证券投资分析

什么是证券投资分析考试 　　什么是证券投资分析考试呢？在我们的生活中有着各种各样的考试，有些是关于学业 的，有的则是与职业相关。我已经为大家搜集和整理好了什么是证券投资分析考试的相关信息，一起来看看吧。 　　什么是证券投资分析考试1 　　证券投资分析考试属于证券从业资格考试，考过《证券投资分析》后，在满足学历和工作经验的条件下，还可以申请成为注册证券分析师或者证券投资顾问。关于证券从业资格考试证券从业资格考试，即证券从业人员资格考试，是由中国证券业协会负责组织的`全国统一考试，证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行或非银行金融机构、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考。每年年初，中国证券业协会会统一公布当年的证券从业资格考试计划，包括每次考试的报名时间和考试时间（都是精确到天）。 　　报名时间通常比考试时间提前一个月左右。到每一次考试之前会再出公告，具体公告当次考试的具体安排。考试肯定安排在周六周日两天，每天是4场，但具体安排你考哪一场，这个也是无法提前预知和选择的，也是在打印准考证时才能知道。 这个考试总共5门：证券基础知识，证券交易，证券投资基金，证券投资分析，证券发行与承销。其中《基础知识》的必考科目，后4科是选考科目。考过基础加任意一门选考科目可以获得证券从业资格。 　　此外，考过相应的选考科目还可以继续获得其他的资格。比如考过《证券投资基金》，就可以获得基金销售从业资格；考过《证券投资分析》后，在满足学历和工作经验的条件下，还可以申请成为注册证券分析师或者证券投资顾问。 每次考试的报考科目可以由考生自行选择，最少1科，最多5科。而且每次考试不同科目之间的成绩没有“株连”的关系。考试的时候需要本人持准考证原件和身份证原件参加考试。 关于证券投资分析《证券投资分析》一般被认为是4门课中最值钱的，考过分析是成为注册分析师或者注册投资顾问的门槛，含金量最高。但是分析也被认为是最难的一门，内容多，书的后半部分会出现不少的数学模型，如果没有一定的高等数学基础，看起来比较吃力的。如果想提高自己证书的含金量，那么最好选择分析。报考方式中国证券业协会官网，通过考试报名入口报名。 　　什么是证券投资分析考试2 　　证券从业资格考试的证券投资分析，对于大多数人来说不好过。 　　根据每个人学习能力和实力的不同，实际上，证券业从业资格考试的难度因人而异，但是，要想通过证券行业资格考试，需要在考试前记住更多的知识点，然后在考试前看书，通过的概率非常高， 　　要想通过证券行业资格考试，考生必须提前准备，考试前，当发现自己精力不足时，不要放弃！学生通过考试并不难，因为有足够的时间学习，如果申请考试，应该先看看想去哪个方向，什么时候可以安排。 　　其依据是，其它4人中只有1人可以取得相应的资格证书，3人或3人以上可以取得一级证书，5人可以取得二级证书，对于那些没有时间学习或没有基础的人，可以直接在互联网上寻找一些问题。

证券投资分析的意义有利于提高投资决策的科学性。投资决策贯穿于整个投资过程,其正确与否关系到投资的成败。 尽管不同投资者投资的方法可能不同,但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性。有利于正确评估证券的投资价值。

一、理论上的收获证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行性，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。 学习证劵投资我体会到了：证券投资在如今的中国乃至全世界各个国家都占有巨大的经济地位，并且仍旧不断地扩大着它的影响力，作为中国现代主流人群的我们，要想能够跟得上国家的经济的势趋，增强自己的证券投资知识和能力是必不可少的，也就是说，证券投资学已经成为我们人生的“必修课”。学习证劵投资，明白了证劵和股票的含义：经过这个学期对证券投资的学习，我对证券投资有了一定的了解。知道了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等；了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。 证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 学习证劵投资，我了解到了证券投资的种类：证券投资按一定的划分标准可以分为不同的种类，各种不同的证券投资的性质、目的和运行过程不尽相同。1．股权证券投资与债权证券投资。股权证券投资的对象是股权证券；债权证券投资的对象是债权证券。 2．直接证券投资与间接证券投资。证券直接投资指投资者直接到证券市场上去购买证券。证券间接投资指投资者购买金融机构本身所发行的证券，而这种金融机构是专门从事证券交易以谋利的。 3．长期投资与短期投资。长期投资指购买长期债券或股票，并长期持有。短期投资指购买短期债券或购买长期债券、股票但短期内又转手卖出。4．固定收入投资和不定收入投资。固定收入投资指投资购买收入固定的证券；不定收入投资则指投资购买收入不固定的证券。学习证劵投资，明白了证劵投资分析的意义：证券投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平； 二、操作技能上的收获众所周知，股市是国家经济的晴雨表，它与国家经济密切相关，随着中国经济的发展，中国证券市场飞速发展，近年来“炒股热流”席卷全中国。投资者一旦进入股市，盈亏乃兵家常事，要投资就应该有个好的投资理念和健康的投资心态。在证券投资中是无法找到一套真正适合所有人都时刻赚钱的理论，就是股神巴菲特和投机大师索罗斯也不例外，我想，每个人都要去学习基础理论知识，结合实际操作最终摸索出真正属于自己的投资策略，并且顺应当前局势对其不断地进行完善，这些是我在学习中获得的实践方面的经验。1.关注国家宏观经济政策、行业政策、企业大事，分析这些信息对整个股市、整个行业的影响，是利好还是利空； 2.关注公司成长性是否高，产品是否被市场广泛地接受并应用； 3.关注公司的管理水平如何，是否有品牌优势； 4.关注公司的业绩如何，是否为绩优股。 5.仔细观察K线图，结合K线组合和均线走势分析，加一点MACD、KDJ、RSI等其他指标，并配合大盘、个股成交量来综合分析，确定是否买还是卖。 6.一次不要把所有的资金用在一个股票上，因为鸡蛋在一个篮子里的风险永远大于分开放的风险，但也不要买太多只股，以免照应不过来。 7.在决定选择买股票时，一定要控制好风险，要把风险放在头位，超过自己的风险承受范围内果断选择离场。 8、这一学期学习了证券投资，加上实践操作，收获了不少，在这一段实践操作中认识到该怎样盈利，该从哪方面看问题，该怎样克服自己的缺点，虽然自己的结论多么肤浅，但最起码知道入市所应该具备的条件与素质，并且自己对证券投资的爱好给自己不断探索做了催化剂，我认为炒股要看自己的技术，还要看自己的心态，还要看自己对事情的分析。

　　证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。　　进行证券投资分析的意义主要体现在以下几个方面：　　(一)有利于提高投资决策的科学性　　投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性。由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期。同时，由于受到各种相关因素的作用，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。此外，由于证券一般具有流通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。因此，在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。只有这样，投资者的投资决策才具有科学性，以尽可能保证投资决策的正确性，使投资获得成功。进行证券投资分析正是使投资者正确认知证券风险性、收益性、流动性和时间性的有效途径，是投资者科学决策的基础。因此，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性。　　(二)有利于正确评估证券的投资价值　　投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化;影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，因此它有利于投资者正确评估证券的投资价值。　　(三)有利于降低投资者的投资风险　　投资者从事证券投资是为了获得投资回报(预期收益)，但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大;预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险一收益特性及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。从这个角度讲，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。　　(四)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键　　证券投资的目的是证券投资净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)的最大化。因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。证券投资的成功与否往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，从而在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。引用来自网络

证券投资分析是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些这些有价证券的衍生产品，以获取红利利息及资本利得的投资行为和投资过程。主要包括∶一、行业的市场结构分析，包括四种市场结构，是完全竞争市场，垄断竞争市场，寡头垄断还是完全垄断。二、行业的竞争结构分析，主要包括该行业的潜在竞争者，替代品，供需方以及行业内现有竞争者的分析。三、行业经济周期分析，主要是分析行业是属于增长性行业，周期性行业还是防守型行业。四、行业生命周期分析，主要是明确该行业是处于幼稚期，成长期，成熟期还是衰退期。五、影响行业兴衰的主要因素的分析，包括技术的进步，产业政策以及产业组织的创新，人们的社会习惯的改变等。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的有益补充。它们之间的关系是：技术分析要有基本分析的支持，才可避免缘木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力。(1)基本分析：基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。(2)技术分析：技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。(3)演化分析：演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。

　　证券投资分析对投资者进行证券投资的重要意义：　　(一)有利于提高投资决策的科学性　　投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性。由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期。同时，由于受到各种相关因素的作用，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。此外，由于证券一般具有流通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。因此，在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。只有这样，投资者的投资决策才具有科学性，以尽可能保证投资决策的正确性，使投资获得成功。进行证券投资分析正是使投资者正确认知证券风险性、收益性、流动性和时间性的有效途径，是投资者科学决策的基础。因此，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性。　　(二)有利于正确评估证券的投资价值　　投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化；影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，因此它有利于投资者正确评估证券的投资价值。　　(三)有利于降低投资者的投资风险　　投资者从事证券投资是为了获得投资回报(预期收益)，但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险一收益特性及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。从这个角度讲，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。　　(四)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键　　证券投资的目的是证券投资净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)的最大化。因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。证券投资的成功与否往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，从而在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。

证券投资分析的对象是证券市场中的各种证券。证券投资分析的对象是证券市场中的各种证券，包括股票、债券、基金、期货等。投资者通过对这些证券的分析，了解其基本面、技术面、市场环境等因素，以便做出正确的投资决策。

