规模等。如相应阈值突破或未按期披露，则视同本次债券违约，债券持有人有权启动投资者保护机制，按照协议约定要求发行人回购债券或者提前偿付债券本息等。该条款应根据发行人的不同特点而选择适用，如：对于报告期内债务负担较重的发行人，可以要求设置最高资产负债率、最大对外担保比例条款等，对于盈利能力较差且现金流压力较大的发行人，可以要求设置最低净利润率、最高对外出借资金规模条款等。另外，在使用财务指标承诺条款时，还应要求在《债券受托管理人协议》中明确受托管理人有义务检查发行人上述承诺的履行情况并督促其按时履行信息披露义务。（3）事先约束条款。事先约束是指发行人及其控股股东、实际控制人和高级管理人员自愿对债券存续期间重大经营行为进行约束，如：发生向股东分红、改变主营业务、大额投资与主营业务不相关的高风险行业等特定情形时，需事先经债券持有人会议通过后方可实施。如发行人违反前述承诺，则视同本次债券违约，债券持有人有权启动投资者保护机制，按照协议约定要求发行人回购债券或者提前偿付债券本息等。同时，债券持有人可以要求发行人在募集说明书及《债券受托管理协议》中承诺在债券存续期间配合受托管理人对相关事先约束条款的履行进行监督。

银行跟投资公司用途大致一样，只是银行多了一个放贷业务，其余一样是用来做金融投资，银行可以通过它的巨大资金进行国际间的三角套汇。就是通过同一时间3国之间的汇率差来赚钱。通常几亿才赚几十万（但是银行有上千亿） 还有就是其他的金融交易。股票，黄金，外汇，期货什么的。银行一样是靠这些赚钱，跟其他投资公司没两样。只是银行即使给的收益率很低，人们也抢破头去给钱。 这也是人们的误区之一。还有就是，银行产品的投诉率很高，但是你买的理财产品，就算赚不到钱，你去闹也没人理你！（最重要是高层的利益） 所以，其实正确选择好的投资公司，会比去银行买理财产品好多了。因为收益比较高，服务也比较好。

002074 东源电器 非公开发行股票募集配套资金是利好！非公开发行股票是利好，公司得到了现金，发行股份购买资产扩大经营，增加流动资金，增加了公司的活力；另一方面有实力的财团愿意买公司的股票，说明他们看好公司的未来，可增加全体股东（包括持有公司股票的小散户）的信心。祝投资顺利！

购买一定要通过正规渠道，我是在鼎信汇金购买的，我记得募集账户是浦发银行的，在购买前我去他的公司看了签署的《私募证券投资基金募集专用账户信息函》，保证账户流转的安全，这个大可放心。建议你去了解下，我觉得会让你终身受益的。

