借壳上市

借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。具体时间要看操作情况。借壳上市所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。扩展资料实现途径：要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳公司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳公司，壳公司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳公司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。其具体形式可有三种：A：通过现金收购，这样可以节省大量时间，智能软件集团即采用这种方式借壳上市，借壳完成后很快进入角色，形成良好的市场反映。B：完全通过资产或股权置换，实现“壳”的清理和重组合并，容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。C：两种方式结合使用，实际上大部分借“壳”或买“壳”上市都采取这种方法。参考资料来源：百度百科-借壳上市

股市借壳上市是什么？为何要借壳上市？股市借壳上市是指未上市公司采用收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权，借壳上市的公司用现金买或者是用资产以及股权的置换来实现对壳上市公司的清理和重组，通过这些方式实现自己注资上市，壳指的是上市公司的上市资格，为什么未上市的公司要借壳上市？上市公司最大的优势是能够在证券市场筹集资金，用来促进公司规模的快速增长和发展，但是公司想要上市是需要具备一定的上市条件的，比如上海证券交易所对上市公司的财务要求是3年的累计净利润超过3000万，有些未上市的公司经营不善，它是不符合这样的上市条件的，如果业绩表现不好，这样的公司自然不能够上市，这些未上市公司也就不可能具备在证券市场筹集资金的资格条件，公司上市流程也是需要时间的，并不是提交了上市申请马上就能够上市，有时可能要等两三年，所以当这些不符合上市条件的公司或者不想等待申请上市时间的公司想要上市，它就会利用上市公司的“壳”资源，通过买壳上市和借壳上市来达到自己快速上市的目的，未上市的公司通过借壳上市之后，就能够用上市公司的名义来增发股票进行筹资了。

　　借壳上市是指一间私人公司(Private Company)透过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。　　与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目，近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司—浦东强生的“壳”资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成了集团借壳上市的目的。　　借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。　　借壳上市 案例　　借壳上市和买壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司壳资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权， 从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的壳公司，一般来说，壳公司具有这样一些特征：即所处行业大多为夕阳行业，具体上营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。　　在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为买壳--借壳两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。　　历史　　美国自1934年已开始实行借壳上市，由于成本较低及成功率甚高，所以越来越受欢迎。在经济衰退时期，有不少上市公司的收入减少，市值大幅下跌，这造就了机会让其他私人公司利用这个“壳”得以上市。 近年，中国经济改革开放，有很多企业欲在海外上市，但碍于政治因素以及烦琐的程序，部分企业会选择收购美国一些壳公司，在纳斯达克或纽约证券交易所上市。在科网泡沫爆破后，有很多科网公司濒临破产，市值极低，这造就了更多借壳上市的机会。　　编辑本段实现途径　　要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳公司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳公司，壳公司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳公司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。其具体形式可有三种： A 通过现金收购，这样可以节省大量时间，智能软件集团即采用这种方式借壳上市，借壳完成后很快进入角色，形成良好的市场反映。 B 完全通过资产或股权置换，实现“壳”的清理和重组合并，容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。 C 两种方式结合使用，实际上大部分借“壳”或买“壳”上市都采取这种方法。 非上市公司进而控制股东，通过重组后的董事会对上市壳公司进行清理和内部重组，剥离不良资产或整顿提高壳公司原有业务状况，改善经营业绩。　　编辑本段案例　　盈科数码动力 1999年4月，李泽楷旗下在新加坡交易所上市的盈科拓展把旗下资产包括数码港发展权注入上市公司得信佳，得到大约6成股权，在消息刺激下，得信佳的股价由不足0.1港元升至个位数字，上升数十倍。其后得信佳改名为盈科数码动力。 盈科大衍地产 2004年5月，电讯盈科分拆旗下地产业务，包括贝沙湾（数码港的地产部分）、北京盈科中心、电讯盈科中心、其它投资物业和相关物业及设施管理公司，注入上市公司东方燃气，并把东方燃气改名为盈科大衍地产，并透过配股减持盈大地产的股份，套现大约3亿港元。 强生集团 强生集团借子壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目。近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司--浦东强生的壳资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成厂集团借壳上市的目的。

什么是借壳上市?借壳上市，在香港则表达为“啤壳上市”。“壳”就是“壳股”，简单点说即是将一间公司卖给第二个，也就是说将上市地位卖给第三方。“啤壳上市”，通常指公司获取上市地位，主要是为上市后炒股、“卖壳”铺路；“围飞”即代表上市时，入股(入飞)股东全由庄家控制，方便控制股价图利。据悉，整个围飞、啤壳操作，庄家一般出资约数千万元港元，获利随时以倍数计。为什么借壳上市?借壳上市是企业兼并收购方式的一种，也是筹措资金的一种特殊方式，同时也是一种除首次公开招股(IPO)以外的上市方法，上市目的，主要是得到一个融资平台，方便募集资金。对于企业来说，能通过IPO上市当然是最好的，又能将业务上市，又能募集资金。但对于部分公司来说，IPO的程序以及对市场时机的掌握往往是很难克服的一个障碍，而借壳上市，即非上市公司或企业通过取得上市公司控制权，然后利用控股地位把自身的资产和业务注入上市公司以实现上市目的的资产重组。一部分企业通过这种方式，可以避开新申请人盈利测试等规则，又可以大大缩短上市程序和时间，还不需要面对承销的压力，一般只要和上市公司控股股东谈好价格，达成买卖协议就可取得上市地位，成功率相对高。

借壳上市是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动，是为了实现间接上市，借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的“壳”公司，一般来说，“壳”公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，其主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。

借壳上市就是指一间公司通过把资产注入一间市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。　　与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强 生集 团的“母”借“子”壳。　　借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。

上市公司是指所公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门的批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。一般来说，上市公司最大的特点是可以在证券市场融资，广泛吸收社会闲置资金，如公开上市增发股票，从而迅速扩大企业规模，提高产品竞争力和市场占有率。

上市公司是指所公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门的批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。一般来说，上市公司最大的特点是可以在证券市场融资，广泛吸收社会闲置资金，如公开上市增发股票，从而迅速扩大企业规模，提高产品竞争力和市场占有率。

2022年5月6日。北京顺鑫农业股份有限公司牛栏山酒厂建于1952年10月，位于北京市顺义区牛栏山镇。根据查询该公司官网显示，该公司牛栏山于2022年5月6日借壳上市。借壳上市，是指一家非上市公司通过把资产注入一家市值较低的上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。

借壳上市和买壳上市的相同与区别之处 借壳上市和买壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司壳资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权， 从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的壳公司，一般来说，壳公司具有这样一些特征：即所处行业大多为夕阳行业，具体上营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。 在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为买壳--借壳两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。 历史 美国自1934年已开始实行借壳上市，由于成本较低及成功率甚高，所以越来越受欢迎。在经济衰退时期，有不少上市公司的收入减少，市值大幅下跌，这造就了机会让其他私人公司利用这个“壳”得以上市。近年，中国经济改革开放，有很多企业欲在海外上市，但碍于政治因素以及烦琐的程序，部分企业会选择收购美国一些壳公司，在纳斯达克或纽约证券交易所上市。在科网泡沫爆破后，有很多科网公司濒临破产，市值极低，这造就了更多借壳上市的机会。实现途径 要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳公司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳公司，壳公司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳公司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。其具体形式可有三种： A 通过现金收购，这样可以节省大量时间，智能软件集团即采用这种方式借壳上市，借壳完成后很快进入角色，形成良好的市场反映。 B 完全通过资产或股权置换，实现“壳”的清理和重组合并，容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。 C 两种方式结合使用，实际上大部分借“壳”或买“壳”上市都采取这种方法。 非上市公司进而控制股东，通过重组后的董事会对上市壳公司进行清理和内部重组，剥离不良资产或整顿提高壳公司原有业务状况，改善经营业绩。例子盈科数码动力 1999年4月，李泽楷旗下在新加坡交易所上市的盈科拓展把旗下资产包括数码港发展权注入上市公司得信佳，得到大约6成股权，在消息刺激下，得信佳的股价由不足0.1港元升至个位数字，上升数十倍。其后得信佳改名为盈科数码动力。盈科大衍地产2004年5月，电讯盈科分拆旗下地产业务，包括贝沙湾（数码港的地产部分）、北京盈科中心、电讯盈科中心、其它投资物业和相关物业及设施管理公司，注入上市公司东方燃气，并把东方燃气改名为盈科大衍地产，并透过配股减持盈大地产的股份，套现大约3亿港元。强生集团 强生集团借子壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目。近年来，强生集团充分利用控股的上市于公司--浦东强生的壳资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成厂集团借壳上市的目的。