　　证券投资市场是在市场经济的发展中孕育产生的，其已成为市场经济的一个重要组成部分。下文是我为大家搜集整理的关于证券投资分析论文的内容，欢迎大家阅读参考! 　　证券投资分析论文篇1 　　汽车行业证券投资分析 　　摘要：改革开放以来，中国经济迅猛发展，人民生活水平得到显著提高，汽车的使用已经成为一种必然趋势。本文通过应用证券投资分析的 方法 ，分析我国汽车行业现状，并提出投资建议。 　　关键词：证券;投资;汽车;新能源 　　一、宏观经济分析 　　(一)GDP。国内生产总值(简称GDP)是指在一定时期内(一个季度或一年)，一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。它不但可以反映一个国家的经济表现，更可以反映一国的国力与财富。一般而言，GDP公布的形式不外乎两种，以总额和百分比率为计算单位。当GDP的增长数字处于正数时，即显示该地区经济处于扩张阶段;反之，如果处于负数，即表示该地区的经济进入衰退时期了。 　　2010年到2013年国内生产总值同比保持一个稳步增长的态势，也就是说我国的经济仍然处于一个扩张阶段。宏观经济形势大好，对于各行各业都是一个利好消息。作为汽车行业，在宏观经济的推动下，也会有一个良好的发展前景。 　　(二)CPI。CPI是居民消费价格指数的简称。居民消费价格指数，是一个反映居民家庭一般所购买的消费商品和服务价格水平变动情况的宏观经济指标。它是度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间而变动的相对数，是用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况。 　　CPI下降说明经济萧条，民众购买力下降。大幅上涨预示通货膨胀，国家就会紧缩银根。大量信贷就是调节经济的有效杠杆，以刺激经济复苏。市场上钱少自然会流向生活必需品，股市低迷;流通充裕就会流向经济领域以求增值，股市首当其冲。所以，CPI适度上涨有益于股市、经济发展。 　　我国的CPI指数是在一个稳定的适度的上涨过程中，可以预见宏观经济形势向好，居民的消费结构逐渐出现变化，到2013年，购房、买车、医疗成了三大主要支出。由此，对于汽车行业来说，无疑是一个良好的助力。 　　(三)城镇居民恩格尔系数。从国家统计局的城镇恩格尔系数走势图可以看出我国城镇人口在食品以外的物品上的消费能力逐年增长，城镇居民是汽车行业的消费主力，他们掌握的“闲钱”的增多会增加购买汽车的可能性，对于汽车行业发展有着一定助力。 　　二、行业分析 　　(一)汽车行业周期性分析 　　1、定性分析。当前，我国建成了第一汽车集团、东风汽车集团、上海汽车工业(集团)公司等大型企业，国产汽车市场占有率超过95%，汽车行业规模较大。但是，厂商开发能力弱，制约了新产品的发展。我国汽车生产企业规模小、实力不强，汽车工业产品开发投入少，手段落后，数据积累少，人才匮乏，尚未形成高水平的汽车产品开发体系和自主开发能力。零部件发展仍然落后，具有国际竞争力的产品少。 　　2、定量分析。(图1、图2、图3) 　　图片解析：汽车总体销量虽有小幅波动，但是相对平稳，稳中有升，同比增长虽有所放缓，但总体保持一个稳步增长的趋势。 　　图片解析：随着汽车行业的发展，行业投资增速逐渐回归理性，汽车行业投资仍然增长。2013年1～3月，全行业累计完成投资额1，361.04亿元，同比增长15.3%。 　　图片解析：从图3可以看出，汽车销售收入增长迅猛，而利润涨势却相对平稳，收入很高，利润很低，产业增速较快，产出效果不佳。 　　小结：汽车产品属于耐用品，汽车行业属于制造业行业，是具有收入弹性的产业，汽车行业属于典型的周期性行业，该行业的发展状态与经济周期的波动密切相关。 　　从上面定性定量分析可以看出，我国汽车行业虽然发展迅速，投资规模、销量都有显著提高，但是汽车企业的利润却很低，投入产出不成正比，产业的投资规模、产出增长率都出现较快增长，但是利润的获得相对不多。因此，把我国汽车行业归属于处于成长期。一个成长期的行业在未来会有着不错的市场前景。 　　(二)行业政策分析 　　1、国家政策。能从这些年政策的颁布看 出国 家逐渐放宽对低油耗汽车的限制，以及对新能源汽车的提倡。油价的上涨，石油能源的枯竭，PM2.5指标的超标，国家在对资源和环境的控制上正在逐步施压。 　　新能源汽车已经成为世界汽车工业的发展趋势，从政策解析上能看出在未来很长时间内也将是我国汽车产业的重点发展方向。2013年，我国将继续大力推广节能和新能源汽车。目前，我国对小排量节能汽车与新能源汽车均实施补贴政策，预计2013年节能车补贴政策将继续调整，新补贴的门槛将不断提高，从而推动生产企业技术升级。 　　2、地方政策。1994年上海开始控制车牌，2011年北京车牌开始摇号，2012年广州开始限购。面对中国市场汽车保有量的井喷式增长，汽车限购已经成为了一个热门话题。在北、上、广、贵阳等城市的带动下，2012年9月份，深圳传出将要限购的传言。随即，深圳市交警局声称，至少年内(即2012年)不会研究限牌限购或单双号。2012年深圳机动车保有量或超过200万辆，其日均上牌量在900辆，已经超过道路承载量。针对汽车拥有量的上升，以后各大城市对汽车的限购政策，限行政策也会相继推出，这些政策的出台对于汽车行业的发展会带来一定的影响。 　　(三)行业前景分析 　　1、从宏观经济角度看。我国经济呈现一个平稳的上升态势，也就是国家有钱，人民富裕。这对于汽车行业的发展是一个利好消息。国家经济的强势，会带动这一国民经济支柱产业的不断扩大和发展，人民可支配收入的不断提高，改变了消费格局，增加了汽车这一耐用品的消费比例，未来的汽车市场颇具潜力。 　　2、从行业周期来看。我国汽车行业正处于成长期，这一时期会有大量厂商介入，产业的供给能力大幅增加，产品竞争加剧。这一时期是产业发展的黄金时代。处于成长期的汽车行业利润快速成长，其证券价格也呈现快速上扬趋势。 　　3、从行业政策来看。国家对于汽车行业有着明显的扶持倾向。这一行业作为国民经济的支柱产业，国家必然会通过一系列政策的推动助力这一行业的发展。然而，伴随着能源危机、空气污染等问题的出现，国家在助推这一行业的同时，政策上会慢慢暂缓耗油型汽车的支持力度，转而大力扶持新能源汽车行业。 　　三、结论 　　总体来看，自改革开放以来，如今现代化的工业时代，中国经济迅猛发展，人民生活水平得到显著提高，人均收入增加，居民的消费比重更偏向于生活质量的改善，汽车已经成为了一种生活趋势，是一种必不可少的交通工具，汽车产业的市场需求仍然很大。加之国家的大力支持，未来汽车行业的前景依然向好。不过未来的汽车行业中，耗油型汽车的比例会慢慢降低，取而代之的是新能源低能耗的汽车产品。新能源汽车将是未来汽车行业的发展趋势。 　　通过分析可以看出，投资者可以根据需要对汽车行业的相关股票进行投资。尤其是新能源汽车企业的股票，有较大增值空间。 　　证券投资分析论文篇2 　　证券公司投资风险分析 　　摘要：本文对我国证券公司存在的投资风险情况进行分析， 总结 国内外证券公司发展现状。通过对我国证券公司可以选择的投资风险控制方法进行简单描述，针对证券监管部门严格控制证券公司投资风险的方式方法，给出相关政策性意见和建议。 　　关键词：证券公司;投资风险;监督管理 　　一、证券公司存在的主要投资风险 　　1、证券经纪业务风险。 　　证券经纪业务是证券公司传统的主营业务之一，证券经纪业务收入占证券公司总收入的比重较高，交易佣金是经纪业务的主要收入来源。我国证券市场属于新兴市场，证券投资者的投机心理普遍较强，偏好频繁地进行交易，市场换手率较高，但今后随着机构投资者队伍的不断壮大和投资者投资理念的逐步成熟，市场换手率可能有所下降。此外，2002年5月以来，国家有关主管部门对证券交易佣金管理采取的 措施 ，主要是对经纪业务佣金费率实行设定最高上限并向下浮动。依据我国目前相关法规，证券公司经纪业务佣金采用最高上限向下浮动制度。随着证券经纪业务在未来竞争愈加激烈，证券行业佣金率存在下降的趋势。 　　2、投资银行业务风险。 　　投资银行业务主要包括股票、可转换债券、公司债和企业债等有价证券的保荐或承销、企业重组、改制和并购财务顾问等。承销业务受市场和政策的影响较大，在我国证券市场采用发行上市保荐制度的情况下，许多证券公司存在因未能勤勉尽责、尽职，调查不到位，招募文件信息披露在真实、准确、完整性方面存在缺陷而受到证券监管机构处罚的风险。 　　3、自营业务风险。 　　自营业务主要涉及股票市场、债券市场、基金市场以及金融衍生品投资等。我国股指期货已于2010年4月8日正式推出，股指期货的推出给投资者提供了套期保值、风险管理的手段。但是总体而言，我国资本市场金融工具尚不完善，因此证券公司无法通过投资组合完全规避市场风险。证券公司在选择证券投资品种时的决策不当、证券买卖时操作不当、证券持仓集中度过高、自营业务交易系统发生故障等，也会对自营业务产生不利影响。由于法人治理结构不健全和内部控制不完善等原因，我国上市公司的运作透明度仍有许多方面有待改善，上市公司信息披露不充分、甚至恶意欺骗中小投资者的事件时有发生，上市公司的质量不高也会给证券公司的自营业务带来风险。 　　4、信息技术系统风险。 　　证券公司经纪业务、自营业务和资产管理业务高度依赖于信息技术系统能否及时、准确地处理大量交易、并存储和处理大量的业务和经营数据。如，信息技术系统和通信系统出现故障、重大干扰等因素，将会使公司的正常业务受到干扰或难以确保数据完整性。 　　随着网络信息技术在证券行业的广泛应用，且伴随着证券公司的业务创新不断深入，券商使用的网络环境是否安全可靠，网络交易的广泛运用是否便捷高效，变得越来越重要。但证券公司对此的风险控制以及抗风险能力仍不容乐观。 　　二、证券公司投资风险控制分析 　　我国证券公司投资风险主要是由证券公司在主营业务的扩展过程中引起的，证券公司投资风险控制的重点也应当从这些主营业务中来进行。 　　1、证券经纪业务风险控制。 　　证券经纪业务是我国证券公司收入的主要来源，约占公司总收入的半数以上，因此证券公司经纪业务风险控制就显得额外的重要。由于券商的经纪业务只需要提供交易时类似交易通道的服务，盈利模式相对而言较为简单，因此其投资风险的控制重点则在于怎样加强证券公司营业部门的竞争和盈利能力的同时，还需不断增加经纪业务总量的市场占有率，其中还包括证券公司擅自挪用客户交易结算资金及其他客户资产的情况。 　　2、证券投资业务风险控制。 　　证券投资业务是证券公司最主要的投资盈利方式，也是风险最大的投资业务。由于证券投资业务随意性较大，对投资人的要求较高，因此风险控制的重点就在于建立完善其内控制度，杜绝内幕交易、保密不严谨等现象的发生;同时，控制证券投资业务的规模，防止规模过大而失控，坚决在证券投资形成亏损时立即止损，防止坐庄等操纵市场的违法行为发生;在保证盈利能力的同时，及时调整好投资业务操作人员的心态，以保持最佳投资状态为证券公司获取收益。为确保证券公司投资的收益性、安全性与流动性，公司所有的投资项目都必须经过缜密的基本面分析和技术分析。 　　3、创新业务风险控制。 　　随着针对证券公司投资的各项政策和制度的不断完善，证券公司的业务范围越来越广，其中包括股指期货、权证、融资融券等金融衍生产品，这就需要证券公司树立良好的创新机制;研发出更多能够适应于整个金融市场的投资产品;同时，确保创新产品能够在未来的市场竞争中获取较稳定收益，促进证券公司投资动力。 　　三、我国证券公司投资风险防范措施 　　1、强化外部监管体系。 　　我国证券市场经过十多年的不断发展与探索，已经具备了一定的管制规模，在完成股权分置改革以后也逐步与国际市场接轨。虽然已经日渐完善，形成了以《证券法》和《 公司法 》为中心的包括法律、行政法规、部门规章、自律规则四个层次的法律法规体系，然而这一发展却没有对证券公司的投资行为形成有效的监管体系，导致各种违规的投资与管理行为在各证券公司中普遍存在。 　　之所以证券公司的种种违规行为并没有受到证券监管机构的有效控制，一是由于当时的我国证券市场正处于发展的初期，证券监管机构强调的是鼓励证券市场发展，能够在很大程度上帮助证券公司企业度过创业的困难期;二是由于当时的证券市场缺乏完备的监管体系和有效的监管手段，不利于证券公司投资的种种风险越积越多，最终证券市场行情低迷时集中暴发，导致当时有大量的证券公司破产倒闭。近年来，证券监管机构(证监会)也在不断地寻求更加成熟的证券投资监管手段，加强对证券监管法律法规体系的重视与完善。要加快出台《证券法》的实施细则，以便细化法律条款，增强法律的可操作性，并填补一些《证券法》无法监管的空白。这样既有利于证券公司的发展，又能够有效地控制证券公司投资的风险。 　　2、完善风险控制体系。 　　制定风险管理策略，建立健全涵盖风险的全程控制的制度体系是当前我国证券公司防范投资风险的首要任务。根据不同的业务分布、风险程度和控制水平，采取不同的风险控制策略。特别是实施五大集中管理模式，则更加有利于从制度上和技术上有效地控制投资风险，便于对某些新增的或有所变动的主要投资风险进行综合点评。随着五大集中交易的实施和第三方存管的不断推行，证券公司的投资风险也在发生转移，因此需格外关注集中交易和创新业务领域的决策、管理和操作风险，通过完善制度体系，控制信息 系统安全 性、稳定性、可靠性以及其他综合风险。 　　证券公司投资风险控制体系的指标设计必须遵循全面性原则、重要性原则、层次性原则和可操作性原则。由于证券公司风险控制的复杂性，其指标体系是一个多指标体系，只有运用层次化结构对指标进行分层，通过同一层次各类指标间的两两分析比较，才能合理确定各指标的权重，最终达到风险控制的目的。 　　3、开辟证券公司融资新 渠道 。 　　我国证券公司由于没有合法的大规模融资的渠道，因此证券公司只能接受成本较高的委托理财资金，这样一来证券公司的投资风险将会越来越大，建立新的融资渠道是当前证券公司为化解其各种投资风险的最佳策略，也是必须落实的解决方案。一是我国证监会可以根据实际情况，适当降低证券公司上市的条件。在我国众多的证券公司中，只有那么几家发行上市，数量明显少于国外上市的证券公司且有很大差距。因此，降低上市的条件，使更多的证券公司能够上市是我国证券行业发展的当务之急。这样一来，即使出现问题也能够将问题反映在明处，避免证券公司出现投资管理的黑洞。二是设立证券金融公司。目前，按照分业经营管理的模式，要想在资本市场与货币市场之间架起一座桥梁，同时又要起到防范风险的作用，证券金融公司将会是目前较好的运营模式。 　　参考文献： 　　[1]莫庆会.浅议证券公司的风险管理.西部大开发(中旬刊)，2010.3. 　　[2]陈游.美国金融危机对我国证券公司风险管理的启示.金融与经济，2008.11. 　　[3]谷秀娟.浅谈证券公司自营业务风险防范.中国证券期货，2010.10.猜你喜欢： 1. 浅议证券投资毕业论文 2. 关于证券投资学论文 3. 基于因子分析的证券投资评价论文 4. 证券方面的毕业论文

你这是考试题？证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。进行证券投资分析的意义主要体现在以下几个方面：　　(一)有利于提高投资决策的科学性　　投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性。由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期。同时，由于受到各种相关因素的作用，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。此外，由于证券一般具有流通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。因此，在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。只有这样，投资者的投资决策才具有科学性，以尽可能保证投资决策的正确性，使投资获得成功。进行证券投资分析正是使投资者正确认知证券风险性、收益性、流动性和时间性的有效途径，是投资者科学决策的基础。因此，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性。　　(二)有利于正确评估证券的投资价值　　投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化;影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，因此它有利于投资者正确评估证券的投资价值。　　(三)有利于降低投资者的投资风险　　投资者从事证券投资是为了获得投资回报(预期收益)，但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大;预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险一收益特性及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。从这个角度讲，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。 (四)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键　　证券投资的目的是证券投资净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)的最大化。因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。证券投资的成功与否往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，从而在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。

