首华转债价值分析

根据当前的市场估值水平，首华转债破发率不太大，建议投次人参加申购与配售。具体分析如下：1、票面利率较低，补偿利息尚可、纯债价值尚可，按4.55%的贴现率计算，则纯债部分价值为88.54 元。2、首华转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为20.53%，对流通股本的摊薄压力为25.60%，对流通股本的摊薄压力较高。公司2023 年有一笔解禁，本次解禁0.38 亿股，占解禁前流通股比例为17.77%。3、截至本募集说明书公告日，控股股东及其一致行动人累计质押1620 万股，占其所持股份的比例为32.40%，占公司总股本的比例为6.03%。4、截至2021 年9 月30 日，公司商誉为3.96 亿元，占净资产的比例为14.12%。5、首华燃气目前的年化波动率约为61.72%，长期240 日年化历史波动率位于40.65%左右，在转债股中波动性处于较低水平。20 日年化波动率为105.68%，远高于历史平均水平（43.58%）。6、当首华燃气的股价为21 元时，转换价值为83.93 元，对应转债价格在109.00 元～109.57元，当首华燃气的股价在15 元至28.2 元时，对应转债的市场合理定位约在104 元～122元之间。7、以当前市场估值水平，首华转债破发概率不大。8、假设转债首日涨幅为9%时，每股配售收益约为0.46 元，以21 元的股价成本参与配售，综合配售收益为1.77%，配售收益较低。9、粗略估计剩余可申购额为4 亿元至7.5 亿元。申购资金范围为9.3 万亿至9.8 万亿之间。中签率范围估计为0.0046%至0.0081%。当首华转债总名义申购资金为9.5 万亿元且剩余可申购金额为6 亿元时，中签率为0.0063%，当首日涨幅为9%时，打满的投资者网上申购收益期望值为6 元。本次发行的原股东优先配售日及缴款日为2021年11月1日，认购时间为2021年11月1日（T日）9：30-11：30，13：00-15：00。申购代码为“370483”，申购简称为“首华发债”。目前已经有不少投资人已经获利。

奥飞转债价值分析

奥飞转债价值分析意见：1、票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值较低，按9.15%的贴现率计算，则纯债部分价值为72.85 元。2、奥飞转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为7.56%，对流通股本的摊薄压力为7.62%，对流通股本的摊薄压力中等。3、截至本募集说明书公告日，控股股东昊盟科技累计质押8714.60 万股，占其所持股份的比例为52.18%，占公司总股本比例为22.83%。4、截至2021 年9 月30 日，公司商誉为1.36 亿元，较2020 年末持平，占净资产的比例为9.65%。5、奥飞数据目前的年化波动率约为47.50%，长期240 日年化历史波动率位于52.43%左右，在转债股中波动性处于较高水平。20 日年化波动率为51.24%，低于历史平均水平（51.52%）。6、当奥飞数据的股价为24 元时，转换价值为108.99 元，对应转债价格在132.21 元～132.54 元，当奥飞数据的股价在18 元至31.2 元时，对应转债的市场合理定位约在117元～155 元之间。7、以当前市场估值水平，奥飞转债破发概率不大。8、假设转债首日涨幅为32%时，每股配售收益约为0.53 元，以24 元的股价成本参与配售，综合配售收益为2.07%，存在一定的配售收益。9、粗略估计剩余可申购额为1.2 亿元至2 亿元。申购资金范围为10 万亿至10.5 万亿之间。中签率范围估计为0.0011%至0.0020%。当奥飞转债总名义申购资金为10.3 万亿元且剩余可申购金额为1.6 亿元时，中签率为0.0016%，当首日涨幅为32%时，打满的投资者网上申购收益期望值为5 元。结论：以当前市场估值水平，奥飞转债破发概率不大。拓展资料：一、关键申购信息：发行规模6.35 亿元，设股东配售及网上申购，T 日定在12 月3 日(周五)；2、原股东按照每股1.6638 元的额度配售转债，代码380738，奥飞配债；3、网上申购无定金，上限100 万元，代码370738，奥飞发债。二、正股分析：1、公司为IDC 企业，规模处于行业中部，在建项目持续推进，自建数据中心上架率稳步提升中。公司业务目前主要集中IDC 服务，包括机柜租用(73.94%， 21H1)与带宽租用。截止2021 年上半年，公司可用机柜为1.6 万架，较头部企业如万国、秦淮、世纪互联等仍有一定差距。当前下游客户包括阿里、快手、YY 等头部互联网企业，并有所开拓海外业务。2、正股估值压力不大，弹性尚可，近期有一定反转形态，估值有所修复。正股当前P/E(TTM)为54.3x，处于3 年历史中位数，近一年历史百分位38.6%。公司总市值87 亿元，自由流通股本占比55.24%。正股弹性尚可，180 日波动率48.9%。今年以来随着政策推出以及不利预期的消化，IDC 板块整体趋势恢复，但机构参与度有限。公司股价11 月以来有反弹，近期接近区间上沿，换手率较高。三、条款及定价1、转债规模偏小，债底保护弱。本期转债规模6.35 亿元，初始转股价22.02 元，最新平价约103.54 元。转债评级A+，期限6 年，票面利率分别为0.5%、0.7%、1.2%、1.8%、2.5%、2.8%，到期赎回价格115 元，面值对应的YTM 为3.4%，债底约为72.87 元，债底保护性弱，其他条款保持主流形式。2、定价层面，公司基本面尚可，需求侧景气度高，核心区域已有所布局，我们认为后续项目达产后盈利有望进一步提高，但由于下游同比增速已放缓，上游双碳等政策对公司营运能力的考量趋严，业绩弹性有减弱可能。正股估值压力不大，弹性尚可，市场关注度低，趋势形态稳定。转债规模偏小，债底保护弱，我们认为其上市定位可能在125元附近，假设股东配售70%，网上申购10 万亿元，则中签率大约在0.0019%。

福特发债价值分析

2019年11月，预计福特转债上市首日定价区间为110~112元。按照2019年11月14日收盘价计算，福特转债对应平价为96.98元。目前同等平价附近的张行转债转股溢价率为14.77%，同为光伏行业的通威转债目前平价96.34元，转股溢价率为24.29%。考虑到公司当前股价对应的转债平价略低于面值，公司是EVA太阳能电池胶膜领域的龙头企业，我们预计福特转债上市首日的转股溢价率区间为【14%，16%】，当前价格对应相对估值为110~112元。绝对估值下，理论价格为110~112元。综合考虑，我们预计福特转债上市首日的定价区间为110~112元。可以参与申购，二级市场可以配置。公司主营产品为EVA太阳能电池胶膜、太阳能电池背板等的生产和销售。公司隶属于光伏行业的封装材料领域，是全球光伏封装材料的龙头企业，光伏封装材料的销售情况和光伏行业的新增装机需求紧密相关。2019年以来，受光伏行业需求上行的带动，公司业绩增长较快。考虑到当前转债平价略低于面值，光伏行业整体盈利水平较强，市场关注度较高，建议可以参与一级市场申购，二级市场可以配置。扩展资料2019年11月18日，本次公开发行可转换公司债券在发行流程、申购 、 缴款 和 投资者弃购处理等 环节的重要提示如下 ：1 、 本次发行人民币 110,000 万元可转债，每张面值为人民币 100 元，共计 1,100 万张， 110 万手，按面值发行 。2 、 本次公开发行的 可转换公司债券 向发行人在股权登记日（ 2019 年 11 月 15 日， T - 1 日）收市后登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含 原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和网上通过 上海证券交易 所（以下简称“上交所”） 交易系统向社会公众投资者发售的方式进行。网下和网 上预设的发行数量比例为 90% ： 10% 。参考资料来源：闽南网-福斯特可转债福特转债(113551)最新消息 福特发债申购代码754806参考资料来源：新华财经-福特转债（113551）申购价值分析：行业整体盈利水平较强 市场关注度较高

润建转债价值分析

润建转债对应正股为润建股份(002929)，是一家专业从事通信网络技术服务的高新技术企业，服务范围覆盖通信技术服务、云服务与IDC服务、信息技术服务、电力与新能源服务、工业和电力物联网服务等新型基础设施建设领域。公司主要为通信运营商提供包括核心网、无线网、传输网等网络层次的通信网络工程建设、维护及优化等综合技术服务，为中国铁塔提供基站配套与铁塔的建设、维护等综合技术服务，以及为客户提供信息系统软件定制开发、集成等信息技术服务。公司营收同比增速由2017年的21.2%降低到去年的15%;销售净利率持续降低到6.6%，净资产收益率波动下滑到8.1%，净利润同比增速波动较大，近三年及今年三季报分别为33.8%、-14%、19.3%，-22%。公司资产负债率约41%，整体债务压力较轻，应收款占总资产比重约37%，存货占总资产比约16%。大股东质押比例58.5%，明年三月份解禁股份占比65%。2015年至2019年，公司营收规模从15.13亿元增长至37.17亿元，净利润从1.45亿元增长至2.46亿元。最近两个年度报告反映，公司的ROE和净利率有所下滑，盈利能力比较一般。公司的资产负债率较高，且经营活动现金流波动较大，偿债能力一般。扩展资料润建股份(002929,股吧)(002929.SZ)公布，公司于2020年11月16日取得中国证监会出具的《关于核准润建股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可[2020]2953号)；核准公司向社会公开发行面值总额10.9亿元可转换公司债券，期限6年，批复自核准发行之日起12个月内有效。参考资料来源：和讯网-润建股份(002929.SZ)：10.9亿元可转债计划获批参考资料来源：闽南网-润健转债072929申购打新投资价值分析 润建转债评级正股分析

华菱发债价值如何

华菱发债上市价格预计在109.25元至114.22元之间。根据2020年10月20日华菱钢铁收盘价测算转债平价为99.32元，参考目前相同评级、平价相近、规模相近的蒙电转债（转股溢价率14.62％）、现代转债（转股溢价率13.02％）以及同发行人的20华菱EB（转股溢价率8.72％）。华菱转2上市首日转股溢价率区间为10％至15％，对于发行公告挂网日平价，华菱转2上市价格预计在109.25元至114.22元之间，根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算。华菱转2平价和债底提供较强支撑，评级较高，规模较大。正股华菱钢铁是中部钢铁龙头之一，公司盈利能力稳居行业第一方阵，三季报同比出现较大幅度上涨。公司当前PE（TTM）仅为6.1倍，PB为1.07，估值有吸引力，参与一级市场申购风险较低，可转债上市后，二级市场也可积极关注。扩展资料可转换公司债券中文简称：华菱转2；可转换公司债券代码：127023可转换公司债券发行量：400,000.00万元（4,000.00万张）可转换公司债券上市量：400,000.00万元（4,000.00万张）可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所可转换公司债券上市时间：2020年11月19日可转换公司债券存续的起止日期：2020年10月29日至2026年10月22日可转换公司债券转股的起止日期：2021年4月29日至2026年10月22日可转换公司债券的付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。参考资料：中国证监会官网-华菱钢铁公开发行可转换公司债券上市公告书

华菱发债价值如何

华菱发债上市价格预计在109.25元至114.22元之间。根据2020年10月20日华菱钢铁收盘价测算转债平价为99.32元，参考目前相同评级、平价相近、规模相近的蒙电转债（转股溢价率14.62％）、现代转债（转股溢价率13.02％）以及同发行人的20华菱EB（转股溢价率8.72％）。华菱转2上市首日转股溢价率区间为10％至15％，对于发行公告挂网日平价，华菱转2上市价格预计在109.25元至114.22元之间，根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算。华菱转2平价和债底提供较强支撑，评级较高，规模较大。正股华菱钢铁是中部钢铁龙头之一，公司盈利能力稳居行业第一方阵，三季报同比出现较大幅度上涨。公司当前PE （TTM） 仅为6.1倍，PB为1.07，估值有吸引力，参与一级市场申购风险较低，可转债上市后，二级市场也可积极关注。扩展资料可转换公司债券中文简称：华菱转2；可转换公司债券代码：127023可转换公司债券发行量：400,000.00万元（4,000.00万张）可转换公司债券上市量：400,000.00万元（4,000.00万张）可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所可转换公司债券上市时间：2020年11月19日可转换公司债券存续的起止日期：2020年10月29日至2026年10月22日可转换公司债券转股的起止日期：2021年4月29日至2026年10月22日可转换公司债券的付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。参考资料：中国证监会官网-华菱钢铁公开发行可转换公司债券上市公告书

天业转债价值分析

综合来看，天合转债的提供有利于投资者，目前平价面值略低，具有吸引力。建议积极配置第一级。 天合光能是全球领先的光伏智能能源解决方案提供商。其主要业务包括光伏产品(80%+)、光伏系统(15%+)和智慧能源。 扩展信息: 它是特定经济主体在一定时期内，为了在可预见的将来获得收益或使资金增值，而在某一领域投入足够数量的资金或实物的货币等价物的经济行为。 投资是为了特定的目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，转移资金的过程。方式有货币购买、企业参股、价值置换等。 基本介绍: 投资一词在金融和经济中有几个相关的含义。它涉及到财产的积累，以便将来获得收入。从技术上讲，这个词的意思是“把某物放在另一个地方的行为”(可能最初与人的衣服或“礼服”有关)。从理财的角度来说，相对于投机，投资期限更长，更倾向于在未来的某一段时间内获得相对稳定的现金流收益，这是未来收益的积累。 投资角色: 投资对经济增长的影响 投资与经济增长密切相关。在经济理论界，西方和中国都有类似的观点，即经济增长主要由投资决定，投资是经济增长的基本动力和必要前提。投资对经济增长的影响可以从要素投入和资源配置两个方面来分析。 投资是推动技术进步的主要因素。 投资对技术进步有很大影响。一方面，投资是技术进步的载体，任何技术成果的应用都要通过一些投资活动来体现，这是技术与经济的纽带；另一方面，技术本身也是一种投资结构，任何技术成果都是投入一定人力资本和资源(如实验设备等)的产物。).技术的生产和应用离不开投资。 中国常见的投资品种: 房地产。很多人投资房产，一家买N套房等着升值。 债券。债券包括政府债券、金融债券和企业债券。和这只股票相比，风险低，但回报也低。可以选择复利。国债是很多人买不到的东西。由于信誉好、利率优、风险低，被称为“金边债券”。债券的财务风险比较大，公司的债券风险最大，收益也最高。

