央行

2020年受到新冠疫情的影响，国际各国央行都开启了“降准、降息”通道。降准和降息都是央行的货币政策，对于两者的定义和区别，相信不少投资者还不是非常了解。我们今天来说说央行降准、降息的具体操作方式、两者之间区别，以及对日常生活产生的影响。央行降准的操作方式银行的主营业务是通过吸收存款和发放贷款来赚取“利息差”，为了加强对银行的监管、维持借贷循环的稳定，央行要求银行必须预留一部分钱，不能将钱全部贷款出去，这笔专门用来应对储户提现需求的钱就是“存款准备金”。央行降准也即降低银行存款准备金，根据经济环境降低银行预留资金的比例，增加银行可放贷资金金额，从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。降准通过释放商业银行在央行的保证金，增加市场资金供给，有利于刺激生产环节。央行降息的操作方式央行降息是指央行降低存款、贷款的利率水平，利用利率调整，来改变现金流动的金融方式。当银行降息时，存款人的存款收益会减少，降息会导致存款人倾向于将存款取出转变为其他投资或消费，进而向市场释放流动性，拉动实体经济增长。2020年上半年，央行先后下调1年期MLF利率和贷款市场报价利率LPR，前者从3.25%调至3.15%；后者则下降10个基点，两者都处于明显的下降通道。降息，虽然不增加市场资金量，但可以通过降低央行存款回报，改变投资者运用资金的方向，提高证券市场的交易活跃度。央行降准降息对生活产生的影响降息给大家带来最直观的影响就是银行存款的收益降低了，例如1年期的存款基准利率下调0.25个百分点后，存款者倘若存10万元定期存款，每年利息就会少250元。同样得，银行理财产品的收益率都会相应下调，对于闲置资金投向固定收益类产品的投资者来说，每年的利息收入会降低不少。不过降息会促进银行的存款流转到消费和投资方面，有利于经济总体向上发展，对股票市场和债券市场属于利好消息，我们也能看到今年3月份起我国的证券市场表现得比较踊跃。此外，降息降准的一大利好是商业贷款和公积金贷款利率都会相应下降，由于公积金贷款和商业房产贷款的还款利率是与央行的基准利率挂钩的，因此央行降息降准后，买房背负贷款的个人和家庭的房贷压力相应地减轻了。央行降准降息的主要目的是发挥基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。具有能力的创业者将得到更宽松的环境进行创业，在非常时期也能够扶持一些中小企业渡过难关。

定向降准：就是针对某金融领域或金融行业进行的一次央行货币政策调整，目的是降低存款准备金率。定向降准属于金融支持实体经济的正向激励举措，与全面降准相比，它更具有针对性，有利于将金融资源更好地投放到“三农”、小微企业等薄弱环节，从而促进经济结构的调整。此举既能增加金融机构的可贷资金，又能降低“三农”、小微企业的融资成本，同时也能起到一定的稳增长作用，从而在调结构、促改革、惠民生协同并进中稳增长。扩展资料国务院常务会议指出，要保持货币信贷和社会融资规模合理增长，并加大“定向降准”措施力度，对符合结构调整、满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行适当降低准备金率，同时扩大支持小微企业的再贷款和专项金融债规模。国务院常务会议指出，在落实好已有政策的同时，深化金融改革，用调结构的办法，适时适度预调微调，疏通金融服务实体经济的“血脉”。要降低社会融资成本，规范同业、信托、理财、委托贷款等业务，清理不必要的资金“通道”、“过桥”环节，缩短融资链条。还要优化融资结构，坚持有扶有控，加大对国家重点建设、企业改造、服务业等的支持。参考资料来源：百度百科-定向降准

央行降准一个百分点就是说，降低存款总金额的1%，也就是相当于银行多了很多的流动资金。一：降准是央行货币政策之一。央行降低法定存款准备金率，影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。二：通过降准，一是增加市场的流动性，使商业银行可以有更强的信贷投放能力，准备金下调以后，银行的资金相对更宽裕，对于投放信贷是有好处；二是通过资金的流动性相对宽松，有助于市场利率水平下降。三：这次存款准备金率下调之后，商业银行可以获得约150亿元成本下降，成本下降后，也有助于银行在未来能够提供更低的融资成本和信贷资金。同时，不排除接下来将MLF利率下调来影响牵引LPR利率的下调，以降低企业的融资成本。四：央行称，将继续实施稳健的货币政策，不搞大水漫灌，注重定向调控，兼顾内外平衡，加大逆周期调节力度，保持流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速与名义GDP增速基本匹配，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。五：2019年7月份数据显示：金融机构新增人民币贷款1.06万亿元，环比下降36.14%，下降幅度超出市场预期。社会融资规模增量仅为1.01万亿元，同比增长10.7%，较前值下降0.22个百分点，信贷成为拖累社会融资规模的主因。与此相对应的是7月份规模以上工业企业增加值仅增长4.8%，信贷市场上需求同步下行。虽然央行在8月20日公布了新的LPR报价，但实体经济的融资成本并未显著下降。六：稳健货币政策取向没有改变。2020年应对疫情时人民银行坚持实施正常货币政策，5月以后力度就逐渐转为常态，今年上半年已经基本回到疫情前的常态。七：此次降准是货币政策回归常态后的常规操作，释放的一部分资金将被金融机构用于归还到期的中期借贷便利（MLF），还有一部分资金被金融机构用于弥补7月中下旬税期高峰带来的流动性缺口，增加金融机构的长期资金占比，银行体系流动性总量仍将保持基本稳定。当前我国经济稳中向好，人民银行坚持货币政策的稳定性、有效性，坚持正常货币政策，不搞大水漫灌。

定向降准：就是针对某金融领域或金融行业进行的一次央行货币政策调整，目的是降低存款准备金率。定向降准属于金融支持实体经济的正向激励举措，与全面降准相比，它更具有针对性，有利于将金融资源更好地投放到“三农”、小微企业等薄弱环节，从而促进经济结构的调整。此举既能增加金融机构的可贷资金，又能降低“三农”、小微企业的融资成本，同时也能起到一定的稳增长作用，从而在调结构、促改革、惠民生协同并进中稳增长。扩展资料国务院常务会议指出，要保持货币信贷和社会融资规模合理增长，并加大“定向降准”措施力度，对符合结构调整、满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行适当降低准备金率，同时扩大支持小微企业的再贷款和专项金融债规模。国务院常务会议指出，在落实好已有政策的同时，深化金融改革，用调结构的办法，适时适度预调微调，疏通金融服务实体经济的“血脉”。要降低社会融资成本，规范同业、信托、理财、委托贷款等业务，清理不必要的资金“通道”、“过桥”环节，缩短融资链条。还要优化融资结构，坚持有扶有控，加大对国家重点建设、企业改造、服务业等的支持。参考资料来源：百度百科-定向降准

加息，就是一个国家或地区的中央银行提高存款利息和贷款利息的行为。加息的目的和作用主要有以下几个：1、减少货币供应量。2、抑制通货膨胀。3、抑制消费。4、鼓励存款。5、提升本国或本地区货币对其它货币的币值。6、提高商业银行及其它金融机构的借贷成本，从而影响资金市场利率。扩展资料：主要原因：经济下滑风险较前期有所减弱，对当前通胀压力的担忧是央行选择此时加息的重要原因。2010年以来，关于加息与否的争论事实上一直不曾间断，尤其是最近几个月，物价持续走高，屡破3%的警戒线。我国从2 月份开始即进入负利率通道。随着近几个月物价水平的不断攀升，负利率逐步加深，呈现出愈演愈烈的趋势。尽管负利率在很大程度上折射出加息的必要性和紧迫性，但是，对于经济下滑风险的担忧却成为了阻碍加息推出的重要理由。由于担心投资和出口两大增长引擎受到重创，市场上一度弥漫着对未来中国经济形势的悲观情绪，因此加息的推出也变得慎之又慎！此次加息选择在周四经济数据公布前说明当前经济新的变化，按照2010年央行对货币政策把握好四大目标平衡点的基调，很可能三季度GDP 数据出现好转，而通胀压力可能更加明显。参考资料来源：百度百科-加息

央行加息，就是一个国家或地区的中央银行提高存款利息和贷款利息的行为。加息的目的和作用主要有以下几个：1、减少货币供应量。2、抑制通货膨胀。3、抑制消费。4、鼓励存款。5、提升本国或本地区货币对其它货币的币值。6、提高商业银行及其它金融机构的借贷成本，从而影响资金市场利率。扩展资料：主要原因：经济下滑风险较前期有所减弱，对当前通胀压力的担忧是央行选择此时加息的重要原因。2010年以来，关于加息与否的争论事实上一直不曾间断，尤其是最近几个月，物价持续走高，屡破3%的警戒线。我国从2月份开始即进入负利率通道。随着近几个月物价水平的不断攀升，负利率逐步加深，呈现出愈演愈烈的趋势。尽管负利率在很大程度上折射出加息的必要性和紧迫性，但是，对于经济下滑风险的担忧却成为了阻碍加息推出的重要理由。由于担心投资和出口两大增长引擎受到重创，市场上一度弥漫着对未来中国经济形势的悲观情绪，因此加息的推出也变得慎之又慎！此次加息选择在周四经济数据公布前说明当前经济新的变化，按照2010年央行对货币政策把握好四大目标平衡点的基调，很可能三季度GDP数据出现好转，而通胀压力可能更加明显。参考资料来源：百度百科-加息

央行加息，就是一个国家或地区的中央银行提高存款利息和贷款利息的行为。加息的目的和作用主要有以下几个：1、减少货币供应量。2、抑制通货膨胀。3、抑制消费。4、鼓励存款。5、提升本国或本地区货币对其它货币的币值。6、提高商业银行及其它金融机构的借贷成本，从而影响资金市场利率。扩展资料：主要原因：经济下滑风险较前期有所减弱，对当前通胀压力的担忧是央行选择此时加息的重要原因。2010年以来，关于加息与否的争论事实上一直不曾间断，尤其是最近几个月，物价持续走高，屡破3%的警戒线。我国从2月份开始即进入负利率通道。随着近几个月物价水平的不断攀升，负利率逐步加深，呈现出愈演愈烈的趋势。尽管负利率在很大程度上折射出加息的必要性和紧迫性，但是，对于经济下滑风险的担忧却成为了阻碍加息推出的重要理由。由于担心投资和出口两大增长引擎受到重创，市场上一度弥漫着对未来中国经济形势的悲观情绪，因此加息的推出也变得慎之又慎！此次加息选择在周四经济数据公布前说明当前经济新的变化，按照2010年央行对货币政策把握好四大目标平衡点的基调，很可能三季度GDP数据出现好转，而通胀压力可能更加明显。参考资料来源：百度百科-加息

简单说就是央行把钱借给商业银行，商业银行把债券质押给央行，到期的时候，商业银行还钱，债券回到商业银行账户上。跟普通的机构之间借钱的道理差不多，只不过借的是国家的钱。央行的逆回购也是“放水”的手段之一，目的主要是向市场释放流动性，同时可以获得回购的利息收入。这样一来有利于市场的发展。更多关于央行逆回购是什么意思，进入：https://www.abcgonglue.com/ask/4391d31615820625.html?zd查看更多内容

一、央行正回购的意思：正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，正回购为央行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作。二、央行逆回购的意思：逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。扩展资料：一、央行正回购的流程：1、债券质押入库。在交易界面选择“卖出（即提交质押券）”，输入质押代码，价格是自动显示的，一般是1。很多券商要求投资者必须到柜台办理债券质押入库、出库，而不能在网上操作（就像深市转债转股一样）。以上是沪市的入库方法，因深市没有质押代码也没有其他操作界面，故只能到柜台办理。2、标准券的使用。债券质押入库后，系统就根据最新的折算率自动换成了标准券（账户上出现标准券一览，代码为888880）。可以用来质押的债券必须是1000张标准券的整数倍，故你有1050张和1800张都只能按1000张标准券融资10万元。多余的债券可以直接出库。3、可回购日期。沪市，当日买入的债券当日可质押，当日可回购交易;深交所规定当日买入的债券当日可质押，但下一交易才可用于回购。4、回购交易。在交易界面中，选择“买入”，输入代码比如沪市1日回购为204001；融资价格填你愿意融入资金的利率；可用资金一览不管显示什么都不影响操作。最大可融也不用管（是系统计算股票时用的，一般显示为0），融资数量必须填1000的整数倍，比如有2500张标准券，那么你可以输入1000或2000，表示愿意借入10万或20万元资金。交易完成后你的账户上就出现借入的现金，同时减少你的标准券数量。借入的资金就可买入其他证券也可以转出资金。5、回购交易后的结算。做完回购后就要注意到期在你账户上准备足够的资金以备扣款（仍是自动扣款，而不用做任何操作）。比如1日回购，当天晚上10点以后标准券就回到账户上，同时可用资金减少借入的金额（如果原来资金已用完，那么就显示负数）。T+1日16：00前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。6、质押债券出库（又称解除债券质押）。债券质押到期后（标志就是标准券回到了账户上）就可申请出库。方法与入库时相反，即在交易界面选择“买入（即转回质押券）”，输入质押代码和出库数量即可。7、标准券与融入资金的关系。这两个是相互对应的就像买卖股票和手头现金的关系一样，是一个问题的两个方面。当标准券数量大于1000时，就可融入资金。融入后，标准券消失（实际上是质押给了登记结算公司）账户上可用资金增加。当质押到期标准券回来时，账户上可用现金减少相应数额。二、央行逆回购的作用：1、逆回购放量本身已表明市场资金紧缺。央行巨量逆回购意欲缓解短期流动性紧张。2、逆回购利率已成为市场新的利率风向标。3、各期限逆回购交替使用，令资金投放更加精准。4、逆回购位列各类流动性工具之首。5、央行逆回购的意思基本上算是存款准备金率下调的缩影，差距在于量大小的问题参考资料来源：百度百科-央行回购参考资料来源：百度百科-正回购参考资料来源：百度百科-逆回购

1.按照一定形式制成﹑写明有付出一定货币金额义务的证件。 2.出纳或运送货物的凭证。 广义的票据:泛指各种有价证券，如债券、股票、提单等等。 狭义的票据:仅指以支付金钱为目的的有价证券，即出票人根据票据法签发的，由自己无条件支付确定金额或委托他人无条件支付确定金额给收款人或持票人的有价证券。在我国，票据即汇票、支票及本票的统称。 一. 票据的概念和种类 票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。属于票据的有：汇票、本票、支票、提单、存单、股票、债券等等。 二.票据的特性 1.票据是具有一定权力的凭证：付款请求权、追索权 2.票据的权利与义务是不存在任何原因的，只要持票人拿到票据后，就已经取得票据所赋予的全部权力。 3.各国的票据法都要求对票据的形式和内容保持标准化和规范化。 4.票据是可流通的证券。除了票据本身的限制外，票据是可以凭背书和交付而转让。 三. 关系人 票据的关系人有：出票人(DRAWER)、付款人(DRAWEE)、收款人(PAYEE)、承兑人(ACCEPTOR)、参加承兑人(ACCEPTOR FOR HONOUR)、背书人(ENDORSER)、持票人(HOLDER)、善意持票人(BONA FIDE HOLDER)、保证人(GUARANTOR)。 四. 几种主要的票据 1.汇票 (BILL OF EXCHANGE) 2.本票(PROMISSORY NOTES) 3.支票 (CHEQUE) 4.旅行支票 (TRAVELER"S CHEQUE) 票据的请求权 一.持票人对票据的主债务人有付款请求权。 二.持票人对参加承兑人有付款请求权。 三.参加付款人对票据承兑人、被参加付款人及其前手取得持票人的一切权力。 四.持票人对保证人有付款请求权。 票据的追索权 一.持票人及背书人对前手人有追索权。 二.已经付了款的保证人对被保证人及其前手有追索权。 出票人(DRAWER) 出票人是签发票据并将票据交付给他人的人。出票人是票据的主债务人。持票人或收款人提示票据要求付款或承兑时，出票人应该立即付款或承兑。 付款人(DRAWEE) 付款人是指支付给持票人或收款人票面金额的人，付款人并不一定是出票人，他只是出票人的债务人。 收款人(PAYEE) 收款人是指收取票款的人。收款人有权要求出票人或付款人付款或承兑。 承兑人(ACCEPTOR) 票据是远期票据时，收款人或持票人向付款人要求付款人同意到期付款，该付款人就是承兑人。 背书人(ENDORSER) 背书人指在票据上背书转让给其他人的人，一般是在票据的背面签字或盖章。接受了背书票据的人叫做被背书人(ENDORSER)，票据可以多次背书转让。 持票人(HOLDER) 持票人是持有票据的人。只有持票人才有权要求付款或承兑。 保证人(GUARANTOR) 保证人以自己的名义对票据付款加以保证的人。保证人可以为出票人、背书人、承兑人、或参加承兑人提供担保。 汇票 (BILL OF EXCHANGE) 一.定义(Definition) 汇票（BILL OF EXCHANGE)是一个人（出票人）向另一个人签发的，要求付款人立即或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件与书面支付命令。 二.汇票的作用 出口商以逆汇方式（托收、信用证）结算货款时，需要出具一种书面凭证向进口商索取款项的依据。汇票就是出票人（出口商）向付款人（进口商）开出，要求付款人立即或在一定时期内无条件付款的一种单据。 三.必要项目 拿到一张汇票后，这张汇票是否生效，根据《日内瓦统一法》规定，这张汇票要求具备以下的必要项目： 1.标明其为汇票字样； 2.注明付款人姓名或商号； 3.出票人签字； 4.出票日期和地点； 5.付款地点； 6.付款期限； 7.金额； 8.收款人的名称等。 四.种类 1.按出票人不同：银行汇票（Banker"s draft）、商业汇票（Trade Bill）。 2.按承兑人的不同：商业承兑汇票（Commercial Acceptance Bill）、银行承兑汇票(Bank"s Acceptance Bill)。 3.按付款时间不同：即期汇票（Sight Bill or Demand draft）、远期汇票（Time Bill or Usance Bill）。 4.按有无附属单据：光票（Clean Bill）、跟单汇票（Documentary Bill）。 本票(PROMISSORY NOTES) 一.定义(Definition) 本票（PROMISSORY NOTES)是一个人向另一个人签发的，保证即期或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件书面承诺。 二.必要项目 拿到一张本票后，这张本票是否生效，根据《日内瓦统一法》规定，这张本票要求具备以下的必要项目： 1.标明其为“本票字样”； 2.无条件支付承诺； 3.出票人签字； 4.出票日期和地点； 5.付款地点； 6.付款期限，如果没有写清的，可以看作见票即付； 7.金额； 8.收款人或其指定人。