一、 多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给出的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、 垄断竞争市场的特点是：（　　　） A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动； B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产 品之间存在着实际或想象的差异； C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价 格有一定的控制力； D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、 属于证券经营机构的业务有____。 A、承销 B、经纪 C、自营 D、基金管理 3、 影响行业兴衰的主要因素,包括____。 A、行业的经济结构 B、技术进步 C、政府政策 D、社会习惯的改变 4、 按计息的方式分类，债券可分为____。 A、附息债券 B、贴现债券 C、单利债券 D、复利债券 5、 债券的理论价格的决定因素有____。 A、债券期值 B、期限 C、利率水平 D、票面价值 6、 反转突破形态有____。 A、圆弧形态 B、喇叭形 C、旗形 D、三角形 7、 反映公司盈利能力的指标有____。 A、主营业务利润率 B、主营业务收入增长率 C、资产收益率D、存货周转率 8、 证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有____。 A、欺诈客户的行为 B、透支交易行为 C、内幕交易行为 D、操纵市场行为 9、 市场行为的内容包括____。 A、市场的价格 B、信息 C、成交量 D、达到这些价格和成交量所用的时间 10、 公司竞争地位分析,包括____。 A、公司的盈利能力 B、企业经营效率 C、技术水平 D、项目储备及新产品开发 11、 同步指标有____。 A、股票价格指数 B、失业率 C、国民生产总值 D、银行短期商业贷款利率 12、 货币政策工具中的一般性政策工具包括____。 A、法定存款准备金率 B、再贴现政策 C、汇率 D、公开市场业务 13、 技术分析的类别主要包括____。 A、指标派 B、切线派 C、K线派 D、波浪派 14、 行业成长阶段的特点包括____。 A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快 C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低 15、 证券投资基本分析的理论主要包括____。 A、经济学 B、财政金融学 C、财务管理学 D、投资学 16、 影响期限结构形状的因素的相关理论包括____。 A、市场预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、流动性溢价理论 17、 债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下式概括____。 A、息票利率到期收益债券价格>票面价值 B、息票利率到期收益债券价格票面价值 C、息票利率>到期收益债券价格票面价值 D、息票利率>到期收益债券价格>票面价值 18、 在K线运用当中,____。 A、无上影线的阳线对多方有利 B、上影线越短,实体越长越有利于多方 C、上影线越长,对空方越有利 D、K线分阴线和阳线两种形态 19、 评价宏观经济形势的相关变量有____。 A、利率 B、经济增长率 C、汇率 D、财政收支 20、 证券分析的基本要素包括____。 A、信息 B、步骤 C、方法 D、方式 二、 填空题：本大题共10个小题，每小题1分，共10分。请把题中缺少的文字填在横线上。 1、 对公司的分析可以分为_______分析和______分析两大部分。 2、 计量经济模型主要有经济变量、_____以及_____三大要素。 3、 债券有六个方面的基本特性影响其定价，它们是 、利率提前赎回规定、_____、市场性、拖欠的可能性。 4、 公司基本素质分析包括公司_____分析、公司盈利能力及增长性分析和公司_____分析。 5、 根据其与经济周期的相关性,行业可分为_______型行业, 周期型行业与________型行业。 6、 资产负债表反映的是公司资产与________(包括股东权益)之间的平衡关系。 7、 反映偿债能力的指标有　　、　　、　　和　　。 8、 技术分析的三大假设是：市场行为涵盖一切信息，_____，历史会重演。 9、 波浪理论中，一个完整的下降周期由_____浪组成，其中_____浪是主浪，_____浪是调整浪。 10、 在预期市场收益率高于无风险收益率时，市场时机选择者将选择_____（高、低）b值的证券组合。 三、 判断题：本大题共25个小题，每小题1分，共25分。请在每题的括号内，正确的打上"4"，错误的打上"5" 1、 基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。（ ） 2、 具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的息票利率，也应具有较高的到期收益率，其内在价值也就较高。（ ） 3、 在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值增加；反之，在市场总体利率水平下降时，债券的收益率也应下降，从而使债券的内在价值减少。（ ） 4、 如果债券的市场价格下降，则其到期收益率也随之下降。（ ） 5、 通过先行指标算出的国民经济转折点大致与总的经济活动的转变时间同时发生。（ ） 6、 贷款利率的提高，增加公司成本，从而降低利润；存款利率提高增加了投资者股票投资的机会成本，二者均会使股票价格下跌。（ ） 7、 本币贬值，资本从本国流出，从而使股票市场价格下跌。（ ） 8、 存货周转率是反映公司偿债能力的指标。（ ） 9、 公司的技术水平是决定公司竞争地位的首要因素。（ ） 10、 道氏理论认为开盘价是最重要的价格。（ ） 11、 一般来说，股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大。（ ） 12、 越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越弱。（ ） 13、 根据葛兰威尔法则，股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为卖出信号。（ ） 14、 如果DIF的走向与股价走向相背离，且DIF上升，则为买入信号。（ ） 15、 波浪理论中，所有的浪由两部分组成，即主浪和调整浪。（ ） 16、 实现收益化是构建证券组合的目的。（ ） 17、 现代证券组合理论的立足点在于投资者的投资决策基于对两个目标──"预期收益化"和"不确定性（风险）最小化"的全盘考虑。（ ） 18、 资本资产套利模型应用的核心是寻找那些价格被误定的证券。（ ） 19、 詹森指数为正，表明证券组合绩效较好。（ ） 20、 债券的息票利率越低、债券价格的易变性也就越大。（ ） 21、 上市辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起,至公司股票上市一年止。（ ） 22、 市场预期理论的基本观点认为如果投资于长期债券,基于债券未来收益的不确定性,他们要承担较高的价格风险。（ ） 23、 在可转换证券的市场价格计算中,转换升水是转换平价与基准股价之差。（ ） 24、 预期回报率越高，投资者所承担的风险也就越大。（ ） 25、 NPV>0，股票被低估价格，可以购买这种股票。（ ） 四、 改错题：本大题共10个小题，每小题1分，共10分。每一小题中有一处错误，请标出错误之处，并写出正确文字。 1、 股份有限公司发起人以工业产权、非专利技术出资的金额不得超过股份有限公司注册资本的25%。 2、 公司未弥补的亏损达股本总额1/10时，应当在2个月内召开临时股东大会 3、 股份有限公司设监事会，其成员不得少于5人。 4、 股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的15日以前置备于本公司，供股东查阅。 5、 公司分立时，应当编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出分立决议之日起5日内通知债权人，并于30日内在报纸上至少公告3次。债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自第一次公告之日起90日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。 6、 上市公司对发行股票所募资金，必须按招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经监事会批准。 7、 公司的董事长，1/3以上的经理发生变动，是公司重大事件。 8、 通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行的股份的5%时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购要约。 9、 证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。重要的原始凭证的保存期不少于7年。 10、 基金管理人应当于每个会计年度的前6个月结束后30日内编制完成中期报告，并刊登在中国证监会指定的全国性报刊上。六、 计算题:本大题共4个小题,共16分(第一小题5分,第二小题、第三小题3分,第四小题。保留小数两位)。 1、 债券C期限5年,息票利率7%,若售价等于面值1000元,其收益率将为多少？若分别将其收益率提高1%和降低1%,试比较二者价格变动的差异。 2、 假设A公司目前股息为每股0.2元,预期回报率为11%,未来2年中超常态增长率为20%,随后的正常增长水平为10%,则股票理论价格应为多少？ 3、 某公司的可转换债券,年利为10.25%,发行期两年,债券价格1200元,其转换价格为20元,假设股票在到期前一个月为转换期,并且股价维持在30元,问是转换成股票还是领取债券本息？ 4、 已知市场指数方差为0.4 股票 权数 b值 方差 1 0.6 0.8 0.5 2 0.4 0.3 0.3 计算这两种股票资产组合的方差。 七、 分析题：(本题14分) 1、下表为X公司的资产负债表、损益表的有关资料： (1) 资产负债表： 1998年12月31日 单位：万元 项目 年初数 年末数 项目 年初数 年末数 流动资产 流动负债 现金 89 11000 短期借款 5300 6600 短期投资 1508 3000 应付帐款 1300 2500 应收帐款 18 3845 应付工资及福利费 0 0 预付帐款 303 655 应付股利 0 0 存货 7982 10500 一年内到期的长期负债 0 2200 流动资产合计 9900 29000 流动负债合计 6600 11300 长期投资 长期负债 长期投资 0 2800 应付负债 0 0 固定资产 长期借款 6300 1800 固定资产原价 17072 17460 长期负债合计 6300 1800 减：累计折旧 6772 7660 股东权益 固定资产净值 10300 9800 股本 5020 11077 无形资产和其他资产 资本公积 2090 17070 无形资产 0 0 未分配利润 165 300 股东权益合计 7300 28500 资产总计 20200 41600 负债及股东权益合计 20200 41600 (2) 损益表： 1998年12月31日 单位：万元 项 目 本年累计 上年累计 一. 营业收入 11900 10600 减：营业成本（销售成本） 6450 6630 销售费用 268 151 管理费用 722 687 财务费用（利息费用） 815 802 营业税金（5%） 595 530 二. 营业利润 3050 1800 加：投资收益 222 0 营业外收入 678 0 减：营业外支出 30 0 三. 税前利润 3920 1800 减：所得税（33%） 1293.6 594 四. 税后净利润 2626.4 1206 (3) 其他资料： 发行在外股票数： 1997年5020万股 1998年11077万股 平均股价： 1997年9元/股 1998年10元/股 1998年派发现金股息：2216万元 要 求： (1) 计算偿债能力指标：流动比率、速动比率、已获利息倍数、负债比率 (2) 计算盈利能力指标：毛利率、净利率、资产收益率、股东权益收益率 (3) 计算投资收益指标：每股帐面价值、每股收益、每股股息、股息支付率、每股获利率、市盈率、净资产倍率。 (4) 试从投资者角度简要分析该公司的财务状况。 参考答案 一、多项选择题 1.BC；2.ABCD；3.BCD；4.CD；5.ABC；6.AB；7.BC 8.ABCD；9.ACD；10.CD；11.BC；12.ABD；13.ABCD；14. BCD 15.ABCD；16.ABC；17.BD；18.ABC；19.ABCD；20.ABC 二、填空题 1.公司素质、公司财务；2.参数、随机误差；3.期限、税收待遇； 4.竞争地位、经营管理能力；5.增长、防御；6.负债； 7.流动比率、速动比率、利息支付倍数、应收帐款周转率； 8.价格沿趋势移动；9.8、5、3；10.高 三、判断题 1.5；2.5；3.5；4.5；5.5；6.3；7.3；8.5；9.3；10.5；11.3；12.5 13.5；14.3；15.3；16.5；17.3；18.3；19.3；20.3；21.3；22.5；23.3 24.3；25.3 四、改错题 1、25% 20%；2、1/10 1/3；3、5 3；4、15 20；5、5 10 6、监事会 股东大会；7、经理 董事；8、5% 30%；9、7 20；10、30 60 五、简答题 1、(1)资料的收集与整理(2)案头研究(3)实地考察(4)形成分析报告 2、这种K线说明市场波动很大,多空双方的争斗已经有了结果。长长的阳线表明,多方发挥了极大的力量,已经取得了决定性胜利,今后一段时间多方将掌握主动权。换句话说,今后讨论的问题将是还要继续上涨到什么地方。而不是要跌到什么地方。如果这条长阳线出现在一个盘整局面的末端,它所包含的内容将更有说服力。 3、(1)本金的安全性原则;(2)基本收益的稳定性原则;(3)资本增长原则;(4)良好市场性原则;(5)流动性原则;(6)多元化原则;(7)有利的税收地位。 4、(1)制定投资政策;(2)证券分析与股票资产的组合构造;(3)组合的修正。 5、在马柯威茨均值方差模型中,每一种证券或证券组合可由均值方差坐标系中的点来表示,那么所有存在的证券和合法的证券组合在平面上构成一个区域,这个区域被称为可行区域,可行区域的左边界的顶部称为有效边界,有效边界上的点所对应的证券组合称为有效组合。 六、计算题 1、 5 70 1000 解:P1= ∑ ──── + ──── t=1 (1+8%)t (1+8%)5 70 70 70 70 70 1000 = ── + ─── + ─── + ─── + ─── + ─── 1.08 1.1664 1.2597 1.3605 1.4693 1.4693 =64.81+60.01+55.57+51.45+47.64+680.60=960.08 其价格下降额为1000-960.08=39.92 5 70 1000 P2= ∑ ─── + ─── t=1 (1+6%)t (1+6%)5 70 70 70 70 70 1000 =── + ─── + ─── + ─── + ─── + ─── 1.06 1.1236 1.1910 1.2625 1.3382 1.3382 = 66.04 + 62.30 + 58.77 + 55.45 + 52.31 + 747.27 = 1042.14 其价格上升额为1042.14－1000＝42.14；42.14－39.92＝2.22 2、 n D0(1+g1)t Dn +1 1 解:P0 = ∑ ──── + ─── ──── t=1 (1+i)t i－g2 (1+i)n n=2,i= 0.11, D0= 0.2, g1= 0.2, g2= 0.2 2 0.2(1+0.2)t 0.2(1+0.2)2(1+0.1) 1 P0= ∑ ───── + ───────── × ──── t=1 (1+0.11)t 0.11－0.10 (1+0.11)2 0.2(1+0.2) 0.2(1+0.2)2 0.2(1+0.2)2(1+0.10)1 1 = ───── + ────── + ────────── × ───── 1+0.11 (1+0.11)2 0.11－0.10 (1+0.11)2 0.24 0.288 0.3168 1 = ── + ──── + ── × ──── = 0.216+0.234+25.712 = 26.16(元) 1.11 1.2321 0.01 1.2321 = 0.216+0.234+25.712 = 26.16(元) 1200 3、解:转换成股票收益为 ── × (30-20)=600(元） 20 领取债券本息收益为 1200×(1+10.25%)2－1200＝1458.61－1200＝258.61(元)所以应转换成股票。 4、解: n n sp2=(∑xi×bi)2sM2+∑xi2×si2 i=1 i=1 sp2＝(0.6×0.8+0.4×0.3)2 七、综合分析题 1、(1) 29000 流动比率＝ ─── ＝2.57 11300 29000－10500 速动比率＝ ────── ＝1.64 11300 3920＋815 已获利息倍数＝ ───── ＝5.81 815 41600－28500 负债比率＝ ───── ×100%＝31.49% 41600 (2) 11900－6450 毛利率＝ ───── ×100%＝45.80% 11900 3050 净利率＝ ─── ×100%＝25.63% 11900 2626.4 资产收益率＝ ─────── ×100%＝8.50% (20200＋41600)/2 2626.4 股东权益收益率＝ ─────── ×100%＝14.67% (7300＋28500)/2 (3) 28500 每股帐面价值＝ ─────── ＝2.57 (元/股) (5020+11077)/2 2626.4 每股收益＝ ─────── ＝0.33(元/股) (5020＋11077)/2 2216 每股股息＝ ─── ＝0.20(元/股) 11077 2216 股息支付率＝ ─── ×100%＝84.37% 2626.4 0.20 每股获利率＝ ── ×100%＝2% 10 10 市盈率＝ ── ＝30.30 0.33 10 净资产倍率＝ ── ＝3.89 2.57

