交易策略

CTA策略称为商品交易顾问策略，也称作管理期货。商品交易顾问对商品等投资标的走势做出预判，通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作，为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报。趋势交易是通过大量的指标排除市场噪音，设定交易系统，判断当前市场趋势，然后建立头寸，而调整头寸的临界点都是特定计算机算法所规定的。CTA策略的趋势交易之所以会取得成功，不仅是因为投资者相信市场并非那么有效，更重要的是他们观察到市场是存在趋势的。事件性影响会导致标的物价值在短期内迅速提升，但其价格却需要一段时间后才提升，之后价格还可能会继续攀升以致超出其价值。在这期间，趋势跟踪策略就可以买入获利。

应该，就是，交易量的意思，或者买单卖单的手数。

四个字：低买高卖。具体一点就是：不要投资于你根本不了解的公司股票。永远只买低市盈率和低市净率的股票，分散买！不要买市净率高于1.5倍的公司。不要买“过去十年市净率”从来不曾超过1倍的公司。不要买审计机构不是“全球四大会计师事务所”的公司。不要买“股息率”为0的公司。一定要进行资产配置，且要动态再平衡......希望对你有所启发。

股票交易策略有：每一种股票交易策略都有各自不同的特点，适用的时机也各不相同，投资者需要在股市运行的不同阶段中，采用不同的股票交易策略，才能达到理想的解套效果。策略一、止损策略适用于熊市初期因为这时股指处于高位，后市的调整时间长，调整幅度深，投资者此时果断止损，可以有效规避熊市的投资风险。策略二、做空策略适用于熊市中期中国股市还没有做空机制，但对被套的个股却例外，投资者可以在下跌趋势明显的熊市中期把被套股卖出，再等大盘运行到低位时择机买入，这样能够最大限度的减少因套牢造成的损失。策略三、捂股策略适用于熊市末期此时股价已接近底部区域，盲目做空和止损回带来不必要的风险或损失，这时耐心捂股的结果，必然是收益大于风险。策略四、摊平策略适用于底部区域摊平是一种比较被动的股票交易策略，如果投资者没有把握好摊平的时机，而过早地在大盘下跌趋势中摊平。那么，不但不会解套，反而会陷入越摊平越套的深的地步。策略五、换股策略适用于牛市初期在下跌趋势中换股只会加大亏损面，换股策略只适用于上涨趋势中，有选择地将一些股性不活跃，盘子较大，缺乏题材和想象空间的个股适时卖出，选择一些有新庄入驻，未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。投资者只有根据市场环境和热点的不断转换，及时的更新投资组合，才能在牛市行情中及早解套并取得超越大盘的收益。这些可以慢慢去领悟，炒股最重要的是掌握好一定的经验与技巧，这样才能在股市中保持盈利，新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作，他们都是经过多次选拔赛精选出来的高手，跟着他们炒股要稳妥得多，愿能帮助到您，祝投资愉快！

理性的交易策略应该包括以下七种基本类型：（一）价值型策略即着眼于股票的内在价值。最典型的一个是巴菲特,完全从公司基本面上寻找投资机会。还有一个奥尼尔的CANSLIM模型,其中的多半要素也是属于价值的范围。如果细分,可以说巴菲特是价值挖掘型,而奥尼尔是价值增长型。　　（二）趋势型策略通俗说,就是追涨杀跌。从众心理是趋势的主要基础。趋势也是股市运行的最明显特征。虽然牛市即具有明显上涨趋势的时间只占总时间的15％左右,但由于它的特征显著,还是受到最多的投资者偏爱。　　顺便提醒炒股时间不长的朋友,运用趋势型策略最关键的是资金管理和止损,而不是信号的成功率。　　趋势型策略的典型人物一个是索罗斯,他不仅关于运用趋势,还提出走在趋势的前面,就是找趋势转折点。另一个是范·撒凯的《通向金融王国的自由之路》书中提到的巴索,建议大家都去找一下这本书看看,理解一下R系数的理念会使您对趋势型策略有全新的认识。　（三）能量型策略前面的趋势型主要关注价格,而能量型主要关注的是成交量。成交量是股价的元气,这句话十分到位地表达了这类型策略的观点。例如OBV指标就是一个最简单的能量型策略的例子。典型人物一个是江西证券的廖黎辉,他用自己的模型1998年前后做了一个公开模拟账户,年收益超过10倍。另一个是花荣,他曾对OBV深入研究,不过真正的东西他不会拿出来的。　　（四）周期型策略螺旋式上升是世界最常见的发展方式,股市也不例外。一个螺旋就是一个周期。我们常说的波段,它的学名应该也叫周期。周期型策略的代表人物我认为第一个应该是艾略特,波浪就是周期嘛,只不过他那里的波浪还只是非理性的,靠肉眼看,就像看云彩似的。好在现在有了不怕苦不怕累的电脑,能够代替我们把波浪数得更统一,如果再加上神经网络技术,波浪的前景应该很光明的。另一个代表人物我知道的就是波涛先生,他的专长是研究浮动波长周期,开辟了一个赚钱的新领域。如果有兴趣赚钱的,建议找本波涛的书好好看看吧。　（五）突变型策略不是在说突变论的突变,这里我们不需要那么复杂的。这里说的突变就是价格发生突然变化的意思。突变往往是容易把握的好机会。只不过全国80％的个人投资者都是业余股民、上班族,用不上,所以不多说了。知道的代表人物一个是鲁正轩,他有本书专门研究涨停板,听说他在孙中山老家曾操盘赚了不少钱。另一个人物是亚洲一号,他曾在叶滔网站的模拟炒股中达到28倍收益。　（六）跟庄型策略把这个策略排在第五位,也是想请各位注意除了它之外,还有其他的可能是更好的策略。跟庄的书太多了。其代表人物一个是青木,他是一代股民的老师。另一个是几何级数,他写的庄家系列文章比青木说的还全面。这家伙本来是在医院搞X光的,他对股市也差不多能透视了。　（七）数理型策略不是数理化的数理,而是数术之理的意思。我对此一窍不通,曾有朋友想教化我,但我一看就晕,学不了。只知道两个代表人物,一个是江恩,他的数理水平比咱们国人高手当然差远了,但他是世界上第一个成名的将数理方法运用在股市上的。第二个代表人物应该是周文王了,他拘而演易,创立了数理大厦的基础。　　

国债期货的交易策略根据目的的不同而不同，主要分为投机、套利和套期保值三种交易方式，每一种交易方式都具有不同的交易策略。 投机就是在价格的变动中通过低买高卖获得利润的交易行为。在未来，国债期货的价格也会随着基础资产国债现货价格的变动而变动，因此也会存在投机的交易行为。投机交易根据预测涨跌方向的不同而分为多头投机和空头投机。所谓多头投机就是预计未来价格将上涨，在当前价格低位时建立多头仓位，持券待涨，等价格上涨之后通过平仓或者对冲而获利，同理空头投机就是预计价格将下跌，建立空头仓位，等价格下跌之后再平仓获利。在策略上，一般分为下面几种：部位交易 部位交易就是指投机者预测未来一段时间内将出现上涨行情或下跌行情，在当前建立相应头寸并在未来行情结束时进行对冲平仓。这是大多数专业投资者使用的策略。这种交易策略的特点就是持续时间较长，主要基于基本面走势的判断，是最常见的交易策略之一。当天交易 当天交易就是指投机者只关注当天的市场变化，在早一些的时间建立仓位，在当天闭市之前结束交易的策略。这是少数非专业投机者使用的策略。这种交易属于搏短线，初级交易者或者消息派经常使用。频繁交易频繁交易就是指投机者随时观察市场行情，即使波动幅度不大，也积极参与，迅速买进或卖出，每次交易的金额巨大，以赚取微薄利润。这样的策略特点是周转快，盈利小。一般是程序式量化投资方式或者操盘手操作方式。 在国债期货市场中，不合理的关系包括的情况有同种期货合约在不同市场之间的价格关系，不同交割月份间的价格关系，不同交割国债期货的价格关系。根据这三种不同的价格关系，套利可以分为跨市场套利、跨期套利和跨品种套利。1、跨市套利目前中国金融市场上在不同市场上发行和交易的国债品种和数量很多，基本上每年每期国债都可以在银行间市场和交易所市场上市交易，但在交易所交易活跃的品种并不多，跨市场套利时有出现，并不经常。当前国债期货更只是在中金所（中国金融期货交易所）上市，而非1994年推出的国债期货，在北京、上海、深圳等交易所上市。截至到2012年2月，在银行间市场和交易所市场同时上市的国债有136只，总规模为4.26万亿，其中只有21国债⑺、02国债⑶、02国债⒀、03国债⑶、03国债⑻、05国债⑴、05国债⑷、05国债⑿在交易所成交比较活跃。以后发行的国债基本上在交易所基本无交易，难以做到跨市场套利。我们以1995年上市交易的92⑶03国债期货为例，介绍一下跨市场套利策略。这是92年发行的国债在北京和上海共同上市交易的例子，为了便于说明策略，以后都以张为单位。从表2可以看出，虽然在1995年1月24日时盈利达到2.25元，可以看作是较好的平仓时机，但如果在建仓之后没有出现这样的平仓时机也不用担心，在交割期时就可以稳赚1.22元的净利润（1月11日时的利润，不考虑时间成本）。2、跨期套利所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易部位，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。比如当前正在仿真交易的国债期货品种TF1203和TF1209。这两个品种都是5年期、票面价值为100万、票面利率为3%的国债期货，交割期分别为3月和9月，之间相差半年。如果我们当前买入国债1203合约，同时卖出国债1209合约，当时获利0.39元；在3月份国债1203合约到期时付出100元，然后在9月份国债1209合约到期时收获100元，总计半年获利0.39元。这是一个没有计算时间成本（机会成本）的套利策略，是最基本的原理，但并不符合实际套利操作。当前银行间质押式回购利率较高，1个月期限的回购利率为4.6%，半年期限的回购利率为5.2%附近，如果所有的现金流都可以进行正回购或逆回购，并假设回购利率在到期之前都不变，那么上述交易就会有较高的机会成本。正确的投资策略应该如下：到3月8日时，亏损0.39×（1+4.6%/12)=0.3915，到9月14日时，盈利100×（1+5.2%/2)-100=2.6，所以整个操作盈利2.2085元。也可以这么理解，如果按照第一种方式操作，机会成本是2.2085+0.3915=2.6元。　当然很多情况下投资者不会等到交割日再赚取利润，投资者在预测好单边市方向的基础上，可以通过价差变动来对冲平仓。比如表5，在收益率不断下降的过程中，未来价格上涨幅度会加快，通过反向对冲就可以获得套期收益。一般情况下，如果我们只关注国债1203和1209两个品种进行套利，可能漏掉与国债1206构建的套利机会，为了有效的利用这三者之间存在的套利机会，我们还需要介绍更复杂的套利策略：蝶式跨期套利。假如我们认为从3月到9月，国债收益率的下跌会提前实现，也就是当前国债1206期货合约的市场价格98在国债1203和国债1209构建的价格时间线上被低估，那么通过卖出国债1203和国债1209两个期货合约，同时2倍买入国债1206就可以在未来价差变化中获得利润。从2月15日至2月28日，国债1203上涨了0.18元，国债1209上涨了0.49元，而国债1206上涨了0.4元，相对来说国债1206与国债1203利差扩大了，而与国债1209的利差缩小了。3、跨品种套利　目前在国内做跨品种套利不是很容易，主要是相互之间的关系度不高，比如股市和债，虽然大多数有着跷跷板关系，但很难有稳定的套利空间。我们以沪深300(2569.174,6.72,0.26%）和10年期国债为例介绍如何做跨品种套利。大部分时间沪深300指数与10年期国债收益率走势都一致，但并非完全一致，当出现背离时就是做跨品种套利的机会。比如历史上的2008年6月和2011年8月，这是股指均出现下滑迹象，但10年期国债收益率却不断上行。如果我们认为未来经济会连续下滑，那么买入10年期国债收益率同时卖出股指期货，会产生一定的套利空间，具体组合比率需要根据两者之间的相互关系确定。我们另外介绍国债现货和国债期货之间的套利方法，比如刚刚发行的5年期国债和刚刚启动仿真交易的国债期货品种之间理论上可以套利。2月15日发行的5年期国债票面利率为3.14%，票面价格为100，如果到期收益率为3%的话，价值应该为106.14元。可以看出，相当于同为利率为3%的两只发行时间分别为当前和9月份的国债，一个价格为100.64元，一个价格为98.21元。在2月15日时分别融券卖出120003，同时在期货市场上买入国债1209，到9月14日期货市场上交割获得120003（当然通过转换比率计算），再偿还给债券持有者。整个过程可以在2月15日就实现2.43元的净利润。 套期保值就是在现货市场和期货市场对同一类商品进行数量相等但方向相反的买卖活动，或者通过构建不同的组合来避免未来价格变化带来损失的交易。单个保值我们还是利用刚刚发行的120003和刚刚启动仿真交易的期货品种国债1209，介绍一下如何进行套期保值。如果投资者在2月15日购买120003时，不知道未来利率是上升还是下降，这时需要对其进行套期保值，转移其利率风险，获取其利息收入。那这个时候在期货市场上卖出国债1209即可。如果国债1209在3月15日的价格高过98.57，则亏损加大；如果低于，则出现盈利，但相对于只购买120003来说，都使得亏损的金额和概率大幅减少。组合保值当然如果不是用5年的国债现货与其共同构建套期保值，那么国债期货还具有快速修正组合久期的作用。目前国债期货保证金是合约价值的3%，而合约标的均为票面利率3%、票面价格为100的5年期国债，因此其久期如下表排列：假设当前到期收益率为3%，购买国债期货为了降低组合久期，那么反向的建仓会通过保证金优势而快速达到效果。可以看出，由于杠杆放大了100/3=33.33倍，组合久期被快速下降。

