债转股

1.转债转股前的准备 (1)可转债只能在转股期内转股。目前市场上交易的可转债转股期限一般为可转债发行日至可转债到期日的6个月。期间任何一个交易日都可以转换成股份。 (2)转债转股是免费的，你的账户不需要额外准备转股资金。 (3)需要注意的是，可转债一般都有提前赎回条款。持有可转债的投资者应密切关注这一点。一旦公司发布赎回公告，需要及时转股或卖出，否则会有较大损失。一般公司的赎回价格只是以面值的极小幅度赎回债券；在许多情况下，可转换债券的价格远远高于面值。 (4)申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。申请股份转换最终获得的股份为整数股。尾数不足1股的，公司将在转股之日后5个交易日内以现金方式支付。赎回金额是小数点后的股份数乘以转换价格。比如剩下的0.88股折算成5元，赎回金额就是0.88*5=4.4元。 2.可转换债转股的具体操作方法 在证券交易页面，输入转换代码(注意不要输入转换代码，否则是业务交易)，然后输入要转换的数量(不需要填写股票价格，系统会自动显示100元)。在一些证券公司界面，还可以进行委托购买。这是因为只要你在下面输入股份转换代码，系统就会默认你要行使股份转换的权利。 一般来说，转股期间直接卖出可转债比转股更有利。否则会有大量投资者先买可转债，然后马上转换成股票，第二天再抛出进行无风险套利。但对于持有大量股份的散户和机构投资者来说，也可能选择略有亏损的转股，因为一般可转债交易并不活跃，直接转股会大大降低可转债的价格。https://pics4.baidu.com/feed/4ec2d5628535e5dd354dec8fc938dce5cf1b6202.png?token=826c1241d68870f03170a931dfd09bbf

债转股，是指由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产――也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。法律依据：《公司法》第一百二十五条　股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。　　公司的股份采取股票的形式。股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。第一百三十七条　股东持有的股份可以依法转让。

债转股的前提是需要买入可转债，当买入可转债之后，在债转股起始日开始就可以将可转债转换为股票了。 当买如可转债之后，在证券交易软件中可以找到一个“转股回售”的按钮，这个按钮通常都会在“其他委托”之下，在这里填写进入转股代码，然后填写转股数量，这里的转股数量单位是张，指的就是可转债的张数。 通常股东代码默认的都是沪A，如果所选择的转股代码是深市的，那么为就要在股东代码的下拉选项中选择深A，之后再填写代码和数量之后提交。沪市和深市是有所不同的，在沪市中，可转债都是具有独立转股代码的，但是在深市中却没有，深市的转股代码就是可转债的代码。如果用手机转股，那么沪市的可转债在转股的时候直接卖出转股代码就可以了。 如果不是在买入可转债的同时进行卖空正股操作，那就相当于是裸套了，这样一来就会存在T+1转股之后股价下跌的风险。如果在T日可转职选择转股之后，加入转债的价格比买入的价格涨了，那么就可以不用转股直接卖掉，也不需要取消转股，这也就是说，可转债在选择了转股之后，当天依然可以在交易时间内随时进行卖出操作。 可转债是具备进攻性的一种债券，其关键就在于一个转，因为可转债可以在特定条件下转换成股票进行卖出，所以可转债的风险性也同样比较高，它的价格也会随着股价的涨跌而进行一定的波动。

债转股指的是将债务转为资本，债权人应当将享有股份的公允价值确认为对债务人的投资，重组债权的账面余额与股份的公允价值之间的差额，比照以非现金资产清偿债务的债务重组会计处理规定进行处理。法律分析：债转股指的是将债务转为资本，债权人应当将享有股份的公允价值确认为对债务人的投资，重组债权的账面余额与股份的公允价值之间的差额，比照以非现金资产清偿债务的债务重组会计处理规定进行处理。债权是一种契约性的权利，而股权是一种非契约性的权利，贷款本息作为债务，不仅债权人具有强制性的索偿权利，而且企业要将这些债务作为负债或财务费用在企业资产负债表的负债方列示，它的增加直接影响企业的利润并决定了企业是否能够持续经营。股本作为企业的资本金，股权人没有强制性的索偿权利，只在企业盈利时有分红的权利，而且股本在企业资产负债表的所有者权益中列示，它的增加不但不会影响企业的利润，而且增强了企业的持续经营能力。债转股正是利用了这种区别，将债权转成股权，减少企业贷款的本息支出，增加企业的资本金，最终达到使企业扭亏的目的。债转股比其他减免企业债务措施的优越之处在于，金融资产管理公司对企业债转股后获得了持股权，可借此参与或控制企业，进行资产重组，从更深层、更根本的企业体制改革人手解决不良负债问题。金融资产管理公司对债转股企业可能会有不同程度的持股权，从而对企业的重组过程的操作及重组效益的实现会有所不同。金融资产管理公司对债转股企业的控股重组，由弱至强，大致有三种情况：第一种，减轻企业债务负担。第二种，尽快退回资产权益。第三种，控股重组企业。法律依据：依照《债权转股权协议》的约定，相关债权可以全部或者部分转为对被投资公司的股权；⑵转为出资的债权应当经具备资格的会计师事务所和资产评估机构进行专项审计和资产评估，；⑶公司以债权转股权形式增加注册资本的，应当经依法设立的验资机构验资。

　　债转股的前提是需要买入可转债，当买入可转债之后，在债转股起始日开始就可以将可转债转换为股票了。 　　当买如可转债之后，在证券交易软件中可以找到一个“转股回售”的按钮，这个按钮通常都会在“其他委托”之下，在这里填写进入转股代码，然后填写转股数量，这里的转股数量单位是张，指的就是可转债的张数。 　　通常股东代码默认的都是沪A，如果所选择的转股代码是深市的，那么为就要在股东代码的下拉选项中选择深A，之后再填写代码和数量之后提交。沪市和深市是有所不同的，在沪市中，可转债都是具有独立转股代码的，但是在深市中却没有，深市的转股代码就是可转债的代码。如果用手机转股，那么沪市的可转债在转股的时候直接卖出转股代码就可以了。 　　如果不是在买入可转债的同时进行卖空正股操作，那就相当于是裸套了，这样一来就会存在T+1转股之后股价下跌的风险。如果在T日可转职选择转股之后，加入转债的价格比买入的价格涨了，那么就可以不用转股直接卖掉，也不需要取消转股，这也就是说，可转债在选择了转股之后，当天依然可以在交易时间内随时进行卖出操作。 　　可转债是具备进攻性的一种债券，其关键就在于一个转，因为可转债可以在特定条件下转换成股票进行卖出，所以可转债的风险性也同样比较高，它的价格也会随着股价的涨跌而进行一定的波动。

一般包括以下流程：1、明确适用企业和债权范围市场化债转股对象企业由各相关市场主体依据国家政策导向自主协商确定。（具体条件可见第一条）2、通过实施机构开展市场化债转股除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。3、自主协商确定市场化债转股价格和条件银行、企业和实施机构自主协商确定债权转让、转股价格和条件。（允许通过协商并经法定程序把债权转换为优先股）4、市场化筹集债转股资金债转股所需资金由实施机构充分利用各种市场化方式和渠道筹集，鼓励实施机构依法依规面向社会投资者募集资金。5、规范履行股权变更等相关程序债转股企业应依法进行公司设立或股东变更、董事会重组等，完成工商注册登记或变更登记手续。6、实现股权退出债转股企业为上市公司的，债转股股权可以依法转让退出债转股企业为非上市公司的，鼓励利用并购、全国中小企业股份转让系统挂牌、区域性股权市场交易、证券交易所上市等渠道实现转让退出。扩展资料：债转股条件：1、市场化债转股对象企业应当具备以下条件：a、发展前景较好，具有可行的企业改革计划和脱困安排；b、主要生产装备、产品、能力符合国家产业发展方向，技术先进，产品有市场，环保和安全生产达标；c、信用状况较好，无故意违约、转移资产等不良信用记录。2、禁止将下列情形的企业作为市场化债转股对象：a、有恶意逃废债行为的企业；b、债权债务关系复杂且不明晰的企业；c、有可能助长过剩产能扩张和增加库存的企业；d、扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”。3、债转股的具体形式：实施机构开展市场化债转股。除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。银行将债权转为股权，应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。参考资料：百度百科——债转股

债转股是利空，债转股操作对于公司来说就是通过定向增发来解决债务问题，银行本来就面临坏账风险，定增解除了坏账风险，对于持有公司股票的股东来说，以后的分红会变少。进行债转股操作之后，整合后的股权投资现值不低于当前债务价。债转股一直是股票市场中不可忽视的一种操作，债转股是指债权转化为股权，也就是指将债权债务关系变为股权关系。换一种说法就是，债转股指的是将债务转为资本，债权人应当将享有股份的公允价值确认为对债务人的投资。总的来说，债转股是利空的。债转股操作对个人投资者来说是好还是不好，主要是从利空利多辩证的角度来看就行。

法律主观：债转股的真正目的，其一是“改制”，借债转股之机，建立现代企业制度；其二是通过财政出资设立资产管理公司来“监管”银行对企业的债务，化解金融风险。债转股作为一种重要的战略举措，其作用和意义是不可否认的。但若在实践中，当事人各方没有相应的约束和激励，形成相应的动力和压力，则可能诱发债务企业的道德风险甚至败德行为，导致债转股的企业目标错位，使其功效无法实现。笔者就此从财务角度对债转股问题进行分析，提出对策以供参考。1、设置一定比例的优先股。与普通股相比，优先股一般具有固定的股息和对剩余财产的优先索偿权。将一定比例的不良资产转换为优先股，一方面可以在一定程度上降低资产管理公司的转换风险和投资风险，稳定其投资收益水平；另一方面也能起到优化债务企业资本结构，增加企业价值的功效。2、设置一定比例的可转换债券。为了进一步保护债转股股东的利益，更有效地约束债务企业的道德风险、败德行为，防止其目标错位，可以设置一定比例的可转换债券，作为债转股的“缓冲加压”工具。可转换债券是指在一定时期和一定条件下持券人可自由地将其转换成企业股票的债券。它具有双重属性，在转换之前，它代表持券人与企业的债权与债务关系，从企业角度看，筹集的是负债资金；转换之后，它代表持券人与企业的投资与受资关系，从企业角度看，它筹集的是权益资金即资本。一般而言，只有当企业的经营业绩在一定时期内持续看好，企业价值不断增大或股价不断上升的情况下，持券人认为按一定比例和价格转换成企业股票有利可图，才会进行转换行为。可转换债券是有效约束债转股企业道德风险、防止败德行为的一种金融工具，也是稳定投资者收益、降低投资风险的有效手段之一。3、对债转股的股权设置回售条款或保护性条款。回售条款包括：债转股的股东有权（但无义务）在一定时期内随时以事先约定的价格将其股票回售给企业，届时企业应无条件购回。回售条款类似于美式看跌期权，它对债转股股东权益的保护更有力，对企业道德风险的约束性更强。回售条款是自动监控债转股正常运行的有效机制：如果企业在实施债转股后经营状况得到好转，其股价自然升值，资产管理公司则无需回售其股票，而是等待进一步的升值，债转股就可以继续运行；如果企业在实施债转股之后经营状况仍然得不到改善，其股价就可能降低，资产管理公司无需继续持有股票，而是将其回售给企业，债转股也就失效了。保护性条款是对债转股股东权益进行有效保护的一种特殊条款，是对企业的一种刚性约束，例如规定债转股企业在未达到一定的盈利水平时，不准举债筹资、发行新股；在一定时期内不能对外提供担保以及不获股东大会或董事会等的批准企业不准处置资产等。这种保护性条款，约束了企业的某些经营活动行为，保障了企业债转股目标的实现。4、设置职工持股计划和企业经理股票期权。从激励机制角度提出解决企业道德风险问题的措施是企业经理股票期权制度和职工持股计划，它们流行于市场经济比较发达的国家，尤其在日本和德国更是普遍。这一举措的中心意图是启动企业内部的激励机制，特别是企业经理阶层的激励机制。具体方法是：让企业经理层持有一定比例本企业股票的认股期权，让企业职工持有一定比例本企业的股票，将经理层和企业职工的利益与股东的利益捆在一起，使企业经理层和职工在追求自身利益的同时，也使股东的利益得到保障。这种措施，不仅可以有效防止债转股企业发生败德行为，而且可以促使其实现企业价值最大化的财务目标，确保资产管理公司股权投资的保值增值。要实现债转股的战略目标，其根本途径在于提高债转股企业的经营管理水平，尤其是财务管理水平。企业的财务管理水平提高了，不仅可以促使其资本结构优化，资本成本降低，盈利能力提高，企业价值最大化，而且也能为债转股中的各方利益的保障培育丰富的“利润源”，使资产管理公司的股权投资保值增值，真正实现债转股的战略目标。法律客观：《公司注册资本登记管理规定》第七条债权人可以将其依法享有的对在中国境内设立的公司的债权，转为公司股权。转为公司股权的债权应当符合下列情形之一：（一）债权人已经履行债权所对应的合同义务，且不违反法律、行政法规、国务院决定或者公司章程的禁止性规定；（二）经人民法院生效裁判或者仲裁机构裁决确认；（三）公司破产重整或者和解期间，列入经人民法院批准的重整计划或者裁定认可的和解协议。用以转为公司股权的债权有两个以上债权人的，债权人对债权应当已经作出分割。债权转为公司股权的，公司应当增加注册资本。