所谓借壳上市就是指一家资产雄厚又没有上市的公司将资产注入一家市值较低的已上市公司，通过收购、资产置换等方式获得上市公司的控股权后，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常情况下，该壳公司就将会被除名。企业有好有坏，壳自然也有好有坏，壳的好坏一般由以下几个指标决定：1、市值大小对于借壳方来说，最大的成本就是借壳后权益被原有上市公司的分享与摊薄。壳公司市值越小，重组后借壳方股东占比越高，后续上市后分享市值财富越多，股本融资空间也就越大。壳公司市值越大，则反之。2、股本大小在壳公司市值确定的前提下，股本越小越好。股本越小则代表重组后每股收益越高，对于后续经营压力也越小，后续发股融资空间也越大。3、壳是否干净干净的壳首先要保证没有负债或其他风险，其次是能顺利实现剥离。最干净的壳就是央企重组下属上市公司腾出来的壳，国企没有为非作歹的内在驱动，同时还有强大的母公司作靠山。4、能否迁址能否迁址也是一件很关键的事情，因为很多借壳企业受到当地政府的各种支持，市长非常希望能够给当地增加一家上市公司作为政绩。拓展资料借壳上市的好处1、首先，借壳上市可以缩短上市的时间成本，快速实现上市。借壳上市不但周期快，不用去证监会拉关系送好处排长队，而且还可以规避一些IPO无法规避的重大瑕疵。2、其次，凡是成为壳的公司，都是长期经营不善，估价低迷的已上市公司。那么，借壳上市的借壳者可以在上市之前偷偷吸纳建仓，在期货市场上买入一份期货合约。等到重组成功过后，借壳者就可以通过实物交割或现金清算来了结这笔期货交易，从而从中获得一份利。3、再次，借壳上市可以获得在资本市场进行再融资的便利，既能提高公司自身的债务融资能力，还能拓宽公司权益融资渠道，降低融资成本，从而实现企业发展所需要的资金。4、最后，借壳上市的公司往往是资本市场关注的焦点，在聚集了大量投资者的目光和吸引了众多投资者的眼球过后，这家借壳上市的公司就会屡屡被投资者热炒。那么不久之后，随着而来的也就是公司股价的大涨。这其实对公司的发展是很有帮助

上市公司是指所公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门的批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。一般来说，上市公司最大的特点是可以在证券市场融资，广泛吸收社会闲置资金，如公开上市增发股票，从而迅速扩大企业规模，提高产品竞争力和市场占有率。

所谓借壳上市就是指一家资产雄厚又没有上市的公司将资产注入一家市值较低的已上市公司，通过收购、资产置换等方式获得上市公司的控股权后，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常情况下，该壳公司就将会被除名。企业有好有坏，壳自然也有好有坏，壳的好坏一般由以下几个指标决定：1、市值大小对于借壳方来说，最大的成本就是借壳后权益被原有上市公司的分享与摊薄。壳公司市值越小，重组后借壳方股东占比越高，后续上市后分享市值财富越多，股本融资空间也就越大。壳公司市值越大，则反之。2、股本大小在壳公司市值确定的前提下，股本越小越好。股本越小则代表重组后每股收益越高，对于后续经营压力也越小，后续发股融资空间也越大。3、壳是否干净干净的壳首先要保证没有负债或其他风险，其次是能顺利实现剥离。最干净的壳就是央企重组下属上市公司腾出来的壳，国企没有为非作歹的内在驱动，同时还有强大的母公司作靠山。4、能否迁址能否迁址也是一件很关键的事情，因为很多借壳企业受到当地政府的各种支持，市长非常希望能够给当地增加一家上市公司作为政绩。拓展资料借壳上市的好处1、首先，借壳上市可以缩短上市的时间成本，快速实现上市。借壳上市不但周期快，不用去证监会拉关系送好处排长队，而且还可以规避一些IPO无法规避的重大瑕疵。2、其次，凡是成为壳的公司，都是长期经营不善，估价低迷的已上市公司。那么，借壳上市的借壳者可以在上市之前偷偷吸纳建仓，在期货市场上买入一份期货合约。等到重组成功过后，借壳者就可以通过实物交割或现金清算来了结这笔期货交易，从而从中获得一份利。3、再次，借壳上市可以获得在资本市场进行再融资的便利，既能提高公司自身的债务融资能力，还能拓宽公司权益融资渠道，降低融资成本，从而实现企业发展所需要的资金。4、最后，借壳上市的公司往往是资本市场关注的焦点，在聚集了大量投资者的目光和吸引了众多投资者的眼球过后，这家借壳上市的公司就会屡屡被投资者热炒。那么不久之后，随着而来的也就是公司股价的大涨。这其实对公司的发展是很有帮助

借壳上市是指一家私人公司通过把资产注入一家市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。　　借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。　　要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳公司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳公司，壳公司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳公司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。

所谓借壳上市就是指一家资产雄厚又没有上市的公司将资产注入一家市值较低的已上市公司，通过收购、资产置换等方式获得上市公司的控股权后，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常情况下，该壳公司就将会被除名。企业有好有坏，壳自然也有好有坏，壳的好坏一般由以下几个指标决定：1、市值大小对于借壳方来说，最大的成本就是借壳后权益被原有上市公司的分享与摊薄。壳公司市值越小，重组后借壳方股东占比越高，后续上市后分享市值财富越多，股本融资空间也就越大。壳公司市值越大，则反之。2、股本大小在壳公司市值确定的前提下，股本越小越好。股本越小则代表重组后每股收益越高，对于后续经营压力也越小，后续发股融资空间也越大。3、壳是否干净干净的壳首先要保证没有负债或其他风险，其次是能顺利实现剥离。最干净的壳就是央企重组下属上市公司腾出来的壳，国企没有为非作歹的内在驱动，同时还有强大的母公司作靠山。4、能否迁址能否迁址也是一件很关键的事情，因为很多借壳企业受到当地政府的各种支持，市长非常希望能够给当地增加一家上市公司作为政绩。拓展资料借壳上市的好处1、首先，借壳上市可以缩短上市的时间成本，快速实现上市。借壳上市不但周期快，不用去证监会拉关系送好处排长队，而且还可以规避一些IPO无法规避的重大瑕疵。2、其次，凡是成为壳的公司，都是长期经营不善，估价低迷的已上市公司。那么，借壳上市的借壳者可以在上市之前偷偷吸纳建仓，在期货市场上买入一份期货合约。等到重组成功过后，借壳者就可以通过实物交割或现金清算来了结这笔期货交易，从而从中获得一份利。3、再次，借壳上市可以获得在资本市场进行再融资的便利，既能提高公司自身的债务融资能力，还能拓宽公司权益融资渠道，降低融资成本，从而实现企业发展所需要的资金。4、最后，借壳上市的公司往往是资本市场关注的焦点，在聚集了大量投资者的目光和吸引了众多投资者的眼球过后，这家借壳上市的公司就会屡屡被投资者热炒。那么不久之后，随着而来的也就是公司股价的大涨。这其实对公司的发展是很有帮助

壳资源一般都是处于ST阶段的股票 企业上市的基本流程一般来说，企业欲在国内证券市场上市，必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段，主要工作内容是：第一阶段 企业上市前的综合评估企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作，与传统的项目投资相比，也需要经过前期论证、组织实施和期后评价的过程；而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。在不同的市场上市，企业应做的工作、渠道和风险都不同。只有经过企业的综合评估，才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。对于企业而言，要组织发动大量人员，调动各方面的力量和资源进行工作，也是要付出代价的。因此为了保证上市的成功，企业首先会全面分析上述问题，全面研究、审慎拿出意见，在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作。第二阶段 企业内部规范重组企业首发上市涉及的关键问题多达数百个，尤其在中国目前这个特定的环境下民营企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题，并且很多问题在后期处理的难度是相当大的，因此，企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的，通过此项工作，也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心。第三阶段 正式启动上市工作企业一旦确定上市目标，就开始进入上市外部工作的实务操作阶段，该阶段主要包括：选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作，人员涉及到几十个人。因此组织协调难得相当大，需要多方协调好。

与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目，近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司—浦东强生的“壳”资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成了集团借壳上市的目的。 借壳上市是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动，是为了实现间接上市，借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权，从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的“壳”公司，一般来说，“壳”公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，其主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。 在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司，实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为“买壳——借壳”两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。 借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。