      2022年11 月 11 日，央行和银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》(简称“央行 16 条”)，对于当前房地产市场会产生积极且重要的影响。      房谱总评:      新政出台之前的“房地产市场融资”:      1、债务融资:被“三道红线”、“两类占比”、“432要求”严格约束;      2、股权融资:被全面禁止(“双10%”融资新规依然禁止投向房地产业务)。      因此，房地产特别依赖表外融资和非标融资，这也为今天的房企债务危机埋下隐患。      此次新政出台，标志着对房地产行业由“救项目不救企业”，修正为“救项目+救企业”，这对于“保交楼、房企纾困、市场平稳健康发展”有着重要意义。      逻辑框架:      逐条点评:      关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知      银发〔2022〕254号      为贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持房子是用来住的。不是用来炒的定位，全面落实房地产长效机制，因城施策支持刚性和改善性住房需求，保持房地产融资合理适度，维护住房消费者合法权益，促进房地产市场平稳健康发展，现将有关事项通知如下:      一      保持房地产融资平稳有序      (一)稳定房地产开发贷款投放。      坚持“两个毫不动摇”，对国有、民营等各类房地产企业一视同仁。鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展。金融机构要合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，在保证债权安全、资金封闭运作的前提下，按照市场化原则满足房地产项目合理融资需求。支持项目主办行和银团贷款模式，强化贷款审批、发放、收回全流程管理，切实保障资金安全。      房谱解读:      一视同仁，源自“两个毫不动摇”思想。即二十大会议报告“坚持和完善社会主义基本经济制度，毫不动摇巩固和发展公有制济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展。”      -------------------      (二)支持个人住房贷款合理需求。      支持各地在全国政策基础上，因城施策实施好差别化住房信贷政策，合理确定当地个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限，支持刚性和改善性住房需求。鼓励金融机构结合自身经营情况、客户风险状况和信贷条件等，在城市政策下限基础上，合理确定个人住房贷款具体首付比例和利率水平。支持金融机构优化新市民住房金融服务，合理确定符合购房条件新市民首套住房个人住房贷款的标准，多维度科学审慎评估新市民信用水平，提升借款和还款便利度。      房谱解读:      首套商贷利=LPR-20BP(目前4.1%)，已处于历史最低点，但首付比例估计很难从三成降到二成，因为银行需要安全垫。      二套商贷利率=LPR+60BP(目前4.9%)，期待新政后对“加点数”亦有所放宽，但首付比例估计很难从四成降到三成，因为需要区别于首套刚需。      -------------------      (三)稳定建筑企业信贷投放。      鼓励金融机构在风险可控、商业可持续基础上，优化建筑企业信贷服务，提供必要的贷款支持，保持建筑企业融资连续稳定。      房谱解读:      建筑企业垫资是常态，在“保交楼”原则下，“工程款优先权”也无法发挥作用(工程款优先权具有优于抵押权和其他债权的效力)。      新政出台后，金融机构要在风险可控基础上，适度加大流动性贷款等支持力度，满足建筑企业合理融资需求，不盲目抽贷、断贷、压贷，保持建筑企业融资连续稳定(银发〔2022〕92号)。      -------------------      (四)支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期。      对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。自本通知印发之日起，未来半年内到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。      房谱解读:      1、允许额外多展期一年;      2、展期后，银行不用纳入不良、房企不会降低评级。      (1)银行      根据《贷款通则》:“短期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限;中期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限的一半;长期贷款展期期限累计不得超过3年。”      此次房地产新规规定，可以上述基础上再多展期一年，缓解压力。      (2)分类      根据《贷款风险分类指引》:“由于借款人财务状况恶化，或无力还款而对借款合同还款条款作出调整”的贷款调整后至少下调至次级类。      这次新规给予特赦，可以不用调整贷款风险等级，这是此次新政最核心的一部分。给金融机构重要喘息机会，以时间换取空间。      (3)房企      贷款展期不用降低风险等级，不影响征信，就不会触发债务交叉违约条款，稳定房企资金链，实现“保交付为第一要务”，只是展期合理化之后，房企的债券发行可能更需要增信。      (4)信托      信托公司没有银行那么严格的资本充足率、流动率、拨备率、不良贷款率、存款准备金等等的限制，出险后难以有相应的风控手段和资本去稀释，很容易形成群体性事件，影响社会稳定(尤其影子银行)，所以信托产品很难随意展期(逾期)。      -------------------      (五)保持债券融资基本稳定。      支持优质房地产企业发行债券融资。推动专业信用增进机构为财务总体健康、面临短期困难的房地产企业债券发行提供增信支持。鼓励债券发行人与持有人提前沟通，做好债券兑付资金安排。按期兑付确有困难的，通过协商做出合理展期、置换等安排，主动化解风险。支持债券发行人在境内外市场回购债券。      房谱解读:      中债信用增进、银行间市场交易商协会已经组织多轮民营房企座谈会，通过中债增信的方式来支持房企发行债券。      11月8日，交易商协会表示，通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式，支持民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。      11月9日，中债增信发布通知称，为推动民营企业债券融资支持工具工作，加大对民营房企增信服务力度，意向民营房企可填写《项目需求意向表》，并向该公司提出增信需求。      -------------------      (六)保持信托等资管产品融资稳定。      鼓励信托等资管产品支持房地产合理融资需求。鼓励信托公司等金融机构加快业务转型，在严格落实资管产品监管要求、做好风险防控的基础上，按市场化、法治化原则支持房地产企业和项目的合理融资需求，依法合规为房地产企业项目并购、商业养老地产、租赁住房建设等提供金融支持。      房谱解读:      此前信托公司严格执行“控增量”和“432要求”(房地产项目贷款融资要求四证齐全、30%资本金和二级资质)。      此次新政实际涉及“房地产信托转型”概念—房企项目并购(存量业务)、商业养老、租赁住房(房住不炒，住房保障体系建设)。      二      积极做好“保交楼”金融服务      (七)支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款。      支持国家开发银行、农业发展银行按照有关政策安排和要求，依法合规、高效有序地向经复核备案的借款主体发放“保交楼”专项借款，封闭运行、专款专用，专项用于支持已售逾期难交付住宅项目加快建设交付。      房谱解读:      政策性银行“保交楼”专项借款是解决当下楼市烂尾风险的紧急措施。初期规模可能达到2000亿，由央行指导三家政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)在现有贷款额度中安排，中央财政予以贴息。      这里最核心的就是专项借款纳入地方政府债务管理，由地方政府承担本地区“保交楼项目”的统借统还责任。      -------------------      (八)鼓励金融机构提供配套融资支持。      在专项借款支持项目明确债权债务安排、专项借款和新增配套融资司法保障后，鼓励金融机构特别是项目个人住房贷款的主融资商业银行或其牵头组建的银团，按照市场化、法治化原则，为专项借款支持项目提供新增配套融资支持，推动化解未交楼个人住房贷款风险。      对于剩余货值的销售回款可同时覆盖专项借款和新增配套融资的项目，以及剩余货值的销售回款不能同时覆盖专项借款和新增配套融资，但已明确新增配套融资和专项借款配套机制安排并落实还款来源的项目，鼓励金融机构在商业自愿前提下积极提供新增配套融资支持。      新增配套融资的承贷主体应与专项借款支持项目的实施主体保持一致，项目存量资产负债应经地方政府组织有资质机构进行审计评估确认并已制定“一楼一策”实施方案。商业银行可在房地产开发贷款项下新设“专项借款配套融资”子科目用于统计和管理。配套融资原则上不应超过对应专项借款的期限，最长不超过3年。项目销售回款应当划入在主融资商业银行或其他商业银行开立的项目专用账户，项目专用账户由提供新增配套融资的商业银行参与共同管理。明确按照“后进先出”原则，项目剩余货值的销售回款要优先偿还新增配套融资和专项借款。      对于商业银行按照本通知要求，自本通知印发之日起半年内，向专项借款支持项目发放的配套融资，在贷款期限内不下调风险分类;对债务新老划断后的承贷主体按照合格借款主体管理。对于新发放的配套融资形成不良的，相关机构和人员已尽职的，可予免责。      房谱解读:      正式提及“有条件免责”，这是文件的核心亮点，对于有充裕剩余货值的“好项目”，保交付推进节奏有望加快，但也强调市场化原则和商业自愿前提，“差项目”短期仍待解决。      三      积极配合做好受困房地产企业风险处置      (九)做好房地产项目并购金融支持。      鼓励商业银行稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，重点支持优质房地产企业兼并收购受困房地产企业项目。鼓励金融资产管理公司、地方资产管理公司(以下统称资产管理公司)发挥在不良资产处置、风险管理等方面的经验和能力，与地方政府、商业银行、房地产企业等共同协商风险化解模式，推动加快资产处置。鼓励资产管理公司与律师事务所、会计师事务所等第三方机构开展合作，提高资产处置效率。支持符合条件的商业银行、金融资产管理公司发行房地产项目并购主题金融债券。      房谱解读:      2021年12月，央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质房企兼并收购出险和困难的大型房企的优质项目。      2022年1月，针对出险企业项目的承债式收购，相关并购贷款不再计入“三条红线”相关指标。      可见此前的通知仅涉及出险和困难的“大型房企”的“优质项目”的兼并收购，不涉及”企业本身兼并和其他普通收购”。      本次新政，没有再强调“大型房企”和“优质项目”(把甄选权交给市场)，但同时依然不涉及“房企兼并、其他普通收购”这两类并购。      -------------------      (十)积极探索市场化支持方式。      对于部分已进入司法重整的项目，金融机构可按自主决策、自担风险、自负盈亏原则，一企一策协助推进项目复工交付。鼓励资产管理公司通过担任破产管理人、重整投资人等方式参与项目处置。支持有条件的金融机构稳妥探索通过设立基金等方式，依法依规市场化化解受困房地产企业风险，支持项目完工交付。      房谱解读:      重整投资+设立基金+市场化化解。举例:盘活佳兆业南沙“悦伴湾”项目，即由信达深圳分公司折价收购项目债权，深圳华建提供增量资金借款，信达地产华南区域公司进场操盘代建，负责该项目开发、建设、销售、物业服务等全过程管理，收取操盘代建费。      四      依法保障住房金融消费者合法权益      (十一)鼓励依法自主协商延期还本付息。      对于因疫情住院治疗或隔离，或因疫情停业失业而失去收入来源的个人，以及因购房合同发生改变或解除的个人住房贷款，金融机构可按市场化、法治化原则与购房人自主开展协商，进行延期展期等调整，相关方都要依法依规、信守合同、践行承诺。在此过程中，金融机构要做好客户服务工作，加强沟通，依法保障金融消费者合法权益，同时按相关规定做好资产分类。对于恶意逃废金融债务的行为，依法依规予以处理，维护良好市场秩序。      房谱解读:      “因购房合同发生改变或解除的”--此条和“保交楼”有关。      -------------------      (十二)切实保护延期贷款的个人征信权益。      个人住房贷款已调整还款安排的，金融机构按新的还款安排报送信用记录;经人民法院判决、裁定认定应予调整的，金融机构根据人民法院生效判决、裁定等调整信用记录报送，已报送的予以调整。金融机构应妥善处置相关征信异议，依法保护信息主体征信权益。      五      阶段性调整部分金融管理政策      (十三)延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排。      对于受疫情等客观原因影响不能如期满足房地产贷款集中度管理要求的银行业金融机构，人民银行、银保监会或人民银行分支机构、银保监会派出机构根据房地产贷款集中度管理有关规定，基于实际情况并经客观评估，合理延长其过渡期。      房谱解读:

泰勒/中国基金报大家好，利好一个接一个！央行、银保监会出手，出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展。信息量很大......泰勒给大家整点重点内容。一、保持房地产融资平稳有序1、稳定房地产开发贷款投放。坚持“两个毫不动摇”，对国有、民营等各类房地产企业一视同仁。鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展。金融机构要合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，在保证债权安全、资金封闭运作的前提下，按照市场化原则满足房地产项目合理融资需求。支持项目主办行和银团贷款模式，强化贷款审批、发放、收回全流程管理，切实保障资金安全。2、支持个人住房贷款合理需求。合理确定当地个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限，支持刚性和改善性住房需求。鼓励金融机构结合自身经营情况、客户风险状况和信贷条件等，在城市政策下限基础上，合理确定个人住房贷款具体首付比例和利率水平。3、稳定建筑企业信贷投放。4、支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期，调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。自本通知印发之日起，未来半年内到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。5、保持债券融资基本稳定，支持优质房地产企业发行债券融资。推动专业信用增进机构为财务总体健康、面临短期困难的房地产企业债券发行提供增信支持。鼓励债券发行人与持有人提前沟通，做好借券兑付资金安排。按期兑付确有困难的，通过协商做出合理展期、置换等安排，主动化解风险。6、保持信托等资管产品融资稳定。二、积极做好“保交楼”金融服务7、支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款。支持国家开发银行、农业发展银行按照有关政策安排和要求。依法合规、高效有序地向经复核备案的借款主体发放“保交楼”专项保款，封闭进行，专款专用。专项用于支持已售逾期难交付住字项目加快建设交付。8、鼓励金融机构提供配套融资支持。鼓励金融机构特别是项目个人住房贷款的主融资商业银行或其牵头组建的银团，按照市场化、法治化原则，为专项借款支持项目提供新增配套融资支持，推动化解未交楼个人住房贷款风险。对于剩余货值的销售回款可同时覆监专项借款和新增配套融资的项目，以及剩余货值的销售回款不能同时覆盖专项借款和新增配套融资，但已明确新增配套融资和专项借款配套机制安排并落实还款来源的项目，鼓励金融机构在商业自愿前提下积极提供新增配套融资支持。新增配套融资的承贷主体应与专项借款支持项目的实施主体保持一致，项目存量资产负债应经地方政府组织有资质机构进行审计评估确认并已制定“一楼一策”实施方案，商业银行可在房地产开发贷款项下新设“专项借款配套融资”子科日用于统计和管理，配套融资原则上不应超过对应专项借款的期限。最长不超过3年，项目销售回款应当划入在主融资商业银行或其他商业银行开立的项目专用账户，项目专用账户由提供新增配套融资的商业银行参与共同管理。明确按照“后进先出”原则，项目剩余货值的销售回款要优先偿还新增配套融资和专项借款。对于商业银行按照本通知要求，自本通知印发之日起半年内，向专项款支持项目发放的配套融资，在贷款期限内不下调风险分类；对债务新老划断后的承贷主体按照合格借款主体管理对于新发放的配套融资形成不良的，相关机构和人员已尽职的。可予免责。三、积极配合做好受困房地产企业风险处置9、做好房地产项目并购金融支持。鼓励商业银行稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，重点支持优质房地产企业兼并收购受困房地产企业项目。鼓励金融资产管理公司，地方资产管理公司(以下统称资产管理公司)发挥在不良资产处里，风险管理等方面的经验和能力，与地方政府、商业银行、房地产企业等共同协商风险化解模式，推动加快资产处置。10、积极探索市场化支持方式。对于部分已进入司法重整的项目，金融机构可按自主决策、自担风险、自负盈亏原则，一企一策协助推进项目复工交付。鼓励资产管理公司通过担任破产管理人、重整投资人等方式参与项目处置，支持有条件的金融机构稳妥探索通过设立基金等方式，依法依规市场化化解受困房地产企业风险，支持项目完工交付。四、依法保障住房金融消费者合法权益11、鼓励依法自主协商延期还本付息。对于因疫情住院治疗或隔离，或因疫情停业失业而失去收入来源的个人，以及因购房合同发生改变或解除的个人住房贷款，金融机构可按市场化。法治化原则与购房人自主开展协商，进行延期展期等调整。对于恶意逃废金融债务的行为，依法依规予以处理，维护良好市场秩序。12、切实保护延期贷款的个人征信权益。个人住房贷款已调整还款安排的，金融机构按新的还款安排报送信用记录；经人民法院判决、裁定认定应予调整的，金融机构根据人民法院生效判决、裁定等调整信用记录报送，已报送的予以调整。五、阶段性调整部分金融管理政策13、延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排。对于受疫情等客观原因影响不能如期满足房地产贷款集中度管理要求的银行业金融机构，基于实际情况并经客观评估，合理延长其过渡期。14、阶段性优化房地产项目并购融资政策。相关金融机构要用好人民银行、银保监会已出台的适用于主要商业银行、全国性金融资产管理公司的阶段性房地产金融管理政策，加快推动房地产风险市场化出清。六、加大住房租赁金融支持力度15、优化住房租赁信贷服务。16、拓宽住房租赁市场多元化融资渠道。支持住房租售企业发行信用债券和担保债券等直接融资产品，专项用于租赁生房建设和经营，鼓品商业银行发行支持住房租赁金融债券，筹集资金用于增加住房租赁开发建设贷款和经营性贷款投放，稳步推进房地产投资信托基金(REITs)试点。（原标题为《超重磅：地产大利好！央行、银保监会联手放大招：金融支持16条措施来了！》）