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1.股份有限公司经国务院证券委员会批准，可以向境外特定的 、非特定的投资人募集股份，其股票可以在境外上市。本规定所称境外上 市，是指股份有限公司向境外投资人发行的股票，在境外公开的证券交易 场所流通转让。2.股份有限公司向境外投资人募集并在境外上市的股份(以下简 称境外上市外资股)，采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购 。3.境外上市外资股在境外上市，可以采取境外存股证形式或者股票的其 他派生形式。4. 国务院证券委员会或者其监督管理执行机构中国证券监督管理委员会，可以与境外证券监督管理机构达成谅解、协议，对股份有限公 司向境外投资人募集股份并在境外上市及相关活动进行合作监督管理。5. 股份有限公司向境外投资人募集股份并在境外上市，应当按 照国务院证券委员会的要求提出书面申请并附有关材料，报经国务院证券 委员会批准。6. 国有企业或者国有资产占主导地位的企业按照国家有关规定 改建为向境外投资人募集股份并在境外上市的股份有限公司，以发起方式 设立的，发起人可以少于5人；该股份有限公司一经成立，即可以发行新股。7.向境外投资人募集股份并在境外上市的股份有限公司(以下简 称公司)向境内投资人发行的股份(以下简称内资股)，采取记名股票形式。8.经国务院证券委员会批准的公司发行境外上市外资股和内资 股的计划，公司董事会可以作出分别发行的实施安排。公司依照前款规定分别发行境外上市外资股和内资股的计划，可以自国务院证券委员会批准之日起15个月内分别实施。9.公司在发行计划确定的股份总数内，分别发行境外上市外资 股和内资股的，应当分别一次募足；有特殊情况不能一次募足的，经国务 院证券委员会批准，也可以分次发行。10.公司发行计划确定的股份未募足的，不得在该发行计划外发 行新股。公司需要调整发行计划的，由股东大会作出决议，经国务院授权的公司审批部门核准后，报国务院证券委员会审批。公司增资发行境外上市外资股与前一次发行股份的间隔期间，可以少 于12个月。11.公司在发行计划确定的股份总数内发行境外上市外资股， 经国务院证券委员会批准，可以与包销商在包销协议中约定，在包销数额 之外预留不超过该次拟募集境外上市外资股数额15％的股份。预留股份的发行，视为该次发行的一部分。12.公司分别发行境外上市外资股和内资股的计划，应当在公 司各次募集股份的招股说明材料中全面、详尽披露。对已经批准并披露的 发行计划进行调整的，必须重新披露。13.国务院证券委员会会同国务院授权的公司审批部门，可以 对公司章程必备条款作出规定。公司章程应当载明公司章程必备条款所要求的内容；公司不得擅自修 改或者删除公司章程中有关公司章程必备条款的内容。法律依据:《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》第一条 为适应股份有限公司境外募集股份及境外上市的需要，根据 《中华人民共和国公司法》第八十五条、第一百五十五条，制定本规定。第二条 股份有限公司经国务院证券委员会批准，可以向境外特定的 、非特定的投资人募集股份，其股票可以在境外上市。本规定所称境外上 市，是指股份有限公司向境外投资人发行的股票，在境外公开的证券交易 场所流通转让。第三条 股份有限公司向境外投资人募集并在境外上市的股份(以下简 称境外上市外资股)，采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购 。境外上市外资股在境外上市，可以采取境外存股证形式或者股票的其 他派生形式。第四条 国务院证券委员会或者其监督管理执行机构中国证券监督管 理委员会，可以与境外证券监督管理机构达成谅解、协议，对股份有限公 司向境外投资人募集股份并在境外上市及相关活动进行合作监督管理。第五条 股份有限公司向境外投资人募集股份并在境外上市，应当按 照国务院证券委员会的要求提出书面申请并附有关材料，报经国务院证券 委员会批准。第六条 国有企业或者国有资产占主导地位的企业按照国家有关规定 改建为向境外投资人募集股份并在境外上市的股份有限公司，以发起方式 设立的，发起人可以少于5人；该股份有限公司一经成立，即可以发行新股 。第七条 向境外投资人募集股份并在境外上市的股份有限公司(以下简 称公司)向境内投资人发行的股份(以下简称内资股)，采取记名股票形式。第八条 经国务院证券委员会批准的公司发行境外上市外资股和内资 股的计划，公司董事会可以作出分别发行的实施安排。公司依照前款规定 分别发行境外上市外资股和内资股的计划，可以自国务院证券委员会批准 之日起15个月内分别实施。第九条 公司在发行计划确定的股份总数内，分别发行境外上市外资 股和内资股的，应当分别一次募足；有特殊情况不能一次募足的，经国务 院证券委员会批准，也可以分次发行。第十条 公司发行计划确定的股份未募足的，不得在该发行计划外发 行新股。公司需要调整发行计划的，由股东大会作出决议，经国务院授权 的公司审批部门核准后，报国务院证券委员会审批。公司增资发行境外上市外资股与前一次发行股份的间隔期间，可以少 于12个月。第十一条 公司在发行计划确定的股份总数内发行境外上市外资股， 经国务院证券委员会批准，可以与包销商在包销协议中约定，在包销数额 之外预留不超过该次拟募集境外上市外资股数额15％的股份。预留股份的 发行，视为该次发行的一部分。第十二条 公司分别发行境外上市外资股和内资股的计划，应当在公 司各次募集股份的招股说明材料中全面、详尽披露。对已经批准并披露的 发行计划进行调整的，必须重新披露。第十三条 国务院证券委员会会同国务院授权的公司审批部门，可以 对公司章程必备条款作出规定。公司章程应当载明公司章程必备条款所要求的内容；公司不得擅自修 改或者删除公司章程中有关公司章程必备条款的内容。

不属于。募集资金专户内的募集资金金额已全部支出，公司办理注销专户，属于规定的操作流程。这只是非公开发行股票必须进行的过程，与进度并无绝对相关度。但是股份公司进行到这个阶段应该说非公开发行股票进度，进入到中后期了。扩展资料：募集资金仅面向特定对象，不得通过媒体（包括本企业网站）发布公告、在社区张贴布告、向社会散发传单、发送手机短信或通过举办研讨会、讲座及其他变相公开方式（包括在商业银行、证券公司、信托投资公司等机构的柜台投放招募说明书），直接或间接向不特定对象进行推介。参考资料来源：百度百科-募集资金

彩虹股份拟以6.74元/股的发行底价非公开发行不超过35亿股，募集资金总额不超过230亿元，拟用于增资咸阳光电建设8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目、增资彩虹液晶建设8.5代液晶基板玻璃生产线项目以及补充流动资金。项目名称：8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目实施单位：咸阳彩虹光电科技有限公司 建设地点及建设面积：咸阳市高新区星火大道与高科一路路口，新建面积约871,824平方米。产线概况：阵列(Array)、彩色滤光片（CF）、成盒（Cell）、实装（OC）等生产线，以及配套动力设施和净化厂房。　　项目投资总额：本项目总投资280.00亿元。　　资金来源：本项目所需资金由公司通过非公开发行股票筹集140亿元，不足部分由企业自筹解决。　　项目主要经济指标：经测算，8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目达到设计生产能力后的财务内部收益率为6.98%，达产年平均销售收入为91.42亿元。　　项目建设周期：两年。

【答案】：D近年来，中国证监会不断推进基金产品注册制度改革，对基金募集的注册审查以要件齐备和内容合规为基础，不对基金的投资价值及市场前景等做出实质性判断或者保证，并将注册程序分为简易程序和普通程序。对常规基金产品，按照简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；对其他产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月。适用于简易程序的产品包括常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、发起式基金、合格境内机构投资者（QDII）基金、理财基金和交易型指数基金（含单市场、跨市场/跨境ETF）及其联接基金。分级基金、基金中基金（FOF）及中国证监会认定的其他特殊产品暂不实行简易程序。

