上市公司

5月22日午间，青青稞酒（002646.sz）发布公告称，公司拟引入战略投资者湖北正涵投资有限公司（下称“湖北正涵”），后者将受让公司控股股东华实投资所持的3%公司股份，并在完成持有起36个月内不进行任何减持。受此消息影响，青青稞酒股价直线拉升，当天收盘涨逾8%。 工商资料显示，湖北正涵注册资本8000万元，吴少勋持股99%，劲牌有限公司（下称“劲牌”）持股1%，实际控制人为吴少勋。劲牌的董事长、实控人也是吴少勋，该公司最为国人熟知的产品为保健酒“劲酒”，近年来推出的毛铺苦荞酒系列也收获了良好口碑与销量，成为公司新的增长引擎。 公告称，对于本次战略投资合作，将有助于双方从产品研发、推广、营销、市场拓展、渠道建设、人才培养进行深入合作，为公司引进更多的战略及业务资源，有利于优化公司股权结构，符合公司的战略发展需要。 青青稞酒市值55亿元，在酒类上市公司里显得有些“微不足道”；劲牌是国内知名酒企，吴少勋更是业内备受尊敬的企业家之一。江湖地位悬殊之下的此番战略合作，会是尚未上市的劲牌开始向资本市场靠近的信号吗？END 编辑丨吴玲 出品丨湖北日报传媒集团 支点杂志

1.青青棵酒地域：在青海省西宁市互助县威远镇西大街6号 ；2.经营范围｜白酒生产、销售（许可证有效期至2012年7月1日）；包装装潢品｜｜ ｜制造；动物养殖（野生动物除外）；进口本公司生产、科研所需｜｜ ｜的原材料、机械设备、仪器仪表零配件；出口本公司自产的青稞｜｜ ｜酒系列；谷物种植；粮食收购；饲料生产、销售（按许可证许可｜｜ ｜的项目经营） 3.经营战略：青青稞酒(002646)产销结合欲在全国市场引爆业绩　　青海互助青稞酒股份有限公司（以下简称"青青稞酒"）在近期成功登陆中小板，不但实现了青海资本市场中小板零的突破，也为我国资本市场上鲜有新上市公司的白酒行业添了一名新成员。　　近年来，白酒行业快速发展，截止目前，据已披露的信息，白酒行业营收继续大幅增长，今年再度丰收的预期强烈，白酒行业的繁荣，在青稞酒53.33倍的发行市盈率上也有所体现。但同时，也有观点认为，白酒行业发展前景并不明朗，存在同质化竞争、营销过度、产能扩张过快等问题。　　白酒企业一方面受益于行业发展带来的机遇，另一方面也面临着诸多挑战，面对这样的市场环境，青稞酒作为一家新上市的白酒企业，将怎样利用资本市场实现公司的持续发展，受到了投资者的极大关注。从公司披露的信息来看，依靠对技术与研发的投入，使自身产品向高端化发展，通过销售渠道的建立，拓展全国市场，可能是公司未来发展的一条主线。　　提升中高端产品产能　　在白酒行业中，中高端产品为行业的发展提供了强劲动力，从数据上看，在业内的上市公司中，高端酒的盈利能力最强，贵州茅台、五粮液、泸州老窖这三家高端品牌白酒公司，前三季度净利润在所有白酒上市公司净利润中占比达到70%。　　近年来，青青稞酒的中高档产品销售收入占公司总销售收入的比重也在不断加大，该比重在2010达到了50%以上。公司认为，随着国民经济发展和居民收入水平的提高，以及公司主要销售区域经济水平的持续增长和公司目标市场的逐步扩大，中高档青稞酒的市场需求呈现快速增长的态势，所以，高端化是公司未来的发展战略之一。　　青青稞酒本次公开发行募集资金将投向四个项目，投资总额4.92亿元，其中涉及到中高端产品技术改造方面，投入的资金达3.7亿元。其中，优质青稞原酒酿造技改项目的实施，将使公司达到年产优质青稞原酒7,800 吨、优质调味酒1,200 吨的生产能力；优质青稞酒陈化老熟和包装技改项目的实施，将使公司实现15,600 吨的优质青稞原酒陈化老熟能力和年产9,000吨青稞酒的包装能力。公司招股说明书称，上述两个项目的实施，将有助于提高公司中高端产品的产能。　　加强研发与检验　　为生产提供技术支持　　由于行业的快速发展，白酒行业产能扩张较快，是目前该行业的一个特点，在此过程中，产品安全是否能够得到充分保障，是目前业内比较担忧的一个问题。在扩大中高端产能，建立省外销售网络的同时，青青稞酒另外一个募投项目，青稞酒研发及检测中心技改项目显示，着眼于对产品研发和品质检测。　　该项目将通过对青稞原料研究平台、青稞大曲研究平台、青稞酒成分研究平台、酿造工艺研究平台、新产品研究平台、品质监控平台这六大平台的建设，为公司在生产过程中的选料、酿造、新品研发、品质监控等方面提供技术支持。　　公司称，通过加大研发投入力度，将使公司进一步挖掘青稞原料和青稞酒的营养价值成分，完善生产工艺流程和技术水平，不断开发高品质、个性化的青稞酒新品。通过提高检测水平，为公司高品质青稞酒提供检测技术保障。　　产销结合　　预计四年后销售收入破15亿　　青青稞酒在青海的市场占有率较高，约为69%，省内市场成长压力较大，结合下游行业的发展程度以及相关经济数据来看，公司周边五省市场容量应远大于青海。　　青稞酒营销网络与物流配送建设项目，将在西宁建设西北营销指挥中心，在西藏、甘肃成立2 家分公司，在西藏、甘肃、陕西、云南、山东、河南共建设8 家直营专卖店和150 家加盟专卖店，并且为销售网点安排租赁库房和周转库存，扩大公司营销和物流网络的覆盖范围。　　公司表示，该项目建成后，将进一步巩固公司在西北五省和西藏自治区的市场地位，提升公司营销体系的综合运营效率，同时加大山东、河南、云南等省区的青稞酒覆盖范围，为未来上述市场的深度开发奠定坚实基础，同时，该项目的建设可以释放公司中高端产品的产能。通过销售网络的建立和产能的释放，公司预计，在2015 年公司的销售收入能够突破15亿元。

不会。Special Treatment简称为ST，指的是沪深两市交易所给那些财务或其他状况出现异常的上市公司股票进行特别处理，在股票的名字前添加“ST”作为警示，俗称戴帽，用这个来警告广大的投资者要对这种股票打起十二分精神。要是变成了“*ST”就表明这个公司持续亏损了三年，千万要注意这样的股票，一到碰上务必小心，因为它的个股面临退市的风险。除了在股票名字前加上“ST”之外，这样的上市公司还需要考察一年，对于考察期的上市公司，股价的日涨跌幅不能高于5%。关于康美药业在2019年时的300亿财务造假，是最有名的一次案例了，ST康美是往日的A股大白马在案件发生之后变成的，连续收获15个跌停板和蒸发超374亿的市值，全都是在案件之后。

收到证监会公司重大资产重组方案的批复是一定会重组，只是时间问题。

我们都知道上市公司是有必须要进行信息披露的义务，而国家以及相关政府部门都采取了各种各样的措施，去保护万千股民们的合法利益，督促上市公司正确即使真实的披露他们的信息。这些其实都是为了减少在股民和上市公司之间的信息不对称问题，很多网友就提出上市公司转债，暂停转股是什么意思，接下来一起解读一下。一、含义首先我们需要明确的，就是转债暂停转股的意思其实是将可转债暂停办理债转股业务。我们都知道，很多公司为了上市更大的一个原因是为了筹集更多的资金，为了拓展他们的业务，为了这家企业可以存续的更久。而股民们确实也有需要投资的这种需求。在双方这种需求的促动下，才会有各种各样筹资方式的出现，而可转债就是企业筹集资金的一种方式。可转债相比纯粹的股票或者债券而言，它的优势在于首先它的成本低于股票同时又高于债券处于两者之间，相比于股票而言，更能在短时间内募集到资金。二、重大事项公布首先，可转债了全称是可转换公司债券，是上市公司发行的，既具有债券又具有期权双重性质的一种债券，它可以在约定时间或者到期之后，在股民同意的情况下用固定的价格转成股票。一般情况下来说，如果说上市公司发布了暂停转债转股的意思，也就是说先暂停办理可转债转换成股票的业务，很可能是上市公司因为有重大事项公布或者分红公告的，如果现在转股，可能对事项造成影响。三、无所谓利好或利空很多股民们都迫切的想知道这件事情到底是好事还是坏事，是利好还是利空，但是目前来看，科转债暂停转股可能是因为公司有重大事项公布，因此目前暂停转股对于正股股价无所谓是利好或者利空。而且暂停办理转股业务以后，过段时间可转债依然是可以交易的，对于可转债而言，没有什么影响。

：这个没有具体的规定，股份公司股本总数是由公司改为股份公司时的有形资产和无形资产共估值多少钱，经具有证券业务资格的会计师事务所审计后的净资产，按每股一元的面额确实总股本数。具体的股票发行量则由几个因素共同来决定：一是公司原始股东愿意出售的数量，比如原股东长期看好本企业，那么发行的数量可能不会太多，因为发行太多可能会影响控股权；二是中国证监会批准的额度，主要是根据企业的融资目的和规模来确定发行数量；三是看市场的实际情况，包括一级市场上保荐人、主承销商及承销团的建议以及二级市场上股市的实际走势，比如市场行情火爆，发行市盈率很高时，那么就会选择多发一些，多赚回一些发行溢价，反之则少发一些或者干脆放弃发行。上市公司增资发行的规定增资发行的规定如下：(并未规定发行数量)增资发行(发行新股票增加资金)除应符合首次发行所需条件外，还应符合：①前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书中所述的用途相符，并且资金使用效果良好。②距前一次公开发行股票的时间不少于12个月。③从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大的违法行为。大多数证券交易所或报价系统对上市公司在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面有着硬性规定总股本是指上市公司的所有股本数量，包括已上市流通的股本和未上市流通的股本。股本的数量没什么规定，也就是说，因为公司规模不同，净资产是一定的，发行的股份数量越多，每股净资产就越少。价格由市场决定，我们可以通过可以参考当时同行业类型股票的价格来分析。确定一个公司发行股票数量的方法根据注册资本，确定发行下限.根据融资量，公司估值等和承销商，确定具体发行数量；注册资本就是股本，1亿的注册资本，就代表1亿总股本。发行数量规定是不低于发行后股本总数的25%.1亿股本，发行量基本在3500万股以上；发行的部分是新增部分，不是公司出售原有股份.当然原来的控股权会被稀释。 法律依据：《公司法》第七十一条有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。 公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。

不是的。股票（stock）是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票的背后都会有一家上市公司。同时，每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。股票发行是公司新股票的出售过程。新股票一经发行，经中间人或迳自进入应募人之手，应募人认购，持有股票，即成为股东。这一过程一般没有固定集中的场所，或由公司自己发行，较普通的是由投资银行、信托公司、证券公司和经纪人等承销经营。发行股票有两种情况： ①新公司成立，首次发行股票; ②已成立的公司增资发行新股票。二者在发行步骤和方法上都不相同。创建新公司首次发行股票，须办理一系列手续。即由发起人拟定公司章程，经律师和会计师审查，在报纸上公布，同时报经主管机关经审查合格准予注册登记，领取登记证书，在法律上取得独立的法人资格后，才准予向社会上发行。公司为什么要发行股票？对于以及企业来说，上市公司为什么要发行股票？简单地说就是为了融资，也就是筹集更多资金。一家公司的所有者为了扩大规模等种种目的，要筹措资金时，有两种途径。一种是借债。企业可以向银行贷款，也可以发行债券。贷款方和债券购买者向企业收取利息获得回报，他们拥有的是企业的债权，一旦企业归还所有的本息，债务关系就结束。债权人无法直接影响和干预企业的经营，也不承担企业经营的风险，也就是说无论企业经营好坏都须偿债。另一种途径是发行股票。企业获得所需的资金，同时将所有权卖给大大小小的股东。股东通过分红、股息等方式获取收益，也共同承担企业的风险。与债券不同，企业没有义务回收股东手中的股票。股东只能将股票转手卖给其他人。从原公司的所有者角度看，两种筹资方式各有利弊：发行债券是有偿的，需要还本付息，但是公司的所有权仍百分百掌握在自己手里。发行股票可以免费募集到大量资金，代价则是分摊了自己对公司的所有权。上市公司可以通过这样实行发行股票融资的目的，这也就是上市公司为什么要发行股票的答案。公司发行股票的目的是什么？1、融资。发行股票融资，不用付利息，无还款年限。对企业来说是最有效的融资方式。2、扩大市场形象。通过上市交易，每天都有投资者关注，提升公司知名度3、提升企业管理水平。上市后，企业置于公众监督下，管理会更科学，更透明。在一段时间内（无增发，转送），股票数是定值。股票的价格是在交易市场，投资者买卖双方对企业价值和投机而产生的价格认定。

您好，很高兴能为您解答这个问题。股票首次公开发行上市的主要条件：根据《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和《首次公开发行股票并上市管理办法》的有关规定，首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下：1.主体资格：A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。2.公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。3.独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。4.同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。5.关联交易：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。6.财务要求：发行前三年的累计净利润超过3,000万人民币；发行前三年累计净经营性现金流超过5,000万人民币或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去三年的财务报告中无虚假记载。7.股本及公众持股：发行前不少于3,000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5,000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。8.其他要求：发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三年内不得有重大违法行为。希望我的回答能对您有帮助。

权利的争议本就是大公司最常见的事。谁都想当最高的那一个人，人都是有野心的，人人都不想做最底层的那一个人。最近，迅游科技也是发生了这样一件事，引发了人们的关注。迅游科技相信大家都不陌生，像国内的一些端游和手游，比如：绝地求生等耗性能比较大的游戏，都是需要加速器的，主要致力于为网游玩家提供网游数据传输加速服务，有效解决网游玩家在网游中遇到的延时过高、登录困难、容易掉线等问题。所以，迅游手游加速器和迅游加速器是迅游科技公司的两大重要的核心产品。迅游科技2005年在长沙建立，现在已经差不多15年了。做的已经是相当的大了。据资料显示，迅游科技公司刚上市得时候，股价以10.92的最低价上市，半年内依靠连续涨停的方法，股价涨到了约129元，相当于半年内整整涨了十倍之多。不过股价有涨有跌，公司也分有景气和不景气的时候，在公司上市了五年以后，股价慢慢的跌落回来。从最高价跌到了最低价，跌了足足有90%之多，可见是多么的惨。前两天，通过迅游科技董事会的一致表决，《关于免除章建伟先生公司董事职务的议案》的审议通过，在场的一共是九名董事，八名董事希望罢免董事长，而那一张反对票则是董事长自己投的，罢免的理由是章建伟作为公司董事长，缺乏对公司所处行业、发展战略、主营业务的理解，长期缺席公司战略制定和日常经营管理。其实话里的意思是：你不行的话就赶快下来吧，不要占着茅坑不拉屎，如果不愿意下来的话，我们就会帮你下来的。这两年，迅游科技公司也是一直亏损，一直亏损的话可能会面临退市。所以他们开董事会集体罢免董事长，要求有能力的人上任，但是董事长也说他们有个别董事徇私，为了自己的利益，鼓动别的股东把自己推下去。8名董事决定将这份罢免议案进一步提交到股东大会再次表决，计划在4月9日下午召开临时股东大会，审议免除章建伟董事长职务的议案。最后结果怎么样，我们看4月9号的股东大会吧。