一品发债价值分析是怎么样的？

一品发债价值分析：1、基本信息一品红公开发行4.8亿元可转换公司债券，简称为“一品转债”，债券代码为“123098“。债券年收益：3.72%，AA-级。利息和赎回价：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%。2、投资价值2020年前三季度净利润同比增速低，公司处于行业中游，资金关注度低，投资价值一般。债券评级稍差，转股价值一般，当前溢价率比较低，参考已经上市的永冠转债、灵康转债，预计一品发债上市首日价格在104元附近。3、正股分析品红药业股份有限公司是以医药研发、生产、销售为核心业务的现代化医药企业集团。公司自有产品聚焦儿童用药和慢性病用药等领域。扩展资料：一品红自有产品聚焦儿童用药和慢性病用药等领域，公司营收同比增速波动较大，前两年及去年三季报分别为3.5%、14.5%、0.25%；销售毛利率持续走高但销售净利率前年仅有8.7%。去年三季报回升到16.4%，净资产收益率波动降低到13%左右；净利润同比前两年和去年三季报分别为34%、-31%和16.8%。公司资产负债率约29%，应收账款占总资产比重近年维持在14%左右，无形资产占比约17%。对标的灵康转债目前价格97.73，转股价值94.32，市场只给出了3.61%的溢价，这也会对一品转债的估值产生影响。正股短期内从38.08，快速上涨至44.99元，未来可能会有回调的风险。参考这里来源：中证网-转债市场反弹 “赎回潮”来袭

珀莱发债价值分析

珀莱的主体信用等级为AA、发行规模7.52亿元下修条款一般，为“15/30，85%”，债底保护较好，预计目前平价下其上市首日获得的转股溢价率在38%-42%区间内，价格为137-141元。珀莱于12月3日晚间发布公告，将于2021年12月8日公开发行可转换公司债券，本次不安排网下发行。珀莱雅发行规模7.52亿元，债项评级AA，根据12月3日中债同等级企业债到期收益率4.45%测算，债底约为93.23元，12月3日珀莱转债平价为101.54元，债底和平价为申购提供较强安全垫。条款方面，三大条款中规中矩。扩展资料珀莱雅是中国领先的化妆品品牌，珀莱雅发掘深海纯净、珍贵的护养成分，运用先进科技，深入肌肤本源，带来持久、由内而外的魅力。品牌自2006年诞生以来，深信海洋是一切生命的摇篮，也是美丽之源，珀莱雅以“深度之美，源自深海”的理念以及知性、魅力、优雅、时尚的品牌个性，为亚洲广大消费者提供全面、深入的护肤方案和美丽体验，创造了富启发性的深海护肤美学。2017年11月15日，珀莱雅登陆上海证券交易所。2021年3月23日，珀莱雅以340亿元人民币价值位列《2021数云·胡润中国大消费民企百强榜》第56。珀莱雅品牌起步于日化渠道，以多品类、多渠道的运营机制，进一步进军商超、电商等渠道，已形成覆盖全国、立体的营销服务网络，深受亿万消费者青睐。珀莱雅品牌正向着日臻完备与国际化发展，致力于独一无二的深海核心护肤科技研究与女性平等发展的公益行动。

科沃转债价值分析

1.票面利率低，补偿利息和纯债务的价值是可以接受的。按4.47%的贴现率计算，纯债务的价值为88.95元。 2.基沃所有可转债转换对a股总股本的稀释压力为1.02%，对流通股本的稀释压力为1.04%，较低。 3.kevos目前年化波动率约为60.28%，长期240天年化历史波动率约为51.35%，在可转债类股票中处于较高水平。20天的年化波动率为42.17%，低于历史平均水平(53.28%)。 4.当kovos的股价为165元时，转换价值为92.47元，对应的可转债价格为132.16元~ 132.20元。当kovos的股价为125元~ 213元时，相应可转债的合理市场定位约为123元~ 145元。 5. 以目前的市场估值水平，基沃可转换债券突破的可能性很小。 6.假设可转债首日增幅为32%，每股配售收益约为0.58元。参与安置的费用为165元。综合安置收入为0.35%，安置收入很低。7.据粗略估计，剩余认购金额为2亿至3.6亿元。认购资金从10万亿到10.5万亿不等。中标率估计在0.0019%到0.0036%之间。当科我可转债名义认购基金总额10.3万亿元，剩余认购金额2.8亿元时，中标率为0.0027%。当第一天涨幅为32%时，全投资者在线认购收益的预期价值为9元。结论或投资分析:以目前的市场估值水平来看，基沃可转债的破仓概率较小。拓展资料1.债券是根据它们是否可以转让来划分的。债券有两种:可转让债券和不可转让债券。 可转让债券是指债券持有人可以随时在债券市场上转让，具有较强的流动性和流动性，但债券持有人在债券到期前不能赎回本金的债券。2.根据期限，可转让债券可分为国库券和国库券。前者的期限一般为5 ~ 10年;后者的期限为10年以上，多为10年至30年。两者的共同特点是，它们都是固定息票的息票债券，每六个月支付一次利息;他们可以是注册的、秘密的或注册的;发行时按票面价格出售。 可转让债券可以在到期前在市场上出售，从而形成二级市场。二级市场又分为有组织市场和场外交易市场。有组织的市场是在美国的证券交易所。但是，可转让债券的本金在到期日之前不能赎回。

恒逸转债价值分析

恒逸转债在基本面、发行规模等较为相似的桐20转债的近期表现，我们预计欣旺转债的上市转股溢价率将处于16%-22%的区间，若以目前的平价100元计算，则上市价格在116-122元区间，中枢为119元。中签率预计在0.0035%-0.01%，中枢约为0.007%。综合来看，此次发行的可转债发行规模较大，转股价格下修条件中规中矩，债底保护作用一般，但评级较高。申购简称为“恒逸发债”，申购代码为“070703”。每个账户最小认购单位为10张(1，000元)，每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个帐户申购上限是1万张(100万元)，如超过该申购上限，超出部分申购无效。扩展资料网上投资者申购可转债中签后，应根据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在2020年10月20日(T+2日)日终有足额的认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。正股是恒逸石化，广西民营企业，1997年深交所上市，主营业务是精对苯二甲酸(PTA)和聚酯纤维(PET)等产品的研发、生产、销售，是首家进入PTA和PET领域的民营企业，是全球领先的PTA和PET龙头，是中国最大的纺织原料供应商之一。在PET领域，公司的竞争对手有桐昆股份、新凤鸣等。是不是有点熟悉?桐昆股份和新凤鸣目前都有存续转债。另外，值得注意的是，公司持有浙商银行3.52%的股份。

松霖发债价值分析

1.泰林转债发行规模为2.1亿元，债券评级为A+，转换价值为105.72元，到期赎回价格为115元，溢价率为-5.41%。2.根据公司2020年度股东大会审议通过的公司2020年度利润分配预案:以公司总股本51，970，000.00元为基数，每10股派发现金红利2.00元(含税)。该分配方案已累计支付现金红利10，394，000.00元，并已实施。该公司从事疫苗R&D和销售。近年来，它扩大了在乙型肝炎、23价肺炎、狂犬病和新冠肺炎疫苗方面的产品结构。核心产品四联疫苗业绩稳定增长，新产品刺激公司增长。近三年公司营收/毛利/净利润的CAGR分别为34.80%/32.77%/74.76%，后者的大幅增长主要源于公司资本投资收益。展开数据泰林生物基本情况1.泰林生物成立于2002年，专注于生物技术、生命科学、分析仪器等领域的技术创新和产品研发。，并取得了一系列创新成果，创建了完整的微生物检测与控制技术体系，打破了国际垄断，替代进口，实现了关键技术的国产化，成为微生物检测与控制的行业领导者。公司是微生物检测和无菌环境控制设备的龙头企业。近年来，一直在努力开拓细胞治疗领域的市场空间。公司所在行业目前处于快速发展期，主要竞争对手以国外为主。泰林生物董事会秘书兼财务总监叶星月在回答投资者提问时表示，技术研发是公司创新能力和核心竞争力的重要保障。公司长期保持高比例的R&D资本投入，以确保技术优势和未来的技术创新。2.目前公司主营业务主要包括微生物检测和灭菌技术，其中后者受疫情需求大幅增加。此外，公司的传统产品还包括无菌隔离器和TOC仪器。近三年，公司收入/净利润CAGR的复合增长率分别为12.19%和0.18%，后者主要是由于新产品推广阶段三项费用的明显增加。

商业银行的发债价格由票面利息的现值和面值的终值构成

债券发行价格=债券面值的现值十各期利息的现值。现值(现值是指未来某一时点的一定量现金折合到现在的价值)和终值(终值是指现在一定量的现金在未来某一时点上的价值(即本金和利息之和)，又称到期值)的换算，在单利情况下的计算公式是：终值=现值×(1+年利率×期数)，现值=培值÷(I+年利率×期数)。这一计算公式只在少数企业应用，按照国际惯例，换算现值一般采用复利法。在复利情况下计算公式是：复利终值=现值+(1+年利率)，复利现值=复利终值÷(1+年利率)，其中：n表示计息期数。

日升发债价值怎么分析？

日升发债价值分析：1、日升发债基本信息债券评级：AA，发行规模：33亿，转股价值：96.64溢价率：3.47%，无担保，转股价值一般，信用评级一般。2、日升发债投资分析债底预计在94.5元附近，发行公告挂网日平价为90.82元，保护性较强。日升转债期限为6年，债项评级为AA。票面利率为：第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年 0.8%、第四年 1.2%、第五年 1.5%、第六年 2.0%。到期赎回价格为票面面值的120%（含最后一期利息），按照2021年1月19日中债6年期AA企业债到期收益率4.7078%作为贴现率估算，日升转债债底价值约为94.5元，保护性较强。初始转股价为28.01元/股，转股期自发行结束之日（2021年1月28日）起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。按照2021年1月20日收盘价25.44进行计算，平价为90.82元。3、正股分析正股为东方日升，公司的电池片、组件研发成果显著，取得多项专利，产品转换率屡创新高。公司将异质结技术和叠瓦技术相结合，目前相关叠瓦技术已经完成了前期的设备选型，成本评估，技术路线选型的相关设计和风险评估等工作，已经具备快速试产能力。扩展资料：正股东方日升(300118)基本面分析：东方日升始创于1986年，主营业务覆盖光伏并网发电系统、光伏独立供电系统、太阳能电池片、组件等的研发、生产和销售。目前拥有多项主营业务核心技术，且建立了独立的国家级光伏实验室，该实验室获得国际CNAS认证，为公司及其他光伏企业的设计研发以及质量管控提供了有力的支持。公司在海外市场深耕多年，形成了很强的渠道优势，并在巴西、墨西哥、印度、澳大利亚等多个海外主要市场中处于领先地位。2020H1实现营业收入 108.30 亿元，同 比增长 10.80%;实现归母净利润 6.48 亿元，同比减少 17.33%

思创发债价值分析？

思创发债价值：公司PE为67.30倍，在收入相近的10家同业企业中较高，市值69.55亿元，处于同业中游水平。如果网上申购新债规模为1.39亿元，因单户申购上限为100万元，假设网上申购账户数量介于750-850万户，中签率应该在0.0016%-0.0019%之间。思创转债规模一般，债底保护较低，平价低于面值，市场或给予20%的溢价，上市价格应该为116元。截至1月22日转股价值96.74元;各年票息的算术平均值为0.50元，到期补偿利率18%，按2021年1月22日6年期AA-级中债企业到期收益率6.91%的贴现率计算，债底为80.69元，纯债价值比较低。扩展资料：思创发债价值介绍如下：2010年4月在深圳创业板上市（股票代码300078），思创医惠作为智慧医疗和物联网应用整体解决方案供应商，一家集科研、生产、服务于一体的国家火炬高新技术企业。实现营业总收10.28亿元，同比减少3.73%；实现归母净利润3.29亿元，同比减少36.50%。前十大股东持股集中度36.85%，较为分散；近几年度经营业绩波动式增长，PB2.28%，偏低；机构关注较高，多家机构调研频繁。质地一般，不符合审慎抢权的操盘要求。参考资料来源：新华网-可转债市场向好 配置价值凸显 参考资料来源：新华网-银行融资潮起 发债“补血”成主流

帝尔转债价值分析

帝尔转债申购价值分析据最新消息显示，帝尔激光将于8月5日发行可转债，债券简称为帝尔转债，申购代码为370776，申购简称为帝尔发债，原股东配售认购简称为帝尔配债。正股及主营业务：正股帝尔激光，主营业务为太阳能电池激光加工解决方案的设计及配套设备的研发、生产和销售。它属于节能环保和碳中和概念，近期正股连续上涨。本次发行的原股东优先配售日及缴款日为2021年8月5日（T日），所有原股东（含限售股股东）的优先认购均通过上交所交易系统进行。认购时间为2021年8月5日（T日）9：30-11：30，13：00-15：00。申购代码为“370776”，申购简称为“帝尔发债”。发行量及每股配额：正股总市值约205亿元，本次发行可转债8.4亿元。原股东优先配售日与网上申购日同为8月5日（T日），原股东每股配售额7.9394元，每10张为一个申购单位。这意味着，获配1手（10张）需126股。也就是说，参与抢权配售的股民，需在8月4日（股权登记日，即T-1日）买入200股，便可稳配1手，配售代码：380776。信用评级及担保情况：本次可转债发行主体信用评级AA-，债券信用评级AA-，评级机构为中证鹏元。本次发行债券不提供担保。赎回价为115.00，转股价为192.70元。目前，帝尔转债的转股溢价率为-0.74%，中一签有机会可以赚200元，小伙伴们可以考虑参与申购。投资建议：以当前市场估值水平，帝尔转债破发概率不大，建议投资者积极参加申购和配售。原因及逻辑：1、票面利率较低、补偿利息较高、纯债价值尚可2、以当前市场估值水平，帝尔转债破发概率不大。

帝欧发债价值分析

结论或投资分析意见：以当前市场估值水平，帝欧转债破发概率不大，建议投资者积极参加申购和配售。原因及逻辑：1、票面利率较低，补偿利息尚可、纯债价值偏低，按6.96%的贴现率计算，则纯债部分价值为80.91 元。2、帝欧转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为28.66%，对流通股本的摊薄压力为49.01%，对流通股本的摊薄压力较高。3、截至本募集说明书公告日，控股股东及其一致行动人累计质押9273.26 万股，占其所持股份比例为57.22%，占公司总股本比例为23.97%。4、截至2021 年6 月30 日，公司商誉为5.21 亿元，占净资产的比例为11.67%。5、帝欧家居目前的年化波动率约为39.01%，长期240 日年化历史波动率位于47.73%左右，在转债股中波动性处于中等水平。20 日年化波动率为32.04%，低于历史平均水平（46.45%）。6、6、当帝欧家居的股价为13.5 元时，转换价值为99.78 元，对应转债价格在115.08 元～115.61 元，当帝欧家居的股价在11 元至16.5 元时，对应转债的市场合理定位约在106元～130 元之间。7、以当前市场估值水平，帝欧转债破发概率不大。8、假设转债首日涨幅为15%时，每股配售收益约为0.58 元，以13.5 元的股价成本参与配售，综合配售收益为3.35%，存在一定的配售收益。9、粗略估计剩余可申购额为3.5 亿元至6.5 亿元。申购资金范围为9.6 万亿至10 万亿之间。中签率范围估计为0.0035%至0.0068%。当帝欧转债总名义申购资金为9.8 万亿元且剩余可申购金额为5 亿元时，中签率为0.0051%，当首日涨幅为15%时，打满的投资者网上申购收益期望值为8 元。以上为了解内容，内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。股市有风险，入市需谨慎。