　　这里有我写的一案例：http://hi.baidu.com/%B6%AB%D2%F8%C6%DA%BB%F5%B9%AB%CB%BE/blog/item/f4b99407830375cc7a8947e9.html　　如何利用股指期货进行保值、套利操作的案例分析：　　现在沪深300价格是3710点（5月10日盘中价格）。　　但是现在沪深300股指期货的12月份合约价格已经涨到5900左右了，意思是假如你现在以5900点的价位卖空12月股指期货一手，等到12月的第三个周五（最后交割日）沪深300指数收盘后，股指期货12月合约要按当天收盘价格进行结算，假设那天（12月第三个周五）收盘价格是5500，那么你在5月初卖的合约一手的盈亏计算是：1手*（5900-5500=）400点*300元/点=12万。　　好了，继续正题——假设你现在买了100万的股票，大部分是沪深300指数的权重股，也就是说大盘涨你的股票肯定也涨。而且涨跌幅度相近。。。。。于是你现在完全可以这样操作：　　嘿嘿，咱现在大胆持有股票不动、与庄共舞！空一手12月的期指，投入保证金约17万（假设的，计算方式：5900*300元/点*10%=17.7万，），那么，你就是对你买的100万股票做了有效保值操作，完全可以防范以后股市的下跌给你带来的股票市值缩水损失！！！也可以说基本上确保到12月下旬股指交割日时能有近60万元的收益！！！！　　为什么可以？假设两个月后，股市下跌，那么12月的股指会下跌更快更多，这一手股指期货的盈利几乎可以远远超过你股票产生的缩水损失。比方说到12月下旬最终交割时，沪深300指数波动到3500点，现货股票损失大约是：（3710-3500）/3710乘以100万=5 .66万,但同时那一手股指期货的盈利将是:(5900-3500)乘以300=72万!两项冲抵后净盈利:72万-5.66万=71.999万.　　假设到12月的第三个周五，沪深300指数涨到5800点，股指也按5800点最终进行结算，那么你的股票肯定又赚不少，大约是：（5800-3710）/3710乘以100万=56.3万元。同时期指也有盈利：（5900-5800）X300=3万元。收益总和约60万！　　再假如，到最后交割时沪深300指数涨到6000点，那么股票收益大概计算为：（6000-3710）/3710乘以100万，结果=61.7万。 股指期货上的亏损：（6000-5900）*300元/点=3万。 两项相对冲后仍盈利达58.7万之多！！！！！　　期货投资因为使用保证金制度，好比前几年股票交易中的融资（俗称透支），而且是10倍融资！所以操作不好的话风险很大。如上面案例中只买一手股指就可以对100万的现货股票做对冲保值或套利操作了。而投入资金不过才17万。。。。。。　　我的QQ：312383368

1、K线之观测K线为行情变动之过去走势，但再怎么研究过去的走势对现在的变动行情也无法预测，这是对K线没有知识及研究的投资人常会误会的。K线虽然是过去的走势，但K线却以图形显示出过去所蓄积的买卖的状态以及人气的程度和实际趋势的流程，而且可以预测将要变动的行情。要想判断远离实际趋势的人气行情时，K线是最好的方法，因此K线可以分成短线，中势，大势三种类，太多反而困扰。2、如何捕捉大行情大行情与一般行情不同，应该有其前兆“山雨欲来风满楼”。（A）行情已上涨而人气却非常疲软：当行情低而供需可望改善，行情也跟着上涨，但一般投资人仍习惯于低价买入，逢高卖出，此时行情的价位越低则变动为大行情的可能性越大，这种疲软人气是行情上涨前的特色，即预示着有强烈因素潜在着。（B）虽然现有强力上涨因素，而不出现于行情，只是潜伏着：行情上涨的原动力是供需可望好转，像供给在大幅减少，需求大幅增大，当国际行势异变，贸易出现较强要因。社会问题影响商品，主要政府机构发表之供需数字造成较大差距，在此时原则上应做反方向较宜。（C）农作物因供给量的变化可能成为大行情因天气而受左右的农作物收获有其特有之天气行情。交易者在完成了市场分析之后，就应当清楚到底是该买进，还是该卖出，根据资金管理方面的考虑，确定注入资金的规模，最后进入市场，实际购进或抛出期货合约。

中期趋势以3个月为周期，上市以来有5波行情趋势，3波下跌趋势，2波上涨趋势，V型反转行情趋势十分明显。2。以券商为背景的重要会员持仓结果的剧烈变化均是行情转折点，主要源于券商背景的期货公司与其母公司的研究资源共享以及对股票现货市场的整体把握优于非券商的期货公司，观察其持仓变化是把握中期趋势的重要方法。3。股指期货中期行情的变化均以宏观经济政策变化为基调，尤其是以货币政策和市场流动性政策以及投资者预期变化为基调，相对短期趋势，较容易把握。4。股指期货上市以来并未体现出明显的长期趋势，以月线和年线来看，均以小幅振荡波动为主，长期投资者难以获利。基于股指期货的上述特征，建议沪深300股指期货市场投机交易者以中期趋势交易为主，对于中期趋势的交易策略可以归纳为：1。认识市场：充分吸收和消化市场信息，建立多渠道的信息网络，并从多个角度认识国内外经济形势，尤其是国内中期经济发展和央行政策的主要方向，突出主要矛盾，忽略次要矛盾，用系统的观点来认识中期趋势。2。判断趋势：以股指期货主要会员持仓变化为转折信号，多空单日间增减幅度波动超过30%的情况，将是大概率的转折点，同时，综合技术分析指标和前述对市场的认识，判断中期趋势即将改变。3。把握时间：股指期货上市以来的波动周期基本是3个月左右，并未出现大趋势，主要源于我国经济并未出现系统性问题，因此，在未来经济并未出现系统性变化的情况下，3个月将是中期趋势变化的时间周期，中期趋势投机者需要认真关注。4。资金管理：在中期趋势过程中，投机者始终要做好资金管理和风险控制，以低头寸和低保证金交易为主，降低杠杆，防范风险，在中期趋势未变的情况下，坚定持有。未来国内和全球经济系统性问题包括：1。中国房地产调控是否取得真实成效，城乡居民对房价的上涨预期得以控制。2。通胀形势和预期是否发生明显改善，这主要是历史遗留问题。3. “十二五”规划开局前两年，经济结构转型是否得以深入进行，并落到经济发展的关键环节。4。美国债务问题和美国经济发展是否均得到改善。在维克托-斯波浪迪所著的《专业投机原理》中有这样的阐述：“投机者专注于中期趋势，他们建立市场头寸，并持有大约数个星期至数个月的时间”。在中期趋势过程中，投机者把握保证本金安全、利用建立的一套基本理念和知识获得大概率的收益、维持收益的稳定这三条，基本可以达到获得超额收益的目标。同时以系统和全局的视角看待问题，将会获得较好收益。相关阅读长江期货澎博-博易大师闪电手_长江期货股指期货行情软件_长江期货股指期货行情分析软件下载 长江期货金长江股指期货交易系统(涡轮版)_长江期货股指期货交易软件_长江期货股指期货行情分析软件下载 股指期货IB是什么意思 股指期货市场概况介绍从面板数据的评估看期指对股市波动性影响 期指蝶式套利的程序化交易实现 地产权重股稳步攀升 中金推荐地产龙头新增贷款逊预期 期指早市乏方向 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与金投期货网无关。金投期货网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。