2月19日晚，央行公布《2019年第四季度中国货币政策执行报告》。 中国人民银行坚持金融服务实体经济的根本要求，实施稳健的货币政策，加强逆周期调节，在多重目标中寻求动态平衡，保持货币信贷合理增长，推动信贷结构持续优化，以改革的办法疏通货币政策传导，千方百计降低企业融资成本，为实现“六稳”和经济高质量发展营造了适宜的货币金融环境。 报告由央行货币政策分析小组发布，从货币信贷概括、货币政策操作、货币市场运行、宏观经济分析、货币政策趋势等五个方面总结了人民银行过去一年的重要举措与政策动态，并对下一阶段的工作部署加以展望。 基金君根据报告全文，总结出以下十大要点内容，供大家参考。 1.2019年普惠小微贷款新增2.1万亿元 总体来看，金融机构贷款增长较快，普惠小微贷款快速增长。 根据报告，2019年末，金融机构本外币贷款余额为158.6万亿元，同比增长11.9%，比年初增加16.8万亿元，同比多增6987亿元。人民币贷款余额为153.1万亿元，同比增长12.3%。 其中，信贷结构进一步优化，普惠小微贷款快速增长。2019年以来，中国人民银行引导金融机构加大对普惠小微贷款的投放，效果明显。 具体来看，2019年普惠小微贷款新增2.1万亿元，是上年增量的1.7倍，年末余额增速为23.1%，比上年末提高7.9个百分点。住户贷款增速放缓，2019年末为15.5%，比上年末低2.7个百分点。非金融企业及机关团体贷款同比多增。中长期贷款比年初增加11.3万亿元，同比多增7986亿元，占同期贷款增量的67.3%，较上年提高2.3个百分点。 2.2019年股市日均成交5222亿元，同比增长四成 2019年，金融市场整体运行平稳，其中成交量和筹资额同比增加。 具体来看，2019年沪、深股市累计成交127.4万亿元，日均成交5222亿元，同比增长40.7%。股票市场筹资额同比增加。2019年A股筹资6148亿元，同比增加11.2%。 此外，股票市场指数上升。2019年末，上证综合指数收于3050点，比上年末上涨22.3%；深证成份指数收于10431点，比上年末上涨44.1%。 3.不将房地产作为短期刺激经济的手段 2019年，全国商品房销售面积与销售额增速有所放缓，房价上涨区域明显减少，涨幅有所下降。房地产开发投资稳中微升，房地产贷款增速继续平稳回落。 具体来看，2019年12月末，全国70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格分别同比上涨6.8%和3.7%，涨幅较上年同期分别下降3.7个和4个百分点。全年全国商品房销售面积同比基本持平，销售额同比增长6.5%，增速较上年末下降5.7个百分点。 房地产增速方面，2019年末，全国主要金融机构（含外资）房地产贷款余额44.41万亿元，同比增长14.8%，增速较上年末回落5.2个百分点。房地产贷款余额占各项贷款余额的29%。 其中，个人住房贷款余额为30.2万亿元，同比增长16.7%，增速较上年末回落1.1个百分点；住房开发贷款余额为8.4万亿元，同比增长14.6%，增速较上年末回落17.3个百分点；地产开发贷款余额为1.28万亿元，同比下降7.1%，增速较上年末回落11个百分点。 值得一提的是，报告称，下一阶段将坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，按照“因城施策”的基本原则，加快建立房地产金融长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。 4.加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持 报告称，将疫情防控作为当前最重要的工作来抓，加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持。 一是专项再贷款定向支持疫情防控重点领域和重点企业；二是保持流动性合理充裕，实施好逆周期调节；三是引导金融机构加大对疫情防控的信贷投放力度。 报告称，下一步，仍要将疫情防控作为当前最重要的工作来抓，加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持。 5.灵活运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕 报告称，下一阶段，科学稳健把握逆周期调节力度，守正创新，勇于担当，稳健的货币政策要灵活适度，加强逆周期调节、结构调整和改革的力度，保持物价水平基本稳定。打好防范化解重大金融风险攻坚战，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。 具体而言： 1）要实施好稳健货币政策，保持流动性合理充裕，促进货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应； 2）灵活运用好定向降准、再贷款、再贴现、宏观审慎评估等多种货币政策工具，以适度的货币增长支持高质量发展，有效支持经济运行在合理区间； 3）增强调控前瞻性、精准性、主动性和有效性，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，精准把握好调控的度，加强预期引导，维护我国在全球主要经济体中少数实行正常货币政策国家的地位。 4）健全可持续的资本补充体制机制，推动银行通过发行永续债等方式多渠道补充资本，拓宽永续债投资主体，分散风险； 5）重点支持中小银行补充资本，提升银行服务实体经济和防范化解金融风险的能力，防范社会信用收缩风险。 6.完善LPR传导机制坚决打破贷款利率隐性下限 2019年8月17日，人民银行宣布完善LPR形成机制，推出新的LPR报价原则、形成方式、期限品种、报价银行、报价频率和运用要求。提高银行贷款定价的自主权，推动银行改进经营行为，坚决打破贷款利率隐性下限，疏通市场化利率传导渠道。 2019年末，新发放贷款中运用LPR的占比已达到90%。2019年12月28日人民银行发布了存量浮动利率贷款定价基准转换的公告，遵循市场化、法治化原则，推动存量贷款定价基准由原来的贷款基准利率转换为LPR或固定利率。 事实上，LPR改革降低企业融资成本的作用已经显现。2019年年初至7月，企业贷款加权平均利率一直在5.3%附近波动，市场利率下行向企业贷款利率传导不足。8月份以来，全国银行间同业拆借中心已6次发布新机制下的LPR，1年期LPR较同期限基准利率下降了20个基点。随着LPR报价稳中有降，企业贷款利率显著下降。 报告称，下一阶段，将进一步深化利率市场化和人民币汇率形成机制改革，提高金融资源配置效率。 具体而言，将健全基准利率和市场化利率体系，完善LPR传导机制，推进存量浮动利率贷款定价基准转换，促进银行积极有序运用LPR定价，转变传统定价思维。 同时，发挥好市场利率定价自律机制作用，维护公平定价秩序，严格落实明示贷款年化利率的要求，切实保护金融消费者权益。稳步深化汇率市场化改革，完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器的作用。 7.支持钢铁行业通过直接融资“去杠杆、降成本” 2019年以来，在国家逆周期调控政策下，钢铁行业平稳运行，持续推进对标挖潜、降本增效。 一是钢铁产量保持增长。2019年，我国生铁、粗钢、钢材产量分别同比增长5.3%、8.3%、9.8%。二是固定资产投资保持增长。2019年，全国黑色冶炼及压延业和黑色金属矿采选业固定资产投资分别同比增长26.0%和2.5%。三是钢材价格四季度回升企稳，原材料价格趋于稳定。四是超低排放正式实施，绿色发展持续推进。 但在当前全球经济增长持续放缓、国内经济下行压力加大的背景下，我国钢铁行业仍面临诸多挑战。一是受成本上升挤压，行业利润同比有所下降。二是受国际市场贸易摩擦和贸易保护等影响，钢铁产品进出口总量有所下降。三是环保压力仍然较大，超低排放具体实施中还存在技术难题，亟待行业内外协作攻关。 报告称，下一步应坚持差异化信贷政策，支持优势企业技术改造、结构调整、绿色发展。充分发挥资本市场在钢铁企业兼并重组中的作用，支持钢铁行业通过直接融资“去杠杆、降成本”，促进行业高质量发展。 8.国内外经济都处于调整期，国内经济下行压力较大 报告称，中国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，近期新冠肺炎疫情对中国经济的影响是暂时的，中国经济长期向好、高质量增长的基本面没有变化。 当前，世界经济增长持续放缓，仍处在国际金融危机后的深度调整期，外部不确定不稳定因素增多。我国经济正在由高速增长转向高质量发展，结构性、体制性、周期性问题相互交织，增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”影响持续深化。 经济增长保持了韧性，但下行压力仍然较大。企业投资增长仍显乏力。在信用风险加快暴露情况下，部分中小金融机构风险偏好下降。新冠肺炎疫情对短期内的经济增长会有影响，主要体现在消费减少、企业复工较晚等方面。对此要客观认识、理性看待，坚定信心、保持定力，做好充分准备，认真办好自己的事，推动消费稳定增长，切实增加有效投资，释放国内市场需求潜力。 9.引导资金投向先进制造、民生建设、基础设施短板等领域 2019年，中国人民银行引导资金投向供需共同受益、具有乘数效应的先进制造、民生建设、基础设施短板等领域，促进产业和消费“双升级”。 一是深入开展金融精准扶贫。二是持续加大乡村振兴金融服务投入。三是不断提升小微、民营企业金融服务水平。四是积极做好金融支持就业创业。五是继续加强产业转型升级的金融支持，持续完善区域发展金融政策引导。六是全力以赴做好防疫的各项金融服务工作，加强对生产、运输和销售重要医用物资和重要生活物资的骨干企业的信贷支持力度，全力满足其合理融资需求。 10.进一步扩大金融业对外开放 2019年7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室宣布11条关于进一步扩大金融业对外开放有关举措，重点是大幅放宽银行、证券、保险业的市场准入，提前至2020年不再设股比限制，并大幅扩大业务范围；进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场等。 2019年4月及9月，中国债券先后被纳入彭博巴克莱全球综合指数，摩根大通全球新兴市场多元化指数等国际主要债券指数。 证监会于5月正式批准中日ETF互通中方产品申请。证监会与英国金融行为监管局于6月17日发布联合公告，正式启动上海证券交易所和伦敦证券交易所互联互通存托凭证（GDR）业务。 下一阶段，将进一步推进金融机构改革，继续推动全面落实开发性金融机构、政策性银行改革方案，完善治理体系，持续深化大型商业银行和其他大型金融企业改革，进一步扩大金融业对外开放。

监管部门再出稳定房地产市场的金融政策。2月8日，人民银行、银保监会发布《关于保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理的通知》（下称“《通知》”），明确自该通知印发之日起，银行业金融机构向持有保障性租赁住房项目认定书的保障性租赁住房项目发放的有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理，并提出银行业金融机构要加大对保障性租赁住房的支持力度。证券时报·券商中国记者了解到，将保障性租赁住房有关贷款不纳入房贷集中度管理并非全新政策。实际上，早在2020年12月央行、银保监会发布房贷集中度管理新规时，就对此政策预留了“口子”。彼时在制度出台时配发的答记者问中提及，为支持住房租赁市场发展，待建立相应统计制度后，对于符合定义的住房租赁有关贷款，将不纳入集中度管理。另有大行人士透露，尽管2021年正式实施房贷集中度考核，但监管还是鼓励银行发放保障性安居工程项目、租赁住房项目的涉房贷款，因此过去一年有银行在压降房贷投放整体增速的同时，对公住房租赁贷款业务却还保持较快增速。此次政策调整正式落地，对房企和银行来说都是利好。接近监管人士表示，保障性租赁住房项目有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理，这意味着银行发放相关贷款不再受集中度管理指标约束，有充足的空间加大对保障性租赁住房项目的信贷投放。《通知》还鼓励银行按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，加大对保障性租赁住房发展的支持力度。整体来看，《通知》释放了加大金融支持保障性租赁住房发展的积极信号，有助于支持我国住房保障体系建设，推动建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，促进房地产市场平稳健康发展。保障性租赁住房加快发展此次政策微调是贯彻党中央、国务院对加快发展保障性租赁住房的重大决策部署。党的十九届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》明确指出“扩大保障性租赁住房供给”。2021年6月，国务院办公厅印发《关于加快发展保障性租赁住房的意见》，明确提出扩大保障性租赁住房供给，还提出要进一步加强金融支持，包括完善与保障性租赁住房相适应的贷款统计，在实施房地产信贷管理时予以差别化对待。2021年12月的中央经济工作会议再次强调“探索新的发展模式，坚持租购并举，加快发展长租房市场，推进保障性住房建设”。去年以来，各地将加快发展保障性租赁住房作为住房建设的重点任务。年初召开的全国住房和城乡建设工作会议指出，2021年全国40个城市新筹集保障性租赁住房94.2万套，2022年将大力增加保障性租赁住房供给，以人口净流入的大城市为重点，全年建设筹集保障性租赁住房240万套（间）。住建部日前还透露，“十四五”期间将扩大保障性租赁住房供给，40个重点城市初步计划新增650万套（间）。新政是既有安排？接近监管人士透露，明确保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理，是贯彻落实党中央、国务院加快发展保障性租赁住房的决策部署、加强相关金融政策支持的具体举措，也是房地产贷款集中度管理制度的既有安排。2020年12月，人民银行、银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，分档设置了房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限。制度出台时配发的答记者问中提及，为支持住房租赁市场发展，待建立相应统计制度后，对于符合定义的住房租赁有关贷款，将不纳入集中度管理。据了解，2021年6月《关于加快发展保障性租赁住房的意见》出台后，各地正抓紧建立健全保障性租赁住房项目联审机制，对于通过联审的项目发放保障性租赁住房项目认定书。人民银行、银保监会近期均已基于住建部提供的认定标准，根据项目认定书单独设立了保障性租赁住房贷款的统计指标，将符合条件的有关贷款单独统计。上述措施落地后，不将保障性租赁住房项目有关贷款纳入房地产贷款集中度管理也就具备了实施条件。上述大行人士对记者表示，此前银行业就有向监管部门建议将保障性租赁住房有关贷款不纳入房贷集中度管理，去年因为保障性租赁住房项目联审机制尚未建立完善，监管对房贷集中度的考核中是纳入保障性租赁住房项目的，此次政策调整正式落地后，对银行和房企来说都将是利好。易居研究院智库中心研究总监严跃进对证券时报·券商中国记者表示，对于房企来说，应该精准理解此类政策。一方面，此次改革的保障性租赁住房，必须具备保障性租赁住房项目认定书，换句话说，房企不能自己认定此类房源，必须获得此类项目认定书，才可以实现房贷集中度的豁免条款；另一方面，房企应该主动在此类产品方面积极发力，这是商业银行2022年重点推广的房贷产品，房企应该主动把握此类信贷机会。实际上，尽管在房地产贷款集中度的考核压力下，银行放缓房地产贷款投放步伐，但保障性安居工程项目、租赁住房项目有望成为房地产投资中难得的“亮点”。以工商银行为例，2021年半年报显示，6月末，工行对公住房租赁业务贷款余额较上年末增加221.46亿元，增幅26.55%。房地产销售、购地、融资等行为已逐步回归常态央行金融市场司司长邹澜近期对目前房地产市场的新情况、新变化进行了介绍。近期房地产销售、购地、融资等行为已逐步回归常态，市场预期稳步改善。2021年末，全国房地产贷款余额52.2万亿元，同比增长7.9%，增速比9月末提高了0.3个百分点，其中四季度房地产贷款新增7734亿元，同比多增2020亿元，较三季度多增1578亿元。邹澜表示，去年下半年，恒大等个别房地产企业风险显性化，受此影响，房地产各类主体避险情绪上升，金融机构也出现了短期的应激反应。针对这一情况，按照党中央、国务院部署，金融管理部门第一时间采取应对措施，重点开展了以下工作：一是坚持法治化、市场化原则，配合广东省政府、相关部门和地方政府，做好出险企业风险化解工作。二是指导银行业金融机构准确把握和执行房地产金融审慎管理制度，保持房地产信贷平稳有序投放，满足房地产市场合理融资需求。三是出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，指导金融机构以市场化方式支持风险化解和行业出清。邹澜表示，房地产最核心的特征之一是区域性，在房地产长效机制管理框架下，更多地是落实城市政府属地责任，结合当地市场形势，因城施策实施房地产调控。“基于去年下半年市场发生的一些变化，各方面尤其是部分金融机构基于对市场形势、风险演进的判断，有一些应激反应，所以去年9月下旬以来，央行和其他金融管理部门一起，加强与相关金融机构的沟通，帮助金融机构准确把握和判断市场形势变化，更好执行房地产金融审慎管理制度，满足房地产市场合理融资需求。”邹澜称。邹澜表示，央行仍按照房子是用来住的、不是用来炒的定位，根据长效机制的安排，保持基本稳定。根据稳地价、稳房价、稳预期的总体要求，稳预期首先就是政策预期要稳。下一步，央行将全面落实房地产长效机制，保持房地产金融政策连续性、一致性、稳定性，稳妥实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁金融支持力度，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。

央行宣布降准对期货大豆价的影响是增幅。降准利好落地后，对商品市场的影响明显弱化。大豆市场，近期市场对美豆产量调整的关注度下降，美豆压榨和出口需求表现强劲支撑美豆价格。随着11月进口大豆陆续到港，港口大豆库存缓慢回升至582万吨。国内12月周度大豆压榨量已经价格也将迎来恢复性增长。

分类: 商业/理财 问题描述: 来源于近期央行对10家商业银行的60亿美元掉期业务. 解析: 随着国家开发银行与光大银行50亿元掉期交易的进行，以及住房固定利率贷款政策的即将出台，掉期交易这一在中国金融领域新的交易方式进入了人们的视野。掉期交易（Swap Transaction）是指交 易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确地说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一时期内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流的交易。由于掉期具有交易灵活、规避利率、汇率等风险、锁定成本等作用，在货币市场不断下行的今天，这一交易形式拥有很大的发展空间。 现阶段，我国银行的赢利模式中，中间业务范围依然较小，赢利能力也相对比较弱，依旧偏重于传统的存、贷利差作为银行主要的赢利模式。存/贷的模式可以简单地分解为银行吸收社会中的资金，以存款的形式存入银行，企业向银行贷款，银行对企业进行审核后，将存款转化为贷款，赚取存贷款之间的利差。这种模式的优势在于运作时间长，流程与控制都非常成熟，手续简单，中间过程少。虽然拥有各方面的优势，同时，弊端也是不可以忽略的，比如当利率、汇率发生变化的情况下，银行的成本就会发生变化，为银行增加了风险。掉期的引入解决了利率、汇率风险，成本的锁定问题，而且可以扩大收益。 如某银行要发放一个期限为5年的贷款给企业（或一组贷款的组合），那么银行就要筹集与贷款相同资金。一种方式是调用期限匹配的定期存款，现在5年期限的定期存款利率为3.60％、贷款利率是5.85％，由于央行开放了贷款利率上限，且考虑到银行惜贷、慎贷等因素，所以实际贷款利率要更高。由于各行存在差异，因此暂且以央行公布的贷款利率为准。以这种方法简单地算出存贷款的利差为2.25％。由于定期存款采用的是浮动利率，随着法定存款利率上下浮动，因此其中蕴涵着利率风险，也就是说，当利率上升的时候，存款利率也会上升，银行的成本就会增加。另一种方法是用掉期来消除这一利率变动等因素的影响，将浮动利率转化为固定利率，这样来锁定未来5年的成本。基本做法是可以在确定贷款后，发放期限为5年的固定利率债券，做期限和贷款额度的匹配，锁定利率，避免利率风险，然后用发放债券所得的资金用于贷款。在货币市场资金面宽松的现在，债券的招标利率不断走低，极大地降低了银行的融资成本。以招商银行10月份发行的5年固定利率金融债券为例，招标利率仅为2.56％。如果用于发放贷款，那么其中的利差为3.29％，要比存款的利差高1.04％。 对于固定利率住房贷款来说，基本原理也是这样，把发放固定利率债券所筹集的款项用于发放固定利率贷款上，这样既锁定、降低了成本，又给老百姓提供了更多的贷款选择，消除了因利率浮动带来的风险。 掉期也可以用于两个机构之间，国家开发银行与光大银行的交易就是一个典型的例子，不过由于掉期交易的合同比较复杂，比较常用于资金实力雄厚、研发能力比较强的两个机构之间，用一对一的交易模式进行。 掉期交易不仅可以规避利率风险，而且还有规避汇率风险，处理垃圾债券等方面,在中国货币市场不断发展和完善的今天,在金融工具、品种多样化的同时,银行需要用多种操作方法来实现自己预期收益、降低风险和改变自身现金流使之适应自身资产匹配的目的，包括掉期在内的各种金融工具将会得到广泛的应用与发展。