债转股(Debt for Equity Swap)，是指由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产（也就是国有企业的债务）转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。从国际关系来看，债转股指债务国在面临经济困难或是信贷评级下滑时，以本国货币按市场状况以一定的折扣赎回外债。债权人随后以债务国货币投资于该国的公司，将原来的债权转换成股权。这种情形被称为债务国将债务证券化了。

1.转债转股前的准备 (1)可转债只能在转股期内转股。目前市场上交易的可转债转股期限一般为可转债发行日至可转债到期日的6个月。期间任何一个交易日都可以转换成股份。 (2)转债转股是免费的，你的账户不需要额外准备转股资金。 (3)需要注意的是，可转债一般都有提前赎回条款。持有可转债的投资者应密切关注这一点。一旦公司发布赎回公告，需要及时转股或卖出，否则会有较大损失。一般公司的赎回价格只是以面值的极小幅度赎回债券；在许多情况下，可转换债券的价格远远高于面值。 (4)申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。申请股份转换最终获得的股份为整数股。尾数不足1股的，公司将在转股之日后5个交易日内以现金方式支付。赎回金额是小数点后的股份数乘以转换价格。比如剩下的0.88股折算成5元，赎回金额就是0.88*5=4.4元。 2.可转换债转股的具体操作方法 在证券交易页面，输入转换代码(注意不要输入转换代码，否则是业务交易)，然后输入要转换的数量(不需要填写股票价格，系统会自动显示100元)。在一些证券公司界面，还可以进行委托购买。这是因为只要你在下面输入股份转换代码，系统就会默认你要行使股份转换的权利。 一般来说，转股期间直接卖出可转债比转股更有利。否则会有大量投资者先买可转债，然后马上转换成股票，第二天再抛出进行无风险套利。但对于持有大量股份的散户和机构投资者来说，也可能选择略有亏损的转股，因为一般可转债交易并不活跃，直接转股会大大降低可转债的价格。https://pics4.baidu.com/feed/4ec2d5628535e5dd354dec8fc938dce5cf1b6202.png?token=826c1241d68870f03170a931dfd09bbf

所谓债转股，指的就是可以将债券转化为股权，一般来说债转股是一种债务重组，大多时候是为了处置不良资产，在操作的时候，会通过先债后股以及不同债权人的顺序或者是比例的债务重组，在一定的程度上市可以将债权转化为股权，债转股能让企业债务得以减少，并且增加注册资本，债转股之后，债权人不再具有公司债权，而是转化为公司股东。债转股之后，之前债权的还本付息就变成了股票分红。1、股转债也被称为是可转换债券，简单理解就是可以将公司股票转换为债券，因此很多时候我们将其称为是可转债，股转债可以在指定的时间或者是条件之下，将公司股票转换为债券，因此可转债具有了债券和期权的特征，一般票面利率会比较低。其实可转债就是在债券的基础之上增加了一个期权，它的有点事可以享受到债券的固定收益并且具备了一般债券所没有的股权型和可转换性。2、可转债有双重选择权，可转债能让投资者和发行人的风险与收益限定在一个范围之内，同时还能通过可转债的特点对股票进行套期保值，从而得到更加确定性的收益。现在市场中很多的可转债都给到持有人有条件的回售权，给发行人的也有一定条件内的赎回权与修正价格权。3、债转股和股转债一字不差，但只是倒转了字的顺序，含义就完全不同了。不管在任何一个国家，都免不了会遇到一些银行和企业之间的债券和债务问题，为了保全银行的信用，债转股一般都是应用在了银行重组不良资产的过程中。所以，债转股其实就是在银行对企业无法收回债权的时候，在无奈的情况下只能通过债转股转变为公司股东。而股转债（可转换债券）其实就是公司发行的一种可以在特定条件之下转换成股票的一种债券。一般情况下，债转股是指，通过法定的程序，把银行对国有企业的债权转为股权的行为，换句话来说，就是把债务资金转化为权益资金的过程。债转股的真正目的：1、借助债转股，使该企业建立现代企业制度；2、通过财政出资，成立资产管理公司，监管银行对企业的债务，化解公司的金融风险。法律依据：《中华人民共和国公司法》第二十七条股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。

一般包括以下流程：1、明确适用企业和债权范围市场化债转股对象企业由各相关市场主体依据国家政策导向自主协商确定。（具体条件可见第一条）2、通过实施机构开展市场化债转股除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。3、自主协商确定市场化债转股价格和条件银行、企业和实施机构自主协商确定债权转让、转股价格和条件。（允许通过协商并经法定程序把债权转换为优先股）4、市场化筹集债转股资金债转股所需资金由实施机构充分利用各种市场化方式和渠道筹集，鼓励实施机构依法依规面向社会投资者募集资金。5、规范履行股权变更等相关程序债转股企业应依法进行公司设立或股东变更、董事会重组等，完成工商注册登记或变更登记手续。6、实现股权退出债转股企业为上市公司的，债转股股权可以依法转让退出债转股企业为非上市公司的，鼓励利用并购、全国中小企业股份转让系统挂牌、区域性股权市场交易、证券交易所上市等渠道实现转让退出。扩展资料：债转股条件：1、市场化债转股对象企业应当具备以下条件：a、发展前景较好，具有可行的企业改革计划和脱困安排；b、主要生产装备、产品、能力符合国家产业发展方向，技术先进，产品有市场，环保和安全生产达标；c、信用状况较好，无故意违约、转移资产等不良信用记录。2、禁止将下列情形的企业作为市场化债转股对象：a、有恶意逃废债行为的企业；b、债权债务关系复杂且不明晰的企业；c、有可能助长过剩产能扩张和增加库存的企业；d、扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”。3、债转股的具体形式：实施机构开展市场化债转股。除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。银行将债权转为股权，应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。参考资料：百度百科——债转股

1.转债转股前的准备 (1)可转债只能在转股期内转股。目前市场上交易的可转债转股期限一般为可转债发行日至可转债到期日的6个月。期间任何一个交易日都可以转换成股份。 (2)转债转股是免费的，你的账户不需要额外准备转股资金。 (3)需要注意的是，可转债一般都有提前赎回条款。持有可转债的投资者应密切关注这一点。一旦公司发布赎回公告，需要及时转股或卖出，否则会有较大损失。一般公司的赎回价格只是以面值的极小幅度赎回债券；在许多情况下，可转换债券的价格远远高于面值。 (4)申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。申请股份转换最终获得的股份为整数股。尾数不足1股的，公司将在转股之日后5个交易日内以现金方式支付。赎回金额是小数点后的股份数乘以转换价格。比如剩下的0.88股折算成5元，赎回金额就是0.88*5=4.4元。 2.可转换债转股的具体操作方法 在证券交易页面，输入转换代码(注意不要输入转换代码，否则是业务交易)，然后输入要转换的数量(不需要填写股票价格，系统会自动显示100元)。在一些证券公司界面，还可以进行委托购买。这是因为只要你在下面输入股份转换代码，系统就会默认你要行使股份转换的权利。 一般来说，转股期间直接卖出可转债比转股更有利。否则会有大量投资者先买可转债，然后马上转换成股票，第二天再抛出进行无风险套利。但对于持有大量股份的散户和机构投资者来说，也可能选择略有亏损的转股，因为一般可转债交易并不活跃，直接转股会大大降低可转债的价格。https://pics4.baidu.com/feed/4ec2d5628535e5dd354dec8fc938dce5cf1b6202.png?token=826c1241d68870f03170a931dfd09bbf

1.转债转股前的准备 (1)可转债只能在转股期内转股。目前市场上交易的可转债转股期限一般为可转债发行日至可转债到期日的6个月。期间任何一个交易日都可以转换成股份。 (2)转债转股是免费的，你的账户不需要额外准备转股资金。 (3)需要注意的是，可转债一般都有提前赎回条款。持有可转债的投资者应密切关注这一点。一旦公司发布赎回公告，需要及时转股或卖出，否则会有较大损失。一般公司的赎回价格只是以面值的极小幅度赎回债券；在许多情况下，可转换债券的价格远远高于面值。 (4)申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。申请股份转换最终获得的股份为整数股。尾数不足1股的，公司将在转股之日后5个交易日内以现金方式支付。赎回金额是小数点后的股份数乘以转换价格。比如剩下的0.88股折算成5元，赎回金额就是0.88*5=4.4元。 2.可转换债转股的具体操作方法 在证券交易页面，输入转换代码(注意不要输入转换代码，否则是业务交易)，然后输入要转换的数量(不需要填写股票价格，系统会自动显示100元)。在一些证券公司界面，还可以进行委托购买。这是因为只要你在下面输入股份转换代码，系统就会默认你要行使股份转换的权利。 一般来说，转股期间直接卖出可转债比转股更有利。否则会有大量投资者先买可转债，然后马上转换成股票，第二天再抛出进行无风险套利。但对于持有大量股份的散户和机构投资者来说，也可能选择略有亏损的转股，因为一般可转债交易并不活跃，直接转股会大大降低可转债的价格。https://pics4.baidu.com/feed/4ec2d5628535e5dd354dec8fc938dce5cf1b6202.png?token=826c1241d68870f03170a931dfd09bbf

债转股的意思是那些可转换债券在适当的时机转换成了股票，可转换债券顾名思义就是我买的债券，债券有很多类型，一种是普通的债券，到期之后你够钱或者按期给我钱，另外一种就是可以转换的债券。可转换债券是说我在恰当的时机可以行权，把我的债券变成股票，但是这种行权与否是在我个人，我如果觉得你公司的股票具备较大的发展前景，那我可能就会债转股，我把手中的债券变成你公司的股票，然后我就成为了你的股东，当然了你这个债券钱就不需要给我了，你给我算是股东，然后我到期会分到一定的鼓励，然后如果有另外一个人买，他觉得这个股票不错，他想从我这买，我可以把它卖出去。可转换债券的利率一般来说都比较低，不会特别高，因为可转换债券它蕴含了一个特殊的权利叫做转换普通的债券，一般来说公司债券它比银行存款的债券稍高的银行存款的利率是3%~4%，而大型的国债和上市公司的债券，它的利率一般来说跟银行存款差不多，普通的公司包括一些小的上市公司，它发行的债券利率水平的话到5%，甚至说更多，因为太低的话没人买呀，你是用公司的盈利作为保障来还本付息，把我的钱给我，谁能保证你公司一定能赚钱。我蕴含了一个特殊的权利，就是转换成股票转换成股票，这是一个不可逆的过程，不是说我买了可转换债券，我想换成股票换成股票，然后我觉得那公司股票不太好了，我再换回债券，那不可以的，他的行使权利是有一定的限度的并且是不可逆的，不是你想变就能变的，毕竟你的权利要保证，公司的权利也要保证，如果随随便便就能换的话，对公司的股权结构是非常有影响的。