中期趋势以3个月为周期，上市以来有5波行情趋势，3波下跌趋势，2波上涨趋势，V型反转行情趋势十分明显。2。以券商为背景的重要会员持仓结果的剧烈变化均是行情转折点，主要源于券商背景的期货公司与其母公司的研究资源共享以及对股票现货市场的整体把握优于非券商的期货公司，观察其持仓变化是把握中期趋势的重要方法。3。股指期货中期行情的变化均以宏观经济政策变化为基调，尤其是以货币政策和市场流动性政策以及投资者预期变化为基调，相对短期趋势，较容易把握。4。股指期货上市以来并未体现出明显的长期趋势，以月线和年线来看，均以小幅振荡波动为主，长期投资者难以获利。基于股指期货的上述特征，建议沪深300股指期货市场投机交易者以中期趋势交易为主，对于中期趋势的交易策略可以归纳为：1。认识市场：充分吸收和消化市场信息，建立多渠道的信息网络，并从多个角度认识国内外经济形势，尤其是国内中期经济发展和央行政策的主要方向，突出主要矛盾，忽略次要矛盾，用系统的观点来认识中期趋势。2。判断趋势：以股指期货主要会员持仓变化为转折信号，多空单日间增减幅度波动超过30%的情况，将是大概率的转折点，同时，综合技术分析指标和前述对市场的认识，判断中期趋势即将改变。3。把握时间：股指期货上市以来的波动周期基本是3个月左右，并未出现大趋势，主要源于我国经济并未出现系统性问题，因此，在未来经济并未出现系统性变化的情况下，3个月将是中期趋势变化的时间周期，中期趋势投机者需要认真关注。4。资金管理：在中期趋势过程中，投机者始终要做好资金管理和风险控制，以低头寸和低保证金交易为主，降低杠杆，防范风险，在中期趋势未变的情况下，坚定持有。未来国内和全球经济系统性问题包括：1。中国房地产调控是否取得真实成效，城乡居民对房价的上涨预期得以控制。2。通胀形势和预期是否发生明显改善，这主要是历史遗留问题。3. “十二五”规划开局前两年，经济结构转型是否得以深入进行，并落到经济发展的关键环节。4。美国债务问题和美国经济发展是否均得到改善。在维克托-斯波浪迪所著的《专业投机原理》中有这样的阐述：“投机者专注于中期趋势，他们建立市场头寸，并持有大约数个星期至数个月的时间”。在中期趋势过程中，投机者把握保证本金安全、利用建立的一套基本理念和知识获得大概率的收益、维持收益的稳定这三条，基本可以达到获得超额收益的目标。同时以系统和全局的视角看待问题，将会获得较好收益。相关阅读长江期货澎博-博易大师闪电手_长江期货股指期货行情软件_长江期货股指期货行情分析软件下载 长江期货金长江股指期货交易系统(涡轮版)_长江期货股指期货交易软件_长江期货股指期货行情分析软件下载 股指期货IB是什么意思 股指期货市场概况介绍从面板数据的评估看期指对股市波动性影响 期指蝶式套利的程序化交易实现 地产权重股稳步攀升 中金推荐地产龙头新增贷款逊预期 期指早市乏方向 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与金投期货网无关。金投期货网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。

第一种策略就是同类货币对的套利策略。同类货币对是什么意思呢？举个例子，叫交叉货币对套利策略，这个策略预期的年化收益大概在20%左右，不高，但风险相对来说也不大，交易的条件有这么几个：1. 是资金量需求大概在5000美金以上2. 开仓的手数比较轻，0.1、0.2，这种已经很高了。3. 是周期比较长，激进的投资者可能并不适合这种交易策略。这个策略描述，同时开仓澳（元）/日（元）做多，加（元）/日（元）做空。因为我们知道澳元和加元它是一个同类的货币，都属于商品类货币，所以一个做多一个做空，然后做中间的利差价差。其实这种策略相当于什么？做多澳元对加元，采取的策略类似于“马丁策略”，是这么一个同类货币的套利策略。我们看具体怎么操作，比如说以账户6000美金为例，仓数开仓的手数比较轻。首次开仓，比如说澳/日0.04手，或者举个例子，你可以下0.03、0.05都可以。同时做多澳/日，做空加/日，手数是一样的，都是0.04手开仓，一个做多一个做空。后面会经历这么几个状况：第一种状况，首次开仓之后，如果总盈利能达到5到10美金这个区间，你就可以平掉所有的单子了，平掉以后第二日或者当日再重新开仓，也同样是0.04手，这是第一种可能出现的情况，开仓之后就盈利了。第二种情况，如果首次开仓之后，你的持仓一直亏损，以澳/日为基础，比如说澳/日下跌了80个点，那就开始加仓，最多加0.05手。同样是做多澳/日，然后做空加/日。这个时候如果说澳/日继续下跌，又下跌了80个点（以80个点为区间、为基础），如果说只下了10个点、20个点就不要再加仓了。如果说继续下跌了80个点，就再次加仓；第三次加仓比前面的手数多一点，大家看有没有像我刚才讲的“鞅策略”，那个是翻倍的，咱们不翻倍加仓，逐渐地增加手数，0.06手继续加仓澳/日多单，然后同时做空0.06手的加/日空单。如果第三次加仓之后，然后澳/日继续下跌，就是方向反了，对吧？继续下跌80个点。那么在选择第四次加仓，然后这时候仓位在继续的放大，略微放大0.08手，同样是做多澳/日，然后做空加/日，也是0.08手，如果第四次加仓之后，方向还是错误的，澳日继续下跌，又下跌了80个点，这个时候选择第五次加仓，这个时候仓位再放大一点，比如说0.09手，继续做多澳/日，然后继续做空加/日，同样是0.09手。第五次加仓之后，如果澳/日继续下跌80个点，然后再选择继续加仓,第六次加仓。这个时候手数再加大一点，0.1手，继续做多澳/日和继续空加/日，如果第六次加仓之后，又反了澳日还是继续下跌，又下跌到80个点，那么你选择第七次加仓，次手数继续放大，0.12手，做多澳/日，然后做空加/日，也同样是0.12手，这是七次加仓了，那么我们注意最多加七次。如果说其中任何一次加仓之后，出现盈利了。如果出现盈利，总体的仓位出现盈利，就可以平仓，或者继续等待，但是盈利的幅度可以继续，根据自己当时的判断，对行情的判断，如果反转行情继续的话，那你就继续持有。如果说不是特别有把握，那你就只要出现盈利，就平仓就行了，这个方法有可能出现一个结果是什么？持仓的周期会比较长。最长的一次，我被套了几个月，这个需要投资者有一个耐心的等待，如果说你按照这种方法很快实现盈利了，你就尽快平仓，然后再重新开始这么一个轮回。这个没有一个固定的套路，需要投资者灵活去把握。这种策略的好处在哪呢？就是风险可控，因为仓位比较轻，而且同时又是同类货币，所以它亏损的这个幅度不会特别大，爆仓的风险比较低，是很低，不是百分之百不会爆仓，如果说出现那种大单边，也有可能会出现爆仓的风险。当你澳/日在下跌的时候，同样加/日正常情况下也会跟着下跌，所以中间亏损的幅度会比较小。这是第一种策略，就是同类货币的套利交易策略。第二种策略叫美油和布油的反向交易策略。美油就是指的美国原油WTI，布油就是英油——布伦特原油。反向交易策略，我们现在的预期收益状况不确定，这个取决于你的仓位，下多重的仓，还有行情的变化。1. 是资金量无要求；2. 开仓的手数无要求；3. 周期较长。策略描述：就是当美国的WTI原油和布伦特原油，这两个原油的价差达到10到12美金区间的时候，大家就可以开仓了。手数是一样的，反方向做。怎么做？就是做空布油同时做多美油，手数是一样的，方向相反。比如说这两个原油油价价差达到了10美金以上的时候，你就可以做空布油，比如说我做了1手空布油，同时做多1手美国原油WTI，因为原油的价格它的变动的方向是一致的，当它的价差拉大以后，他肯定会有一个回归的过程。这个时候你做的布油空单也会挣钱，做多的原油WTI美油，做多美油也会挣钱，所以说这个成功概率比较高。它的不利的一点是什么呢？你等他们俩价差达到10到12美金的时候，等待的时间比较长。他俩不是经常出现，这种价差能达到这么大幅度，所以等待开仓的时间周期会比较长，也需要投资者耐心地等待。好的一面就是一旦出现机会，成功的概率是非常高的。这个手数也可以做得稍微重一些。这是第二种策略，美油和布油的反向交易策略。给大家简单的介绍了这种我自己有时候常用的几个小的交易策略，贴近实战的。但是这里我想再强调一遍，就是这几种策略仅供大家参考，都是有概率的，不是百分之百一定成功的，还需要大家谨慎地多观察一下，谨慎地去参考执行！第三种策略就是爆仓止损法，这个就是风险性比较大了，供大家参考。它的预期收益比较高，可能能翻倍甚至几倍。但是同时大家一定要注意，风险也非常大。交易条件是什么呢？适合小资金去玩，大资金我不建议去做这种风险比较高的交易策略，仓位接近于满仓。适合什么时候去做这种策略呢？就重大事件出现前，重大的事件或者重大的数据出现之前。策略描述，它有个前提条件，就是假设平台规定保证金达到100%时或者低于100%时，平台自动给你平仓，也就是我们所说的爆仓。这是一个前提条件，在重大的事件或者重大数据公布之前，以接近满仓的状态开仓，比如说我用90%的仓位，建立90%仓位来建仓、来开仓，但是要注意一定是单一持仓，什么意思？就是你一下子拿出90%资金来建一个仓位，建立一单，而不是分批建仓，下了一手再下一手，就是一次建仓，不是分单建仓。如果说这个行情、这个事件出来之后，与你此前的判断相反了，你肯定就爆仓了，对吧？假如说你是用90%的资金建仓的，那你亏多少？最多亏的亏10%，平台就自动给你平仓，也就是说最多你就亏10%。但是如果说你判断对了，方向一旦正确，你想想你的仓位这么重，90%的仓位，很快就能翻个1倍、2倍，甚至有可能会更多。但爆仓止损法这种交易策略，我不建议咱们初入行的交易者去做，因为它风险比较大，因为对行情的判断准确率没那么高，你一次亏10%，你亏个几次就没了，所以说适合什么？对行情判断准确率比较高的投资者，资深的投资者，以博取暴利为前提条件。当然，我自己也试验过，包括身边的朋友也有人这样做过，很快，确实一旦对了，然后很快就翻仓，暴利，当然也有亏损的时候。但总体来讲还算是一个不错的交易策略。还是那句话，仅供大家参考，可以拿模拟盘试试，等你熟练了，然后再去做这种交易策略。这是第三种，爆仓止损法。给大家简单的介绍了这种我自己有时候常用的几个小的交易策略，贴近实战的。但是这里我想再强调一遍，就是这几种策略仅供大家参考，都是有概率的，不是百分之百一定成功的，还需要大家谨慎地多观察一下，谨慎地去参考执行！第四种策略，就是双向挂单法。很多资深的投资者应该都用过，咱们来简单介绍一下，预期收益比较高，同时风险也相对可控，你的损失可以控制。交易条件是什么？资金没有什么限制，大小都可以；仓位，一般都是喜欢比较重仓，仓位较重。同样是利用这种交易策略的环境是什么？也是重大事件，或者重大数据出现之前或者公布之前。策略描述。在重大的数据或者重大事件公布之前，以较重的仓位来双向挂stop单。我们知道mt4上面有stop有limit的单，是什么意思？是一个正向逻辑挂单的方式。比如说现在黄金价格是1300美金，我判断它的预期可能会跌到1290美金，到这个时候可能会反弹向上。我们就在1290在低位挂一个买单，这些limit这是正常逻辑挂单。stop单是什么意思呢？比如说美联储要公布利率决议，那么这个时候可能黄金价格可能瞬间突破，比如说现在是1300美金/盎司，有可能瞬间突破1310，打到1350，这个时候我怎么挂单呢？我赌它向上，我就在1305挂一个买单。叫by stop。那就是直接穿上去了，在1305成交，这叫不是一个正常逻辑的挂牌模式，这就是所谓的stop。同样卖单也这样。如果说这个决议不好，黄金下跌，直接从1300蹦到1280，我可能挂个1295的卖单，直接就1295成交直接跌下来，这就是stop单。双向挂单的时候要设置比较小的止损，比方说10个点、20个点的止损。为什么这么设止损，是防止数据公布之前，主力资金来回扫你的止损。如果你止损设得比较大的话，这来回扫损失会比较大。如果事件公布之后，这个行情是单向发展，比如说要么涨就一直涨，要么跌一直跌，一旦出现这种单边行情的时候，那就会有比较高的盈利。如果说这个事件公布了以后，是出现了一个震荡的走势，没有一个单边行情，来回地震，这样的话，就算是把你双边都扫了，损失也不大，这个可控。这种策略方法比较适合什么？美/日。当然最近这几年美日也不是特别明显，我记得大概在5、6年之前的时候，做美/日双向挂stop单，成功概率特别高，特别是非农数据的时候，非农数据公布出来以后，只要实际的数据和预期的数据差距比较大，美日一般是单边走势，而其他的货币像欧美或者是黄金，基本上都是双向，先来回的震一下，然后再选择方向，但是美/日基本上是只要一公布以后就单边。我曾经自己亲自试验过这种交易策略，成功的概率非常高。那个时候我基本上是来回双边挂stop单，然后重仓，基本上都是半仓来挂单，至少一波行情下来，基本上能达到个40%、50%的收益，还是不错的。但是最近这几年美/日这种单边的走势，在非农数据公布之后，单边走势不太明显。原因在哪？非农数据公布之后的行情变化不大，或者是幅度不大也有关系。我记得以前的课也讲过非农数据的问题，因为5、6年之前，特别是2008年金融危机之后，市场特别关注非农数据的公布，市场往往跟着非农数据走势，幅度也比较大，是因为当时那几年特殊的历史时期，因为市场比较关注美国的经济恢复状况，所以对非农关注的比较多。最近这几年因为经济形势比较稳定，像美国的经济数据，所以大家对非农数据影响看清了。所以非农数据公布之后，行情变化不是特别剧烈，所以这个策略对美/日也不是特别适合。大家可以观察一下，看看是不是非农对美/日的影响，正不正常？这是美/日。我再给大家推荐一个就是加/日或者是美/加货币，往往在加拿大利率决议公布之后，会出现单边行情，而且动不动就小100点，甚至100点还要多，可以观察一下以后是不是适合这种做法，这是stop带。但是stop双向挂单的方法，现在遇到了一些障碍。因为这个策略被很多平台熟知，所以很多交易平台限制了stop双向挂单的做法，只允许你挂单边，不允许你挂双边。有的平台是可以允许你挂双边，但是只有在数据公布前5分钟甚至10分钟之前挂，临近这个数据公布的时候就不让你挂了，这样的话你往往容易出现来回扫止损的这种状况。所以这个大家需要谨慎，这是第四种策略，双向挂单法。给大家简单的介绍了这种我自己有时候常用的几个小的交易策略，贴近实战的。但是这里我想再强调一遍，就是这几种策略仅供大家参考，都是有概率的，不是百分之百一定成功的，还需要大家谨慎地多观察一下，谨慎地去参考执行！