借壳上市借壳上市定义 借壳上市是指一间私人公司(Private Company)透过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。 与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目，近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司—浦东强生的“壳”资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成了集团借壳上市的目的。 借壳上市是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动，是为了实现间接上市，借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权，从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的“壳”公司，一般来说，“壳”公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，其主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。 在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配 股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司，实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为“买壳——借壳”两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。 借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。 借壳上市和买壳上市的相同与区别之处 借壳上市和买壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司壳资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权， 从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的壳公司，一般来说，壳公司具有这样一些特征：即所处行业大多为夕阳行业，具体上营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。 在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为买壳--借壳两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。 历史 美国自1934年已开始实行借壳上市，由于成本较低及成功率甚高，所以越来越受欢迎。在经济衰退时期，有不少上市公司的收入减少，市值大幅下跌，这造就了机会让其他私人公司利用这个“壳”得以上市。 近年，中国经济改革开放，有很多企业欲在海外上市，但碍于政治因素以及烦琐的程序，部分企业会选择收购美国一些壳公司，在纳斯达克或纽约证券交易所上市。在科网泡沫爆破后，有很多科网公司濒临破产，市值极低，这造就了更多借壳上市的机会。 实现途径 要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳公司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳公司，壳公司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳公司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。其具体形式可有三种： A 通过现金收购，这样可以节省大量时间，智能软件集团即采用这种方式借壳上市，借壳完成后很快进入角色，形成良好的市场反映。 B 完全通过资产或股权置换，实现“壳”的清理和重组合并，容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。 C 两种方式结合使用，实际上大部分借“壳”或买“壳”上市都采取这种方法。 非上市公司进而控制股东，通过重组后的董事会对上市壳公司进行清理和内部重组，剥离不良资产或整顿提高壳公司原有业务状况，改善经营业绩。 例子 盈科数码动力 1999年4月，李泽楷旗下在新加坡交易所上市的盈科拓展把旗下资产包括数码港发展权注入上市公司得信佳，得到大约6成股权，在消息刺激下，得信佳的股价由不足0.1港元升至个位数字，上升数十倍。其后得信佳改名为盈科数码动力。 盈科大衍地产 2004年5月，电讯盈科分拆旗下地产业务，包括贝沙湾（数码港的地产部分）、北京盈科中心、电讯盈科中心、其它投资物业和相关物业及设施管理公司，注入上市公司东方燃气，并把东方燃气改名为盈科大衍地产，并透过配股减持盈大地产的股份，套现大约3亿港元。 强生集团 强生集团借子壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目。近年来，强生集团充分利用控股的上市于公司--浦东强生的壳资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成厂集团借壳上市的目的。 参考资料： http://baike.baidu.com/view/10871.htm

借壳上市是指一家母公司（集团公司）通过把资产注入一家市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。借壳上市的坏处：前期借壳的资金投入大且不能及时的回笼，融资也要上市后一段时间才行；受二级市场的影响较大，一般以董事会决议前20个交易日来确定股票的发行价格；壳资源本身存在一定的风险性，如果有仲裁、负债、税务问题等情况会对上市产生潜在的威胁。借壳上市的优势：借壳上市可以绕过证件主管部门的一系列审查，从而缩短上市的时间成本，减少交易成本，实现快速交易，快速上市。

借壳上市的条件标准是：一般情况下上市公司购买的资产对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上，最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币2000万元。上市公司购买的资产属于金融、创业投资等特定行业的，由中国证监会另行规定。借壳上市完成后，上市公司应当符合中国证监会关于上市公司治理与规范运作的相关规定，在业务、资产、财务、人员、机构等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。更多关于借壳上市认定条件是什么，进入：https://m.abcgonglue.com/ask/1f2f531615831292.html?zd查看更多内容

借壳上市是一个金融术语，指一家母公司（集团公司）通过把资产注入一家市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。应答时间：2021-11-26，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

借壳上市，直白地说，借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市的ST公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。

借壳上市指一家母公司（集团公司）通过把资产注入一家市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。借壳上市和买壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司壳资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。

法律分析：借壳上市定义是公司通过收购、资产置换等方式获得一家上市公司的控制权后，利用其上市公司地位达到母公司上市的效果。收购上市公司可以采取要约收购、协议收购及其他合法方式，收购行为完成后，收购人应当公告收购情况。法律依据：《中华人民共和国证券法》第六十二条 投资者可以采取要约收购、协议收购及其他合法方式收购上市公司。第七十六条 收购行为完成后，收购人与被收购公司合并，并将该公司解散的，被解散公司的原有股票由收购人依法更换。收购行为完成后，收购人应当在十五日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。

借壳上市指一家母公司(集团公司)通过把资产注入一家市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。 【法律依据】 《证券法》第50条，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件： (一)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； (二)公司股本总额不少于人民币三千万元； (三)公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上，公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上； (四)公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

中概股回归是今年a股市场一大炒作主题。权威消息称奇虎360私有化交易将在未来几周内完成。以交易总额计算，这将是中概股规模最大的私有化交易。奇虎360是一家在美国上市的中资互联网安全公司，80亿美元的市值，周鸿祎还是觉得严重低估，计划在私有化交易结束后很快在中国国内上市。借壳上市是360实现快速a股上市的捷径。360会选择哪家上市公司作为壳体呢？首先排除创业板，从主板、中小板里选，然后排除问题股，360要实现快速上市，应该找一个干净的壳，无重大诉讼、无大笔负债、近期无被证监会立案调查的记录，此外，壳体的各主要股东对卖壳无争议，甚至有强烈的卖壳欲望。国有控股上市公司涉及的利益层面多，也可以排除。偏远地区的地方zf出于政绩方面的考量，也会干预卖壳。这样一排除，可选的空间就比较小了。　　近期遴选出来的波导股份（600130），笔者认为是奇虎360借壳的最佳标的。　　1、波导的商标。波导股份（600130）以1.5亿元受让波导科技集团股份有限公司（以下简称“波导科技”）的“波导”商标。公司在手机研发与制造深耕多年，专利体系、生产制造方面有一定的优势。360手机目前还是靠代工生产。若能整合波导，未来可以利用波导的生产线，进一步降低成本。未来360手机坚持走高端路线，波导品牌进行升级后，可以布局国内外中低端市场，产品结构更加完善。　　2、波导的股权结构好。宁波电子信息集团有限公司转让公司股份后，第一大股东变更为波导科技集团股份有限公司，公司不存在控股股东和实际控制人。董事长徐立华重心已转向汽车制造，波导的品牌，由他而生，因他而大，也因他而衰。试想波导如果当年能在国内智能机率先发力，占据头把交椅，哪里还有小米，魅族什么机会啊？现在锤子都可以指点江山，轻松融资。波导何等惭愧？若能抓住360回归a股的契机，波导品牌有可能在周鸿祎的管理下东山再起。这也符合徐立华的利益。问题在于普天，新纪元相继败走波导后，徐立华能否放下心中的执拗，放手交权？　　3、波导现金流充沛。2014年全年营收16亿，比13年增20%，净利7400万，归属于上市公司股东的净资产9亿。波导股份目前市值60多亿，这个市值对波导而言还是比较公允的，主板的净壳现在市值都40亿以上了。360的a股估值应该在2000亿以上，波导的市值也就是个零头。所以说，对于其他借壳方来讲，60亿的市值有点高，但是对于360来说，壳市值可以不在考虑范围的，重要的是壳下面的手机制造平台价值！　　4、360如果借壳波导，可以整合手机研发、制造资源。波导公司拥有约300人的研发队伍，专业从事手机主板及整机的研究开发，能同时跟踪多个技术平台、提供各种制式的手机产品。经过技术改造之后，公司产能有了进一步的提高；同时，公司还拥有完备的质量控制体系和专业的技术管理团队。公司长期致力于手机研发生产领域，与国内外主要芯片供应厂商和元器件生产厂家都建立起了相对稳定的合作关系，与国内多数手机生产厂家相比，公司具备一定的供应链整合能力。公司一半以上的业务量来自海外市场，有一定的渠道优势。　　5、奇虎360有跟低端品牌手机合作的先例。之前360曾欲50亿全资收购酷派，酷派不认可这个价，后来奇虎360公司（qihu：nyse）宣布与酷派集团成立一家合资公司，前者投入4.0905亿美元现金，占有该合资公司45%股份。随着乐视成为酷派第二大股东，奇虎与酷派的合作开始出现裂隙。今年9月，奇虎360宣布其日前已书面通知酷派公司，要求酷派公司按照股东协议内容，购买360在双方共同成立的合资公司中所持有的全部49.5%的股权，总价约14.85亿美元。奇虎360称，此举是希望酷派立即停止违反合资协议的行为，停止其与竞争对手乐视资本合作后对合资公司奇酷带来的持续性伤害。预计奇虎360与酷派的合作不会走太远。这种状况下，波导会不会有可趁之机？　　波导手机曾经创造国内手机占有率60%，出口第一的销售神话。短暂的风光后，便开始走向衰落。近几年，华为、中兴、小米、魅族、锤子等本土品牌风生水起；而波导，这个曾经的“国产手机第一品牌”，渐渐被这些后来者赶超，成为一个被人淡忘的品牌。令人奇怪的是，波导危而不倒的局面竟然撑了十几年，在诺基亚、摩托罗拉、索尼、黑莓等品牌纷纷倒下的时候，波导手机却借助海外市场，顽强的活了下来，尽管能活多久还是个问题。对于壳公司来说，波导的体量有点大，徐就算想卖壳，还真难找到合适的买主。波导若能能抓住奇虎360手机回归a股的重大机遇，涅槃重生之后必然更加强大！奇虎360若能借壳波导，近可震慑酷派，远可与华为分庭抗礼！双赢的局面，1+1>2的局面，就看双方有没有缘分啦！