首华发债价值分析

首华发债上市能赚多少钱，我们进行一下价值分析：　　　　首华转债，申购代码370483，交易代码123128。价值中等，转股价值87.73元，按当前情况预计每签可以盈利110元。首华：AA，6年期，转股溢价率12.3%，每张持有到期本息为115.1元（税前），发行规模13.79亿元，每股配售5.1371元，最低19.47股确保可配售一张，股权登记日为10月29日。正股首华燃气（300483），天然气业务及园艺用品业务，主要从事城市生活用气 、工业生产与化工用气 、交通运输用气 、天然气发电用气 、方案设计 、工程施工 、绿化养护等。一、首华投资中存在的风险：1.盈利会偏低。从2016年到2020年，ROE平均值是3.25%，这在较低的位置。2.涨幅不稳定。从首华2016年上市以来，其利润不仅不升反而下降，2021年下半年由于天然气价格上涨，才带动业绩上升。3.现金流动小。近几年公司的流动资金净额还在正数以上，不过今年下半年余额远远低于发债额。4.偿债能力差。根据其半年度的流动比率与速动比率分析，偿远债务能力差。5.短期涨幅大。去年之前一直未涨，今年突然大涨，是天然气价格上涨带动。二、未来分析1.本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为25.02元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。2.发行之后，当公司发生配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起公司股份变动的情况，将按下述公式进行转股价格的调整：派送股票股利或转增股本：P，-Po/（1+n）；增发新股或配股：Pl-（Po+Akk）/（1+k）；上两项同时进行：Pi=（Po+Axk）/（1+ntk）；派送现金股利：P，-Po-D上三项同时进行：P1=（Po-D+A*k）/（1+n+t+k）。投资不能纸上谈兵，依托的是实操与经验，所以有兴趣不要投入过高，先尝试再扩大。

星宇转债价值分析

星宇转债：（正股代码：601799，转债代码：113040)，2020年11月16日上市当天开盘价为138元，集合竞价卖出1签收益为380元，截止2020年11月17日，星宇转债最高价为154元，最低135.5元。债券代码为113040，债券简称为星宇转债，申购代码为783799，申购简称为星宇发债，转股价为158。网上申购简称为“星宇发债”，申购代码为“783799”。每个证券账户的最低申购数量为1手(10张，1000元)，超过1手必须是1手的整数倍。每个帐户申购数量上限为1000手(1万张，100万元)，如超过该申购上限，则该笔申购无效。扩展资料星宇转债正股是深耕车灯领域的星宇股份，公司主要业务围绕车灯展开，是我国主要的汽车车灯总成制造商和设计方案提供商之一。专注于汽车（主要是乘用车）车灯的研发、设计、制造和销售，产品主要包括汽车前照灯、后组合灯、雾灯、日间行车灯、室内灯、氛围灯等。公司是自主品牌车灯代表企业，积累了包括欧美系、日系以及内资品牌整车厂等丰富的客户资源。2020年上半年公司前五大销售客户分别为一汽大众、一汽丰田、奇瑞汽车、一汽红旗和东风日产，前五客户营收占比合计为69.62%。2020年上半年公司主营业务继续保持快速发展，报告期内实现营业收入28.79亿元，同比增长6.33%，归母净利润3.91亿元，同比增长15.21%。2020年上半年，公司承接了18个车型的车灯开发项目，批产新车型19个，优质的新项目为公司的发展提供了强有力的保障。星宇股份近年来盈利能力逐步提升。2020H1公司综合销售毛利率为24.93%，较2019年底上升0.9个百分点，2015年以来，公司毛利率逐年提升。一方面，公司主要客户为一汽大众、上汽大众、一汽丰田等行业巨头，受汽车行业整体景气度影响较小，公司在稳定现有订单的同时，积极开拓存量客户新增业务的机会。第二方面，公司加强研发，由卤素灯、氙气灯逐步向LED灯转变，技术含量的提升导致车灯毛利逐步增加;此外，公司积极通过“构造改革”和“项目成本管理”等内部精益生产管理，提升生产效率，降低单位成本。期间费用率保持稳定，毛利率提升带动净利率上涨，相应的近年来ROE处于上升通道。2019年公司ROE加权净资产收益率为17.16%，较2018年提升2.61个百分点。

科沃发债价值分析

科沃斯主营业务是各类家庭服务机器人、包括清洁类电器在内的智能生活电器相关设备和零部件的研发、设计、生产与销售。 　　公司近3年营收复合增长率16.71%，净利润复合增长率19.46%，营收成长性优秀，净利润成长性优秀。2020年年报显示，科沃斯的主营业务为家电行业，占营收比例为：100.0%。 　　分析：今年三季度净利润同比增长432.05%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。 债券评级：AA 　　转股价值：92.58元 　　预计上市首日溢价率：30%左右 　　分析：债券评级一般，转股价值偏低，当前溢价率较低，参考已上市的法兰转债，预计科沃转债上市首日价格在120元附近。 　　总结：正股估值较低，可以申购，预计上市首日价格在120元附近，上市首日即可卖出。拓展资料：科沃转债(113633)：投资价值分析类别：债券 机构：上海申银万国证券研究所有限公司 研究员：朱岚/石凌宇/刘正 日期：2021-11-26结论或投资分析意见：以当前市场估值水平，科沃转债破发概率不大，建议投资者积极参加申购和配售。原因及逻辑：1、票面利率较低，补偿利息、纯债价值尚可，按4.47%的贴现率计算，则纯债部分价值为88.95 元。2、科沃转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为1.02%，对流通股本的摊薄压力为1.04%，对流通股本的摊薄压力较低。3、科沃斯目前的年化波动率约为60.28%，长期240 日年化历史波动率位于51.35%左右，在转债股中波动性处于较高水平。20 日年化波动率为42.17%，低于历史平均水平（53.28%）。4、当科沃斯的股价为165 元时，转换价值为92.47 元，对应转债价格在132.16 元～132.20元，当科沃斯的股价在125 元至213 元时，对应转债的市场合理定位约在123 元～145元之间。5、以当前市场估值水平，科沃转债破发概率不大。6、假设转债首日涨幅为32%时，每股配售收益约为0.58 元，以165 元的股价成本参与配售，综合配售收益为0.35%，配售收益很低。7、粗略估计剩余可申购额为2 亿元至3.6 亿元。申购资金范围为10 万亿至10.5 万亿之间。中签率范围估计为0.0019%至0.0036%。当科沃转债总名义申购资金为10.3 万亿元且剩余可申购金额为2.8 亿元时，中签率为0.0027%，当首日涨幅为32%时，打满的投资者网上申购收益期望值为9 元。

福特发债价值分析

2019年11月，预计福特转债上市首日定价区间为110~112元。按照2019年11月14日收盘价计算，福特转债对应平价为96.98元。目前同等平价附近的张行转债转股溢价率为14.77%，同为光伏行业的通威转债目前平价96.34元，转股溢价率为24.29%。考虑到公司当前股价对应的转债平价略低于面值，公司是EVA太阳能电池胶膜领域的龙头企业，我们预计福特转债上市首日的转股溢价率区间为【14%，16%】，当前价格对应相对估值为110~112元。绝对估值下，理论价格为110~112元。综合考虑，我们预计福特转债上市首日的定价区间为110~112元。可以参与申购，二级市场可以配置。公司主营产品为EVA太阳能电池胶膜、太阳能电池背板等的生产和销售。公司隶属于光伏行业的封装材料领域，是全球光伏封装材料的龙头企业，光伏封装材料的销售情况和光伏行业的新增装机需求紧密相关。2019年以来，受光伏行业需求上行的带动，公司业绩增长较快。考虑到当前转债平价略低于面值，光伏行业整体盈利水平较强，市场关注度较高，建议可以参与一级市场申购，二级市场可以配置。扩展资料2019年11月18日，本次公开发行可转换公司债券在发行流程、申购 、 缴款 和 投资者弃购处理等 环节的重要提示如下 ：1 、 本次发行人民币 110,000 万元可转债，每张面值为人民币 100 元，共计 1,100 万张， 110 万手，按面值发行 。2 、 本次公开发行的 可转换公司债券 向发行人在股权登记日（ 2019 年 11 月 15 日， T - 1 日）收市后登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含 原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和网上通过 上海证券交易 所（以下简称“上交所”） 交易系统向社会公众投资者发售的方式进行。网下和网 上预设的发行数量比例为 90% ： 10% 。参考资料来源：闽南网-福斯特可转债福特转债(113551)最新消息 福特发债申购代码754806参考资料来源：新华财经-福特转债（113551）申购价值分析：行业整体盈利水平较强 市场关注度较高

美力发债价值分析？

1、票面利率较低、补偿利息较高、纯债价值较低，按9.11%的贴现率计算，则纯债部分价值为72.95 元。2、美力转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力17.95%，对流通股本的摊薄压力为26.39%，对流通股本的摊薄压力较高。3、截至2020 年9 月30 日，公司商誉为0.59 亿元，较2019 年末持平，占净资产的比例为9.16%。4、美力科技目前的年化波动率约为50.85%，长期240 日年化历史波动率位于47.35%左右，在转债股中波动性处于较高水平。20 日年化波动率为52.59%，高于历史平均水平（47.73%）。5、当美力科技的股价为9.1 元时，转换价值为97.43 元，对应转债价格在101.95 元～103.03 元，当美力科技的股价在7.1 元至11.5 元时，对应转债的市场合理定位约在91元～124 元之间。6、当美力科技的股价下跌至8.7 元（下跌约4.4%，约0.3 倍波动率（20 日））以下时，美力转债有较大的破发风险。7、假设转债首日涨幅为3%时，每股配售收益约为0.05 元，以9.1 元的股价成本参与配售，综合配售收益为0.48%。扩展资料投资者在进行股票转债时一定要选择好投资策略，选股技巧很重要，在市场形势利好时，转债随市场的价格上涨，当涨到超出其成本价时，是卖出股票转债，直接获取收益的大好时机，但如果市场显示疲态，股票转债与发行公司的股票价格都呈下降趋势。进行股票指数的计算所得出结果也不乐观，卖出股票转债或转债成为股票也都不划算的情况下，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。如果股市重现强市或者公司的业绩乐观，股价上涨，投资者可将转债变为股票。参考资料来源：百度百科-股票转债

花园发债价值

花园发债可行性价值主要从以下几个方面来考虑：从资金需求的角度来看，花园是一家房地产开发商，需要大量资金来进行土地购置、项目投资和开发等业务。通过发债，花园可以比较容易地获得所需资金，并且可以规避股权融资对股东权益的影响。其次从市场条件来看，当前债券市场的利率处于历史较低水平，花园发债也可以获得较为优惠的融资成本。此外，花园发债还可以拓宽融资渠道，减轻对银行贷款的依赖。总之花园发债可以提高企业的资金周转能力，降低融资成本，拓宽融资渠道，优化企业的资本结构，对于实现公司的长期发展具有重要的战略意义。同时，花园需要注意风险控制和管理，确保发债后企业的财务健康状态。

科沃发债价值分析

1.科沃转债于11 月30 日进行网上申购：总发行规模为10.40 亿元，股权稀释比例为1.00%。科沃转债存续期为6 年，联合评级AA/AA，下修条款为15/30，85%。按照12 月8 日中债6 年AA 级企业债到期收益率4.42%计算，债底价值为89.19 元。按照12 月8 日的科沃斯收盘价169.99 元/股计算，初始平价为95.26元，平价溢价率为4.97%。2.上市价格预计在117 元左右：估计科沃转债的转股溢价率在20%到25%之间。3.通过相对价值法得到的结果109.73 元到123.78 元之间，我们认为其上市价格在117 元左右。4.本次募集金10.40 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额：6.55 亿元用于多智慧场景机器人科技创新项目，3.05 亿元用于添可智能生活电器国际化运营项目和0.8 亿元用于科沃斯品牌服务机器人全球数字化平台项目。如本次发行实际募集资金净额少于拟募集资金投入金额，不足部分由公司自筹解决。5.扫地机器人龙头企业，战略调整后业绩表现强势。公司是国内家庭服务机器人知名企业，旗下拥有“Ecovacs 科沃斯”和“Tineco 添可”两大自有品牌。6.公司2019 年战略退出中低端市场、专注中高端产品， 2020 年实现营业收入72.34 亿元，同比增长36.17%，归母净利润6.41 亿元，同比增长431.22%；2021Q1-Q3 营业收入达82.44 亿元，同比增长99.04%，归母净利润13.3 亿元，同比增长432.05%，超越去年全年水平。7.扫地机器人市场渗透率有望提高，发展前景良好；公司多渠道市占率领先，行业地位突出。2020 年国内扫地机器人销售额达88 亿元，但市场渗透率较国外市场仍处于较低水平，扫地洗拖地类产品有望成为家庭刚需，发展空间广阔。2020 年科沃斯扫地机器人线上和线下市场占有率分别为43.80%和78.20%，是行业内绝对龙头企业。8.打造第二增长线——添可，从需求出发，创造洗地机新赛道。目前添可旗下产品涵盖家居清洁、烹饪料理、个人护理等多个领域，2020 年实现营业收入12.59 亿元，同比增长361.34%，占公司总收入的17.41%。从国内家庭擦地、拖地需求出发，2020 年3 月添可推出了首款智能洗地机——芙万，重新定义洗地机这一概念并在新赛道中强势占据先发优势，2020 年 线上洗地机销售额中添可占比达68%，洗地机收入占当年添可品牌收入的58.58%。9.主营业务毛利率上升，盈利能力优于竞争企业。受益于战略性放弃部分代加工业务，提高自营生产，公司毛利率持续增长2021H1 突破50%，领先行业均值15%，盈利能力处于行业领先地位。1.科沃斯将于11月30日发行可转债，债券简称为科沃转债，申购代码为754486，申购简称为科沃发债，原股东配售认购简称为科沃配债。2.本次发行的原股东优先配售日及缴款日为2021年11月30日（T日），所有原股东（含限售股股东）的优先认购均通过上交所交易系统进行。认购时间为2021年11月30日（T日）9：30-11：30，13：00-15：00。配售代码为“753486”，配售简称为“科沃配债”。3.需要注意的是，泉峰汽车的主体信用等级为AA，本次可转换公司债券的信用等级为AA，赎回价为110，转股价为178.44元。目前，科沃发债的转股溢价率为7.33%，破发的可能性比较低，感兴趣的投资者可以考虑参与申购。

美锦发债价值分析

美锦转债条款设置有利于投资者，当前平价略低面值，具备一定吸引力。建议积极配置。您可以通过华泰证券一站式财富管理平台-“涨乐财富通”-交易-打新页面进行新债申购，

正元发债价值怎么样

正元发债价值不高。正元发债债券规模较小,评级较差,转股价值一般,溢价率较低，正元发债是正元智慧发行的债券，正元智慧公司净利润成长性较低，从而也导致正元发债价值不高。