推荐一只股票,说说理由和交易策略300字以上？入门其实很快的，只要把股市相关的基础知识学一学，然后开个户，简单操作操作是没问题的。但要学会炒股，你还需要学习更多的炒股技巧，会使用常见的炒股工具，并注重培养良好的投资心态，这是个日积月累的过程.所谓短线炒股是一种市场上比较流行的说法，其含义就是一次买卖过程的时间比较短，具体到多少短也没有一定的规定，可以从一个交易日到几周甚至更多。所有的涨幅和盈利全部都是靠自己的运气。总的来说，看能力，看眼力，看运气。

想要对贵金属市场进行准确的交易策略分析就要立足行情走势上本身。在贵金属交易过程中，对行情发展方向进行准确的分析是每一位交易者都需要掌握的基本技能。由于大部分的贵金属交易产品为投资者提供的都是一个国际性的交易市场，行情发展受到的影响因素也比较多，投资者一般都是从基本面和技术面双向分析。基本面就是指市场中与贵金属行情发展密切相关的事件或者重要的经济数据等，像美国的相关动态往往就能够引起交易者的密切关注。而技术面分析则是从交易软件上根据人们不同需要提供的不同时间的图表入手，这往往能够告诉投资者贵金属交易市场本身的动态发展。在制定投资策略的时候不仅要立足行情更重要的是要着眼于未来发展趋势。毕竟盈利与否是根据其在市场上的重要表现来决定的，而尽管贵金属能够提供多空双向的交易空间，但是对于交易者来说，更重要的是要准确判断出未来一段时间内的行情发展方向，这样才能够更加有利于确定操作方向，更能够在投资的一开始就获得比别人更多的盈利机会。所以投资者要尽量增加自己对未来行情的判断准确性，从而帮助获得稳定收益。更重要的是投资者要将投资策略的制定和自己拥有的交易经验进行紧密的结合。每个人经历的行情发展方向都是不一样的，在市场中积累的交易经验也各有千秋，这样的经验就是每一位投资者形成的个人竞争力的重要表现。所以根据自己在贵金属实盘操作中获得的交易心得能够帮助交易者根据自身的投资状况制定出更加符合投资需求的交易规划，这样能够进行更好的落实和执行。

这是笔试题？这不是赤裸裸的骗策略坑爹吗？如果你做的策略可以通过数据测试，那你可以直接卖掉策略，或者自己应用策略自己赚钱。单单是完成报告上的东西很简单，最主要的就是策略的可操作性，是不是真的能把策略用到交易中。我给你提供个方向，以当天开盘价作为入场标准，设置固定止盈止损，一天只做一次，日内平仓。选取一年的数据作为样本数据，做测试，其余的作为样本外数据，再测试，写成报告。

股指期货中期行情的变化均以宏观经济政策变化为基调，尤其是以货币政策和市场流动性政策以及投资者预期变化为基调。期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

正常情况下如果想要就现货贵金属进行初步的接触了解，建议尽可能利用具备丰富经验的大型专业平台完成基础的入门学习，形成扎实理论知识积累的前提下再根据实际情形合理选用不同交易策略以便提升对行情机会的操作把握。

1、股指期货套期保值的原理是什么？股指期货套期保值和其他期货套期保值一样，其基本原理是利用股指期货与股票现货之间的类似走势，通过在期货市场进行相应的操作来管理现货市场的头寸风险。由于股指期货的套利操作，股指期货的价格和股票现货（股票指数）之间的走势是基本一致的，如果两者步调不一致到足够程度，就会引发套利盘入这种情况下，那么如果保值者持有一篮子股票现货，他认为当前股票市场可能会出现下跌，但如果直接卖出股票，他的成本会很高，于是他可以在股指期货市场建立空头，在股票市场出现下跌的时候，股指期货可以获利，以此可以弥补股票出现的损失。这就是所谓的空头保值。另一个基本的套期保值策略是所谓的多头保值。一个投资者预期要几个月后有一笔资金投资股票市场，但他觉得如今的股票市场很有吸引力，要等上几个月的话，可能会错失建仓良机，于是他可以在股指期货上先建立多头头寸，等到未来资金到位后，股票市场确实上涨了，建仓成本提高了，但股指期货平仓获得的的盈利可以弥补现货成本的提高，于是该投资者通过股指期货锁定了现货市场的成本。2、股指期货套期保值分析卖出股指期货套期保值已经拥有股票的投资者或预期将要持有股票的投资者，如证券投资基金或股票仓位较重的机构等，在对未来的股市走势没有把握或预测股价将会下跌的时候，为避免股价下跌带来的损失，卖出股指期货合约进行保值。这样一旦股票市场真的下跌，投资者可以从期货市场上卖出股指期货合约的交易中获利，以弥补股票现货市场上的损失。 1、股指期货投机的原理是什么?股市指数期货提供了很高风险的机会。其中一个简单的投机策略是利用股市指数期货预测市场走势以获取利润。若预期市场价格回升，投资者便购入期货合约并预期期货合约价格将上升，相对于投资股票，其低交易成本及高杠杆比率使股票指数期货更加吸引投资者。他们亦可考虑购入那个交易月份的合约或投资于恒生指数或分类指数期货合约。另一个较保守的投机方法是利用两个指数间的差价来套戥，若投资者预期地产市道将回升，但同时希望减低市场风险，他们便可以利用地产分类指数及恒生指数来套戥，持有地产好仓而恒生指数淡仓来进行套戥。类似的方法亦可利用同一指数但不同合约月份来达到。通常远期合约对市场的反应是较短期合约和指数为大的。若投机者相信市场指数将上升但却不愿承受估计错误的后果，他可购入远期合约而同时沽出现月合约；但需留意远期合约可能受交投薄弱的影响而面对低变现机会的风险。利用不同指数作分散投资,可以减低风险但亦同时减低了回报率。一项保守的投资策略,最后结果可能是在完全避免风险之时得不到任何的回报。2、股指期货投机操作的对冲交易是什么？股市指数期货亦可作为对冲股票组合的风险,即是该对冲可将价格风险从对冲者转移到投机者身上。这便是期货市场的一种经济功能。对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值。若在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动,投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。若获利和损失相等,该类对冲叫作完全对冲。在股市指数期货市场中,完全对冲会带来无风险的回报率。事实上,对冲并不是那么简单;若要取得完全对冲,所持有的股票组合回报率需完全等如股市指数期货合约的回报率。因此，对冲的效用受以下因素决定：（1）该投资股票组合回报率的波动与股市期货合约回报率之间的关系，这是指股票组合的风险系数(beta)。（2）指数的现货价格及期货价格的差距,该差距叫作基点。在对冲的期间，该基点可能是很大或是很小,若基点改变(这是常见的情况)，便不可能出现完全对冲,越大的基点改变，完全对冲的机会便越小。现时并没有为任何股票提供期货合约，唯一市场现行提供的是指定股市指数期货。投资者手持的股票组合的价格是否跟随指数与基点差距的变动是会影响对冲的成功率的。基本上有两类对冲交易:沽出(卖出)对冲和揸入(购入)对冲。沽出对冲是用来保障未来股票组合价格的下跌。在这类对冲下，对冲者出售期货合约，这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌，但投资者却不顾出售手上持有的股票；他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的预期损失。购入对冲是用来保障未来购买股票组合价格的变动。在这类对冲下，对冲者购入期货合约，例如基金经理预测市场将会上升，于是他希望购入股票；但若用作购入股票的基金未能即时有所供应，他便可以购入期货指数，当有足够基金时便出售该期货并购入股票，期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。 1、什么是股指期货套利？针对股指期货与股指现货之间、股指期货不同合约之间的不合理关系进行套利的交易行为。股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货和约，期货指数与现货指数（沪深300）维持一定的动态联系。但是，有时期货指数与现货指数会产生偏离，当这种偏离超出一定的范围时（无套利定价区间的上限和下限），就会产生套利机会。利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为叫无风险套利（Arbitrage），利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易（Spread Trading）。2、股指期货与现货指数套利原理指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略，以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。一是当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货合约，买入指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益二是当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货合约，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益。