　　直白地说，借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市的ST公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。　　与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。　　借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。

A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，我国A股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。A股不是实物股票，以无纸化电子记帐，实行“T+1”交割制度，有涨跌幅（10%）限制，参与投资者为中国大陆机构或个人。B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，、澳门、地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。现阶段B股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国、澳门及。

因为创业板刚上市，不满解禁的期限，因此不能够转让，因此创业板借壳上市是违法行为。所以创业板禁止借壳上市。

创业板市场，各国的称呼不一。在有些国家叫二板市场、有些叫第二交易系统、创业板市场等等。它是指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短，规模较小，业绩也不突出。借壳上市定义借壳上市是指一间私人公司(PrivateCompany)透过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名三板市场是为解决原NET、STAQ系统挂牌公司流通股份等历史遗留问题而设立的，目的是给这些公司的流通股份提供一个有效的流通渠道。三板市场是个双向扩容的市场，好的三板公司可以上到主板，业绩差的主板股票也会下到三板（如水仙电器），另外原先历史遗留问题股也会逐步转战三板（如恒通集团），再加上今年深沪股市主板退市股票有增多趋势，这些不断注入的新鲜血液，成为三板市场不断壮大的源泉。上到三板交易的股票大多股价较低，一旦其回到主板交易，获益程度非常可观，这令其壳资源价值凸显。

创业板不能借壳上市，具体原因如下：1、因为证监会对创业板的股票有严格的要求，创业板的股票的风险通常比A股的风险大很多。而借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。办法对借壳上市的规定趋于严格，壳资源的价值会下行。而且关闭了创业板的借壳大门，这个信号值得高度重视。创业板的风险其实比主板要大许多，很多人在狂热中早已将风险淡忘了。所以，为了保护广大股民的利益，维护社会稳定和经济稳定，证监会严禁创业板的股票借壳上市。2、借壳上市是指一间私人公司通过把资产注入一间市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。直白地说，借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市的ST公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。法律依据《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条　上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：（一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上；（二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上；（三）购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币。购买、出售资产未达到前款规定标准，但中国证监会发现存在可能损害上市公司或者投资者合法权益的重大问题的，可以根据审慎监管原则，责令上市公司按照本办法的规定补充披露相关信息、暂停交易、聘请符合《证券法》规定的独立财务顾问或者其他证券服务机构补充核查并披露专业意见。

2013年11月，证监会发布了《关于在借壳上市审核中严格执行首次公开发行股票上市标准的通知》，明确了借壳上市与IPO标准等同以及不允许创业板借壳上市的政策。而在2015年1月8日对《重组办法》修订的微访谈中又重申了这一规则，当时证监会相关发言人亮衫拍给出的回答是：创业板定位于促进自主创新企业和其他成长型企业的创新发展，上市门槛相对较低，同时面临创业失败风险，投资者应当充分了解并承担投资风险。为了有效发挥优胜劣汰的市场机制，避免创业板上市公司成为炒作对象，本次《重组办法》明确了不允许创业板上市公司借壳上市。也就是说，不允许创业板借壳上市，是为了不让创业板公司成为炒作对象。因为创业板普遍的市盈率都比较高，而且市值相对较少，借壳上市的门槛较低，一旦被炒作，将会积聚较大的风险，这是监管层推出这一限制政策的初衷。但随着市场环境的变化，这一政策正成为扼住创业板上市公司进一步发展的喉咙。科创板的推出将会促使监管重心放归市场，并对现有的政策进行松绑科创板的推出应该说是承载了国家大力发展 科技 创新和资本市场开放两大任务的战略举措，同时也预示着资本市场监管态度的转变和改革。而科创板的核心是注册制，而注册制的核心则是信息披露。在注册制下，监管机构的重点工作将由实质性审查转向合规性审查，而此前的实质性审查的职责将转交给交易所和相关的中介机构。强化现有中介机构的中介责任，使得其真正承担起保荐人和中介的真正职责，向投资者提供真实、完整和全面的信息。投资者则根据公开的信息对企业的价值进行判断，将选择权重新交回到市场的手中。

创业板市场，各国的称呼不一。在有些国家叫二板市场、有些叫第二交易系统、创业板市场等等。它是指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短，规模较小，业绩也不突出。 借壳上市定义 借壳上市是指一间私人公司(Private Company)透过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名三板市场是为解决原N ET、STAQ系统挂牌公司流通股份等历史遗留问题而设立的，目的是给这些公司的流通股份提供一个有效的流通渠道。 三板市场是个双向扩容的市场，好的三板公司可以上到主板，业绩差的主板股票也会下到三板（如水仙电器），另外原先历史遗留问题股也会逐步转战三板（如恒通集团），再加上今年深沪股市主板退市股票有增多趋势，这些不断注入的新鲜血液，成为三板市场不断壮大的源泉。上到三板交易的股票大多股价较低，一旦其回到主板交易，获益程度非常可观，这令其壳资源价值凸显。

借壳上市，通俗的讲，就是火车上人太多，才上车的人向半路要下车的人买座儿。无心发展或业绩太差的A公司面临退市危机，寻找想上市发展而苦于没有上市资格的B公司，A将一个空壳卖给B，B因为买了A公司的实体，所以得以变相上市。

　　6月20日晚间，证监会就修改《上市公司重大资产重组管理办法》向社会公开征求意见。具体包括以下几个要点： 　　1、拟取消重组上市认定标准中的净利润指标。在当前经济形势下，一些公司经营困难、业绩下滑，需要强化监管法规适应性，发挥并购重组功能，拟删除净利润指标。2、进一步缩短累计首次原则计算期间。本次修改统筹市场需求与证监会抑制炒壳、遏制监管套利的一贯要求，将累计期限减至36个月。3、允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市。同时明确，非前述资产不得在创业板重组上市。4、恢复重组上市配套融资，支持上市公司置入资产改善现金流、发挥协同效应。 　　那么此次重组管理办法修订，将影响哪些行业? 　　1、券商 　　重组办法的修订，对市场情绪的提振不言而喻。而券商无论是从并购重组财务顾问收入，还是从市场交易佣金收入的角度，都是直接受益对象。 　　中信建投张玉龙表示，并购重组的放松有利于提升上市公司质量，繁荣资本市场。一些原本的经营价值较差的公司可能迎来新生，特别对于国有企业，相关子公司的资产注入，可以提升上市公司的质量。由于放开创业板的借壳上市，对于创业板的壳公司，一旦资产注入，将极大地提升创业板质量，带动创业板整体估值上升，并购重组放松将给券商带来更多业务机会，券商特别是投行能力较强的头部券商是受益的方向。 　　根据中国证券业协会公布的2018年度证券公司经营业绩指标排名情况，华泰、中信、建投等证券公司在并购重组财务顾问收入上领先。 　　2、计算机 　　值得注意的是，在本次办法修订意见中，特别明确鼓励创业板公司转型成以高新技术和战略性新兴产业为核心的公司。意见指出，允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市。同时明确，非前述资产不得在创业板重组上市。 　　民生证券认为，人工智能、云计算、工业互联网、自主可控等计算机板块都是战略新兴产业，同时创业板763家公司中隶属于计算机板块的公司为112家(各行业数目最多)，占比14%，将会提振整个计算机板块。 　　据Wind数据显示，以最新披露日期为时间节点，近一年申万计算机板块共有25起重大重组事件，其中失败的有3起，近两年共有48起，其中失败7起，近三年共有72起(整个A股1202起，占比5.9%)，其中失败15起。 　　民生证券指出，《重组办法》如果通过，计算机板块重大重组次数以及通过率都有望提升，重大重组将给计算机板块带来更多的投资机会。 　　3、电子 　　《重组办法》提出促进创业板公司不断转型升级，拟支持符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市。 　　民生证券认为，《重组办法》将允许重组并购标的在创业板重组上市，为创业板注入新的资产，将进一步推动电子企业做大做强。 　　《重组办法》提出拟取消重组上市认定标准中的净利润指标，支持上市公司依托并购重组实现资源整合和产业升级。 　　民生证券指出，重组上市认定标准净利润指标放松，重组并购标的若不需要考核净利润，将极大扩展并购重组的标的范围，有利于半导体、5G、显示面板等大量尚未盈利的优质硬科技企业在符合规则的情况下能够通过重组上市，利好目前正在实施定增重组的科技企业，有利于电子科技企业有效整合资源，推动实现电子产业转型升级。</p>