【答案】：A、B、C、D证券期货经营机构和销售机构在募集资产管理计划过程中，应当按照中国证监会的规定，严格履行适当性管理义务，充分了解投资者，对投资者进行分类，对资产管理计划进行风险评级，遵循风险匹配原则，向投资者推荐适当的产品，禁止误导投资者购买与其风险承受能力不相符合的产品，禁止向风险识别能力和风险承受能力低于产品风险等级的投资者销售资产管理计划。

【答案】：A根据《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金募集行为管理办法》的规定，合格的单位投资者，净资产应不低于1 000万元;合格的个人投资者，金融资产应不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元。前述金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

中性，从主动性来说，使用闲置的募集资金有利于降低公司融资成本，提高收益（融资成本>闲置资金存款利息），说明公司积极主动作为，为股东创造收益，从资金需求来说，需要补充说明流动资金存在一定的需求但并不代表不足，总体而言，利多大于利空扩展资料：一、募集资金的存放方式：实行专户存储制度。公司应当在银行设立专用帐户存储募集资金，并与开户银行签订募集资金专用帐户管理协议；二、上市公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，应当符合如下要求：1、不得变相改变募集资金用途，不得影响募集资金投资计划的正常进行；2、仅限于与主营业务相关的生产经营使用，不得通过直接或者间接安排用于新股配售、申购，或者用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易；3、单次补充流动资金时间不得超过12个月；4、已归还已到期的前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）。参考资料来源：百度百科——募集资金上交所——上市公司募集资金管理办法（2013年修订）

【答案】：D现行的关于私募基金销售行为的法律法规与自律规则主要有《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金募集行为管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》《证券期货投资者适当性管理办法》等。

04月15日，中国证券投资基金业协会正式下发《私募基金募集行为管理办法》(以下简称《办法》)，并于7月15日起实施。律师秦政就《办法》涉及的十大核心规则进行详解： 　　1、限定了私募基金合法募集主体 　　《办法》第二、四条规定了私募基金募集主体只有两种，登记的私募基金管理人直销;具有基金销售业务资格且为基金业协会会员的机构代销。且私募基金管理人只能为其自行设立的私募基金募集。此外，募集从业人员应当具有基金从业资格。 　　本律师认为，实践中，很多不具资质、条件和能力的募集机构和人员违规销售的情况屡禁不止。本规定界定了私募基金募集的合法主体，有利于市场甄别。证监会最新窗口指导明确，公募基金和私募基金的销售团队必须相互独立。这对私募基金募集工作从业人员的专业度提出门槛限制，一定程度上可以提升基金销售与客户风险承受能力的匹配度，降低销售纠纷的概率。不过，这里的从业人员是什么范围还需要明确，这直接涉及到私募机构登记时，相关人员资质核查的范围问题。目前私募基金销售资格的认证通道尚未搭建。 　　2、确立了私募基金管理人的最终募集责任 　　实践中，很多中小私募管理人以投资团队为核心，将募集工作外包给基金销售机构。投资者往往不知晓其购买的基金产品与私募管理人以及销售机构之间的关系，一旦出现问题，投资者往往会将矛盾指向管理人、托管人、基金销售机构或者销售个人中的任何一方。使相关机构的日常工作和声誉造成不良影响。《办法》第七条规定了私募基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同的受托责任，并且规定委托基金销售机构募集的，不因委托募集免除其依法应当承担的责任。 　　本律师认为，协会本条规定将募集的最终责任明确为私募管理人，这样私募管理人为了控制基金募集风险会提高对销售机构募集行为的合规要求，通过私募管理人和销售机构的利益博弈，达到保护投资人的目的。 　　3、明确基金销售协议重要内容需作为基金合同的附件 　　《办法》第八条规定私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当签订书面的基金销售协议，并将协议中有关私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件，附件和基金销售协议不一致的，以附件为准。 　　本律师认为，过去投资人是看不到《基金销售协议》的。投资人也不知道销售机构和私募管理人之间的权利义务分配，也无法判断募集行为的真实性，无法保障投资者的知情权。本条的制定，解决了三方信息不对称的问题，将投资者加入到募集行为的监督者中。 　　4、禁止拆分转让 　　《办法》第九条规定任何机构和个人不得为规避合格投资者标准募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将私募基金份额或其收益权进行拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件，这是实质性要求，而不仅仅限于在基金合同中约定转让的条件。同时要求投资者以书面方式承诺其为自己购买私募基金 　　本律师认为，为了杜绝私募行业机构投资者将购买的基金份额拆分，转售给非合格投资者的乱象，《募集行为办法》第九条特别强调了募集机构确保投资者知悉私募基金转让的义务，禁止任何机构和个人以非法拆分销售为目的购买私募基金。本条是保证私募产品最终销售给合格投资人的制度保证。 　　5、明确募集专用账户的监管 　　《办法》第十二条规定了募集专用账户的开立主体为募集机构或相关合同约定的责任主体。且募集机构必须与监督机构签署账户监督协议，协议中必须有对募集专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。第十三条确定了监督机构的义务，监督机构必须对募集专用账户实施有效监督，对募集结算资金划转安全承担连带责任。并要求私募基金管理人将募集专用账户及监督机构的相关信息报送基金业协会。第十四条对募集结算资金专户的资金安全提出了具体要求。明确相关机构破产或者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。 　　本律师认为，募集资金的划转环节是保护投资人资金安全的关键点之一。本管理办法将所募集资金的权属从投资人到基金资产转移的时间节点明确为从合格投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管账户之前。在此之前仍属于投资人，在次之后风险则由管理人承担。此外，对于募集专用账户的监管，还明确募集机构与监督银行要签订账户监督协议，对募集专用账户进行有效监督，监督机构要对募集结算资金划转安全承担连带责任。 　　6、明确了私募基金募集流程 　　《办法》第十五条明确了私募基金的募集流程为： 　　本律师认为，过去监管部门虽对私募基金的募集要诸多规定，但未予以细化流程化，此次《办法》明确私募基金的募集流程，使募集机构募集时更具操作性和指导性。 　　7、增加了特定对象调查程序 　　《办法》第十七条及第十八条规定了募集机构在向投资者推介私募基金之前应当采取问卷调查等方式，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，并由投资者书面承诺其符合合格投资者标准。并强调评估结果有效期不超过3年，逾期再推介需重新评估。同一私募基金的投资者持有时间超过3年的无需重新评估。关于调查问卷的主要内容，第十九条规定了必须包含的核心条款，并强调了对投资者相关信息的获取应以投资者自愿为前提。并制定了《私募基金投资者风险调查问卷内容与格式指引(个人版)》。针对互联网媒介推介私募基金的，第二十条对募集机构在线推介私募基金设置在线特定对象调查程序做出特殊要求，包括投资者真实身份信息、合格投资认定、风险识别及承受能力问卷调查等六项内容。 　　本律师认为，过去私募基金的宣传推介要求只是要求非公开，对于如何选择宣传推介的对象没有作出规定。这次《办法》明确，宣传对象都必须是经过筛选的特定对象，并规定了如何筛选特定对象的调查程序。这给基金产品的宣传提出了要求，必须面向特定对象。并且非特定对象转为特定对象必须经过符合《办法》要求的问卷调查和产品与投资人风险承受力的适当性匹配程序。指引清晰操作有据。 　　7、规范管理人及私募基金的推介行为 　　《办法》第二十二条强调了推介材料必须由私募基金管理人制作，且仅限私募基金管理人及其委托募集的基金销售机构使用，私募基金管理人应当对推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。第二十三条强调了私募基金推介材料应当与基金合同主要内容一致，不一致的应当向投资者特别说明。并对推介材料应具备的基本内容及信息披露要素予以明确，强调入伙(股)协议不能替代合伙协议或者公司章程。第二十四条和第二十五条还从反面规定了禁止的推介行为和禁止的推介载体，强调官方网站、微信朋友圈、报告会、电话、短信、电子邮箱等推介渠道必须经过特定对象确认程序。全面细化了私募基金推介的自律要求。