爱玛发债价值分析

爱玛发债的价值分析需要综合多个因素考虑，以找到一个综合性的评估标准。具体分为1. 利率水平：如果公司发行债券的利率比市场水平低，那么这笔债券的价值就会更高。2. 偿债能力：通过评估公司的财务状况、偿债能力和未来现金流预测，可以评估其偿付债券本息的能力，进而衡量该债券的风险。3. 投资回报：发债所获得的资金将用于公司的发展和扩张，如果这些投资项目能够提高公司的盈利能力和增长潜力，就会影响债券的投资回报。4. 公司的声誉和信用评级：一个信誉良好的公司如果发行的债券受到市场信任，那么其发债的价值也会相应提高。

锦浪发债价值分析

申购转股价值：95.59，溢价率：4.62%。上市时转股价值113.77 溢价率-12.11% 越低越好。可转债持有到期价格：100*（0.003+0.004+0.01+0.015+0.02）+113=118.2，税前年化收益率：2.88%。按可转债评级AA-，对应纯债价格：80.62元。给予25%的溢价，预计上市142元。开盘封顶130元，14:57复牌时最高143元。【拓展资料】锦浪科技股份有限公司立足于新能源行业，为一家专业从事光伏发电系统核心设备组串式逆变器研发、生产、销售和服务的高新技术企业。是首家以组串式逆变器为最大主营业务的A股上市企业，也是全球第一家获得第三方权威机构PVEL的可靠性测试报告的逆变器企业。公司以第一起草单位的名义制订了两项国家标准，是光伏组串式逆变器行业标准的重要制订者和参与者之一。有领先技术的加持和对产品质量的孜孜以求，锦浪科技实现了连续多年营收和利润的快速增长。用技术的力量推动清洁能源成为全球主力能源。基于2021年三季报、及其21年业绩速报：营收23.04亿，营收同比增长70.52%；净利润3.63亿，净利润同比增长72.71%；ROE(净资产收益率)：17.88% 高；PB（市净率）25.12 低；PE（动态市盈率）：111 较低。公司当前P/E(TTM)为114x，依据业绩预告数据P/E(2021E)约为108.5x，整体估值较阳光电源也属偏高。总市值537亿元，自由流通盘34.68%，今年三月末将有一轮解禁。作为国内光伏逆变器头部企业之一，机构关注度不低，四季度基金持股约6%。近180日波动率82.2%，整体弹性好，近期总体维持此前振荡区间，但顶部仍有压力，且换手率的回落幅度有限。

上银发债价值怎么分析？

上银发债价值分析如下：1、正股概况上海银行股份有限公司(以下简称“上海银行”)成立于1995年12月29日，总部位于上海，是上海证券交易所主板上市公司。上银转债申购代码：783229，配售代码：764229，正股代码：601229，正股简称：上海银行。目前转股价值73.44，规模200.00亿元，信用级别：AAA。2、转债信息行业：银行-银行Ⅱ-银行Ⅲ规模：200亿评级：AAA转股价：11.03转股价值：73.443、申购建议当前溢价率：36.17%。大股东认购情况：全额认购。质地不错，三季报净利润累计同比下跌8%，但年报快报净利润累计同比增长2.9%，利润转正，超预期。北向资金持股2.40%，公募基金持股1.00%，保险持股3.64%，QFII持股3.13%。扩展资料：上海银行以“精品银行”为战略愿景，定位于成为面向企业客户的综合金融服务提供商、面向城市居民的财富管理和养老金融服务提供商、金融市场领先的交易服务商、独具特色的互联网金融服务商。公司批发金融业务/零售金融业务分别贡献集团税前利润的76.10%/23.10%。上海银行经营指标处较其他长三角地区城商行并不算突出，就同一资产对比，其贷款、债券投资的收益率处于偏低位置;负债端方面，上海银行20H1存款余额占负债比例约为58%，平均付息率2.22%，这与宁波银行的72%/1.95%相比存在差距。

中特转债价值分析

中特转债按3.43%的贴现率计算，则纯债部分价值为90.42元。当中信特钢股价为24元时，对应转债价格为122.40~123.65元，当中信特钢股价在19~30元时，对应转债市场合理定位约在116~137元之间。粗略估计剩余可申购额在12至22亿元。申购资金范围为10.4万亿至10.8万亿之间。中签率范围估计为0.011%至0.021%。静态申购收益中枢为37元。假设首日涨幅23%，以24元参与配售，综合配售收益为0.91%。【拓展资料】转债特征：可转换债券具有债权和股权的双重特性。可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：债权性：与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。股权性：可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。可转换性：可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转换债券的发展。可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。

通22转债价值分析

通22转债按3.63%的贴现率计算，则纯债部分价值为91.93元。当通威股份股价为42元时，对应转债价格为130.40~131.06元，当通威股份股价在32~54元时，对应转债市场合理定位约在119~151元之间。粗略估计剩余可申购额在24至40亿元。申购资金范围为10.4万亿至10.8万亿之间。中签率范围估计为0.022%至0.039%。静态申购收益中枢为94元。假设首日涨幅31%，以42元参与配售，综合配售收益为1.85%。【拓展资料】可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。综述：可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。可转换债券英语为：convertible bond（或convertible debenture、convertible note）。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。参见：可转换信用债券，convertible debenture。

大参发债价值分析

截止到2020年10月19日，按照中债6年期AA企业债估值4.78%计算，到期按110元赎回，其纯债价值约为88.98元，面值对应的YTM为2.43%，债底保护还是比较不错的。如果所有转债按照转股价83.85元进行转股，则对总股本(流通盘数量占比为77.26%)的摊薄幅度为2.55%。考虑到医药行业近期表现一般，大参转债定位与新券景20转债类似(评级AA、余额17.80亿元，10月19日平价98.13元对应转债价格121.88元)。扩展资料：大参林将于10月22日开启可转债申购，债券代码为113605，债券简称为大参转债，申购代码为754233，申购简称为大参发债，原股东配售认购简称为大参配债。目前平价下大参转债上市首日获得的转股溢价率应该在22%-26%区间内，价格为121-125元。如果大参转债网上申购840万户，按照打满计算中签率应该为0.005%。值得一提的是，大参林是华南地区药品零售连锁领先企业，在上市4家药店公司中各项经营指标都是比较不错的，感兴趣的可以考虑参与一级市场申购，二级市场可以适当配置。参考资料来源：东方财富证券-2020.11.13大参转债上市

宏丰发债价值分析

宏丰转债，公司主营业务是电接触功能复合材料、元件、组件及硬质合金产品的研发、生产和销售。其主要产品为颗粒及纤维增强电接触功能复合材料及元件、层状复合电接触功能复合材料及元件、一体化电接触组件及硬质合金四大类。本次发行的原股东优先配售日及缴款日为2022年3月14日(T日)，所有原股东(含限售股股东)的优先认购均通过上交所交易系统进行。认购时间为2022年3月14日(T日)9：30-11：30，13：00-15：00。配售代码为“380283”，配售简称为“宏丰配债”。【拓展资料】发债是指新发可转换债券。而转债是投资人购买的一家公司发行的债券，在指定期限中，投资人可以将其按照一定比例转换成该公司的股票，享有股权的权利，放弃债券的权利；但是如果该公司的股票价格或者其他条件对投资人持有股票不利，投资人可以放弃将债券转换成股票的权利，继续持有债券，直至到期。发债和转债的区别：发债指的是企业发行的在一定期限内归还投资者本金并支付利息的有价证券。而转债也被称为可转换债券，指的是企业发行的在一定期限内依据跟投资者的约定条件可以转换成股份的债券。当可转换债券一旦转换成股票后，就不存在具备债券的特征，就属于股票的性质，也不存在到期时间和债券利息的问题了。通常情况下，企业发债的约定时间一般会在一年以上，但可转债债券在发行的6个月之后就可以进行转为上市公司的股票。从理论上来看，可转换债券具备更好的投资价值。因为，投资者可以在股市行情不好的时候，可以持有债券。而当股市行情向好的时候，可以将其转换成股票，这样既可以获得股票的高收益。这样可以使投资者在很大程度上避免股市的风险，也能帮助投资者防止踏空行为。但是，每个投资者的投资风格不同、承受受风险能力不同。所以，投者可以选择更加适合自身的投资理财品种。

恒逸发债价值分析

根据最近4个月公募可转债的发行与上市情况，同时参考近期上市的可转债中，与恒逸转债在基本面、发行规模等较为相似的桐20转债的近期表现，我们预计欣旺转债的上市转股溢价率将处于16%-22%的区间，若以目前的平价100元计算，则上市价格在116-122元区间，中枢为119元。此次发行的可转债发行规模较大，转股价格下修条件中规中矩，债底保护作用一般，但评级较高，行业龙头具备一定看点。扩展资料正股是恒逸石化，广西民营企业，1997年深交所上市，主营业务是精对苯二甲酸（PTA） 和聚酯纤维（PET）等产品的研发、生产、销售，是首家进入PTA和PET领域的民营企业，是全球领先的PTA和PET龙头，是中国最大的纺织原料供应商之一。在PET领域，公司的竞争对手有桐昆股份、新凤鸣等。桐昆股份和新凤鸣目前都有存续转债。另外，值得注意的是，公司持有浙商银行3.52%的股份。恒逸转债6年票面利率仅8.9%，比发行的AAA级央企转债——南航转债的利率（10%）还要低。业绩方面，2019年营收796.2亿，同比减少9.59%，净利润32亿，同比上升71%。今年上半年，营收394.14亿，同比减少5.55%;净利润19亿，同比增长49%。

南航发债价值分析

南航转债条款比较常规，按照中债(本周一)6年期AAA企业债估值4.08%计算，到期按106.5元赎回，南方转债的纯债价值约为86.8元，面值对应的YTM为1.62%，债底保护还是比较不错的。若所有转债按照转股价6.24元进行转股，则对总股本的摊薄幅度为16.73%。本期转债评级AAA、发行日平价95.99元，当前市场中无可比标的，选择评级相同、平价相近的国君转债，本次转债上市首日价格应该在108~112元之间。本次转债仅设置网上，假设原股东优先配售70%，则留给公众投资者的额度为48亿元，进一步假设网上850万户申购，中签率应该为0.056%。扩展资料注意事项同一投资者使用多个证券账户参与南航转债申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与南航转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。本次发行申购时间为2020年10月15日(T日)9：30-11：30，13：00-15：00。

道通发债价值分析

一、发行情况:2月24日，发行规模:120亿元(大规模)，可转债信用等级AA+。二。债券信息:期限自发行之日起6年，债券利率第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.60%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年票面利率2.00%。赎回价格为面值的109%(含最后一期利息)。以6年期AA+中债公司债到期收益率3.6341%计算，纯债价值为91.90元，纯债对应的YTM为2.16%，债底保护一般。

升21发债价值分析

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。拓展资料：可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。日升发债价值分析：1、日升发债基本信息债券评级：AA，发行规模：33亿，转股价值：96.64溢价率：3.47%，无担保，转股价值一般，信用评级一般。2、日升发债投资分析债底预计在94.5元附近，发行公告挂网日平价为90.82元，保护性较强。日升转债期限为6年，债项评级为AA。票面利率为：第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年 0.8%、第四年 1.2%、第五年 1.5%、第六年 2.0%。到期赎回价格为票面面值的120%（含最后一期利息），按照2021年1月19日中债6年期AA企业债到期收益率4.7078%作为贴现率估算，日升转债债底价值约为94.5元，保护性较强。初始转股价为28.01元/股，转股期自发行结束之日（2021年1月28日）起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。按照2021年1月20日收盘价25.44进行计算，平价为90.82元。3、正股分析正股为东方日升，公司的电池片、组件研发成果显著，取得多项专利，产品转换率屡创新高。公司将异质结技术和叠瓦技术相结合，目前相关叠瓦技术已经完成了前期的设备选型，成本评估，技术路线选型的相关设计和风险评估等工作，已经具备快速试产能力。正股东方日升(300118)基本面分析：东方日升始创于1986年，主营业务覆盖光伏并网发电系统、光伏独立供电系统、太阳能电池片、组件等的研发、生产和销售。目前拥有多项主营业务核心技术，且建立了独立的国家级光伏实验室，该实验室获得国际CNAS认证，为公司及其他光伏企业的设计研发以及质量管控提供了有力的支持。公司在海外市场深耕多年，形成了很强的渠道优势，并在巴西、墨西哥、印度、澳大利亚等多个海外主要市场中处于领先地位。2020H1实现营业收入 108.30 亿元，同 比增长 10.80%;实现归母净利润 6.48 亿元，同比减少 17.33%

高测发债价值分析

可转换债券的条款和条件仍然相当令人满意。按照2020年8月17日中债6年期AA公司债4.5791%到期收益率计算，债务底值为90.11元。按2020年8月17日精达股份收盘价3.84元/股计算，初始平价为101.05元，平价溢价率为-1.04%。可转债上市价格约为113元。综合考虑公司基本面情况、同行业证券以及近期可转债市场情况，预计精达转债转股溢价率在10%-14%之间。相对价值法得出的结果在100元-127元之间，其挂牌价在113元左右。扩展信息:注意事项:以与债权相关的债务人和债务相关方为分析对象，实际上是从债权资产所涉及的债务人和债务相关方的偿债能力角度进行分析的一种方式。主要适用于债务人或债务相关方符合条件，债务人或债务相关方配合且能提供产权信息、近期财务信息等基本信息的情形。从债务人和债务相关方的偿债能力角度分析，主要是指对企业(包括债务人和债务相关方)的资产质量进行分析评估，对企业的债务进行清查核实，判断企业的财务状况、经营能力和发展前景，从综合考察债务人和债务相关方的偿债能力角度分析债权可能的偿还程度，并适当考虑其他影响因素，从而揭示和评估某一时刻的债权价值。

中特发债价值分析

中特转债按3.43%的贴现率计算，则纯债部分价值为90.42元。当中信特钢股价为24元时，对应转债价格为122.40~123.65元，当中信特钢股价在19~30元时，对应转债市场合理定位约在116~137元之间。粗略估计剩余可申购额在12至22亿元。申购资金范围为10.4万亿至10.8万亿之间。中签率范围估计为0.011%至0.021%。静态申购收益中枢为37元。假设首日涨幅23%，以24元参与配售，综合配售收益为0.91%。【拓展资料】发债和转债的区别：发债指的是企业发行的在一定期限内归还投资者本金并支付利息的有价证券。而转债也被称为可转换债券，指的是企业发行的在一定期限内依据跟投资者的约定条件可以转换成股份的债券。当可转换债券一旦转换成股票后，就不存在具备债券的特征，就属于股票的性质，也不存在到期时间和债券利息的问题了。通常情况下，企业发债的约定时间一般会在一年以上，但可转债债券在发行的6个月之后就可以进行转为上市公司的股票。从理论上来看，可转换债券具备更好的投资价值。因为，投资者可以在股市行情不好的时候，可以持有债券。而当股市行情向好的时候，可以将其转换成股票，这样既可以获得股票的高收益。这样可以使投资者在很大程度上避免股市的风险，也能帮助投资者防止踏空行为。但是，每个投资者的投资风格不同、承受受风险能力不同。所以，投者可以选择更加适合自身的投资理财品种。投资者在股市上如何申购可转债呢？可转债的申购与新股的申购大同小异。其不同之处是，可转债的申购没有市值，资金要求，面向所有的投资者。可转债申购之前关注可转债的发行动向，发行时，进入交易软件输入可转债的代码进行申购，最小申购单位为1手（10张），最高申购单位为1万手（10万张）。风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