法律主观：债转股的真正目的，其一是“改制”，借债转股之机，建立现代企业制度；其二是通过财政出资设立资产管理公司来“监管”银行对企业的债务，化解金融风险。债转股作为一种重要的战略举措，其作用和意义是不可否认的。但若在实践中，当事人各方没有相应的约束和激励，形成相应的动力和压力，则可能诱发债务企业的道德风险甚至败德行为，导致债转股的企业目标错位，使其功效无法实现。笔者就此从财务角度对债转股问题进行分析，提出对策以供参考。1、设置一定比例的优先股。与普通股相比，优先股一般具有固定的股息和对剩余财产的优先索偿权。将一定比例的不良资产转换为优先股，一方面可以在一定程度上降低资产管理公司的转换风险和投资风险，稳定其投资收益水平；另一方面也能起到优化债务企业资本结构，增加企业价值的功效。2、设置一定比例的可转换债券。为了进一步保护债转股股东的利益，更有效地约束债务企业的道德风险、败德行为，防止其目标错位，可以设置一定比例的可转换债券，作为债转股的“缓冲加压”工具。可转换债券是指在一定时期和一定条件下持券人可自由地将其转换成企业股票的债券。它具有双重属性，在转换之前，它代表持券人与企业的债权与债务关系，从企业角度看，筹集的是负债资金；转换之后，它代表持券人与企业的投资与受资关系，从企业角度看，它筹集的是权益资金即资本。一般而言，只有当企业的经营业绩在一定时期内持续看好，企业价值不断增大或股价不断上升的情况下，持券人认为按一定比例和价格转换成企业股票有利可图，才会进行转换行为。可转换债券是有效约束债转股企业道德风险、防止败德行为的一种金融工具，也是稳定投资者收益、降低投资风险的有效手段之一。3、对债转股的股权设置回售条款或保护性条款。回售条款包括：债转股的股东有权（但无义务）在一定时期内随时以事先约定的价格将其股票回售给企业，届时企业应无条件购回。回售条款类似于美式看跌期权，它对债转股股东权益的保护更有力，对企业道德风险的约束性更强。回售条款是自动监控债转股正常运行的有效机制：如果企业在实施债转股后经营状况得到好转，其股价自然升值，资产管理公司则无需回售其股票，而是等待进一步的升值，债转股就可以继续运行；如果企业在实施债转股之后经营状况仍然得不到改善，其股价就可能降低，资产管理公司无需继续持有股票，而是将其回售给企业，债转股也就失效了。保护性条款是对债转股股东权益进行有效保护的一种特殊条款，是对企业的一种刚性约束，例如规定债转股企业在未达到一定的盈利水平时，不准举债筹资、发行新股；在一定时期内不能对外提供担保以及不获股东大会或董事会等的批准企业不准处置资产等。这种保护性条款，约束了企业的某些经营活动行为，保障了企业债转股目标的实现。4、设置职工持股计划和企业经理股票期权。从激励机制角度提出解决企业道德风险问题的措施是企业经理股票期权制度和职工持股计划，它们流行于市场经济比较发达的国家，尤其在日本和德国更是普遍。这一举措的中心意图是启动企业内部的激励机制，特别是企业经理阶层的激励机制。具体方法是：让企业经理层持有一定比例本企业股票的认股期权，让企业职工持有一定比例本企业的股票，将经理层和企业职工的利益与股东的利益捆在一起，使企业经理层和职工在追求自身利益的同时，也使股东的利益得到保障。这种措施，不仅可以有效防止债转股企业发生败德行为，而且可以促使其实现企业价值最大化的财务目标，确保资产管理公司股权投资的保值增值。要实现债转股的战略目标，其根本途径在于提高债转股企业的经营管理水平，尤其是财务管理水平。企业的财务管理水平提高了，不仅可以促使其资本结构优化，资本成本降低，盈利能力提高，企业价值最大化，而且也能为债转股中的各方利益的保障培育丰富的“利润源”，使资产管理公司的股权投资保值增值，真正实现债转股的战略目标。法律客观：《公司注册资本登记管理规定》第七条债权人可以将其依法享有的对在中国境内设立的公司的债权，转为公司股权。转为公司股权的债权应当符合下列情形之一：（一）债权人已经履行债权所对应的合同义务，且不违反法律、行政法规、国务院决定或者公司章程的禁止性规定；（二）经人民法院生效裁判或者仲裁机构裁决确认；（三）公司破产重整或者和解期间，列入经人民法院批准的重整计划或者裁定认可的和解协议。用以转为公司股权的债权有两个以上债权人的，债权人对债权应当已经作出分割。债权转为公司股权的，公司应当增加注册资本。

一般包括以下流程：1、明确适用企业和债权范围市场化债转股对象企业由各相关市场主体依据国家政策导向自主协商确定。（具体条件可见第一条）2、通过实施机构开展市场化债转股除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。3、自主协商确定市场化债转股价格和条件银行、企业和实施机构自主协商确定债权转让、转股价格和条件。（允许通过协商并经法定程序把债权转换为优先股）4、市场化筹集债转股资金债转股所需资金由实施机构充分利用各种市场化方式和渠道筹集，鼓励实施机构依法依规面向社会投资者募集资金。5、规范履行股权变更等相关程序债转股企业应依法进行公司设立或股东变更、董事会重组等，完成工商注册登记或变更登记手续。6、实现股权退出债转股企业为上市公司的，债转股股权可以依法转让退出债转股企业为非上市公司的，鼓励利用并购、全国中小企业股份转让系统挂牌、区域性股权市场交易、证券交易所上市等渠道实现转让退出。扩展资料：债转股条件：1、市场化债转股对象企业应当具备以下条件：a、发展前景较好，具有可行的企业改革计划和脱困安排；b、主要生产装备、产品、能力符合国家产业发展方向，技术先进，产品有市场，环保和安全生产达标；c、信用状况较好，无故意违约、转移资产等不良信用记录。2、禁止将下列情形的企业作为市场化债转股对象：a、有恶意逃废债行为的企业；b、债权债务关系复杂且不明晰的企业；c、有可能助长过剩产能扩张和增加库存的企业；d、扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”。3、债转股的具体形式：实施机构开展市场化债转股。除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。银行将债权转为股权，应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。参考资料：百度百科——债转股

债转股指的是将债务转为资本，债权人应当将享有股份的公允价值确认为对债务人的投资，重组债权的账面余额与股份的公允价值之间的差额，比照以非现金资产清偿债务的债务重组会计处理规定进行处理。 债权是一种契约性的权利，而股权是一种非契约性的权利，贷款本息作为债务，不仅债权人具有强制性的索偿权利，而且企业要将这些债务作为负债或财务费用在企业资产负债表的负债方列示，它的增加直接影响企业的利润并决定了企业是否能够持续经营。股本作为企业的资本金，股权人没有强制性的索偿权利，只在企业盈利时有分红的权利，而且股本在企业资产负债表的所有者权益中列示，它的增加不但不会影响企业的利润，而且增强了企业的持续经营能力。债转股正是利用了这种区别，将债权转成股权，减少企业贷款的本息支出，增加企业的资本金，最终达到使企业扭亏的目的。债转股比其他减免企业债务措施的优越之处在于，金融资产管理公司对企业债转股后获得了持股权，可借此参与或控制企业，进行资产重组，从更深层、更根本的企业体制改革人手解决不良负债问题。金融资产管理公司对债转股企业可能会有不同程度的持股权，从而对企业的重组过程的操作及重组效益的实现会有所不同。金融资产管理公司对债转股企业的控股重组，由弱至强，大致有三种情况：第一种，减轻企业债务负担。第二种，尽快退回资产权益。第三种，控股重组企业。 债转股实现日的会计处理： 当债务人为股份制企业时，债务企业应将债权人因放弃债权而享有的股权份额确认为股本：当债务人为非股份制企业时，债务企业应将债权人因放弃债权而享有股权份额确认为实收资本。债务人应当将债权人放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本(或者实收资本)，股份的公允价值总额与股本（ 或者实收资本 ）之间的差额确认为资本公积。 会计分录如下： 借：长期借款/应付债券等， 贷：实收资本/股本， 资本公积-其他等。 债转股对企业的财务比率会有影响。如：可转换债券在转换成普通股之前是公司的负债，属于负债类科目，普通股代表是所有者投入的资本，是权益类科目。当可转换债券转换成普通股时，意味着公司的债务减少，同时所有者权益增加，而资产总额是不变的，体现在股东权益比率中，分子（股东权益）增大，分母（资产总额）不变，所以股东权益比率变大。

1.转移到债转股前的准备工作（1）可转债只能在转股期内转股。目前市场上交易的可转换债转股期限一般为自可转债发行日起至可转债到期日止的六个月。期间任何一个交易日都可以转换成股份。（2）转到债转股，是免费的，因此您的账户没有必要为股票转换准备额外的资金。（3）需要特别注意的是，可转债一般都有提前赎回条款。持有可转债的投资者对此要密切关注。一旦公司发布赎回公告就需要及时转股或者卖出，不然会有比较大的损失。公司赎回的价格一般仅仅是按照面值的极小幅度进行债券赎回；而可转债很多时候的价格远高于面值。（4）申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。申请股份转换最终获得的股份为整数股。尾数不足1股时，公司将在转股之日后5个交易日内以现金方式支付。赎回金额是小数点后的股份数乘以转换价格。比如剩下的0.88股折算成5元，赎回金额就是0.88*5=4.4元。2.可转动债转股的具体操作方法在证券交易页面，委托买卖，输入转换码（注意不要输入转换码，否则是业务交易），然后输入要转换的数量（不需要填写股价，系统会自动显示100元）。在一些证券公司界面中，还可以进行委托购买。这是因为只要在下面输入股份转换代码，系统就会默认你要行使股份转换的权利。一般情况下，转股期间直接卖出可转债比转股更有利。否则大量投资者会先买可转债，然后马上转换成股票，第二天再抛出进行无风险套利。但对于持有大量股份的散户和机构投资者来说，也可能选择略有亏损的转股，因为可转债一般交易并不活跃，直接转股会大大降低可转债的价格。

沪深两市的可转债转股程序有很大不同，各有几种方法。 一、上海市场 1、在证券交易页面，委托卖出，输入转股代码(注意不要输成转债代码，否则就成买卖交易了)，再输入要转股的数量即可。有的券商界面中，委托买入亦可。这是因为，只要你下面输入的是转股代码，则系统就默认为你要行使转股的权利。 2、券商柜台或电话转股，方法同上。 二、深圳市场 在证券交易页面，选择其他委托中的转股回售，操作方式选择“可转债转股“，下面可以输转股代码，也可输入可转债代码，输入要转股的数量即可。同上海市场，选择其他业务转股，但这时只能输可转债代码。 可转债转股前后的交易 可转债实行T+0交易，即当天买入的转债可当天卖出；当天买入的转债，当天就可在收市前转股。转股后的当天晚上9点以后或第二天早上，转债消失，出现可转债的正股，并且股票第二天(T+1日)就可卖出。