法律分析：允许，本身不存在违法。但是如果操作过程违规违法则不行，借壳上市是指公司（PrivateCompany）透过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。法律依据：《上市公司重大资产重组管理办法》 第十三条 上市公司自控制权发生变更之日起60个月内，向收购人及其关联人购买资产，导致上市公司发生以下根本变化情形之一的，构成重大资产重组，应当按照本办法的规定报经中国证监会核准：（一）购买的资产总额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上；（二）购买的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到100%以上；（三）购买的资产在最近一个会计年度所产生的净利润占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告净利润的比例达到100%以上；（四）购买的资产净额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到100%以上；（五）为购买资产发行的股份占上市公司首次向收购人及其关联人购买资产的董事会决议前一个交易日的股份的比例达到100%以上；（六）上市公司向收购人及其关联人购买资产虽未达到本款第（一）至第（五）项标准，但可能导致上市公司主营业务发生根本变化；（七）中国证监会认定的可能导致上市公司发生根本变化的其他情形。上市公司实施前款规定的重大资产重组，应当符合下列规定：（一）符合本办法第十一条、第四十三条规定的要求；（二）上市公司购买的资产对应的经营实体应当是股份有限公司或者有限责任公司，且符合《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的其他发行条件；（三）上市公司及其最近3年内的控股股东、实际控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形，但是，涉嫌犯罪或违法违规的行为已经终止满3年，交易方案能够消除该行为可能造成的不良后果，且不影响对相关行为人追究责任的除外；（四）上市公司及其控股股东、实际控制人最近12个月内未受到证券交易所公开谴责，不存在其他重大失信行为；（五）本次重大资产重组不存在中国证监会认定的可能损害投资者合法权益，或者违背公开、公平、公正原则的其他情形。上市公司通过发行股份购买资产进行重大资产重组的，适用《证券法》和中国证监会的相关规定。本条第一款所称控制权，按照《上市公司收购管理办法》第八十四条的规定进行认定。上市公司股权分散，董事、高级管理人员可以支配公司重大的财务和经营决策的，视为具有上市公司控制权。创业板上市公司自控制权发生变更之日起，向收购人及其关联人购买资产，不得导致本条第一款规定的任一情形。上市公司自控制权发生变更之日起，向收购人及其关联人购买的资产属于金融、创业投资等特定行业的，由中国证监会另行规定。

不能借壳。证监会对创业板的股票有严格的要求，创业板的股票的风险通常比A股的风险大很多。而借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。在并购方面，证监会取消了要约收购事前审批等环节，完善发行股份定价的市场机制，完善了借壳上市的定义，明确创业板上市公司不允许借壳上市，进一步丰富并购重组的支付工具，丰富要约收购相关制度等内容。扩展资料创业板股票连续三年亏损就会直接退市，不会经历主板股票的ST，*ST等过程。退市后，发行人需按照《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》等规定重新申请股票发行及上市。借壳上市是指一间私人公司（PrivateCompany）通过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。参考资料来源：百度百科-创业板

创业板不能借壳上市，具体原因如下：1、因为证监会对创业板的股票有严格的要求，创业板的股票的风险通常比A股的风险大很多。而借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。办法对借壳上市的规定趋于严格，壳资源的价值会下行。而且关闭了创业板的借壳大门，这个信号值得高度重视。创业板的风险其实比主板要大许多，很多人在狂热中早已将风险淡忘了。所以，为了保护广大股民的利益，维护社会稳定和经济稳定，证监会严禁创业板的股票借壳上市。2、借壳上市是指一间私人公司通过把资产注入一间市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。直白地说，借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市的ST公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。法律依据《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条 上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：（一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上；（二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上；（三）购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币。购买、出售资产未达到前款规定标准，但中国证监会发现存在可能损害上市公司或者投资者合法权益的重大问题的，可以根据审慎监管原则，责令上市公司按照本办法的规定补充披露相关信息、暂停交易、聘请独立财务顾问或者其他证券服务机构补充核查并披露专业意见。

1-该交易为关联交易，不是重大资产重组。 2-关联交易就是企业关联方之间的交易，关联交易是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。 重大资产重组是指上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。 3-法律依据： 《企业会计准则第36号——关联方披露（2006）》第二章第三条的规定，在企业财务和经营决策中，如果一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。 《上交所上市公司关联交易实施指引》 第十二条 上市公司的关联交易，是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的可能导致转移资源或者义务的事项，包括： （一）购买或者出售资产； （二）对外投资（含委托理财、委托贷款等）； （三）提供财务资助； （四）提供担保； （五）租入或者租出资产； （六）委托或者受托管理资产和业务； （七）赠与或者受赠资产； （八）债权、债务重组； （九）签订许可使用协议； （十）转让或者受让研究与开发项目； （十一）购买原材料、燃料、动力； （十二）销售产品、商品； （十三）提供或者接受劳务； （十四）委托或者受托销售； （十五）在关联人的财务公司存贷款； （十六）与关联人共同投资。 （十七）本所根据实质重于形式原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项，包括向与关联人共同投资的公司提供大于其股权比例或投资比例的财务资助、担保以及放弃向与关联人共同投资的公司同比例增资或优先受让权等。 《上市公司重大资产重组管理办法》 第二条 本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为（以下简称重大资产重组）。 上市公司发行股份购买资产应当符合本办法的规定。 上市公司按照经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为，不适用本办法。 第三条 任何单位和个人不得利用重大资产重组损害上市公司及其股东的合法权益。 第四条 上市公司实施重大资产重组，有关各方必须及时、公平地披露或者提供信息，保证所披露或者提供信息的真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 第五条 上市公司的董事、监事和高级管理人员在重大资产重组活动中，应当诚实守信、勤勉尽责，维护公司资产的安全，保护公司和全体股东的合法权益。 重大资产重组的原则和标准： 第十一条 上市公司实施重大资产重组，应当就本次交易符合下列要求作出充分说明，并予以披露： （一）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定； （二）不会导致上市公司不符合股票上市条件； （三）重大资产重组所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形； （四）重大资产重组所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法； （五）有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形； （六）有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定； （七）有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构。 第十二条 上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组： （一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上； （二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上； （三）购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币。 购买、出售资产未达到前款规定标准，但中国证监会发现存在可能损害上市公司或者投资者合法权益的重大问题的，可以根据审慎监管原则，责令上市公司按照本办法的规定补充披露相关信息、暂停交易、聘请独立财务顾问或者其他证券服务机构补充核查并披露专业意见。 本回答由企业管理分类达人 彭朝轩推荐