是的，该司系深交所创业板A股上市企业。300467 迅游科技；；上市日期：2015-05-27

非常的忙。通常一年四季都在飞机上飞，到处去开会，到处去拉关系。所以每个人的成功背后都离不开付出。

华瓷股份将借助资本市场的力量，进一步突出‘产品为王、用户至上"的理念，继续巩固生活陶瓷这一拳头业务，大力发展新材料陶瓷等新兴业务，让中国陶瓷站在世界舞台中央。”　　华瓷股份是国内规模最大的日用陶瓷企业，一直从事陶瓷制品的研发、设计、生产和销售，产品远销北美、欧洲等发达国家和地区，主要客户包括宜家、舒宁、威廉索拿马和布鲁斯特等行业内全球知名企业，同时公司也是贵州茅台、五粮液等知名酒企重要的陶瓷酒瓶供应商。　　公开信息显示，华瓷股份公开发行新股6296.67万股，不进行老股转让，网下初始发行数量为629.62万股，占本次发行总量的10.00%；网上初始发行数量为5667.05万股，占本次发行总量的90.00%。　　华瓷股份本次公开发行价格为9.37元/股，发行市盈率为22.99倍，募集资金总额约为5.9亿元，发行后总股本25186.67万股。公司募集资金主要用于日用陶瓷生产线技术改造项目、工程技术中心建设项目、陶瓷新材料生产线项目和补充流动资金。　　据中国陶瓷工业协会统计，2010年-2019年，华瓷股份日用陶瓷出口规模连续10年在国内同行业中排名第一。　　相关市场人士称，“华瓷股份登陆资本市场，长期来看有利于公司提高制泥、成型和包装等工序的生产效率、提升产品成品率，提高公司陶瓷新材料产品的产能，并进一步提升技术研发能力和设计能力，有利于巩固公司在陶瓷行业的优势地位，加强公司核心竞争优势，提升公司的综合竞争力，实现公司战略发展目标。”　　（

口罩原材料熔喷布上市公司有金明精机和欣龙控股。1、金明精机：公司口罩机、熔喷布生产线已完成研发并实现销售，目前已交付部分订单。2、欣龙控股：熔喷布以聚丙烯为主要原料，纤维直径可以达到0.5-10微米，这些具有独特的毛细结构的超细纤维增加了单位面积纤维的数量和表面积，从而使熔喷布具有很好空气过滤性，是较为良好的口罩材料，在大中小医疗机构，在地震，洪水侵袭的受灾地区。熔喷布是什么熔喷布是口罩过滤病菌的核心材料，医用口罩有三层，熔喷布是中间一层，具有很强的过滤性、屏蔽性、绝热性。因此，熔喷布检测对于控制口罩质量有着至关重要的作用。医用口罩及N95口罩是由纺粘层、熔喷层和纺粘层构成的，纺粘层、熔喷层均由聚丙烯PP材料构成。熔喷布检测项目有：颗粒物过滤效率（PFE）、细菌过滤效率（BFE）、纵向断裂强力、横向断裂强力、纵向断裂伸长率、横向断裂伸长率、气阻力、透气性、单位面积偏差、外观、幅宽、微生物指标等。熔喷布是口罩最核心的材料。

根据股票投机的常识，上市公司的基本面决定股票价格，这意味着只有上市公司赚更多的钱，股票价格才能继续上涨。然而，也会有一些特殊情况。上市公司一直在亏损，但股票一直在上涨，这主要是由于投资者对公司未来的乐观预期。虽然这些公司目前正在亏损，但由于公司所在的行业具有良好的增长前景，公司在该行业具有明显的竞争力，投资者对公司的未来持乐观态度。因此，目前的业绩损失不能反映公司的真实价值。这些公司通常是现金流稳定的科技公司。他们需要在早期阶段投入更多资金。例如，他们需要进行持续的研发。目前，只有投入，没有产出。当然，该公司一直在亏损。然而，一旦该公司的技术研发在未来取得成功，投资者将获得巨大的回报。因此，即使这类公司出现业绩亏损，一些投资者也持乐观态度。他们对公司的技术实力持乐观态度，因此，他们继续买入并持有，这将推动股票不断上涨。例如，许多人工智能和生物技术研发公司，如美国特斯拉公司、beyondmeat公司在人工肉的研发等。另一个例子是，互联网公司需要在早期阶段继续投资以抢占市场，这也会造成持续亏损，然而，在这个过程中，公司可以获得持续的融资，以确保业务规模的扩大。机构对公司扭亏为盈以及未来股价上涨仍持乐观态度，比如京东，在美国亏损20年的com和亚马逊，如美团评论和拼多多，也一直在亏损，但它们的股价一直在上涨。然而，应该指出的是，这些仅依赖资本投机的亏损股票的上升只是阶段性的。当大型基金赚钱时，它们会撤资，股价会涨会跌，最终价值会回归，它们在哪里起起落落，以至于无数追逐高价的散户投资者被锁定。

地理信息产业受益股：　　合众思壮(加入自选股)：“中国位置 从云到端” 公司转型的又一尝试　　北斗星通2010年年报点评:“专业市场”和“大众市场”并驾齐驱　　华力创通中报点评:四大方向均衡发展,导航将成未来最大亮点　　超图软件:前景广阔,增长确定　　四维图新半年报点评:消费电子导航增速明显,市场空间巨大　　数字政通半年报点评:数字城管全面启动,数据普查技术升级　　中海达(加入自选股)调研简报:进口替代潜力较大,多项业务高速成长　　国腾电子(加入自选股):厚积薄发、终将守得山花烂漫时参考资料：财富赢家网

律分析：大小非减持优惠方案(按地税90％奖励计算)(实际个人只交税20%-20%×40%×90%12.8%)(个人限售股减持税收优惠、大小非减持、原始股减持、抛售员工股、高管离职卖股票)自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的所得，按照“财产转让所得”，适用20%的比例税率征收个人所得税。限售股转让所得个人所得税，以限售股持有者为纳税义务人，以个人股东开户的证券机构为扣缴义务人。限售股个人所得税由证券机构所在地主管税务机关负责征收管理。法律依据：《中华人民共和国个人所得税法》第二条下列各项个人所得，应当缴纳个人所得税：（一）工资、薪金所得；（二）劳务报酬所得；（三）稿酬所得；（四）特许权使用费所得；（五）经营所得；（六）利息、股息、红利所得；（七）财产租赁所得；（八）财产转让所得；（九）偶然所得。居民个人取得前款第一项至第四项所得（以下称综合所得），按纳税年度合并计算个人所得税；非居民个人取得前款第一项至第四项所得，按月或者按次分项计算个人所得税。纳税人取得前款第五项至第九项所得，依照本法规定分别计算个人所得税。

法律分析：大小非减持优惠方案(按地税90％奖励计算)(实际个人只交税20%-20%×40%×90%12.8%)(个人限售股减持税收优惠、大小非减持、原始股减持、抛售员工股、高管离职卖股票)自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的所得，按照“财产转让所得”，适用20%的比例税率征收个人所得税。限售股转让所得个人所得税，以限售股持有者为纳税义务人，以个人股东开户的证券机构为扣缴义务人。限售股个人所得税由证券机构所在地主管税务机关负责征收管理。法律依据：《中华人民共和国个人所得税法》第二条下列各项个人所得，应当缴纳个人所得税：（一）工资、薪金所得；（二）劳务报酬所得；（三）稿酬所得；（四）特许权使用费所得；（五）经营所得；（六）利息、股息、红利所得；（七）财产租赁所得；（八）财产转让所得；（九）偶然所得。居民个人取得前款第一项至第四项所得（以下称综合所得），按纳税年度合并计算个人所得税；非居民个人取得前款第一项至第四项所得，按月或者按次分项计算个人所得税。纳税人取得前款第五项至第九项所得，依照本法规定分别计算个人所得税。

上市公司限售股减持缴税条件：【1】 个人所得税个人转让限售股取得的所得,按照“财产转让所得”,适用20%的比例税率征收个人所得税”,具体计算公式如下:应纳税额=应纳税所得额×20%=[限售股转让收入-(限售股原值+合理税费)] ×20%;【2】 增值税个人转让上市公司限售股免交增值税。【3】 印花税证券交易印花税由出让方单边按1‰征收。上市公司限售股减：一、 采取集中竞价交易方式减持1、大股东减持或者特定股东减持, 采取集中竞价交易方式的,在任意连续90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。2、持有上市公司非公开发行股份的股东,通过集中竞价交易减持该部分股份的,除遵守前款规定外,自股份解除限售之日起12个月内,减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。上市公司股东股份减持,上市股东减持二、采取大宗交易方式减持1、大股东减持或者特定股东减持,采取大宗交易方式的,在任意连续90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。2、大宗交易的出让方与受让方,应当明确其所买卖股份的数量、性质、种类价格，并遵守本细则的相关规定。3、受让方在受让后6个月内,不得转让所受让的股份。三、采取协议转让方式减持1、大股东减持或者特定股东减持,采取协议转让方式的, 单个受让方的受让比例不得低于公司股份总数的5% ,转让价格下限比照大宗交易的规定执行,法律、行政法规、部门规章、规范性文件及本所业务规则另有规定的除外。2、大股东减持采取协议转让方式,减持后不再具有大股东身份的，出让方受让方在6个月内应当遵守本细则第四条首条款项减持比例的规定 ,并应当依照本细则第十三条、第十四条、第十五条的规定分别履行信息披露义务。3、股东通过协议转让方式减持特定股份后,受让方在6个月内减持所受让股份的,出让方、受让方应当遵守本细则第四条首条款项减持比例的规定。以上就是上市公司股东减持个人所得税如何缴纳，今天智硕小编的分享就到这里啦，如果您还有什么疑问关于上市公司股东减持个人所得税如何缴纳的，欢迎您随时联系上海智硕企业管理集团有限公司。

上市公司的首发限售股股东，进行减持时，需要缴纳所得税。

一、 恒大是上市公司因为恒大在A股既没有自己的股票，也没有完全控股的股票。不过我也并不回避另外一个事实：早在2009年，恒大集团已经完成在港交所上市，而且还是内地在港交所最大的房地产股票。二、为什么是以恒大的体量和经营规模，是很容易通过审核上市A股的，而实际上，因为恒大内部股权的复杂性，恒大在2009年之前一直没有完成在任何交易所的上市。2007年，恒大开启港股IPO进程，刚刚进行到一半，全球股市遭遇重创，恒大选择暂停IPO，之后在股市企稳之后，恒大于2008年重启IPO，并最终成功在港股上市，市值逾千亿！三、 成功的原因但是恒大在港股的上市，却让恒大在A股的上市蒙上了一层阴霾：除非有其他原因左右，一般先行完成港股上市的企业，就无法在国内的A股继续上市了（其中的原因需要千字文说明，这里只是给大家看一个结论，有兴趣的可以查查书本）。当然也有想法正好相反的，2017年，张近东旗下的苏宁集团就斥资200亿入股了恒大5%的股份（其实等同于债转股。拓展资料:恒大地产集团有限公司（简称恒大地产）于1997年在中国广东省广州市成立，是中国恒大集团的下属控股企业，也是集团的地产业务主体。1、恒大集团恒大集团是集地产、金融、健康、旅游及体育为一体的世界500强企业集团，总资产达万亿，年销售规模超4000亿，员工8万多人，解决就业130多万人，在全国180多个城市拥有地产项目500多个，已成为全球第一房企业。2、发展战略2017年8月1日，恒大集团总部和恒大地产集团、恒大金融集团总部正式入驻深圳办公，而恒大旅游集团、恒大健康集团总部则继续留在广州办公。广州和深圳“双总部”战略正式实施，两个城市的总部员工各三千多人。一带一路”中国企业100强榜单排名第32位。2019年12月，恒大地产集团有限公司入选2019中国品牌强国盛典榜样100品牌。2019年12月18日，人民日报“中国品牌发展指数”100榜单排名28位。2020年1月4日，获得2020《财经》长青奖“可持续发展效益奖”。2021年6月11日，恒大集团与中国石油化工集团战略合作签。

光大证券全资控股光大期货，光大期货是综合排名前列的大型期货公司

　期货公司经营模式　　随着我国期货行业的成长，我国期货公司形成了3种经营模式：一是传统专业期货公司，主要以其所在省份或地区为核心市场，在当地具有较高的市场占有率，拥有较好的市场信誉和行业知名度，是所在省份或地区的龙头期货公司。二是大型现货机构兼营期货业务，这类公司具备某类商品贸易的背景，通常与该品种的现货生产商、贸易商联系密切，这类公司拥有生产、储运、贸易方面的专业优势和信息优势，交易量较大。三是券商系期货公司，券商系期货公司是系金融期货推出而诞生的，其主要优势集中在金融资源、客户资源、研发方面。　　期货股梳理　　中国中期（25.40 +2.05%，买入）持有国际期货约20%股权，国际期货成交量及成交金额稳居行业前列，利润贡献占比258%。公司拟向中期集团等7名交易对方非公开发行股份购买国际期货80%股权，因市场震荡重组搁浅，但主业萎缩下转型诉求依然强烈，建议持续关注公司动态。弘业股份（13.97 -3.66%，买入）持有弘业期货16%股权，利润贡献比20%。厦门国贸（7.02 -5.01%，买入）持有国贸期货100%股权，净利率贡献比约4%。物产中大（12.40 -1.59%，买入）持有旗下浙江中大期货95%股权，净利润贡献比约2%。　　短期内期货市场火爆点燃期货股投资热情　　期货市场行情火爆，期货股大受追捧，中国中期、弘业股份和厦门国贸逆势涨停。实际上，期货交易火爆对期货公司利润贡献有限。就交易手续费率来看，仅万分之0.11。就期货公司收入结构来看，手续费收入贡献比持续走低，目前约50%左右，而保证金的利息收入、资管收入和其他收入逐步上升。就期货市场份额来看，期货市场分散，竞争激烈。因此，短期内的火爆交易量对期货公司利润贡献或低于预期。

沃尔玛是美国的上市公司，股票代码WMT，1972年在纽交所上市。一般想想像沃尔玛这样的大公司会不是上市公司嘛，一家这样大的连锁零售超市，扩张速度这么快，融资需求肯定很大，上市是最好的途径。沃尔玛现在的市值在2400亿美元左右，在美股中排在10-20名之间。

沃尔玛是美国的上市公司，股票代码WMT，1972年在纽交所上市。一般想想像沃尔玛这样的大公司会不是上市公司嘛，一家这样大的连锁零售超市，扩张速度这么快，融资需求肯定很大，上市是最好的途径。沃尔玛现在的市值在2400亿美元左右，在美股中排在10-20名之间。

当升科技、鹏辉能源、德方纳米、林洋能源、璞泰来。根据查询泰州家用储能上市公司有资料得知，泰州家用储能上市公司有5家。其中当升科技主要从事锂离子电子材料业务。鹏辉能源主要从事新型电池研发制造。德方纳米主要从事纳米材料开发。

上海璞泰来新能源科技股份有限公司。上海璞泰来新能源科技股份有限公司在2012年11月06日发布公告上市，主营业务为新能源电池的负极材料及石墨化加工、隔膜及涂覆加工。电池指盛有电解质溶液和金属电极以产生电流的杯、槽或其他容器或复合容器的部分空间，能将化学能转化成电能的装置，具有正极、负极之分。