花园发债价值分析

花园转债是中国花园发展集团有限公司于2020年12月16日发行的可转债。总规模为20亿元。该可转债票面利率为1.5%，转股溢价率为35%。从理论上来说，溢价率越高，则表明市场对该公司股票前景越看好，转债的价值也越高。而票面利率则需要考虑市场利率水平和同期债券利率的比较。当前花园转债转股价为11.99元/股，转股期权存在价值。同时，根据市场股价和转股价格，花园转债存在一定的转股溢价。花园转债的评级也比较高，信用等级均为AA，其债券质量较高，备受市场认可。综合上述因素，花园转债的投资价值较高，但投资者仍需根据自身风险承受能力和长期投资规划进行风险评估和分散化投资，同时市场风险仍然存在，谨慎投资。

上银转债价值分析

上海银行可转换债券的价值分析可以从股票转换价值、可转换债券需求、投资配置等维度进行。当股票转换价值相对较低时，可能会破裂。此时，正股仍呈现大幅下跌趋势，债务相对较好。上海银行可转换债券发行规模相对较大，可转换债券etf有一定的配置需求，但个人投资者的配置价值不高。可转债简介可转换债券是指可转换的债券，可按约定价格转换为普通企业股。债券人有权转换，如果暂时不需要转换，也可以选择继续持有债券。可转债到期后可提取相应的本息，也可在市场上实现。如果债券所有人选择转换债券，发债公司不能拒绝。可转换债券的利率通常低于普通企业的债券利率，可以帮助企业降低融资过程中产生的运营成本，发行人在一定情况下可以强制赎回债券。

亚科发债价值分析

公司基本面：亚太科技主营业务是高性能铝挤压材的研发、生产和销售。公司近3年营收复合增长率18.77%，净利润复合增长率6.89%，营收成长性优秀，净利润成长性较低。分析：正股估值较低，去年三季度净利润同比增长7.21%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。转债特性：债券规模：11.59亿元债券评级：AA转股价值：100.46元预计上市首日溢价率：22%左右分析：债券规模尚可，评级一般，转股价值不错，当前溢价率较低，参考已上市的中金转债、楚江转债，预计亚科转债上市价格在123元附近。

通22发债价值分析

一、发行状况：发行时间2月24日，发行规模：120亿（规模较大），转债信用级别AA+级。二、债券信息：期限自发行之日起6年，债券利率：票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。到期赎回价格为票面面值的109％（含最后一期利息），以6年AA+中债企业债到期收益率3.6341％计算，纯债价值为91.90元，纯债对应的YTM为2.16％，债底保护一般。【拓展资料】发债和转债的区别是什么?1.可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。发债是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。2.发债须在一定期限内按照约定的条件还本付息，还本付息完成，发债结束;可转换发债若转换为股票，则其发债特征丧失，形成股票特征。3.一般发债是指发行人依照法定程序，向投资者发行的约定在一年以上期限内还本付息有价证券的行为。可转换公司债发行是指发行人依照法定程序，向投资者发行的在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的发债的行为。4.可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行发债的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。5.债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人。

上22转债价值分析

分析如下：1.票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值偏低，按6.70%的贴现率计算，则纯债部分价值为79.86元。2.上22转债全部转股对A股总股本的摊薄压力为6.16%，对流通股本的摊薄压力为6.20%，对流通股本的摊薄压力较低。3.截至本募集说明书公告日，控股股东及其一致行动人累计质押1303万股，占其所持股份的比例为12.89%，占总股本的比例为4.73%。4.上机数控目前的年化波动率约为65.39%，长期240日年化历史波动率位于63.25%左右，在转债股中波动性处于较高的水平。20日年化波动率为52.00%，低于历史平均水平（57.84%）。5.当上机数控的股价为155元时，转换价值为106.41元，对应转债价格在132.07元～132.29元，当上机数控的股价在105元至215元时，对应转债的市场合理定位约在115元～161元之间。6.以当前市场估值水平，上22转债破发概率不大。7.假设转债首日涨幅为32%时，每股配售收益约为2.87元，以155元的股价成本参与配售，综合配售收益为1.75%，配售收益较低。8.粗略估计剩余可申购额为3.5亿元至8.5亿元。申购资金范围为10.9万亿至11.4万亿之间。中签率范围估计为0.0031%至0.0078%。当上22转债总名义申购资金为11.2万亿元且剩余可申购金额为6亿元时，中签率为0.0054%，当首日涨幅为32%时，打满的投资者网上申购收益期望值为17元。【拓展资料】可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

上银发债价值怎么分析？

上银发债价值分析如下：1、正股概况上海银行股份有限公司(以下简称“上海银行”)成立于1995年12月29日，总部位于上海，是上海证券交易所主板上市公司。上银转债申购代码：783229，配售代码：764229，正股代码：601229，正股简称：上海银行。目前转股价值73.44，规模200.00亿元，信用级别：AAA。2、转债信息行业：银行-银行Ⅱ-银行Ⅲ规模：200亿评级：AAA转股价：11.03转股价值：73.443、申购建议当前溢价率：36.17%。大股东认购情况：全额认购。质地不错，三季报净利润累计同比下跌8%，但年报快报净利润累计同比增长2.9%，利润转正，超预期。北向资金持股2.40%，公募基金持股1.00%，保险持股3.64%，QFII持股3.13%。扩展资料：上海银行以“精品银行”为战略愿景，定位于成为面向企业客户的综合金融服务提供商、面向城市居民的财富管理和养老金融服务提供商、金融市场领先的交易服务商、独具特色的互联网金融服务商。公司批发金融业务/零售金融业务分别贡献集团税前利润的76.10%/23.10%。上海银行经营指标处较其他长三角地区城商行并不算突出，就同一资产对比，其贷款、债券投资的收益率处于偏低位置;负债端方面，上海银行20H1存款余额占负债比例约为58%，平均付息率2.22%，这与宁波银行的72%/1.95%相比存在差距。

立高发债价值分析

立高发债的价值分析要从多方面进行考虑。首先要考虑该公司的经营状况和未来发展潜力是否能够支持其发债的偿还能力。如果公司已经处于盈利状态，经营良好，未来还有发展潜力，那么发债可以帮助公司扩大经营规模、提高竞争力。 其次，还要考虑当前债券市场的情况，包括市场利率、投资者对于该公司信用风险的评价等。公司需要权衡债券市场的综合环境，确定发行债券的时机和发债规模。 最后，还要考虑债券的用途，是否是为了投资、融资或者是为了优化资本结构等。如果使用债券的方式合理，能够帮助公司实现资本运作，那么发债就有其价值。 综上所述，立高发债的价值分析需要客观全面考虑多方面因素，包括公司经营状况和未来发展潜力、债券市场环境及债券用途等。

恒邦发债价值分析

　　恒邦集团是香港知名上市公司，成立于1992年，经过多年的发展和壮大，已成为一家集房地产、金融、酒店等多元化业务的跨国企业。恒邦集团近日发行了总额达10亿美元的海外优先票据，引起了市场的广泛关注。下面我们来分析一下这次发债的价值。　　首先，从市场反应来看，此次发债获得了巨大的认可。恒邦集团旗下的业务板块众多，近年来房地产和金融领域反复调整，而此次的海外优先票据发行，使公司获得了大笔增资，有助于支持公司未来的拓展及运营。值得一提的是，在此前的9月，标普宣布对恒邦集团的信用评级维持于BBB+，评级前景稳定，这进一步彰显了市场对恒邦集团的信心。　　其次，从投资者的角度来看，此次发行的海外优先票据也具有一定的吸引力。该票据的发行利率达到了4.2%，较当前市场利率较高，但同时也带来了一定的投资风险，包括汇率风险、利率风险、信用风险等。因此，对于投资者而言，需要仔细评估和选择。但总体来看，根据恒邦集团稳健的财务状况，颇受市场信赖，因此对投资者而言，该票据具有一定的投资价值。　　综合来看，恒邦集团此次发行的海外优先票据，是一次积极的资本运作，也是公司优化资本结构的重要举措，有效提升了公司的融资效率和资本盈利水平。而对于投资者而言，该票据也具有一定的投资价值。但同时我们也需要注意到，投资带来的风险是不可避免的，投资者需要仔细评估和选择。

恒逸发债价值分析

根据最近4个月公募可转债的发行与上市情况，同时参考近期上市的可转债中，与恒逸转债在基本面、发行规模等较为相似的桐20转债的近期表现，我们预计欣旺转债的上市转股溢价率将处于16%-22%的区间，若以目前的平价100元计算，则上市价格在116-122元区间，中枢为119元。此次发行的可转债发行规模较大，转股价格下修条件中规中矩，债底保护作用一般，但评级较高，行业龙头具备一定看点。扩展资料正股是恒逸石化，广西民营企业，1997年深交所上市，主营业务是精对苯二甲酸（PTA）和聚酯纤维（PET）等产品的研发、生产、销售，是首家进入PTA和PET领域的民营企业，是全球领先的PTA和PET龙头，是中国最大的纺织原料供应商之一。在PET领域，公司的竞争对手有桐昆股份、新凤鸣等。桐昆股份和新凤鸣目前都有存续转债。另外，值得注意的是，公司持有浙商银行3.52%的股份。恒逸转债6年票面利率仅8.9%，比发行的AAA级央企转债——南航转债的利率（10%）还要低。业绩方面，2019年营收796.2亿，同比减少9.59%，净利润32亿，同比上升71%。今年上半年，营收394.14亿，同比减少5.55%;净利润19亿，同比增长49%。

精测发债价值分析

精测发债价值分析主要基于公司的财务状况。将公司的债务和资产进行对比，评估公司是否在偿还债务方面存在风险，并综合考虑公司的盈利能力、稳定性等因素来评估其债券的价值。如果公司的财务表现良好，且有足够的现金流用于偿还债务，则其债券价值较高，投资价值较大。但如果公司债务过多或现金流较弱，其债券价值可能较低，存在较高的投资风险。因此，进行精测发债价值分析可以帮助投资者更加全面地了解公司的财务状况和风险，从而做出更有利的投资决策。

南航转债价值

南航转债，AAA级，融资160亿元，正股价5.99元，转股6.24元，转股价值96.31元，6年利息分别为0.2、0.4、0.6、0.8、1.5、2，利息和5.5%，到期回售价格106.5元（含最后一年利息）。利率：第一年0.2%；第二年0.4%；第三年0.6%；第四年：0.8%；第五年1.5%，第六年6.5%（含最后一年2.0%），总计10%（票息很低）。扩展资料：转债情况总体情况：2003年上交所上市，主营业务不用多说，主要是航空运输，是中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大、安全星级最高的航空公司，2019年旅客运输量约1.52亿人次，连续41年居中国各航空公司之首，机队规模和旅客运输量均居亚洲第一、世界第三。2019年营收1543.22亿，同比增加7.45%;净利润26.51亿，同比下降11.13%。今年上半年，受疫情影响，营收389.64亿，同比下降46.58%;净利润亏损81.74亿，同比下降583.67%。南航转债给出的建议是“倾力申购”，主要有以下几方面考虑：一是安全性高。评级为最高的AAA，央企，国务院国资委为实控人，安全性无虞。二是潜力大。总体上说，航空运输不是一门好生意，负债高、利润率低，但好在目前公司股价在底部，行业已经无法进一步再恶化，作为强周期行业，未来走出底部向上爬升的可能性很大。

南航发债价值分析

南航转债条款比较常规，按照中债(本周一)6年期AAA企业债估值4.08%计算，到期按106.5元赎回，南方转债的纯债价值约为86.8元，面值对应的YTM为1.62%，债底保护还是比较不错的。若所有转债按照转股价6.24元进行转股，则对总股本的摊薄幅度为16.73%。本期转债评级AAA、发行日平价95.99元，当前市场中无可比标的，选择评级相同、平价相近的国君转债，本次转债上市首日价格应该在108~112元之间。本次转债仅设置网上，假设原股东优先配售70%，则留给公众投资者的额度为48亿元，进一步假设网上850万户申购，中签率应该为0.056%。扩展资料注意事项同一投资者使用多个证券账户参与南航转债申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与南航转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。本次发行申购时间为2020年10月15日(T日)9：30-11：30，13：00-15：00。

韦尔转债价值分析

韦尔转债-113616：发行规模24亿，评级AA+,赎回价110，转股价222.83，期限6年，百元含权量1.22%，票面到期收益率0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+2=6.5%，强赎条款、下修条款和回售条款设置分别为：15/30、130%，15/30、85%，和4*30、70%。试探性抢权一手党200股起配。前十大股东持股集中度67.24%，较为集中；近几年度经营业绩高速成长，PB为19.70%，极高;机构关注较高，多家机构调研频繁。质地优秀，百元含权量太低，不符合审慎抢权的操盘要求。扩展资料：正股韦尔股份(603501)基本面分析：公司成立于2007年5月，总部坐落于有“中国硅谷”之称的上海张江高科技园区，在深圳、台湾、香港等地设立办事处。主要从事半导体分立器件和电源管理 IC 等产品的研发设计，以及被动件、结构器件、分立器件和 IC 等产品的分销业务。2019 年公司完成收购豪威科技和思比科的重大资产重组事项后，CMOS图像传感器芯片设计是核心，其营收/毛利占比约72%/81%。2020Q3实现营业收入 139.69 亿元，同 比增长 48.51%;实现归母净利润 17.27 亿元，同比增长 1177.75%。参考资料来源：凤凰网-韦尔股份：拟发行可转债募集资金不超30亿元