主要包括趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标等内容。 一、趋势型指标 1、MA（移动平均线） 移动平均的分类： 根据对数据处理方法的不同： 1、 算术移动平均线（SMA） 2、 加权移动平均线（WMA） 3、指数平滑移动平均线（EMA） 实际应用中常使用 根据计算期的长短： 1、短期移动平均线（5日、10日线）――快速MA 2、中期移动平均线（30日、60日线） 3、长期移动平均线（13周、26周）――慢速MA 基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。 特点：①追踪趋势。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。 MA的应用法则：葛兰威尔法则（“移动平均线八大买卖法则”）――以证券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。（4条买进法则，4条卖出法则） 葛兰威尔法则的不足：没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出，这可用乖离率指标弥补。 MA的组合应用： ①“黄金交叉”与“死亡交叉”（向上突破压力线或向下突破支撑线）：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号；若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号。 ②长、中、短期移动平均线的组合使用 2、MACD（指数平滑异同移动平均线）――由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。 应用法则（从2个方面考虑）： （1）DIF和DEA的取值和相对取值 ①DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。 ②DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。 ③当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉；当DIF上穿0轴线时，为买入信号，即发生黄金交叉。 （2）指标背离原则 ①当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买； ②当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，可卖。 优点：消除MA频繁出现买入与卖出信号，避免一部分假信号的出现。 二、超买超卖型指标 1、WMS（威廉指标） 涵义：当天收盘价在过去一段时日全部价格范围内所处的相对位置。取值范围：0～100 应用法则（从2个方面考虑）： （1）WMS的数值 ① WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进； ② WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 盘整过程中，WMS准确性较高；上升或下降趋势中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。 （2）WMS曲线的形状 背离原则――①WMS进入低数值区位后（此时为超买），一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出信号。②WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。 撞顶和撞底次数原则――WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）信号。 2、KDJ（随机指标） KD在WMS基础上发展起来，具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。 J是D加上一个修正值。 应用法则（KDJ指标是三条曲线，应用时从5个方面考虑）： （1）KD取值的绝对数字：KD取值范围为0～100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。 （2）KD曲线的形态：KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号，位置越高或越低，结论越可靠。 （3）KD指标的交叉：K线与D线的关系有死亡交叉和黄金交叉，应用时的附带条件： 第一个条件：金叉位置应该比较低，在超卖区位置，越低越好。 第二个条件：与D线相交的次数。交叉次数以2次为最少，越多越好。 第三个条件：“右侧相交”原则――K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。 （4）KD指标的背离：KD处在高位或低位，如出现与股价走向背离，是采取行动信号。 （5）J指标的取值大小：J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。 理论转向讯号：当K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越D线，显示市势短期内会转向；K线跌至0时通常会出现反弹至20～50之间，短期内应回落至零附近，然后市势才开始反弹；如果K线升至100，情况则刚好相反。 3、RSI（相对强弱指标） RSI通常采用某一时期内收盘指数的结果作为计算对象，来反映这一时期内多空力量的强弱对比。 应用法则（从4个方面考虑）： （1）RSI取值大小 （2）两条或多条RSI曲线的联合使用： 短期RSI＞长期RSI，属多头市场；短期RSI＜长期RSI，属空头市场。 （3）RSI的曲线形状 （4）RSI与股价的背离：顶背离（RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，此时，股价却对应一峰比一峰高）是比较强烈的卖出信号。底背离（RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降）是可以买入的信号。 4、BIAS（乖离率指标） 测算股价与移动平均线偏离程度的指标。基本原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。 应用法则（从3个方面考虑）： （1）BIAS的取值大小和正负：正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。实际应用中，可预设一分界线（参考因素：BIAS参数、所选择股票的性质、分析时所处的时期） （经验）遇到由于突发利多或利空消息而暴涨暴跌时，可参考的数据分界线： 综合指数：BIAS（10）＞30%为抛出时机，BIAS（10）＜－10%为买入时机； 对于个股：BIAS（10）＞35%为抛出时机，BIAS（10）＜－15%为买入时机。 （2）BIAS的曲线形状：适用形态学和切线理论，主要是顶背离和底背离原理。 （3）两条BIAS线结合：短期BIAS在高位下穿长期BIAS时是卖出信号；短期BIAS在低位上穿长期BIAS时是买入信号。 三、人气型指标 1、PSY（心理线指标） 应用法则： ① PSY取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY取值超出这个平衡状态，则是超卖或超买。 ② PSY取值过高或过低，都是行动的信号。一般说来，如果PSY＜10或PSY＞90两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号。 ③ PSY取值第一次进入采取行动区域时，往往容易出错。一般要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。 ④ PSY曲线如果在低位或高位出现大W底或M头，也是买入或卖出的行动信号。 ⑤ PSY线一般可同股价曲线配合使用，这时，背离原则也同样适用。 心理线显示的买卖信号为事后现象，运用有局限性。2、OBV（能量潮指标） 理论基础：市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。 应用法则： ① OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用。 ② OBV曲线变化对当前股价变化趋势的确认： 股价上升（下降），而OBV也相应上升（下降），则可确认当前上升（下降）趋势 股价上升（下降），但OBV并未相应上升（下降），出现背离现象，则对目前上升（下降）趋势的认定程度要大打折扣。 ③ 形态学和切线理论同样适用于OBV曲线。 ④ 股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大。 OBV线是预测股市短期波动的重要指标，利用OBV可验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号。 四、大势型指标 1、ADL（腾落指数） ADL以股票每天上涨或下跌的家数作为观察对象，通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。 应用法则： ① ADL的应用重在相对走势，而不看重取值大小。与OBV相似。 ② ADL不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用。 ADL与股价同步上升（下降），创新高（低），则可验证大势的上升（下降）趋势，短期内反转可能性不大。 ADL连续上涨（下跌）了很长时间（一般是3天），而指数却向相反方向下跌（上升）了很长时间，这是买进（卖出）信号，至少有反弹存在。 在指数进入高位（低位）时，ADL并没有同步行动，而是开始走平或下降（上升），这是趋势进入尾声的信号。 ADL保持上升（下降）趋势，指数却在中途发生转折，但很快又恢复原有趋势，并创新高（低），这是买进（卖出）信号，是后市多方（空方）力量强盛的标志。 ③ 形态学和切线理论也适用。 ④ 经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。 2、ADR（涨跌比指标） ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。 应用法则： （1）ADR的取值： ADR在0.5～1.5之间是常态情况，多空双方处于均衡状态。极端特殊情况下，如出现突发利多、利空消息引起股市暴涨暴跌时，ADR常态的上限可修正为1.9，下限修正为0.4。超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号。 （2）ADR可与综合指数配合使用，应用法则与ADL相同，也有一致与背离两种情况。 （3）ADR曲线的形态： ADR从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几次，是空头进入末期的信号。ADR从高向低下降到0.75之下，是短期反弹的信号。 ADR先下降到常态状况的下限，但不久就上升并接近常态状况的上限，则说明多头已具有足够的力量将综合指数拉上一个台阶。 （4）大势短期回档或反弹方面，ADR有先行示警作用。若股价指数与ADR成背离现象，则大势即将反转。 3、OBOS（超买超卖指标） 运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析。 应用法则： （1）OBOS取值在0附近变化时，市场处于盘整时期；OBOS为正数时，市场处于上涨行情；OBOS为负数时，市场处于下跌行情。 OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出；OBOS达到一定负数时，大势超卖，%B

证券投资分析 目录第一章 证券投资分析的程序和方法1 第一节 证券投资分析概述1 一. 什么是证券投资分析3 二. 证券投资分析的意义4 三. 证券投资分析的信息来源6 四. 证券投资分析的主要步骤8 第二节 证券投资分析的主要方法8 一. 基本分析法10 二. 技术分析法10 三. 证券投资分析中易出现的失误12 第三节 证券市场效率理论与证券投资分析12 一. 有效市场假设理论12 二. 有效市场的分类13 三. 有效市场假设理论对证券分析的意义?15第二章 证券的理论价值分析15 第一节 债券的价格决定15 一. 债券的定价原理18 二. 收益率曲线与利率的期限结构21 三. 债券的基本价值评估24 第二节 股票的价格决定24 一. 市盈率估价方法25 二. 贴现现金流模型31 第三节 投资基金的价格决定31 一. 开放式基金的价格决定32 二. 封闭式基金的价格决定32 第四节 其他投资工具的价格决定32 一. 可转换证券34 二. 优先认股权35 三. 认股权证?38第三章 证券投资的宏观分析38 第一节 宏观经济分析38 一. 宏观经济分析的意义与方法41 二. 评价宏观经济形势的相关变量43 第二节 宏观经济分析的主要内容43 一. 宏观经济运行分析52 二. 宏观经济政策分析61 三. 经济指标分析?63第四章 证券投资的中观分析63 第一节 产业分析63 一. 产业分析的定义64 二. 产业的分类方法65 三. 产业分析的主要内容70 四. 产业投资的选择72 第二节 区域分析72 一. 经济区域分析74 二. 区域的板块效应?77第五章 证券投资的公司分析77 第一节 公司基本素质分析77 一. 公司竞争地位分析78 二. 公司营利能力及增长性分析79 三. 公司经营管理能力分析81 第二节 公司财务分析81 一. 财务报表的种类83 二. 财务报表分析的意义与方法84 三. 财务比率分析93 四. 财务分析中应注意的问题94 第三节 资产重组和关联交易分析94 一. 资产重组的方式97 二. 资产重组对公司经营和业绩的影响98 三. 关联交易的方式99 四. 关联交易对公司经营和业绩的影响?102第六章 证券投资技术分析概述102 第一节 技术分析的定义102 一. 市场行为和市场行为要素102 二. 技术分析的定义103 三. 技术分析与基本分析104 第二节 技术分析的理论基础104 一. 技术分析的三个假设105 二. 三个假设的不合理的地方105 第三节 技术分析方法的分类106 一. 技术指标法106 二. 支撑压力法或支撑压力线法106 三. 形态法107 四. K线法107 五. 波浪理论法107 六. 循环周期法108 第四节 应用技术分析方法应注意的问题109 第五节 影响证券市场分析的几个理论110 一. 随机漫步理论110 二. 循环周期理论111 三. 道氏理论111 四. 相反理论112 五. 价量关系理论?114第七章 K线理论114 第一节 K线概述114 一. K线的起源114 二. K线的画法115 三. 画K线所需要的四个价格116 四. K线的12种基本形状116 第二节 单独一根K线的含义116 一. 长实体117 二. 短实体或小实体117 三. 光头光脚阳线和阴线118 四. 收盘无影线118 五. 开盘无影线119 六. 纺轴线119 七. 无实体线119 八. 大无实体119 九. 墓碑线和蜻蜓线120 十. 一字线120 第三节 根据K线的组合形态判断行情121 一. 锤形线和上吊线122 二. 鲸吞型123 三. 孕育型125 四. 倒锤线和射击之星128 五. 刺穿线和乌云盖顶129 六. 早晨之星和黄昏之星131 七. 三白兵132 八. 强弩之末133 九. 三乌鸦135 第四节 应用K线理论应注意的问题?138第八章 支撑压力理论138 第一节 趋势分析138 一. 趋势的定义139 二. 趋势的方向139 三. 趋势的类型140 第二节 支撑线和压力线140 一. 支撑线和压力线的含义和作用141 二. 支撑线和压力线的相互转化143 三. 支撑线和压力线的确认和修正144 第三节 趋势线和轨道线144 一. 趋势线146 二. 轨道线147 第四节 黄金分割线和百分比线148 一. 黄金分割线150 二. 百分比线151 第五节 扇形原理. 速度线和甘氏线152 一. 扇形线和扇形原理153 二. 速度线154 三. 甘氏线155 第六节 应用支撑压力线应注意的问题?157第九章 形态理论157 第一节 价格移动的规律和两种形态类型157 一. 价格移动规律158 二. 价格移动的两种形态类型159 第二节 反转突破形态——头肩形. 多重顶底形和圆弧形159 一. 双重顶和双重底161 二. 头肩顶和头肩底164 三. 三重顶底形态165 四. 圆弧形态167 第三节 三角形态和矩形形态167 一. 三角形态170 二. 矩形形态172 第四节 喇叭形. 菱形. 旗形和楔形172 一. 喇叭形和菱形174 二. 旗形和楔形177 第五节 V形形态177 一. V形的基本形状和形成原因177 二. V形的实例178 第六节 应用形态理论应注意的问题178 一. 形态识别的多样性179 二. 形态突破真假的判断179 三. 信号慢半拍, 获利不充分179 四. 形态的规模会影响预测的结果?181第十章 波浪理论181 第一节 波浪理论的形成历史及其基本思想181 一. 波浪理论的形成简史181 二. 波浪理论的基本思想182 第二节 波浪理论的主要原理182 一. 波浪理论考虑的因素183 二. 波浪理论价格走势的基本形态结构184 三. 波浪的合并. 细分及层次185 四. 弗波纳奇数列与波浪的数目186 第三节 波浪理论的应用及其不足186 一. 波浪理论的实际应用186 二. 波浪理论的不足?189第十一章 技术指标法和主要技术指标189 第一节 技术指标概述189 一. 技术指标的定义190 二. 产生技术指标的方法190 三. 应用技术指标的六个方面193 四. 技术指标的本质193 五. 技术指标法同其他技术分析方法的关系193 六. 应用技术指标应注意的问题195 第二节 移动平均线. 均线摆动. 指数?平滑和平滑异同移动平均195 一. 移动平均线198 二. 均线摆动200 三. 指数平滑202 四. 平滑异同移动平均205 第三节 威廉指标和随机指标206 一. 威廉指标208 二. 随机指标213 三. 随机指标的补充说明213 第四节 相对强弱指标213 一. 相对强弱指标的计算公式和参数214 二. 相对强弱指标的应用法则216 三. 应用相对强弱指标的注意事项216 四. 相对强弱指标的应用实例217 第五节 乖离率. 变动率和动量指标217 一. 乖离率221 二. 变动率224 三. 动量指标226 第六节 人气指标. 买卖意愿指标和中间意愿?指标227 一. 人气指标. 买卖意愿指标和中间意愿?指标的基本构造原理227 二. 人气指标231 三. 买卖意愿指标235 四. 中间意愿指标238 五. 人气指标. 买卖意愿指标和中间意愿指标与 ?K线理论的矛盾239 第七节 能量潮. 威廉累积分配变量和简易?移动值239 一. 能量潮242 二. 威廉累积分配变量245 三. 简易移动值248 第八节 腾落指数. 涨跌比和超买超卖指标248 一. 腾落指数250 二. 涨跌比253 三. 超买超卖指标256 第九节 心理线和容量比率256 一. 心理线258 二. 容量比率260 第十节 方向移动指数260 一. 方向移动指数的计算公式和参数263 二. 方向移动指数的应用法则及注意事项265 三. 方向移动指数的应用实例265 第十一节 布林线和百分比轨道线指标266 一. 布林线268 二. 百分比轨道线指标268 三. 商品通道指标?272第十二章 证券组合管理概述及相关理论273 第一节 证券组合管理的基本概念273 一. 证券组合的含义和作用274 二. 证券组合管理的内容和研究方法276 第二节 对证券组合管理业绩的评价276 一. 证券组合管理的基本步骤278 二. 评价证券组合279 第三节 投资风险的来源和风险的数量化279 一. 证券投资风险的来源281 二. 系统风险与非系统风险282 三. 期望和方差——单独一个证券的收益和?风险的度量284 四. 风险与危险的区别284 五. 证券组合的期望和方差的计算方法287 六. 证券投资组合期望方差的计算289 第四节 有效市场假设理论和主要的?现代证券组合理论289 一. 有效市场假设理论294 二. 马柯维茨模型或均值方差模型294 三. 资本资产定价模型和套利定价理论?296第十三章 马柯维茨均值方差模型296 第一节 可行域和合法的证券组合296 一. 可行域的含义297 二. 证券组合的期望收益率和方差297 三. 可行域必须满足的形状298 第二节 有效边界和有效组合298 一. 判断组合好坏的公认标准——投资者的?共同偏好299 二. 有效边界和有效组合300 第三节 无差异曲线——投资者个人偏好300 一. 投资者对风险补偿的偏好301 二. 无差异曲线302 第四节 马柯维茨模型中最佳证券组合的确定303 一. 确定最佳证券组合点303 二. 马柯维茨均值方差模型的应用?306 第十四章 资本资产定价模型和β系数306 第一节 标准的资本资产定价模型和分离原则307 一. 资本资产定价模型的假设309 二. 资本市场线和分离定理313 三. 证券市场线317 第二节 风险的分解和α系数317 一. 证券与证券市场组合的关联性318 二. 资本资产定价模型下的特征线319 三. α系数320 四. 证券风险的分解与分散化的效果321 第三节 β系数与资本资产定价模型的应用322 一. β系数的含义322 二. β系数的估计324 三. β系数的应用325 四. 资本资产定价模型的应用?327第十五章 因素模型和套利定价理论327 第一节 单因素模型和多因素模型327 一. 因素模型在套利定价理论模型中的作用328 二. 单因素模型330 三. 多因素模型331 四. 因素的确定332 第二节 套利和近似套利332 一. 无套利假设是套利定价理论模型的最基本假设333 二. 套利和近似套利334 第三节 套利定价理论334 一. 套利组合335 二. 套利定价方程337 三. 套利定价模型的计算实例340 四. 套利定价理论小结?342第十六章 利用衍生金融工具进行风险管理简介342 第一节 期货合约概述342 一. 期货合约343 二. 期货合约的交易和管理349 三. 主要金融期货合约简介351 第二节 利用期货合约进行风险管理351 一. 利用期货合约进行套期保值355 二. 期货合约的其他功能356 第三节 期权合约及其在风险管理中的应用356 一. 期权合约358 二. 期权合约的主要类型359 三. 期权合约买卖双方的状况分析360 四. 期权合约的交易和管理361 五. 主要金融期权合约简介362 六. 利用期权合约进行风险管理365 第四节 调期合约及其在风险管理中的应用365 一. 调期合约概述366 二. 几种主要的调期合约368 三. 调期在资产分配中的应用368 四. 调期期权