1、生产电芯的上市公司有好几家。2、电芯是电动汽车和电子设备的重要组件之一，随着电动汽车的发展和电子设备日趋普及，电芯市场逐渐成为了热门行业。目前一些生产电芯的上市公司包括：宁德时代、比亚迪、璞泰来等等。3、这些公司在电芯生产领域拥有着雄厚的技术和丰富的经验，而且也积极开展技术创新和品牌建设，为电动汽车、手机、平板电脑等消费电子产品提供稳定可靠的电芯，这些公司在股市中也表现出色。

根据查询企查查显示，凝胶聚合物电解质上市公司是中国海诚有限公司。该公司所属中国轻工业长沙工程公司，上市与2018年。中国海诚(002116.SZ)11月12日在投资者互动平台表示，公司所属中国轻工业长沙工程公司目前正针对液体电池材料(属于凝胶聚合物电解质)开展产学研共同研发工作，中国轻工业长沙工程公司在固体电池材料方面已具有相关技术储备和工程应用，并承接了一系列工程项目。

不是，中际装备的最大股东是山东中际投资控股有限公司，占股47.86%这是一家有限责任公司，其股东都是个人，属于私企。而第二大股东是泽辉实业(香港)有限公司，占股20.01%。属于香港一家私营企业。根据在国际惯例中仅指一个国家的中央政府或联邦政府投资或参与控制的企业，称为国企。所以中际装备没有达到国企条件，不是国企。

1、中国航空发动机集团股份有限公司（简称：中国航发，股票代码：600893）：中国最大的航空发动机制造企业之一，主要产品包括涡轮风扇发动机、涡扇发动机、涡桨发动机等。2、中国航空油料股份有限公司（简称：中航油，股票代码：603003）：中国最大的航空燃油供应商之一，主要从事航空燃油进口、储运、销售等业务。3、中国航空电子有限公司（简称：中国航电，股票代码：600372）：中国航空电子和通信设备制造企业之一，主要产品包括雷达、通信设备、导航设备、电子对抗设备等。4、中国船舶重工集团有限公司（简称：中国船舶，股票代码：601989）：中国最大的船舶制造企业之一，旗下子公司中有从事航空制造的中航工业。

　　1、通过行情软件的F10里就可以看到。这个时间一般不会改变，少数特殊情况上市公司会和交易所提出申请临时调整。　　2、也可以去东方财富网，输入代码看公司公告，预约公告时间有时候也可能更改。　　3、或者分别进入上海证券交易所、深圳证券交易所网站详细查询，直接输入公司名称和代码，确定公司信息无误后便可直接查询有关信息。

　　中文名为新松机器人自动化股份有限公司；股票简称为机器人；证券代码为300024；总股本为6150万股。　　新松公司隶属中国科学院，是一家以机器人独有技术为核心，致力于数字化智能高端装备制造的高科技上市企业。公司的机器人产品线涵盖工业机器人、洁净（真空）机器人、移动机器人、特种机器人及智能服务机器人五大系列，其中工业机器人产品填补多项国内空白，创造了中国机器人产业发展史上88项第一的突破；洁净（真空）机器人多次打破国外技术垄断与封锁，大量替代进口； 移动机器人产品综合竞争优势在国际上处于领先水平，被美国通用等众多国际知名企业列为重点采购目标；特种机器人在国防重点领域得到批量应用。在高端智能装备方面已形成智能物流、自动化成套装备、洁净装备、激光技术装备、轨道交通、节能环保装备、能源装备、特种装备产业群组化发展。公司以近350亿的市值成为沈阳最大的企业，是国际上机器人产品线最全厂商之一，也是国内机器人产业的领导企业。

1.杉杉股份（600884）翔丰华（300890）2020年四季度负极材料需求开始大幅上涨，在全国能耗管控的高压下，今年以来国内负极材料石墨化始终处于紧张状态，价格从20年最低点的1.25万元/吨持续上涨，目前最高涨幅已经翻倍。2.石墨化加工是人造石墨必备工序之一，占负极成本的40%以上，是负极企业降本的重要环节之一。目前国内石墨化产能超过80万吨，40%-50%的产能分布在内蒙。由于石墨化产能具备高能耗属性，部分地区石墨化存量产能开工率受制，新增产能落地难度加大，石墨化资产稀缺性凸显，成为负极扩产的卡脖子环节。21年上半年，内蒙地区的能耗双控和环保等因素叠加，负极石墨化主产区产能最多仅能释放85%左右。3.A股上市公司中，杉杉股份（600884）负极石墨化产能4.2万吨/年。翔丰华（300890）已有负极材料产能3万吨，募投项目在建3万吨，筹建中高端人造石墨负极材料一体化生产基地建设项目为6万吨，合计12万吨拓展资料：1.石墨化多用于指钢的石墨化。钢件在工作温度和应力长期作用下，会使碳化物分解成游离的石墨，称为石墨化。很少人会希望自己的材料石墨化，因为石墨化会使钢的强度和塑性显著降低而引起钢件脆断，所以一般都是预防石墨化，很少有直接让刚才石墨化的。2.抑制措施向钢中加入Cr、Ti、Nb等合金元素，均能阻止石墨化过程；另外，在冶炼时不能用促进石墨化的Al脱氧；采用退 火或回火处理也能减少石墨化倾向。要阻止石墨化现象，可在钢中加入与碳结合能力强的合金元素，如铬、钛、钒等，但硅、铝、镍等却起促进石墨化的作用。设计中可以采取的措施有：改变材质，如选择适合于中温条件下使用的压力容器用Cr-Mo钢；降低容器的设计使用寿命；适当提高容器的壳体厚度和降低受压元件应力水平等。

1、德联集团，德联集团由广东德联化工集团有限公司整体变更设立而成。2008年12月23日，德联集团股东会作出决议，一致通过董事会提交审议的关于将公司整体变更为股份有限公司的方案。经营范围：半导体冷却。2、康普顿。青岛康普顿科技股份有限公司成立于1989年。经营范围：半导体冷却。3、龙蟠科技。江苏龙蟠科技股份有限公司，法定代表人：石俊峰，注册资金：56，507.9万元，地址：南京经济技术开发区恒通大道6号，经营范围：半导体冷却。

嘉兴市所有的上市公司 公司名称 证券代码 晋亿实业股份有限公司 601002 新湖中宝股份有限公司 600208 民丰特种纸股份有限公司 600235 浙江新嘉联电子股份有限公司 002188还有嘉兴桐乡的中国玻纤 600176

看股票代码就能分辨股票在哪个交易所上市，以600、601、603开头的代码是在上海交易所上市的股票，以000、002、003开头的代码是在深圳交易所上市的股票。以300开头的代码是创业板股票，在深圳交易所上市，以688开头的代码是科创板股票，在上海交易所上市。上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所（如上海、深圳交易所、交易所、美国证券交易所等等）上市交易的股份有限公司。所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一种。简单来说，就是公开发行股票，并在上海、深圳证券交易所或者、美国等地方上市交易。查询方法：1.如果你知道该公司代码的话，输入代码即可2.在搜索引擎中输入该公司的名称，就有该公司上市的系列消息3.打开行情软件 股票频道输入代码1、在股票软件上输入股票名字拼音的首字母，股票代码就会显示出来了。2、在百度之类的搜索股票的名称，代码也会在搜索出的条目介绍中体现出来。上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。一、两大交易所的区别：在上海证券交易所上市的股票，是不能在深圳证券交易所进行交易的，反之也是一样，而且买卖时候的成本和规则也略有不同。其最主要的区别就是交易品种的不同和托管券商的不同。1、交易品种的不同在上海证券交易所上市的公司，一般都是一些大型公司，也就是我们常说的大盘股，而在深圳证券交易所上市的公司则大多是中小型公司，更加侧重于创新，其中包含的中小板指的就是中小型企业。二、托管券商的不同上交所只能是托管一家券商，但是深交所则可以托管多家券商，现在上交所的托管制度是与指定交易相联系的，我们买卖上交所的股票，办理的指定交易一旦确认之后，与指定交易券商的托管关系也就建立了。而没有办理指定交易的证券，则暂时是有中国结算上海分公司进行托管，红利和股息也都是在办理指定交易之后才能领取。沃恩必须在某个券商营业部开了证券账户的指定交易之后，才能进行股票买卖。如果要换券商营业部，那就必须在原来的营业部申请办理撤销指定交易，然后再到新的券商营业部去办理指定交易。所谓的指定交易，指的就是我们和券商营业部签订协议之后，指定这个机构是自己买卖股票的唯一交易点。而深交所的交易证券托管制度，在我们选定了证券经营机构买入股票之后，与其就建立了托管的关系。深交所的制度是自动托管，随处买卖，转托不限。我们可以将托管在一个证券营业部，也可以随时转移到另外一个营业部去托管，这就是证券转托管。以300开头的代码是创业板股票，在深圳交易所上市，以688开头的代码是科创板股票，在上海交易所上市。

不是，山煤集团是一个集团来的。山西焦化只是一个子公司的上市公司

中国国贸 东睦股份 联美控股 中孚实业 丰华股份 　万业企业 　大江股份 　多伦股份 　华新水泥 　耀皮玻璃 ST厦华 　中国平安 　建设银行 　深发展A

中国大陆上市公司的信息披露制度以强制性信息披露为主,自愿性信息披露为辅。自愿性信息披露为辅助制度,并不表明自愿性信息披露信息的质量不高,不受法律的保护。相反,因为自愿披露是上市公司主动与投资者沟通,往往有一定的参考价值。并且中国证监会颁布的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》1 - 6号中有关条款所标注的“不限于此”,就是给上市公司信息披露留有一定的余地。中国证监会于2002年1月9日发布《上市公司治理准则》中规定上市公司除按照强制性规定披露信息之外,应主动及时地披露所有可能对股东和其他利益相关者决策产生实质性影响的信息,并保证所有股东有平等的机会获得信息,上市公司应及时了解并披露公司股份变动的情况,以及其它可能引起股份变动的重要事项。当上市公司控股股东增持、减持或质押公司股份,或上市公司控制权发生转移时,上市公司及其控股股东应及时、准确地向全体股东披露有关信息。深圳证券交易所综合研究所于2002年12月23日发布研究报告第三辑《上市公司自愿性信息披露研究》,对自愿性信息披露的基本特征、鼓励与规范、提高中国上市公司自愿性信息披露质量作了深入研究。提出证券监管部门应在相关政策法规中加入鼓励上市公司自愿性信息披露的条款,以解决政策法规落后于公司实践的矛盾并且,证券监管部门和交易所加强对自愿性信息披露的市场管制,防止上市公司随意披露虚假信息,保护市场秩序。相对于强制性信息披露的监管,自愿性信息披露的管制中需要主观判断的内容更多,更具挑战性。深交所2003年11月11日发布的《深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引》,对自愿性信息披露提出了具体指引,提出上市公司可以通过投资者关系管理的各种活动和方式,自愿地披露现行法律法规和规则规定应披露信息以外的信息上市公司进行自愿性信息披露应遵循公平原则,面向公司的所有股东及潜在投资者,使机构、专业和个人投资者能在同等条件下进行投资活动,避免进行选择性信息披露。上市公司应遵循诚实信用原则,在投资者关系活动中就公司经营状况、经营计划、经营环境、战略规划及发展前景等持续进行自愿性信息披露,帮助投资者做出理性的投资判断和决策。上海证券交易所在2004年4月颁发的《上市公司投资者关系自律公约》,明确指出上市公司要增强信息披露,增进投资者对上市公司的了解,建立上市公司与投资者之间及时、互信的良好沟通关系。在条件许可的情况下,尽可能改进本公司信息网络平台建设,在网站中建立投资上市公司自愿性信息披露及其管制者关系专栏,认真履行信息披露义务,依法及时、真实、准确、完整地披露公司所有的重大信息遵循公平披露的原则,使所有投资者均有同等机会获得同质、同量的信息。中国证监会在2005年7月颁发的《上市公司与投资者关系工作指引》,鼓励上市公司进行自愿性信息披露, 加强上市公司与投资者之间的信息沟通,完善公司治理结构,切实保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益。指出投资者关系工作的基本原则是充分披露信息原则,除强制的信息披露以外,公司可主动披露投资者关心的其他相关信息,公司应遵守国家法律、法规及证券监管部门、证券交易所对上市公司信息披露的规定,保证信息披露真实、准确、完整、及时。综上可以看出,美国的预测性信息披露制度已形成了一个以“安全港规则”和“预先警示原则”为主要特点,以“自愿披露”为主要精神的完备的、高效的信息披露体系。但是在我国目前还没有形成系统的关于自愿性信息披露的政策法规,只是在政府政策监管框架之中留有一定余地。不过相关监管部门已经意识到自愿性信息披露的作用,在积极鼓励上市公司增加自愿披露,近年来提出的这些规则指引,很好的推动了我国自愿性信息披露的发展。