一、合约标的中金所的沪深300股指期权对应标的物是‘沪深300指数"，而并非基金。与前者不同，沪深300ETF期权合约标的物为跟踪沪深300指数的基金——沪深300ETF（Exchange Traded Fund，简称ETF）。上交所选择具体标的物为在上交所上市的‘华泰柏瑞沪深300ETF，代码510300"；而深交所选择为标的物为在深交所上市的‘嘉实沪深300ETF，代码159919"。二、交割方式沪深300ETF期权和股指期权均为欧式期权。沪深300股指期权采用现金交割，交割方式比较方便灵活。不同的是，ETF期权合约于到期日采用实物交割，即以‘沪深300ETF"为交割物。三、价格走势沪深300股指期权只与指数走势有关，跟踪的误差更小。而沪深300ETF期权标的物为基金，在持有期间受分红派息、基金管理人行为或水平等情况影响，导致ETF走势与指数之间存在一定差异。四、合约单位与报价单位沪深300股指期权合约乘数为每点100元人民币，最小变动单位为0.2点。相较之下，沪深300ETF期权的合约单位为10000份，报价的最小变动单位是0.0001元，交易时的价格必须按最小变动单位的整数倍进行报价和交易。五、合约种类对于股指期权，一只指数往往只能上市一个期权，而ETF期权标的物为相应基金，故基于同一个指数不同的ETF可以对应开发相同数量的ETF期权。六、行权价格沪深300股指期权的行权价格覆盖标的指数单日涨跌幅（10%），而沪深300ETF期权的行权价格以标的昨日收盘价为基准，按行权价格间距挂出4个实值、1个平值、4个虚值期权（共计9个）。七、保证金标准沪深300股指期权的合约保证金调整系数相较于沪深300ETF期权更低，故股指期权卖方整体保证金要求要低于ETF期权，资金使用效率更高。

炒股票除了要顺应市场趋势之外，还要掌握一些技巧。　　技巧一：止损和止盈。止盈位和止损位的设置对散户来说尤为重要，不少散户会设立止损位，但是不会设立止盈位。止损位的设立大家都知道，设定一个固定的亏损率，到达位置严格执行。但是止盈一般散户都不会。为什么说止盈很重要呢，举个例子，我有个朋友，当年20元买入安彩高科，我告诉他要设立止盈位，26元，他没卖；25元时我让他卖，他说，我26元没卖，25元更不卖，到30元再卖。结果呢，11元割肉。如果设立止盈率的话，悲剧就能避免。这几天不少人追进大蓝筹股，更应该设立止盈位。怎样设立止盈位呢？举个简单的例子，如果你顺应热点10元买入一只股票，涨到11元，你设立止盈10.4元，一般庄家短暂的洗盘不会把你洗出去，如果11元跌回10.4元，你立刻止盈，虽然挣得很少，但减少了盲动。股价到12元后，你的止盈位提高到11元，股价到了14元，止盈位设置到12.8元……这样即使庄家洗盘和出货，你都能从容获利出局。　　技巧二：不要奢望买入最低价，不要妄想卖出最高价。有的人总想买入最低价而卖出最高价，我认为那是不可能的，有这个想法的人不是高手，只有庄家才知道股价可能涨跌到何种程度，庄家也不能完全控制走势，何况你我。以前我也奢望达到这种境界，但是现在我早转变观念了，股票创新低的股票我根本不看，新低下面可能还有新低。我只买入大约离底部有10%左右升幅的个股，还要走上升通道，这样往往能吃到最有肉的一段。　　技巧三：量能的搭配问题。有些人总把价升量增放在嘴边，经过多年来的总结，我认为无量创新高的股票尤其应该关注，而创新高异常放量的个股反而应该小心。越跌越有量的股票，应该是做反弹的好机会，当然不包括跌到地板上的股票和顶部放量下跌的股票，连续上涨没什么量的反而是安全系数大的，而不断放量的股票大家应该警惕。　　技巧四：善用联想。要根据市场的反应，展开联想，获得短线收益。主流龙头股会被游资迅速拉至涨停，短线高手往往都追不上，这时候，联想能给你带来意外的惊喜。通过联想，在市场上哪些股票和主流龙头股关系较密切呢？联想不仅适合短线，中长线联动也可以选择同板块进行投资。　　技巧五：要学会空仓。有些人很善于利用资金进行追涨杀跌的短线操作，有时会获得很高的收益，但是对散户来说，很难每天看盘，也很难每天能追踪上热点。所以，在股票操作上，不仅要买上升趋势中的股票，还要学会空仓，在感觉股票很难操作、热点难以把握、大多数股票大幅下跌、涨幅榜上的股票涨幅很小而跌幅榜上股票跌幅很大时，就需要考虑空仓了。　　技巧六：暴跌是机会。暴跌分为大盘暴跌和个股暴跌，暴跌往往会出现机会，暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的，在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待，但对于大涨之后出现的暴跌，你就应该选择股票了，很多牛股的机会就是跌出来的。　　技巧七：保住胜利果实。不少人是牛市中的高手，但在震荡市中往往又会把获得的胜利果实吐回去。怎样才能保住胜利果实呢？除了要设立止盈位和止损位之外，对大势的准确把握和适时空仓观望也很重要。

理论上是个无风险的套利模型，实际应用在现在整个世界信息互联及技术程序自动化交易，就算市场上出现套利空间，而且你也有EA的情况下，当你EA计算出有套利空间等实际要进场的时候，套利空间也已经被跟你一样有自动化交易程序的精明套利者修正套利空间，就看谁的交易环境，程序及设备更好，套利效率更快。而且套利空间出现的时候市场流动量也是有限的，还有下单时价格会重复报价。亲测，差不多的正规平台一般都套不到利润，只能在模拟环境下及没有重复报价才能实现。

【答案】：A,B,C参见《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十九条规定。

【答案】：ABC《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十九条第二款规定，期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。

【答案】：A,B,C,D根据《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十九条的规定，期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。

【答案】：D《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十九条规定，期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。

关于“震荡行情中的最佳交易策略是什么？如何操作？”的问题，在这我来表达一下我个人的看法。在股市里，震荡行情中的最佳交易策略是什么？在股市中震荡行情中的最佳交易策略则是高抛低吸，一般来说震荡行情都是以箱体震荡为主，当股价达到箱体底部的时候，我们则可以低吸该股票。第二种策略则是空仓，因为高抛低吸这种操作手法需要一定的技术，所以当我们技术不成熟时，一定要避免震荡行情里面的操作，所以空仓是最好的办法。当我们遇到震荡行情的时候，我们应该耐心等待，等到股价突破震荡区间的时候，我们再择机进入。一.高抛低吸在股市中，如果我们遇到震荡行情的情况下，我们要操作的手法最好就是高抛低吸，当然高抛低吸需要一定的技术去支撑我们的操作，大概的操作思路就是一般震荡行情都是以箱体震荡为主，我们要做的就是在箱体底部低吸股票，到箱体的顶部时卖出股票，以此反复操作。二.空仓如果我们的炒股技术不成熟时，我们遇到震荡行情应该以空仓为主，因为有许多的股民，因为在震荡行情中没有办法去把握震荡的节奏最终导致亏损。所以在震荡行情时，我们如果技术不成熟还是空仓比较好。三.等待机会当我们遇到震荡行情时，我们还可以选择空仓等待机会。一般震荡时间久了之后都会突破震荡箱体要么上涨要么下跌，我们要等待的就是其股价突破箱体上方，上涨后再择机买入。当然如果股价跌破箱体，那么我们还是以观望为主，多观察，少出手。看完的小伙伴们希望可以给我点个赞，点个关注哦~