2007-04-12浪莎入主 S*ST长控乌鸡变凤凰曾经在2002年创下每股亏损达11元之巨的S*ST长控（600137），随着资产重组和股权分置改革尘埃落定，终于“脱胎换骨”。今年一季度，公司预计将实现净利润2.84亿元，如果按照目前6071.13万股总股本计算，每股收益高达到4.67元。“重组”又一次让濒临退市的上市公司“乌鸡变凤凰”。　　“非经常性收益”应理性看待　　业内专家指出，S*ST长控能在今年一季度实现高额利润，主要得益于新会计准则。中国人民大学会计学系博士张怡介绍，新准则将原先由债权人让步而导致债务人豁免或者减少偿还的负债计入资本公积的做法，改为将债务重组收益计入当期营业外收入，对于实物抵债业务，引进公允价值作为计量属性。这是与国际会计准则接轨的做法。S*ST长控因“债务豁免”实现的债务重组收益达2.71亿元。　　张怡指出，应当理性看待这笔“非经常性收益”。按新规定，一些无力清偿债务的公司，一旦获得债务全部或者部分豁免，其收益将直接反映在当期利润表中，并可能极大地提升其每股收益水平。债务重组可以减轻公司的债务包袱，降低财务费用，改善资产负债率。但这属于是偶发性的经济业务，本身不是公司盈利能力的表现。而公司今后的估值，还得看所注入资产的质量。　　S*ST长控此前公布的年报显示，2006年公司完成主营业务收入1369.86万元，实现净利润858.36万元，每股收益0.141元。这主要得益于政府的补贴。在公司债务重组达成和解的基础上，去年12月18日，该公司收到宜宾市财政局给予的一次性财政补贴1866.73万元，列入公司“补贴收入”科目核算。　　资料显示，S*ST长控借款债务本金14,617.465万元(含210万元美元)，担保债务本金42,704.79万元(含559.466万元美元)，此外还有其他商业欠款债务本息4701.61万元。　　浪莎入主 业绩有承诺　　浙江浪莎控股有限公司入主后，S*ST长控未来业绩将由“浪莎内衣”来实现。公司向浪莎控股以每股6.79元的价格发行1010.63万股股份，以收购浪莎控股持有的浙江浪莎内衣有限公司100%的股权。公司与浪莎控股于2006年12月15日共同签署了浪莎内衣股权转让协议。该方案在今年三月已获中国证监会核准。 　　根据浙江东方中汇会计师事务所有限公司出具的审计报告，截至2006年10月31日，浪莎内衣的资产总额为10719.45万元，净资产6862.18万元。　　广发证券万兵指出，近年来，中国内衣市场的年销售量均以15％－20％的速度增长，2005年中国内衣销售额在500亿元以上。　　S*ST长控有关负责人也表示，资产重组完成后，公司原有资产和债务将基本清理完毕，这将增强公司的盈利能力，更重要的是，公司的净资产将从-59198.18万元上升到7000万元左右，资产负债率恢复到正常水平，并将实现盈利。　　在股改方案中，公司2007年至2009年的净利润也被打上保票。新东家浪莎控股承诺，将保证S*ST长控2008年和2009年扣除非经常性损益后的净利润在2007年盈利预测利润1120.20万元基础上，每年净利润增长率不低于25%，即2008年实现净利润不低于1400.25万元，2009年不低于1750.31万元。

又一家公司卷入“酒企借壳”传闻。9月14日，环球印务再次涨停，已拿下两连扳，月内涨幅接近50%，截止当日收盘，环球印务股价报17.14元/股，达到历史最高点。环球印务的大涨与一则市场传闻相关，传闻称，拥有国资背景的西凤酒有意“借壳”环球印务实现上市。但就在股价暴涨的当日，环球印务披露了股票交易异常波动公告，否认了“酒企借壳”传闻。公告显示，公司不涉及与酒企业的“借壳”“重组”的洽谈或谈判等相关行为，关于公司“酒企借壳”的相关传闻不属实。经公司自查并向控股股东核实，除公司已披露公告之外，不存在应披露而未披露的重大信息。公司主营业务未发生变化。此前，西凤酒也曽向媒体表示，目前无借壳上市计划。公开资料显示，陕西西凤酒厂集团成立于1980年，其持股比例为100%的控股股东为宝鸡市工业发展集团有限公司，而该公司由宝鸡市国有资产经营有限责任公司主导。公司的主要产品——西凤酒为著名的四大老牌名白酒之一。

兵装集团是中国长安的大股东，持有中国长安77%的股份，二股东是中航工业，持有23%的股份湖南天雁是中国长安旗下的零部件企业，主要做涡轮增压器和气门，在国内该领域排名前三济南轻骑是一家地方国企，2007年山东省政府将轻骑集团划转给兵装集团，现在是一家上市公司，但经营不好，变成ST轻骑，面临摘牌。2010年，兵装集团将济南轻骑的资产和湖南天雁转换，轻骑的资产退出证券市场，湖南天雁注入，实现借壳ST轻骑上市。

嘉林药业借壳上市是早2016年。嘉林药业，2016年借壳天山纺织上市，其核心产品阿乐为国内阿托伐他汀首仿药，2016年销售额约14亿元，由于是低开模式，按照行业平均扣率30%测算，我们预计和测算公司阿乐在终端市场规模约48亿元，在他汀类药品中市场份额仅次于辉瑞的立普妥(阿托伐他汀原研)以及阿斯利康的可定(瑞舒伐他汀原研)，成为国内降脂药第一国产品牌。

1、特尔佳借壳上市是在2008年02年01日。2、借壳上市是指一家私人公司（Private Company）通过把资产注入一家市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。3、深圳市特尔佳科技股份有限公司(以下简称“本集团”)系经深圳市工商行政管理局批准，于2006年12月成立，其前身为2000年10月25日成立的深圳市特尔佳运输科技有限公司(以下简称“特尔佳运输科技公司”)。2006年12月26日经特尔佳运输科技公司股东会决议，全体股东作为整体变更后股份有限公司的发起人，以其所持有的特尔佳运输科技公司在2006年11月30日审计后的账面净资产值按1：1比例折合为股份有限公司的股份，其中7700万元作为注册资本，其余46,378.66元作为资本公积，股份每股面值为1元，股本总额为7700万股

第一，主板的可以使用，但创业板不能使用。第二，一旦借壳，该公司的负债将由新股东承担，这点需要注意，因为过高负债常常会令一家有潜力的公司在突发的市场变化中破产，即使重组也有可能。第三，重组的公司经常被炒作，需谨慎操作。最好买卖自己熟悉的公司或行业。比如，长江文艺重组ST源发，因为我是年轻人，熟悉郭敬明及长江文艺的影响，大胆介入，会有获利。如果不熟悉，就耐心等待，因为，我们的人生还很长，股灾总会出现的，到时就可大捡便宜了。

国内借壳上市主要依据的法律法规包括：《公司法》、《证券法》、《交易所股票上市规则》、《上市公司收购管理办法》、《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》和《上市公司重大资产重组管理办法》等规定，要点如下：1. 交易所对上市公司特殊处理规定上市公司最近两年连续亏损，交易所有权对其实行退市风险警示：公司股票简称前冠以“*ST”字样，对股票价格的日涨跌幅限制为5%。在此期间，公司进行重大资产重组且满足以下全部条件的，可向交易所申请撤销退市风险警示：（1）根据中国证监会有关重大资产重组规定出售全部经营性资产和负债，同时购买其他资产且已实施完毕；（2）通过购买进入公司的资产是一个完整经营主体，该经营主体在进入公司前已在同一管理层之下持续经营三年以上；（3）公司本次购买进入的资产最近一个会计年度经审计净利润值为正值；（4）经注册会计师审核的盈利预测显示，公司完成本次重组后盈利能力增强，经营业绩明显改善。上市公司被ST后，如首个会计年度盈利，可向交易所申请撤销ST；如首个会计年度仍继续亏损，将被暂停上市。公司被暂停上市后，如首个会计年度再继续亏损，将被终止上市。2. 收购上市公司股份相关规定2.1权益披露要求投资者（包括一致行动人）与上市公司股东达成收购协议，收购股份占已发行股份比例在5%~30%之间的，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向证监会、交易所提交书面报告，通知该上市公司并予公告。2.2收购过渡期对董事会规定以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1/3。2.3要约收购及豁免条件收购股份占已发行股份比例超过30%的，须以要约收购方式进行收购。但有下列情形之一的，可向证监会申请豁免要约收购：（1）上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益；（2）经上市公司股东大会非关联股东批准，收购人取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，收购人承诺3年内不转让其拥有权益的股份，且公司股东大会同意收购人免于发出要约。如收购人申请豁免要约收购，应当在达成收购协议之日起3日内编制上市公司收购报告书，提交豁免申请文件，委托财务顾问向证监会、交易所提交书面报告，通知被收购公司，并公告上市公司收购报告书摘要。3. 国有股东协议转让上市公司股份规定3.1对受让方要求如受让方通过转让取得实际控制权，受让方应为法人，且设立三年以上、最近两年连续盈利。3.2转让价格（1）不低于股份转让签署日前30个交易日股票交易均价的90%。（2）如国有股东重组上市公司，并在股份转让完成后回购上市公司主业资产的，根据中介机构对该上市公司股价的合理估值确定。3.3付款时间要求协议签订5个工作日内支付不低于转让款30%的保证金，其余价款在股份过户前全部结清。3.4审核程序如国有股东转让控制权，须由省国资委报省政府批准后，再报国务院国资委审核。在条件成熟时，国务院国资委将地方国有及国有控股企业转让上市公司股份逐步交由省国资委审核。