近年来全国范围内连续发生个人II、III类银行结算账户（以下简称II、III类户）异常开户风险事件，突出表现为不法分子利用手机银行或直销银行系统漏洞，非法开立虚假II类账户，并以此作为鉴权源，跨行开立大量虚假III类账户，造成账户风险交叉传染，蔓延扩大。 为有效应对和防范电信网络新型违法犯罪形式和新问题，保护人民群众财产安全和合法权益，监管机构自2015年起，陆续印发《关于改进个人银行账户服务加强账户管理的通知》（银发〔2015〕392号）、《关于落实个人银行账户分类管理制度的通知》（银发〔2016〕302号）、银办发〔2018〕146号《关于开展支付安全风险专项排查工作的通知》、中国人民银行支付结算司《关于加强个人II、 III类银行结算账户风险防范有关事项的通知》（银支付〔2019〕55号）、银发〔2019〕85号文《关于进一步加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》等通知，鼓励银行机构在确保风险防范的前提下，构建全新的个人银行账户体系和交易安全认证机制，通过大数据技术有效提升风险识别能力，实时拦截高风险交易。 合规底线是银行发展的常青树，拥抱监管，合规前行。同盾 科技 作为国内领先的智能风控服务商，积极响应监管文件要求，并提供了一整套完整的解决方案帮助我们的客户快速落实监管要求，为企业在强监管下的金融合规保驾护航。 通过对监管机构146号文、55号文、85号文等多个发文中Ⅱ、Ⅲ类户风险防范要求的深入研究和分析，可以发现Ⅱ、Ⅲ类户风险特征主要集中在以下三个方面： 一 账户开立异常： （1）同一身份、同一手机号、同一银行卡开立多个账户或开立多家银行账户 （2）在敏感时间、异常网络、异常地理位置开户 （3）集中特征开户（如年龄相同或相近、手机号集中、开户时间集中） （4）开户人频繁开户、销户或变更账户信息 （5）使用的手机号属于网络销售渠道的虚拟运营商手机 二 跨行开户验证： （1）短时间内同一银行发起或接收的实名验证交易量异常波动 （2）短时间内同一银行实名验证交易应答成功率异常波动 （3）绑定同一账户（包括同一银行卡、手机号码、身份证等，下同）连续开立多个Ⅱ、Ⅲ类账户 （4）绑定同一账户短时间内在多个银行开立Ⅱ、Ⅲ类账户 （5）异常时段（如凌晨）绑定验证账户信息开立Ⅱ、Ⅲ类账户 （6）实名验证行具有集中特征，如大量集中于个别或少数发卡银行 三 账户交易异常： （1）开立后，连续发生大金额交易 （2）开立后，连续发生身份验证、绑定或签约非资金变动交易 （3）开立后，连续发生交易失败情况 （4）终端设备ID、网络地址、地理位置与申请开户时明显差异 （5）开立后，用户立即或多次修改手机号码、绑定账户 （6）多个不同身份的账户在同一设备或IP进行登录或操作 （7）资金集中转入、分散转出，资金分散转入、集中转出 （8）账户资金快进快出、过渡性质明显 （9）账户交易笔数短期内明显增多 （10）账户在发生小额试探性交易后，出现频繁或大额交易 （11）长期未使用的账户突然发生频繁或大额交易 （12）同一主体在极短时间内在境内不同地区或在境内、境外发生资金业务 （13）不同主体账户使用同一网络IP或MAC地址，尤其是IP地址涉及境外地区 （14）在异常时间段、异常网络地址或异常地理位置转账 （15）开户资金较小，且开户后随即将资金取走 （16）跨行验证开立账户后短时间内发起连续大额交易 （17）跨行验证开立账户后短时间内发生多笔失败应答交易 智能风控助力交易风险防控 央行新规是对II、III类账户的合规性推动，在为中小银行带来挑战的同时也带来诸多新机遇。II类账户可以是实体卡也可以是电子账户，而III类账户以电子账户为主。主要通过移动端、WEB端和自助设备端进行操作。 同盾 科技 认为，要满足相应监管文件要求，必须要建设企业级的全渠道事中交易风险监控系统，通过对交易终端环境、交易特征、关联交易、客户习惯行为的偏差综合评估计量交易风险，建立起对交易的事中实时监控与事后分析机制，运用大数据及AI技术，智能动态地针对不同特征的交易采取恰当的安全措施干预。 系统应从以下8个维度全面监测II、III类账户交易风险 · 设备（载体）风险维度； · IP风险维度； · 地理位置维度； · 用户行为习惯维度； · 异常交易模式维度； · 团伙欺诈风险维度； · 时间序列分析维度； · 大数据风险分析维度； 针对新规带来的新要求与新挑战，同盾 科技 企业级全渠道交易风险监控系统基于设备指纹、流式计算处理、决策引擎、机器学习、复杂网络等核心技术，助力金融机构搭建智能梯度防御体系，可以在业务发生的过程中，通过对交易数据的分析和客户的行为分析，按照渠道、系统、及交易种类进行实时、准实时的监控，达到风险及时识别，防止风险事件发生。 同盾 科技 企业级全渠道交易风险监控系统 01 通过用户上网设备软硬件指纹信息，生成可抗黑产破解的设备标识，有效侦测模拟器、刷机改机、团伙作弊等欺诈行为，实现终端设备上的各类风险检测、行为风险分析及真机识别。 02 结合设备指纹、生物探针、行为特征标签、IP画像等全面的反欺诈核验信息，同盾风险决策引擎将构建出一套风险评估模型，从而准确、快速判断出用户的风险情况，为金融机构提供全景式实时反欺诈、大数据信用风控和毫秒级实时决策，有效防范各类风险。 03 基于复杂网络技术，为金融机构梳理并构建用户关联关系图谱，实现扩展风险防控的视角和手段，有效识别欺诈行为，并有效挖掘特征，将指标和规则应用到决策引擎，提高决策效率。此外，基于数据的可视化分析，通过关系的角度解释风险的传导，帮助金融机构实现账户的风险防控，提升风险防控的效率和有效性，助力银行II、III类账户合规性建设。 在满足金融行业银行客户正常业务风险监测需求的同时，同盾企业级全渠道风险监控系统也完全可以覆盖监管文件中要求的以下风险监测点： （一） 账户开立异常监测：依靠设备指纹技术、网络环境、GPS信息、IP地址信息的解析等手段、手机号码风险识别，并结合专家规则策略实现开户行为的异常监测； （二） 绑定银行卡风险监测：对开户过程中绑定他行银行卡进行多维度分析，从绑定银行卡是否为他行电子账户、绑定他行卡的开户城市、是否境外卡综合判定是否存在以他行电子账户开立本行电子账户风险、虚假开户风险及高危银行卡开户等风险； （三） 跨行开户验证监测：对在他行卡开户发起的验证交易进行监测，检查是否存在多开、验证交易量波动幅度等； （四） 账户交易异常检测：对开户后的大额交易、频繁失败交易、修改绑定操作及登陆异常进行识别； <案例效果> 国内某股份制银行在搭建全渠道交易反欺诈风控体系的基础上，通过 历史 案例分析、开户 历史 交易数据分析以及特征筛选和规则模型训练，紧急布设了II、III类账户80余条规则策略以及注册类欺诈实时预测模型，单日拦截II、III类批量欺诈事件达3万多笔，注册风险比例从21％降至0.8％；账户关联交易侧的反查欺诈设备近百台。注册风险欺诈模型KS值达到0.45，比行业平均水平提升10％；模型稳定性PSI接近0.001，远高于行业PSI 0.1的水平。 在帮助该银行满足监管合规和风险管理的同时显著提升了该银行业务上对II、III类账户风险的防范，不仅促进电子银行、直销银行的业务发展，还保障了该行客户资金的安全和保持了该行的声誉形象。

在社会经济活动中，央行降准降息会影响到生活的方方面面，对于股民来说，央行降准降息对股市的影响是大家最为关心的，那么如果央行降息，对于股市来说，会造成什么影响呢？央行降息，一般来说对股市属于重大利好消息，一方面宽松的货币政策有利于实体经济的发展，从而改善投资者对实体经济的预期，提高股市回报预期来说，属于重大利好。主要影响有以下几方面：1、宽松的货币政策，可以为实体经济提供更好的支撑，从而改善投资者对实体经济的预期，提高对股市回报预期。当企业的贷款利息降低后，企业的成本降低后，利润上升，经济效益上升，从而可能导致股价上涨。2、央行降息后，银行存款利息，理财收益都会下降，在这种情况下，不少人都投资者就跟愿意将手中的钱从银行拿出来投资股市，资金流向股市，购买收入更高的股票可以促使股价上涨。3、央行降息会促成银行定期存款活期化，然后进入消费，从而会释放资金流动性，流动性增加会促使资金增长，从而对股市形成直接利好。4、降息后企业贷款成本下降，会刺激企业进行投资的冲动，大量的投资对人力，原材料等生产资料的需求会增大，从而促使充分就业，充分就业后又可以促进生活资料的消费，同而形成一个良性的循环，这样有利于经济发展，从而促进股价上涨。除了以上几种影响外，降息还会对股市造成许多其他影响，大家投资股市的时候，一定要了解股市信息，另外还需要关注国家政策，这些政策都可能是股市的导向，另外投资股市一定要具备一定的专业知识，且具备良好的心态，股市虽然收益高，但风险也大，所以大家投资需谨慎。此回答由康波财经提供，康波财经专注于财经热点事件解读、财经知识科普，奉守专业、追求有趣，做百姓看得懂的财经内容，用生动多样的方式传递财经价值。希望这个回答对您有帮助。

以下是挪威中央银行在A股市场持股明细：1：（000963） 华东医药2：（000513） 丽珠集团3：（002985） 北摩高科4 ：（002439 ）启明星辰5 ：（000786 ）北新建材6 ：（600183 ）生益科技7：（600004） 白云机场8 ：（603737 ）三棵树9：（002035） 华帝股份10 ：（002758 ）浙农股份11 ：（002352 ）顺丰控股12：（688223 ）晶科能源13：（603060 ) 国检集团14：（603290 ）斯达半导15：（600885 ）宏发股份16：（688036） 传音控股17：（002270 ）华明装备18：（000998 ）隆平高科19：（600872 ）中炬高新20：（002508 ）老板电器21：（002916 ）深南电路22：（002311 ）海大集团23：（603868 ）飞科电器（2022年一季度退出10大流通股东）24：（002758） 浙农股份25：（600305 ）恒顺醋业（2022年一季度退出10大流通股东）26：（300433 ）蓝思科技（未查出退出10大流通股东时间）27：（002697 ）红旗连锁（2020年一季度退出10大流通股东）28：（600598 ）北大荒（2022年初退出10大流通股东）29：（200725 ）京东方B30：（000725） 京东方A31：（200513 ）丽珠B32：（002463 ）沪电股份（2021年3季度退出10大流通股东）33：（002241） 歌尔股份 （2021年3季度退出10大流通股东）34：（ 002624 ）完美世界35：（ 603719 ）良品铺子 （2021年2季度退出10大流通股东）36：（002440 ）闰土股份 （2021年2季度退出10大流通股东）37：（603515） 欧普照明 （2021年2季度退出10大流通股东）38：（601877） 正泰电器（2021年2季度退出10大流通股东）39：（300070 ）碧水源 （2021年2季度退出10大流通股东）40：（002422） 科伦药业 （2021年2季度退出10大流通股东）41：（002001） 新和成（2021年3季度退出10大流通股东）42：（601231） 环旭电子 （2021年一季度退出10大流通股东）43：（002271） 东方雨虹 （2021年一季度退出10大流通股东）44：（000800） 一汽解放 （2021年一季度退出10大流通股东）45：（002745）木林森（2021年一季度退出10大流通股东）46：（600309 ）万华化学 （2021年一季度退出10大流通股东）47：（300408） 三环集团 （2020年位列10大流通股东，现已退出10大流通股东）48：（600141） 兴发集团 （2020年位列10大流通股东，现已退出10大流通股东）49：（002572） 索菲亚 （2020年位列10大流通股东，现已退出10大流通股东）50：（002092） 中泰化学 （2020年位列10大流通股，现已退出10大流通股东）

房地产行业、有色金属行业、金融行业。

　　降息对于股市各重大板块的影响如下：　　一、房地产　　市场普遍认为降息对于地产股来说属于利好。华泰证券不久前表示，中国地产周期本来就没有结束，而近期通缩压力的出现会促使央行采取更多宽松措施，从而导致地产泡沫膨胀更快。华泰证券甚至认为，未来房价的最高点，会超出所有人的想象。在投资机会方面，华泰证券表示当前坚定看好地产股票的表现，并按照优先顺序前后推荐信达地产，华侨城A，保利地产、首开股份、招商地产、南京高科、万科A、张江高科。尤其提醒信达地产与华侨城的投资机会。　　地产股后续股价上行的驱动因素将主要来自于政策层面的边际改善（货币政策宽松和调控政策淡化），整体看，房地产市场将呈现“量升价平”格局，政策收紧的压力在未来一段时间内应该不会出现。投资策略方面关注以下四大选股思路，1、龙头：保利地产、招商地产、万科A，华侨城A；2、国企改革：格力地产、天健集团；3、转型之优质标的：中天城投、华业地产；4、京津冀概念：华夏幸福、荣盛发展、廊坊发展。　　不过值得注意的是，对于此次降息一二线楼市和三四线楼市受益程度或将有所不同。中原地产首席分析师张大伟表示，一二线楼市从去年四季度开始已经明显企稳升温，降息将放大市场向好趋势，接下来量价齐涨的可能性非常大。但三四线因为库存绝对值过高，即使信贷刺激，全面回暖的可能性也不大。　　二、银行　　降息对银行经营的影响有两面性：一是扭转经济下滑预期，缓释系统性风险；二是息差下行，盈利空间收窄。从资金面看，降息将提升理财基金保险的吸引力，存款搬家继续深入。利率市场化方面，银行存款的“三角形”均衡利率区间将进一步清晰，存款成本冲击逐渐到位。综合分析，利好因素占主导，银行板块将重启估值修复行情。　　银行股相对大盘仍安全边际充足（跑输30%），结合未来行业国企改革，人民币国际化，综合金控平台等众多看点，值得布局。继续推荐宁波、北京和交行、兴业、光大、华夏等标的。　　三、非银金融　　非银板块作为降息降准的主要受益者，将迎来反弹。对于券商来说，降息降准双政策出击，超预期，继续释放流动性，市场担忧政策转向利空落空，市场预期回归。降息利于激活交易量和降低券商融资成本，利好经纪两融业务。券商处于向上发展周期中，性价比好。1）质优：资本市场是改革的核心地带，券商股属于蓝筹+成长；2）价低：按15年业绩测算，大券商PE 15倍。行业利好政策持续：IPO注册制、T+0、个股期权、资产证券化、资本账户开放、国企改革等，继续看好1）业绩顺畅：新大招、国信、东方；2）国企改革预期：光大，兴业。　　对于保险股来说，降息降准利于提振市场士气，降息将扩大保险产品与理财产品的竞争力，保险投资受益，继续享受戴维斯双击。2015年个税递延、健康险税收优惠、投资渠道放开等利好将陆续出台。保险处于安全性高，弹性好周期，作为10倍杠杆的保险股，当前新业务价值倍数约15倍，估值将迎来修复阶段，继续推荐新华、平安，人寿、太保。　　四、有色金属　　降息有助于提升有色金属行业与公司的业绩及业绩前景。降息减轻有色金属行业债务与财务压力。有色金属行业是重资产行业的代表之一，资产负债率较高，降息将减少行业和公司的资金成本和利息支出，直接影响公司和行业的利润水平。此外，降息将提振有色需求及前景。降息将有效地刺激投资，提升房地产等市场需求，稳定、提振市场对经济前景的预期，从而提升对有色金属行业的需求。　　大宗商品，尤其是有色金属，主要受两个因素驱动，一个是实体经济的需求端，另一个则是对于流动性的预期。对于大宗商品尤其是有色金属而言，存在波段脉冲机会。在PPI快速下滑阶段，有色金属很难趋势性走强，但降准预期的出现会使有色板块，尤其是背靠新兴产业的稀有金属的脉冲性机会增加，有色板块的波段投机频率会有所增加。　　有色金属概念股：铜陵有色、中国铝业、江西铜业、中金岭南、锌业股份。　　五、煤炭　　2008年和2012年降息周期中，秦港5500卡动力煤、大同南郊弱粘煤和柳林4号焦煤累计分别下跌34%、22%和48%，以及23%、12%和9%。不过在降息周期结束后，煤价逐步回升或基本企稳，08年降息周期结束后的1年内以上三煤种累计分别上涨39%、3%和20%，而12年由于煤价已进入下行周期，降息周期后煤价继续回落，不过秦港5500大卡煤价基本企稳。而近期受库存高位，需求低迷影响，煤价仍较疲软，预计降准降息后，资金敏感的房地产、基建投资等有望回升，支撑煤炭行业需求。　　从历史来看，2012年两次降息未能改变煤炭股下跌趋势，2008年降息煤炭股已经基本触底；中国未来经济仍可能面临与2012年类似的情况，整体通胀水平未来仍处于较低位置，煤炭股有季节性反弹，趋势性机会还需等待。　　