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来源：上海证券报　　上市公司投资者关系怎么处？强化约束、促进有效沟通，证监会出台指引！十大亮点全解读！　　祁豆豆 梁银妍　　证监会15日发布《上市公司投资者关系管理工作指引》（下称《指引》），自2022年5月15日起施行。　　资本市场研究专家指出，加强投资者关系管理，是资本市场践行初心使命、涵养良好的市场生态的内在要求，也是上市公司拥抱新发展理念、助力高质量发展的重要途径。《指引》发布，对维护投资者合法权益，提升上市公司投资者关系管理具有积极意义。　　《指引》共32条，由总则、投资者关系管理的内容和方式、组织与实施、附则等内容组成，确立了合规性、平等性、主动性和诚实守信四条基本原则，增加和丰富了投资者关系管理的内容及方式，新增了网站、新媒体平台、投资者教育基地等新兴渠道，并进一步强化了对上市公司的约束。　　根据证监会官网消息，下一步，证监会将在具体监管工作中督促上市公司认真落实《指引》提出的各项措施，加强上市公司与投资者之间的有效沟通，促进上市公司完善治理，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。　　据了解，后续，证券交易所、中国上市公司协会等自律组织将依据《指引》及其他相关法律法规制定上市公司投资者关系管理自律规则，并对上市公司投资者关系管理状况进行评估评价，发布投资者关系管理良好实践案例和经验，促进上市公司不断提升投资者关系管理水平。　　从内容看，《指引》进一步了明确投资者关系管理的定义、适用范围和原则。　　具体来看，《指引》适用于依照公司法设立且股票在中国境内证券交易所上市交易的股份有限公司。在境内发行股票或者存托凭证并上市的境外公司参照执行。同时，《指引》确立了合规性、平等性、主动性、诚实守信四条基本原则。　　《指引》进一步增加和丰富了投资者关系管理的内容及方式，并对近年来实践中的良好做法予以固化，具体举措包含：　　为适应互联网、新媒体等新时代发展形势，在电话、传真等投资者关系管理传统沟通渠道基础上，新增网站、新媒体平台、投资者教育基地等作为新兴渠道。　　对投资者说明会的召开情形和要求作出专条规定，提升投资者说明会质量和效果，使其真正成为公司传递价值、投资者发现价值的桥梁；明确上市公司投资者关系管理工作的主要职责。　　落实新发展理念的要求，在沟通内容中增加上市公司的环境、社会和治理（ESG）信息。　　明确上市公司建立健全投资者关系管理档案保管和利用机制。　　此外，《指引》进一步明确了上市公司投资者关系管理的组织和实施，强化对上市公司的约束。　　在操作层面，《指引》进一步明确了上市公司投资者关系管理的制度制定、部门设置、责任主体、人员配备、培训学习等内容。　　《指引》还强化了上市公司“关键少数”的主体责任，除董事会秘书、专门人员外，对上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等也提出要求，明确了他们在投资者关系管理中的禁止情形。　　根据证监会官网消息，《指引》还倡导投资者提升股东意识，依法行权维权，形成理性成熟的投资文化；明确中国证监会及其派出机构依法对上市公司投资者关系管理进行监督管理；明确证券交易所、上市公司协会等自律组织，制定自律规则进行自律管理。　　上海证券报记者第一时间联系到投资者关系管理专家进行解读，划出了《指引》中提升上市公司投资者关系管理的十大亮点！　　【亮点一】牢牢把握“保护投资者”这一出发点和落脚点　　《指引》将《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》作为立法依据之一，开篇即强调了“切实保护投资者特别是中小投资者合法权益”的立法目的。“尊重投资者、回报投资者、保护投资者”不仅体现在对投资者关系管理的定义之中，也贯穿了《指引》全文。　　一是保障投资者的知情权。　　《指引》在总则中规定了上市公司需要遵守合规性、平等性、主动性及诚实守信的原则，在遵守相关法律法规基础上主动开展投资者关系管理活动，平等对待所有投资者，注重诚信。同时，《指引》对上市公司与投资者沟通的内容范围、沟通方式和渠道、禁止情形都有详细规定，保障投资者能够及时、全面、便利地获取上市公司相关信息。　　二是保障投资者的参与权。　　《指引》第十四条对上市公司召开股东大会进行规定，要求“为股东特别是中小股东参加股东大会提供便利”，“股东大会应当提供网络投票的方式”。第十五条要求“投资者说明会应当采取便于投资者参与的方式进行”。第十七条要求“上市公司召开业绩说明会应当提前征集投资者提问”。　　三是对于配合投资者行权维权予以规定。　　《指引》第十八条规定，上市公司应当便利投资者和投资者保护机构依法行使股东权利，并积极配合投资者纠纷调解。第十九条指出“上市公司应当切实履行投资者投诉处理的首要责任”。　　【亮点二】全面贯彻注册制下提高上市公司质量的要求　　良好的投资者关系管理是上市公司治理的正向折射。《指引》在对投资者关系管理的定义中明确，上市公司开展投资者关系管理可以提升上市公司治理水平和企业整体价值。　　《指引》还规定了投资者关系管理的合规性原则、平等性原则、主动性原则和诚实守信原则这“四项基本原则”，其对上市公司信息披露合法合规的要求、对上市公司及时回应投资者诉求的鼓励等，都是上市公司完善公司治理、提升公司质量不可或缺的一环。　　“以信息披露为核心”是注册制配套制度设计的底层逻辑。做好信息披露是上市公司投资者关系管理的起点，《指引》亦对信息披露做了相关规定，在第十三条中对上市公司信息披露进行了原则性的要求：上市公司及其他信息披露义务人应当严格按照法律法规、自律规则和公司章程的规定及时、公平地履行信息披露义务，披露的信息应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　【亮点三】呼应多层次资本市场建设和制度型开放要求　　适应多层次资本市场建设和资本市场制度型开放的要求，《指引》明确界定了相关规则的适用范围。　　根据规定，上交所、深交所、北交所等三家交易所上市的公司适用《指引》，同时《指引》在业绩说明会和存档等部分细化要求中指出应当遵守中国证监会和各证券交易所的规定，构建了包容并举、有机统一的投资者关系管理制度体系。　　《指引》增加了“境外企业在境内发行股票或者存托凭证并上市的，除适用境外注册地、上市地法律法规的事项外，对境内的投资者关系管理工作参照本指引执行”的参照执行条款。　　【亮点四】强化“关键少数”在投资者关系管理中的责任　　新《证券法》对上市公司控股股东、实际控制人、董事监事高管等“关键少数”的行为与义务有进一步规范，因此《指引》对这些“关键少数”在投资者关系管理中的责任与义务进行了进一步的规定。　　《指引》第五条第二款规定“上市公司控股股东、实际控制人以及董事、监事和高级管理人员应当高度重视、积极参与和支持投资者关系管理工作。”　　第十五条规定“一般情况下董事长或者总经理应当出席投资者说明会，不能出席的应当公开说明原因”。　　第二十三条规定“上市公司控股股东、实际控制人以及董事、监事和高级管理人员应当为董事会秘书履行投资者关系管理工作职责提供便利条件。”　　此外，《指引》在第二十五条禁止情形、第二十七条培训要求等方面也将“关键少数”涵盖其中。　　【亮点五】对上市公司召开投资者说明会做出专门规定　　《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发〔2020〕14号）明确要建立董事会与投资者的良好沟通机制。近日，《证监会、国资委全国工商联关于进一步支持上市公司健康发展的通知》也鼓励上市公司积极召开年报业绩说明会。　　投资者说明会是上市公司与投资者沟通的重要载体，能够让投资者更全面地了解上市公司，有利于形成上市公司与投资者坦诚沟通、良性互动的市场文化氛围。在中国证监会和沪深两所持续引导下，2021年，近九成上市公司召开业绩说明会，上市公司举办业绩说明会的数量显著增加，召开效果明显提升。　　为推动上市公司积极召开投资者说明会，常态化召开业绩说明会，并提升说明会召开质量，《指引》第十五、十六、十七条对实践中应用较多的及证监会、证券交易所相关规则中需要召开投资者说明会的情形进行系统梳理，总结出必须召开的情形，并对会前、会中和会后的相关要求做出规定。　　【亮点六】针对投资者关系管理的监管采用“硬手段”和“软约束”　　《指引》对上市公司投资者关系管理的监督管理，既有法治的“硬手段”，也有最佳实践的“软约束”。　　一是明确中国证监会及其派出机构依法对上市公司投资者关系管理进行监督管理，对上市公司和相关责任主体违法违规行为可以采取监督管理措施。　　二是规定证券交易所、中国上市公司协会等自律组织可以制定相关自律规则，对上市公司投资者关系管理进行自律管理。　　三是明确中国证监会及其派出机构、自律组织和投资者保护机构都可以对上市公司投资者关系管理进行评估评价，发布良好实践案例，以促进上市公司不断提升投资者关系管理水平。　　【亮点七】将ESG信息纳入上市公司与投资者沟通的范畴　　随着与境内外市场互联互通、A股纳入国际主流指数等一系列开放举措的落地，资本市场国际化进程日益加快，上市公司的环境、社会和公司治理（ESG）信息日益成为境内外投资者关注的内容。在我国向世界宣示了2030年前实现碳达峰，2060年前力争实现碳中和的国家目标后，投资者更为重视上市公司ESG信息。　　为落实新发展理念的要求，回应境内外投资者对公司ESG表现的日益重视，提升我国资本市场的国际竞争力，《指引》在上市公司与投资者沟通的主要内容中增加公司的环境、社会和公司治理信息。　　【亮点八】进一步明确投资者关系管理的组织与实施　　围绕上市公司投资者关系管理人员关注的执行问题，《指引》在“投资者关系管理的组织与实施”这一章节中，规定了上市公司投资者关系管理制度应当包括的内容，明确投关的责任主体、部门设置及主要职责、人员要求、培训要求及存档要求，提升了规则的可操作性。　　在投资者关系管理制度安排上，要求公司在制定投资者关系管理制度时，需明确工作原则、职责分工、工作机制、主要内容、方式渠道和工作要求等。　　在部门设置上，规定上市公司要设立或指定专门部门，并配备专门的投关工作人员。　　【亮点九】多管齐下推动投资者关系管理数字化转型　　适应互联网、新媒体等新时代发展形势，在电话、传真等投资者关系管理传统沟通渠道基础上，《指引》新增了对上市公司与投资者沟通的新兴渠道的规定。　　《指引》第八条指出，上市公司通过“公司官网、新媒体平台、电话、传真、电子邮箱、投资者教育基地等渠道，利用中国投资者网和证券交易所、证券登记结算机构等的网络基础设施平台”与投资者沟通交流。　　《指引》第十条对上市公司与投资者的网络沟通渠道进行了专门规范，鼓励上市公司与投资者线上沟通，并鼓励上市公司通过新媒体开展投资者关系管理活动。特别是对于近年来投资者及媒体关注度日益加大的上证e互动、深交所互动易等线上平台，规定“上市公司应当积极利用中国投资者网、证券交易所投资者关系互动平台等公益性网络基础设施开展投资者关系管理活动”。　　此外，《指引》也对上市公司股东大会的网络投票、投资者说明会和业绩说明会的网络直播和视频互动进行了规定，提升投资者线上参与的便利度。　　对于投资者关系管理的档案数字化，《指引》第二十八条规定，上市公司建立健全投资者关系管理档案，可以创建投资者关系管理数据库。　　【亮点十】倡导理性成熟的投资文化　　成熟理性的投资者队伍是资本市场生态中重要的组成部分，也是构建上市公司投资者关系管理的良性循环的有机主体。除对上市公司及相关责任人在投资者关系管理中的角色和行为进行规范外，对投资者关系管理中的另一主角——投资者，《指引》同样进行了倡导。　　《指引》鼓励投资者积极参与上市公司投资者关系管理活动。《指引》第六条规定，“倡导投资者提升股东意识，积极参与上市公司开展的投资者关系管理活动，依法行使股东权利，理性维护自身合法权益。倡导投资者坚持理性投资、价值投资和长期投资的理念，形成理性成熟的投资文化。”

需要联系该公司的财务部门或投资者关系部门。具体而言，可以通过以下两个途径来获取联系方式：1、上市公司官网：许多上市公司的官网上会提供财务、投资者关系等部门的联系方式，您可以前往官网查询并获取相关人员的联系方式。2、投资者关系平台：一些第三方投资者关系平台上会提供上市公司的联系方式和相关信息，您可以在这些平台上搜索并获取相关信息。

《上市公司治理准则》第31条规定：股东大会在董事选举中应积极推行累积投票制度。控股股东控股比例在30％以上的上市公司，应当采用累积投票制。《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》第2.2.12条规定： 上市公司应当在公司章程中规定选举二名以上董事或监事时实行累积投票制度。

可以。新股发行涉及的财务顾问费、验资费、律师服务费、新股登记费都可以归集为发行费用，在资本公积中冲减。

你这个案例，主要看他的行为是否构成同业竞争，上市公司同业竞争的相关法规有：1、 《首次公开发行股票并上市管理办法》 第十九条 发行人的业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。 2、 《上市公司治理准则》 第二十七条 上市公司业务应完全独立于控股股东。控股股东及其下属的其他单位不应从事与上市公司相同或相近的业务。控股股东应采取有效措施避免同业竞争。 3、 《上海证券交易所股票上市规则》 上市公司收购、出售资产的公告应当包括但不限于以下内容： （十一）如果收购资产后，可能与关联人产生同业竞争的，应披露规避的方法或其他安排（包括有关协议或承诺等） 4、 《中华人民共和国公司法》 第六十一条规定：“董事、经理不得自营或者为他人经营与其所任职公司同类的营业或者从事损害本公司利益的活动。从事上述营业或者活动的，所得收入应当归公司所有。” 同业竞争判断：同业竞争主体的判断，应从实际控制角度来划分，第一类包括公司的第一大股东、通过协议或公司章程等对企业财务和经营政策有实际控制权力的股东、可以控制公司董事会的股东、与其他股东联合可以共同控制公司的股东；第二类包括上述股东直接或间接控制的公司，也就是拟上市公司的并行子公司。同业竞争内容的判断，不仅局限于从经营范围上做出判断，而应遵循“实质重于形式”的原则，从业务的性质、业务的客户对象、产品或劳务的可替代性、市场差别等方面进行判断，同时应充分考虑对拟上市企业及其股东的客观影响。你这个描述可断定，他所为在内容上已经构成同业竞争。主要看他主体上是否构成。也就是看他是否是公司第一大股东、是否通过协议或公司章程等对企业财务和经营政策有实际控制权力的股东、可以控制公司董事会的股东、与其他股东联合可以共同控制公司的股东；第二类包括上述股东直接或间接控制的公司，也就是拟上市公司的并行子公司。是否为公司董事、高级管理人员等。另外根据《公开发行证券公司信息披露编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告(证监发[2001]37号)》的规定，公司发行上市审核中同业竞争的考察范围包括持有拟上市公司5%以上股份的企业和持有拟上市公司5%以上股份的自然人控制的企业，以及直接或间接持有公司5%以上股份的自然人的直系亲属所控制的企业。根据《中华人民共和国公司法》规定， 董事、经理具有竞业禁止的义务。在拟上市公司审核过程中，公司的董事、监事、经理及其他高级管理人员(包括董事会秘书、财务总监、核心技术人员及公司章程中规定的其他人)以及上述人员的直系亲属经营或控制的其他企业也属于同业竞争考察的范围。也就是再看他持股是否超过5%，是否为董事、监事、经理及其他高级管理人员(包括董事会秘书、财务总监、核心技术人员及公司章程中规定的其他人。基本上就这些了，只要他属于上述主体的一员，其行为便构成了同业竞争，当然就是违法了。

【答案】：D根据《上市公司治理准则》第三十八条规定，上市公司董事会应当设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当占多数并担任召集人，审计委员会的召集人应当为会计专业人士。（Ⅰ项正确、Ⅱ项错误）Ⅲ项正确，根据《上市公司治理准则》第二十八条，上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备及文件保管、公司股东资料的管理、办理信息披露事务、投资者关系工作等事宜。Ⅳ项正确，根据《上市公司治理准则》第三十四条上市公司应当依照有关规定建立独立董事制度。独立董事不得在上市公司兼任除董事会专门委员会委员外的其他职务。综上所述，D项正确。

当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时，敏感的投机者会及时地察觉这种现象，通过借入股票来卖空融券。财务造假是指造假行为人违反国家法律、法规、制度的规定，采取采用各种欺诈手段在会计账务中进行弄虚作假，伪造、变造会计事项，掩盖企业真实的财务状况、经营成果与现金流量情况的行为。

一、振华股份：总股本4.99万股，流通A股4.31万股，每股收益0.3500元。公司通过收购民丰化工，已成为全球规模最大的铬盐生产企业，维生素K3产能居全球首位，公司产业链布局齐全，可提供铬盐产业链全序列产品。二、兄弟科技：总股本10.63万股，流通A股5.85万股，每股收益0.0300元。公司是国内主要维生素K3生产商之一，已形成维生素K维生素B维生素B3和维生素B5四大维生素产品平台。【拓展资料】上市公司是股份有限公司中的一个特定组成部分，它公开发行股票，达到相当规模，经依法核准其股票进入证券集中交易市场进行交易。股份有限公司申请其股票上市交易，应当向证券交易所报送有关文件。证券交易所依照本法及有关法律、行政法规的规定决定是否接受其股票上市交易。上市公司治理和内部控制。完善公司治理制度规则，明确控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的职责界限和法律责任。控股股东、实际控制人要履行诚信义务，维护上市公司独立性，切实保障上市公司和投资者的合法权益。股东大会、董事会、监事会、经理层要依法合规运作，董事、监事和高级管理人员要忠实勤勉履职，充分发挥独立董事、监事会作用。建立董事会与投资者的良好沟通机制，健全机构投资者参与公司治理的渠道和方式。科学界定国有控股上市公司治理相关方的权责，健全具有中国特色的国有控股上市公司治理机制。严格执行上市公司内控制度，加快推行内控规范体系，提升内控有效性。强化上市公司治理底线要求，倡导最佳实践，加强治理状况信息披露，促进提升决策管理的科学性。开展公司治理专项行动，通过公司自查、现场检查、督促整改，切实提高公司治理水平。（证监会、国务院国资委、财政部、银保监会等单位负责）。