1、国际黄金交易顺势为对、逆势为错国际黄金价格的变化具有一定的趋势性，无论是上涨趋势还是下跌趋势的形成都不容易，一旦形成很难在短时间内转变。因此，除非市场趋势已出现了明显改变，否则一定要尊重趋势。在上涨时高位建空单，或在下跌时低位建多单，都是逆势操作的行为，后果往往不堪设想。因为趋势是无敌的，是任何力量都无法阻挡的！趋势是国际黄金交易的精髓，读懂趋势也就获得了市场中赚钱的金钥匙。顺应趋势，可以避免亏损，可以获取利润。2、国际黄金交易轻仓为对、重仓为错保证金制度和国际黄金价格波动的随机性决定了交易中仓位控制的重要性，一般以轻仓为宜，因为仓位一旦很重，其心态也会发生变化，往往影响正常的的决策判断和交易策略，从而影响交易结果。仓位控制是国际黄金交易中最基础、最重要的一个环节。有投资大师这样说：真正的投资收益规则是，仓位影响态度、态度影响分析、分析影响决策、决策影响收益。3、国际黄金交易知足为对、贪婪为错多数投资者即使他们的分析水平、技术方法再高，最终也难免落入失败的结局，究其根源是什么呢？是贪婪。克服贪婪的主要武器是什么呢？是知足常乐。盈利最大的敌人是贪婪，知足是国际黄金交易中获利的要诀。4、国际黄金交易止损保赢为对、放任自流为错止损是国际黄金交易中非常重要的一环，因为任何时候保本都是第一位，赚钱是第二位的。事实上，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的自救策略的核心在于不让亏损继续扩大。相反，由于国际黄金交易的保证金制度，如果任凭亏损单子放任自流，不但有可能加剧亏损的扩大化，而且可能会导致账户的穿仓现象。“留得青山在，不怕没柴烧”，止损的魅力正在于此！5、国际黄金交易客观操作为对、主观分析为错历史证明，个人的主观判断和市场的实际走势相吻合的时间太少了，根源在于我们所拥有资源的有限性，有限的时间、有限的精力、有限的资金、有限的认知能力等等。既然主观的分析方法行不通，那就只有靠客观的操作方法。但在实践中，大多数投资人总会受到主观与客观之间关系的困扰，不能做到客观地操作。客观的分析要靠明确的规则。不论主观的分析和客观的分析是否矛盾，都应该严格遵守客观规则。6、国际黄金交易等待忍耐为对、浮躁冲动为错看过狮子是怎样捕猎的吗？它耐心地等待猎物，只有在时机及取胜机会都适合的时候，它才会从草丛中跳出来。成功的交易者具有同样的特点，绝对不会为交易而交易，只有出现合适的时机，才会采取行动。国际黄金交易是如此的刺激，交易者必须培养自己的耐心，否则成功是很难的。7、国际黄金交易盈利加码为对、被套加仓为错实际交易中，应该在赚钱的头寸上加码，因为头寸的盈利说明黄金的价格正朝着对你有利的方向发展，说明你目前的操作是正确的，可以根据实际情况开始加码。如果现货金价格一旦向你不利的方向发展，你必须在第一仓盈利的保护下，安全退出；如果金价继续朝向你有利的方向发展，那你就可以获得较大的利润。黄金分析师景良东强调，在亏损的头寸上加码是不恰当的，甚至是错误的。因为一旦出现亏损已经说明有些东西不对头了，如果再进行加码操作，那么就是错上加错，到头来往往会发展到不可收拾的地步。8、国际黄金交易心平气和为对、患得患失为错这是针对交易者对待亏损或者盈利的态度而言，成熟的投资者无论是亏损还是盈利，都应该做到“不管风吹浪打，胜似闲庭信步”。其实，交易的本质就是人性和心态的交锋。国际黄金交易市场中绝大多数的交易问题均源于身心。在市场和人之间，真正的难点永远是人。

GPQ高频量化平台的交易策略基于高频量化交易方式。

没有策略，投资只有几个必备条件，资金，耐心，控制力。三者具备稳赚，

美国本周EIA公布的数据显示，截至7月22日，每周EIA报告：原油库存降幅超预期，精炼油库存增幅超预期，汽油库存降幅创2023年5月13日以来最大。EIA数据公布后，美国原油价格短期上涨至近一美元。美国原油产量上周反弹，弥补了前两周的所有损失。根据EIA的数据，我们看到的产量下降是由于墨西哥湾的定期维护。目前产量已恢复至1210万桶/日，为2020年4月以来的最高水平。机构分析EIA报告：美国原油出口创下新纪录。当俄罗斯和乌克兰的冲突陷入僵局时，欧洲抢着替代俄罗斯的石油供应。美国能源信息署周三公布的数据显示，截至7月22日当周，美国石油出口增长21%，至455万桶/日。原油和成品油的总出货量也升至历史最高水平。随着美国和全球石油基准价格之间的价差继续扩大，刺激出口，这些强劲的资本流动可能会在未来几周继续。在某种程度上，这是因为美国紧急释放战略原油储备增加了供应，而世界其他地区仍在努力应对短缺。瑞穗能源期货执行董事罗伯特豪尔赫(Robert Jorge)表示：“套利活动增加了，所以事实上，你可能会在下一份报告中看到我们的库存下降挑战500万桶。”CIBC私人财富管理公司高级能源交易员丽贝卡巴宾表示：“美联储加息的决定并不是原油市场的催化剂，但它确实消除了一些对加息可能进一步加剧的担忧。”上周原油库存暴跌，可能是因为美国原油价格远低于国际指数布伦特原油，导致出口激增至创纪录高位。原油库存的大幅下降表明，在供应紧张的背景下，全球对美国原油的需求正在上升。汽油库存方面，由于需求减弱，库存高于预期。综合来看，我们认为本周的EIA报告——利多。展望后市，由于美原油价格比布伦特原油便宜，目前石油分销与美原油价差扩大至9美元以上，为2020年4月以来最大差距。预计未来几周美国原油出口势头将继续强劲。原油晚间交易策略：98.50附近做多，止损：97.90，目标101.00关口。希望老师的文章能给你带来收获，接下来的投资顺利。我们的交易宗旨是：不挂单，不亏损加仓，不锁仓，严格设置固定止损！全方位指导时间：时间上午9: 00至次日上午00: 00。相关问答：如何购买美原油期货呢？证监会06年批准了6家期货公司在香港设立分公司，目前这六家期货公司都可以买卖原油期货，前提是要去香港开户，不过貌似现在有几家不去香港也可以开户的 我知道的几家如下：广发 格林 南华 永安，其他两家想不起来了 目前原油的保证金收的很高，1W多美金做一手，合约乘数是1000目前国内可以做现货原油，也是时下很热门的投资产品，不妨可以了解看看顺便说下原油期货和现货原油投资最主要的区别，供你参考下：1、??原油期货，到时间必须交割，一般原油期货合约的时间为1年;现货原油则没有强制规定，可以无期限持有。2、原油期货有涨跌停限制，原油期货最新涨跌停幅度为±7%;现货原油则没有涨跌停限制。3、保证金比例不同，上海期货交易所规定原油期货最低交易保证金为7%，14倍左右杠杆;国内现货原油目前最高的有50倍杠杆，2%的保证金就可以交易了。4、原油期货是撮合交易制度，即有人卖你才能买，有人买你才卖的出去;现货原油是做市商交易制度，即时买卖，即时成交。5、原油期货交易时间与股票交易时间是一样的，只要早上9:00-11:30和下午13:30-15:00可以交易(周六周日不能交易);现货原油除去凌晨4:00-6:00的结算时间，剩余22小时交易均可交易(周六周日不能交易)。相关问答：用什么方法可以买到原油期货？我做为从事期货十余年的所谓金融人士，可以简单回答一下您的问题。首先，我们说下现在几个主要的原油期货交易场所。首先我们都知道的布伦特原油和WTI原油期货，分别指代的是，伦敦国际石油交易所（IPE）的布伦特原油期货合约和美国西德克萨斯轻质中间基原油，WTI原油期货是北美地区较为通用的一类原油，以NYMEX（纽约商业交易所）上市的WTI原油合约为定价基准。还有就是迪拜商品交易所的高硫原油期货合约和新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期货合约。其次，再说说国内的原油期货，2018年3月26日，原油期货在上海期货交易所上海国际能源交易中心正式挂牌上市交易。第三，石油期货就是以远期石油价格为标的物品的期货，是期货交易中的一个交易品种；由期货交易所统一制定，以原油为标的的标准化合约。第四，原油期货价格的影响因素。国际原油市场的价格是由原油现货市场和期货市场的价格共同决定的。因此，影响原油现货价格的因素，即原油市场供需矛盾等因素也会影响原油期货价格。然而，原油期货价格与现货价格也会出现短时间的偏离，因此还有一些特殊因素会影响原油期货价格，如投资基金的炒作等金融因素。原油作为商品，与其他的商品一样，其价格也是由供需关系决定的，但是原油不是一般的商品，它是重要的战略物资，是一种特殊的商品，对于国际原油价格影响因素很多，在很大程度上还受国际政治、经济、外交和军事的影响。第五，我们知道昨夜刷爆朋友圈的就是美国原油暴跌300%，成为负数。因为凌晨面临交割，没有储存空间。第六那我们现在进行原油期货的交易主要途径是什么？银行和证券基金公司的都是以原油期货为标的挂钩的产品，不带杠杆，因此不属于原油期货的进行途径。我国现在没有其他交易所的分支机构，以及正规外盘代理机构。开设外盘原油期货，只能去外国开立，但是不受国内法律保护。因此国内正规原油期货，就是上海能源中心的原油期货。 国内原油期货的开户要求，可以见小编微头条和文字。不过提醒投资者的是，风险和收益成正比。原油属于大宗战略品种，国内外联动性大。抄底需谨慎。投资有风险，入市需谨慎！

　　T+0，又称日内交易，现今A股市场实行的是T+1交易制度，借助融资融券工具可以实现直接和变相的T+0交易。　　融资融券T+0交易策略有两种类型：融资T+0滚动交易和融资T+0冲销交易。　　1、融资T+0滚动交易　　适用情形：投资者满仓，且持有股票A，当日预计该股票低开高走。　　操作要点：　　（1）低点融资买入股票A；　　（2）高点卖券还款，抛出原持有的股票A，实现当日股票总负债为零。　　交易特点：　　（1） 无利息费用产生；　　（2） 可以当日滚动多次操作；　　（3） 可摊薄客户平均持股成本。　　2、融资T+0冲销交易 　　适用情形：投资者当日未持有股票A，当日预计该股票低开高走。　　操作要点：　　（1）低点普通或融资买入股票A；　　（2）高点融券卖出同等数量的股票A，实现当日股票A净头寸为零；　　（3）次日直接还券归还融券负债。　　交易特点：　　（1） 产生一天利息；　　（2） 可以当日滚动多次操作；　　（3） 客户是否持股无要求。