证券投资分析报考条件具体如下：1、年满18周岁；2、必须具备国家教育部门认可的高中毕业（含高中、中专、职高和技校）及以上学历；3、具有完全民事行为能力；4、取得一般从业资格考试的两门科目成绩合格。证券从业资格考试改革后，证券投资分析考试被证券分析师胜任能力考试取替。证券分析师胜任能力考试设置《发布证券研究报告业务》一门科目。考试采用闭卷、计算机考试方式，考试时间为180分钟，考试题型为选择题，题量为120题，实行百分制，合格成绩为60分及以上。

【答案】：根据分析的侧重点不同，主要有三种分析方法：基本分析法、技术分析法和现代证券组合理论三种。(1)基本分析法。指从影响证券价格变动的敏感因素出发，分析研究公司外部的投资环境和公司内部的各种因素，并进行综合整理，从而发现证券价格变动的一般规律，为投资者做出正确的投资决策提供依据。(2)技术分析法。指直接从股市入手，以股价的动态和规律性为主要对象，结合对股票交易数量和投资心理等市场因素的分析，以帮助投资者选择投资机会和方式，来获得证券投资的收益。(3)现代证券组合理论。它是研究在面临各种相互联系的确定的和不确定的结果的条件下，投资者怎样做出最佳投资选择，把一定数量的资金按合适的比例，分散投资在许多种不同的资产上，以实现投资者效用极大化的目标。

证券分析分为基本分析和技术分析两大体系。基本分析主要是对企业内部的生产经营管理，财报分析等对企业的长远发展进行评估，还要从国家发展方向，行业发展动向，政治经济等外在要素进行综合评价，从而低买高卖盈利。巴菲特价值投资法就来源这个方法，通过财报对企业有个价值评估，当股价低估了企业实力就买入，股价与企业价值趋等时就卖出，股价高估时再出可能就要被套了。技术分析主要是单从股价进行分析，依“价格包容一切，历史还会重演。”这一理论对价格进行历史分析，并预测未来股价走趋。这主要有趋势分析法、K线图分析法、成交量操作策略、艾略特波浪理论……等方法。

证券投资分析作为证券投资过程的一个重要环节，对投资的成败起着十分重要的作用。分析结论的正确程度实际上取决于3个方面：⑴分析人员占有信息量的大小以及分析时所使用的信息资料的真实程度；⑵所采用的分析方法和分析手段的合理性和科学性；⑶证券分析过程的合理性与科学性。 一般来说，比较合理的证券分析应该有以下4个步骤构成： 1.资料的收集与整理 资料收集与整理阶段的主要工作包括：⑴证券投资分析信息资料的收集。⑵信息资料的分类。⑶信息资料的保存和使用管理。 2.案头研究 首先是根据自己的研究主题和分析方向，确定所需的信息资料。其次是利用证券投资分析的专门方法和手段，对占有的资料进行仔细的分析。最后是作出分析结论，也就是得出有关指标与证券价格之间相关关系的正式结论。 3.实地考察 实地考察是指分析人员就自己的研究分析主题到实际工作部门或公司企业等单位进行实地的考察调查。证券投资分析过程中的实地考察主要出于两个目的：一是就信息资料的真实性到实际工作部门或公司企业进行调查核实；二是就某些阶段性分析结论的公正性和客观性到实际工作部门或公司企业进行调查核实。 4.形成分析报告 也就是将分析人员的分析结论通过书面的形式反映出来。分析报告一般都应该包括以下几个方面的内容：⑴研究分析的主题；⑵所使用的数据来源和数据种类；⑶采用的分析方法和分析手段；⑷形成分析结论的理由；⑸所得出的分析结论及建议；⑹分析结论和建议的适用期限；⑺报告提供者或撰写者；⑻分析报告形成日期。

问题一：证券投资分析的意义有哪些 (一)有利于提高投资决策的科学性 投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性。由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期。同时，由于受到各种相关因素的作用，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。此外，由于证券一般具有流通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。因此，在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。只有这样，投资者的投资决策才具有科学性，以尽可能保证投资决策的正确性，使投资获得成功。进行证券投资分析正是使投资者正确认知证券风险性、收益性、流动性和时间性的有效途径，是投资者科学决策的基础。因此，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性。 (二)有利于正确评估证券的投资价值 投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化；影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，因此它有利于投资者正确评估证券的投资价值。 (三)有利于降低投资者的投资风险 投资者从事证券投资是为了获得投资回报(预期收益)，但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险一收益特性及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。从这个角度讲，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。 (四)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键 证券投资的目的是证券投资净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)的最大化。因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。证券投资的成功与否往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，从而在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。 问题二：金融市场中，基本分析对证券投资有何意义 投资存在一定的风险性，如果有基本的分析，首先就降低了亏损率，若是专业团队的分析，就大大提高了胜率。如需详细的t盯，可Q本人 问题三：证券投资的含义及特点 证券投资(investment in securities)是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投 证券投资 资过程，是间接投资的重要形式。[ 证券投资具有如下一些特点： 　　1．证券投资具有高度的“市场力”； 　　2．证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资； 　　3．投资和投机耿证券投资活动中不可缺少的两种行为； 　　4．二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。 主要证券投资方法有：基本面分析法，技术分析法和量化分析法。 　　（1）基本面分析法就是利用上市公司的基本面数据、宏观数据做投资决策，主要教材《证券分析》 　　（2）技术分析法就是利用股价形态，各种指标进行分析，来判断未来的走势，主要教材：《证券投资技术分析》 　　（3）量化分析法就是利用数学模型和计算机模型，对市场机会进行分析，主要教材：《量化投资―策略与技术》 问题四：证券投资学思考题：你认为学习证券投资学的意义是什么 一、理论上的收获 证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行唬，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。 学习证煌蹲饰姨寤岬搅耍褐と投资在如今的中国乃至全世界各个国家都占有巨大的经济地位，并且仍旧不断地扩大着它的影响力，作为中国现代主流人群的我们，要想能够跟得上国家的经济的势趋，增强自己的证券投资知识和能力是必不可少的，也就是说，证券投资学已经成为我们人生的“必修课”。 学习证煌蹲剩明白了证缓凸善钡暮义：经过这个学期对证券投资的学习，我对证券投资有了一定的了解。知道了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等；了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。 证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。 证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 学习证煌蹲剩我了解到了证券投资的种类：证券投资按一定的划分标准可以分为不同的种类，各种不同的证券投资的性质、目的和运行过程不尽相同。 1．股权证券投资与债权证券投资。股权证券投资的对象是股权证券；债权证券投资的对象是债权证券。 2．直接证券投资与间接证券投资。证券直接投资指投资者直接到证券市场上去购买证券。证券间接投资指投资者购买金融机构本身所发行的证券，而这种金融机构是专门从事证券交易以谋利的。 3．长期投资与短期投资。长期投资指购买长期债券或股票，并长期持有。短期投资指购买短期债券或购买长期债券、股票但短期内又转手卖出。4．固定收入投资和不定收入投资。固定收入投资指投资购买收入固定的证券；不定收入投资则指投资购买收入不固定的证券。 学习证煌蹲剩明白了证煌蹲史治龅囊庖澹褐と投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平； 二、操作技能上的收获 众所周知，股市是国家经济的晴雨表，它与国家经济密切相关，随着中国经济的发展，中国证券市场飞速发展，近年来“炒股热流”席卷全中国。投资者一旦进入股市，盈亏乃兵家常事，要投资就应该有个好的投资理念和健康的投资心态。在证券投资中是无法找到一套真正适合所有人都时刻赚钱的理论，就是股神巴菲特和投机大师索罗斯也不例外，我想，每个人都要去学习基础理论知识，结合实际操作最终摸索出真正属于自己的投资策略，并且顺应当前局势对其不断地进行完善，这些是我在学习中获得的实践方面的经验。 1.关注国家宏观经济政策、行业政策、企业大事，分析这些信息对整个股市、整个行业的影响，是利好还是利空； 2.关注公司成长性是否高，产品是否被市场广泛地接受并应用； 3.关注公司的管理水平如何，是否有品牌优势； 4.关注公司的业绩如何，是否为绩优......>> 问题五：证券投资分析的目录 证券投资分析 目录第一章 证券投资分析的程序和方法1 第一节 证券投资分析概述1 一. 什么是证券投资分析3 二. 证券投资分析的意义4 三. 证券投资分析的信息来源6 四. 证券投资分析的主要步骤8 第二节 证券投资分析的主要方法8 一. 基本分析法10 二. 技术分析法10 三. 证券投资分析中易出现的失误12 第三节 证券市场效率理论与证券投资分析12 一. 有效市场假设理论12 二. 有效市场的分类13 三. 有效市场假设理论对证券分析的意义?15第二章 证券的理论价值分析15 第一节 债券的价格决定15 一. 债券的定价原理18 二. 收益率曲线与利率的期限结构21 三. 债券的基本价值评估24 第二节 股票的价格决定24 一. 市盈率估价方法25 二. 贴现现金流模型31 第三节 投资基金的价格决定31 一. 开放式基金的价格决定32 二. 封闭式基金的价格决定32 第四节 其他投资工具的价格决定32 一. 可转换证券34 二. 优先认股权35 三. 认股权证?38第三章 证券投资的宏观分析38 第一节 宏观经济分析38 一. 宏观经济分析的意义与方法41 二. 评价宏观经济形势的相关变量43 第二节 宏观经济分析的主要内容43 一. 宏观经济运行分析52 二. 宏观经济政策分析61 三. 经济指标分析?63第四章 证券投资的中观分析63 第一节 产业分析63 一. 产业分析的定义64 二. 产业的分类方法65 三. 产业分析的主要内容70 四. 产业投资的选择72 第二节 区域分析72 一. 经济区域分析74 二. 区域的板块效应?77第五章 证券投资的公司分析77 第一节 公司基本素质分析77 一. 公司竞争地位分析78 二. 公司营利能力及增长性分析79 三. 公司经营管理能力分析81 第二节 公司财务分析81 一. 财务报表的种类83 二. 财务报表分析的意义与方法84 三. 财务比率分析93 四. 财务分析中应注意的问题94 第三节 资产重组和关联交易分析94 一. 资产重组的方式97 二. 资产重组对公司经营和业绩的影响98 三. 关联交易的方式99 四. 关联交易对公司经营和业绩的影响?102第六章 证券投资技术分析概述102 第一节 技术分析的定义102 一. 市场行为和市场行为要素102 二. 技术分析的定义103 三. 技术分析与基本分析104 第二节 技术分析的理论基础104 一. 技术分析的三个假设105 二. 三个假设的不合理的地方105 第三节 技术分析方法的分类106 一. 技术指标法106 二. 支撑压力法或支撑压力线法106 三. 形态法107 四. K线法107 五. 波浪理论法107 六. 循环周期法108 第四节 应用技术分析方法应注意的问题109 第五节 影响证券市场分析的几个理论110 一. 随机漫步理论110 二. 循环周期理论111 三. 道氏理论111 四. 相反理论112 五. 价量关系理论?114第七章 K线理论114 第一节 K线概述114 一. K线的起源114 二. K线的画法115 三. 画K线所需要的四个价格116 四. K线的12种基本形状116 第二节 单独一根K线的含义116 一. 长实体117 二. 短实体或小实体117 三. 光头光脚阳线和阴线118 四. 收盘无影线118 五. 开盘无影线119 六. 纺轴线119 七. 无实体线119 八. 大无实体119 九. 墓碑线和蜻蜓线120 十. 一字线120 第三节 根据K线的组合形态判断行情121 一. 锤形线......>> 问题六：证券投资是什么意思 证券投资 security investment 投资者购进并保有某种证券绩以期获取长期稳定收益的活动，又称间接投资。 对象 包括股票、债券、商业票据、可转让定期存单，其中最主要的是股票和债券。 问题七：证券分析员含义是什么？ 证券分析员是指依法取得证券投资咨询执业资格，并在证券经营机构就业，主要就与证券市场相关的各种因素进行研究和分析，包括证券市场、证券价值及变动趋势进行分析预测，并向投资者发布投资价值报告等，以书面或者口头的方式向投资者提供上述报告及分析、预测或建议等服务的专业人员。 证券投资的分析方法主要有如下三种：基本面分析法、技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。它们之间的关系是：技术分析要有基本面分析的支持，才可避免椽木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力！ （1）基本面分析：基本面分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本面分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。 （2）技术分析：技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。 （3）演化分析：演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。 问题八：证券投资基本分析包括哪几个方面的内容及意义 证券投资分析包括：1、有价证券的投资价值分析；2、宏观经济分析；3、行业分析；4、公司分析；5、证券投资技术分析；6、证券组合管理；7、金融工程应用分析。意义可以把以上提到的7个方面全部Google一下就能搜到 问题九：证券投资分析对投资者进行证券投资有什么重要意义 一般的投资者，很少会按照分析套路进行分析， 所以意义不大。 如果你能够严格遵守规则，会按照分析套路去做，那么，这样的做法，能够使得你的投资更安全，收益更有保证。否则，就仅仅是看运气的行为 问题十：证券投资分析的部分信息 第一章　证券投资分析概述第一节　证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生产品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。证券投资分析是指人们通过各种专业分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。二、证券投资分析的目标(一)实现投资决策的科学性投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性。由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期。同时，由于受到各种相关因素的影响，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。