央行数字货币的研发已经初见成效，在经过多轮测试之后，在2022年1月4日，数字人民币APP的试点版已经上线。在使用数字人民币APP时，在开通环节需要选择运营机构，有工行、农行、中行、建行、交行、邮储、招行、网商银行（支付宝）、微众银行（微信支付）共9个选项。拓展资料：CBDC，全称为Central bank digital currencies，译为中央银行数字货币。英国央行英格兰银行在其关于CBDC的研究报告中给出这样的定义：中央银行数字货币是中央银行货币的电子形式，家庭和企业都可以使用它来进行付款和储值。中国版CBDC被描述为，数字人民币，是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。而我们所说的DC/EP是中国版的央行数字货币，译为“数字货币和电子支付工具”。国际清算中心（BIS）与支付和市场基础设施委员会（CPMI）两个权威国际组织联手在2018年和2019年对全球60多家中央银行进行了两次问卷调查。问卷调查内容包括各国央行在数字货币上的工作进展、研究数字货币的动机以及发行数字货币的可能性。70%的央行都表示正在参与（或将要参与）数字货币的研究。央行货币的数字化有助于优化央行货币支付功能，提高央行货币地位和货币政策有效性。央行数字货币可以成为一种计息资产，满足持有者对安全资产的储备需求，也可成为银行存款利率的下限。还可成为新的货币政策工具。同时，央行可通过调整央行数字货币利率，影响银行存贷款利率，同时有助于打破零利率下限。从经济学的角度来看，主要解决的问题有三个。消除现金非法交易和洗钱活动，实行负利率成为可能，直升机撒钱成为可能。

央行发行的数字货币可以在ATM机器取出来，也可以在银行钱包里使用。我们平常使用的微信软件，支付宝软件也支持央行的数字货币，可以用于支付，消费，提现等。央行发行的数字货币功能属性与央行发行的人民币纸币完全一样，与纸币1:1兑换，数字货币价值和纸币价值相等，只不过数字货币是数字化形态，具有国家信用。操作环境：支付宝版本10.2.38.8200，手机版本：vivox27Andord5.1，微信版本8.0.16拓展资料:一、数字货币数字货币可以认为是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。数字货币的核心特征主要体现了三个方面：①由于来自于某些开放的算法，数字货币没有发行主体，因此没有任何人或机构能够控制它的发行；②由于算法解的数量确定，所以数字货币的总量固定，这从根本上消除了虚拟货币滥发导致通货膨胀的可能；③由于交易过程需要网络中的各个节点的认可，因此数字货币的交易过程足够安全。二、数字货币特点1、交易成本低与传统的银行转账、汇款等方式相比，数字货币交易不需要向第三方支付费用，其交易成本更低，特别是相较于向支付服务供应商提供高额手续费的跨境支付 。2、交易速度快数字货币所采用的区块链技术具有去中心化的特点，不需要任何类似清算中心的中心化机构来处理数据，交易处理速度更快捷 。3、高度匿名性除了实物形式的货币能够实现无中介参与的点对点交易外，数字货币相比于其它电子支付方式的优势之一就在于支持远程的点对点支付，它不需要任何可信的第三方作为中介，交易双方可以 在完全陌生的情况下完成交易而无需彼此信任，因此具有更高的匿名性，能够保护交易者的隐私，但同时也给网络犯罪创造了便利，容易被洗钱和其它犯罪活动等所利用 。三、数字货币影响数字货币是一把双刃剑，一方面，其所依托的区块链技术实现了去中心化，可以用于数字货币以外的其他领域，这也是比特币受到热捧的原因之一；另一方面，如果数字货币被作为一种货币受到公众的广泛使用，则会对货币政策有效性、金融基础设施、金融市场、金融稳定等方面产生巨大影响。

央行数字货币的研发已经初见成效，在经过多轮测试之后，在2022年1月4日，数字人民币APP的试点版已经上线。在使用数字人民币APP时，在开通环节需要选择运营机构，有工行、农行、中行、建行、交行、邮储、招行、网商银行（支付宝）、微众银行（微信支付）共9个选项。拓展资料拓展资料字人民币，字母缩写按照国际使用惯例暂定为“e-CNY”，是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。 数字人民币的概念有两个重点，一个是数字人民币是数字形式的法定货币；另外一个点是和纸钞和硬币等价，数字人民币主要定位于M0，也就是流通中的现钞和硬币。主要定位于现金类支付凭证（M0），将与实物人民币长期并存，主要用于满足公众对数字形态现金的需求，助力普惠金融。研发试验已基本完成顶层设计、功能研发、系统调试等工作，正遵循稳步、安全、可控、创新、实用的原则，选择部分有代表性的地区开展试点测试。功能特点法定货币数字人民币由中国人民银行发行，是有国家信用背书、有法偿能力的法定货币。与比特币等虚拟币相比，数字人民币是法币，与法定货币等值，其效力和安全性是最高的，而比特币是一种虚拟资产，没有任何价值基础，也不享受任何主权信用担保，无法保证价值稳定。这是央行数字货币与比特币等加密资产的最根本区别。双层运营体系数字人民币采取了双层运营体系。即中国人民银行不直接对公众发行和兑换央行数字货币，而是先把数字人民币兑换给指定的运营机构，比如商业银行或者其他商业机构，再由这些机构兑换给公众。运营机构需要向人民银行缴纳100%准备金，这就是1∶1的兑换过程。这种双层运营体系和纸钞发行基本一样，因此不会对现有金融体系产生大的影响，也不会对实体经济或者金融稳定产生大的影响。

数字货币是电子货币形式的替代货币，可用于真实的商品和服务交易。数字货币具有网络数据包的主要特征。这类数据包由数据码和标识码组成，数据码就是需要传送的内容，而标识码则指明了该数据包从哪里来，到哪里去等属性。

最近，中央银行数字货币DCEP在农业银行内测定的钱包APP照片在网上广泛流出，在深圳、雄安、成都、苏州进行试验，然后中央银行数字货币研究所发表声明证实.接下来，金投小编将介绍中央银行为什么发行数字货币中央银行的数字货币是指中央发行的数字货币，属于中央银行的负债，具有国家信用和法定货币等值.中国中央银行的数字货币和其他中央银行的数字货币不太一样英语简称DC/EP，其中DC表示数字货币，EP表示电子支付.DC/EP的本质是纸币和硬币的替代，即M0(流通中的现金)的替代，只是实现了形态的数字化.随着第三方支付的快速发展，中国正逐渐进入无现金时代.然而，在这种非现金支付方式中，银行账户需要绑定.使用的货币也被称为电子货币.依赖的基础仍然是纸币和硬币，只是通过互联网等方式完成.此前，央行数字货币研究所所长穆长春明确定义了其功能属性与纸币完全相同，只是数字形态是具有价值特征的数字支付工具.

国家推出的数字货币叫数字人民币（英文名E-CNY或者Digtal RMB）。数字人民币是央行推出的一种全新加密电子货币，它不是虚拟货币，也不是网络支付或电子钱包，而是基于国家信用、由央行发行的法定数字货币，此次数字人民币红包不能用于提现，可以用于小额零售、交通卡充值、餐饮消费、缴纳党费等。数字人民币使用方法：登录数字人民币软件后，向商家扫码付款，或者向商家出示付款码就可以支付，若是银行发送给用户的数字人民币，那么登录银行手机银行，向商家扫码付款，或者向商家出示付款码就可以支付，要注意的是数字人民币只支持部分商家使用。扩展资料：数字人民币，字母缩写按照国际使用惯例暂定为“e-CNY”，是由央行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。数字人民币的概念有两个重点，一个是数字人民币是数字形式的法定货币；另外一个点是和纸钞和硬币等价，数字人民币主要定位于M0，也就是流通中的现钞和硬币。主要定位于现金类支付凭证（M0），将与实物人民币长期并存，主要用于满足公众对数字形态现金的需求，助力普惠金融。目前，研发试验已基本完成顶层设计、功能研发、系统调试等工作，正遵循稳步、安全、可控、创新、实用的原则，选择部分有代表性的地区开展试点测试。功能特点法定货币与比特币等虚拟币相比，数字人民币是法币，与法定货币等值，其效力和安全性是最高的，而比特币是一种虚拟资产，没有任何价值基础，也不享受任何主权信用担保，无法保证价值稳定。这是央行数字货币与比特币等加密资产的最根本区别。双层运营体系数字人民币采取了双层运营体系。即央行不直接对公众发行和兑换央行数字货币，而是先把数字人民币兑换给指定的运营机构，比如商业银行或者其他商业机构，再由这些机构兑换给公众。运营机构需要向人民银行缴纳100%准备金，这就是1∶1的兑换过程。这种双层运营体系和纸钞发行基本一样，因此不会对现有金融体系产生大的影响，也不会对实体经济或者金融稳定产生大的影响。DC/EP投放采用双层运营模式，不对商业银行的传统经营模式构成竞争，同时能充分发挥商业银行和其他机构在技术创新方面的积极性：数字货币投放系统保证DC/EP不超发，当货币生成请求符合校验规则时才发送相对应的额度凭证。以广义账户体系为基础在现行数字货币体系下，任何能够形成个人身份唯一标识的东西都可以成为账户。比如说车牌号就可以成为数字人民币的一个子钱包，通过高速公路或者停车的时候进行支付。这就是广义账户体系的概念。银行账户体系是非常严格的体系，一般需要提交很多文件和个人信息才能开立银行账户。支持银行账户松耦合支持银行账户松耦合是指不需要银行账户就可以开立数字人民币钱包。对于一些农村地区或者边远山区群众，来华境外旅游者等，不能或者不便持有银行账户的，也可以通过数字钱包享受相应的金融服务，有助于实现普惠金融。其他个性设计1. 双离线支付。像纸钞一样实现满足飞机、邮轮、地下停车场等网络信号不佳场所的电子支付需求；2. 安全性更高。如果真的发生了盗用等行为，对于实名钱包，数字人民币可提供挂失功能；3. 多终端选择。不愿意用或者没有能力用智能手机的人群，可以选择IC卡、功能机或者其他的硬件；4. 多信息强度。根据掌握客户信息的强度不同，把数字人民币钱包分成几个等级。如大额支付或转帐，则必须通过信息强度高的实名钱包；5. 点对点交付。通过数字货币智能合约的方式，可以实现定点到人交付。民生资金，可以发放到群众的数字钱包上，从而杜绝虚报冒领、截留挪用的可能性；6. 高可追溯性。在有权机关严格依照程序出具相应法律文书的情况下，进行相应的数据验证和交叉比对，为打击违法犯罪提供信息支持。即使腐败分子通过化整为零等手段，也难以逃避监管。

数字货币简称为DC，是电子货币形式的替代货币。数字金币和密码货币都属于数字货币。数字货币是一种不受管制的、数字化的货币，通常由开发者发行和管理，被特定虚拟社区的成员所接受和使用。欧洲银行业管理局将虚拟货币定义为：价值的数字化表示，不由央行或当局发行，也不与法币挂钩，但由于被公众所接受，所以可作为支付手段，也可以电子形式转移、存储或交易。应答时间：2021-12-31，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

中央银行数字货币的应用落地确实是一个大新闻.但是，中央银行的数字货币是什么，相信很多人都很困惑.接下来，金投小编介绍中央银行的数字货币是什么中央银行的数字货币是指中央发行的数字货币，属于中央银行的负债，具有国家信用和法定货币等值.中国中央银行的数字货币与其他中央银行的数字货币不同，其英语简称DC/EP.DC=digitalcurrency是数字现金EP=electronicpayment是电子支付此前，央行数字货币研究所所长穆长春明确定义了其功能属性与纸币完全相同，只是数字形态是具有价值特征的数字支付工具.定位中，直流/EP不是M1(M0活期存款)，而是M0替代(纸币和硬币)，M2(M1定期存款).具体来说，中央银行的数字货币不支付利息，应遵守可用于小额、零售、高频业务场景的现行现金管理和反**、反恐融资等规定，向中央银行的数字货币大量和可疑交易向人民银行报告.中央银行的数字货币是法律货币，具有法律偿还性，即不能拒绝接受数字货币.从法权来说，其效力和安全性最高.中央银行的数字货币采用双重运营系统，首先将数字货币交换给银行和其他运营机构，然后由这些机构交换给公众.

4月17日，中央银行数字现金研究所对网络传输测试的进展作出了反应，目前数字人民币的研究开发正在妥善推进，数字人民币系统在坚持双重运营、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成了顶层设计、标准制定、功能研究开发、联调测试等工作.接下来，金投小编介绍中央银行的数字货币是什么现阶段，中央银行数字货币(DC/EP)首先在深圳、苏州、雄安、成都和未来冬奥场景进行内部封闭试验.4月17日，据报道，数字现金(DC/EP)由中央银行领导，各银行内部正在测试着陆场景等经用于内部员工支付党费等支付场景，苏州等地也以数字现金的形式支付交通补贴.目前，数字现金(DC/EP)试验机构包括工、农、中、建设四大国有银行、三大运营商、蚂蚁、腾讯等网络公司.但这些信息不足以分析未来数字现金的外观.中央银行数字货币研究所、支付宝等参与中央银行数字货币开发、测试的机构专利申请说明书提供了观察数字货币的窗口.

数字货币是电子货币形式的替代货币，即一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。现阶段央行数字货币设计，注重M0替代，主要想解决现钞和电子支付在实际应用中存在的两大问题：一是纸钞和硬币容易匿名伪造，存在被用于洗钱、恐怖融资的风险；二是基于现有银行账户紧耦合模式的电子支付，无法满足匿名支付的需求。数字货币具有以下三个特性：一、交易成本低与传统的银行转账、汇款等方式相比，数字货币交易不需要向第三方支付费用，其交易成本更低，特别是相较于向支付服务供应商提供高额手续费的跨境支付。二、交易速度快数字货币所采用的区块链技术具有去中心化的特点，不需要任何类似清算中心的中心化机构来处理数据，交易处理速度更快捷。三、高度匿名性除了实物形式的货币能够实现无中介参与的点对点交易外，数字货币相比于其它电子支付方式的优势之一就在于支持远程的点对点支付，它不需要任何可信的第三方作为中介，交易双方可以在完全陌生的情况下完成交易而无需彼此信任，因此具有更高的匿名性，能够保护交易者的隐私。【拓展资料】BDC，全称为Central bank digital currencies，译为中央银行数字货币。英国央行英格兰银行在其关于CBDC的研究报告中给出这样的定义：中央银行数字货币是中央银行货币的电子形式，家庭和企业都可以使用它来进行付款和储值。中国版CBDC被描述为，数字人民币，是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。而我们所说的DC/EP是中国版的央行数字货币，译为“数字货币和电子支付工具”。国际清算中心（BIS）与支付和市场基础设施委员会（CPMI）两个权威国际组织联手在2018年和2019年对全球60多家中央银行进行了两次问卷调查。问卷调查内容包括各国央行在数字货币上的工作进展、研究数字货币的动机以及发行数字货币的可能性。70%的央行都表示正在参与（或将要参与）数字货币的研究。

央行数字货币是指央行发行的，具有特定属性，且可用于移动支付的货币形式。央行数字货币可被视为继央行隔夜存款、纸币之后第三种形式的基础货币。央行数字货币是“可以广泛使用的数字形式的法定货币”。数字人民币就是我国央行发行的数字货币。1、央行数字货币由于其存储介质、运用场景与传统的现金存在差别，其对货币供应量产生重要影响。具体体现在，一方面，央行数字货币具有便利性，能够替代现金，降低现金的需求量；另一方面，央行数字货币因其无限法偿性及转换便利性，危机期间可能替代银行存款，影响银行业的流动性。2、数字人民币由央行信用背书，商业银行需要向央行缴纳全额准备金，以保证数字人民币不超发。回笼环节做相反操作。二是支付流程需要通过用户、商业银行和央行三方共同完成。支付既可直接发生于终端设备间，也可由商业银行数字货币系统作为支付中介。3、由于数字人民币是央行的负债，其变动分别体现在数字人民币待结算资金往来（T型表的数字货币账户）、存放央行款项（T型表的准备金账户）以及央行流通中货币（T型表的数字货币）三个会计科目，居民的数字人民币不计入银行的资产负债业务，其变动体现在银行表外科目的数字人民币储备库、客户数字钱包数字人民币（含个人或对公钱包）。4、央行先把数字货币兑换给银行或者其他运营机构，再由这些机构兑换给公众，这就是双层运营体系。实践中，央行按照全额准备金制将数字人民币额度兑换给商业银行，再由商业银行将数字货币兑换给公众。

央行数字货币是经国务院批准计划发行的法定数字货币。央行在组织市场机构从事央行数字货币研发相应工作。中国版CBDC被描述为，数字人民币，是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。如您有投资需求，平安银行有推出多种理财产品以满足投资者需求，不同理财产品的预期收益，投资方向，风险均不一样，您可以登录平安口袋银行APP-金融-理财，进行了解及购买。平安银行也有多种存款业务，您可以下载平安口袋银行APP-首页-更多-存款产品，了解存款产品的详细信息。温馨提示：1、以上内容仅供参考，不作任何建议。相关产品由对应平台或公司发行与管理，我行不承担产品的投资、兑付和风险管理等责任；2、入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。应答时间：2021-12-13，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