1． 独立董事制度在我国的引入 独立董事制度是英美公司法上“一元化”治理结构的产物，作为上市公司董事会体制改革、强化监督功能、优化治理机制的重要标志，它于90年代以来在市场高度自由化、法治化的英美发达国家得到进一步的发展与完善。与此同时，独立董事制度也受到其他国家和地区的重视与引用，这其中包括我国。所谓独立董事通常是指“外部董事（即非执行董事，是指在公司里不担任经营管理职务的董事）中非公司股东单位派出的、并与公司（管理层）无经济利益与亲属关系的独立社会人士，”⑴他们往往由企业家、银行界人士、专家学者以及政府退休官员等组成。 我国《公司法》并未规定独立董事制度，但该制度率先在我国海外上市公司中试点，最早开始探索设立独立董事制度的有兖州煤业、中国联通、中国石油等公司。在国内A股上市公司中，也有不少公司聘请社会知名人士和专业人士担任公司独立董事，有些公司独立董事的比例高达50%（如内蒙古包头钢铁股份有限公司）。“据统计，2001年8月中国正式推行独立董事制度之前，已有201家A股公司的董事会引入了独立董事，截止2002年6月30日，在1187家上市公司中，已有1124家上市公司共选聘了2414名独立董事，其中80%的公司聘任了2名独立董事。”⑵由上观之，虽然独立董事制度只在上市公司实践尚未被普及推广，但已呈方兴未艾之势。而与此相应的立法则稍显滞后，但从1997年中国证监会发布的《上市公司章程指引》中的选择性条款“可以设立独立董事”到2002年中国证监会与国家经贸委联合发布的《上市公司治理准则》中的强制性条款“应当设立独立董事制度”，足以体现出中国有关证券监管层积极推行独立董事制度的鲜明立场和观点。然而对于独立董事制度应否被引入的理论争辩不但并未因此而停止，反而愈演愈烈：以社科院刘俊海博士为代表的积极肯定者有之⑶，以北京大学张维迎教授为代表的全盘否定者有之。究其原因主要是学者们在没有统一公司立法的情况下，对这一制度的评价褒贬不一，甚至大相径庭。 制度移植话题是当今社会转型时期法学讨论的焦点之一。“从法学研究的视角来看，独立董事制度的引入是一种制度的移植。”而制度移植首先遇到的一个问题是需考虑植入环境是否有利于本土化的条件之生成、之实现。换言之，中国有无独立董事制度生存的土壤，是否有必要引入独立董事制度，独立董事制度的推行是否难逃“南橘北枳”的命运……这些均需要在法理上作进一步的分析。总体说来，独立董事制度在中国上市公司的引入，尚处于萌芽、探索阶段，体现了“摸着石头过河”的逻辑进路和与国际接轨的必然趋势。因此，独立董事制度在我国本土化过程中遭遇的种种问题和困惑，更加迫切呼唤法律制度的创新和理论的跟进。 2． 独立董事制度的合理性分析 独立性是独立董事最重要的品格之一，也是其在董事会中发挥不可替代作用的原因之一，它往往会使董事会的决策和利益选择更具有公正性和公平性，正是基于此，独立董事制度的作用才得以发挥。 首先，独立董事制度的建立有利于公司治理监督机制的完善，进一步防止“内部人控制”，从而实现全体股东利益的最大化。较之内部董事，独立董事对CEO和高级管理人员方面的监督更加超然和有力。Weisbach的经验研究证明，“独立董事占主导地位的董事会，比之于内部董事占主导地位的董事会更易在公司业绩滑坡时更换经理”。独立董事制度的这一优越性具体表现在：由于独立董事在财产、人格、利益和运作上都具有独立性，并且有相应的制度保障，因而其可以比较公正和独立地参与董事会的活动，并对董事会和经理层进行客观的评价；由于独立董事出任审计委员会、薪酬委员会、提名委员会等公司中各种核心权力机构的主席或主要成员，因而其权力基础比较稳固，行使权力的空间也比较大；由于公司的财务报告必须经独立董事进行审计，公司的关联交易必须经独立董事签字后方能生效，独立董事在董事会一些重大决策中具有否决权，因而可以在制度上保证公司具有良好的道德操守和持证经营；由于两名以上的独立董事可以提议召开临时股东大会并可以直接向股东大会、证监会和其他有关部门报告情况，因而在董事会的内部制衡与股东大会的财产制衡和证监会的社会制衡之间建立起有机的联系，进而形成了内外结合的、立体的和交叉的制衡体系，如在解除不称职的高级经理、建立“奖勤罚懒”的激励约束机制、限制对股东不利的公司收购等方面，保护了股东尤其是中小股东的利益。 “当前，我国有关上市公司治理结构完善的一系列措施也正在向纵深推进。在采取诸如减持国有股、严格公司审计制度、对扭亏无望的PT公司摘牌退市，强化证券监管杜绝或限制以圈钱为目的的增资扩股等措施外，加强公司监督机制建设为重中之重，”⑷而建立独立董事制度对此无疑是有着重要作用的。 其次，独立董事制度的建立有利于公司的专业化运作。在经济全球化、社会信息化的商业环境中，具备专业特长的独立董事是公司决策的“外脑”资源，因为独立董事一般都是技术、法律、财务或经营管理方面的专家，他们可以利用其专业知识和经验对公司战略、投资、项目计划等提出客观的意见和建议，为公司的发展带来新知识、新技能和新经验，协助管理层改善经营，发挥其智囊团的作用，从而有利于公司提高决策水平和经营绩效；此外，独立董事的加盟还可以提高公司决策的民主化、透明化、公开化程度，最终实现公司价值最大化。 我国公司法人治理结构改革的思路是建立权力分立和制衡的机制，其结果是把公司的日常经营管理权全部交给经理层，然而在中国还没有形成一个足够成熟的企业家阶层和真正的职业经理人市场，许多企业尤其是大部分国有企业的经理并没有经过系统的培养和专业的训练，对经营管理之道知之甚少。解决这一问题的根本途径固然要靠提高经理层本身的素质和能力，但独立董事们的顾问和参谋作用也不可小视，从这一角度来说，独立董事制度的建立对我国有着更多的现实意义。 再次，独立董事制度的建立有助于提高一国的宏观经济水平。独立董事在一定程度上扮演了经济警察的角色，它通过对公司内部利益冲突问题的解决，使公司法人治理结构更加完善，公司业绩得以保障、竞争力随之增强、投资者的信心因而提高，从而使资本市场健康运作，国家的金融体制更加扎实、防范风险的能力更加坚强，最终实现社会整体经济水平的提升。 资本是衡量一个公司经济实力的重要指标，在有了一定的原始资本的前提下，融资渠道对公司进一步提升市场竞争力从而获取高额利润则至关重要，而融资渠道是否畅通无阻又取决于公司在证券市场上的良好声誉和发展潜力。在我国目前存在严重信用危机的证券市场上，独立董事的加盟能极大改善公司声誉，推进经营活动，因为他们能搭建起公司经营层与外部投资者、乃至社会公众之间的对话、互动桥梁，或者直接成了公司的形象代言人，信息披露的天堂里的使者，从而提高公司价值，这对众目睽睽之下的公众公司而言，无疑是个无价之宝。从这一角度来说，独立董事制度已不仅有助于公司顺畅融资，同时还有利于我国现阶段整个证券市场规范、健康的发展。 最后，独立董事制度的建立有助于我国公司提高国际竞争力。对于进入国际资本市场尤其在美国上市的我国企业来说，建立独立董事制度是公司治理完善的一大“国际标志”，也是公司走向世界，实现现代化、国际化的重要一环。 正是由于独立董事制度的上述作用，使得其被各国普遍采纳，也掀起了一场风靡全球的运动，成为各国公司治理专家及政客、媒体聚焦的热点和完善公司治理的重点以及投资者的追捧点；而一朝有事，如安然事件的东窗事发和国内一些上市公司不成功的实践，独立董事制度又成了锋芒所向之处。对独立董事制度的评价之所以从一个极端走向另一个极端，是因为我们对这一制度缺乏全面、客观的认识，和所有制度一样，独立董事制度在拥有优越性的同时也有其自身的局限性。 3． 独立董事制度的局限性分析 美国著名公司法专家克拉克在指出独立董事制度具有无可比拟的优越性的同时，更多地分析了它的缺陷，指出它并非完美的控制力量。而在现有的法律和政策框架内，其对完善中国上市公司的治理的作用更是十分有限。 首先，独立董事制度解决不了上市公司治理所存在的重大缺陷。独立董事制度除了能在某种程度上减少“内部人控制”的影响和非公允关联交易的发生，增强董事会的独立性外，对于国有股权虚置，股权结构过于集中，公司控制权市场难以形成以及经理层缺乏长期的激励和约束机制等问题，基本上是无能为力的，这些问题的解决要靠公司治理这一系统工程的完善。 其次，独立董事制度与监事会制度的融和可能存在问题。独立董事制度起源于英美并不设有监事会的“单一董事会”制度的国家，而我国目前的公司治理结构是类似于德国、日本的设有监事会的“双层董事会”制度，所以就要求我们对独立董事和监事各自的权责加以严格的界定，否则极易导致权力的重叠和职责的混乱等一系列问题。而我国目前又没有这方面的统一立法，自然会有许多问题产生，这也是许多人对独立董事制度大加否定的原因之一。 最后，独立董事作用的发挥存在障碍。独立董事发挥作用除了受到时间（独立董事们身兼数职，很少有时间详细了解公司及市场的经济状况）、信息不对称、预算拨款、自身知识能力的限制外，还受制于这样一些因素：一是对独立董事的选任机制。我国目前关于独立董事的任职资格和任免程序等均无相关的法律规定，实践中，独立董事往往由控股股东任命，这样独立董事的独立性、公正性和业务素质等就大打折扣。二是对独立董事的激励约束机制。实践中，相当一批独立董事从上市公司取得的报酬大大低于内部董事，甚至仅具有象征意义，有的独立董事除了“车马费”外分文不取，调动独立董事为公司经营献计献力的动力源仅仅由良心提供是不够的；同时对独立董事因为过错而使公司利益受损的行为也没有相应的法律责任追究机制，道义上的责任对独立董事的约束显然是不够的。三是社会和文化环境的因素。在我国普遍缺乏诚信意识的社会环境下，荣誉感并不足以使独立董事产生对上市公司的归属感和认同感，因而它也就缺乏足够的压力和动力为公司尽责；在我国人际关系浓厚的文化氛围下，许多独立董事在参与公司事务中碍于情面而难以坚持自己的立场，“董事会议的社交氛围崇尚友善和互助，对内部执行人员的批准不肯支持，采取敌对态度，或者提出并追问敏锐的问题都是不友好的。” ⑸ 以上所说的独立董事制度的局限性，有的是其固有的缺陷，无法改变；有的是在引入过程中遭遇“水土不服”或相关的配套制度不健全而产生的，这是可以通过理论界和实务界的共同努力来逐步解决的。 4． 独立董事制度在我国公司治理中作用的发挥 由上可知，独立董事制度既不是完美无缺，也不是一无是处，我们既不能因其在西方国家的成功实践而“盲目跟进”，也不能因其在国内一些不成功的例子而“全线撤退”。独立董事制度的功效到底如何，不能抽象地空谈，需要结合市场经济的充分发展、健全的法律法规和公正的司法制度，以及良好的公司治理文化环境、条件来予分析。“经验研究表明，仅仅改变公司治理机制本身如引入独立董事制度，并不意味着一定会对企业的发展有积极的影响，还要看独立董事制度自身是否完善，企业的内部和外部环境是否具备以及独立董事发挥作用的条件和与此相关的互动、实现机制如何。”⑹美国著名现代化问题研究专家英格尔斯曾指出，“没有人的心理、观念、素质的现代化，引进再先进的技术设备在传统人那里也是一堆废纸”。⑺ 独立董事制度是地道的舶来品，在我国欲成功地推行还有赖于其运作的相关条件和制度的完善，基于以上对独立董事制度的合理性和局限性的分析，笔者认为，要想使这一制度在我国公司治理中发挥其应有的作用，应至少做好以下两方面工作。 第一，正确处理独立董事制度与监事会制度在监控功能上的优势互补关系。首先，要区别独立董事和监事在公司中不同的角色和地位。前者属于公司权力枢纽机关董事会之组成部分，其出任人员多来源于有社会名望或技术专长、管理经验的“精英阶层”；而后者作为专门监督机关的组成人员，其任职资格范围更为宽泛，而且往往有群众基础及职工参与，因而使公司的权力更趋民主化。其次，要区别独立董事和监事不同的监督内容和性质。前者主要是对董事会所有重大决策的公正性与科学性进行监督，而后者的监督重心应放在检查公司财务、监督董事会规范运作和遵守信息披露原则、监督董事和经理经济行为合法性等方面。最后，要区别独立董事制度和监事会制度不同的监督特点。前者具有事前监督、内部监督和与决策过程监督紧密结合的特点；而后者具有事后监督、外部监督和经常性监督的特点。在对二者有了明确分工的前提下，还要使二者的合力最大化，使它们相得益彰、相辅相成，共同促进公司整体目标的实现。 第二，健全独立董事发挥作用的相关制度。首先，建立科学的、适合国情的独立董事选任机制。其中包括要以宽严相济相结合的原则，细化独立董事的任职条件之规定；要建立合理的独立董事选任程序；要明确董事会次级委员会的组成，适当提高独立董事的比例。其次，健全独立董事的激励机制。其中包括声誉激励机制和报酬激励机制。最后，建立独立董事的义务和责任追究机制。主要包括对其最低工作时间、兼职、任期等的要求和违法后承担法律责任的规定。 综上，笔者对独立董事制度坚持“有限肯定说”立场，我们应当尽快在公司立法上对这一制度加以确认，但不能夸大其作用；我们应当使这一制度本土化，而不是全盘照抄。基于独立董事制度利弊两方面的辨证分析，可以看出，它在我国从制度设计到发挥作用，如何趋利弊害、扬长避短，有很长的路要走。虽然目前我国引入独立董事制度的初衷远未实现，它的许多优势因为种种原因还未显露出来，但随着我国经济环境和法制环境的日趋完善，独立董事制度在我国公司治理中的作用会日渐突出。

央企现在一直在推进这个法人治理建设的相关工作，这块也是，现在有很多的消息也是都不相同，最多的不同肯定是薪资结构，肯定上市公司有相关的要求，第二个还是保留54个央企吧，对于关键岗位是54个，大部分的董事会和下属的关键岗位还是有任免权的，另外外部董事与独立董事的区别，央企这一块，要求外部董事要占到一半以上，这个可能跟上市公司有很多的区别，这两个有一定的相类似性。

[]陈柳钦：“西方新资本结构理论综述”，《甘肃理论学刊》，2010年第2期[]丁跃武：“基于控制权利益的中国上市公司资本结构与融资方式研究”2008年博士论文[]李科、徐龙炳：“融资约束、债务能力与公司业绩”，《经济研究》，2011年第5期[]缪丹：“中国上市公司资本结构和控制权研究”2005年博士论文[]肖作平：《中国上市公司资本结构影响因素研究：——理论和证据》，中国财政经济出版社，2005年版[]张红波、王国顺：“基于经理人过度投资行为的控制权配置机制设计”，《当代经济科学》，2011年第5期[]张立达：《上市公司资本结构与公司治理绩效关系研究》，经济科学出版社，2008年版[]王忠文、冯涛：“国外资本结构综述及我国上市企业资本结构问题分析”，《学术论坛》，2007年第9期

　 水治理概念股2022年有：1、聚光科技　2、启迪环境3、美晨生态4、中环装备拓展资料：根据《中华人民共和国公司法》第四章第五节的相关规定，上市公司（The listed company）是指所公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。《公司法》、《证券法》修订后，有利于更多的企业成为上市公司和公司债券上市交易的公司。基本类型股票型上市公司（1）股票经国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币3000万元；[3]（3）公开发行的股份占公司股份总数的25%以上；股本总额超过4亿元的，向社会公开发行的比例10%以上；（4）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；（5）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；（6）证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。债券型上市公司（1）已经公开发行公司债券；（2）公司债券的期限为一年以上；（3）公司债券实际发行额不少于人民币五千万元；（4）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。债券发行的条件之一是股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元”。设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人”。第八十一条“股份有限公司采取发起设立方式设立的，全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十。

上市公司在上市之前与集团公司之间的关系就存在问题,而上市后,两者间并没有实质的改进,当然其中有一定的利益集团.另外一个原因,监管的不到位,也滋生了腐败.上市公司的治理和法律法规等及社会环境都有关系,这是一个长期的过程.