华友发债,通22发债价值分析

1、华友钴业公告转债发行，规模76 亿元，设股东配售及网上申购，T 日定在2 月24 日（周四），我们认为其上市定位可能在130 元附近，中签率大约0.0207%。（1）发行规模76 亿元，设股东配售及网上申购，T 日定在2 月24 日(周四)；（2）原股东按照每股6.222 元的额度配售转债，代码753799，华友配债；（）3、网上申购无定金，上限100 万元，代码754799，华友发债。正股分析：公司已实现自铜钴镍上游矿源到三元前驱体及正极纵向一体化布局，近年产能建设稳步推进，2021 年产品量价齐升，业绩大幅提振。公司以铜钴冶炼起家，此后通过进军矿山开发，抢滩三元前驱体市场，以并购巴莫科技切入三元正极材料，实现钴镍正极材料纵向一体化布局。分板块来看，1）公司钴冶炼产能全球第一(2020 年)，市占率超20%，公司通过自有矿山、刚果金当地矿山以及贸易商渠道基本可以实现50%自给率，2021 年钴价震荡走高，全年钴价涨幅76%+；2）镍板块，当前虽然业绩占比有限，但五个大体量镍资源项目已陆续建设，公司预计将锁定12.9 万吨镍金属量资源，基本满足其硫酸镍冶炼产能；3）铜板块，公司主力矿可采储量为402.万吨铜金属量，子公司CDM3 万吨电积铜已投产，当前该板块毛利占比41.91%，中金有色组认为该板块满产运行将作为公司“现金牛”业务，为下游业务提供天然现金流支持；4）三元前驱体部分，虽然公司2020 年产量仅3.47 万吨/年(全国排名第4，市占率11%)，但华金、华浦两大合资项目一期已陆续于2021 年完工，自营的华友衢州产能也有望扩充，目前远景规划至30 万吨/年自营+13 万吨/年合资。而正极部分，公司通过收购巴莫快速实现正极材料的上量。本次转债资金主要投向前驱体与正极材料。公司预计2021 年归母净利润37-42 亿元同比增长超200%。整体来看，公司从产业中游实现纵向突破，在锂电池板块高景气度与原料提价的背景下，一体化布局使得公司实现产品量价齐升，尤其随着镍自给率提升，我们认为公司前驱体单吨盈利有望增厚。2、通威股份公告转债发行，规模120 亿元，设股东配售及网上申购，T 日定在2 月24 日（周四），我们认为其上市定位可能在135 元附近，中签率大约0.033%。 （1）发行规模120 亿元，设股东配售及网上申购，T 日定在2 月24 日（周四）；（2）原股东按照每股2.665 元的额度配售转债，代码704438，通22 配债；（3）网上申购无定金，上限100 万元，代码733438，通22 发债。正股分析：公司为"光伏+农业"双主业布局，二者营收稳定占比95%以上：光伏板块近五年营收CAGR 达40%，公司业务主要集中在光伏产业链中上游电池和硅料的生产；农业板块以饲料为核心，延伸水产及畜禽产业链。分业务来看，1）21 年高纯晶硅得益于产品价格不断上涨、成本优势、产量扩大实现量利齐增，公司积极布局N 型硅料迎合下一代TOPCon 电池量产趋势：公司目前高纯度硅晶产能达8 万吨，产能利用率126.5%，21 年H1 公司生产成本降至36.5 元/kg（领先二线10 元/kg），平均毛利率69.4%。据公司已宣布的投资发展计划，2022 年底高纯晶硅产能将达 33万吨，并实现高比例N 型硅料（TOPCon 电池的对应原料）供应，迎合未来TOPCon 电池高市场渗透率的趋势；2）扩产性能更高的大尺寸产品，紧追更高效转换效率的TOPCon、HJT 新兴技术：公司在电池业务的主要优势在于非硅成本优势（20 年0.2 元/w，低于行业平均38%）和上游硅片的稳定供应，公司与天合光能合作的单晶拉棒和切片项目，可保障大尺寸硅片供给，并实现硅料自供满产满销；21 年相继投产1GW 异质结中试线和1GWTOPcon 中试线；3）农业方面：2020 年公司年产量超1000 吨，全国市占率超20%，但毛利率较低10~15%，公司近年来增加高附加值产品占比，同时建设“上可发电、下可养鱼”的渔光一体项目。本次可转债募投项目有助于公司增加高纯晶硅、电池业务的产能，优化产业链布局，在光伏市场的长景气周期中全面受益。

华友发债价值分析

华友转债按3.63%的贴现率计算，则纯债部分价值为91.13元。当华友钴业股价为111元时，对应转债价格为128.66~130.29元，当华友钴业股价在86~141元时，对应转债市场合理定位约在119~146元之间。粗略估计剩余可申购额在25至35亿元。申购资金范围为10.4万亿至10.8万亿之间。中签率范围估计为0.023%至0.034%。静态申购收益中枢为85元。假设首日涨幅30%，以111元参与配售，综合配售收益为1.59%。【拓展资料】发债是指新发可转换债券。而转债是投资人购买的一家公司发行的债券，在指定期限中，投资人可以将其按照一定比例转换成该公司的股票，享有股权的权利，放弃债券的权利；但是如果该公司的股票价格或者其他条件对投资人持有股票不利，投资人可以放弃将债券转换成股票的权利，继续持有债券，直至到期。操作环境：品牌型号：iPhone13系统版本：iOS15.3.1app版本：v9.1.1发债怎么卖出：【1】首先登陆登录平安证券，进行“中签查询”。在页面上可以看到已经成功购买的可转债列表。【2】在“中签查询”页面，可以点击某个转债，会看到详细的页面，也能看到上市交易时间，之后就是等待上市。【3】可转债上市当天，证券公司会有短信提示，有了这个提示之后，就可以再次打开手机证券，在“交易”页面看到右上角的“资金持仓”，点击“资金持仓”，你会看到可转债持仓情况。【4】如果是可以交易的时间，你能看到已经上市可转债的盈亏情况，点击上市后可以交易的可转债，然后点击“行情”，继续“卖出”，在页面上，第一条红线处输入委托价格，第二条红线处输入数量，这样就能卖出了。中债券不一定赚钱，有的赚就应该立马卖掉，至于卖出时间的话，应该是中签之后，等待新债上市首日，就可以把中签新债全部卖出。当然咯，可转债也可以选择不卖出，可在转股期内转为正股持有或套利，这样就可以到期获得债券利息预期收益。可这样做的话，可转债利息极低，所以选择持有到期的投资者相对较少。

大中转债价值分析怎么看

大中转债价值分析：结论或投资分析意见：以当前市场估值水平，大中转债破发概率不大，建议投资者积极参加配售。1、票面利率较高，补偿利息较高、纯债价值较搞，按3.95%的贴现率计算，则纯债部分价值为93.18元。2、大中转债全部转股对A股总股本的摊薄压力为8.87%，对流通股本的摊薄压力为33.11%，对流通股本的摊薄压力高。3、大中矿业目前的年化波动率约为39.12%，长期240日年化历史波动率位于43.43%左右，在转债股中波动性较高。20日年化波动率为27.44%，低于历史平均水平（42.97%）。

天能转债价值分析

天能转债，2020年10月21日（周三）可以申购，AA-，规模7.0亿元，转股价值97.51，申购代码370569，四星评级，积极申购，创业板转债。转债信息1、正股代码：天能重工-3005692、所属行业：电气设备-电源设备-风电设备3、申购代码：370569（沪市）4、转债评级：AA-，评级一般（评级越高，代表偿还债务的能力越强）5、发行规模：7亿，发行规模适中，预计中签率一般6、溢价率：2.56%（10月20日正股收盘价：19.55;转股价20.05;转股价值：97.51元）7、募集资金用途：本次发行的募集资金总额不超过人民币70，000.00万元（含本数）。扩展资料：公司自成立以来一直从事风机塔架的制造和销售，是国内专业的风机塔架生产商。主要包括1.5MW～3.0MW及以上等风机塔架、海上风塔柱桩等。在塔架设计和制造方面取得了十多项国家发明专利，并被认定为高新技术企业。对于打新来说，建议顶格申购。申购预测1、预计网上中0.01签;2、目前预测价格为110-112元;3、 适当申购。4、 每股可配售售 1.7863元可转债

天能转债价值分析

天能转债，2020年10月21日（周三）可以申购，AA-，规模7.0亿元，转股价值97.51，申购代码370569，四星评级，积极申购，创业板转债。转债信息1、正股代码：天能重工-3005692、所属行业：电气设备-电源设备-风电设备3、申购代码：370569（沪市）4、转债评级：AA-，评级一般（评级越高，代表偿还债务的能力越强）5、发行规模：7亿，发行规模适中，预计中签率一般6、溢价率：2.56%（10月20日正股收盘价：19.55;转股价20.05;转股价值：97.51元）7、募集资金用途：本次发行的募集资金总额不超过人民币70，000.00万元（含本数）。扩展资料：公司自成立以来一直从事风机塔架的制造和销售，是国内专业的风机塔架生产商。主要包括1.5MW～3.0MW及以上等风机塔架、海上风塔柱桩等。在塔架设计和制造方面取得了十多项国家发明专利，并被认定为高新技术企业。对于打新来说，建议顶格申购。申购预测1、预计网上中0.01签;2、目前预测价格为110-112元;3、 适当申购。4、 每股可配售售 1.7863元可转债

天23转债价值分析

天能转债，2020年10月21日(周三)可申购，AA-，规模7亿元，转换价值97.51，申购代码370569，四星评级，主动申购，创业板转债。可转换债券信息1.股票代码:天能重工-3005692.所属行业:电气设备-电力设备-风力发电设备；3.申购代码:370569(上海证券交易所)4.可转债评级:AA-，评级一般(评级越高，偿债能力越强)。5.发行规模:7亿，发行规模适中，预期中签率。6.溢价率:2.56%(10月20日股票收盘价:19.55；转换价20.05；转换价值:97.51元)7.募集资金用途:本次发行募集资金总额不超过人民币7亿元(含)。

奥飞发债价值分析

分析：1.票面利率低，补偿利息高，纯债价值低。如果按照9.15%的折现率计算，纯债价值为72.85元。2.全部奥菲可转债对a股总股本的稀释压力为7.56%，对流通股本的稀释压力为7.62%，对流通股本的稀释压力适中。3.截至本招股说明书公告日，控股股东孟浩科技已质押8714.6万股，占其所持股份的52.18%，占公司总股本的22.83%。4.截至2021年9月30日，公司商誉为1.36亿元，与2020年末持平，占净资产的9.65%。5.奥菲数据当前年化波动率约为47.50%，长期240天年化历史波动率约为52.43%，可转债间波动率处于较高水平。20日年化波动率为51.24%，低于历史平均水平(51.52%)。6.当奥菲数据股价为24元时，折算价值为108.99元，对应的可转债价格区间为132.21元至132.54元。当奥菲数据股价区间为18元至31.2元时，对应可转债的合理市场仓位约为117元至155元。7.以目前的市场估值水平，奥菲可转债破发的概率不大。8.假设可转债首日涨幅为32%，每股配售收益约为0.53元，以24元的股价成本计算，综合配售收益为2.07%，存在一定的配售收益。9.粗略估计，剩余认购金额为1.2亿元至2亿元。认购资金从10万亿到10.5万亿不等。胜率估计在0.0011%到0.0020%之间。当奥菲可转债名义认购资金总额为10.3万亿元，剩余认购金额为1.6亿元时，中签率为0.0016%，首日涨幅为32%时，全体投资者网上认购收益预期值为5元。及利息赎回价格:第一年0.5%，第二年0.7%，第三年1.2%，第四年1.8%，第五年2.5%，第六年2.8%，赎回价格:115元。拓展资料：1、赎回条件:转换期内，标的股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于转换价的130%。将军。2、转换价格修改条件:存续期内，标的股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于转换价格的85%。修复后的转股价格不低于每股净资产。3、转售条件:最近两个计息年度到期，标的股票连续任意30个交易日的收盘价均低于当期转股价格的70%。卖价是面值加上当期利息。将军。4、公司基本面:是公司IDC行业颇具影响力的专业IDC服务提供商。通过多年的精细化运营和稳健发展，已接入[中国电信(601728)、中国联通、中国移动、教育网]等国家骨干网。在广州、深圳、北京等核心城市拥有多个自建数据中心。，并构建了安全、稳定、高效的智能网络平台，服务覆盖网络视频和网络的客户。

中金转债价值分析

价值分析如下：公司综合毛利率和净利率变动和产品价格走势一致，2019 年公司综合毛利率为9.10%，较2018 年下降约4.4 个百分点。2019 年长江有色市场1#锌锭年度均价为20221.78 元/吨，较2018 年下降13.61%。2020Q1 受疫情冲击，铅锌价格继续下探，公司Q1 毛利率为7.19%，较2019 年继续下降约2 个百分点。近期，随着全球范围内复工复产推进，铅锌价格有所恢复，但铅锌原矿的供给过剩格局难以短期改善，价格走势或将依赖于需求端恢复速度。申购中签率预计落在0.019%-0.0253%之间，一级市场申购风险较低广东省广晟资产经营有限公司通过直接和间接共持有公司32.49%的股份，实际控制人为广东省国资委。考虑其他股东配售，结合近期发行转债原股东配售比例，假设本次原股东配售占比60%-70%，则网上发行金额为11.4 亿至15.2亿元。近期发行的银信转债网上申购金额为5.00 万亿；国城转债网上申购金额7.24 万亿，假设中金转债网上申购金额6 万亿，则中签率预计落在0.019%-0.0253%之间。根据2020 年7 月15 日中金岭南收盘价测算转债平价为98.94 亿元，参考目前相同评级、平价相近、规模相近的福能转债（转股溢价率15.01%）、国贸转债（转股溢价率13.40%），以及有色金属行业的盛屯转债（转股溢价率15.32%），预计中金转债上市首日转股溢价率中枢为15%左右，在溢价率12%-17%的区间内，上市价格预计在110.81 元至115.76 元之间。中金转债债底和平价支撑较足，正股为铅锌行业龙头公司，发行转债用于海外矿山开发，一级市场申购风险较低。

奥飞转债价值分析

1、奥飞转债(123131)将于2021-12-3申购，中签缴款日：2021-12-7，信用级别A+，可以申购，单签收益约253元。2、投资建议：可以申购，预计上市首日价格在125元附近，上市首日即可卖出。 公司基本面： 奥飞数据主营业务是提供数据服务中心（IDC）及互联网综合服务。 3、公司近3年营收复合增长率30.43%，净利润复合增长率35.77%，营收成长性优秀，净利润成长性优秀。 分析：公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。 4、转债特性： 债券评级：A+ 转股价值：96.41元 预计上市首日溢价率：30%左右 分析：债券评级较差，转股价值不错，当前溢价率较低，参考已上市的拓尔转债，预计奥飞转债上市首日价格在125元附近。 5、配债抢权：需要持股700股，约需要14861元。 6、总结： 估值较合理，可以申购，预计上市首日价格在125元附近，上市首日即可卖出。拓展资料转债发行流程：董事会预案 → 股东大会批准 → 证监会受理 → 发审委通过 → 证监会核准/同意注册 → 发行公告。股票转债最大优势在于它结合了股票与债_的优点，股票的长期增长潜力和债_的安全与收益固定。 投资是一种风险活动，既然股票转债是一种投资，它也不例外会有风险，进行股票转债投资时投资者要承担股价波动的风险，股价波动对转债所造成的影响极大，直接影响了投资者的收益，同时利息损失的风险也很大，我们都知道利率对股票市场的影响有多巨大，当股价下跌到低于转换价格时，转债投资者就会被迫转为债_投资者，股票转债的利率要比同级的普通债_利率低，所以投资者编会因此受到损失。一、合格投资者：1、可以投资私募公司的个人或机构。 为了保护投资者的利益，美国和加拿大的证券交易管理部门规定，只有满足一定条件并能判断市场的投资者才能私人有限合伙公司投资。 同样，这些公司只能从合格的投资者那里筹集资金。 基本条件是个人资产不少于100万美元； 年收入不低于20万美元； 已经至少15万美元投资于资本市场； 对私募公司的投资总额不得超过其总资产的20%。2、 指已发行证券退出市场时接受转让的个人或公司。 美国联邦政府颁布的 1933 年证券法规定，任何发行人必须退出证券市场。 二、个人投资者分为一级合格投资者、二级合格投资者和三级合格投资者。三者的主要区别在于资本和市场参与度。具体条件如下： 1、第一类QFII：前10个交易日至前一交易日日均账户资产不低于200万（含200万），且前30个交易日至前一日资产超过100万的天数前10个交易日不得少于5日（不含5日） 可涉及的市场层面：基础层面、创新层面、选择层面 2、 III类QFII：开户前10个交易日至上一交易日平均每日账户资产不低于100万（含100万），且前30个交易日资产超过100万的天数开市至10个交易日不得少于5日（不含5日） 。