证券投资分析主要流派与方法一、证券投资分析发展史简述　　起源于美国、英国等国。　　二、证券投资分析的主要流派　　(一)基本分析流派：是目前西方的主要派别。体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。两个假设为：“股票的价值决定其价格”、“股票的价格围绕价值波动”。　　(二)技术分析流派：指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化心脏完成这些变化所经历的时间等行为，作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。以价格判断为基础，以正确的投资电动机抉择为依据。　　(三)心理分析流派：其分析有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。　　(四)学术分析流派：重点是选择价值被低估的股票并长期持有，其代表化合物是本杰明?格雷厄姆和沃仑巴菲特。哲学基础是“效率市场理论”。　　各投资分析流派对证券价格波动原因的解释　　分析流派对证券价格波动原因的解释　　基本分析流派对价格与价值间偏离的调整　　技术分析流派对市场供求均衡状态偏离的调整　　心理分析流派对市场心理平衡状态偏离的调整　　学术分析流派对价格与所反映信息内容偏离的调整　　三、证券投资分析的主要方法　　证券投资分析有三个基本要素：信息、步骤和方法。　　目前所采用的分析方法主要有三大类：　　(一)基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法;　　1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：　　(1)先行性指标。如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。　　(2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、gdp、社会商品销售额等。　　(3)滞后性指标。货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。　　2、行业分析和区域分析。　　3、公司分析。　　(二)第二类是技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。　　其理论基础是建立在三个假设之上的：市场的行为包含一切信息;价格沿趋势移动;历史会重复。　　(三)证券组合分析法　　四、证券投资分析应注意的问题　　优点：主要是能够比较全面地把握证券价格的基本趋势，应用起来也相对简单。　　缺点：对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。　　因此，对于目前具有鲜明“资金推动型”的特征的我国证券市场，证券分析师应以“长看基本、中看政策、短看技术”的综合分析手段来探寻中国证券市场波动的内存规律。

证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的有益补充。它们之间的关系是：技术分析要有基本分析的支持，才可避免缘木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力！(1)基本分析：基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材：《证券分析》等。(2)技术分析：技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材：《证券投资技术分析》等。(3)演化分析：演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。

不可以。1、因为投资顾问简称“投顾”。投资顾问是指专门从事于提供投资建议的人士，它是投资服务中非常重要的角色。投资顾问有广义和狭义之分。广义的投资顾问，可以是指为金融投资、房地产投资、商品投资等各类投资领域提供专业建议的专业人士。狭义的投资顾问，特指在证券行业(如证券公司或专业证券投资咨询机构)为证券投资者(通常为股民)提供专业证券投资咨询服务的人员。2、证券分析师，分析师，是指证券公司下属研究所(或独立注册研究所)在册员工，不针对具体客户，主要工作是做公司和行业以及宏观经济和策略提供(国外的卖方分析师)，分析师必须在研究所注册，正式编制员工。证券分析师在中国又称为股评师、股票分析师，他们是依法取得证券投资咨询业务资格和执业资格，就证券市场、证券品种走势及投资证券的可行性，以口头、书面、网络或其他形式向社会公众或投资机构提供分析、预测或建议等信息咨询服务的专家。3、他们两个的性质不同，针对的客户不同，所以2015年考的证券投资分析不可以替代投资顾问。

证券投资分析的主要方法有哪些？ 证券投资分析有三个基本要素：信息、步骤和证券从业资格考试方法。 目前所采用的分析方法主要有三大类： (一)基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法； 1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类： (1)先行性指标。如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。 (2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。 (3)滞后性指标。货币政策、财政政策、信贷基金考试政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。 2、行业分析和区域分析。 3、公司分析。 (二)第二类是技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。 其理论基础是建立在三个假设之上的：市场的行为包含一切信证券从业考试教材息；价格沿趋势移动；历史会重复。 (三)证券组合分析法

1、确定证券投资政策：确定收益目标、投资规模、投资对象。2、进行证券投资分析：分析宏观经济形势、市场行情、行业情况、个股详情。3、组建证券投资组合：选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。4、投资组合的修正：对投资进行计划、分析、调整和控制，从而将投资资金分配给若干不同的证券资产，如股票、债券及证券衍生产品，形成合理的资产组合，以期实现资产收益最大化和风险最小化。5、投资组合业绩评估：通过业绩评估指数：夏普指数、阿尔法系数去评估业绩表现情况。

这个大概需要专门从事学术的人来回答吧。股票市场中技术分析流派繁多，“价量时空”就指出了股市分析的四大要素，以及四种分析方法。在常规的股票市场分析中，有这样的分析方法，限于自己水平有限，楼主百度好了:1、技术指标法。如使用广泛的均线、MACD、BOLL、KDJ、成交量等等，而即使相同的指标，因人的研究差异，使用方法也是不同。以及其他组合指标的使用等等。2、趋势法。流行的上升通道、下降通道即是如此。趋势的判断主流的有2种:画趋势线，用均线。3、形态如流行广泛的W底（双底）、头肩底、头肩顶、多重顶（底）、三角形、尖顶（底）、箱形等等形态分析。如流传的中枢等，其实也是形态分析的一部分。4、K线如多方炮、断头铡刀等。5、数浪波浪理论最出名吧。6、时间及周期。主要包括神奇数字的使用。经常会看到上升13周、下跌8周，以及用13、34、55均线流派的，就是周期及时间之窗的应用。

1、宏观经济政策分析：科学研究经济政策（现行货币政策、经济政策、税收优惠政策、国家产业政策）、经济数据（中国国民生产总值、失业人数、通货膨胀率、年利率、利率）对股票销售市场的影响；2、行业现状：分析产业链市场前景，区域是社会经济发展对公司的影响；3.企业分析:深入分析上市企业的行业地位、行业前景和经营状况。以上是证券投资分析的相关内容。证券投资方式1、证券套利：根据现货交易与期货价格不一致，利用证券商品期货与期货价格之间的价差进行套期买卖。2、证券承销：以一定价格购买新发行的证券；3、代理证券发行：银行利用其机构业务网点和员工的优势，代理证券发行企业在证券销售市场以更有益的标准发行股票、债券等证券，扣除代理服务费。本文主要撰写证券投资分析，包括相关知识点，仅供参考。

证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的有益补充。它们之间的关系是：技术分析要有基本分析的支持，才可避免缘木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力！(1)基本分析：基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材：《证券分析》等。(2)技术分析：技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材：《证券投资技术分析》等。(3)演化分析：演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。

(一)有利于提高投资决策的科学性投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性。由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期。同时，由于受到各种相关因素的作用，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。此外，由于证券一般具有流通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。因此，在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。只有这样，投资者的投资决策才具有科学性，以尽可能保证投资决策的正确性，使投资获得成功。进行证券投资分析正是使投资者正确认知证券风险性、收益性、流动性和时间性的有效途径，是投资者科学决策的基础。因此，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性。(二)有利于正确评估证券的投资价值投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化；影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，因此它有利于投资者正确评估证券的投资价值。(三)有利于降低投资者的投资风险投资者从事证券投资是为了获得投资回报(预期收益)，但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险一收益特性及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。从这个角度讲，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。(四)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键证券投资的目的是证券投资净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)的最大化。因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。证券投资的成功与否往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，从而在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。

证券投资分析主要流派与方法一、证券投资分析发展史简述 　　起源于美国、英国等国。 　　二、证券投资分析的主要流派 　　(一)基本分析流派：是目前西方的主要派别。体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。两个假设为：“股票的价值决定其价格”、“股票的价格围绕价值波动”。 　　(二)技术分析流派：指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化心脏完成这些变化所经历的时间等行为，作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。以价格判断为基础，以正确的投资电动机抉择为依据。 　　(三)心理分析流派：其分析有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。 　　(四)学术分析流派：重点是选择价值被低估的股票并长期持有，其代表化合物是本杰明?格雷厄姆和沃仑巴菲特。哲学基础是“效率市场理论”。 　　各投资分析流派对证券价格波动原因的解释 　　分析流派 对证券价格波动原因的解释 　　基本分析流派 对价格与价值间偏离的调整 　　技术分析流派 对市场供求均衡状态偏离的调整 　　心理分析流派 对市场心理平衡状态偏离的调整 　　学术分析流派 对价格与所反映信息内容偏离的调整 　　三、证券投资分析的主要方法 　　证券投资分析有三个基本要素：信息、步骤和方法。 　　目前所采用的分析方法主要有三大类： 　　(一)基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法; 　　1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类： 　　(1)先行性指标。如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。 　　(2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。 　　(3)滞后性指标。货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。 　　2、行业分析和区域分析。 　　3、公司分析。 　　(二)第二类是技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。 　　其理论基础是建立在三个假设之上的：市场的行为包含一切信息;价格沿趋势移动;历史会重复。 　　(三)证券组合分析法 　　四、证券投资分析应注意的问题 　　优点：主要是能够比较全面地把握证券价格的基本趋势，应用起来也相对简单。 　　缺点：对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。 　　因此，对于目前具有鲜明“资金推动型”的特征的我国证券市场，证券分析师应以“长看基本、中看政策、短看技术”的综合分析手段来探寻中国证券市场波动的内存规律。

证券投资分析作为证券投资过程的一个重要环节，对投资的成败起着十分重要的作用。分析结论的正确程度实际上取决于3个方面：⑴分析人员占有信息量的大小以及分析时所使用的信息资料的真实程度；⑵所采用的分析方法和分析手段的合理性和科学性；⑶证券分析过程的合理性与科学性。 　　一般来说，比较合理的证券分析应该有以下4个步骤构成： 　　1.资料的收集与整理 　　资料收集与整理阶段的主要工作包括：⑴证券投资分析信息资料的收集。⑵信息资料的分类。⑶信息资料的保存和使用管理。 　　2.案头研究 　　首先是根据自己的研究主题和分析方向，确定所需的信息资料。其次是利用证券投资分析的专门方法和手段，对占有的资料进行仔细的分析。最后是作出分析结论，也就是得出有关指标与证券价格之间相关关系的正式结论。 　　3.实地考察 　　实地考察是指分析人员就自己的研究分析主题到实际工作部门或公司企业等单位进行实地的考察调查。证券投资分析过程中的实地考察主要出于两个目的：一是就信息资料的真实性到实际工作部门或公司企业进行调查核实；二是就某些阶段性分析结论的公正性和客观性到实际工作部门或公司企业进行调查核实。 　　4.形成分析报告 　　也就是将分析人员的分析结论通过书面的形式反映出来。分析报告一般都应该包括以下几个方面的内容：⑴研究分析的主题；⑵所使用的数据来源和数据种类；⑶采用的分析方法和分析手段；⑷形成分析结论的理由；⑸所得出的分析结论及建议；⑹分析结论和建议的适用期限；⑺报告提供者或撰写者；⑻分析报告形成日期