如下

上市公司一定需要有党组织。《中华人民共和国公司法》规定：第十九条在公司中，根据中国共产党章程的规定，设立中国共产党的组织，开展党的活动。公司应当为党组织的活动提供必要条件。《上市公司治理准则》第五条规定：在上市公司中，根据《公司法》的规定，设立中国共产党的组织，开展党的活动。上市公司应当为党组织的活动提供必要条件。国有控股上市公司根据《公司法》和有关规定，结合企业股权结构、经营管理等实际，把党建工作有关要求写入公司章程。扩展资料：《中国共产党章程》第五十一条规定：在企业、农村、学校和部队中的党的基层组织，应当领导和监督本单位的行政机构和群众组织积极地实现上级党组织和上级国家机关的决议，不断地改进本单位的工作。在机关中的党的基层组织，由于机关工作的特殊条件，不能领导和监督机关的工作，但是应当对于机关中每一个党员（包括行政负责人）的思想政治情况进行监督，并且应当经常关心机关工作的改进，加强工作纪律，同官僚主义作斗争，及时地把机关工作的缺点通知本机关的行政负责人和报告党的上级组织。参考资料来源：百度百科——中华人民共和国公司法中国证监会——上市公司治理准则百度百科——中国共产党章程(1956)

A.从第一句话就可以看出，重点就是股权激励如何实施的问题。实施的好，就能带来后面的好处，解决后面提到的问题。所以本题答案就是强调要恰当地实施股权激励。

资本市场的监管者和投资者出于对自身利益的考虑会要求上市公司做好治理,这就是资本市场各主体归位尽责的体现

公司治理（Corporate Governance）又名公司管治、企业管治和企业管理，源于19世纪西方发达市场经济，公司治理结构明确规定了公司的各个参与者的责任和权力。是现代企业管理的重要组成部分。在我国，良好的公司治理是公司上市审核的一项重要而基本的要求，但公司治理不仅限于上市公司，非上市公司也可以通过良好的公司治理实现公司的良性运行，通过股东大会、董事会及管理层所构成的权力协调机制，为所有者（主要是股东）提供良好的监督与制衡机制，协调公司与所有利益相关者（股东、债权人、供应者、雇员、政府、社区）之间的利益关系。

1、龙净环保。2、菲达环保。3、创业环保。4、龙头股份。5、中电环保。

治理层是指对被审计单位战略方向以及管理层履行经营管理责任负有监督责任的人员或组织，治理层的责任包括对财务报告过程的监督。治理层一般是指公司的董事会（包括董事长）、监事会。管理层是指对被审计单位经营活动的执行负有管理责任的人员或组织，管理层负责编制财务报表，并受到治理层的监督。包括总经理、中层管理人员、销售总监、财务总监等。

应该是废止了，请参考120号文的最后一段话：（四）《关于上市公司为他人提供担保有关问题的通知》（证监公司字[2000]61号）、《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发[2003]56号）中与本《通知》规定不一致的，按本《通知》执行。 查看原帖>>

9月24日，由中国网财经携手同花顺、鸿箭文化联合举办的“榜样力量——第一届中国上市公司发展论坛暨中国上市公司百强榜评选启动仪式”在北京举行。中国网副总编辑薛立胜、同花顺执行总裁吴强、中国人民大学副校长吴晓求、国务院参事室特约研究员、银河证券前首席经济学家左小蕾等嘉宾亮相启动仪式，共同建言资本市场与上市公司健康发展。　　目前，中国上市公司在经济中的比重高达三分之一，“民惟邦本，本固邦宁”，上市公司已经是我国资本市场最重要的主体，市场运行必须以上市公司的完善治理、积极有序参与为基础。启动仪式上，中国网副总编辑薛立胜表示，如何界定优质上市公司、发现最具成长型上市公司、挖掘最具潜力的上市公司、打造标杆型的榜样上市公司，不仅是我国经济发展与转型升级中的重大议题，更是资本市场发展的根基所在。著名经济学家、中国人民大学副校长吴晓求在启动仪式上指出，资本市场主要由四方面构成，其中最重要的两方面是投资者和上市公司，投资者是资本市场发展最重要的动力，上市公司提供资产供投资者来买卖，是资本市场发展的基石，二者构成了中国资本市场的灵魂。在谈及中国上市公司如何成为榜样时，吴晓求认为应该从四个方面入手，首先必须充分合适及时的披露信息，这是上市公司摆在第一位的义务；其次应该要为投资者负责，不能藐视投资者和股东存在；再者为投资者财富负责，不是为公司管理层的奖金和控股股东的利益最大化负责；另外须调整上市规则，最重要的是上市标准调整。当下的资本市场，部分上市公司存在着不同程度的问题。国务院参事室特约研究员、银河证券前首席经济学家左小蕾认为，“上市公司之所以没有做好，主要有三个方面”，具体包括制度性问题，投资者问题以及上市公司自身的问题。左小蕾建言上市公司健康成长时表示，“市场经济的两个基本原则是非常重要的”，一是要有利润导向的淘汰机制，企业自己进入的时候就要进去，因为当利润没有的时候，一定会被淘汰掉，因为没有竞争力；而是企业要主动调整，这才是生存之道。左小蕾强调，应从三方面入手做好上市公司，第一要发展一级市场，做好IPO，让好企业上市；第二让不好的上市公司退市；第三要发挥场外三板市场孵化器的作用，培育更多的上市公司，从源头上做起。另外，新三板市场是一个孵化器，不是一个交易市场，它实际上是要为上市公司去更好地从源头开始，所以要发展三板市场。

绩效评价与激励约束机制第一节　董事、监事、经理人员的绩效评价第六十九条　上市公司应建立公正透明的董事、监事和经理人员的绩效评价标准和程序。第七十条　董事和经理人员的绩效评价由董事会或其下设的薪酬与考核委员会负责组织。独立董事、监事的评价应采取自我评价与相互评价相结合的方式进行。第七十一条　董事报酬的数额和方式由董事会提出方案报请股东大会决定。在董事会或薪酬与考核委员会对董事个人进行评价或讨论其报酬时，该董事应当回避。第七十二条　董事会、监事会应当向股东大会报告董事、监事履行职责的情况、绩效评价结果及其薪酬情况，并予以披露。第二节　经理人员的聘任第七十三条　上市公司经理人员的聘任，应严格按照有关法律、法规和公司章程的规定进行。任何组织和个人不得干预公司经理人员的正常选聘程序。第七十四条　上市公司应尽可能采取公开、透明的方式，从境内外人才市场选聘经理人员，并充分发挥中介机构的作用。第七十五条　上市公司应和经理人员签订聘任合同，明确双方的权利义务关系。第七十六条　经理的任免应履行法定的程序，并向社会公告。第三节　经理人员的激励与约束机制第七十七条　上市公司应建立经理人员的薪酬与公司绩效和个人业绩相联系的激励机制，以吸引人才，保持经理人员的稳定。第七十八条　上市公司对经理人员的绩效评价应当成为确定经理人员薪酬以及其他激励方式的依据。第七十九条　经理人员的薪酬分配方案应获得董事会的批准，向股东大会说明，并予以披露。第八十条　上市公司应在公司章程中明确经理人员的职责。经理人员违反法律、法规和公司章程规定，致使公司遭受损失的，公司董事会应积极采取措施追究其法律责任。

信息披露与透明度第一节　上市公司的持续信息披露第八十七条　持续信息披露是上市公司的责任。上市公司应严格按照法律、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息。第八十八条　上市公司除按照强制性规定披露信息外，应主动、及时地披露所有可能对股东和其它利益相关者决策产生实质性影响的信息，并保证所有股东有平等的机会获得信息。第八十九条　上市公司披露的信息应当便于理解。上市公司应保证使用者能够通过经济、便捷的方式(如互联网)获得信息。第九十条　上市公司董事会秘书负责信息披露事项，包括建立信息披露制度、接待来访、回答咨询、联系股东，向投资者提供公司公开披露的资料等。董事会及经理人员应对董事会秘书的工作予以积极支持。任何机构及个人不得干预董事会秘书的工作。第二节　公司治理信息的披露第九十一条　上市公司应按照法律、法规及其他有关规定，披露公司治理的有关信息，包括但不限于：(1)董事会、监事会的人员及构成；(2)董事会、监事会的工作及评价；(3)独立董事工作情况及评价，包括独立董事出席董事会的情况、发表独立意见的情况及对关联交易、董事及高级管理人员的任免等事项的意见；(4)各专门委员会的组成及工作情况；(5)公司治理的实际状况，及与本准则存在的差异及其原因；(6)改进公司治理的具体计划和措施。第三节　股东权益的披露第九十二条　上市公司应按照有关规定，及时披露持有公司股份比例较大的股东以及一致行动时可以实际控制公司的股东或实际控制人的详细资料。第九十三条　上市公司应及时了解并披露公司股份变动的情况以及其他可能引起股份变动的重要事项。第九十四条　当上市公司控股股东增持、减持或质押公司股份或上市公司控制权发生转移时，上市公司及其控股股东应及时、准确地向全体股东披露有关信息。

为推动上市公司建立和完善现代企业制度，规范上市公司运作，促进我国证券市场健康发展，根据《公司法》、《证券法》及其他相关法律、法规确定的基本原则，并参照国外公司治理实践中普遍认同的标准，制定本准则。本准则阐明了我国上市公司治理的基本原则，投资者权利保护的实现方式，以及上市公司董事、监事、经理等高级管理人员所应当遵循的基本的行为准则和职业道德等内容。本准则适用于中国境内的上市公司。上市公司改善公司治理,应当贯彻本准则所阐述的精神。上市公司制定或者修改公司章程及治理细则，应当体现本准则所列明的内容。本准则是评判上市公司是否具有良好的公司治理结构的主要衡量标准，对公司治理存在重大问题的上市公司，证券监管机构将责令其按照本准则的要求进行整改。第一章股东与股东大会第一节 股东权利第一条股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规和公司章程规定的合法权利。上市公司应建立能够确保股东充分行使权利的公司治理结构。第二条上市公司的治理结构应确保所有股东，特别是中小股东享有平等地位。股东按其持有的股份享有平等的权利，并承担相应的义务。第三条股东对法律、行政法规和公司章程规定的公司重大事项，享有知情权和参与权。上市公司应建立和股东沟通的有效渠道。第四条股东有权按照法律、行政法规的规定，通过民事诉讼或其他法律手段保护其合法权利。股东大会、董事会的决议违反法律、行政法规的规定，侵犯股东合法权益，股东有权依法提起要求停止上述违法行为或侵害行为的诉讼。董事、监事、经理执行职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损害的，应承担赔偿责任。股东有权要求公司依法提起要求赔偿的诉讼。第二节 股东大会的规范第五条上市公司应在公司章程中规定股东大会的召开和表决程序，包括通知、登记、提案的审议、投票、计票、表决结果的宣布、会议决议的形成、会议记录及其签署、公告等。第六条董事会应认真审议并安排股东大会审议事项。股东大会应给予每个提案合理的讨论时间。第七条上市公司应在公司章程中规定股东大会对董事会的授权原则，授权内容应明确具体。第八条上市公司应在保证股东大会合法、有效的前提下，通过各种方式和途径，包括充分运用现代信息技术手段，扩大股东参与股东大会的比例。股东大会时间、地点的选择应有利于让尽可能多的股东参加会议。第九条股东既可以亲自到股东大会现场投票，也可以委托代理人代为投票，两者具有同样的法律效力。第十条上市公司董事会、独立董事和符合有关条件的股东可向上市公司股东征集其在股东大会上的投票权。投票权征集应采取无偿的方式进行，并应向被征集人充分披露信息。第十一条机构投资者应在公司董事选任、经营者激励与监督、重大事项决策等方面发挥作用。第三节 关联交易第十二条上市公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议。协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体。公司应将该协议的订立、变更、终止及履行情况等事项按照有关规定予以披露。第十三条上市公司应采取有效措施防止关联人以垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营，损害公司利益。关联交易活动应遵循商业原则, 关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。第十四条上市公司的资产属于公司所有。上市公司应采取有效措施防止股东及其关联方以各种形式占用或转移公司的资金、资产及其他资源。上市公司不得为股东及其关联方提供担保。第二章控股股东与上市公司第一节 控股股东行为的规范第十五条控股股东对拟上市公司改制重组时应遵循先改制、后上市的原则，并注重建立合理制衡的股权结构。第十六条控股股东对拟上市公司改制重组时应分离其社会职能，剥离非经营性资产，非经营性机构、福利性机构及其设施不得进入上市公司。第十七条控股股东为上市公司主业服务的存续企业或机构可以按照专业化、市场化的原则改组为专业化公司，并根据商业原则与上市公司签订有关协议。从事其他业务的存续企业应增强其独立发展的能力。无继续经营能力的存续企业，应按有关法律、法规的规定，通过实施破产等途径退出市场。企业重组时具备一定条件的，可以一次性分离其社会职能及分流富余人员，不保留存续企业。第十八条控股股东应支持上市公司深化劳动、人事、分配制度改革，转换经营管理机制，建立管理人员竞聘上岗、能上能下，职工择优录用、能进能出，收入分配能增能减、有效激励的各项制度。第十九条控股股东对上市公司及其他股东负有诚信义务。控股股东对其所控股的上市公司应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用资产重组等方式损害上市公司和其他股东的合法权益，不得利用其特殊地位谋取额外的利益。第二十条控股股东对上市公司董事、监事候选人的提名，应严格遵循法律、法规和公司章程规定的条件和程序。控股股东提名的董事、监事候选人应当具备相关专业知识和决策、监督能力。控股股东不得对股东大会人事选举决议和董事会人事聘任决议履行任何批准手续;不得越过股东大会、董事会任免上市公司的高级管理人员。第二十一条上市公司的重大决策应由股东大会和董事会依法作出。控股股东不得直接或间接干预公司的决策及依法开展的生产经营活动，损害公司及其他股东的权益。

上市公司治理结构设计的特殊要求有董事会秘书，董事会专业委员会和独立董事制度。上市公司治理结构的特殊要求上市公司治理结构的设计，应当充分反映其公众性。其特殊之处主要表现在建立独立董事制度。上市公司董事会应当设立独立董事，独立董事应独立于所受聘的公司及其主要股东。独立董事不得在上市公司担任除独立董事外的其他任何职务。独立董事应按照有关法律法规和公司章程的规定，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事应独立履行职责，不受公司主要股东、实际控制人以及其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响。