【答案】：C2013年6月，中国证监会修订了《证券投资基金销售管理办法》，其中规定：基金管理人可以办理其募集的基金产品的销售业务。

【答案】：CC[解析]2013年6月，中国证监会修订了《证券投资基金销售管理办法》，其中规定：基金管理人可以办理其募集的基金产品的销售业务。

【答案】：AD《证券法》第137条第2款：“证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。”

【答案】：D根据《证券投资基金销售管理办法》，商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领经营证券期货业务许可证。

若您指的是证券投资基金发行，是指符合条件的证券投资基金发起人以筹集受托资金为目的，依照法定程序向社会投资人公开发售代表特定信托受益权的证券投资基金券的行为。我国《证券投资基金法》和《证券投资基金运作管理办法》对证券投资基金发行的条件和程序作了明确规定。基金募集期是指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金份额募集期限，自基金份额发售之日起，一般为一到三个月不等，最长不超过三个月。募集期是从基金的招募说明公告开始到基金成立为止，也可以说是基金的发行期。基金募集期，投资者是可以买入基金，也就是基金认购，认购的价格按基金份额净值算。认购份额会有数量限制，提前达到份额数，募集期就会提前结束。平安银行有代销多种基金产品，不同的基金，风险、收益和投资方向都是不一样的，您可以登录平安口袋银行APP-首页-理财-基金频道，进行了解和购买。温馨提示：1、以上内容仅供参考，不作任何建议。相关产品由对应平台或公司发行与管理，我行不承担产品的投资、兑付和风险管理等责任；2、入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。应答时间：2021-11-19，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

嘉实事件驱动股票基金（基金代码001416，高风险，波动幅度较大，适合较激进的投资者）目前已经结束公开募集，进入新基金封闭期，该基金的原定募集期限为6月5日至6月18日，可是该基金已经于6月5日提前结束募集，即募集时间只有一天（新基金募集规模过大）

募集期结束后，基金会进入一个最长不超过7天的验资期，验资结束后基金合同正式成立，随后基金就进入封闭期了，这时，基金合同已经生效，但在封闭期中，基金不接受投资者申购或赎回基金份额的请求，这段时间内投资者既不能买入也不能卖出基金份额。从现实的情况来看，许多基金在封闭期的后期先开放申购，也就是说，在这一阶段，投资者可以根据基金资产净值申购基金，但不能将持有的基金份额赎回变现。根据《证券投资基金法》的规定，基金的封闭期不得超过3个月。扩展资料基金封闭期主要针对开放型基金，基金成功募集足够资金，基金合同生效后，会有一段不接受投资人赎回基金份额申请的时间段。在这段时间中，基金的净值一般会产生变化，但是不同类型投资基金表现得盈亏状况也不同，具体基金具体分析。风险较低的基金，如货币基金、债券基金等，它们具有较高的安全性，预期收益也较稳定，一般很少出现亏损的情况；对于风险较高，尤其是指数基金、股票基金来说，他们的价格变化较大，即使在封闭期，也会有亏损的可能性。参考资料来源：百度百科-基金封闭期