本文由陈智罡博士撰写。 最近央行数字货币的新闻不断，这几天甚至看到了建行发布央行数字货币的使用方法。从山雨欲来风满楼到彻底落地，使得业内外人士不断臆想着央行数字货币对未来的影响。有各种说法，例如抵抗美元霸权的，国内货币管控的等等。 到底央行数字货币对未来会有什么影响，我觉得应该以史为鉴，从根子上刨一刨。 类似的问题我们可以想一想当年4G来了后，很多人对4G的看法以及4G最终影响了什么。 4G的启示 你可以把搜索引擎调到2013年，这一年工信部发放了4G牌照。那时的人们对4G有各种臆想，大部分人都说4G速度快了，可以网上开视频会议了，可以手机看电影了，利用NFC技术去超市可以手机刷卡了……等等。 而我们事实上看到的是移动互联网的爆发，手机第三方支付的兴起（微信支付宝），外卖行业蓬勃发展，滴滴打车共享单车的出现，直播的火热，小视频的流行。 当初我们预测的东西没有一个实现。 为什么呢？其根本原因是量变会导致质变。 4G的速度快了是量变，而导致其发生质变的原因是移动互联网产生了规模效应。为什么？ 因为移动互联网让人成为了网络中的一个节点存在，让人与人之间发生了连接。而网络的传播速度是非常快的，从而导致了网络规模效应。 如果没有移动互联网，你站在路边能够打车吗，定位都无法实现。下车后如果没有移动互联网，你都无法支付。同理外卖也是一样的。 归根结底，4G导致移动互联网，移动互联网催生移动支付。物理世界中反映个体的几个要素都能够在网络中实现了，例如：吃穿住行。 网络世界中的人能够作为一个网络中的独立节点而存在。这标志着网络世界的彻底成熟。即:量变导致质变。 同理，央行数字货币来了，我们能否套用4G的 历史 逻辑来思考问题呢？ 历史 的作用就是明鉴。下面我们依照上面的逻辑，分析一下央行数字货币的关键要素。 央行数字货币的关键要素 4G时代的关键要素是：移动互联网，移动支付。 而央行数字货币的关键要素是什么呢？ 先说结论，央行数字货币的关键要素有两点：一是法币的电子化，二是区块链平台。前者是物，后者是器。法币上链后带来了深远的影响。 首先我们分析一下法币的电子化。 千万不要小看了这一点，法币的电子化和微信支付宝完全不能同日而语。先说说法币的电子化与微信支付宝有何不同。 微信与支付宝的崛起纯属偶然。为什么在国外第三方支付做不起来，这是有 历史 原因的。 国外信用卡支付发展的非常成熟，早在互联网成熟之前就建立起完善的信用卡支付体系。所以当移动互联网来了后，国外在手机端依然是绑信用卡支付，后来有了Paypal也并没有改变国外形成的刷信用卡的习惯。 而国内不一样。有多少人是信用卡用户呢？信用卡的使用习惯完全没有被培养起来，移动互联网就来了。这恰好给第三方支付一个发展良机。尤其是支付宝和微信本身自带流量，加上二维码的使用方便，很快人们不但是微信支付宝的用户，还是使用其支付的用户。 天时，地利，人和。只怪第三方支付在国内的命好。 再说说法币与微信支付宝里的钱有何不同。 微信支付宝里的钱不是真正的法币，是一种公司的金融资产，经济学上称之为M2。而且不具有法偿性，退一万步说，如果阿里腾讯倒闭了，你将无法获得全部赔偿。 另外，法币具有什么样的特征? 一是离线支付。 就是在没有网络的环境下依然可以支付，这是现金最大的特征。 二是匿名性。 当你用现金支付买了一个包子，是无法查到谁买的。 所以当90年代互联网来了的时候，密码学界的一个很热门的领域就是研究如何实现电子现金。知道比特币白皮书的名字叫什么吗？（一个点对点的电子现金支付系统） 可是密码学家绞尽脑汁也无法构建出一个像现金一样的电子现金。 市场的走向并没有那么青睐电子现金。反而国内兴起了第三方支付。因为方便呀。 然而第三方支付的壮大给各大银行带来了始料未及的压力，这种压力也传导到了央行。 央行数字货币的第二个关键要素是区块链。这个我们放到后面分析。有了这些理解，下面我们分析央行为什么要发行数字货币。 陈智罡博士团队一直致力于全同态加密与区块链技术的研发。 待续。。。。。 陈智罡博士团队一直致力于全同态加密与区块链技术的研发。

广义货币供应量（M2）是指流通于银行体系之外的现金加上企业存款、居民储蓄存款以及其他存款，它包括了一切可能成为现实购买力的货币形式，通常反映的是社会总需求变化和未来通胀的压力状态。近年来，很多国家都把M2作为货币供应量的调控目标。 2011年11月15日，据央行透露，考虑到非存款类金融机构在存款类金融机构的存款和住房公积金存款规模已较大，对货币供应量的影响较大，从2011年10月起，央行将上述两类存款纳入广义货币供应量（M2）统计范围。央行称，货币供应量是全社会的货币存量，是某一时点承担流通和支付手段的金融工具总和。随着金融市场发展和金融工具创新，各国对货币供应量统计口径会进行修订和完善。

原标题《央行MLF“降息” 房贷利率要再降？对楼市、股市有何影响？》中新网8月15日电（记者 宫宏宇）7个月按兵不动后，央行终于对“麻辣粉”实施“降息”。8月15日，央行开展4000亿元中期借贷便利（MLF）操作（含对8月16日MLF到期的续做）和20亿元公开市场逆回购操作。中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率分别为2．75％、2．0％，均较前期下降10个基点。本次中标利率的下调让不少人觉得“突然”，这背后传递出哪些新信号？贷款市场报价利率（LPR）会下调吗？资料图：人民币。宫宏宇摄为何“降息”？基于企业贷款利率处于历史低位、结构性通胀压力和美国加息的多重因素，不少市场人士此前预测，MLF利率或将维持不变。不过，招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼接受中新财经采访时表示，本次降息合理且在意料之中。央行数据显示，7月，人民币贷款增加6790亿元，同比少增4042亿元；社会融资规模增量为7561亿元，比上年同期少3191亿元。“这反映出我国实体经济融资需求偏弱，恢复态势不稳固，加大力度支持实体经济迫在眉睫。”董希淼表示。中国民生银行首席经济学家温彬则提到，8月以来信贷需求延续疲软态势，票据利率低位运行，反映出经济内生动能不足和疫情冲击过后的有效需求仍未完全修复。在此背景下，需要央行采取一定的逆周期调节举措，以缓解经济下行压力加大的局面，提振市场信心。温彬还指出，二季度房地产开发贷款和按揭贷款均表现不佳，整体下行压力不断加大。在居民收入减少、债务负担大的背景下，降低政策利率进而引导LPR调降，也有助于给存量按揭贷款释放红利，提升居民消费预期。而针对有部分人认为降息不利于控制通胀等声音，董希淼分析称，目前我国通胀压力仍在可控范围内，在稳增长和反通胀之间，稳增长应放在首位。此外，企业贷款利率虽然处于低位，但部分企业的“获得感“并不强，利率仍有下调空间。对楼市、股市有何影响？本轮“降息”有何深意？董希淼表示，两个利率的下降，一方面传递出将更大力度支持实体经济、稳增长的积极信号，另一方面将直接推动银行降低融资成本，更好刺激企业的投资需求和居民的消费需求。温彬指出，降息有利于提振股市。另外，超预期降息下，债市利率已出现较大幅度下行，10年期国债利率向下突破2．7％，后续在利率中枢整体下移、流动性宽松和经济复苏进程缓慢等因素叠加作用下，债市利率“易下难上”，上行空间不大，整体将维持低位震荡。此外，MLF利率的上调或下调，一般都会传导至LPR利率，并最终影响贷款利率，房贷利率也因此存在进一步调整空间。今年，5年期以上LPR在1月和5月均进行过下调。在温彬看来，降息会对房地产融资链条起到改善作用，但具体改善幅度，仍需持续观察和其他配套措施综合发力。资料图：中国人民银行。中新社记者张兴龙摄5年期以上LPR或将下调？温彬称，此次政策利率调降之后，不排除本月1年期和5年期以上LPR同步下调的可能，但5年期以上LPR非对称下调的概率更大。他解释称，从1年期LPR报价看，当前3．7％的水平已相对偏低，若再考虑信贷供需矛盾加大、银行“应投尽投”下对优质企业的贷款利率点差压降，流动性贷款的利率水平或更低，甚至与部分定期存款定价形成倒挂。“在此情况下，若继续引导1年期LPR下调，也容易加剧企业的套利行为，加大资金空转风险。但若后续经济复苏不及预期，消费、投资等修复力度持续偏弱，1年期LPR利率仍有下调空间。”温彬表示，就5年期以上LPR而言，在当前涉房类贷款疲弱环境下，与前几年实际执行的7－9折后房贷利率相比，按揭贷款利率仍存在较大下降空间。且当前5年期以上和1年期LPR曲线利差仍有75个基点，调整空间犹存。

1.央行mlf是指中期借贷便利，中期借贷便利是一种货币政策工具，为符合要求的银行，采取质押方式，国债、央行票据等高等级信用债券作为质押品，发放资金的一种方式。 央行mlf一定程度上给股票市场带来了资金，增加了股票市场的活跃度，央行mlf是央行释放流动性的一种信号。2.MLF全称为“Medium-term Lending Facility”，即“中期借贷便利”，是中央银行提供中期基础货币的货币政策工具。其对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，MLF采取质押方式发放，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。 　3.MLF在提供流动性的同时发挥中期政策利率的作用，引导商业银行降低贷款利率和社会融资成本，支持实体经济增长。总体看，在外汇占款渠道投放基础货币出现阶段性放缓的情况下，中期借贷便利起到了补充流动性缺口的作用，有利于保持中性适度的流动性水平。拓展资料:MLF对股市的影响1.一般来说mlf对股市来说一般都是利好的消息因为mlf会让商业银行的贷款利率降低减低了普通企业融资的成本这对一个企业的业绩无疑是有着正面的作用的。央行mlf的目的是为了增加市场上的资金量促进经济的发展。2.关于mlf操作对股市的影响央行mlf续作不仅意在对冲到期的mlf也意在部分对冲前期7天和14年逆回购的流动性净回笼。从期限上来看央行是以6个月和1年期的mlf投放换取3个月mlf、7天和14天的逆回购回笼维稳资金面之余货币政策“缩短放长”意图明显而这正如14天逆回购重启意图一致结果就是市场的资金成本将被相应抬高。

新京报快讯（记者徐倩）2月17日，央行发布公告称，为对冲央行逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，今天人民银行开展了2000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元7天期逆回购操作。 其中，央行开展的2000亿元1年期中期借贷便利操作，中标利率为3.15%，较前次下降10个基点。 值得注意的是，上一次MLF“降息”是在2019年11月5日，当天开展的4000亿元1年期MLF操作，利率下降5个基点至3.25%。 据了解，MLF可为市场注入中长期流动性。在疫情影响下，“降息”有助于缓解部分地区和企业的融资成本。业内分析师认为，考虑到短期通胀还在高位，预计央行或将阶段性小幅降息，包括降低逆回购招标利率、下调MLF利率、对疫情严重地区定向降准降息等，从而推动2月20日报价的LPR（贷款市场报价利率）下降，降低社会融资成本。 易居研究院智库中心研究总监严跃进分析称：“此次央行进行了两项操作，客观上进一步释放了流动性，也使得资金成本进一步降低。在中长期贷款中，房地产贷款包括房地产开发贷款和个人购房贷款的比重相对大，所以这会使得后续房贷利率进一步下调，对于当前房企度过特殊时期、以优惠利率来促进项目销售等，都具有积极的作用。”

中期借贷便利（MLF），是指中央银行提供中期基础货币的货币政策工具。于2014年9月由中国人民银行创设。对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，可通过招标方式开展。发放方式为质押方式，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。中期借贷便利利率发挥中期政策利率的作用，通过调节向金融机构中期融资的成本来对金融机构的资产负债表和市场预期产生影响，引导其向符合国家政策导向的实体经济部门提供低成本资金，促进降低社会融资成本。当前银行体系流动性管理不仅面临来自资本流动变化、财政支出变化及资本市场IPO等多方面的扰动，同时也承担着完善价格型调控框架、引导市场利率水平等多方面的任务。为保持银行体系流动性总体平稳适度，支持货币信贷合理增长，中央银行需要根据流动性需求的期限、主体和用途不断丰富和完善工具组合，以进一步提高调控的灵活性、针对性和有效性。中期借贷便利MLF是一个新的创举，印证了市场关于中期信贷融资工具的猜测。与常备借贷便利(SLF）相比，区别并没有明确，只不过中期流动性管理工具更能稳定大家的预期。创设中期借贷便利既能满足当前央行稳定利率的要求又不直接向市场投放基础货币，这是个两全的办法。中期借贷便利体现了我们货币政策基本方针的调整，即有保有压，定向调控，调整结构，而且是预调、微调。[拓展资料]mlf到期属于利好，央行mlf是指中期借贷便利，它一定程度上给股票市场带来了资金，增加了股票市场的活跃度，mlf是央行释放流动性的一种信号。

1、MLF一般指中期借贷便利，中期借贷便利（Medium-term Lending Facility，MLF），是指中央银行提供中期基础货币的货币政策工具。于2014年9月由中国人民银行创设。 2、对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，可通过招标方式开展。发放方式为质押方式，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。

MLF（Medium-term Lending Facility）中期借贷便利2014年9月，中国人民银行创设了中期借贷便利(Medium-term Lending Facility，MLF)。中期借贷便利是中央银行提供中期基础货币的货币政策工具。对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，采取质押方式发放，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。拓展资料：国内的九大银行分别是：1、中国工商银行。成立于1984年1月1日，是中央管理的大型国有银行，也是中国四大银行之一。2、中国建设银行。成立于1954年10月1日。总行位于北京金融大街25号，是中央管理的大型国有银行，也是中国四大银行之一。3、中国农业银行。成立于1951年，是中央管理的大型国有银行， 也是中国四大银行之一。4、广发银行。广发行是广东发展银行的简称，是经国务院和中国人民银行批准组建、于 1988 年 9 月成立的股份制商业银行，总部设在中国广州市。5、招商银行。1987年成立于深圳蛇口，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行， 也是中国内地市值第五大的银行、香港中资金融股的八行五保之一。6、交通银行。始建于1908年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的发钞行之一。1987年4月1日，重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银行，总行设在上海。7、中国银行。于1912年2月5日正式成立，是中央管理的大型国有银行。8、中信银行。原称中信实业银行，创立于1987年，2005年底改为现名，是中国的全国性商业银行之一。9、平安银行股份有限公司。是中国平安保险（集团）股份有限公司控股的一家跨区域经营的股份制商业银行，为中国大陆12家全国性股份制商业银行之一。银行，是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构，是商品货币经济发展到一定阶段的产物。银行按类型分为：中央银行，政策性银行，商业银行，投资银行，世界银行，它们的职责各不相同。中央银行：即中国人民银行是我国的中央银行。国有政策性银行：包括中国进出口银行、中国农业发展银行、国家开发银行。国有商业银行：包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、交通银行等。投资银行：包括高盛集团、摩根士丹利、花旗集团、富国银行、瑞银集团、法国兴业银行等。世界银行：用于资助国家克服穷困，各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用。

你好，中期借贷便利（Medium-term Lending Facility，MLF），是中国人民银行于2014年9月创设的提供中期基础货币的货币政策工具。设立原因。为保持银行体系流动性总体平稳适度，支持货币信贷合理增长，中央银行需要根据流动性需求的期限、主体和用途不断丰富和完善工具组合，以进一步提高调控的灵活性、针对性和有效性。操作对象及方式。符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，可通过招标的方式开展。发放方式为质押方式。合格担保品。担保品最初范围为：国债、央行票据、国开行及政策性金融债、地方政府债券、AAA级公司信用类债券。2018年中国人民银行扩大MLF担保品范围：不低于AA级的小微企业、绿色和“三农”金融债券，AA+、AA级公司信用类债券（优先接受涉及小微企业、绿色经济的债券），优质的小微企业贷款和绿色贷款。进一步引导金融机构对MLF对小微企业、绿色经济领域的支持。期限。MLF的期限通常为3-6个月，临近到期可重新约定利率并展期。作用。中期借贷便利利率发挥中期政策利率的作用，通过调节向金融机构中期融资的成本来对金融机构的资产负债表和市场预期产生影响，引导其向符合国家政策导向的实体经济部门提供低成本资金，促进降低社会融资成本。2019年10月8日起，MLF利率代替央行贷款基准利率成为LPR（贷款市场报价利率）的报价参考基准。

央行mlf即中期借贷便利，是2014年9月由中国人民银行创设的，是央行提供中期基础货币的货币政策工具，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，可通过招标方式开展。中期借贷便利发放方式为质押方式，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。通过这个货币政策可以引导其加大对小微企业和“三农”等重点领域和薄弱环节的支持力度。中期借贷便利起到了补充流动性缺口的作用，有利于保持中性适度的流动性水平。通过调节向金融机构中期融资的成本来对金融机构的资产负债表和市场预期产生影响，引导其向符合国家政策导向的实体经济部门提供低成本资金，促进降低社会融资成本。

项目 年利率（%) 短期贷款：一年以内（含一年） 4.60.中长期贷款：一至五年（含五年） 5.00；五年以上 5.15.个人住房公积金贷款：五年（含）以下 2.75；五年以上 3.25.拓展资料：存贷款基准利率是央行(中国人民银行)发布给商业银行的贷款指导性利率，是央行用于调节社会经济和金融体系运转的货币政策之一。商业银行会根据这个基准利率制定贷款利率的组合。提高基准利率意味着收缩信贷，降低社会流动性，提高信贷成本，缓和经济发展速度。根据人民银行官方网站显示，从2015年10月24日起，人民币现行利率调整为：一年以内（含一年）4.35%，一至五年（含五年）4.75%，五年以上4.90%。 2015年8月25日中国人民银行决定，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点，鼓励其发挥好扩大消费的作用。2015年6月27日中国人民银行决定，自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

央行存款利率最新公布时间为2015年10月24日。根据查询相关公开信息显示：现行存款利率是央行2015年10月24日发布的，以1年期储蓄存款为例，基准利率为百分之1.5，5大行为百分之1.75，个别商业银行是百分之1.95。

2022年最新央行贷款基准利率：商业贷款单位：%；一年以内（含1年）4.35；一至五年（含5年）4.75；五年以上4.90.公积金贷款单位：%；五年以下（含5年）2.75；五年以上3.25.拓展资料：存贷款基准利率是央行(中国人民银行)发布给商业银行的贷款指导性利率，是央行用于调节社会经济和金融体系运转的货币政策之一。商业银行会根据这个基准利率制定贷款利率的组合。提高基准利率意味着收缩信贷，降低社会流动性，提高信贷成本，缓和经济发展速度。根据人民银行官方网站显示，从2015年10月24日起，人民币现行利率调整为：一年以内（含一年）4.35%，一至五年（含五年）4.75%，五年以上4.90%。 2015年8月25日中国人民银行决定，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点，鼓励其发挥好扩大消费的作用。2015年6月27日中国人民银行决定，自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