英美的市场监控模式。中国上市公司采用英美法系的国家，如英国美国的公司治理模式，所以中国上市公司更接近英美的市场监控模式。

当前上市公司治理是全球金融市场最热门的话题，我国政府和金融界对此极为重视，党的十五大以来共出台了200多部法规条文。其中：《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引》、《股东大会规范意见》、《建立独立董事制度的指导意见》等一系列重大法规的出台，对上市公司提升治理水平起到了根本性的推动作用。但是，我国上市公司内部审计还相当薄弱，内部审计制度尚需完善；内部审计独立性受到影响；内部审计行为不够规范；内部审计机制不够灵活；内部审计体制值得研究；内部审计环境急需改善。 一、关于上市公司治理的基本要求 国有企业改革的总体目标是建立和完善现代企业制度，做到“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”，使企业成为适应市场的法人实体和竞争主体。 推进我国现代企业制度的建设，是缘于这项工作的重要性和紧迫性： 第一、随着全球经济一体化进程的不断加速和科学技术进步的飞跃发展，经济结构调整的速度不断加快，产品生命周期日益缩短。我们亲眼目睹了一批企业成长壮大，另一批企业走向衰落。这种剧烈多变的环境要求企业自身不断做出调整。没有健康的现代企业制度，一个公司无论如何都难以适应现在及今后充满风云变幻的经济环境。1997年的亚洲金融危机在很大程度上也与公司治理结构不健全密切相关。 第二、随着我国加入WTO，企业间竞争已突破了传统的地域限制，我国企业要面对严峻的挑战，特别是来自国外企业在人才、市场和资本方面的竞争，这也对我国的公司治理提出更高的要求。尽早建立和完善现代企业制度是迎接WTO挑战和加入国际竞争的迫切需要。 第三、公司治理结构是近十年来被国际社会广泛关注的问题，1999年5月经合组织(OECD)根据公司治理经验和研究成果，制定了《OECD公司治理结构原则》。为增强本国企业的竞争力，许多国家目前都在参照这一原则抓紧构建本国的公司治理结构体系，我国现代企业制度建设虽然起步晚一些，但我们的进展速度很快，而且重视程度很高。 目前，上市公司存在的主要问题是： 一是政企不分。有些上市公司缺乏独立性，投资者的合法权益难以得到有效保障。由于“政企不分”或改制不彻底，上市公司不能真正独立经营，或独立于其大股东，上市公司被大股东或一些行政部门过度干预，严重影响了上市公司的经营自主性。有些上市公司股权结构不合理，上市公司与控股股东在人员、财务、资产、机构、业务上没有实现真正分开，与控股股东之间关联交易不规范，导致上市公司被大股东操纵； 二是一股独大。上市公司股东特别是国有股东“缺位”情况普遍，对公司经理人员缺乏有效约束，“内部人控制”严重，形成具有中国特色的公司治理缺陷，即“内部人控制”下的一股独大； 三是缺乏诚信。有些上市公司股东大会、董事会、监事会没有发挥应有的决策和监督功能，董事、监事及高级管理人员缺乏诚信意识； 四是监督不力。有些上市公司缺乏对董事、监事和经理层的长期激励和约束机制等等。 二、关于上市公司内部审计的作用 1．提升审计层次。审计委员会的职能和责任明确，并由董事会批准、发布及定期修改。审计委员会需定期向董事会报告其活动、观察结果以及建议措施。审计委员会成员是由董事会或由一个独立组织提名产生的(包括成员的续任及其他)。审计委员会领导是根据其商业经验、财务领域的领导才能和沟通技巧等方面的资历选举产生。审计委员会的活动和成绩至少每两年由全体董事会评估一次。 2．扩大信息资源。通过相关行业和财务信息以及其他渠道，审计委员会的知识和技能将得以扩大和提高，它们包括：管理层的定期财务简报；经营部门就风险、漏洞所做的定期报告；财务报表准则的定期更新。 3．组织事前评价。审计委员会领导在召开正式会议之前与财务总监、主管内部审计的董事及外部审计师就有关事项进行事先商议。审计委员会在会议期间(仅限成员参加)将审核财务总监和其他管理人员相关的工作业绩。 4．强化内控管理。审计委员会帮助建立健全有效的内部控制制度并确保财务报告的质量。审计委员会在制定内部审计计划时，已充分了解内部及外部审计人员评价风险的程序。审计委员会负责审核和批准内部审计计划时，并关注其随后的变化和重要的审计及商业风险。审计委员会负责审核、评价公司内部审计结构设置的有效性或疏漏。审计委员会负责审核、了解和评价公司发现问题的能力，并评价重大财务报表错项的风险以及未遵从相关法律法规的风险。审计委员会负责监控公司的运作程序是否遵从相关法律法规以及是否遵守职业道德规范。审计委员会审核内部与外部审计人员的重大发现及对其提出的建议，审核其是否符合管理层的行动步骤。 5．注重协调关系。审计委员会注重与内部审计人员和外部审计人员进行双方面沟通。审计委员会负责了解和评价审计范围的界限和管理层是否充分合作。审计委员会定期与内部审计、外部审计人员举行正式会议。审计委员会负责外部审计师的选择或重新指定及审计费用的确定。审计委员会审核和批准内部审计章程和内部审计主管的变更。 《上市公司章程指引》第一百五十三条规定：“公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。”这些规定从法律上确立了内部审计在上市公司中的地位。第一，内部审计是上市公司经营决策的重要组成部分；第二，审计委员会由董事组成并由独立董事担任召集人；第三，内部审计负责人直接向董事会负责并报告工作。 按照规定上市公司内部审计的主要职能是对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。但我国的上市公司很大部分是改制上市，上市之后不可避免地要与母公司产生各种联系，因此，可以说改制上市的过程同时也是关联交易的过程。企业改制上市至少产生以下四种关系：以股权为纽带，形成控股关系；以购销为纽带，形成购销依赖关系；以资金为纽带，形成资金借贷或担保关系；以人事为纽带，形成人事交叉关系。这些关系应当引起审计人员的高度重视。 (一)关联交易审计的重点和难点。在上市公司资产重组中，发生关联交易的原因主要有两点：一是由于历史原因，不少国企负债率高、冗员多，社会包袱重，有的生产经营状况较好的企业也往往达不到整体上市的条件，因此上市之前实施重组成为国企进行股份制改组上市的一个重要前提，由此产生了若干关联交易的关系。二是上市之后，不少公司为实现战略目标的转换，更多的公司则由于经营业绩欠佳、保10％净资产收益率的压力等原因，而急于立竿见影地培育新的利润增长点，而实施了大规模的资产重组行为。实际工作中，对会计报表公允性产生重大影响的典型重组行为主要有资产置换、资产托管模式，这属于企业会计准则指南中“购买或销售除商品以外的其他资产”及“管理方面的合同”两种关联交易类型。由于这些交易行为主要在关联方之间发生，且容易违反市场经济的基本交易规则而成为“不当交易”，理应引起审计人员的高度重视，以正确识别和充分披露关联方及其交易行为。

董事会作为股东会的直属权利机构，通过其下设的一些执行委员会（如审计委员会、薪酬委员会等），来实施相关的监督与治理活动，确保上市公司管理层以股东利益最大化为目标，开展必要和合理的经济业务活动，并定期按照相关法规及会计准则编制财务报表，供股东使用。因此，这一层级的机构也被称作“治理层”。

　　财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响使企业财务收益与预期发生偏离而蒙受损失的可能。财务风险是由于企业资本结构的变动而引发的一种与经营风险不同而却又会相互影响的风险，他贯穿于企业财务活动的全过程。因此，在激烈的市场竞争中，如何管理和控制企业在筹资、投资、利润分配等财务管理活动中的财务风险是企业生存和发展的内在要求。公司治理是用以处理不同利益相关者即股东、贷款人、管理人员和职工之间的关系的一整套制度安排，包括如何让配置和行使控制权，如何监督和评价董事会、经理层和职工、如何设立和实施激励机制。现代企业理论认为，完善的公司治理机制和治理结构有助于提高企业的经营绩效，控制企业经营风险，从而降低财务危机发生的可能性。 　　一、董事会特征对公司财务风险的影响 　　（一）董事会规模与企业财务风险 对于董事会规模，不同的学者得出了不同的实证结果，Denis和Sarin（1999）指出董事会规模越大，企业价值越高。Mahajan和Sharma通过对破产公司案例的研究发现，破产率和董事会规模成反比，即董事会规模越大，破产的可能性越小。持这一观点的学者认为，公司董事会规模越大，经理层对董事会的控制越大，董事会对经理层的监督相对更加有效。持相反观点的，如Yermack（1996）检验了董事会规模与公司绩效的关系，得到的实证结果是公司绩效与董事会规模成负相关。他们认为董事会规模越大，可能会存在搭便车效应，董事之间沟通和达成一致意见的时间和成本增加。 　　还有学者认为，董事会规模与公司绩效没有影响。于福生等（2008）通过对我国2002年～2005年的上市公司的实证研究发现，公司治理结构中的董事会规模、高管薪酬与企业财务风险之间不存在显著的相关关系。在目前我国存在强势股东大会的情况下，董事会在很多时候只是一个形式化的决策程序。，并没有发挥其应有的作用。于东智和池国华（2004）用平均资产收益率和平均主营业务利润率作为衡量公司业绩的指标，对我国2000年上市公司的财务数据进行回归分析，得出的结果表明董事会规模与公司绩效呈U型曲线关系，并且董事会人数在9个附近达到公司绩效的最大化。我国《公司法》中规定，股份有限公司设立董事会，其成员为5至19人。这说明我国《公司法》对董事会规模做出了限制。因为过大或者过小的董事会规模都不利于董事会权利的行使和作用的发挥。 　　（二）独立董事制度与企业财务风险 2001年5月，中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，强制性的要求上市公司建立和完善独立董事制度，并且要求董事会成员中有三分之一以上为独立董事，其中至少应包括一名会计专业人士。这说明政策制定者认识到并肯定了独立董事制度在规范上市公司董事会决策，保护中股东权益方面的积极作用。于福生等的研究表明，独立董事的比例与财务风险之间呈负相关关系，即独立董事的比例越高，财务风险越低。这说明我国上市公司的独立董事制度发挥了应有作用。但是也有许多学者认为独立董事并不像期待的那样能够对公司的经营决策起到积极的促进作用。一是独立董事是有股东大会选举产生的，因此控股股东就有可能控制独立董事的选举，进而影响到独立董事的独立性。二是独立董事不在上市公司任职，因此很难深入了解上市公司的真实情况，从而影响其做出判断的科学行和有效性。三是独立董事缺乏相应的监督。相关的法律缺失使得独立董事的失职得不到应有的惩戒。 　　二、管理层特征与企业财务风险 　　（一）董事长与总经理两职设立情况与企业财务风险 许多上市公司中存在董事长兼任总经理现象。对于此现象，一种观点认为，董事长和总经理两职合一有利于提高董事会与总经理沟通效率。因为董事长即是总经理，所以能够更好的领会和执行董事会的决议。另一种观点认为两职合一会影响到董事会的独立性，使得不称职的总经理难以被更换，会使许多监督机制形同虚设，从而会加大企业的财务风险。同时，由于董事长即是总经理，使得董事会的其他成员会迫于董事长的压力而不敢对管理层提出意见。目前，由于我国国情特殊，以及资本市场和法律监管不完善，董事长和总经理两职合一的情况应当是弊大于利的。如果董事长或总经理的权利得不到相应的监督，由于董事长或总经理在公司中处于较高的地位和权威，很容易凌驾于公司的 规章制度 之上，一人说了算。因此由其做出的经营决策和财务决策的合理性和科学性就会受到影响，进而放大了财务风险和经营风险。一些学者的实证研究也证明董事长和总经理两职合一的企业财务风险和破产的风险更大。 　　（二）管理层持股与企业财务风险 从“经济人”假设角度讲，人都是趋利的。因此管理层持有公司股份能够提高经理人的积极性和对企业的贡献程度。因为企业的效益越好，股价越高，经理人所获得的报酬越多。李维安（2006）、于福生（2008）的实证研究得出的结论都认为高管的持股比例与公司业绩之间存在着显著的相关性。这说明管理层持股对经理人发挥了激励作用，使得经理人更好的为企业工作，从而使得企业的经验决策和财务决策更趋合理，有利于降低企业的财务风险。但是也有学者持相反的观点，孙永祥（2000）的研究认为，高管的持股比例与公司绩效无显著相关性。 　　三、股权结构与企业财务风险 　　（一）股权集中度与企业财务风险 当上市公司股权高度集中，存在控股股东时，控股股东往往成为公司的实际控制人。大股东为了维护自身的利益，往往会阻拦中小股东参与股东大会。同时在我国，由于流通股等中小股东高度分散，持股比率较低，参与股东大会和公司经营决策的积极性也很小。因此在我国上市公司一股独大的现象比较普遍。而大股东为了自身利益，利用上市公司圈钱、违规为自己提供担保等都会影响上市公司的经营业绩，增加企业的财务风险。当上市公司股权高度分散时，一方面，股东之间的力量相对均衡，不容易形成控制话语权的控股股东，防止大股东与管理层合谋侵害小股东利益。另一方面，由于股权分散，股东对于管理层的监督成本增加，存在搭便车的现象，容易使控制权落入管理层手中，形成内部人控制。当股权相对集中且存在控股股东时，由于股东持股数量相对较大，参与股东会和公司经营决策的积极性相对较高，对于管理层的监督也更加积极。股东之间基于自身利益的博弈也更加有利于制定正确科学的决策。因此有利于降低企业的财务风险。

公司治理结构最好的上市公司是蓝思科技。2022年12月28日，蓝思科技在2022年中国上市公司投资价值峰会暨中国投资基金群星峰会上获评“最佳内部治理上市公司”，所以公司治理结构最好的上市公司是蓝思科技。