可转债转股就是股票发行公司发行的一种比较特殊的债券基金。可转债的全称为可转换公司债券，是一种可以被转换成公司股票的债券，在满足转换的条件后，持有者可以直接把其转换成股票。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。

1.转债转股前的准备 (1)可转债只能在转股期内转股。目前市场上交易的可转债转股期限一般为可转债发行日至可转债到期日的6个月。期间任何一个交易日都可以转换成股份。 (2)转债转股是免费的，你的账户不需要额外准备转股资金。 (3)需要注意的是，可转债一般都有提前赎回条款。持有可转债的投资者应密切关注这一点。一旦公司发布赎回公告，需要及时转股或卖出，否则会有较大损失。一般公司的赎回价格只是以面值的极小幅度赎回债券；在许多情况下，可转换债券的价格远远高于面值。 (4)申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。申请股份转换最终获得的股份为整数股。尾数不足1股的，公司将在转股之日后5个交易日内以现金方式支付。赎回金额是小数点后的股份数乘以转换价格。比如剩下的0.88股折算成5元，赎回金额就是0.88*5=4.4元。 2.可转换债转股的具体操作方法 在证券交易页面，输入转换代码(注意不要输入转换代码，否则是业务交易)，然后输入要转换的数量(不需要填写股票价格，系统会自动显示100元)。在一些证券公司界面，还可以进行委托购买。这是因为只要你在下面输入股份转换代码，系统就会默认你要行使股份转换的权利。 一般来说，转股期间直接卖出可转债比转股更有利。否则会有大量投资者先买可转债，然后马上转换成股票，第二天再抛出进行无风险套利。但对于持有大量股份的散户和机构投资者来说，也可能选择略有亏损的转股，因为一般可转债交易并不活跃，直接转股会大大降低可转债的价格。https://pics4.baidu.com/feed/4ec2d5628535e5dd354dec8fc938dce5cf1b6202.png?token=826c1241d68870f03170a931dfd09bbf

一般包括以下流程：1、明确适用企业和债权范围市场化债转股对象企业由各相关市场主体依据国家政策导向自主协商确定。（具体条件可见第一条）2、通过实施机构开展市场化债转股除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。3、自主协商确定市场化债转股价格和条件银行、企业和实施机构自主协商确定债权转让、转股价格和条件。（允许通过协商并经法定程序把债权转换为优先股）4、市场化筹集债转股资金债转股所需资金由实施机构充分利用各种市场化方式和渠道筹集，鼓励实施机构依法依规面向社会投资者募集资金。5、规范履行股权变更等相关程序债转股企业应依法进行公司设立或股东变更、董事会重组等，完成工商注册登记或变更登记手续。6、实现股权退出债转股企业为上市公司的，债转股股权可以依法转让退出债转股企业为非上市公司的，鼓励利用并购、全国中小企业股份转让系统挂牌、区域性股权市场交易、证券交易所上市等渠道实现转让退出。扩展资料：债转股条件：1、市场化债转股对象企业应当具备以下条件：a、发展前景较好，具有可行的企业改革计划和脱困安排；b、主要生产装备、产品、能力符合国家产业发展方向，技术先进，产品有市场，环保和安全生产达标；c、信用状况较好，无故意违约、转移资产等不良信用记录。2、禁止将下列情形的企业作为市场化债转股对象：a、有恶意逃废债行为的企业；b、债权债务关系复杂且不明晰的企业；c、有可能助长过剩产能扩张和增加库存的企业；d、扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”。3、债转股的具体形式：实施机构开展市场化债转股。除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。银行将债权转为股权，应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。参考资料：百度百科——债转股

债转股操作流程如下：以同花顺APP为例，操作环境：品牌型号：iPhone13系统版本：iOS15.3.1app版本：v11.00.10一、打开同花顺App。二、打开交易账户，然后在业务里面找到：转债回售。三、点击：转股回售之后，就会出现债券名字和转股之间的关系。四、填入需要转股的债券和股票的名字，点击确认就可以了。【拓展资料】所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。债转股（Debt for Equity Swap），是指由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产——也就是将企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。从国际关系来看，债转股指债务国在面临经济困难或是信贷评级下滑时，以本国货币按市场状况以一定的折扣赎回外债。债权人随后以债务国货币投资于该国的公司，将原来的债权转换成股权。这种情形被称为债务国将债务证券化了。从改革意义来说，债转股的内在含义实际上与十五大所规定的推进现代企业制度、发展多元化产权结构和国有资本实施战略性重组这些改革目标密切联系在一起，为这些改革提供了一个好的契因和条件。

1.转债转股前的准备 (1)可转债只能在转股期内转股。目前市场上交易的可转债转股期限一般为可转债发行日至可转债到期日的6个月。期间任何一个交易日都可以转换成股份。 (2)转债转股是免费的，你的账户不需要额外准备转股资金。 (3)需要注意的是，可转债一般都有提前赎回条款。持有可转债的投资者应密切关注这一点。一旦公司发布赎回公告，需要及时转股或卖出，否则会有较大损失。一般公司的赎回价格只是以面值的极小幅度赎回债券；在许多情况下，可转换债券的价格远远高于面值。 (4)申请转股的可转债总面值必须是1000元的整数倍。申请股份转换最终获得的股份为整数股。尾数不足1股的，公司将在转股之日后5个交易日内以现金方式支付。赎回金额是小数点后的股份数乘以转换价格。比如剩下的0.88股折算成5元，赎回金额就是0.88*5=4.4元。 2.可转换债转股的具体操作方法 在证券交易页面，输入转换代码(注意不要输入转换代码，否则是业务交易)，然后输入要转换的数量(不需要填写股票价格，系统会自动显示100元)。在一些证券公司界面，还可以进行委托购买。这是因为只要你在下面输入股份转换代码，系统就会默认你要行使股份转换的权利。 一般来说，转股期间直接卖出可转债比转股更有利。否则会有大量投资者先买可转债，然后马上转换成股票，第二天再抛出进行无风险套利。但对于持有大量股份的散户和机构投资者来说，也可能选择略有亏损的转股，因为一般可转债交易并不活跃，直接转股会大大降低可转债的价格。https://pics4.baidu.com/feed/4ec2d5628535e5dd354dec8fc938dce5cf1b6202.png?token=826c1241d68870f03170a931dfd09bbf

　　债转股，是债权转股权的简称，包括债权的消灭和股权的形成两个方面。自1999年9月我国在北京建材集团实施债转股试点以来，国家通过债转股以图增加资本活性，减轻国有企业负担，适时降低金融风险，大多数实行债转股的企业因此获得了良好的政策、经济环境，企业的经营趋向良好，债务负担有所减轻，管理机制得到改善，各项盈利指标趋向良好。尽管如此，仍有某些企业在债转股后，出现资产非但没有保值增值，反而成了当地政府维持经济稳定和企业进行改革的负担和阻力的情况，有的甚至造成了国有资产的严重流失。可见，债转股在发挥化解不良资产风险，提高企业竞争力的同时也增加了其潜在风险。基于此，本文拟对债转股实施中的相关风险及其对策进行探讨。 　　一、债转股相关风险分析 　　（一）道德风险——债转股中的**做假问题 包括：（1）银行。在已有实践中，债转股中涉及银行的不良资产，其中不少实际上是收回可能性较高的贷款，且能够带来一定利息收入，并不是真正意义上的死账。对此，银行本应该想到去剥离那些真正无法收回的坏账，而不是尚有机会收回的贷款。然而，债转股过程中，有些银行却采取一些非正常措施，努力使不该被收购的不良资产被收购，而使该被收购的不良资产尽可能延缓被收购。类似地，由于许多企业都有想获得债转股的名额的要求，银行企业之间往往出现联合作假的行为。另外，一些国有银行因为有了资产管理公司这样一个坚强的后盾，在贷款时会变得更加大胆，忽视贷款可能出现的许多风险，产生“有债国家担”的依赖心理。这样一来，债转股不仅没有解决历史遗留下来的不良资产，新的不良贷款又会层出不穷，屡禁不止。显然，这与债转股的初衷背道而驰。（2）企业。亏损企业无疑是债转股中实际收益者。为了摆脱巨额债务负担，有些企业可能会巧妙利用信息不对称特征，掩盖许多不利于实现债转股的因素，或者提供一些虚假财务信息，夸大资不抵债状况，以达到实施债转股的目的。而一旦这种交易成功实现，资产管理公司就只能得到毫无盘活价值的股权，其不仅难以收回投资资本，而且其实是接收了一个无药可救的烂摊子，从而必然造成了政府财政资金的大量浪费。（3）地方政府。有少数地方政府为了地方政绩，减少亏损企业的数量，因而有意钻债转股政策的空子，将符合条件的企业与一些不符合条件的严重亏损企业人为捆绑在一起进行债转股，导致转股企业刚一成立就陷入经营困境。有的地方政府甚至与部分企业串通舞弊，虚增固定资产价值，使新成立的企业折旧压力巨大，应缴纳土地出让金等费用剧增，造成财务状况恶化的假象，以达到符合债转股条件的目的。另外，不少实行债转股的企业与当地政府之间有着这样那样的联系。当资产管理公司准备出售、转让企业股权时，出于自身利益的考虑，地方政府会出面干预这些市场经济活动，其结果导致资产管理公司的正当利益受损，并严重破坏了市场秩序。（4）资产管理公司（Assets Management Companies，AMC）。作为政策性公司，资产管理公司在成立时就被设定了固定的生命周期，因此，追求短期利润成为其天然目标，经营中频频出现短期行为。为了尽快让不良资产脱手，资产管理公司往往会有意压低价格，从而直接导致国有资产流失，致使国家成为最终的利益受损者。目前，已经出现了部分资产管理公司将手中持有的资产，以较低的价格出售给民营企业，造成国有资产严重流失的实例。 　　（二）管理风险——资产管理公司的角色 包括：（1）资产管理公司的利益追求与股东权益相悖。根据《国家经贸委、中国人民银行关于实施债权转股权若干问题的意见》，由于国务院规定资产管理公司只能是阶段性持有股份，即实行转股之后，资产管理公司将会在一定时间内通过转让、出售、回购等形式退出企业股东位置，这样就使得资产管理公司明显有别于其他股东，即：资产管理公司重点关心如何退出、持股期间的回报以及持股形式等问题，而并不真正关注企业的健康发展；若股份制改造后，实行债转股的企业仍无起色，那么该部分债权就难以收回。因此，资产管理公司在选择企业战略时，往往更多关注于自身利益，而不愿意真正地以长期投资股东的立场来作出决策，这样就形成了具有大多数表决权的资产管理公司与原股东之间的利益冲突。（2）资产管理公司并非被真正的当作股东。资产管理公司在债转股过程中，应该是承担重任的主要角色，其运作分为三步：资产重组、管理重组和股权变现，然而就目前债转股情况而言，在管理重组环节，资产管理公司实质上并没有重大事项的决策权和监督权，资产管理公司的表决权形同虚设，实质上难以形成对于企业的有效制约。类似地，在债转股过程中，资产管理公司的知情权也经常得不到保障。（3）大量国有资产流失。实施债转股的资产大多是不良资产，但并非是无效资产，有相当部分完全可以通过努力再度盘活，但由于短期利益驱使，资产管理公司只关注这部分资产如何尽快处置，而并不真正关心企业的经营和发展，因此，资产管理公司往往会将手中的资产以较低的价格出售给其他企业，从而造成国有资产大量流失。除此之外，由于目前部分资产管理公司缺乏必要的管理人才和经验，其经营管理不善，不但没有通过债转股实现国有资产的保值、增值，而且导致新企业缺乏应有的竞争力。（4）资产管理公司退出机制不完善。从目前的情况来看，资产管理公司的退出通道尚不清晰、稳妥，明显缺乏对可能风险的超前防范，尤其是对于一些巨额的债转股项目。作为阶段性股东，资产管理公司需要最后把手头的股份进行变现，关于是否有投资者愿意购买，企业能否成功上市等，并非仅取决于其本身意愿就可以顺利实现。目前，由于处于社会主义市场经济的初级阶段，我国的债券市场规模尚小，股票市场仍需进一步规范，基金的发展刚刚起步，滞后的资本市场发展严重制约了债转股的有效实施。（5）资产管理公司的治理结构不合理。首先，资产管理公司定位不清，经营和发展存在着诸多矛盾。资产管理公司承担着“防范金融风险、保全国有资产、支持国企改革”三大政策性使命，但在实践中时，却又被要求其按照商业化方式管理和处置不良资产。显然，资产管理公司的最初定位和其实际工作自我冲突、自相矛盾。一方面，资产管理公司需要坚持市场化原则追求本身利益最大化，而同时却又不得不担负着诸如支持国有企业改革、安置下岗职工等社会责任；其结果是资产管理公司的顾此失彼，无法实现其既有的目标。另外，由于所有权虚置导致的企业内部控制机制的失效。由于国家财政全额拨付资产管理公司的资本金并拥有其全部产权，而财政部则代表国家行使所有者职能，因此，在现有的体制和公司治理条件下，资产管理公司难以形成有效的内部控制机制；由于目前外部政策环境和内部激励约束机制尚不健全，作为代理人的资产管理公司目标和国家目标往往产生偏差，出现内部人控制问题，道德风险和经营风险时有发生。