问题一：证券投资分析的意义有哪些 (一)有利于提高投资决策的科学性 投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性。由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期。同时，由于受到各种相关因素的作用，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。此外，由于证券一般具有流通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。因此，在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。只有这样，投资者的投资决策才具有科学性，以尽可能保证投资决策的正确性，使投资获得成功。进行证券投资分析正是使投资者正确认知证券风险性、收益性、流动性和时间性的有效途径，是投资者科学决策的基础。因此，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性。 (二)有利于正确评估证券的投资价值 投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化；影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，因此它有利于投资者正确评估证券的投资价值。 (三)有利于降低投资者的投资风险 投资者从事证券投资是为了获得投资回报(预期收益)，但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险一收益特性及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。从这个角度讲，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。 (四)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键 证券投资的目的是证券投资净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)的最大化。因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。证券投资的成功与否往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，从而在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。 问题二：证券投资学思考题：你认为学习证券投资学的意义是什么 一、理论上的收获 证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行唬，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。 学习证煌蹲饰姨寤岬搅耍褐と投资在如今的中国乃至全世界各个国家都占有巨大的经济地位，并且仍旧不断地扩大着它的影响力，作为中国现代主流人群的我们，要想能够跟得上国家的经济的势趋，增强自己的证券投资知识和能力是必不可少的，也就是说，证券投资学已经成为我们人生的“必修课”。 学习证煌蹲剩明白了证缓凸善钡暮义：经过这个学期对证券投资的学习，我对证券投资有了一定的了解。知道了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等；了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。 证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。 证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 学习证煌蹲剩我了解到了证券投资的种类：证券投资按一定的划分标准可以分为不同的种类，各种不同的证券投资的性质、目的和运行过程不尽相同。 1．股权证券投资与债权证券投资。股权证券投资的对象是股权证券；债权证券投资的对象是债权证券。 2．直接证券投资与间接证券投资。证券直接投资指投资者直接到证券市场上去购买证券。证券间接投资指投资者购买金融机构本身所发行的证券，而这种金融机构是专门从事证券交易以谋利的。 3．长期投资与短期投资。长期投资指购买长期债券或股票，并长期持有。短期投资指购买短期债券或购买长期债券、股票但短期内又转手卖出。4．固定收入投资和不定收入投资。固定收入投资指投资购买收入固定的证券；不定收入投资则指投资购买收入不固定的证券。 学习证煌蹲剩明白了证煌蹲史治龅囊庖澹褐と投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平； 二、操作技能上的收获 众所周知，股市是国家经济的晴雨表，它与国家经济密切相关，随着中国经济的发展，中国证券市场飞速发展，近年来“炒股热流”席卷全中国。投资者一旦进入股市，盈亏乃兵家常事，要投资就应该有个好的投资理念和健康的投资心态。在证券投资中是无法找到一套真正适合所有人都时刻赚钱的理论，就是股神巴菲特和投机大师索罗斯也不例外，我想，每个人都要去学习基础理论知识，结合实际操作最终摸索出真正属于自己的投资策略，并且顺应当前局势对其不断地进行完善，这些是我在学习中获得的实践方面的经验。 1.关注国家宏观经济政策、行业政策、企业大事，分析这些信息对整个股市、整个行业的影响，是利好还是利空； 2.关注公司成长性是否高，产品是否被市场广泛地接受并应用； 3.关注公司的管理水平如何，是否有品牌优势； 4.关注公司的业绩如何，是否为绩优......>> 问题三：金融市场中，基本分析对证券投资有何意义 投资存在一定的风险性，如果有基本的分析，首先就降低了亏损率，若是专业团队的分析，就大大提高了胜率。如需详细的t盯，可Q本人 问题四：证券投资分析对投资者进行证券投资有什么重要意义 一般的投资者，很少会按照分析套路进行分析， 所以意义不大。 如果你能够严格遵守规则，会按照分析套路去做，那么，这样的做法，能够使得你的投资更安全，收益更有保证。否则，就仅仅是看运气的行为 问题五：证券投资分析中基本分析的基本要素是什么? 基本分析包括下面三个方面内容： （1）宏观经济分析。研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响。 （2）行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响。 （3）公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。 问题六：证券投资分析的目录 证券投资分析 目录第一章 证券投资分析的程序和方法1 第一节 证券投资分析概述1 一. 什么是证券投资分析3 二. 证券投资分析的意义4 三. 证券投资分析的信息来源6 四. 证券投资分析的主要步骤8 第二节 证券投资分析的主要方法8 一. 基本分析法10 二. 技术分析法10 三. 证券投资分析中易出现的失误12 第三节 证券市场效率理论与证券投资分析12 一. 有效市场假设理论12 二. 有效市场的分类13 三. 有效市场假设理论对证券分析的意义?15第二章 证券的理论价值分析15 第一节 债券的价格决定15 一. 债券的定价原理18 二. 收益率曲线与利率的期限结构21 三. 债券的基本价值评估24 第二节 股票的价格决定24 一. 市盈率估价方法25 二. 贴现现金流模型31 第三节 投资基金的价格决定31 一. 开放式基金的价格决定32 二. 封闭式基金的价格决定32 第四节 其他投资工具的价格决定32 一. 可转换证券34 二. 优先认股权35 三. 认股权证?38第三章 证券投资的宏观分析38 第一节 宏观经济分析38 一. 宏观经济分析的意义与方法41 二. 评价宏观经济形势的相关变量43 第二节 宏观经济分析的主要内容43 一. 宏观经济运行分析52 二. 宏观经济政策分析61 三. 经济指标分析?63第四章 证券投资的中观分析63 第一节 产业分析63 一. 产业分析的定义64 二. 产业的分类方法65 三. 产业分析的主要内容70 四. 产业投资的选择72 第二节 区域分析72 一. 经济区域分析74 二. 区域的板块效应?77第五章 证券投资的公司分析77 第一节 公司基本素质分析77 一. 公司竞争地位分析78 二. 公司营利能力及增长性分析79 三. 公司经营管理能力分析81 第二节 公司财务分析81 一. 财务报表的种类83 二. 财务报表分析的意义与方法84 三. 财务比率分析93 四. 财务分析中应注意的问题94 第三节 资产重组和关联交易分析94 一. 资产重组的方式97 二. 资产重组对公司经营和业绩的影响98 三. 关联交易的方式99 四. 关联交易对公司经营和业绩的影响?102第六章 证券投资技术分析概述102 第一节 技术分析的定义102 一. 市场行为和市场行为要素102 二. 技术分析的定义103 三. 技术分析与基本分析104 第二节 技术分析的理论基础104 一. 技术分析的三个假设105 二. 三个假设的不合理的地方105 第三节 技术分析方法的分类106 一. 技术指标法106 二. 支撑压力法或支撑压力线法106 三. 形态法107 四. K线法107 五. 波浪理论法107 六. 循环周期法108 第四节 应用技术分析方法应注意的问题109 第五节 影响证券市场分析的几个理论110 一. 随机漫步理论110 二. 循环周期理论111 三. 道氏理论111 四. 相反理论112 五. 价量关系理论?114第七章 K线理论114 第一节 K线概述114 一. K线的起源114 二. K线的画法115 三. 画K线所需要的四个价格116 四. K线的12种基本形状116 第二节 单独一根K线的含义116 一. 长实体117 二. 短实体或小实体117 三. 光头光脚阳线和阴线118 四. 收盘无影线118 五. 开盘无影线119 六. 纺轴线119 七. 无实体线119 八. 大无实体119 九. 墓碑线和蜻蜓线120 十. 一字线120 第三节 根据K线的组合形态判断行情121 一. 锤形线......>> 问题七：证券投资的行业分析主要包括哪些方面 具体可以从行业结构、行业景气、行业生命周期、行业市场类型和产业政策等方面来着手分析。 1 ．行业分析的意义 宏观经济活动是行业经济活动的总和。行业分析是介于宏观经济与微观经济分析之间的中观层次的分析。行业分析是公司分析的前提，通过行业分析我们可以发现近期增长最快的行业，这些行业内的龙头公司如果没有被高估，显然就是我们未来投资的理想品种；通过行业分析发现目前没有被市场认识，但是未来相当长一段时间能够保持高速稳步增长的行业，这就是我们可以考虑长期投资的行业。 2 ．经济周期与行业分析 行业景气状况变动与国民经济总体的变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样，据此可以将行业分为： (1) 增长性行业 增长性行业的运动状况与经济活动总水平的周期及其幅度无关。这些行业收入增加的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响，因为它们主要依靠技术的进步、新产品的推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。 如过去几十年内，计算机和复印行业表现了这种形态，我国前 20 年的家电行业也表现出这种形态。未来的电子、信息、高科技行业也将呈增长形态。增长性行业的买卖时机不好掌握，因为它的股票价格和经济周期无关，因此，从技术走势及价值评价角度选择购买时机更好。 (2) 周期性行业 周期性行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应跌落。 产生这种现象的原因是，当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，对这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后。例如消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，就属于典型的周期性行业。 (3) 防御性行业 这类行业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退阶段的影响。正是这个原因，对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。有时候，在经济衰退时，防御性行业或许会有实际增加，例如，食品业和公用事业属于防御性行业。因为对其产品的需求收入弹性较小，所以这些公司的收入相对稳定。 3 ．行业的生命周期 行业生命周期表 初创期 成长期 稳定期 衰退期 厂商数量 很少 增多 减少 很少 价格水平 很低 上升 稳定 下降 竞争手段 没有 价格手段 非价格手段 没有 市场需求 很小 增加 稳定 下降 利润额 亏损 增加 较高 减少 投资风险 较高 较高 减少 较低 典型行业 遗传工程、超导体、太阳能 家用计算机、医 疗服务、电子通 讯、软件、咨询业 石油冶炼、 超级市场、 公用电力 铁路、采矿 投资者可根据投资偏好选择投资品种，从做波段角度思考，选择成长与稳定两个时期的行业较好。 4 ．影晌行业兴衰的主要因素 （ 1 ）技术进步对行业的影响 技术进步对行业的影响是巨大的，它往往会催生一个新的行业，加速旧的行业的衰退。例如打火机的使用就加速了火柴行业的衰退，电力行业逐步地取代以蒸汽机为动力的行业，大规模集成电路的出现就取代了晶体管，使得计算机产品变得轻便，价格大幅度下降等。优势行业是伴随着技术创新而到来，具有技术优势的新兴行业能够很快地超过并且替代旧行业。旧行业可以通过技术创新来延长其生命周期，也可以将行业通过国际转移的方式，将其转移到比较不发达的国家而延长生命周期。因此，我们在进行行业分析过程中必须注意这些特点。 信息技术、生物技术、材料技术、能源技术、空间技术。 （ 2 ） *** 的产业政策 ......>> 问题八：证券投资的含义及特点 证券投资(investment in securities)是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投 证券投资 资过程，是间接投资的重要形式。[ 证券投资具有如下一些特点： 　　1．证券投资具有高度的“市场力”； 　　2．证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资； 　　3．投资和投机耿证券投资活动中不可缺少的两种行为； 　　4．二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。 主要证券投资方法有：基本面分析法，技术分析法和量化分析法。 　　（1）基本面分析法就是利用上市公司的基本面数据、宏观数据做投资决策，主要教材《证券分析》 　　（2）技术分析法就是利用股价形态，各种指标进行分析，来判断未来的走势，主要教材：《证券投资技术分析》 　　（3）量化分析法就是利用数学模型和计算机模型，对市场机会进行分析，主要教材：《量化投资―策略与技术》 问题九：证券投资基本分析包括哪些内容 1、经济分析。经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：先于证券价格变化的超前性指标，如利率水平、主要生产资料价格等；与证券价格变化基本趋于同步的吻合性指标，如GDP、社会商品销售额等；滞后于证券价格变化的滞后性指标，如失业率、库存量等。除了经济指标之外，主要的经济政策有：货币政策、财政政策、行业政策等。 2、行业分析。主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对于证券价格的影响，行业分析是介于经济分析与公司分析之间的中观层次分析，它在发现行业之间的绩效差异以帮助发现投资机会方面，既是重要的又是必要的。 3、公司分析。公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在具体上市公司股票的走势上。如果没有对公司状况进行全面、客观、准确的分析，就很难正确地预测其股票的走势。 问题十：证券投资基本分析包括哪几个方面的内容及意义 证券投资分析包括：1、有价证券的投资价值分析；2、宏观经济分析；3、行业分析；4、公司分析；5、证券投资技术分析；6、证券组合管理；7、金融工程应用分析。意义可以把以上提到的7个方面全部Google一下就能搜到

证券投资基本分析的框架内容：1、公司基本情况包括公司业务范围、公司业务发展简史、管理层&公司股东情况、公司主要产品&业务、公司下游客户情况、公司上游供应商情况、其他基本情况（如公司经营模式等）2、行业现状与发展趋势包括行业基本情况（简单介绍）、行业市场空间估算、行业进入壁垒、行业发展趋势&增速、市场竞争格局分析、基本市场格局描述&主要竞争对手情况、市场行为观察市场竞争格局趋势判断3、公司现状与发展趋势包括公司竞争力分析、公司成长驱动和态势、公司分析概括4、财务分析与对比包括利润表百分比报表、资产负债表情况、经营情况与经营质量、可比公司财务比较、基本生意特征概括5、初步价值评估包括高价值特征判断、高价值特征符合程度及核心投资逻辑总结6、估值评估包括溢价与折价定性分析、估值定量分析拓展资料一、证券投资分析方法1、基本分析法：基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议的一种分析方法，2、技术分析法：仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。技术分析法直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释。但它缺乏牢固的经济金融理论基础，对证券价格行为模式的判断有很大随意性，受到学术界的批评。3、量化分析法：利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟，能够提供较为精细化的分析结论。但它对使用者的定量分析技术有较高要求，不易为普通公众所接受。

证券投资分析的主要方法有哪些？证券投资分析有三个基本要素：信息、步骤和证券从业资格考试方法。目前所采用的分析方法主要有三大类：(一)基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法；1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：(1)先行性指标。如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。(2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。(3)滞后性指标。货币政策、财政政策、信贷基金考试政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。2、行业分析和区域分析。3、公司分析。(二)第二类是技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。其理论基础是建立在三个假设之上的：市场的行为包含一切信证券从业考试教材息；价格沿趋势移动；历史会重复。(三)证券组合分析法

证券投资分析方法答题可分为六类：技术分析法、投资组合分析法、基础分析法、行为金融分析法、量化分析法、演化分析法。一、技术分析法技术分析法是对证券市场过去和现在的市场行为进行分析，运用图形表态、逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，以此来预测证券市场中各类证券价格变动趋势。常见的技术分析方法有：图示分析法分为切线分析法、k线分析法，还有指标分析法、形态分析法等。二、投资组合分析法投资组合分析法是根据不同证券不同的风险收益特征，通过构建多种证券的组合投资以达到投资收益和投资风险平衡的分析方法。在处理上，通过求解在特定的风险条件下实现收益的最大化或在特定的收益条件下使得风险最低，来求得组合内各个证券的组合系数，进而进行组合投资的分析方法。三、基础分析法基础分析法又叫做基础面分析，是根据经济学、金融学、投资学及会计学等基本原理，对影响证券市场供应关系的宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况等进行分析，以此来评估证券的投资价值，为证券投资提供依据。四、行为金融分析法行为金融分析法源于20世纪80年代证券市场上不断出现了一些与经典理论相悖而经典理论无法解释的”异象“。该方法就是以这些“异象”为研究对象,从对标准金融理论的质疑开始,以行为科学为基础研究投资者的心理行为,进行投资决策的分析方法。五、量化分析法量化分析法是对通过定性风险分析排出优先顺序的风险进行量化分析。六、演化分析法演化分析是由中国吴家俊在2010年“股市真面目”一书中创立的方法论体系，以生命科学原理和生物进化思想为基础，运用生物学范式深入解析股市运行的内在动力机制，将股市波动的生命运动本质属性作为主要研究对象及分析视角。从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和周期性等方面入手，归纳总结出高胜算博弈的精髓，对市场的中期或重大波动行情做出正确判断，为投资决策提供机会和风险评估的方法总和。参考资料来源：百度百科-证券投资分析