《公开募集证券投资基金运作管理办法》经2014年3月10日中国证券监督管理委员会第29次主席办公会议审议通过，2014年7月7日中国证券监督管理委员会令第104号公布。该《办法》分总则，基金的募集，基金份额的申购、赎回和交易，基金的投资和收益分配，基金转换运作方式、合并及变更注册，基金份额持有人大会，监督管理和法律责任，附则8章59条，自2014年8月8日起施行。《证券投资基金运作管理办法》（证监会令第79号）予以废止。

【答案】：B本题考查《证券投资基金法》第九十四条及第一百三十四条的规定。非公开募集基金募集完毕，基金管理人未向基金行业协会备案的，处10万元以上30万元以下罚款。

【答案】：A各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。

【答案】：B中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的禁止性行为、以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。

【答案】：C常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

【答案】：C2016年，中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。

【答案】：D1、区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。除区域性股权市场外，地方其他各类交易场所不得组织证券发行和转让活动。2、券商柜台市场，是指证券公司为与特定交易对手方在集中交易场所之外进行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的场所或平台。3、机构间私募产品报价与服务系统。中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称中证报价），原名中证资本市场发展监测中心有限责任公司，2013年2月27日成立，2015年2月10日更名改制，是经中国证监会批准并由中国证券业协会按照市场化原则管理的金融机构。4、根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募投资基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。题干是私募基金市场的概念，考生应基本理解各类市场的概念。

【答案】：B在我国，非公开募集证券投资基金（简称私募基金）合格投资者累计不得超过200人。合格投资者是指具备相应风险识别和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币且符合下列标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金，依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划，投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员视为合格投资者。