将债券转换成股票的权利转让给股权，可转债转股时需要支付的价格为转股价格，这个需要事先约定。一个可转换债转股的数量=债券面值/转换价格可转债转换成股票，就包含了转换价值的概念。可转换债券的价值可以转换成股票的价值。可转换价值=债券面值/可转换价格*正股价=可转换债转股数量*正股价从公式可以看出，可转债业绩与正股有关系。转股溢价率可以用来衡量可转债的持股量。转股溢价率=(可转债价格-转股价值)/转股价值* 100%与之相关的有一个对投资者保护的转售条款。当股价下跌明显低于可转换债转股价格时，投资者就会不愿意将可转换债券转换为股票。

债转股，顾名思义即是将债权转化为股权，是一种债务重组，也是处置不良资产的常用方式之一。债转股一般由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产――也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。债转股的实施一般起到两个作用：一是降低银行不良贷款率；二是帮助企业去杠杆，减轻经营压力。从去年的股市股灾，到供给侧改侧改革，无疑都是都是围绕着“去杠杆”进行。对应债转股的功效，此次两则《意见》的等于正式出台明确了我国此次“去杠杆”的路线图。而从整体精神来看，此次“去杠杆”不同于以往的“债转股”，本次的“债转股”将以市场化选择为核心，以不兜底、不强制、不免责为原则。让市场根据自身需求参与并开展“去杠杆”工作。政府充当组织协调角色，不去当兜底的冤大头。市场化的选择使得那些优质的企业得以减少债务压力的同时，也降低商业银行的坏账率。

所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。从国际关系来看，债转股指债务国在面临经济困难或是信贷评级下滑时，以本国货币按市场状况以一定的折扣赎回外债。债权人随后以债务国货币投资于该国的公司，将原来的债权转换成股权。这种情形被称为债务国将债务证券化了。

所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。 国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。 也就是说，由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产――也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。

债转股是利空，债转股操作对于公司来说就是通过定向增发来解决债务问题，银行本来就面临坏账风险，定增解除了坏账风险，对于持有公司股票的股东来说，以后的分红会变少。进行债转股操作之后，整合后的股权投资现值不低于当前债务价。债转股一直是股票市场中不可忽视的一种操作，债转股是指债权转化为股权，也就是指将债权债务关系变为股权关系。换一种说法就是，债转股指的是将债务转为资本，债权人应当将享有股份的公允价值确认为对债务人的投资。总的来说，债转股是利空的。债转股操作对个人投资者来说是好还是不好，主要是从利空利多辩证的角度来看就行。拓展资料：概念债转股（Debt for Equity Swap），是指由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产——也就是将企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。从国际关系来看，债转股指债务国在面临经济困难或是信贷评级下滑时，以本国货币按市场状况以一定的折扣赎回外债。债权人随后以债务国货币投资于该国的公司，将原来的债权转换成股权。这种情形被称为债务国将债务证券化了。2019年5月22日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定深入推进市场化法治化债转股的措施，支持企业纾困化险、增强发展后劲；部署进一步推动社会办医持续健康规范发展，增加医疗服务供给、促进民生改善。 会议指出，按照党中央、国务院部署，实施市场化法治化债转股，是支持有市场前景企业缓解债务压力、促进稳增长防风险的重要举措。债转股已落地超过9000亿元，促进了企业杠杆率下降和经营效益提升。下一步要直面问题、破解难题，着力在债转股增量、扩面、提质上下功夫。一是建立债转股合理定价机制，完善国有企业、实施机构等尽职免责办法，创新债转股方式，扩大债转优先股试点，鼓励对高杠杆优质企业及业务板块优先实施债转股，促进更多项目签约落地。二是完善政策，妥善解决金融资产投资公司等机构持有债转股股权风险权重较高、占用资本较多问题，多措并举支持其补充资本，允许通过具备条件的交易场所开展转股资产交易，发挥好金融资产投资公司等在债转股中的重要作用。三是积极吸引社会力量参与市场化债转股，优化股权结构，依法平等保护社会资本权益。支持金融资产投资公司发起设立资管产品并允许保险资金、养老金等投资。探索公募资管产品依法合规参与债转股。鼓励外资入股实施机构。

所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系。债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。债转股是指可转债可以转换为股票，可转债是上市公司融资的一种方式，它既具有债券的属性，又具有转换为股票的权利，可转债上市交易6个月后可以转换为股票。可转债转股流程：打开交易软件—登录账户—委托卖出—输入转股代码—输入转股数量即可，系统会默认投资者行使转股的权利。直接债权计划是什么意思？直接债权计划是指保险资产管理公司发起设立的投资产品，通过发行投资计划受益凭证，向保险公司等委托人募集资金，投资主要包括交通、通讯、能源、市政、环境保护等国家级重点基础设施或其他不动产项目，并按照约定支付本金和预期收益的金融工具。概括而言，债转股是指通过法定的程序将银行对国有企业的债权转化为股权的行为，即将负债资金转化为权益资金的过程。债转股的真正目的，其一是“改制”，借债转股之机，建立现代企业制度;其二是通过财政出资设立资产管理公司来“监管”银行对企业的债务，化解金融风险。债转股作为一种重要的战略举措，其作用和意义是不可否认的。但若在实践中，当事人各方没有相应的约束和激励，形成相应的动力和压力，则可能诱发债务企业的道德风险甚至败德行为，导致债转股的企业目标错位，使其功效无法实现。【法律依据】：《中华人民共和国公司法》第二十七条 股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等；可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。

当债务人为股份制企业时，债务企业应将债权人因放弃债权而享有的股权份额确认为股本；当债务人为非股份制企业时，债务企业应将债权人因放弃债权而享有股权份额确认为实收资本。其分录为，借：长期借款等负债科目，贷：股本、资本公积等。

债转股就是我们说的可转债，在一定时间内可以转换成股票的债券。股票有很多种，优先股，普通股等上面公布的只是转换比例，可转债并不是一定要转换成股票，它也可以不转换不转换他仍然按债券计息，当价格达到5美元的时候再转不就合算了吗

所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

法律分析：一般情况下，债转股是指，通过法定的程序，把银行对国有企业的债权转为股权的行为，换句话来说，就是把债务资金转化为权益资金的过程。债转股的真正目的：1、借助债转股，使该企业建立现代企业制度；2、通过财政出资，成立资产管理公司，监管银行对企业的债务，化解公司的金融风险。法律依据：《中华人民共和国公司法》 第二十七条 股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。

所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。 是利空还是利好，看股票现在的价格，比如债转股是10元/股，现在股价是8元，持有者当然不会选择转股，这样如何有股本被扩大的利空呢？如果股价是11元，那么债劵持有者就会转股获利，从而形成利空。

所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

问题1：什么是债转股？问题2：债转股是什么意思？所谓债转股是指债权转变股权，即将银行贷给企业的款项按一定的比例折为银行对企业的股权，使银行由债权人变为企业的股东。国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。为了实施债转股，国家先后成立了信达、长城、东方、华融4家资产管理公司。这些公司作为投资主体，成为实施债转股企业的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务的决策。因此，债转股并不是“债务豁免”，而是由原来的债权债务关系，转变为资产管理公司与企业之间的持股与被持股或控股与被控股的关系。债转股是国际上新兴的一种债务重组模式。它将大大降低企业负债率，盘活银行不良资产，完善法人治理结构，并有利于推动建立现代企业制度。但是债转股并不能代替企业改善生产经营和加强管理，更不能代替企业转换机制和建立现代企业制度。债转股的法律政策我国法律规定的债转股仅限于金融资产管理公司与为数不多的大型国有企业之间发生的债权转股权。相关的法律、规章和政策主要是指：《公司法》，国家经贸委、人民银行于1999年7月30日发布的《关于实施债权转股权若干问题的意见》，国家经贸委（现在更名为商务部）、财政部、中国人民银行于1999年11月23日发布的《企业债转股方案审核规定》及国家经贸委于2000年11月6日发布的《关于债转股企业规范操作和强化管理的通知》等。资产管理公司怎样才能取得股东资格资产管理公司实施债转股之后，应当在新企业中及时确立股东地位。应当自股东发生变更之日起30日以内，置备股东名册，获取出资证明书，向国家工商行政管理机关申请变更登记，为以后的股权转让和股权回购奠定法律基础。实施债转股的企业必须具备的基本条件：一是产品品种适销对路，质量符合要求，有市场竞争力;二是工艺装备为国内、国际领先水，生产符合环保要求;三是企业管理水平较高，债权债务清楚，财政行为规范;四是企业领 导班子强，董事长、总经理善于经营管理;五是转换企业经营机制的方案符合现代企业制度要求，各项改革措施有力，减员增效、下岗分流的任务得到落实。哪些企业适合债转股？一般来说，债转股适合于因为资本金不足而造成亏损的企业，而由于其他原因亏损的企业并不在债转股之列。被选择为债转股试点的企业首先必须有好的项目支撑。实施债转股有三个重点：一是解决在国民经济中有举足轻重作用的大型特大型的企业;一是支持近年来承担国家重点支持项目的企业尽早达产达效，促进产业升级;一是促进国有大中型骨干企业里有条件的企业扭亏和转制。哪些债可以转股？从资产管理公司的安排看，资产管理公司主要收购的不良资产按当前贷款分类办法为逾期、呆滞和呆帐贷款三个部分，其中待核销呆帐以及1996年以后新发放的并已经逾期的贷款不属于剥离范围，因此可确定，债转股主要是指1995年底以前形成的逾期呆滞贷款。实施债转股的程序：从已实施债转股企业的实施方案看，债转股其程序大体如下;1．在征求有关部门意见的基础上，通过双向选择，由国家经贸委提出初步名单，组织有关部门和商业银行到企业调查了解生产经营、资产负债、市场销售、企业管理等情况，向金融资产管理公司提出符合条件的债转股建议名单;2．金融资产管理公司对建议名单内的企业经过评审，确认实施债转股名单;3．国家经贸委、财政部、人民银行等对金融资产管理公司确认的企业债转股的条件方案进行联合审核，并报国务院批准实施。债转股对于企业和银行是双赢？债转股如果运作得好，这种方式既可盘活银行不良贷款，化解金融风险，又可支持国企解困，推进其改革步伐，不失为一种现实的“双赢”选择。但是，债转股不能解决企业和银行的所有问题。一是资产管理公司只能着力解决四家国有商业银行的不良资产，其他银行和金融机构的不良资产及其风险依然存在。二是银行1995年以后形成的不良贷款依然留在其内部，等待解决。三是债转股只是解决一部分企业的银行贷款问题，而国有企业存在的问题不只是负债问题，债转股不能代替企业改善生产经营和管理，也不能代替银行盘活自身不良资产的工作。债转股对证券市场产生相当的影响债转股的实施，一些上市公司有可能直接获益，使资产质量得到提高。此为近喜，也有远忧。债转股的目的债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。债转股的动因无论是发达国家还是发展中国家或者转轨国家，都遇到过银企之间债权与债务问题。有关部门统计表明，改革以来，我国国有企业的资产负债率一直呈上升之势：1980年为18.7％，1993年为67.5％，1994年为70％以上，其中流动资产的负债比率为95.6％，这意味着企业的生产周转资金几乎全部靠贷款。而在通常情况下，企业负债率以50％左右为宜，美国和英国的企业负债率一般仅在35－45％之间。