碎片化交易策略主要利用美股市场的短期波动来进行交易，通过高频进出和利润提取获得收益。主要方法包括：趋势顺势：当美股市场出现较明显的短期上涨或下跌趋势时，可以选择买入或卖出指数ETF或高流动性股票以跟随趋势，通过短期内的价格变化获利。但需密切跟踪趋势变化，以利及时止损。支撑位反弹：当美股指数或股票下跌至重要支撑位并出现企稳迹象时，可以考虑买入跟踪反弹行情。通过在反弹初期买入并在接近前期高点卖出，获利于股价的短期回升。这需要准确判断支撑位与顺势时机。阻力位回调：当美股指数或股票上涨至重要阻力位后出现回调迹象时，可以考虑卖出以跟踪回调行情。通过高点卖出并在回调过程中重新买入，获利于股价的短期下跌。这需要准确判断回调时机与幅度。高低点短线：通过对美股指数和股票的短期高低点进行交易，在短期高点卖出并在低点买入，通过买卖差价获利。这需要密切关注美股市场的波动进程，准确判断拐点，交易难度大但收益也较高。重要事件利率：通过关注美股市场重要的经济数据公布、企业业绩发布等事件，利用事件公布前后的市场波动进行交易。如在市场乐观预期下，利用事件前的涨势买入，在事件后利用利好消息推升的行情卖出，通过消息差获利。这需要判断市场预期与消息的实际影响，选择恰当的交易时机。碎片化交易策略利用美股市场的短期波动进行频繁交易，收益来源于买卖差价和消息面的差异化。这需要投资者做好资金管理与风险控制，并具备高度的市场敏感性和交易判断力。想要投资美股最好的方式是互联网券商，BIYAPAY极速开户，简单无门槛，开通美元、港币等主流法币和数字货币直接入金通道，无需海外账户，交易清晰，实时行情，超低佣金。免责声明：本内容仅供参考，不构成任何投资理财建议。投资有风险，理财需谨慎。

美股趋势分析主要方法有：移动平均线：通过计算不同周期的平均价，用以判断美股趋势。如股价上涨穿过60日均线，表现中期上升趋势，可以考虑买入。股价下跌穿过60日均线，中期转为下跌，考虑卖出或短线交易。比率分析：用股票的收盘价除以某一特定周期前的收盘价，即得出涨幅比率。可以设定阈值，如超过20%、50%作为判断大势的依据。收盘价上涨幅度较大，表现股票处于上升趋势。量能分析：通过成交量与股价的关系判断美股趋势。股价与成交量同时上升，表现买盘活跃，上升动能强劲，股价上涨趋势持续。股价上涨但成交量下跌，上涨动力减弱，趋势可能见顶回调。动量指标：常用的动量指标有相对强弱指数RSI与动量线MACD。RSI长期处于高位区，表现股价处于强劲上涨趋势。MACD的快速线上穿慢速线，动量强劲，股价上涨趋势形成。这两个指标转弱可以判断上涨趋势可能见顶。根据上述判断，可以制定如下交易策略：跟踪上涨趋势：当上涨趋势形成后，可以买入股票跟踪上涨，并通过移动平均线等绘制的支撑位来判断止损点。可获得较高的收益，但风险也较大。见顶短线交易：当上涨趋势见顶迹象出现，如动量指标转弱、成交量下降，可以考虑卖出股票获利了结。然后在趋势见底时再重新买入。这策略风险高，但有机会获利更大。反转交易：当股价长期处于横盘整理后突破，或下跌趋势后出现反转迹象，表现趋势可能由跌转涨。这时可以考虑买入股票，获得新趋势上涨初期的较高收益。此策略风险较大，需要准确判断趋势反转。顺势而为：当没有明显的美股趋势时，可以选择在支撑位附近买入，然后随着短期涨势卖出，在阻力位附近的回落时再买入。通过反复顺势交易获得收益，但收益幅度较小，主要依靠技术手法，风险也较小。如何进行美股交易？对于投资者来说，想要进行顺利的美股交易，对于优质券商的选择是非常重要的。作为国际知名的券商BIYAPAY，是众多券商中品牌价值比较高的一家平台，一直为客户提供顶级流动性提供商的流量、先进交易平台与工具。BIYAPAY无需海外银行，同时支持法币和数字货币充值，数字货币实时充值，兑换成美元和港币后可实时参与美港股交易，也可以实时将美港股账户美元或港币兑换成数字货币，实时出入金，无额度限制。专业的交易平台、良好的投资环境和人性化的服务，能最大程度保障投资者的权益。免责声明：本内容仅供参考，不构成任何投资理财建议。投资有风险，理财需谨慎。

对投资者而言，期权具有很多优势，包括灵活性，杠杆性，有限的风险和受到期权清算公司保证的合同有效性。投资者可以根据对未来标的资产价格概率分布的预期，以及各自的风险收益偏好选择适合自己的期权组合，形成相应的交易策略。以下为投资者针对个股期权的总体根据不同标准进行了分类：1、四大基本交易策略 1. 做多股票认购期权含义：投资者预计标的证券将要上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失。或者投资者希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益，进行方向性投资。盈亏平衡点：行权价格+权利金最大收益：无限最大损失：权利金 2. 做空股票认购期权投资者预计标的证券价格可能要略微下降，也可能在近期维持现在价格水平。盈亏平衡点：行权价格+权利金最大收益：权利金最大损失：无限 3. 做多股票认沽期权投资者预计标的证券价格下跌幅度可能会比较大。如果标的证券价格上涨，投资者也不愿意承担过高的风险。盈亏平衡点：行权价格-权利金最大收益：行权价格-权利金最大损失：权利金 4. 做空股票认沽期权投资者预计标的证券短期内会小幅上涨或者维持现有水平。另外，投资者不希望降低现有投资组合的流动性，希望通过做空期权增厚收益。盈亏平衡点：行权价格-权利金最大收益：权利金最大损失：行权价格-权利金2、避险型交易策略 1. 备兑股票认购期权组合何时使用：预计股票价格变化较小或者小幅上涨，实现从拥有股票中获取权利金。 如何构建：持有标的股票，同时卖出该股票的股票认购期权（通常为价外期权）。最大损失：购买股票的成本减去股票认购期权权利金最大收益：股票认购期权行权价减去支付的股票价格加股票认购期权权利金盈亏平衡点：购买股票的价格减去股票认购期权权利金 2. 保护性股票认沽期权组合何时使用：采用该策略的投资者通常已持有标的股票，并产生了浮盈。担心短期市场向下的风险，因而想为股票中的增益做出保护。如何构建：购买股票，同时买入该股票的股票认沽期权。最大损失：支付的权利金+行权价格－股票购买价格最大收益：无限盈亏平衡点：股票购买价格＋期权权利金 3. 双限策略许多投资者喜欢保护性股票认沽期权，它能够减低风险，但同时他们也关心成本。双限策略便是构建一个两部分期权策略来应对这种担心。双限策略的第一部分是保护性股票认沽期权，第二部分是备兑股票认购期权，即前面所学到的，按照持有的股票数量相应得卖出股票认购期权。在收取的权利金中，备兑股票认购期权的出售者在到期日的任有义务按照执行价格出售股票。当备兑卖出股票认购期权用于双限策略的一部分时，出售的备兑股票认购期权获得的权利金可以部分或全部减少保护性股票认沽期权的成本。何时使用：担心短期市场向下的风险，因而想为股票中的增益做出保护，但是不想花费太多的成本，同时也认为股价未来不会大幅上涨。如何构建：购买股票，同时买入该股票的股票认沽期权，同时卖出更高执行价格的该股票的认购期权。收益情况：股价上涨下跌的收益和亏损均有限，该策略将风险和收益控制在一定范围内 4. 买卖权平价公式套利策略期权买卖权平价公式：如果一个投资组合A由一只股票和一个认沽期权组成 (S+p)，另一个投资组合由一个认购期权和一个零息债券组成（或者存入银行的现金存款）(c+K)，那么这两个投资组合的收益将会是一样的。成立前提：均为欧式期权 欧式股票认购期权和欧式股票认沽期权的标的资产是同一只证券欧式股票认购期权和欧式股票认沽期权有相同的行权价格和到期日零息债券或者银行现金存款的到期日也要和期权的到期日相同所以，下面两个组合的价值将是一样的：组合A：一份欧式认购期权（Call）加上在T时刻的一笔价值为K的零息债券或现金资产。组合B：一份该欧式认沽期权（Put）加上一只期权的标的股票。可知无论该股票价格在T时刻是多少，组合A和组合B在到期时的价值总是相同的，该值为ST和K中的较大值，即max（ST，K）。由此可知组合A和组合B在T=0时刻的理论价格也应相同，否则将产生无风险套利的机会。T时刻价值为K的现金复利贴现回当前的价值为K (1＋r)－T 。因此，组合A 的当前理论价格C+K (1＋r)－T等价于组合B的当前理论价格P+S0，即：C+K (1＋r)－T = P+S0上式即为欧式期权平价公式，该公式说明了具有相同执行价格和到期日的欧式认购期权和认沽期权当前理论价格之间的关系3、 常用期权组合交易策略 1. 牛市期权交易策略：买入认购期权（四大基本策略）卖出认沽期权（四大基本策略）垂直价差套利策略：交易方式表现为按照不同的行权价格同时买进和卖出同一合约月份的认购期权或认沽期权。之所以被称为“垂直套利”，是因为本策略除行权价格外，其余要素都是相同的，而行权价格和对应的权利金在期权行情表上是垂直排列的。认购期权牛市价差期权：何时使用：牛市看涨的行情时运用此策略，股价上涨可获利。相比认购期权降低了成本，和损益平衡点。如何构建：买入一份行权价格K1认购期权+卖出一份行权价格K2的认购期权最大损失：支付的净权利金最大收益：两个行权价的差额-净权利金盈亏平衡点：较低行权价+净权利金认沽期权牛市价差期权：同样是牛市价差，不同之处是该价差组合是由两只行权价格不同的股票认沽期权组成。如何构建：买入一份行权价格K1认沽期权+卖出一份行权价格K2（更高行权价格）的认沽期权防守型牛市价差期权：何时使用：当投资者对后市有较强的看多预期，并认为市场会随之大幅震荡。该期权能让投资者随着股票价格上涨一路获利，但若市场向不利方向行进，投资者也能获得一笔小的价差收益。如何构建：卖出一个较低行权价的认购期权，同时买入2个同样的较高行权价的认购期权。最大损失：支付的净权利金最大收益：无上限买入合成股票：何时使用：相当于持有股票期货的多头，行情预期是牛市看涨的。它提供给投资者一个看多市场的波动中性策略如何构建：买入一份股票认购期权，卖出一份具有相同到期日、相同行权价格的股票认沽期权。最大损失：-（期权行权价+净权利金）最大收益：没有上限盈亏平衡点：期权的行权价+净权利金认购带式期权：何时使用：对于标的股票拥有十分强的上涨预期，并且确信股价未来一段时间将会以很快的速度攀升如何构建：同时买入期限相同、行权价不同的一系列认购期权，通常的操作为3-8个期权。最大损失：所有期权费最大收益：无上限 2. 熊市期权交易策略买入认沽期权（四大基本策略）卖出认购期权（四大基本策略）垂直价差套利策略：认购期权熊市价差期权组合何时使用：预期熊市，小幅看跌。如何构建：购买具有较高行权价的股票认购期权+卖出同样数量具有相同到期日、较低行权价的股票认购期权。最大损失：两种行权价的差额-净权利金最大收益：获得的净权利金盈亏平衡点：较低行权价+净权利金认沽期权熊市价差期权组合：何时使用：未来一段时间内股票会温和下跌，他可以利用熊市差价期权来实现低成本的盈利。该种策略也是一种止盈止损策略，投资者在熊市里获利有限，但若股票不跌反升，投资者也不会面临大的亏损。同样是熊市价差，收益图形类似。不同之处是该价差组合是由两只行权价格不同的股票认沽期权组成。如何构建：购买具有较高行权价格的股票认沽期权+卖出同样数量具有相同到期日、较低行权价格的股票认沽期权。防守型熊市价差期权组合：何时使用：既认为未来下跌是大概率事件，同时又担心后市存在上行的可能，但确信未来标的证券不会走出震荡的格局； 如何构建：卖出一个较高行权价的认沽期权，同时买入2个相同的较低行权价的认沽期权从期权组合的损益图可以发现，防守型熊市价差组合随着标的价格越接近于0将会获得越多的收益，这使得该组合具有了认沽期权多头的优点；同时在股价上涨超过一定的价格时，便能获得确定的收益，这又集合了认沽期权空头的优点。可见防守型的熊市价差组合具有风险更小，收益更稳定的特性。卖出合成股票：何时使用：相当于持有股票期货的空头，行情预期是熊市看跌的。它提供投资者一个不受价格波动影响的平台。如何构建：买入一份平价股票认沽期权，售出一份具有相同到期日的平价股票认购期权。最大损失：没有上限最大收益：期权行权价±净权利金盈亏平衡点：期权行权价±净权利金认沽带式期权：何时使用：当投资者强烈看空某只股票时，他可利用认沽带式期权来增加他在标的股票中的反向风险暴露如何构建：以不同权利金买入行权价不同，但到期日相同的一系列认沽期权，利用较高的权利金成本获得更高的杠杆效应。最大损失：所有期权费最大收益：收益呈阶梯式上升 3. 突破、盘整市期权交易策略突破市期权交易策略：底部跨式期权组合底部宽跨式期权组合底部带式期权组合底部条式期权组合认购期权反向蝶式差价组合盘整市期权交易策略：顶部跨式期权组合顶部宽跨式期权组合顶部带式期权组合顶部条式期权组合认购期权正向蝶式差价组合秃鹰式期权组合其它期权交易策略：日历套利