奥飞转债价值分析

1、票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值较低，按9.15%的贴现率计算，则纯债部分价值为72.85 元。2、奥飞转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为7.56%，对流通股本的摊薄压力为7.62%，对流通股本的摊薄压力中等。3、截至本募集说明书公告日，控股股东昊盟科技累计质押8714.60 万股，占其所持股份的比例为52.18%，占公司总股本比例为22.83%。4、截至2021 年12月，公司商誉为1.36 亿元，较2020 年末持平，占净资产的比例为9.65%。5、奥飞数据目前的年化波动率约为47.50%，长期240 日年化历史波动率位于52.43%左右，在转债股中波动性处于较高水平。20 日年化波动率为51.24%，低于历史平均水平（51.52%）。6、当奥飞数据的股价为24 元时，转换价值为108.99 元，对应转债价格在132.21 元～132.54 元，当奥飞数据的股价在18 元至31.2 元时，对应转债的市场合理定位约在117元～155 元之间。7、以当前市场估值水平，奥飞转债破发概率不大。8、假设转债首日涨幅为32%时，每股配售收益约为0.53 元，以24 元的股价成本参与配售，综合配售收益为2.07%，存在一定的配售收益。9、粗略估计剩余可申购额为1.2 亿元至2 亿元。申购资金范围为10 万亿至10.5 万亿之间。中签率范围估计为0.0011%至0.0020%。当奥飞转债总名义申购资金为10.3 万亿元且剩余可申购金额为1.6 亿元时，中签率为0.0016%，当首日涨幅为32%时，打满的投资者网上申购收益期望值为5 元。拓展资料：奥飞数据1、奥飞数据是国内领先的互联网云计算与大数据基础服务综合解决方案提供商。致力构建多云多网多端数字产业生态平台，建设适应新一代网络通信技术5G的云计算大数据高速传输处理平台及全球互联互通网络，面向人工智能、智能制造、智慧医疗、 AR/VR数字创意、电子商务、动漫游戏、互联网金融、电子竞技等新兴数字科技产业提供高速、安全、稳定的高品质互联网基础设施及云计算大数据技术综合服务，形成了以云计算数据中心为基础，全球云网一体化数据传输网络为纽带，多元产业技术应用场景为创新引擎的数字产业创新协同生态系统。 2、奥飞数据， 是国内领先的互联网运营企业， 主要向客户提供互联网接入、 数据中心服务、 灾备中心服务等网络服务，是华南地区最早开展数据中心业务的运营商之一。凭借着丰富的网络资源、优质的客户服务、完善的解决方案、专业的服务品质、诚信的商业精神， 奥飞数据迅速成为华南最卓越的互联网运营商之一、网络游戏首选IDC合作伙伴、企业数据中心与灾备中心的首选网络运营商。

台21转债价值分析

1.票面利率较低，补偿利息亦尚可、纯债价值较高，按4.34%的贴现率计算，则纯债部分价值为91.13元。2.台21转债全部转股对A股总股本的摊薄压力为4.09%，对流通股本的摊薄压力4.42%，对流通股本摊薄压力较低。3.台华新材目前的年化波动率约为47.17%，长期240日年化历史波动率位于39.32%左右，在转债股中波动性处于较低水平。20日年化波动率为31.90%，低于历史平均水平(39.46%)。4.当台华新材气的股价为16.3元时，转换价值为96.62元，对应转债价格在122.35元～123.55元，当台华新材的股价在12.8元至20.5元时，对应转债的市场合理定位约在115元～137元之间。拓展资料：流通股本是指在以往的指数计算中，只要是在交易所有权利进行场内流通的股票均算作流通股，这样无论是公司发起人、国有股还是战略投资者的股份，一旦获得流通权，就可以算作自由流通股。最新公布的沪深300指数编制方案中对自由流通股作出了定义：自由流通比例是指公司总股本中剔除以下基本不流通的股份后的股本比例：①公司创建者、家族和高级管理者长期持有的股份；②国有股；③战略投资者持股；④冻结股份；⑤受限的员工持股；⑥交叉持股等。根据上述定义，国有股、发起人股等许多股份即使在获得流通权以后仍然不计入指数，这样在股改基本完成和新股发行全流通的背景下，这一规定对未来的指数计算将产生重大影响。如对宝钢股份（600019），在2008 年8 月19 日以后，现宝钢集团持有的137.2 亿股股份（现宝钢股份的流通股份为47.3 亿股）将全部可以上市流通，按照原来的计算方法，这部分股份将计入指数，但按照最新的自由流通股定义，这部分股份将不计入指数。再如中国银行（601988）在上市三年后，现中央汇金持有的1713.25 亿股股份（现中国银行的流通股份为43.31 亿股）将全部可上市流通，按照原计算方法，该部分股份将计入指数，但按照最新自由流通股定义，则不计入指数。很显然，对于流通股的不同定义，在许多原来的国有股和法人股相继可以上市的情况下，对其在指数中的权重的影响极大。按照原有的处理方法，成份股控股股东的股份限售期到期后，其权重会有较大变化，而超级大盘股的控股股东的股份限售期到期后，其对指数的影响会发生很大的变化，最新的自由流通股定义将减小这种变化。问题在于如果有权流通的国有股、创始人股在市场上抛售时是否对成份股的权重进行修正等没有明确的说法。此外指数编制方案对于交叉持股没有给出明确定义（按一般理解，是指上市公司之间的相互持股），因此很可能意味着今后中证指数公司对于部分股票在指数中的权重具有一定的自由裁量权。与总股本：总股本是股份公司发行的全部股票所占的股份总数，流通股本可能只是其中的一部分，对于全流通股份来说总股本=流通股本。总股本就是各股东投入的总资产，包括现金、固定资产和无形资产；每股收益指的是每个股东的资产所获得的利润；净资产是所有资产（包括固定和无形）提取折旧后所剩余的价值。

皖天发债价值分析

皖天燃气2021年11月5日发布债券发行公告，将于2021.11.8日网上申购可转债，配售代码为“753689”，发行规模9.30亿，信用评级AA+。股东的配售将以11.5号股票交易截止后的持仓计算可配售份额，想要参与配售的最晚需要在11.5号前买入股票，并在11.8号（T日）及时卖出，以防抛售和除权带来的股价大幅下跌，蒙受损失。根据，债券发行公告，按每股配售2.7670 元，是沪市可转债，最低买入股票数为 1000/2.7670 =361，进位为400股。目前，股价是10.31元，即需要成本为：10.31*400=4124元。可以保证配售到一手可转债。考虑到当前的转股价值92.72，预估可转债的预估溢价率是7.9%，预计到手收益100元。主要看点：1.偿债能力较强。三季度末公司流动比率和速动比率分别为1.5和1.26，偿债能力较强。2.负债率偏低。2021年三季度末的负债率为28.15%，处于偏低水平。3.短期涨幅偏小。去年低点以来，股价累计上涨14.56%，整体涨幅偏小。4.估值偏低。公司当前的市净率和市销率分别为1.41和0.65，分别处于7.4%和4.01%的分位数，相对估值低。5.有一定发展潜力。公司为公用事业单位，在安徽多个县市有特殊经营权，基本没有竞争对手。会受益于区域经济和燃气价格上涨等影响，出现阶段性上涨。扩展资料：转股价格的确定及其调整是怎样的？本次发行的可转债的初始转股价格为 11.12 元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价之间较高者，具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。股价格的调整方法及计算公式在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；派送现金股利：P1= P0－D；上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

希望转债价值分析

一、风险提示本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。二、结论1. 预计网上中0.78签;无网下;2. 目前预测价格为124—126元;3. 我会申购。三、公司简介$新希望(SZ000876)$：农林牧渔业。饲料、原料添加剂、饲料加工机械、农副产品、食品的生产、加工、销售。四、转债情况总体印象：继鹰19转债之后，平均单账户含权最高的一只转债。按目前转股价值算，预计平均单账户收益接近200元。该转债的最大风险在于高位发行。控股股东认购情况：未明确。转股价：19.78元，目前股价20.78元，转股价值105.06元。1. 评级：AAA。2. 票面利率：续存期6年，本息合计110.2元，票息低。3. 转股价下修条件严格：15/30，80%4. 行业对标：绝味食品、唐人神。5. 申购测算发行规模：40亿元原股东占比：65%;网上申购占比：35%(14.0亿元);网上申购户数：180万户;网上单账户中签：0.78签。6. 定价分析转股价值105.06元，给予18—20%的溢价，目前估值124—126元。申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购拓展资料：1.转债，全名叫做可转换债券2.以前市场上只有可转换公司债，现在台湾已经有可转换公债。转债不是股票哦!它是债券，但是买转债的人，具有将来转换成股票的权利。3.简单地以可转换公司债说明，A上市公司发行公司债，言明债权人(即债券投资人)于持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持债券向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变，变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算，即以债券面额除以某一特定转换价格。例如债券面额100000元，除以转换价格50元，即可换取股票2000股，合20手。4.如果A公司股票市价已涨到60元，投资人一定乐于去转换，因为换股成本为转换价格50元，所以换到股票后立即以市价60元抛售，每股可赚10元，总共可赚到20000元。这种情形，我们称为具有转换价值。这种可转债，称为价内可转债。5.反之，如果A公司股票市价已跌到40元，投资人一定不愿意去转换，因为换股成本为转换价格50元，如果真想持有该公司股票，应该直接去市场上以40元价购，不应该以50元成本价格转换取得。这种情形，我们称为不具有转换价值。这种可转债，称为价外可转债。6.乍看之下，价外可转债似乎对投资人不利，但别忘了它是债券，有票面利率可支领利息。即便是零息债券，也有折价补贴收益。因为可转债有此特性，遇到利空消息，它的市价跌到某个程度也会止跌，原因就是它的债券性质对它的价值提供了保护。这叫Downside protection 。7.因此可转债在市场上具有双重人格，当其标的股票价格上涨甚高时，可转债的股性特重，它的Delta值几乎等于1，亦即标的股票涨一元，它也能上涨近一元。但当标的股票价格下跌很惨时，可转债的债券人格就浮现出来，让投资人还有债息可领，可以保护投资人。

宏发转债价值分析

宏发转债可以进行转股，并根据实际的行情进行长期持股。宏发转债公告宣布，公司20亿元可转换公司债券在上海交易所挂牌交易，债券简称宏发转债，转债代码为110082。公司基本面，可转债的发行方是宏发科技股份有限公司，公司是公司是全球继电器龙头企业。。公司继电器在2019 年全球市场占有率约14%，国内市场占有率近20%，均位列第一。该公司2021年上半年的继电器产品的收入为43.47亿元，毛利润36.68%。电气产品的收入为3.88亿元，毛利润21.11%。其它补充收入为1.87亿元，毛利润为17.50%。该公司2020年全年的继电器产品的收入为65.40亿元，毛利润39.37%。电气产品的收入为9.52亿元，毛利润24.32%。其它补充收入为2.79亿元，毛利润为26.88%。从2021年和2020年的数据对比可以看出公司的发展势头良好。公司的总市值557.45亿在行业内排名第五位，属于行业的龙头企业。公司的市盈率52.80表现排名行业中游水平。公司的净利润8.21亿元，在行业内排名第八。其营业收入75.64亿元，排名行业第十三位。从估值分析的角度考虑，新希望3年的市盈率为52.80，市净率为9.17，市销率为5.60，市现率为55.85，四类数值都高于行业的平均水平，正股估值水平稍高，投资价值还是需要慎重的考虑。继电器头部企业优异的质控能力使其形成品牌壁垒，或将持续受益于下游需求驱动，当前全球TOP4 供应商占据超一半市场份额，不过该市场竞争已处于常态化阶段，在当前原料价格处于高位的背景下，公司降本费控能力值得持续关注，此外创新性产品孵化与高附加值产品渠道扩展或将使得公司盈利保持韧性，在此或可以关注公司在低压电器、新品类继电器等产品的新拓展。而且公司一直有较多的机构投资者参与，中长期形态尚且稳定。

洪城转债价值分析

洪城转债2020年12月17日上市，上市首日集合竞价为106元，当日最高价为109.93元，最低价为104.88元。洪城水业2020年12月16日收盘价6.62，转股价格7.13，转股价值=转债面值/转股价格×正股价格=92.85。洪城水业11月19日（申购日前一工作日）收盘价为7.27，申购日11月20日。在这过去的近一个月时间里，洪城水业股价下跌8.9%，转股价值从101.96下跌到92.85。洪城转债AA+级别，规模18亿，原始股东配售率81.14%，溢价率由申购前一日的-1.93%变为7.7%。根据测评综合，结合当前环境给予14%的溢价率，价值预估：92.85×1.14=106。扩展资料经中国证券监督管理委员会证监许可【2020】2587号文核准，公司于2020年11月20日公开发行了1,800万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额180,000.00万元。发行方式采用向公司原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，认购不足180,000.00万元的部分，由主承销商包销。经上交所“自律监管决定书【2020】408号”文同意，公司本次发行的180,000.00万元可转换公司债券将于2020年12月17日起在上交所挂牌交易，债券简称“洪城转债”，债券代码“110077”。参考资料：中国证监会官网-洪城水业公开发行可转换公司债券上市公告书

火星发债价值分析

火星转债价值分析 公告显示，原股东可优先配售的火星转债数量为其在股权登记日（2022年8月4日，T-1日）收市后登记在册的持有火 星人的股份数量按每股配售1.3061元可转债的比例计算可配售可转债金额，并按100元/张转换为可转债张数。社会公 众投资者通过深交所交易系统参加网上发行，申购代码为“370894”，申购简称为“火星发债”。本次可转债发行 原股东优先配售日与网上申购日同为2022年8月5日（T日）。 公告还显示，火星人本次发行的可转债的初始转股价格为34.59元/股。据此来计算，火星转债转股价值为95.98元， 转股溢价率为4.19%。