所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。简介英文名称：DebtforEquitySwap债转股也就是说，由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产——也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。从国际关系来看，债转股指债务国在面临经济困难或是信贷评级下滑时，以本国货币按市场状况以一定的折扣赎回外债。债权人随后以债务国货币投资于该国的公司，将原来的债权转换成股权。这种情形被称为债务国将债务证券化了。

　　所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。 　　简而言之，就是把公司债务人转变为公司股东，将债权转化为股权的过程，也是企业债务重组的一种特殊方式。 　　债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。 　　债转股如何操作？ 　　市场化债转股对象企业应当发展前景和信用状况较好，具有可行的企业改革计划和脱困安排，无故意违约、转移资产等不良信用记录；主要生产装备和产品等符合国家产业发展方向，技术先进，产品有市场，环保和安全生产达标。 　　禁止将有恶意逃废债行为、债权债务关系复杂且不明晰、有可能助长过剩产能扩张和增加库存或失去生存发展前景等企业作为市场化债转股对象。 　　实施机构开展市场化债转股。除国家另有规定外，银行不得直接将债权转为股权。银行将债权转为股权，应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。 　　债转股一般包括以下流程： 　　1.明确适用企业和债权范围 　　2.通过实施机构开展市场化债转股 　　3.自主协商确定市场化债转股价格和条件 　　4.市场化筹集债转股资金 　　5.规范履行股权变更等相关程序 　　6.实现股权退出 　　有种方法能让你一年轻松存下5位数，关注微信公众号：财秘笔记，回复5查看。

所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。从国际关系来看，债转股指债务国在面临经济困难或是信贷评级下滑时，以本国货币按市场状况以一定的折扣赎回外债。债权人随后以债务国货币投资于该国的公司，将原来的债权转换成股权。这种情形被称为债务国将债务证券化了。

问题1：什么是债转股？问题2：债转股是什么意思？所谓债转股是指债权转变股权，即将银行贷给企业的款项按一定的比例折为银行对企业的股权，使银行由债权人变为企业的股东。国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。为了实施债转股，国家先后成立了信达、长城、东方、华融4家资产管理公司。这些公司作为投资主体，成为实施债转股企业的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务的决策。因此，债转股并不是“债务豁免”，而是由原来的债权债务关系，转变为资产管理公司与企业之间的持股与被持股或控股与被控股的关系。债转股是国际上新兴的一种债务重组模式。它将大大降低企业负债率，盘活银行不良资产，完善法人治理结构，并有利于推动建立现代企业制度。但是债转股并不能代替企业改善生产经营和加强管理，更不能代替企业转换机制和建立现代企业制度。债转股的法律政策我国法律规定的债转股仅限于金融资产管理公司与为数不多的大型国有企业之间发生的债权转股权。相关的法律、规章和政策主要是指：《公司法》，国家经贸委、人民银行于1999年7月30日发布的《关于实施债权转股权若干问题的意见》，国家经贸委（现在更名为商务部）、财政部、中国人民银行于1999年11月23日发布的《企业债转股方案审核规定》及国家经贸委于2000年11月6日发布的《关于债转股企业规范操作和强化管理的通知》等。资产管理公司怎样才能取得股东资格资产管理公司实施债转股之后，应当在新企业中及时确立股东地位。应当自股东发生变更之日起30日以内，置备股东名册，获取出资证明书，向国家工商行政管理机关申请变更登记，为以后的股权转让和股权回购奠定法律基础。实施债转股的企业必须具备的基本条件：一是产品品种适销对路，质量符合要求，有市场竞争力;二是工艺装备为国内、国际领先水，生产符合环保要求;三是企业管理水平较高，债权债务清楚，财政行为规范;四是企业领 导班子强，董事长、总经理善于经营管理;五是转换企业经营机制的方案符合现代企业制度要求，各项改革措施有力，减员增效、下岗分流的任务得到落实。哪些企业适合债转股？一般来说，债转股适合于因为资本金不足而造成亏损的企业，而由于其他原因亏损的企业并不在债转股之列。被选择为债转股试点的企业首先必须有好的项目支撑。实施债转股有三个重点：一是解决在国民经济中有举足轻重作用的大型特大型的企业;一是支持近年来承担国家重点支持项目的企业尽早达产达效，促进产业升级;一是促进国有大中型骨干企业里有条件的企业扭亏和转制。哪些债可以转股？从资产管理公司的安排看，资产管理公司主要收购的不良资产按当前贷款分类办法为逾期、呆滞和呆帐贷款三个部分，其中待核销呆帐以及1996年以后新发放的并已经逾期的贷款不属于剥离范围，因此可确定，债转股主要是指1995年底以前形成的逾期呆滞贷款。实施债转股的程序：从已实施债转股企业的实施方案看，债转股其程序大体如下;1．在征求有关部门意见的基础上，通过双向选择，由国家经贸委提出初步名单，组织有关部门和商业银行到企业调查了解生产经营、资产负债、市场销售、企业管理等情况，向金融资产管理公司提出符合条件的债转股建议名单;2．金融资产管理公司对建议名单内的企业经过评审，确认实施债转股名单;3．国家经贸委、财政部、人民银行等对金融资产管理公司确认的企业债转股的条件方案进行联合审核，并报国务院批准实施。债转股对于企业和银行是双赢？债转股如果运作得好，这种方式既可盘活银行不良贷款，化解金融风险，又可支持国企解困，推进其改革步伐，不失为一种现实的“双赢”选择。但是，债转股不能解决企业和银行的所有问题。一是资产管理公司只能着力解决四家国有商业银行的不良资产，其他银行和金融机构的不良资产及其风险依然存在。二是银行1995年以后形成的不良贷款依然留在其内部，等待解决。三是债转股只是解决一部分企业的银行贷款问题，而国有企业存在的问题不只是负债问题，债转股不能代替企业改善生产经营和管理，也不能代替银行盘活自身不良资产的工作。债转股对证券市场产生相当的影响债转股的实施，一些上市公司有可能直接获益，使资产质量得到提高。此为近喜，也有远忧。债转股的目的债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。债转股的动因无论是发达国家还是发展中国家或者转轨国家，都遇到过银企之间债权与债务问题。有关部门统计表明，改革以来，我国国有企业的资产负债率一直呈上升之势：1980年为18.7％，1993年为67.5％，1994年为70％以上，其中流动资产的负债比率为95.6％，这意味着企业的生产周转资金几乎全部靠贷款。而在通常情况下，企业负债率以50％左右为宜，美国和英国的企业负债率一般仅在35－45％之间。

问题1：什么是债转股？问题2：债转股是什么意思？所谓债转股是指债权转变股权，即将银行贷给企业的款项按一定的比例折为银行对企业的股权，使银行由债权人变为企业的股东。国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。为了实施债转股，国家先后成立了信达、长城、东方、华融4家资产管理公司。这些公司作为投资主体，成为实施债转股企业的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务的决策。因此，债转股并不是“债务豁免”，而是由原来的债权债务关系，转变为资产管理公司与企业之间的持股与被持股或控股与被控股的关系。债转股是国际上新兴的一种债务重组模式。它将大大降低企业负债率，盘活银行不良资产，完善法人治理结构，并有利于推动建立现代企业制度。但是债转股并不能代替企业改善生产经营和加强管理，更不能代替企业转换机制和建立现代企业制度。债转股的法律政策我国法律规定的债转股仅限于金融资产管理公司与为数不多的大型国有企业之间发生的债权转股权。相关的法律、规章和政策主要是指：《公司法》，国家经贸委、人民银行于1999年7月30日发布的《关于实施债权转股权若干问题的意见》，国家经贸委（现在更名为商务部）、财政部、中国人民银行于1999年11月23日发布的《企业债转股方案审核规定》及国家经贸委于2000年11月6日发布的《关于债转股企业规范操作和强化管理的通知》等。资产管理公司怎样才能取得股东资格资产管理公司实施债转股之后，应当在新企业中及时确立股东地位。应当自股东发生变更之日起30日以内，置备股东名册，获取出资证明书，向国家工商行政管理机关申请变更登记，为以后的股权转让和股权回购奠定法律基础。实施债转股的企业必须具备的基本条件：一是产品品种适销对路，质量符合要求，有市场竞争力;二是工艺装备为国内、国际领先水，生产符合环保要求;三是企业管理水平较高，债权债务清楚，财政行为规范;四是企业领 导班子强，董事长、总经理善于经营管理;五是转换企业经营机制的方案符合现代企业制度要求，各项改革措施有力，减员增效、下岗分流的任务得到落实。哪些企业适合债转股？一般来说，债转股适合于因为资本金不足而造成亏损的企业，而由于其他原因亏损的企业并不在债转股之列。被选择为债转股试点的企业首先必须有好的项目支撑。实施债转股有三个重点：一是解决在国民经济中有举足轻重作用的大型特大型的企业;一是支持近年来承担国家重点支持项目的企业尽早达产达效，促进产业升级;一是促进国有大中型骨干企业里有条件的企业扭亏和转制。哪些债可以转股？从资产管理公司的安排看，资产管理公司主要收购的不良资产按当前贷款分类办法为逾期、呆滞和呆帐贷款三个部分，其中待核销呆帐以及1996年以后新发放的并已经逾期的贷款不属于剥离范围，因此可确定，债转股主要是指1995年底以前形成的逾期呆滞贷款。实施债转股的程序：从已实施债转股企业的实施方案看，债转股其程序大体如下;1．在征求有关部门意见的基础上，通过双向选择，由国家经贸委提出初步名单，组织有关部门和商业银行到企业调查了解生产经营、资产负债、市场销售、企业管理等情况，向金融资产管理公司提出符合条件的债转股建议名单;2．金融资产管理公司对建议名单内的企业经过评审，确认实施债转股名单;3．国家经贸委、财政部、人民银行等对金融资产管理公司确认的企业债转股的条件方案进行联合审核，并报国务院批准实施。债转股对于企业和银行是双赢？债转股如果运作得好，这种方式既可盘活银行不良贷款，化解金融风险，又可支持国企解困，推进其改革步伐，不失为一种现实的“双赢”选择。但是，债转股不能解决企业和银行的所有问题。一是资产管理公司只能着力解决四家国有商业银行的不良资产，其他银行和金融机构的不良资产及其风险依然存在。二是银行1995年以后形成的不良贷款依然留在其内部，等待解决。三是债转股只是解决一部分企业的银行贷款问题，而国有企业存在的问题不只是负债问题，债转股不能代替企业改善生产经营和管理，也不能代替银行盘活自身不良资产的工作。债转股对证券市场产生相当的影响债转股的实施，一些上市公司有可能直接获益，使资产质量得到提高。此为近喜，也有远忧。债转股的目的债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。债转股的动因无论是发达国家还是发展中国家或者转轨国家，都遇到过银企之间债权与债务问题。有关部门统计表明，改革以来，我国国有企业的资产负债率一直呈上升之势：1980年为18.7％，1993年为67.5％，1994年为70％以上，其中流动资产的负债比率为95.6％，这意味着企业的生产周转资金几乎全部靠贷款。而在通常情况下，企业负债率以50％左右为宜，美国和英国的企业负债率一般仅在35－45％之间。