　　证券发行与承销管理办法（2010-10-11）　　来源:上海证券交易所 公告日期:2010-10-14 作者:(上海证券交易所)　　发文：中国证券监督管理委员会　　文号：中国证券监督管理委员会令第69号　　日期：2010-10-11　　《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》已经2010年6月24日中国证券监督管理委员会第273次主席办公会议审议通过，现予公布，自2010年11月1日起施行。　　中国证券监督管理委员会主席：尚福林　　二○一○年十月十一日　　证券发行与承销管理办法　　（2006年9月11日中国证券监督管理委员会第189次主席办公会议审议通过，根据2010年10月11日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》修订）　　第一章 总则　　第一条 为了规范证券发行与承销行为，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》，制定本办法。　　第二条 发行人在境内发行股票或者可转换公司债券（以下统称证券）、证券公司在境内承销证券，以及投资者认购境内发行的证券，适用本办法。　　发行人、证券公司和投资者参与证券发行，还应当遵守中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关证券发行的其他规定，以及证券交易所和证券登记结算机构的业务规则。证券公司承销证券，还应当遵守中国证监会有关保荐制度、风险控制制度和内部控制制度的相关规定。　　第三条 为证券发行出具相关文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，对其所出具文件的真实性、准确性和完整性承担责任。　　第四条 中国证监会依法对证券发行和承销行为进行监督管理。　　第二章 询价与定价　　第五条 首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下称询价对象）询价的方式确定股票发行价格。　　询价对象是指符合本办法规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。　　主承销商自主推荐机构投资者的，应当制订明确的推荐标准，建立透明的推荐决策机制，并报中国证券业协会登记备案。　　第六条 询价对象及其管理的证券投资产品（以下称股票配售对象）应当在中国证券业协会登记备案，接受中国证券业协会的自律管理。　　第七条 询价对象应当符合下列条件：　　（一）依法设立，最近12个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚；　　（二）依法可以进行股票投资；　　（三）信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员；　　（四）具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定；　　（五）按照本办法的规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满12个月。　　第八条 下列机构投资者作为询价对象除应当符合第七条规定的条件外，还应当符合下列条件：　　（一）证券公司经批准可以经营证券自营或者证券资产管理业务；　　（二）信托投资公司经相关监管部门重新登记已满两年，注册资本不低于4亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录；　　（三）财务公司成立两年以上，注册资本不低于3亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。　　第九条 主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定的除外。　　第十条 投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。出具投资价值研究报告的承销商应当建立完善的投资价值研究报告质量控制制度，撰写投资价值研究报告的人员应当遵守证券公司内部控制制度。　　第十一条 撰写投资价值研究报告应当遵守下列要求：　　（一）独立、审慎、客观；　　（二）引用的资料真实、准确、完整、权威并须注明来源；　　（三）对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性；　　（四）无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　第十二条 投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：　　（一）发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；　　（二）发行人经营状况和发展前景分析；　　（三）发行人盈利能力和财务状况分析；　　（四）发行人募集资金投资项目分析；　　（五）发行人与同行业可比上市公司的投资价值比较；　　（六）宏观经济走势、股票市场走势以及其他对发行人投资价值有重要影响的因素。　　投资价值研究报告应当在上述分析的基础上，运用行业公认的估值方法对发行人股票的合理投资价值进行预测。　　第十三条 发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。　　询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。　　第十四条 首次发行的股票在中小企业板、创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。　　第十五条 询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价的，主承销商无正当理由不得拒绝。未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。　　第十六条 询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低或抬高价格。　　第十七条 主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。　　与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。　　第十八条 发行人及其主承销商在发行价格区间和发行价格确定后，应当分别报中国证监会备案，并予以公告。　　第十九条 发行人及其主承销商在推介过程中不得误导投资者，不得干扰询价对象正常报价和申购，不得披露招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息；推介资料不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　第二十条 询价对象应当在年度结束后一个月内对上年度参与询价的情况进行总结，并就其是否持续符合本办法规定的条件以及是否遵守本办法对询价对象的监管要求进行说明。总结报告应当报中国证券业协会备案。　　第二十一条 上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。　　上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。　　第三章 证券发售　　第二十二条 首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。　　发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例，以及持有期限制等。　　第二十三条 战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。　　第二十四条 发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票。公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%。询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。　　本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的25%。　　第二十五条 股票配售对象限于下列类别：　　（一）经批准募集的证券投资基金；　　（二）全国社会保障基金；　　（三）证券公司证券自营账户；　　（四）经批准设立的证券公司集合资产管理计划；　　（五）信托投资公司证券自营账户；　　（六）信托投资公司设立并已向相关监管部门履行报告程序的集合信托计划；　　（七）财务公司证券自营账户；　　（八）经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户；　　（九）合格境外机构投资者管理的证券投资账户；　　（十）在相关监管部门备案的企业年金基金；　　（十一）主承销商自主推荐机构投资者管理的证券投资账户；　　（十二）经中国证监会认可的其他证券投资产品。　　第二十六条 询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，专门用于累计投标询价和网下配售。指定账户应当在中国证监会、中国证券业协会和证券登记结算机构登记备案。　　第二十七条 股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应当全额缴付申购资金，单一指定证券账户的累计申购数量不得超过本次向询价对象配售的股票总量。　　第二十八条 发行人及其主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，当发行价格以上的有效申购总量大于网下配售数量时，应当对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售。　　第二十九条 主承销商应当对询价对象和股票配售对象的登记备案情况进行核查。对有下列情形之一的询价对象不得配售股票：　　（一）未参与初步询价；　　（二）询价对象或者股票配售对象的名称、账户资料与中国证券业协会登记的不一致；　　（三）未在规定时间内报价或者足额划拨申购资金；　　（四）有证据表明在询价过程中有违法违规或者违反诚信原则的情形。　　第三十条 发行人及其主承销商网下配售股票，应当与网上发行同时进行。　　网上发行时发行价格尚未确定的，参与网上发行的投资者应当按价格区间上限申购，如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分应当退还给投资者。　　投资者参与网上发行应当遵守证券交易所和证券登记结算机构的相关规定。　　