利好出尽就是利空，借壳上市已经炒作过了，这只股票前期已经有较大的涨幅了，现在只是完成更名的过程，另外现在房地产属于国家宏观调控的行业，参照地产指数，荣安地产当然要跌了

完全没影响，保荐方只是在一个股票IPO的时候负责帮要上市的企业按发行价卖出全部的新发行的股票，融入所需要的金额就可以了。而万福生科这个丑闻是在IPO过程中平安帮忙造假帮助万福生科融入更多的资金，现在被发现了就要受相应的处罚。就像房地产中介帮原来的业主把价值100万的房子造假忽悠成200万卖给其他人一样，被检举查处后，原业主和中介都受相关法规处罚，这个中介在未来三个月不能给别人推介房子买卖，但不影响它之前推介的没违规的房子在其他中介里流通。山鹰纸业已经是平安证券N年前的业务了，而且现在是吉安集团收购山鹰纸业，跟平安证券没关系。吉安集团只要把山鹰控股股东的股票买下来，成为山鹰纸业的控股股东，并行驶控股股东的权力，对吉安集团的资产定向增发股票即可。希望能帮到你

成为山鹰纸业的控股股东完全没影响，并行驶控股股东的权力，融入所需要的金额就可以了，这个中介在未来三个月不能给别人推介房子买卖。山鹰纸业已经是平安证券N年前的业务了，对吉安集团的资产定向增发股票即可。就像房地产中介帮原来的业主把价值100万的房子造假忽悠成200万卖给其他人一样。而万福生科这个丑闻是在IPO过程中平安帮忙造假帮助万福生科融入更多的资金，原业主和中介都受相关法规处罚，现在被发现了就要受相应的处罚，被检举查处后，跟平安证券没关系。吉安集团只要把山鹰控股股东的股票买下来，但不影响它之前推介的没违规的房子在其他中介里流通，而且现在是吉安集团收购山鹰纸业，保荐方只是在一个股票IPO的时候负责帮要上市的企业按发行价卖出全部的新发行的股票不会，因为这几个月所有新股发行都被证监会停止。其他证券公司没有禁止也做不了任何项目。

海澜之家借壳上市后取得的好处：1、上市时间缩短了：借壳上市因为手续较为简单，流程没那么繁杂，所以所需的时间也会比较短。而上市时间缩短了，企业也就能有机会抢占先机。2、可以跳过部分审查，降低上市成本：公司要上市，一般需要经过一系列严格的审查，但借壳上市的话，主要是与“壳方”进行交涉，可以绕过一部分审查，而这样企业就能尽快上市，在一定程度上也能够降低上市的成本。不少借壳上市的公司，在上市之后，股票都大涨了。若是要借壳上市，可以直接用现金收购，或者置换资产或股权也行，还可以将这两种方式结合使用。不过在借壳的时候，一定要考虑到自身的经营状况、资产情况，还有未来的发展，以及融资能力等等，要选择适宜的壳公司，不能随随便便“借壳”。

2008年的最后一个交易日，S*ST万鸿披露，佛山市顺德佛奥集团有限公司将成为公司的新东家，并计划对其启动重组。佛奥集团计划在12个月内启动对公司的重组计划，将旗下优质的房地产等资产注入上市公司。由此，S*ST万鸿将转型房地产企业。而此前，已有ST国药、中科合臣、ST耀华、ST天桥、SST亚华等一批上市公司先后宣布正在和房地产企业商讨借壳事宜。资料显示，准备借壳中科合臣的是住宅及商业地产的综合开发商——曾荣获上海房地产开发企业50强的上海鹏欣（集团）有限公司；准备借壳ST国药的是中国三江航天工业集团公司的房地产资产，它过去一度希望将旗下地产业务借壳*ST迈亚；而准备借壳ST耀华的是江苏凤凰传媒集团有限公司，该集团拟将文化地产、金融投资等核心资产注入上市公司。此外，信达房地产资产欲借壳ST天桥，该事宜已获证监会批准通过，信达资产已把旗下数十亿的房地产资产整合到了天桥青鸟； 浙商集团房地产资产欲借壳SST亚华，此方案同样已获监管部门批准。 如果想知道更多借壳上市公司可直接在百度里搜索

没有。中国航天三江集团有限公司被全国普法办公室拟表彰为2016-2020年全国普法工作先进单位。并没有借壳上市。

航天三江是一家中国知名的航天企业，应该是指的是北京航天三江控股有限公司。截至目前为止，航天三江并没有通过借壳上市方式进入资本市场的计划，并没有上市公司名单。 如果以后有任何上市计划，航天三江都需要确保遵守中国证券法规定的相应程序，并且需要经过证监会的审核和批准，才能顺利完成上市的过程。

没有上市。三江集团并没有上市，之前的IPO招股说明书中，三江电子坦言存在应收账款金额较大及坏账风险、存货减值风险、募集资金投资项目风险、宏观经济景气度变化风险、行业竞争加剧的风险、产业政策变动及行业监管的风险等。三江控股集团有限公司始于1984年，总部位于浙江省杭州市。在创始人孙国祥先生的带领下，经过三十多年的持续健康发展，形成了以医疗健康、生态环境、房产开发、金融投资等相关产业为核心的集团平台。

没有。根据中国证监会网信息显示，三江集团借壳未挂牌上市，截止到2022年2月10日也未公布过要上市的消息，三江集团借壳没有上市。

三江购物会被借壳上市吗：三江购物不会被借壳上市。上市是一个证券市场术语。狭义的上市即首次公开募股Initial Public Offerings（IPO）指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。当大量投资者认购新股时，需要以抽签形式分配股票，又称为抽新股，认购的投资者期望可以用高于认购价的价格售出。在中国环境下，上市分为中国公司在中国境内的上海证券交易所、深圳证券交易所上市；中国公司直接到非中国大陆的证券交易所（比如香港证券交易所、纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所、伦敦证券交易所等）以及中国公司间接通过在海外设立离岸公司并以该离岸公司的名义在境外证券交易所上市（红筹股）三种方式。

会。截止到2017年8月30日，辉煌科技股票分散，董事长李海鹰持有不到百分之十五，股价9.3，容易从二级市场搜集到百分之十五以上，有了控股权，会被借壳上市。河南辉煌科技股份有限公司成立于2001年，注册资金10455万元，总部坐落于郑州高新技术产业开发区，是一家集科研、生产、经营为一体的股份制高新技术公司。

这是年初的一个传闻了。说是山东九阳可能要借壳太平洋。但是事实证明只是传闻 07年的601099是云大科技，太平洋当年就是借壳上市的

中新经纬10月25日电 ST中捷24日通过深交所互动易平台回答投资者提问称，习酒借壳中捷上市传闻不属实。截图来源：深交所互动易ST中捷还称，公司严格按照深圳证券交易所相关规定履行信息披露义务，公司2022年三季度报告预约披露时间为10月29日。8月31日，ST中捷披露更新后《2022年半年度报告》显示，上半年营业收入5.13亿元，同比下降0.41%；归属于上市公司股东的净利润2061.29万元，同比增长39.58%。据悉，ST中捷主要从事中、高档工业缝制机械的研发、生产和销售业务，产品主要包括工业用平缝机、包缝机、绷缝机、曲折缝机、特种机等系列200多个品种，具备年产约80万台工业缝纫机的生产能力。公开资料显示，因ST中捷涉嫌信息披露违法违规，中国证监会于2022年3月23日决定对公司立案调查。9月30日，ST中捷公告称，截至公告日，上述调查工作仍在进行中，公司尚未收到中国证监会就上述立案调查事项的结论性意见或决定。另据ST中捷半年报，2020年11月4日，广州农商行致函中捷资源，要求中捷资源及其他担保方根据《差额补足协议》的约定对广州农商行与国通信托签订的《国通信托-华翔北京贷款单一资金信托合同》对应贷款本金25亿及利息等承担差额补足义务。此后，根据广州市中级人民法院民事裁决书([2021]粤01执保10号)，ST中捷部分资产于2021年1-2月被司法冻结或查封。年内ST中捷股价持续低位徘徊，截至10月24日收盘，ST中捷跌4.30%报1.78元，最新市值12亿元。(中新经纬APP)