法律分析：所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。法律依据：《中华人民共和国公司法》 第二十七条 以债权出资不再被明令禁止。

债转股指的是将债务转为资本，债权人应当将享有股份的公允价值确认为对债务人的投资，重组债权的账面余额与股份的公允价值之间的差额，比照以非现金资产清偿债务的债务重组会计处理规定进行处理。债权是一种契约性的权利，而股权是一种非契约性的权利，贷款本息作为债务，不仅债权人具有强制性的索偿权利，而且企业要将这些债务作为负债或财务费用在企业资产负债表的负债方列示，它的增加直接影响企业的利润并决定了企业是否能够持续经营。股本作为企业的资本金，股权人没有强制性的索偿权利，只在企业盈利时有分红的权利，而且股本在企业资产负债表的所有者权益中列示，它的增加不但不会影响企业的利润，而且增强了企业的持续经营能力。债转股正是利用了这种区别，将债权转成股权，减少企业贷款的本息支出，增加企业的资本金，最终达到使企业扭亏的目的。债转股比其他减免企业债务措施的优越之处在于，金融资产管理公司对企业债转股后获得了持股权，可借此参与或控制企业，进行资产重组，从更深层、更根本的企业体制改革人手解决不良负债问题。金融资产管理公司对债转股企业可能会有不同程度的持股权，从而对企业的重组过程的操作及重组效益的实现会有所不同。金融资产管理公司对债转股企业的控股重组，由弱至强，大致有三种情况：第一种，减轻企业债务负担。第二种，尽快退回资产权益。第三种，控股重组企业。债转股实现日的会计处理：当债务人为股份制企业时，债务企业应将债权人因放弃债权而享有的股权份额确认为股本：当债务人为非股份制企业时，债务企业应将债权人因放弃债权而享有股权份额确认为实收资本。债务人应当将债权人放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本(或者实收资本)，股份的公允价值总额与股本（或者实收资本）之间的差额确认为资本公积。会计分录如下：借：长期借款/应付债券等，贷：实收资本/股本，资本公积-其他等。债转股对企业的财务比率会有影响。如：可转换债券在转换成普通股之前是公司的负债，属于负债类科目，普通股代表是所有者投入的资本，是权益类科目。当可转换债券转换成普通股时，意味着公司的债务减少，同时所有者权益增加，而资产总额是不变的，体现在股东权益比率中，分子（股东权益）增大，分母（资产总额）不变，所以股东权益比率变大。

问题1：什么是债转股？ 问题2：债转股是什么意思？ 所谓债转股是指债权转变股权，即将银行贷给企业的款项按一定的比例折为银行对企业的股权，使银行由债权人变为企业的股东。国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。 为了实施债转股，国家先后成立了信达、长城、东方、华融4家资产管理公司。这些公司作为投资主体，成为实施债转股企业的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务的决策。因此，债转股并不是“债务豁免”，而是由原来的债权债务关系，转变为资产管理公司与企业之间的持股与被持股或控股与被控股的关系。 债转股是国际上新兴的一种债务重组模式。它将大大降低企业负债率，盘活银行不良资产，完善法人治理结构，并有利于推动建立现代企业制度。但是债转股并不能代替企业改善生产经营和加强管理，更不能代替企业转换机制和建立现代企业制度。 债转股的法律政策 我国法律规定的债转股仅限于金融资产管理公司与为数不多的大型国有企业之间发生的债权转股权。相关的法律、规章和政策主要是指：《公司法》，国家经贸委、人民银行于1999年7月30日发布的《关于实施债权转股权若干问题的意见》，国家经贸委（现在更名为商务部）、财政部、中国人民银行于1999年11月23日发布的《企业债转股方案审核规定》及国家经贸委于2000年11月6日发布的《关于债转股企业规范操作和强化管理的通知》等。 资产管理公司怎样才能取得股东资格 资产管理公司实施债转股之后，应当在新企业中及时确立股东地位。应当自股东发生变更之日起30日以内，置备股东名册，获取出资证明书，向国家工商行政管理机关申请变更登记，为以后的股权转让和股权回购奠定法律基础。 实施债转股的企业必须具备的基本条件： 一是产品品种适销对路，质量符合要求，有市场竞争力; 二是工艺装备为国内、国际领先水，生产符合环保要求; 三是企业管理水平较高，债权债务清楚，财政行为规范; 四是企业领 导班子强，董事长、总经理善于经营管理; 五是转换企业经营机制的方案符合现代企业制度要求，各项改革措施有力，减员增效、下岗分流的任务得到落实。 哪些企业适合债转股？ 一般来说，债转股适合于因为资本金不足而造成亏损的企业，而由于其他原因亏损的企业并不在债转股之列。被选择为债转股试点的企业首先必须有好的项目支撑。实施债转股有三个重点：一是解决在国民经济中有举足轻重作用的大型特大型的企业;一是支持近年来承担国家重点支持项目的企业尽早达产达效，促进产业升级;一是促进国有大中型骨干企业里有条件的企业扭亏和转制。 哪些债可以转股？ 从资产管理公司的安排看，资产管理公司主要收购的不良资产按当前贷款分类办法为逾期、呆滞和呆帐贷款三个部分，其中待核销呆帐以及1996年以后新发放的并已经逾期的贷款不属于剥离范围，因此可确定，债转股主要是指1995年底以前形成的逾期呆滞贷款。 实施债转股的程序： 从已实施债转股企业的实施方案看，债转股其程序大体如下; 1．在征求有关部门意见的基础上，通过双向选择，由国家经贸委提出初步名单，组织有关部门和商业银行到企业调查了解生产经营、资产负债、市场销售、企业管理等情况，向金融资产管理公司提出符合条件的债转股建议名单; 2．金融资产管理公司对建议名单内的企业经过评审，确认实施债转股名单; 3．国家经贸委、财政部、人民银行等对金融资产管理公司确认的企业债转股的条件方案进行联合审核，并报国务院批准实施。 债转股对于企业和银行是双赢？ 债转股如果运作得好，这种方式既可盘活银行不良贷款，化解金融风险，又可支持国企解困，推进其改革步伐，不失为一种现实的“双赢”选择。但是，债转股不能解决企业和银行的所有问题。一是资产管理公司只能着力解决四家国有商业银行的不良资产，其他银行和金融机构的不良资产及其风险依然存在。二是银行1995年以后形成的不良贷款依然留在其内部，等待解决。三是债转股只是解决一部分企业的银行贷款问题，而国有企业存在的问题不只是负债问题，债转股不能代替企业改善生产经营和管理，也不能代替银行盘活自身不良资产的工作。债转股对证券市场产生相当的影响债转股的实施，一些上市公司有可能直接获益，使资产质量得到提高。此为近喜，也有远忧。 债转股的目的 债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。 债转股的动因 无论是发达国家还是发展中国家或者转轨国家，都遇到过银企之间债权与债务问题。有关部门统计表明，改革以来，我国国有企业的资产负债率一直呈上升之势：1980年为18.7％，1993年为67.5％，1994年为70％以上，其中流动资产的负债比率为95.6％，这意味着企业的生产周转资金几乎全部靠贷款。而在通常情况下，企业负债率以50％左右为宜，美国和英国的企业负债率一般仅在35－45％之间。

债转股是将你对企业的债权转换为你对企业的股权，或者可以理解为你将对企业的债权作为对企业的投资。债转股概念一共有37家上市公司，其中18家债转股概念上市公司在上证交易所交易，另外19家债转股概念上市公司在深交所交易。

问题1：什么是债转股？问题2：债转股是什么意思？所谓债转股是指债权转变股权，即将银行贷给企业的款项按一定的比例折为银行对企业的股权，使银行由债权人变为企业的股东。国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。为了实施债转股，国家先后成立了信达、长城、东方、华融4家资产管理公司。这些公司作为投资主体，成为实施债转股企业的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务的决策。因此，债转股并不是“债务豁免”，而是由原来的债权债务关系，转变为资产管理公司与企业之间的持股与被持股或控股与被控股的关系。债转股是国际上新兴的一种债务重组模式。它将大大降低企业负债率，盘活银行不良资产，完善法人治理结构，并有利于推动建立现代企业制度。但是债转股并不能代替企业改善生产经营和加强管理，更不能代替企业转换机制和建立现代企业制度。债转股的法律政策我国法律规定的债转股仅限于金融资产管理公司与为数不多的大型国有企业之间发生的债权转股权。相关的法律、规章和政策主要是指：《公司法》，国家经贸委、人民银行于1999年7月30日发布的《关于实施债权转股权若干问题的意见》，国家经贸委（现在更名为商务部）、财政部、中国人民银行于1999年11月23日发布的《企业债转股方案审核规定》及国家经贸委于2000年11月6日发布的《关于债转股企业规范操作和强化管理的通知》等。资产管理公司怎样才能取得股东资格资产管理公司实施债转股之后，应当在新企业中及时确立股东地位。应当自股东发生变更之日起30日以内，置备股东名册，获取出资证明书，向国家工商行政管理机关申请变更登记，为以后的股权转让和股权回购奠定法律基础。实施债转股的企业必须具备的基本条件：一是产品品种适销对路，质量符合要求，有市场竞争力;二是工艺装备为国内、国际领先水，生产符合环保要求;三是企业管理水平较高，债权债务清楚，财政行为规范;四是企业领 导班子强，董事长、总经理善于经营管理;五是转换企业经营机制的方案符合现代企业制度要求，各项改革措施有力，减员增效、下岗分流的任务得到落实。哪些企业适合债转股？一般来说，债转股适合于因为资本金不足而造成亏损的企业，而由于其他原因亏损的企业并不在债转股之列。被选择为债转股试点的企业首先必须有好的项目支撑。实施债转股有三个重点：一是解决在国民经济中有举足轻重作用的大型特大型的企业;一是支持近年来承担国家重点支持项目的企业尽早达产达效，促进产业升级;一是促进国有大中型骨干企业里有条件的企业扭亏和转制。哪些债可以转股？从资产管理公司的安排看，资产管理公司主要收购的不良资产按当前贷款分类办法为逾期、呆滞和呆帐贷款三个部分，其中待核销呆帐以及1996年以后新发放的并已经逾期的贷款不属于剥离范围，因此可确定，债转股主要是指1995年底以前形成的逾期呆滞贷款。实施债转股的程序：从已实施债转股企业的实施方案看，债转股其程序大体如下;1．在征求有关部门意见的基础上，通过双向选择，由国家经贸委提出初步名单，组织有关部门和商业银行到企业调查了解生产经营、资产负债、市场销售、企业管理等情况，向金融资产管理公司提出符合条件的债转股建议名单;2．金融资产管理公司对建议名单内的企业经过评审，确认实施债转股名单;3．国家经贸委、财政部、人民银行等对金融资产管理公司确认的企业债转股的条件方案进行联合审核，并报国务院批准实施。债转股对于企业和银行是双赢？债转股如果运作得好，这种方式既可盘活银行不良贷款，化解金融风险，又可支持国企解困，推进其改革步伐，不失为一种现实的“双赢”选择。但是，债转股不能解决企业和银行的所有问题。一是资产管理公司只能着力解决四家国有商业银行的不良资产，其他银行和金融机构的不良资产及其风险依然存在。二是银行1995年以后形成的不良贷款依然留在其内部，等待解决。三是债转股只是解决一部分企业的银行贷款问题，而国有企业存在的问题不只是负债问题，债转股不能代替企业改善生产经营和管理，也不能代替银行盘活自身不良资产的工作。债转股对证券市场产生相当的影响债转股的实施，一些上市公司有可能直接获益，使资产质量得到提高。此为近喜，也有远忧。债转股的目的债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。债转股的动因无论是发达国家还是发展中国家或者转轨国家，都遇到过银企之间债权与债务问题。有关部门统计表明，改革以来，我国国有企业的资产负债率一直呈上升之势：1980年为18.7％，1993年为67.5％，1994年为70％以上，其中流动资产的负债比率为95.6％，这意味着企业的生产周转资金几乎全部靠贷款。而在通常情况下，企业负债率以50％左右为宜，美国和英国的企业负债率一般仅在35－45％之间。