第三十一条 首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。　　网上申购不足时，可以向网下回拨由参与网下的机构投资者申购，仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下申购。　　第三十二条 初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。　　网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，可以中止发行。网下报价情况未及发行人和主承销商预期、网上申购不足、网上申购不足向网下回拨后仍然申购不足的，可以中止发行。中止发行的具体情形可以由发行人和承销商约定，并予以披露。　　中止发行后，在核准文件有效期内，经向中国证监会备案，可重新启动发行。　　第三十三条 上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。　　第三十四条 上市公司向原股东配售股票（以下简称配股），应当向股权登记日登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。　　第三十五条 上市公司向不特定对象公开募集股份（以下简称增发）或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。　　主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。　　第三十六条 上市公司增发股票或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。　　第三十七条 上市公司非公开发行证券的，发行对象及其数量的选择应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的相关规定。　　第四章 证券承销　　第三十八条 证券公司实施证券承销前，应当向中国证监会报送发行与承销方案。　　第三十九条 证券公司承销证券，应当依照《中华人民共和国证券法》第二十八条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。　　第四十条 股票发行采用代销方式的，应当在发行公告中披露发行失败后的处理措施。股票发行失败后，主承销商应当协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。　　第四十一条 证券发行依照法律、行政法规的规定应当由承销团承销的，组成承销团的承销商应当签订承销团协议，由主承销商负责组织承销工作。　　证券发行由两家以上证券公司联合主承销的，所有担任主承销商的证券公司应当共同承担主承销责任，履行相关义务。承销团由3家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。　　第四十二条 承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的规定进行承销活动，不得进行虚假承销。　　第四十三条 承销协议和承销团协议可以在发行价格确定后签订。　　第四十四条 主承销商应当设立专门的部门或者机构，协调公司投资银行、研究、销售等部门共同完成信息披露、推介、簿记、定价、配售和资金清算等工作。　　第四十五条 证券公司在承销过程中，不得以提供透支、回扣或者中国证监会认定的其他不正当手段诱使他人申购股票。　　第四十六条 上市公司发行证券期间相关证券的停复牌安排，应当遵守证券交易所的相关规则。　　主承销商应当按有关规定及时划付申购资金冻结利息。　　第四十七条 投资者申购缴款结束后，主承销商应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所（以下简称会计师事务所）对申购资金进行验证，并出具验资报告；首次公开发行股票的，还应当聘请律师事务所对向战略投资者、询价对象的询价和配售行为是否符合法律、行政法规及本办法的规定等进行见证，并出具专项法律意见书。　　第四十八条 首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。超额配售选择权的实施应当遵守中国证监会、证券交易所和证券登记结算机构的规定。　　第四十九条 公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的基本情况及新股上市后的表现，并提供下列文件：　　（一）募集说明书单行本；　　（二）承销协议及承销团协议；　　（三）律师见证意见（限于首次公开发行）；　　（四）会计师事务所验资报告；　　（五）中国证监会要求的其他文件。　　第五十条 上市公司非公开发行股票的，发行人及其主承销商应当在发行完成后向中国证监会报送下列文件：　　（一）发行情况报告书；　　（二）主承销商关于本次发行过程和认购对象合规性的报告；　　（三）发行人律师关于本次发行过程和认购对象合规性的见证意见；　　（四）会计师事务所验资报告；　　（五）中国证监会要求的其他文件。　　第五章 信息披露　　第五十一条 发行人和主承销商在发行过程中，应当按照中国证监会规定的程序、内容和格式，编制信息披露文件，履行信息披露义务。　　第五十二条 发行人和主承销商在发行过程中披露的信息，应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　第五十三条 发行人及其主承销商应当将发行过程中披露的信息刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，并置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。　　第五十四条 发行人披露的招股意向书除不含发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。　　第五十五条 发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登发行公告，对发行方案进行详细说明。　　发行人及其主承销商应当在发行价格确定后，披露网下申购情况、网下具体报价情况。　　第五十六条 发行人及其主承销商公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应当按发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算。　　提供盈利预测的发行人还应当补充披露基于盈利预测的发行市盈率。每股收益按发行当年经会计师事务所审核的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润预测数除以发行后总股本计算。　　发行人还可以同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的发行价格指标。　　第五十七条 首次公开发行股票向战略投资者配售股票的，发行人及其主承销商应当在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及承诺持有期等情况。　　第五十八条 上市公司非公开发行新股后，应当按中国证监会的要求编制并披露发行情况报告书。　　第五十九条 本次发行的证券上市前，发行人及其主承销商应当按证券交易所的要求编制信息披露文件并公告。　　第六章 监管和处罚　　第六十条 发行人、证券公司、证券服务机构及询价对象违反本办法规定的，中国证监会可以责令其整改；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取监管谈话、认定为不适当人选等行政监管措施，记入诚信档案并公布。　　第六十一条 发行人、证券公司、证券服务机构、询价对象及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反法律、行政法规或者本办法规定，依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。　　第六十二条 证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起36个月内不得参与证券承销：　　（一）承销未经核准的证券；　　（二）在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票；　　（三）在承销过程中披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　第六十三条 证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起12个月内不得参与证券承销：　　（一）提前泄漏证券发行信息；　　（二）以不正当竞争手段招揽承销业务；　　（三）在承销过程中不按规定披露信息；　　（四）在承销过程中的实际操作与报送中国证监会的发行方案不一致；　　（五）违反相关规定撰写或者发布投资价值研究报告。　　第六十四条 发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会可以责令改正；情节严重的，处以警告、罚款。　　第六十五条 询价对象有下列情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除：　　（一）不再符合本办法规定的条件；　　（二）最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话三次以上；　　（三）未按时提交年度总结报告。　　第七章 附则　　第六十六条 本办法所称网上发行，是指通过证券交易所技术系统进行的证券发行。　　本办法所称网下配售，是指不通过证券交易所技术系统、由主承销商组织实施的证券发行。　　第六十七条 上市公司其他证券的发行和承销比照本办法执行。　　第六十八条本办法自2006年9月19日起施行。《证券经营机构股票承销业务管理办法》（证委发[1996]18号）、《关于禁止股票发行中不当行为的通知》（证监发字[1996]21号）、《关于坚决制止股票发行中透支等行为的通知》（证监发字[1996]169号）、《关于禁止证券经营机构申购自己承销股票的通知》（证监机字[1997]4号）、《关于加强证券经营机构股票承销业务监管工作的通知》（证监机构字[1999]54号）、《关于法人配售股票有关问题的通知》（证监发行字[1999]121号）、《关于股票上市安排有关问题的通知》（证监发行字[2000]86号）、《关于证券经营机构股票承销业务监管工作的补充通知》（证监机构字[2000]199号）、《关于新股发行公司通过互联网进行公司推介的通知》（证监发行字[2001]12号）及《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》（证监发行字[2004]162号）同时废止。