1、基本分析法：又称全面分析法，是指证券师根据经济学，金融学，财务管理学及投资学基本原理，对决定证券价值的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。2、技术分析法：技术分析法是仅从证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为可以有多种表现形式，其中证券的市场价格，成交量，成交价，的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，即：行为包括一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复。3、量化分析法：量化分析法是利用统计，数值模型和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。具有使用大量数据，模型和电脑的显著特点，广泛应用于解决证券估值，组合构造与优化，策略制定，绩效评估，风险计量，与风险管理的投资的相关问题。

证券投资分析有哪些步骤 　　证券投资分析是证券投资的第一步。你知道证券投资分析的步骤有哪些吗?下面是我为大家带来的关于证券投资分析步骤的知识，欢迎阅读。 　　一、 明确目标 　　万事开头难。投资最关键的问题是投资者应该明确投资目标。投资过程就是投资者为了实现投资目标而付诸的行动,投资过程的关键则是投资者制订并坚持自己的投资计划。 　　为了完成自己的投资目标,必须制定一个可行的理财计划。投资者应该仔细思考虑自己的需求、自己的投资目标,以及实现投资目标的期限,这样以便选择一项与自己需求、投资期限相一致的投资方式。 　　二、 准确定位 　　客观评估自身的财务状况。财务状况包括所有的资产和所有的负债。投资者需要制作一张“个人净资产表”,一边列示所有的资产,另一边列示所有的负债,然后将资产额减去负债额。如果资产大于负债,则净资产为“正”;反之,则净资产为“负”。 　　建议投资者每年更新“个人净资产表”,评估自己最新的财务状况。如果您处于“负”净资产状态,也不要气馁,可以通过制定恰当的理财计划来改善目前的财务状况。 　　此外,投资者应该分析自己的收支情况。投资者应将本人和家庭成员每月的收入与支出记录下来,列出储蓄和投资项目。如果您每月花费掉全部收入,而没有任何新增储蓄或投资,那么您就需要控制开支。当您回头浏览当月支出事项时,您会惊讶地发现每天一小笔开销累积起来会成为很大一笔费用。很多人养成了先将收入中的一部分用来储蓄或投资的习惯。向银行申请每月从工资卡自动扣款的零存整取是较为便捷的手段。 　　三、 积少成多 　　每天节省一块糖的钱,一年下来将是多少呢?465.84元,甚至更多。如果每天花1块钱买一块糖,一年下来将是365元。如果将这笔钱存起来投资一项年收益为5%的项目,5年之后会增长至465.84元,30年后会增长至1577.50元。这就是复利的力量。 　　复利是指除了获得本金产生的利息外,投资者还能获得利息产生的孳息。随着时间的推移,任何一点小的储蓄都能够增长成为一笔可观的财富。 　　如果投资者是冲动型的购买者,那么最好制定一条规则——买任何东西都要在冲动的24小时过后再开始行动。一天之后或许就没有买那件东西的冲动了。此外,每天清理自己的钱包,把零钱单独存起来,这样就会发现这些零钱很快也会积攒成一大笔钱。 　　四、 合理负债 　　避免高息负债是十分必要的。许多银行信用卡提供给客户的有偿贷款年利率超过18%。如果投资者使用信用卡,那么最明智的决策应该是在免息期内偿还贷款,毕竟投资者不可能轻易找到一项能提供年收益率超过18%的投资项目。所以,有闲置资金时要先偿还此类高息的贷款,再考虑别的投资品种。 　　五、 未雨绸缪 　　储蓄是要投资者将钱放在一个安全地方并能够随时提取。由于具备较好的安全性与流动性,储蓄仅能获得较低利息。大多数聪明的投资者把储蓄视为应急资金,比如突然失业,一些人认为最好拿出6个月的收入存到银行,这样就能保证满足一般应急所需。 　　然而当通货膨胀率超过储蓄利率时,存款还能称之为“安全”么?我们假设当一元钱能买一块面包时,投资者存了一元钱。但是几年之后,当投资者取出他的存款时,本金加上利息仅能买到半块面包了。这就是为什么很多人在储蓄的同时,仍要积极寻求投资机会,因为这样才能保证资产的长期增值。 　　六、 树立理念 　　投资意味着投资者将承担比储蓄更大的风险。证券、基金等投资产品与储蓄不同,不保证资金的收益率,所以投资者可能获得的收益与承担的风险均高于银行存款。现在,即使通过银行购买的投资产品,也可能面临本金损失的风险。投资一方面有机会获得高于储蓄的收益,另一方面需要承担高于储蓄的风险。 　　七、 分散投资 　　分散化投资通常被形容为“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,意思是如果一项投资发生了亏损,其他投资项目的收益可能会弥补这一损失。分散化投资不能保证您的整体投资不亏损,只是降低投资组合整体亏损的概率,或是降低亏损的金额。 　　八、 风险评估 　　什么是最适合的理财产品?答案取决于投资者什么时候需要钱以及投资目标、承受投资风险的能力。例如,如果投资者为了退休而进行储蓄,目前离退休年龄还有35年,那么投资者可能会考虑配置有一定风险的投资产品。因为如果将钱存在银行或只进行低风险投资,本金增长速度会非常慢,如果再加上通胀和税费的因素,那么投资者所持资产的购买力将持续下降。因此,投资者把闲置资金长期投资于像储蓄这样的低利率产品是不明智的。 　　如果投资者为了一些短期目标而投资,比如5年以内需要用钱,那么就不应该选择风险较大的投资品种,因为这些投资产品无法避免较短时期内的价格波动。而当投资者由于急需用钱不得不出售投资产品时,很可能会面临损失。 　　九、 全面了解 　　现有的投资品种十分广泛,包括股票、基金、公司债、企业债、年金、ETF、货币基金及国债等。 　　股票、债券、基金是常见的投资品种,这些都能成为退休计划或大学学费储蓄的投资标的。其他投资品种还有房地产、贵金属、大宗商品和私募股权投资等。一些投资者所建立的投资组合也包括上述品种。投资者要十分清楚这些不同资产类别所蕴含的各自特有的风险。 　　在投资之前,了解投资品种的风险以及确定自己是否能够承担这类风险是十分重要的。同时,投资者也要十分清楚买卖及持有特定投资产品期间产生的各种税费等成本因素。 　　拓展： 　　1、投资战略 　　投资股市的基金经理通常采用一些不同的投资战略。最常见的投资类型是增长型投资和收益型投资。不同类型的投资战略给予投资者更多的选择，但也使投资计划的制定变得复杂化。 　　选择增长型或收益型的股票是基金经理们最常用的投资战略。增长型公司的特点是有较高的盈利增长率和赢余保留率；收益型公司的特点是有较高的股息收益率。判断一家公司的持续增长通常会有因信息不足带来的风险，而股息收益率所依赖的信息相对比较可靠，风险也比较低。美国股市的历史数据显示，就长期而言，增长型投资的回报率要高于收益型投资，但收益型投资的回报率比较稳定。值得注意的是，增长型公司会随着时间不断壮大，其回报率会逐渐回落。历史数据证实增长型大公司和收益型大公司的长期平均回报率趋于相同。另外，投资战略还可以分为积极投资战略和消极投资战略。积极投资战略的主要特点是不断地选择进出市场或市场中不同产业的时机。前者被称为市场时机选择者(markettimer)，后者为类别轮换者。 　　市场时机选择者在市场行情好的时候减现金增股票，提高投资组合的beta以增加风险；在市场不好时，反过来做。必须注意的是市场时机的选择本身带有风险。相应地，如果投资机构在市场时机选择上采用消极立场，则应使其投资组合的风险与长期投资组合所要达到的目标一致。 　　类别轮换者会根据对各类别的前景判断来随时增加或减少其在投资组合中的权重。但这种对类别前景的判断本身带有风险。若投资者没有这方面的预测能力，则应选择与市场指数中的类别权重相应的投资组合。 　　最积极的投资战略是选择时机买进和卖出单一股票，而最消极的投资战略是长期持有指数投资组合。 　　公司资产规模的大小通常决定了股票的流动性。规模大的公司，其股票的流动性一般较好；小公司股票的流动性相对较差，因此风险较大。从美国股市的历史数据中可以发现，就长期而言，小公司的平均回报率大于大公司，但回报率的波动较大。 　　2、投资组合风险 　　我们已经知道，投资组合的风险是用投资组合回报率的标准方差来度量，而且，增加投资组合中的证券个数可以降低投资组合的总体风险。但是，由于股票间实际存在的相关性，无论怎么增加个数都不能将投资组合的总体风险降到零。事实上，投资组合的证券个数越多，投资组合与市场的相关性就越大，投资组合风险中与市场有关的风险份额就越大。这种与市场有关并作用于所有证券而无法通过多样化予以消除的风险称为系统风险或市场风险。而不能被市场解释的.风险称为非系统风险或可消除风险。所以，无限制地增加成分证券个数将使投资组合的风险降到指数的市场风险。 　　风险控制的基本思想是，当一个投资组合的成分证券个数足够多时，其非系统风险趋于零，总体风险趋于系统风险，这时，投资组合的风险就可以用指数期货来对冲。对冲的实际结果完全取决于投资组合和大市的相关程度。若投资组合与大市指数完全相关，投资组合的风险就能百分之百地被对冲，否则只能部分被抵消。 　　投资组合的系统风险是由投资组合对市场的相关系数乘以投资组合的标准差来表达，而这里的相关系数是投资组合与市场的协方差除以市场的标准差和投资组合的标准差。因此，投资组合的系统风险正好可以由投资组合对大市指数的统计回归分析中的beta值来表达。投资组合对大市的beta值是衡量投资组合系统风险的主要度量。投资组合的回报率、方差或标准差以及其beta值是投资组合分析和管理中的三个最重要的数据。 　　在投资组合的另一重要理论是在资本市场理论中引入了无风险资产的概念。在实际中，我们可以将国库券认为是无风险资产。任何投资组合都可以看成是无风险资产和其他风险资产的组合。于是，投资组合的期望回报率可以表达成大市回报率与无风险回报率之差乘以beta值再加上无风险回报率。 　　国际金融投资行业也广泛地使用VAR(Value-at-Risk)的方法来分析和管理投资组合甚至公司全部资产的风险。VAR实际上是衡量资产价值变动率的方法。其基本概念是：假设某投资组合的回报率是以正态分布，衡量在确定的概率下投资组合可能出现的亏损金额。VAR值就是用均值减一个标准方差的回报率，可以用来计算亏损。 　　3、投资组合业绩评价 　　通常有两种不同的方法对投资组合的业绩进行评估。养老金、保险基金、信托基金和其他基金的主要投资计划发起人一般会考察投资过程的各个主要方面，如资产配置、资产类别的权重和各类别重的证券选择。这类评估称为属性评估。对很多投资者来说，他们更关心的是对一个特定的投资策略或投资机构效率的评价，如对有明确投资策略的开放式基金的评估。这种评估叫做指标评估。评估投资组合最直接的指标是回报率。但只有在相同或类似的风险水平下比较回报率才有实际的意义。从美国开放式互助基金的历史数据可以看到，增长型基金的beta值最高，系统风险最高，相应在牛市时的回报率最高，在熊市时的回报率最低。平衡型的基金则相反。收益—增长型的基金的系统风险和回报率都在增长型和平衡型的基金之间。由此可见，任何一种基金在一个时期所获得的回报率在很大的程度上取决于基金的风险特性和基金在当时所面临的市场环境。在评估基金时，首先应将基金按风险等级分组，每一组的风险大致相同，然后在组中比较回报率的大小。 　　投资组合的回报率是特定期间内投资组合的价值变化加上所获得的任何收益。对封闭式基金来说，由于没有资金的流进和流出，回报率的计算相对比较容易。对开放式基金而言，频繁的现金流动使普通的回报率计算无法反映基金经理的实际表现。开放式基金的回报率通常使用基金单位价值来计算。基金单位价值法的基本思想是：当有现金流入时，以当时的基金单位净资产值来增加基金的单位数量；当有基金回赎时，基金的单位数量则减少。因此，现金的流动不会引起净资产的变化，只是发生基金单位数量的变化。于是，我们可以直接使用期初和期末的净资产值来计算开放式基金投资组合的回报率。 　　没有经过风险调整的回报率有很大的局限性。进行风险调整后评估投资组合表现的最常见的方法是以每单位风险回报率作为评判标准。两个最重要的每单位风险回报率的评判指标是夏普比例(ShameRatio)和特雷诺比例(TreynorRatio)。夏普比例是投资组合回报率超过无风险利率的部分，除以回报率的标准方差。特雷诺比例是投资组合回报率超过无风险利率的部分，除以投资组合的beta值。这两个指标的不同在于，前者体现了投资组合回报率对全部风险的敏感度，而后者反映对市场风险或系统风险的敏感度。对投资组合回报率、其方差以及beta值的进一步研究还可以定量显示基金经理在证券选择和市场时机选择等方面的优劣。 ;

　　证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的有益补充。它们之间的关系是：技术分析要有基本分析的支持，才可避免缘木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力！　　(1)基本分析：基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材：《证券分析》等。　　(2)技术分析：技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材：《证券投资技术分析》等。　　(3)演化分析：演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。

金融分析师证是金融证券投资与管理界的一种职业资格证书，简称CFA，由CFA协会所授与，金融分析师在投资金融界被誉为“金领阶层”。 金融分析师（CFA）考试 金融分析师考试共有三个等级，Level I、Level II和Level III，考试在全球各个地点同意举行，考试内容涵盖了广泛的金融知识，同时考察当年最新的金融市场相关知识以及最新金融领域研究成果。考试难度逐级递增，而且不能越级考试，必须从一级到二级再到三级，各级考试的通过率约40%。金融分析师（CFA）考试内容包括：道德和职业标准、数量分析、经济学、财务报表分析、公司金融、投资组合管理、权益类投资分析、固定收益证券分析、衍生工具分析与应用、其它类投资分析。