债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。债转股概念一共有37家上市公司，其中18家债转股概念上市公司在上证交易所交易，另外19家债转股概念上市公司在深交所交易。

法律分析：债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。法律依据：一、《股份制企业试点办法》第一项，股份制企业试点的目的（一）转换企业经营机制，促进政企职责分开，实现企业的自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束。（二）开辟新的融资渠道，筹集建设资金，引导消费基金转化为生产建设资金，提高资金使用效益。（三）促进生产要素的合理流动，实现社会资源优化配置。（四）提高国有资产的运营效率，实现国有资产的保值增殖。

债转股是指采用市场化机制，银行不直接将债权转化为股权，而是通过实施机构（像资产管理公司）转让债权，由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。通俗的理解就是企业欠银行的钱不用还了，用股票抵就可以了。债转股的本质是降低整个社会企业负债规模。怎么认识：欠钱的企业不一定就是活不下去的企业。有些国有的公司还是有发展前景的，所以有利于优质资产被发掘，负债减少，企业经营改善，股价上涨，买了债务的买主就赚钱了。至于为什么之前债转股被热炒，因为a股神逻辑就是没来先炒的。像VR概念也是，其实很难普及，但被看好就先来一波。还有就是债转股有利于降低A股高负债企业杠杆比例，企业终于不用拼命借钱来还钱了。最后就是有利于银行降低不良负债率。分红和配股其实不关债转股的事，那是经营业绩好的公司还有所谓高送转的事。高送转股票是指送红股或者转增股票的比例很大。比如10送10,10送20，简单来理解就是投资者手上持有的股票数变多了，价格变低了，但总市值没有变。

债转股是利空，债转股操作对于公司来说就是通过定向增发来解决债务问题，银行本来就面临坏账风险，定增解除了坏账风险，对于持有公司股票的股东来说，以后的分红会变少。进行债转股操作之后，整合后的股权投资现值不低于当前债务价。债转股一直是股票市场中不可忽视的一种操作，债转股是指债权转化为股权，也就是指将债权债务关系变为股权关系。换一种说法就是，债转股指的是将债务转为资本，债权人应当将享有股份的公允价值确认为对债务人的投资。总的来说，债转股是利空的。债转股操作对个人投资者来说是好还是不好，主要是从利空利多辩证的角度来看就行。债转股是指债权转化为股权，也就是指将债权债务关系变为股权关系。所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。是利空还是利好，看股票现在的价格，比如债转股是10元/股，现在股价是8元，持有者当然不会选择转股，这样如何有股本被扩大的利空呢？如果股价是11元，那么债_持有者就会转股获利，从而形成利空。【拓展资料】一、债转股是国际上新兴的一种债务重组模式。它将大大降低企业负债率，盘活银行不良资产，完善法人治理结构，并有利于推动建立现代企业制度。但是债转股并不能代替企业改善生产经营和加强管理，更不能代替企业转换机制和建立现代企业制度。二、债转股如果运作得好，这种方式既可盘活银行不良贷款，化解金融风险，又可支持国企解困，推进其改革步伐，不失为一种现实的“双赢”选择。但是，债转股不能解决企业和银行的所有问题。一是资产管理公司只能着力解决四家国有商业银行的不良资产，其他银行和金融机构的不良资产及其风险依然存在。二是银行1995年以后形成的不良贷款依然留在其内部，等待解决。三是债转股只是解决一部分企业的银行贷款问题，而国有企业存在的问题不只是负债问题，债转股不能代替企业改善生产经营和管理，也不能代替银行盘活自身不良资产的工作。债转股对证券市场产生相当的影响债转股的实施，一些上市公司有可能直接获益，使资产质量得到提高。

问题1：什么是债转股？问题2：债转股是什么意思？所谓债转股是指债权转变股权，即将银行贷给企业的款项按一定的比例折为银行对企业的股权，使银行由债权人变为企业的股东。国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。为了实施债转股，国家先后成立了信达、长城、东方、华融4家资产管理公司。这些公司作为投资主体，成为实施债转股企业的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务的决策。因此，债转股并不是“债务豁免”，而是由原来的债权债务关系，转变为资产管理公司与企业之间的持股与被持股或控股与被控股的关系。债转股是国际上新兴的一种债务重组模式。它将大大降低企业负债率，盘活银行不良资产，完善法人治理结构，并有利于推动建立现代企业制度。但是债转股并不能代替企业改善生产经营和加强管理，更不能代替企业转换机制和建立现代企业制度。债转股的法律政策我国法律规定的债转股仅限于金融资产管理公司与为数不多的大型国有企业之间发生的债权转股权。相关的法律、规章和政策主要是指：《公司法》，国家经贸委、人民银行于1999年7月30日发布的《关于实施债权转股权若干问题的意见》，国家经贸委（现在更名为商务部）、财政部、中国人民银行于1999年11月23日发布的《企业债转股方案审核规定》及国家经贸委于2000年11月6日发布的《关于债转股企业规范操作和强化管理的通知》等。资产管理公司怎样才能取得股东资格资产管理公司实施债转股之后，应当在新企业中及时确立股东地位。应当自股东发生变更之日起30日以内，置备股东名册，获取出资证明书，向国家工商行政管理机关申请变更登记，为以后的股权转让和股权回购奠定法律基础。实施债转股的企业必须具备的基本条件：一是产品品种适销对路，质量符合要求，有市场竞争力;二是工艺装备为国内、国际领先水，生产符合环保要求;三是企业管理水平较高，债权债务清楚，财政行为规范;四是企业领 导班子强，董事长、总经理善于经营管理;五是转换企业经营机制的方案符合现代企业制度要求，各项改革措施有力，减员增效、下岗分流的任务得到落实。哪些企业适合债转股？一般来说，债转股适合于因为资本金不足而造成亏损的企业，而由于其他原因亏损的企业并不在债转股之列。被选择为债转股试点的企业首先必须有好的项目支撑。实施债转股有三个重点：一是解决在国民经济中有举足轻重作用的大型特大型的企业;一是支持近年来承担国家重点支持项目的企业尽早达产达效，促进产业升级;一是促进国有大中型骨干企业里有条件的企业扭亏和转制。哪些债可以转股？从资产管理公司的安排看，资产管理公司主要收购的不良资产按当前贷款分类办法为逾期、呆滞和呆帐贷款三个部分，其中待核销呆帐以及1996年以后新发放的并已经逾期的贷款不属于剥离范围，因此可确定，债转股主要是指1995年底以前形成的逾期呆滞贷款。实施债转股的程序：从已实施债转股企业的实施方案看，债转股其程序大体如下;1．在征求有关部门意见的基础上，通过双向选择，由国家经贸委提出初步名单，组织有关部门和商业银行到企业调查了解生产经营、资产负债、市场销售、企业管理等情况，向金融资产管理公司提出符合条件的债转股建议名单;2．金融资产管理公司对建议名单内的企业经过评审，确认实施债转股名单;3．国家经贸委、财政部、人民银行等对金融资产管理公司确认的企业债转股的条件方案进行联合审核，并报国务院批准实施。债转股对于企业和银行是双赢？债转股如果运作得好，这种方式既可盘活银行不良贷款，化解金融风险，又可支持国企解困，推进其改革步伐，不失为一种现实的“双赢”选择。但是，债转股不能解决企业和银行的所有问题。一是资产管理公司只能着力解决四家国有商业银行的不良资产，其他银行和金融机构的不良资产及其风险依然存在。二是银行1995年以后形成的不良贷款依然留在其内部，等待解决。三是债转股只是解决一部分企业的银行贷款问题，而国有企业存在的问题不只是负债问题，债转股不能代替企业改善生产经营和管理，也不能代替银行盘活自身不良资产的工作。债转股对证券市场产生相当的影响债转股的实施，一些上市公司有可能直接获益，使资产质量得到提高。此为近喜，也有远忧。债转股的目的债转股是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。债转股的动因无论是发达国家还是发展中国家或者转轨国家，都遇到过银企之间债权与债务问题。有关部门统计表明，改革以来，我国国有企业的资产负债率一直呈上升之势：1980年为18.7％，1993年为67.5％，1994年为70％以上，其中流动资产的负债比率为95.6％，这意味着企业的生产周转资金几乎全部靠贷款。而在通常情况下，企业负债率以50％左右为宜，美国和英国的企业负债率一般仅在35－45％之间。

可转债是上市公司为了融资，向社会公众所发行的一种债券，投资者可以在市场上买卖可转债，也可以在转股期限内进行转股操作。可转债转股的计算公式：转股数量 ＝ 100×转债数量／转股价格，比如，投资者持有某一转债100股，转股价格为10元，则投资者可以转股的数量＝100×100／10＝1000股。一般情况下，上市公司可转债的转股期会在可转债发行日后的6个月后至可转债到期日之间，可转债申请转股的总面值必须是1000元的整数倍。当投资者申请转股最后得到的股份尾数不足1股时，公司将在转股日后的5个交易日内以现金兑付，转成的股票，在当天不能进行卖出操作，需要等下一个交易日才能卖出。【拓展资料】所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。重点：1.集中解决在经济发展中起举足轻重作用的大型、特大型国家重点企业。2.支持近十余年来承担国家重点项目的企业减轻债务包袱，促使其尽早达产达效，产业升级。3.围绕国有大中型骨干企业三年改革与脱困两大目标，促使亏损企业中符合条件的企业扭亏和转制。国有企业脱困的目标艰巨，债务问题是其主要梗阻之一。债转股后，企业不用还本付息，负担随之减轻；同时资产负债表也趋于健康，便于企业获得新的融资。而且，债转股触及企业的产权制度，推动企业尽早建立新的经营机制。4.社会震动小，容易得到各方支持。债转股兼顾了财政、银行、企业三方面的利益。国家银行债权变股权，没有简单勾销债务，而是改变了偿债方式，从借贷关系改变成不需还本的投资合作，既没有增加财政支出，又减轻了企业还债负担，银行也获得了管理权。这是一种现实代价最小的债务重组方案，社会震动小，所以，可以在较大规模上运用，有利于在较短时间内收到解脱国家银行和国有企业债务症结的成效。签约项目：2018年12月4日，据初步统计，市场化债转股签约项目总数达到了226个，资金到位金额4582亿元，资金到位项目数142个，资金到位率25%。已签约企业主要是地方国有企业，地方国有企业签约数为130个，资金到位金额达2291亿元。2018年以来，市场化债转股签约项目总金额1711亿元，特别是参与债转股的民营企业显著增加，2018年签约金额达到了250亿元。资本活性：它把银行不良资产盘活，把银行不良资产分离出去，转为企业的股权，这样，就可大力提高银行的信用地位，从而搞活银行的资金。通过金融资产管理公司参与企业管理，促使企业重组，改变单一的国有资本，增加国有资本的活性。