目前我国上市公司治理结构存在很多的不足，上市前大部分是由国企转制而来的，在公司治理结构方面还存在很多问题。完善的公司治理结构作为现代企业制度的核心，是企业增强竞争力、保持持续发展的必要条件，是我国资本市场改革和发展的核心问题之一。针对我国上市公司治理结构存在的问题，提出了一些完善我国上市公司治理结构的建议。1我国国有控股上市公司治理结构存在的问题1.1股权结构存在“一股独占、一股独大”的问题在国有股“一股独占、一股独大”的情况下，董事会是由第一大股东所控制的，第一大股东持有的股份比例越多，其所占有的董事会席位也越多，而这第一大股东一般是国家股或受政府控制股的法人。在此股权结构下，在董事会中形成了代表国家股或政府控制的法人股的“关键人”控制局面，这就很难建立起有效的公司治理结构。而现在的上市公司虽然吸收了一些非国有股份，但其中不少公司由于国有股所占份额仍然过大，非控股股东在董事会中的发言权很小，他们的利益住在难以保证。1.2上市公司“内部人控制问题”目前我国的上市公司绝大部分是由国企改制而来，由国有资本相对或绝对控股。国有上市公司作为名义上的现代股份公司，虽然都设立了由股东大会、董事会、监事会和经理层所组成的企业组织管理机构，但其中大部分公司的董事会和经理层成员儿乎是由原企业的高级管理人员原班人马组成，绝大多数公司的监事会主席都是工会主席或党委领导。在这种存有明显缺陷的组织结构下，经理层受不到严格有效的制约和监督，上市公司“内部人控制”的产生和当前，我国的国企上市公司已成为国有经济的骨干力量，但国企上市公司治理结构还不完善，在公司控制权配置方面存在着诸多问题。本文认为，要处理好国企上市公司控制权配置的问题，首先应抓好股权控制结构这一重要环节，进而不断完善国企上市公司的治理结构，增强国有经济的实力。国企上市公司股权控制过程中存在的弊端及后果（一）内部人控制我国的国企上市公司股权结构既不同于英美式的股权分散模式，也不同于德日式的法人间交叉持股的股权集中模式，而是“一股独大”式的国有股权高度集中，并进而出现内部人控制现象。国有股“一股独大”的现象，为公司领导层形成内部人控制提供了土壤。由于我国的国有企业实行股份化改造时大多采取了剥离非经营性资产、以原国有企业作为唯一发起人组建股份有限公司的办法，国家在大多数国企上市公司中拥有高度集中的股权。在这种情况下，原国有企业作为上市公司的唯一发起人或绝对控股股东，在“资本多数表决制”的规则下，很容易控制董事会的选举权。董事会中除少数董事由其他人担任外，大部分成员都是原企业的领导，董事长大多为原企业的厂长或经理。有的公司董事会成员则是由政府部门指派。政府部门除了向公司派董事、董事长外，甚至还向公司派（总）经理、副（总）经理，打乱了公司控制权的配置规则。一般来说，国有股、法人股越集中，内部人控制就越强。通过观察沪深股市可以发现，经过股权分置改革，中国股票市场进人全流通时代后，上市公司股本被人为地割裂为流通股和非流通股的问题在一定程度上得到解决，但是，全流通市场环境并未改变国企上市公司国有股“一股独大”的局面，尤其是在股权分置改革

逐步变好。根据查询国家能源集团官网得知，低位能供热技术节能改造后，供热面积新增1100万平方米，机组供电煤耗达到国内领先水平，每年节约标煤20万吨，减少二氧化碳排放量51.35万吨，减少二氧化硫排放量1746吨，减少氮氧化物排放量1540吨，提升企业供热能力的同时，为节能环保事业做出了贡献。国家能源投资集团有限责任公司于2017年11月28日正式挂牌成立，是经党中央、国务院批准，由中国国电集团公司和神华集团有限责任公司联合重组而成的中央骨干能源企业，是集央企联合重组、国有资本投资公司改革、创建世界一流示范企业、国有企业公司治理示范企业“四个试点”于一身的中央企业，拥有煤炭、电力、运输、化工等全产业链业务，产业分布在全国31个省区市以及美国、加拿大等10多个国家和地区，是全球规模最大的煤炭生产公司、火力发电公司、风力发电公司和煤制油煤化工公司。

李维安教授在研究公司治理时，提出了一些解决我国国有上市公司一股独大问题的策略。1. 多元化股权结构：通过引入其他股东，如机构投资者、战略投资者，以平衡大股东的权力，从而减少一股独大的影响。2. 建立健全的内部控制体系：包括加强内部审计、建立内部控制评价机制、强化内部控制意识等，以提高公司的管理效率和透明度。3. 加强董事会和监事会的职责：通过加强董事会和监事会的职责，使其能够更加独立、有效地监督和管理公司，降低一股独大的影响。4. 推行独立董事制度：通过聘请独立董事，增强董事会的独立性和公正性，从而更好地保护小股东的利益。5. 加强信息披露和透明度：通过加强信息披露和透明度，提高公司的透明度，使股东能够更好地了解公司的运营情况和财务状况，从而更好地保护自己的利益。以上这些都是李维安教授提出的一些解决国有上市公司一股独大问题的方法，这些方法的应用可以在一定程度上保护小股东的利益，促进公司的健康发展。

董事治理模式。根据《公司法》的规定，国内的上市公司逐步从单一的公司法律制度向与国际接轨的公司治理制度方向发展，不断完善上市公司的公司治理模式，以提高上市公司的规范性和稳定性，在2023年为董事的治理模式。

1、上市公司治理准则的主要作用是确保公司经营活动合法、透明、公正,保障投资者合法权益,增强公司竞争能力,提高公司价值,为国家经济发展注入稳定因素。2、指导企业管理,优化资源配置,提高绩效。 优化公司治理结构,提高公司治理效率。

您好，很高兴为你解答，关于您的问题“39.上市公司作为现代公司治理结构的最高形态,如何实施股权激励,解决上市公司+”答案是：第一步-授予:授予是指公司根据期权计划与员工签署期权授予协议，约定员工取得期权的基本条件，包括授予日期、授予数量、行权价格、行权条件、特殊情形的期权处理等。第二步-成熟:成熟是指员工满足期权授予协议中约定的条件，如服务期限或工作业绩指标。成熟条件中的服务期限通常的约定为分四年成熟，至于该四年内逐年/逐月具体的成熟规划，需要结合企业的实际情况和管理思路具体建议。第三步-行权:行权是指员工按照期权授予协议的约定向企业支付行权价款购买相应数量的公司股份，从而完成从期权变成股份的跨越。

一、 对公司治理的理解 对公司治理的正确理解对内审人员是非常重要的。只有正确理解公司治理的定义，才有可能在这个定义的基础上架构企业控制的框架，并在这一框架中重新设计新的内审模式，使内部审计为企业的增值活动作出贡献。 1、公司治理的定义。所谓公司治理，广义地讲是指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定公司的目标、谁在什么状态下实施控制、风险和收益如何在不同的企业成员之间分配这样一些问题。 2、公司内部控制的框架。早期公司治理的指导性意见来源于美国和加拿大，它们对公司治理理论的研究和实践的开展有极大的影响。代表意义的是由COSO提出的内部控制整体框架。在COSO的报告中，内部控制程序被定义为受组织内部董事、管理层和其他人影响的，为合理确保以下目标的过程：即经营的有效性和效率，财务报告的可靠性，对法律法规的遵守。 这个模型，其革命性的突破就是将风险评估列为公司内部控制的一个有机组成部分。 一个有效的公司内部控制系统对风险的关注主要集中在以下方面： 风险实现的必备条件；风险的性质和何种程度的风险是企业能接受的；这些潜在风险如变成现实将对企业造成的危害；企业降低风险发生的措施和抵御风险的能力；相关风险控制的成本与收益。 二、 审计委员会在公司治理结构中的作用 1、审计委员会可以提高财务信息的可信度。我国上市公司目前普遍存在着“一股独大”，国有股股权过大，缺少监督和制衡问题。大部分公司的管理层、董事会均由大股东派出的少数人控制，形成“内部人控制”的不正常现象。部分上市公司未能实行“三分开”。由于在人、财、物上分不开，一些大股东侵占了小股东的利益。正是这些乱象促成审计委员会的诞生。 审计委员会是联系外部审计师与公司股东的有效渠道。审计委员会通过检查内控程序、内部审计的作用、会计政策、管理信息、年度财务报告和复查外部审计师的检查结果，以确保审计师审计的有效性、效率和独立性，并达成以下的目标：增强社会公众对公司财务信息可靠性的信心；协助公司董事（尤其是独立董事）更好地履行他们在财务报告中的责任；提供一条新的沟通渠道，以增强外部审计师的独立性。此外设置审计委员会还有以下好处：提高管理会计信息的质量，促使董事、外部审计和管理层更好地沟通。 2、审计委员会指导内部审计监控风险为企业的增值活动作出贡献。审计委员会通过推荐外部审计师和与审计师充分沟通等方式来提高对外披露财务信息的可信度，同时它通过对内部审计工作的监督和指导，实现对风险的监控，以保证企业持续健康稳定的发展：内部审计人员通过熟悉公司业务流程的风险特点，准确判断审计的切入点；对风险进行分析、评估和排序，进而安排审计计划；将审计的重点放在对风险的防范和控制上；进行风险细分，根据不同经济业务风险，对风险的控制手段和程序进行审计，以查验其有效性。 审计委员会通过对内部审计进行监督，并对内部审计的章程、预算、人事、工作计划和审计结果等进行指导和复核，提高内部审计的独立性，以实现对公司经营各主要风险的监控，在公司治理结构中具有特殊的控制地位。

有很多上市公司值得研究其公司治理问题，以下列举几个例子供参考：1. 腾讯控股有限公司：是一家中国互联网巨头，拥有强大的公司治理结构，管理层稳定，业务多元化分布，全球排名第六。2. 微软公司：全球排名第五的技术公司，公开披露了公司治理原则，实行独立董事制度，开展了反腐败审计，是公司治理方面的领导者之一。3. 通用电气公司：这是一家全球知名的多元化制造商，其公司治理结构十分完善，设有独立的董事会和高级管理层，以及透明化的财务报告。4. Apple公司：这家全球排名第二的科技巨头，设有董事会、董事会审计委员会，采用了独立董事选举制度。5. 贝莱德集团：这是一家全球领先的金融服务公司，拥有专业的股东关系管理工具和流程，落实了严格的内部控制程序和法规合规流程，是公司治理方面的领导者之一。以上仅是示例，建议通过了解不同行业和公司特点，结合上述方面的公司治理标准和最佳实践，对具体公司进行研究。

　　【摘 要】建立健全的公司财务治理结构是提高上市公司财务决策效率，提升企业生产经营效率的重要手段。本文以当前我国上市公司财务治理中的现存问题为依据，从财务主体的界定、公司激励与约束制度的构建等多个角度探讨了了完善公司财务治理的途径。 　　【关键词】上市公司 财务治理 对策 　　 　　一 我国上市公司财务治理存在的问题 　　公司财务治理是基于财务收支管理、财务剩余索取、财务监督，以及财务人员配置等结构性问题的制度安排，是现代企业所有权和经营权相分离的产物，其要求对企业财权进行合理配置，强调利益相关者共同治理，并形成有效的财务激励与约束机制，实现多层次财务决策科学化等一系列程序、制度和行为设计与规范。由于我国经济正处于转型时期，不少上市公司由国有企业改制发展而来，公司财务治理尚不完善，具体表现有：第一，部分上市公司“一股独大”，缺乏多元化股权有效制衡机制。由于我国资本市场是在公有制下产生的，国家拥有高度集中的股权，是公司最大的控股股东，这容易使董事会受大股东委派的董事控制，造成董事会结构不健全、公司财务治理制衡功能失效、“内部人控制”现象严重。第二，国有控股公司行政干预过度。表现在分别由国家有关行政部门等行使与国有股权密切相关的投资、经营、组织人事、利润分配等重大决策权。第三，控股股东违规控制上市公司财务。不少上市公司与母公司仅在名义上分开，控股母公司凭借其对上市公司的控制，将上市公司的资金、利润等转移至控股公司或下属企业，造成上市公司财务治理失效。第四，债权人在公司财务治理方面的积极作用未得到充分体现。第五，虚拟财务利润，会计信息披露失真。会计信息披露是广大利益相关者了解公司情况，进行投资决策的重要依据，完善的会计信息披露制度可以满足投资者对经营者的有效监管。第六，缺少职业经理人。第七，企业缺乏风险管理，具体表现有：一是对风险管理认识不全面，风险管理观念淡薄，表现为重经营轻管理，导致企业风险管理基础工作薄弱。二是风险管理程序不科学，风险责任不明确。公司权力机构间缺乏有效制衡，缺乏系统化、科学化的风险管理制度，风险管理手段简单，制度得不到真正或有效地执行。三是缺乏风险管理统一控制标准、资源调剂和资本核算机制，导致风险信息得不到有效利用。四是缺少健全的风险管理组织机构。管理过程中监管缺失，企业风险管理过程中缺乏有效的激励或严格的惩罚。五是风险管理理论研究与应用相对滞后。六是风险管理专业人才缺乏。风险管理职能得不到有效发挥，致使企业遭受经济损失或增加风险成本。 　　二 完善我国公司财务治理的对策 　　1．清晰界定财务主体，完善股权结构 　　公司财务治理是现代企业制度的核心，完善公司财务治理是企业经营、管理和规范运作的首要任务。企业应按照《公司法》《上市公司治理准则》等健全股东大会、董事会、监事会和总经理班子等治理机构，制定和完善《公司章程》及相关的工作规则，使其各司其职，建立良好的治理机制，实现财权合理配置并有效制衡。要完善公司财务治理必须清晰界定企业的财务主体。财务主体指独立或相对独立的经济利益集团，一般具有独立的经济利益、独立的经营权和财权。要界定清晰的财务主体必须做好以下两方面：一是政企分开。政府是整个市场经济的管理者，它通过宏观调控手段，按照社会福利最大化原则来推进整个经济的平衡有序运行。二是积极推进股权主体多元化。对上市公司而言，产权改革就是合理配置股权结构的过程。完善上市公司的股权结构既要保证出资人到位，又要保持公司经营的独立性；既要实现全体股东利益，又要防止控股股东的不当干预，避免“内部人控制”、大股东损害小股东利益。 　　2．科学配置企业财权，促进利益相关者价值最大化 　　传统观点认为，公司财务治理主要是股东和经营者的内部财权配置。但随着利益相关者共同治理的公司治理理论的发展，企业被认为是一个专用性投资的资产和人员相机治理的集合，公司财务治理中的财权配置不仅仅是股东和经营者的内部财权配置，更扩展到包括所有利益相关者在内的为保证实现利益相关者价值最大化的财权配置的相关治理机制。良好的相机治理机制应包括以下内容： 　　第一，出资者的财务治理。当企业出现经营危机或经理层产生侵害出资者利益的行为时，公司股东可通过监事会加以制止，通过股东会更换管理层，转移股权或抛售股票退出企业的方式，实现财权配置与财务治理的主导作用。 　　第二，债权人的财务治理。债权人可对企业财务建立事前、事中和事后监督的相机治理机制。即：事前与企业签订约束性条款，消除企业逆向选择行为；事中通过中介机构等进行监督，防范经营管理的高风险行为；事后通过破产法庭及接管市场来更换管理层或进行财务和解及清算重组等监督，以确保债权人利益。 　　第三，政府的财务治理。政府一般通过立法等方式对公司财务行为进行监督和约束，如制定会计法规、准则及财务制度等，加强上市资格审查，增强公司信息披露，加大对违规行为的惩罚等。 　　第四，员工的财务治理。员工可通过建立员工董事制度和广大员工积极参与的企业文化控制机制影响财务决策权。 　　第五，其他利益相关者的财务治理。其他利益相关者，如顾客、合作者和社区等的财务治理主要是通过财务监控权的市场分享体系等外部市场来实现，顾客拒绝购买公司产品，合作者中止进一步合作，社区通过法律提出环保要求等，均可以对公司财务治理和企业的发展产生影响。 　　3．构建有效的财务激励与约束机制，提高职业经理人管理水平 　　建立科学合理的激励与约束机制是公司财务治理的重要内容。公司财务有效激励的核心是使经营者对个人效用的追求转化为对企业最大化利润的追求。 　　第一，建立财务评价机制，促进对公司高管人员的激励。公司可以在董事会下设立由独立董事组成的报酬委员会，该委员会可就管理高层尤其是总经理的年薪、激励酬金、期权计划、绩效衡量等细节制定方案，及时披露并认真执行对经营者的财务评价。 　　第二，完善公司高管人员特别是CFO的产生机制。目前，部分国有企业开始探索党管干部原则与企业经营者配置市场化相结合的用人途径，加快了用人制度改革。这种方式可以促使高级管理者在经营过程中把本人声誉、利益与企业的经营状况和前景紧密联系起来，做到自我和制度双向约束，使管理者才能和企业人力资源得到充分利用。