私募的意思就是不公开，因此通过公开的渠道是查不到的。如果有明确的目标，要看到《中小企业私募债券募集说明书》可以和该债券的主承销商（也就是券商）联系，可以获得。如果没有目标就是想看到这类说明书可以和有承销资格的券商联系，目前有承销资格的券商如下：广发证券、中信建投证券、申银万国证券、国泰君安证券、东吴证券、浙商证券、财通证券、华泰联合证券、国开证券、平安证券、国海证券、华西证券、南京证券、大通证券、中银国际、光大证券、国信 证券、首创证券、宏源证券、招商证券、兴业证券

是。国机汽车全称国机汽车股份有限公司，是世界500强企业——中国机械工业集团有限公司旗下一家大型汽车综合服务企业，2011年10月，国机集团通过资产置换方式，将其所属中国进口汽车贸易有限公司资产，整体注入鼎盛天工，并成立国机汽车股份有限公司，国机汽车募集资金是利好。国机汽车主要业务领域涉及汽车批发及贸易服务业务、汽车零售服务业务、汽车后市场等其他服务业务。

一． 货币基金投资范围∶顾名思义，货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。根据《货币市场基金管理暂行规定》的规定，我国货币基金的投资范围包括：一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券；期限在一年以内(含一年)的债券回购；期限在一年以内(含一年)的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。二． 币市场基金特点∶1、货币市场基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值固定不变，始终为1元。比如某投资者以100元投资于某货币型基金，可拥有100个基金单位，1年后，若投资报酬是8%，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。基金实施红利再投资，使收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。2、衡量货币市场基金表现优劣的标准是收益率。3、流动性好、安全性高。投资者可以不受到日期限制，随时可根据需要而赎回基金单位。4、风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，投资组合的平均期限一般为4～6个月，因此风险较低，其收益率通常只受市场利率的影响。5、投资成本低。货币市场基金不收取申购、赎回费用，其管理费用也较低。6、。货币市场基金通常被视为无风险投资工具，适合资金短期投资生息，以备不时之需的现金以货币市场基金的形式持有。 　对于忙于事业的工薪阶层，如果每月拿出一定的闲置资金购买货币市场基金，长期积累的这种复利回报将相当可观。同时它不像股票、债券那样占用资金，随时可转为现金，只有一两天的周转时间，非常便利。所以货币基金又称“准储蓄产品”，有保本、定期收益、按月分红等优势。货币基金与人民币理财产品投资范围大致相同，但在安全性、流动性、灵活性、起购点等方面优于人民币理财产品。货币基金在利率上调后，能水涨船高地享受到利率上升的好处；目前的人民币理财产品收益率是固定的，即使利率上升，也不是按照调整后的利率计算剩余期限获得的收益，而是仍然按照先前既定的利率计算。相对于人民币理财产品均有一段时间的锁定要求，货币型基金的流动性是该产品十分突出的优势。通常人民币理财按协议规定不能提前兑付，如投资者存在资金应急需求，要通过分行向总行提出质押申请，质押率一般为70%，同时还将承担质押贷款利息。而货币市场基金可随时申购、赎回，且不收取任何手续费，提出赎回申请后一般在2天内款项就可到账。在灵活性方面，人民币理财没有其他产品可供相互转换，即使是同产品不同期限也不存在转换空间。货币型基金则可与同一基金公司旗下其他类型的基金产品相互转换，使投资者在投资货币市场的同时也可十分及时方便地捕捉资本市场的其它投资机会。通常人民币理财计划购买起点多为50000元以上；而货币型基金的认购起点是1000元，投资门槛较低，更加适合普通投资者。三． 货币市场基金的收益∶从理论上说,货币市场基金也存在一定的风险,也曾经有个别基金在个别日子的万份基金单位收益为负值,但是从未有任何币市场基金在某一天的7日年化收益率为负值,可以非常明确地说, 货币市场基金决没有本金亏损的风险.只是收益率高低的问题而已。反映货币市场基金收益率高低有两个指标：一是7日年化收益率；二是每万份基金单位收益。作为短期指标，7日年化收益率是包括当天在内的前7日的平均收益乘以一年天数折合成年收益率的数据，是最直观反映基金业绩状况的指标，便于和储蓄收益相比较。但那仅是基金过去7天的盈利水平，并不意味着未来收益水平。在考察该指标时，不能忽视对收益波动率的关注，因为这反映该基金未来收益预期是否具有稳定性。一般来说，如果该指标波动很大，投资者的实际收益率与购买时的收益率可能存在较大出入。每万份基金单位收益，是指把货币基金每天运作的收益平均摊到每份份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的数据。这个指标越高，投资人获得真实收益就越高。银行定期储蓄虽然有较高的收益率，但流动性不足，一旦存款没有到期而需要用钱时，取出就只能按活期存款计算利息。而活期存款虽然能够随时存取，但利息低。而货币市场基金的流动性较高，同时收益也较高。可以随时赎回，一般在赎回的次日最晚是第三日就可到账。再者，银行活期储蓄是按年计算复利，而货币市场基金是按日计算复利。比如你有一万份货币型基金，今天每万份基金净收益是0.8000，即你今天的收益就是0.8000元，明天的收益就以本金为10000.80元计算。 货币型基金的收益一般是按月结转。赎回时，尚未结转的收益会一并赎回。综上可见，货币基金是“每日记收益，按月分红利”。从以往规律看，货币基金收益状况往往与同期资金面状况有很大关系，如果遇上短期资金面状态非常紧张的情况，货币基金短期收益会骤然提高。从2011年上半年货币基金市场情况看，出现多只产品的7天年化收益率超过1年定期存款利率，超过半年期定期利率的就更多了，如果比较当前的银行活期利率即0.36%，那么，货币基金市场轻松胜出。一般说来，货币基金的收益率大致相当于半年期银行定期存款利率。多家货币基金有A类与B类之分。A类的申购起点为1000元，而B类要高得多，最少是500万元，其中南方基金公司的A类货币基金为1000万元。显然，B类的收益率虽然比A类高，大多数个人投资者无法进入。