希望发债价值分析

希望发债可以进行转股，并根据实际的行情进行长期持股。新希望公告宣布，公司40亿元可转换公司债券在深圳交易所挂牌交易，债券简称新希望转债，转债代码为127015。公司基本面，可转债的发行方是新希望六和股份有限公司，公司是国内规模化经营、产业布局最完善的农牧龙头之一。公司业务主要分为饲料、白羽肉禽、猪养殖及食品四大板块。该公司2021年上半年的饲料的收入为328.27亿元，毛利润6.92%。禽产品的收入为92.09亿元，毛利润4.96%。猪产业的收入为101.82亿元，毛利润-6.47%。食品的收入为44.74亿元，毛利润1.17%。商贸的收入为45.10亿元，毛利润7.33%。2020年全年的的饲料的收入为516.46亿元，毛利润7.22%。禽产品的收入为183.79亿元，毛利润4.94%。猪产业的收入为247.77亿元，毛利润23.13%。食品的收入为88.45亿元，毛利润10.85%。商贸的收入为55.79亿元，毛利润2.51%。从2021年和2020年的数据对比可以看出公司的发展势头良好。公司的总市值701.91亿在行业内排名第五位，属于行业的空头企业。公司的市盈率-10.73表现不佳，排名靠后。公司的净利润-64.01亿元，在行业内排名在靠后。但是其营业收入944.75亿元，位于行业首位。从估值分析的角度考虑，新希望3年的市盈率为-10.73，市净率为2.30，市销率为0.54，市现率为28.71，四类数值偏低，投资价值还是非常值得期待的。公司近年来在打造产业间畜禽多元化与产业内农食一体化的均衡布局做出了很大的努力，也受到了很大的成果，成为了行业的领军型企业。因为猪肉和禽类受到全球的市场的影响很大。中央冷冻肉投放及自美大幅购进农产品在消息面上对涨价预期形成抑制，但生猪生长受自然规律限制，从存栏数量止跌到形成市场化供应能力尚需一定时间，而进口猪肉量对供需缺口弥补有限，在猪瘟的扰动下，种猪产能恢复快、防疫能力强的企业或是本轮上行猪周期中最受益标的，后续仍需观察行业复产情况。

上银转债价值怎么分析？

可转债是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转债兼有债权和股权的双重性质。温馨提示：以上信息仅供参考。应答时间：2021-08-13，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

洪城发债价值分析

洪城发债2020年12月17日上市首日集合进价为106.00元。洪城水业2020年12月6日收盘价6.62，转股价格7.13，当前转股价值=转债面值/转股价格成正股价格=92.85。洪城水业11月19日（申购日前一工作日）收盘价为7.27，申购日11月20日。在这过去的近一个月时间里，洪城水业股价下跌8.9%，转股价值从101.96下跌到92.85。开盘预测：洪城转债AA+级别，规模18亿，原始股东配售率81.14%，溢价率由申购前一日的-1.93%变为7.7%。根据之前测评综合，结合当前环境给予14%的溢价率，明日价值预估：92.85×1.14=106扩展资料一、可转换公司债券简称：洪城转债。二、可转换公司债券代码：110077。三、可转换公司债券发行量：180,000万元（1,800万张，180万手）。四、可转换公司债券上市量：180,000万元（1,800万张，180万手）。五、可转换公司债券上市地点：上海证券交易所。六、可转换公司债券上市时间：2020年12月17日。七、可转换公司债券存续的起止日期：本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即2020年11月20日至2026年11月19日。八、可转换公司债券转股期的起止日期：本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日2020年11月26日起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即2021年5月26日至2026年11月19日止。九、可转换公司债券付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日（即2020年11月20日）起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。参考资料：中国证监会官网-洪城水业公开发行可转换公司债券上市公告书

什么事可转债投资里面的转股价和转债价？

1、可转债转股价，是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。转股价的计算公式为Cp = Vm u2212 V，其中Cp代表转换溢价，Vm代表可转换公司债券的市场价格；V代表转换价格。2、可转债转股价值，是指可转债转换成股票的价值。一般而言，可转债的转股价值按下列公式计算：可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。注：由于可转债和正股价格的波动性，投资者需谨慎选择是否转股。在可转债转股期，可能会出现转股后折价的情况，这时可转债投资者转股就无利可图，理性的投资者将会继续持有可转债，到期时要求公司还本付息。温馨提示：1、以上解释仅供参考，不作任何建议。2、入市有风险，投资需谨慎。应答时间：2021-11-19，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

回天发债价值分析

以当前市场估值水平，回天转债破发概率不大，建议投资者积极参加配售。 原因及逻辑：1、票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值较低，按6.14%的贴现率计算，则纯债部分价值为84.66 元。2、回天转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为9.76%，对流通股本的摊薄压力为12.21%，对流通股本的摊薄压力较高。3、回天新材目前的年化波动率约为54.6%，长期240 日年化历史波动率位于41.41%左右，在转债股中波动性较高。20 日年化波动率为63.26%，高于历史平均水平（40.11%）。4、当回天新材的股价为17 元时，转换价值为84.12 元，对应转债价格在121.54 元～122.74元，当回天新材的股价在13 元至22 元时，对应转债的市场合理定位约在112.74 元～135.78 元之间。5、以当前市场估值水平，回天转债破发概率不大。6、假设转债首日涨幅为22%时，每股配售收益约为0.43 元，以17 元的股价成本参与配售，综合配售收益为2.29%，配售收益低。7、粗略估计剩余可申购额为1.3 亿元至4.3 亿元。申购资金范围为10.2 万亿至11.0 万亿之间。中签率范围估计为0.0012%至0.0042%。当回天转债总名义申购资金为10.6 万亿元且剩余可申购金额为2.8 亿元时，中签率为0.0026%，当首日涨幅为22%时，打满的投资者网上申购收益期望值为5.8 元。8、风险提示与声明：本报告数据均来自公开信息，不涉及对未来走势的预测。模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。原材料价格波动风险、市场竞争风险、宏观经济波动和下游行业周期变化风险、募投项目不能达到预期效益风险。

一品转债价值怎么分析？

上银转债价值分析一、转股价值较低，破发仍有可能由于转股价值较低且无下修可能，因此，如果正股大幅下跌，其破发仍有可能。但目前上银转债税前到期年化收益率大约是3．30％，债性保护较好，即使破发，其幅度极为有限。二、可转债基金配置需求将对可转债价格企稳有所帮助由于上银转债发行规模较大、评级高，无论是被动型的可转债ETF还是主动型的可转债基金，都将会考虑配置一部分。因此在经历市场短期抛售后，上银转债价格将有所企稳，并向合理价格靠拢。扩展资料：从公司结构、信用评级和发行规模来看，中信银行、浦发银行和苏银银行的可比性最强。然而，上海银转债有几个缺点：一，信用评级实际上低于中信农商银行和浦发农商银行；二，由于上市时间过短，可转债的纯债券价值低于其他三种，这一点非常重要。三，股票的隐含波动率过低，这也是一个非常重要的因素。

上银转债价值怎么分析？

上银转债价值分析一、转股价值较低，破发仍有可能由于转股价值较低且无下修可能，因此，如果正股大幅下跌，其破发仍有可能。但目前上银转债税前到期年化收益率（ytm）大约是3.30%，债性保护较好，即使破发，其幅度极为有限。二、可转债基金配置需求将对可转债价格企稳有所帮助由于上银转债发行规模较大、评级高，无论是被动型的可转债ETF还是主动型的可转债基金，都将会考虑配置一部分。因此在经历市场短期抛售后，上银转债价格将有所企稳，并向合理价格靠拢。三、个人投资者配置价值不高随着前期可转债的整体暴跌，泥沙俱下，不少可转债被错杀，尤其是部分质地尚可、价格低、波动大的可转债出现了明显配置价值，相比而下，作为惰性债代表的上银转债，价格波动不足，性价比并不突出。扩展资料：从公司质地、信用评级和发行规模来看，最有可比性的是中信转债、浦发转债和苏银转债。但上银转债有几个劣势：一、是信用评级实际上弱于中信转债和浦发转债；二、是因为上市时间过短，可转债的纯债价值低于其他三家，这一点很重要；三、是正股隐含波动率太低，这一点也是非常重要的一个因素。

永02发债价值分析

结论或投资分析意见：以当前市场估值水平，永02 转债破发概率不大，建议投资者积极参加配售。 　　原因及逻辑： 　　1、票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值较低，按6.3%的贴现率计算，则纯债部分价值为82.44 元。 　　2、永02 转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为8.88%，对流通股本的摊薄压力为9.03%，对流通股本的摊薄压力高。 　　3、永创智能目前的年化波动率约为43.59%，长期240 日年化历史波动率位于46.61%左右，在转债股中波动性较高。20 日年化波动率为42.42%，低于历史平均水平（46.78%）。 　　4、当永创智能的股价为14 元时，转换价值为99.5 元，对应转债价格在127.79 元～128.54元，当永创智能的股价在11.6 元至16.5 元时，对应转债的市场合理定位约在119.73 元～139.97 元之间。 　　5、以当前市场估值水平，永02 转债破发概率不大。 　　6、假设转债首日涨幅为28%时，每股配售收益约为0.35 元，以14 元的股价成本参与配售，综合配售收益为2.31%，配售收益较低。 　　7、粗略估计剩余可申购额为0.3 亿元至1.5 亿元。申购资金范围为10.6 万亿至11.4 万亿之间。中签率范围估计为0.0003%至0.0014%。当永02 转债总名义申购资金为11 万亿元且剩余可申购金额为0.9 亿元时，中签率为0.0008%，当首日涨幅为28%时，打满的投资者网上申购收益期望值为2.29 元。 　　8、风险提示与声明：本报告数据均来自公开信息，不涉及对未来走势的预测。模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。主要原材料价格波动，市场竞争、募集资金投资项目不能达到预期效益的、募集项目产能消化等风险

洪城发债价值分析

洪城发债2020年12月17日上市首日集合进价为106.00元。洪城水业2020年12月6日收盘价6.62，转股价格7.13，当前转股价值=转债面值/转股价格成正股价格=92.85。洪城水业11月19日（申购日前一工作日）收盘价为7.27，申购日11月20日。在这过去的近一个月时间里，洪城水业股价下跌8.9%，转股价值从101.96下跌到92.85。开盘预测：洪城转债AA+级别，规模18亿，原始股东配售率81.14%，溢价率由申购前一日的-1.93%变为7.7%。根据之前测评综合，结合当前环境给予14%的溢价率，明日价值预估：92.85×1.14=106扩展资料一、可转换公司债券简称：洪城转债。二、可转换公司债券代码：110077。三、可转换公司债券发行量：180,000万元（1,800万张，180万手）。四、可转换公司债券上市量：180,000万元（1,800万张，180万手）。五、可转换公司债券上市地点：上海证券交易所。六、可转换公司债券上市时间：2020年12月17日。七、可转换公司债券存续的起止日期：本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即2020年11月20日至2026年11月19日。八、可转换公司债券转股期的起止日期：本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日2020年11月26日起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即2021年5月26日至2026年11月19日止。九、可转换公司债券付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日（即2020年11月20日）起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。参考资料：中国证监会官网-洪城水业公开发行可转换公司债券上市公告书

可转债的纯债价值，是怎么计算的呢？

众所周知，债券的价值是用每期的现金流量除以相应的贴现率来加起来的。每一期的现金流都是债券的利息，但是最后一期的现金流需要小心，这里经常有坑，可转债最后一期往往给予利率补偿，如面值的10%，即110元，关键是这110的一些可转换债券包括最后一期利息，而有些则没有。例如末期可转债：本次发行的可转债到期后5个交易日内，发行人按债券面值110%的价格，含最后一期赎回未转股的可转债，同样，不同的可转换债券应具有不同的到期期限，这里各位小伙伴需要注意的是，有时成熟期大概为3.72年左右，所以，在这个时候，我们是应该选择3年还是4年的收入率呢？ 如果我们按照理论上去看待的话，可以直接使用插值的方法去计算。计算最简单的线性插值方法是假设收益率曲线是一条直线：3.72 年期收益率 = 3 年期收益率 + (4 年期收益率-3 年期收益率)* 0.72 但收益率曲线显然不是一个直线，追求准确性的读者可以考虑使用非线性插值法，如厄米插值法等，我们常用的估值方法是用到期收益率ytm作为折现率。该方法与报价相对应，使用直观方便，但到期收益率假设所有现金流量都可以根据计算出的到期收益率进行再投资，这是一个可能无法实现的承诺收益率，更好的方法是用当期的即期汇率作为各期现金流量的贴现率，即期收益率相当于将每笔现金流剥离成零息债券，计算零息债券在该点的到期收益率。以上的内容就介绍到这里，有不同看法的小伙伴可以在下方谈论。

洁特转债价值分析

根据杰特生物(sh 688026)6月23日晚间发布的公告，公司拟发行4.4亿元可转债，简称杰特转债，债券代码为118010。很多投资者对杰特可转债的价值很好奇。值得买吗？接下来，我们一起来看分析。 特别可转债的价值是什么？杰特可转债的价值分析 公告显示，杰特可转债发行总额为人民币4.4亿元。440万发行，面值:本次发行的可转换债券每张面值100元，按面值发行。本次发行的可转债存续期为自发行之日起6年，即自2022年6月28日至2028年6月27日。票面利率:第一年0.3%，第二年0.5%，第三年1%，第四年1.5%，第五年1.8%，第六年2%。 公告还显示，杰特转债初始转股价格为48.23元/股。据此计算，杰特债转股价值为104.77元，溢价率为-4.55%。有分析认为，结合公司基本面和分布情况，可以积极参与认购。你怎么想呢?

到哪里查看所有国债价格和收益率

国债价格和收益率可以通过中国债券信息网或者中证指数网来查看。中国债券信息网：进入官网后，点击“中债数据”，在下方悬浮出的选项中点击“中债价格产品”，进入新页面后可在左侧选择国债进行查询。中证指数网：进入官网后下拉到底部，在“债券估值”一项中找到“债券收益率”曲线，进入新页面后可在左侧选择国债进行查询。收益率不仅仅只是利率，决定收益率的要素主要有三个： 即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了收益率的高低。拓展资料：国债价格与收益率的关系：国债价格与国债收益率成反比，即国债价格越高，收益率就越低，反之国债价格越低，收益率就越高。国债的票面价值和利率在发行时就是固定的，票面价值通常为100元。假设投资者购买了100元利率为4%的国债，那么一年后可获得的利息收益为100*4%=4元，收益率为4/100=4%，此时投资者的收益率与国债利率是相同的。如果市场利率较低，例如市场上理财产品的收益率只有2%，那么投资者就会倾向于将资金投入国债，甚至抛售其他产品来购买国债。购买国债的人增加了，国债格就会被抬高。例如原来100元就可买到的国债，现在需要105元才能买到。因为国债的利息收益是不变的，即无论国债价格是多少，一年后可获得的利息收入都为4元，那么国债价格上涨后，投资收益率就变为：4/105=3.8%，此时国债收益率要比国债利率低。债券收益率与价格的关系：债券的收益率与债券价格是正比关系，持有的债券价格越高，收益率就越高。债券的收益来源于三个方面，一是票面规定的利息;，二是在复利条件下用所得利息再投资所得利息，三是债券到期前在流通市场出卖所得价差收入，从第三点来看，卖出债券的价格越高，则收益越高。在流通市场出卖所得价差收入，受到利率风险和信用风险的影响。利率风险是指市场利率的变动对债券价格的影响，市场利率和债券价格呈反向关系;信用风险则是指发行人的违约风险，信用风险越高的债券价格就越低