央行稳定人民币汇率政策的常见方法：（一）货币政策 运用货币政策主要是通过调整贴现率使利率发生变动 , 引起本国币值发生变动和刺激国际资本流动 , 以引起外汇供求状况改变 , 进而引起汇率变动。当汇率上升，有超过汇率波动上限趋势时，该国货币当局常常提高贴现率 , 带动利率总体水平的上升。这一方面使通货收缩 , 本币实际币值提高；另一方面吸引外国资本流入 , 增加本国的外汇收入 , 从而减少国际收支逆差 ，使本币汇率上升、外币汇率下降 , 使汇率维持在规定的波动范围之内。当汇率下跌、低于规定下限时 , 则降低贴现率、带动利率总体水平的下降 , 使国内货币供给增加、本币对内价值降低、资本外流，本国外汇需求增加, 最终使汇率在规定的幅度内变化。 （二）调整外汇黄金储备 一国为了满足其对外政治、经济往来需要，都必须保有一定数量黄金和外汇储备，黄金和外汇储备不仅是国际交往的周转金，也是维持汇率稳定的后备力量，还是弥补国际收支逆差的手段之一。管理当局经常利用所掌握的黄金和外汇储备 , 通过参与外汇市场上的交易（买卖外汇）平抑外汇供求关系 ，以维持汇率在规定的上下限内波动。 (三)实行外汇管制 一国国际收支状况异常严峻和国际收支长期恶化, 黄金外汇储备不足 , 无力在外汇市场上大量买卖外汇以进行干预, 则借助于外汇管制手段 ,如直接限制外汇支出、 甚至直接控制汇率的变动。 （四）向国际货币基金组织借款 一国出现暂时国际收支逆差而且有可能导致汇率波动超过规定幅度、同时动用外汇黄金储备不足以干预外汇市场时 , 就可以向国际货币基金组织申请借款。这将减轻或避免为纠正国际收支不平衡而匆忙对本国货币宣布贬值、 或采取紧缩性宏观政策、或诉诸管制等非常措施给经济发展带来消极影响。 （五）实行货币法定升值或贬值 当国际收支长期存在巨额顺差时 , 一般会导致该国货币汇率大幅度上浮 , 超过规定上限，货币管理当局应对本国货币进行法定升值，但是尽管顺差国外汇储备大幅度增加，容易引起通货膨胀，可政府能够采用冲抵政策减少顺差对货币供应量的影响 , 其结果是顺差国货币法定升值的内在压力被严重削弱。而当国际收支长期存在巨额逆差、通过上述 1—4 种手段不能使汇率稳定时，货币当局就常常实行货币法定贬值 ( 以法令明文宣布降低本国货币的含金量 ) ， 当货币贬值后与其他货币之间就形成了新的黄金平价 ,表现为外汇汇率上升。这样可以减少由于维持原来汇率而使本国外汇黄金储备流失 , 还可以提高本国商品出口竞争力, 增加出口收入 , 改善国际收支状况 ,也有利于维持新的汇率稳定。

其中提到，结构性存款保底收益率将纳入自律管理范围。这对个人投资者有一定的影响。多位银行理财经理认为，未来结构性存款的保底收益率和发行规模大概率双降。部分结构性存款保底收益率接近4%结构性存款向来是银行的揽储利器。所谓结构性存款，是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。【拓展资料】一、结构性存款，是指投资者将合法持有的人民币或外币资金存放在银行，由银行通过在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资者收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品。二、事实上，结构性存款不是普通存款，也不同于银行理财。结构性存款在存款的基础上嵌入金融衍生工具，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益。三、根据中国人民银行公开数据，2019年1月份商业银行的结构性存款规模为10.98万亿元，是在2018年结构性存款大爆发后第三次突破10万亿元大关。Wind数据显示，截年4月末，中资大型银行和中资中小型银行的结构性存款规模总计为11.13万亿元。其中，中资大型银行结构性存款规模为3.77万亿元，中资中小型银行结构性存款规模为7.36万亿元。四、所谓外汇结构性存款是指在普通外汇存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各类期权)，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。它是一个结合固定收益产品与选择权组合形式的产品交易。五、投资者选定存款期限和LIBOR利率（伦敦银行同业拆放利率）区间，银行报出相应收益率，在存期内，若当日LIBOR在选定区间内，则该日可按约定收益率计息，若不在区间内，则该日不计息。产品市场透明度高，投资回报计算简单。若客户判断准确，可获得较高收益。

对于存款准备金率这个货币政策工具，可能有人不是很清楚，我给大家解释一下。存款准备金是指银行不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要。为保证这笔钱不被挪用，往往有中央银行保管。那么存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。 存款准备金率指的是银行把它吸收的存款要把它按一定的比例放到人民银行，这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。这个比例越高，执行的紧缩政策力度越大。人民银行的一块钱经过几次周转后，最后形成的购买力相当于这个准备金的三倍。多交5毛钱就意味着最终在我们经济生活中形成的购买力少一块五。所以这一次人民银行提高准备金率0.5个百分点，锁定的是1100亿资金，也就是说，它最后形成的购买力就减少将近3000亿。”存款准备金，就是中央银行（中国人民银行）根据法律的规定，要求各商业银行按一定的比例将吸收的存款存入在人民银行开设的准备金账户，对商业银行利用存款发放贷款的行为进行控制。 商业银行缴存准备金的比例，就是准备金率。准备金，又分法定存款准备金和超额准备金。前者是按照法定存款准备金率来提取的准备金。后者是超过法定准备以外提取的准备金。 中央银行可以通过公开市场操作、调整再贴现率和存款准备金比率来控制自身的资产规模，从而直接决定基础货币的多少，进而影响货币供给。中央银行通过调整法定存款准备金率以增加或减少商业一的超额准备，来扩张或收缩信用，实现货币政策所要达到的目的。 主要作用： 1：保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。当部分银行出现流动性危机时，中央银行就有能力对这些银行加以救助，以提供短期信贷的方式帮助其恢复流动性。 2：集中使用一部分信贷资金。这是中央银行作为银行的银行，这一“最终贷款人”责任，也可以向金融机构提供再贴现。 3：调节货币供给总量。 举个例子，银行吸收了1000元存款，存款准备金率是10%，那么银行同期可用于投资等的最高额度是900元，100块准备金必须存在央行指定的账户上；存款准备金的作用之一是防范挤兑风险，现在被政府好好利用了一把，成了抑制投资的工具之一。

根据目前所公布的数据可以看出，对于大型的金融机构来说，调整之后的央行存款准备金率为18.5%，相比调整前的19.5%来说，下降了一个百分点;对于中小金融机构来说，调整之后的央行存款准备金率为15%，相比较调整前的16%来说，下降了一个百分点。【拓展资料】一、存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而缴存在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。二、2011年以来，央行以每月一次的频率，连续四次上调存款准备金率，如此频繁的调升节奏历史罕见。2011年6月14日，央行宣布上调存款准备金率0.5个百分点。这也是央行年内第六次上调存款准备金率。2011年12月，央行三年来首次下调存款准备金率；2012年2月，存款准备金率再次下调。三、当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。四、在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。五、随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。六、中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。超额存款准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看，超额准备金可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产，如在中央银行账户上的准备存款等。

央行存款准备金率是什么 存款准备金，就是中央银行（中国人民银行）根据法律的规定，要求各商业银行按一定的比例将吸收的存款存入在人民银行开设的准备金账户，对商业银行利用存款发放 贷款 的行为进行控制。商业银行缴存准备金的比例，就是准备金率。人民银行的一块钱经过几次周转后，最后形成的购买力相当于这个准备金的三倍。多交5毛钱就意味着最终在我们经济生活中形成的购买力少一块五。所以这一次人民银行提高准备金率0.5个百分点，锁定的是1100亿资金，也就是说，它最后形成的购买力就减少将近3000亿。” 中央银行可以通过公开市场操作、调整再贴现率和存款准备金比率来控制自身的资产规模，从而直接决定基础货币的多少，进而影响货币供给。中央银行通过调整法定存款准备金率以增加或减少商业一的超额准备，来扩张或收缩信用，实现货币政策所要达到的目的。 主要作用： 1、保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。当部分银行出现流动性危机时，中央银行就有能力对这些银行加以救助，以提供短期信贷的方式帮助其恢复流动性。 2、集中使用一部分信贷资金。这是中央银行作为银行的银行，这一“最终贷款人”责任，也可以向金融机构提供再贴现。 3、调节货币供给总量。举个例子，银行吸收了1000元存款，存款准备金率是10%，那么银行同期可用于投资等的最高额度是900元，100块准备金必须存在央行指定的账户上；存款准备金的作用之一是防范挤兑风险，现在被政府好好利用了一把，成了抑制投资的工具之一。

意思是指将中央银行存的准备金注入到市场上，或者增发更多的人民币，让市场上有更多的资金进行流通。拓展资料：中国人民银行（The People"s Bank Of China，英文简称PBOC，中文简称央行），是中华人民共和国的中央银行，为国务院组成部门，总部位于北京。中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、社会团体和个人的干涉。货币政策中国人民银行货币政策委员会是中国人民银行制定货币政策的咨询议事机构。根据《中华人民共和国中国人民银行法》和国务院颁布的《中国人民银行货币政策委员会条例》，经国务院批准，中国人民银行货币政策委员会于1997年7月成立。2003年12月27日新修订的《中国人民银行法》第十二条明确指出：“中国人民银行设立货币政策委员会。货币政策委员会的职责、组成和工作程序，由国务院规定，报全国人民代表大会常务委员会备案。中国人民银行货币政策委员会应当在国家宏观调控、货币政策制定和调整中，发挥重要作用”。货币政策的主要工具有：公开市场业务、存款准备金、中央银行贷款、利率政策、常备借贷便利。监督稽核人民币银行法是进行银行监管的法律基础。银行监管的目的在于确保银行体系的活力，通过监视各银行机构的信用和流动性，保护存款人利益。另外，中国人民银行在中国的金融改革中起着特别重要的作用。中国人民银行通过分析定期报告和现场稽核对金融机构进行监管。跟银行监管密切相关的是对支付系统的监管，中央银行有责任维护国家支付、清算和结算系统的正常运行，中国人民银行一直致力于开发它拥有的支付系统，并跟其他银行机构密切合作，使这些金融机构运行的支付系统更加高效和更加安全可靠。中国人民银行正在改善其在支付系统中密切监视各银行日间头寸的能力。信贷服务信贷政策是宏观经济政策的重要组成部分，是中国人民银行根据国家宏观调控和产业政策要求，对金融机构信贷总量和投向实施引导、调控和监督，促使信贷投向不断优化，实现信贷资金优化配置并促进经济结构调整的重要手段。制定和实施信贷政策是中国人民银行的重要职责。

“央行放水”意为央行向市场投放资金的流动性，向市场注入流动性。“放水”比喻的用法，也有“开闸放水”的用法，意思是一样的。“央行放水”向市场投入流动性之后，将会增加市场的存量资金，有利于激活市场，但是很可能会引起市场价格的上涨，推高物价水平。

            4月15日，央行消息，为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。为加大对小微企业和“三农”的支持力度，对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.1%。中国人民银行有关负责人就下调金融机构存款准备金率答记者问：此次降准的目的是什么？     ▶此次降准的目的，一是优化金融机构资金结构，增加金融机构长期稳定资金来源，增强金融机构资金配置能力，加大对实体经济的支持力度。二是引导金融机构积极运用降准资金支持受疫情严重影响行业和中小微企业。三是此次降准降低金融机构资金成本每年约65亿元，通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本。此次降准释放多少资金？       ▶此次降准共计释放长期资金约5300亿元。此次降准为全面降准，除已执行5%存款准备金率的部分法人金融机构外，对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.25个百分点。对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点，有利于加大对小微企业和“三农”的支持力度。此次降准后有什么综合考虑？人民银行将继续实施稳健货币政策。         一是密切关注物价走势变化，保持物价总体稳定。         二是密切关注主要发达经济体货币政策调整，兼顾内外平衡。         三是保持流动性合理充裕，促进降低综合融资成本，稳定宏观经济大盘。★★★此次降准会起到的作用       ♦稳中求进，继续实施稳健的货币政策，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，激发市场活力，支持重点领域和薄弱环节融资，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。有利于加大对小微企业和“三农”的支持力度。       ♦降准传递出继续加大力度稳增长的明确信号，有助于稳定市场预期，增强市场信心，实体经济有望得到更多“输血”，对股市、楼市也将形成积极正向影响。        对此，民生银行首席研究员温彬表示，在当前经济发展面临三重压力的背景下，央行发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，适时降准体现了货币政策前瞻性，有利于稳定市场预期，增强市场主体信心，改善和扩大总需求，为稳定宏观经济大盘、保持经济运行在合理区间创造了积极条件。        

央行定向降准是央行货币政策之一，是说针对某金融领域或金融行业进行的货币政策调整，主要是降低存款准备金率。而降低存款准备金率，商业银行提供放款的能力就增强了，这样市场上的货币供应量就会增加，投资和社会支出都会相对应增加。更多关于央行定向降准什么意思，进入：https://www.abcgonglue.com/ask/f14e8e1616093105.html?zd查看更多内容

降准是指中央银行降低法定存款准备金率，是一种扩张性货币政策。它意味着国家处于货币政策处于适度宽松的状态中。这会使市场中的信贷规模增大、货币供应量加大、货币流动性加强、刺激市场经济增长等等。从而，会使上市公司可贷款性加强、企业流通发展资金增多、有效缓解企业资金压力等等。在股票市场中，降准首先利好的是银行板块的个股。因为中央银行降低法定存款准备金率后，表示银行上交的准备金下降，银行的资金压力降低，有更多的资金可以发展银行方面的业务业绩。加上广大投资者也深知这个道理对银行板块预期较大，所以会优先利好于银行板块。然后，降准消息会影响到房地产、证券、保险等板块。同样也会优先影响到市场蓝筹板块和钢铁板块、煤炭板块、有色金属板块等这些大宗商品类板块。央行降准前银行揽储100元就要上交央行20元，但是随着央行降准之后，银行揽储100元只需要上交央行15元，少上交银行5元，这5元钱留银行有更多的资金放贷出去，让银行有更多钱放贷，通过银行把这些钱都流通到市场。所以央行降准也是调控货币，成为稳定经济的方式。2019年9月4日召开的国务院常务会议上已经释放了“降准信号”。会议指出，坚持实施稳健货币政策并适时预调微调，加快落实降低实际利率水平的措施，及时运用普遍降准和定向降准等政策工具，引导金融机构完善考核激励机制，将资金更多用于普惠金融，加大金融对实体经济特别是小微企业的支持力度。2019年9月6日，央行网站发布公告称，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。此次降准释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。2019年以来，央行已实施过两轮降准，此次是年内第三轮降准。第一轮是在1月的全面降准，分别于1月15日和25日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放资金约1.5万亿。第二轮是定向降准，分别在5、6、7月三次实施到位，对聚焦当地、服务县域的中小银行，实行较低的优惠存款准备金率，释放长期资金约2800亿元。2020年1月1日，中国人民银行宣布，决定于1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此次全面降准将释放长期资金8000多亿元，有助于保持市场流动性合理充裕，降低银行资金成本。2020年3月13日，中国人民银行宣布，决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。2020年3月16日，中国人民银行定向降准措施正式实施。根据安排，3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。2021年7月7日召开的国务院常务会议决定，适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，设立支持碳减排货币政策工具。2021年7月9日，据中国人民银行官网消息，中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。[4]为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。[5]一、下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。二、降准释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。三、不包括三类金融机构：财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司的法定准备金率为6%，是金融机构中最低的，已处于较低水平，因此此次全面降准不包含这三类金融机构。四、定向下调：为促进加大对小微、民营企业的支持力度，再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于10月15日和11月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点

降准是央行货币政策之一。降低存款准备金率，表明流动性已开始步入逐步释放过程。“降准”对楼市影响有限。首先是降低存款准备金率利好楼市，但难于救市。对于目前仍处于深度调控环境下的房地产市场来说，可以说是个利好消息。下调准备金只是对冲硬着陆风险，算不得什么利好，对股市而言可拿来炒作一时；但对未来的经济形势而言，货币政策并非万能药。

1、去银行存钱，利息变少了。此次央行降息，1年期的存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%，意味我们以后去银行存款，利息会减少，比如：50万元存银行1年定期，利息就整整少了1250元（50万*0.25%）。2、商业贷款和公积金贷款利率均下降，房贷压力小了。一般来说，公积金贷款和商业房产的贷款，还款利率是跟央行的基准利率挂钩的，因此，此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说，房贷压力变小了，比如买房时商业贷款100万，贷款期限30年，利用等额本息还款法，降息后每月月供减少260元左右，总利息共减少了9万元左右。3、生活消费更加活跃。降息，意味着利息可能减少，使银行的存款流转到消费和投资方面。单从消费方面来看，国家统计局曾对中国消费者信息的调查显示，2014年10月城市和农村消费者信息指数分别为102和106.9。通过此次降息会促进消费，预计消费者信息指数在未来会有所上升，这也有利于经济总体向上发展。4、民众理财会有更多选择。央行降息直接影响到投资产品，利好较大的主要有房地产、水泥建材钢铁等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业；其次对股市和债券市场也利好，但要提醒大家，股市和债券风险仍不可忽视。在家庭资产配置方面，稳健的理财方面的投资也不可少，除了优选定存、国债，还可以选择固定收益类产品，风险低，投资收益也不错。5、贷款环境宽松，创业投资更容易。降息，银行放松了贷款要求，民众贷款更加容易，贷款的成本也降低了，获得了财务支持，会使得更多具有能力的人，更愿意去创业、去做投资来获得更多的经济收入。虽说降息后民众从银行贷款更容易，贷款的金额也放宽，但是银行的贷款审批流程一直很复杂，意味着民众也并非那么容易贷到款。6、为啥降息又降准？此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。促进金融机构贷款利率和各类市场利率继续下行，巩固前期宏观调控的政策效果。