量化交易策略是利用计算机快速处理分析数据的策略。不管你是用已经开发好的交易软件，还是计算机语言，或者是excel表格，都可以量化分析。这根据你的编程程度来决定。一个量化交易这和普通交易者的区别在于量化交易者对策略的历史表现更加清晰明了，对市场的数据筛选分析更加快速。例如均线策略调整参数普通交易者凭借感觉或者常用数字，或者斐波那契数列等，量化这不用，回测一下历史计算机可以优化出最优组合参数。一个股票投资者，你问他所有上市公司中10年没亏损的公司有哪些，这的得多大的工作量，量化交易这一个选股公式就搞定了，以前看分析牛市熊市还什么站上多少日均线根本不用，可以直接显示在k线颜色上

日内交易策略属于短线交易范畴，西部汇市官方网站-投资教学中讲到：1，日内短线交易的交易方向应则重于长期趋势的运行方向。2，选择交易费用较低，对价点差较小的品种进行日内交易以降低短线交易成本。3，日内交易策略-趋势分析法。开盘半小时为趋势确立时间段，应利用这个时间段结合长期价格运行趋势分析全天的走势。4，日内交易策略-开仓位置。将趋势确立后并不急于追进开仓，等待价格回调后，寻找有利机会开仓。防止追单带来的短期风险。5，日内交易策略-止损止盈。价格向开仓反方向运行时首先确立是趋势的反转或是短线的反弹，如果开仓方向错误，则寻找短期的反弹点，有利机会止损。如果价格向着开仓的方向运行，则可以等到14：30分，寻找相对高点或低点止盈出局。6，日内交易策略-平仓出局。上文中提到的相对高点或低点，可以利用交易指标来分析。全天止盈出局后则不要进行交易，锁定利润。7，关于更多日内交易策略的内容可以搜索：西部汇市官方网站查看，也可以利用日内交易模型进行全自动交易。

一. 程序化的理解程序化一般分为两类模型，一类是趋势模型，一类是震荡模型，如果你想两者结合起来就要看自己的本事了，我的建议是程序化需要不停的去完美，但千万不能追求完美，以下所说模型都是趋势模型；程序化一种工具，帮助你积累财富的工具，却不是一种暴利的赚钱方式，程序化模型有好坏之分，程序化赚钱的前提是一个好的模型，程序赚钱的关键是坚持的执行，程序赚钱的精髓就是在确定最终使用模型之后，彻底的放弃你对金融市场的一切理解和交易技能．就像武侠小说里说的，想练成最上层的功夫，就应该先废掉所有的武功．二.程序化模型的选择与辨别如果有人告诉你他的程序化能在不长的时间内，让你的资金翻几番，那你要为他的言语或者他的程序打个折扣，但是如果对方又能拿出不错的图形或者非常漂亮的收盘测试结果放在你的面前，你又当如何说服自己是相信还是不相信？以下内容就是帮助你如何辨别好坏模型．1． 测试时间：一个好的程序化必须经得起时间周期的测试，如果一个程序化，结果很漂亮，周期却只有一两个月，不可信；2 ． 使用资金：很多人贴出来的漂亮测试结果，使用资金常常是80％或者其它百分比，但这些都是不合理的选择，因为金融市场资金管理很重要，在行情好时候，资金使用越高，收益越大，行情不好时，资金使用越高亏损越大，但我们无法去判断接下来的行情会如何，所以，历史测试的结果使用百分比的开仓方式是不合理，这也就是为什么，有时候会出现，资金使用率为80％是，测试结果是亏损的，而且使用率为40％时又是赢利的．总而言之，资金使用时应该选择固定的手数进行测试，不管他的行情如何，永不加仓或减仓，来测试一个模型更为合理；3、测试方式：开盘价和收盘价测试均有其不合理性，趋势模型一般以趋势逆转点为开仓信号，故较为准确的是：出现指令价位。测试结果的分析：a.指令总数：也就是信号数，过高，说明震荡行情过滤不好，过低，说明风险大；如何判断信号数合理呢？那就只有不同的模型在同样的周期下的一个对比了．还有一个最简单的方式就是将　指令总数／有效交易天数　以日内短线为例，一般一个有效交易日的平均信号数在2-5之间（此数据仅供参考）；b.利润率：总利润不用看，只看扣出最大利润的结果，必须为正，而且测试周期越长利润率应该越大，很多模型，测近期不错，测远期就不行，所以测试时应该尽量的去测能测到的最长周期．（当然因为行情关系也可能出现，长期比短期利润率低，但总体而言，周期越长利润率越高，才是好的模型的测试结果）c.正确率：其它条件都完全一样的情况下，正确率越高自然越好，但也不用为了看到一个高正确率的模型而心动，也不用因为你自己模型的正确率低而担心，一般的正确率能在45％左右，就不错了，因为程序化的本来意义就是赚大亏小，在震荡的时候正确率自然会低；d.最大亏损率：如果你是选择的固定手数，比如10手进行测试，你的最大亏损率最大应该不能超过10％，当然，如果你选择的测试手数多，最大亏损率可能有所提高．如果你选择的80％的资金使用率，可能亏损会更大，当然也会有亏损的不大的测试结果，这往往和你的测试周期中的行情的一定关系，所以不值得过于依赖；e.空仓时间：以日短线为例，空仓时间不能太高，太高，必然会错过大行情，当然，这一项不是最重要的，如果你空仓时间长，利润也高，错过就错过吧，错过不是过错，没赚到也不存在亏损的风险；小结：测试结果分析不能只看某一个数据，因为结合起来一起分析：指令总数不能多也不能少，周期越长利润率应该越高，正确率45％以上就可以接受，最大亏损不能过大，空仓时间可以自行把握；如果一个模型做到了以上几点是不是就算一个好的模型了呢，基本上可以算了，但最重要的是我们还需要结合信号图形（此点需要一定的程序化经验，并不一定看上去好的模型就是好，当然看上去好是前提，如果看上去都觉得一般了，那肯定是不行）来分析，此外，还要看到模型里是否有未来函数，如果是日内短线，信号就一定不能消失，每天的跳空缺口需要技术性的回补等等其它问题都是分析一个模型好坏的理由，但是，一个好的模型是不怕任何测试与分析的．三．程序化交易的执行这一点没什么好讲却又不得不讲，很多有多年经验的操盘手，甚至一些国内的金融公司，常常会对程序化交易提出一定的质疑，我就遇到一个期货公司的老总，因为觉得程序化好，准备的资金，进行了程序化交易，首先我不知道他选择模型的依据是什么，号称只是因为人家是大公司，测试结果不错，（如果是我听到这样的话，肯定不会很快的就认定他们的模型，因为我也见过某些（不方便透露）所谓大公司的程序化交易模型的原码，说实在的，确实是**，理论基础都无法说服我，但做出来的图形要去迷惑一些想使用程序化的入门者是绰绰有余）结果这个老总使用该模型交易时，正好遇到一段时间的震荡行情，可能是亏了不少吧，然后决定放弃程序化交易．这就是一个典型的程序化执行的例子，程序没有人性，我们在使用时就更不应该加入人性，如果你决定使用程序化就给自己一个时间期限（不管是真钱也好，模拟也好），时间不能太短，如果短也可以，必须在这段时间中，你要自己能分析出，是不是都能遇上基本上所有的行情，比如，测试三十天，遇到过十天的震荡，也遇到了好几天的大行情，以此来分析程序的好坏；绝不能因为几次的使用结果不好而去否认程序化，也不能因为几次的使用成功而完全信任，必须要有一定时间的观察与模拟，然后再到真钱的尝试，时间长短是小事，关键是是否经历过大部分的行情，从而选择一个最适合而不是最完美的模型进行自己的程序化交易；一旦执行，你就应该忘记所有的金融市场的条条框框，你就是一个傻瓜执行者，聪明人在金融市场上不一定能生存，傻子在金融市场也不一定被淘汰．