意思就是降低存款准备金、存款的利息，前者是对银行和其他金融机构，后者是对普通中小储户 存款利息变少了，所以说，大家存款就不积极了，就会开始拿这些钱消费、扩大生产与流通，增加社会生产与消费能力。一：降准是央行货币政策之一。央行降低法定存款准备金率，影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。二：通过降准，一是增加市场的流动性，使商业银行可以有更强的信贷投放能力，准备金下调以后，银行的资金相对更宽裕，对于投放信贷是有好处；二是通过资金的流动性相对宽松，有助于市场利率水平下降。三：这次存款准备金率下调之后，商业银行可以获得约150亿元成本下降，成本下降后，也有助于银行在未来能够提供更低的融资成本和信贷资金。同时，不排除接下来将MLF利率下调来影响牵引LPR利率的下调，以降低企业的融资成本。四：央行称，将继续实施稳健的货币政策，不搞大水漫灌，注重定向调控，兼顾内外平衡，加大逆周期调节力度，保持流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速与名义GDP增速基本匹配，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。五：2019年7月份数据显示：金融机构新增人民币贷款1.06万亿元，环比下降36.14%，下降幅度超出市场预期。社会融资规模增量仅为1.01万亿元，同比增长10.7%，较前值下降0.22个百分点，信贷成为拖累社会融资规模的主因。与此相对应的是7月份规模以上工业企业增加值仅增长4.8%，信贷市场上需求同步下行。六：稳健货币政策取向没有改变。2020年应对疫情时人民银行坚持实施正常货币政策，5月以后力度就逐渐转为常态，今年上半年已经基本回到疫情前的常态。七：此次降准是货币政策回归常态后的常规操作，释放的一部分资金将被金融机构用于归还到期的中期借贷便利（MLF），还有一部分资金被金融机构用于弥补7月中下旬税期高峰带来的流动性缺口，增加金融机构的长期资金占比，银行体系流动性总量仍将保持基本稳定。

加息是中央银行或普通商业银行（包括非银行的金融机构）对现行的某种或某些利息率进行有目的的提高的行为，通常是为了实现某具体目标而做出的举措。加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为，通常是指提高存款利息和贷款利息，从而使得商业银行和其它金融机构对中央银行的借贷成本提高，进而迫使市场的利息也进行增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励民间存款、减缓或抑制市场投机等等。加息也可作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值（汇率）的间接手段。1992年9月16日，英格兰银行一天之内两度提升英镑的利率，试图阻止金融大鳄乔治·索罗斯狙击英镑，是近代金融史上加息的典型事例。一般而言，加息的直接目的，是迫使商业银行以更贵的成本向中央银行借贷，进而迫使银行之间的拆借利息（例如银行隔夜拆息、银行同业拆息）提高，来提高整个金融市场短期融资的成本，抑制恶意投机行为。加息不仅是经济行为，同时也是政治、社会因素多重作用下的产物，有时很可能不是为了经济目的而进行，而是迫于压力。温馨提示：以上信息仅供参考。应答时间：2021-12-27，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

这要从几方面答起：首先是利率：利率工具概述利率政策是我国货币政策的重要组成部分，也是货币政策实施的主要手段之一。中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。目前，中国人民银行采用的利率工具主要有：1、调整中央银行基准利率，包括：再贷款利率，指中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的利率；再贴现利率，指金融机构将所持有的已贴现票据向中国人民银行办理再贴现所采用的利率；存款准备金利率，指中国人民银行对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率；超额存款准备金利率，指中央银行对金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率。2、调整金融机构法定存贷款利率。3、制定金融机构存贷款利率的浮动范围。4、制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等。近年来，中国人民银行加强了对利率工具的运用。利率调整逐年频繁，利率调控方式更为灵活，调控机制日趋完善。随着利率市场化改革的逐步推进，作为货币政策主要手段之一的利率政策将逐步从对利率的直接调控向间接调控转化。利率作为重要的经济杠杆，在国家宏观调控体系中将发挥更加重要的作用。利率调节的作用宏观上：1积累资金，通过有偿 2调整信贷规模，通过贷款、再贴现率 3调节国民经济结构，通过差别利率和优惠利率实现资源倾斜配置 4抑制通货膨胀，需求旺则抬高利率收缩信贷，供给不足则利率优惠扩大供给 5平衡国际收支，通过长短期利率不同搭配组合，调节投资和游资微观上：1激励企业提高资金使用效率 2影响家庭和个人金融资产投资组合，不同组合安全性和流动性不同 3租金计算的基础，租金通常参照利率确定结合这几年我国经济形式，在上世纪90年代初，由于经济体制的不完善，我国出现过一次比较明显的通货膨胀，人民币大幅贬值，人民银行几次加息，再1993年的5月15日达到历史最高，一年期存款利率为10.98%。随后我国一直保持较低的通货膨胀率，抑制货币的过渡发行，物价也趋于稳定。直到96年中央开始了调低银行存贷款利率。98年朱总理上任，推行了积极的货币政策，扩大内需，鼓励投资，以刺激经济的发展，一年内三次调低利率，并于02年达到最低值1.98%这些年我国经济持续快速的增长，出现了经济过热的苗头，因为经济过热会引发原材料价格上涨，通货膨胀等一系列恶性后果，产生大量的经济泡沫。经济过热后，泡沫经济会破裂，造成经济发展缓慢，甚至是衰退。上世纪末日本经济长期停滞不前就是泡沫经济的后果为了抑制经济过热，央行进行了加息政策，但为防止经济不稳定，每次调整的幅度都不大。这样就会有更多的人存款，更少的人贷款，不就可以控制通货膨胀和物价上涨了吗。股市的持续高走也是经济过热的一种表现，把股市的钱拉回到银行，也是银行加息的一个原因。另为我国的通货膨胀还有一个不可忽视的因素就是人民币升值问题，很多报道只强调人民币升值对进出口带来影响。的确，人民币升值可以是国内厂商花更少的钱买到更多的东西，抑制出口，可以改变很多国家对中国进出口贸易的入超地位，当时的中国政府无疑是面临着国内厂商与国外政府的双重压力，然而比进出口贸易更重要的是，国外一些金融投机者赌定人民币会升值，造成大量的境外资金地进入，直接加重了通货膨胀，这是我们所不愿看到的，这也是加息的一个潜在原因。不知这样将你能否明白，不明白可以补充提问啊

2010年两次，2011年到目前为止两次2010年10月19日，存贷基准利率上调0.25%2010年12月26日，存贷基准利率上调0.25%2011年2月9日，存贷基准利率上调0.25%2011年4月6日，存贷基准利率上调0.25%

是的所谓的美联储加息，简单来说，就是美联储提高利息的行为，通过利率上调影响经济社会，美联储的职能相当于美国央行，会根据美国的经济发展情况来决定是否加息。

对于存款准备金率这个货币政策工具，可能有人不是很清楚，我给大家解释一下。存款准备金是指银行不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要。为保证这笔钱不被挪用，往往有中央银行保管。那么存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。 存款准备金率指的是银行把它吸收的存款要把它按一定的比例放到人民银行，这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。这个比例越高，执行的紧缩政策力度越大。人民银行的一块钱经过几次周转后，最后形成的购买力相当于这个准备金的三倍。多交5毛钱就意味着最终在我们经济生活中形成的购买力少一块五。所以这一次人民银行提高准备金率0.5个百分点，锁定的是1100亿资金，也就是说，它最后形成的购买力就减少将近3000亿。”存款准备金，就是中央银行（中国人民银行）根据法律的规定，要求各商业银行按一定的比例将吸收的存款存入在人民银行开设的准备金账户，对商业银行利用存款发放贷款的行为进行控制。 商业银行缴存准备金的比例，就是准备金率。准备金，又分法定存款准备金和超额准备金。前者是按照法定存款准备金率来提取的准备金。后者是超过法定准备以外提取的准备金。 中央银行可以通过公开市场操作、调整再贴现率和存款准备金比率来控制自身的资产规模，从而直接决定基础货币的多少，进而影响货币供给。中央银行通过调整法定存款准备金率以增加或减少商业一的超额准备，来扩张或收缩信用，实现货币政策所要达到的目的。 主要作用： 1：保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。当部分银行出现流动性危机时，中央银行就有能力对这些银行加以救助，以提供短期信贷的方式帮助其恢复流动性。 2：集中使用一部分信贷资金。这是中央银行作为银行的银行，这一“最终贷款人”责任，也可以向金融机构提供再贴现。 3：调节货币供给总量。 举个例子，银行吸收了1000元存款，存款准备金率是10%，那么银行同期可用于投资等的最高额度是900元，100块准备金必须存在央行指定的账户上；存款准备金的作用之一是防范挤兑风险，现在被政府好好利用了一把，成了抑制投资的工具之一。

中国人民银行11月30日晚间宣布，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行三年来首次下调存款准备金率。我认为，我国的CPI刚有所回落，10月份为5.5%，就急于调低存款准备金率，有些头痛医头、脚痛医脚的感觉：1．与经济发展回落相关：GDP增速从一季度的9.7%下滑到二季度的9.5%和三季度的9.1%。在国内外的多重压力下，通过货币政策的适当放松达到提振经济，解决就业，稳定职工收入，稳定社会的目的。但降低存款准备金率可能会引起信贷规模的一定增长，一是解决企业的资金链问题，在民营中小企业为主体GDP创造者的当今，可能效果不会明显；二是在高准备率的环境下，金融机构通过金融工具的创新等已形成一定的绕过货币政策的做法，货币政策实际效果已打折扣。2．地方财政债券的发行，挤占了货币流动性的释放，扩大了投资但减少了消费。扩张性的财政政策和扩张性的货币政策混合使用，使市场利率水平保持稳定，在CPI高位情况下，贷款利率不会作大的松动，否则会使今年的调控（特别是对房价调控）付之东流。3．在连续调高存款准备金率下，经济社会已逐渐适应了，这次下调，有些试探性，妆罢低头问夫婿，画眉深浅入时乎？

存款准备金，也称为法定存款准备金或存储准备金（Deposit reserve），是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率。可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。RDR，即RMB Deposit-reserve Ratio，全称为人民币存款准备金率。 存款准备金率存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。这个比例越高，执行的紧缩政策力度越大。

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。　　存款准备金率政策的真实效用体现在它对商业银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。由于商业银行的信用扩张能力与中央银行投放的基础货币量存在着乘数关系，而乘数的大小则与存款准备金率成反比。因此，若中央银行采取紧缩政策，可提高法定存款准备金率，从存款准备金而限制了商业银行的信用扩张能力、降低了货币乘数，最终起到收缩货币量和信贷量的效果，反之亦然。中国人民银行决定，自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。在此基础上，有针对性地实施定向降准措施：　　1、对农信社、村镇银行等农村金融机构，额外降低人民币存款准备金率1个百分点；　　2、对中国农业发展银行，额外降低人民币存款准备金率2个百分点；　　3、对符合审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到一定比例的国有银行和股份制商业银行可执行较同类机构法定水平低0.5个百分点的存款准备金率。

央行存款准备金率是什么 存款准备金，就是中央银行（中国人民银行）根据法律的规定，要求各商业银行按一定的比例将吸收的存款存入在人民银行开设的准备金账户，对商业银行利用存款发放 贷款 的行为进行控制。商业银行缴存准备金的比例，就是准备金率。人民银行的一块钱经过几次周转后，最后形成的购买力相当于这个准备金的三倍。多交5毛钱就意味着最终在我们经济生活中形成的购买力少一块五。所以这一次人民银行提高准备金率0.5个百分点，锁定的是1100亿资金，也就是说，它最后形成的购买力就减少将近3000亿。” 中央银行可以通过公开市场操作、调整再贴现率和存款准备金比率来控制自身的资产规模，从而直接决定基础货币的多少，进而影响货币供给。中央银行通过调整法定存款准备金率以增加或减少商业一的超额准备，来扩张或收缩信用，实现货币政策所要达到的目的。 主要作用： 1、保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。当部分银行出现流动性危机时，中央银行就有能力对这些银行加以救助，以提供短期信贷的方式帮助其恢复流动性。 2、集中使用一部分信贷资金。这是中央银行作为银行的银行，这一“最终贷款人”责任，也可以向金融机构提供再贴现。 3、调节货币供给总量。举个例子，银行吸收了1000元存款，存款准备金率是10%，那么银行同期可用于投资等的最高额度是900元，100块准备金必须存在央行指定的账户上；存款准备金的作用之一是防范挤兑风险，现在被政府好好利用了一把，成了抑制投资的工具之一。

央行向市场投放资金的流动性，向市场注入流动性。“放水”比喻的用法，也有“开闸放水”的用法，意思是一样的。“央行放水”向市场投入流动性之后，将会增加市场的存量资金，有利于激活市场，但是很可能会引起市场价格的上涨，推高物价水平。

“央行放水”意为央行向市场投放资金的流动性，向市场注入流动性。“放水”比喻的用法，也有“开闸放水”的用法，意思是一样的。“央行放水”向市场投入流动性之后，将会增加市场的存量资金，有利于激活市场，但是很可能会引起市场价格的上涨，推高物价水平。

股票放水是指央行通过各种工具释放流动性，其中一部分会流入股市。股市的资金比较多。水涨船高，整体股价一般会上涨，对股市是利好。央行放水，就是央行向市场投放流动性，向市场注入流动性。“放水”的比喻和“开闸放水”的意思一样。“央行放水”入市后，会增加市场资金存量，有利于激活市场，但很可能造成市场价格上涨，推高物价水平。央行放水可能会产生以下影响:1.如果在社会经济萧条和通货紧缩的条件下进行放水操作，将刺激人们的消费，刺激经济增长，缓解通货紧缩。同时，市场上流通的资金通常会流入股市和房地产投资市场，所以对股市和楼市都是利好。2.如果央行放水过多，就会导致社会上的浮动货币过多，货币贬值，物价普遍持续上涨，物价水平提高，通货膨胀，人民的钱不值钱，生活压力加重。央行放水的表现形式主要有以下几种:1、降低准备金存款利率，即通过降低准备金存款利率，增加银行的可贷资金，增加社会上的流动性；2.增加贷款储备和贷款渠道；3.促进银行存款；4.发行国债和地方债。

央行放水是指央行将流动资金投放市场，为市场注入流动性。在实际的经济生活中，央行放水主要有两种方式，包括把中央银行的准备金投放入市场中流通以及增发更多的人民币现金，这样做往往使得市场内流动的资金数量得以增加，市场的活性得以增强，由于和开闸放水相似，因此也被称之为是央行放水。 央行放水的政策 1、降息：央行放水的货币政策主要是降息，当银行将存款的利息降低时，存款人会选择用更多的资金进行投资，这样无形增加了市场内实际流通的资金总量，也减少了银行存款的数量； 2、降准：降准也是央行放水的另一大政策。当各个商业银行的存款准备金占比减少时，表明了银行内的资金逐步流入到市场，这也增加了市场内实际的流通货币总量，但一定程度上可以激发起市场内资金流通的活性。

包括货币市场上的对冲－发行央行票据和进行正回购。来对冲外汇市场上由于外汇占款导致的基础货币的过量投放。

所谓降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动。当银行降息时，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。一般来说，降息会给股票市场带来更多的资金，因此有利于股价上涨。降息会推动企业贷款扩大再生产，鼓励消费者贷款购买大件商品，使经济逐渐变热。自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。降准是央行货币政策之一。降低存款准备金率，表明流动性已开始步入逐步释放过程。“降准”对楼市影响有限。首先是降低存款准备金率利好楼市，但难于救市。对于目前仍处于深度调控环境下的房地产市场来说，可以说是个利好消息。下调准备金只是对冲硬着陆风险，算不得什么利好，对股市而言可拿来炒作一时；但对未来的经济形势而言，货币政策并非万能药。随着我国经济下行压力增大，未来央行或将采取多伦降息，降准来刺激经济，拉高通胀，从而抬升就业率

1、央行降准即中央银行降低其他商业银行的存款准备金。2、央行设定存款准备金的目的是为了防范银行的风险，提高银行和资金的安全，任何一家商业银行都必须按央行规定的存款准备金制度执行。3、在这一制度下，就存在着降准的情况。比如央行原来规定的存款准备金率为20%时，如果把这一比例调低至18%时，就是降准2个百分点。

降准是降低存款准备金率的省略说法，是央行的扩张性货币政策之一。该政策能影响银行可贷资金数量，从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。降息（RectionofInterest）是指降低存款利率和贷款利率，并相应调整贴现率。银行可利用利率调整，来改变现金流动，当银行降息时，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》

央行连续降准是因为国际社会金融环境越来越差。资金流动性越来越差。降垃后，资金流动性偏好。有利于各行各样资金面，埃解资金紧张。

央行降准的意思就是降低存款准备金率，存款准备金由商业银行向央行缴纳，具有强制缴纳的特点，能够预防挤提等风险。存款准备金率下降之后商业银行将会有更多的资金可以用来放贷。拓展资料降准是央行货币政策之一。央行降低法定存款准备金率，影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。2019年9月4日召开的国务院常务会议上已经释放了“降准信号”。会议指出，坚持实施稳健货币政策并适时预调微调，加快落实降低实际利率水平的措施，及时运用普遍降准和定向降准等政策工具，引导金融机构完善考核激励机制，将资金更多用于普惠金融，加大金融对实体经济特别是小微企业的支持力度。2019年9月6日，央行网站发布公告称，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。此次降准释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。2019年以来，央行已实施过两轮降准，此次是年内第三轮降准。第一轮是在1月的全面降准，分别于1月15日和25日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放资金约1.5万亿。第二轮是定向降准，分别在5、6、7月三次实施到位，对聚焦当地、服务县域的中小银行，实行较低的优惠存款准备金率，释放长期资金约2800亿元2020年1月1日，中国人民银行宣布，决定于1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此次全面降准将释放长期资金8000多亿元，有助于保持市场流动性合理充裕，降低银行资金成本。2020年3月13日，中国人民银行宣布，决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。

央行降准的意思就是降低存款准备金率，存款准备金由商业银行向央行缴纳，具有强制缴纳的特点，能够预防挤提等风险。假设原来的存款准备金率是25%，那么客户在商业银行存1000元，商业银行就必须交250元到央行，剩下的750元可以往外贷款。如果存款准备金率下降至20%，客户在商业银行存1000元，商业银行只需交200元到央行，有800元可以往外贷款。央行降准意味着商业银行用来放贷的资金就会增加，可以赚取更多的利息，同时金融风险也会增加。

1、央行降准即中央银行降低其他商业银行的存款准备金。2、央行设定存款准备金的目的是为了防范银行的风险，提高银行和资金的安全，任何一家商业银行都必须按央行规定的存款准备金制度执行。3、在这一制度下，就存在着降准的情况。比如央行原来规定的存款准备金率为20%时，如果把这一比例调低至18%时，就是降准2个百分点。