　　三峡中交借壳上市公司有：中国三峡集团股份有限公司、三峡新材料股份有限公司、三峡旅游股份有限公司、中国三峡环境保护股份有限公司。　　1、中国三峡集团股份有限公司：中国三峡集团股份有限公司是三峡重组的核心企业，拥有三峡水利枢纽工程、三峡电力、三峡航运等多个子公司，并负责三峡水利枢纽工程的综合管理和运营。该公司在上海证券交易所上市，股票代码为601668。　　2、三峡新材料股份有限公司：三峡新材料股份有限公司是三峡重组的重要企业，主要从事水利建设领域的新材料、新技术的研发、生产和销售。该公司在上海证券交易所上市，股票代码为600139。　　3、三峡旅游股份有限公司：三峡旅游股份有限公司是三峡重组的重要企业，主要从事旅游及其相关服务的开发、经营和管理。该公司在上海证券交易所上市，股票代码为600138。　　4、中国三峡环境保护股份有限公司：中国三峡环境保护股份有限公司是三峡重组的重要企业，主要从事水利建设领域的环境保护工程建设、环保设备的设计、制造、销售、租赁及环保服务的提供。该公司在上海证券交易所上市，股票代码为600144。

买了你的身，用上你的身

集团公司先剥离一块优质资产上市 将集团公司的重点项目注入到上市公司中去

集团公司先剥离一块优质资产上市 将集团公司的重点项目注入到上市公司中去

2021年成功借壳上市的公司只有一家：外服控股。2021年，证监会仅审核了1起借壳上市——上海外服借壳强生股份。具体来看，强生控股的控股股东久事集团将其持有的强生控股40%股份无偿划转至东浩实业。同时，强生控股拟以自身全部资产及负债与东浩实业持有的上海外服100%股权的等值部分进行置换。置入资产与置出资产的交易价格差额部分由上市公司向东浩实业以发行股份的方式购买。其中，拟置出资产的交易价格为37.51亿元，拟置入资产的交易价格为68.08亿元。目前，上述借壳已经完成，上市公司已经更名为“外服控股”。

威马汽车欲借壳Apollo出行港股上市？公司：不予置理。12月5日，有消息称，威马计划通过借壳Apollo智慧出行集团（Apollo Future Mobility Group，以下简称AFMG）在港股上市。威马在这家公司的持股比例为28.51%，威马汽车创始人兼CEO沈晖在其中担任董事会联席主席及非执行董事。为此，《证券日报》记者第一时间向威马汽车方面求证，公司相关负责人独家回应称：上述仅为市场传闻。上述负责人表示，对于市场传闻不予置评，还请关注公司官方回应，官方信息才是正确信息。资料显示，AFMG主要经营业务为出行业务、车载平台授权以及工程服务外包。公司2022年中期业绩报告显示，截至2022年9月30日，集团收入由去年同期约5.286亿港元增加约30.5%至约6.899亿港元。收入包括出行服务分部收入约1.855亿港元、销售珠宝产品、钟表及其他商品所得收入约4.659亿港元及贷款融资之利息收入约3850万港元。就在今年8月份，AFMG刚刚于上海举办全球战略发布会，正式对外公布全球战略布局、智慧出行生态、豪华纯电业务等，计划全面进军新能源汽车领域。同时制定了车型长期规划，每年推出至少一款产品，产品涵盖Roadster、Sedan、Crossover、Mobility car等。据记者了解，威马汽车曾尝试登陆资本市场，但结果皆不顺遂。早在2018年，沈晖便公开表示，威马汽车将寻求海外上市的可能性；2020年9月份，威马汽车与中信建投证券签署了上市辅导协议，拟在科创板挂牌上市，抢滩“科创板新能源第一股”。2021年1月份，中国证监会上海证监局发布公告称，威马汽车已具备辅导验收及科创板上市的申请条件。按照规定，威马汽车本该公布其招股书，但最终不了了之。威马汽车最近一次与上市相关的公开消息，为2022年6月1日，根据港交所发布的文件，威马汽车已提交上市申请书，联席保荐人为海通国际、招银国际和中银国际。中国乘用车产业联盟秘书长张秀阳对记者表示，如今资本对于造车新势力的投资态度已由激进转为审慎，即便完成上市，也并非高枕无忧。“赴港上市已成为威马为数不多的求生路径，长远而言，造车新势力还是需要提升产品质量和品牌信任度，回归理性的成长路径和商业逻辑。”张秀阳表示。（证券日报）

与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。 所谓买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。国内证券市场上已发生过多起买壳上市的事件。 借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目，近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司—浦东强生的“壳”资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成了集团借壳上市的目的。 买壳上市和借壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权，从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的“壳”公司，一般来说，“壳”公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，其主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。 在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司，实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为“买壳——借壳”两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。 买壳上市和借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。

　　虽然从本质上来讲，并购重组也能实现低成本融资，但是无疑与正式的上市仍然有所区别，有一个精妙比喻，IPO项目像是一场养在青楼多年的“花魁”出阁戏，券商们精心培养努力包装，只有怀揣巨资的机构投资者和普通投资者（网下投资者必须持有不少于1000万元市值的非限售股份）才有机会“一亲芳泽”，而并购重组更类似于“嫁娶”，讲究的是“情投意合”，凡是事先给了“份子钱”的投资者都能拿回一份红包做回礼，而如果你事后补给，运气好的也能收到回礼。　　从花钱的角度来讲，“花魁”总是招恨，因打新必须持有市值，无形中便造成了抽血的效应，而会讲故事的并购重组却因伴随着股价连续涨停的造富的效应同时还没有门槛，因此成为吸引外围资金进入股市的先决条件之一，再加之今年以来国企改革的大背景推动，加上结婚程序的简化（审批松绑）更是推动了这一效应。　　这是否能表示并购重组就是牛市推手？显然不是。　　追溯来看，像兔宝宝、永大集团这种订婚失败（其近期宣布重大资产重组事项失败）也给投资者发红包的好公司并不多，更多的并购重组一旦失败，则可能让投资者陷入股价连续跌停的境地。　　同时市场大规模的结婚潮也并不意味着股市一定暴涨，部分并购公司跨行业并购的步子过大，未来能否整合依然存在疑问，按照美国股市的历史经验，并购活动高度活跃的周期后，往往都是股价的暴跌。　　从定义上讲，借壳上市是指一间私人公司通过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。　　而根据证监会相关规定，公司控制权发生变更，且上市公司注入资产超过上一年资产总额100%，被界定为借壳上市行为，从这个意义上来讲，并购重组并不一定全部都是借壳上市。

房地产借壳上市公司有中房股份、深信泰丰。根据查询相关资料信息显示：房地产借壳上市公司有中房股份和深信泰丰，中房股份：是1993年3月由国家大型二档企业原长春汽油机总厂出资独家设立的股份有限公司，于1993年6月12日在长春市登记注册，深信泰丰：深圳市深信泰丰(集团)股份有限公司前身系深圳市华宝畜禽联合公司，1993年9月始进行股份制改组。

不是。新亚制程官方回复公司不存在被借壳上市。深圳市新亚电子制程股份有限公司成立于2003年，总部位于深圳市福田区，专业从事电子制程方案研发推广和电子制程产品系统供应服务。

借壳上市是融资的一种方式。融资方式包括上市融资，上市融资包括国内上市融资、境外上市融资、买壳上市融资。因此，借壳融资是上市融资的一种方法。企业融资有八大渠道即：债权融资；股权融资；企业内部融资；项目融资；贸易融资；专业化协作融资；政策融资；上市融资。借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。扩展资料：借壳上市的实际案例1、盈科数码动力1999年4月，李泽楷旗下在新加坡交易所上市的盈科拓展把旗下资产包括数码港发展权注入上市公司得信佳，得到大约6成股权，在消息刺激下，得信佳的股价由不足0.1港元升至个位数字，上升数十倍。其后得信佳改名为盈科数码动力。2、盈科大衍地产2004年5月，电讯盈科分拆旗下地产业务，包括贝沙湾（数码港的地产部分）、北京盈科中心、电讯盈科中心、其它投资物业和相关物业及设施管理公司，注入上市公司东方燃气，并把东方燃气改名为盈科大衍地产，并透过配股减持盈科大衍地产的股份，套现大约3亿港元。

借壳上市是融资的一种方式。融资方式包括上市融资，上市融资包括国内上市融资、境外上市融资、买壳上市融资。因此，借壳融资是上市融资的一种方法。企业融资有八大渠道即：债权融资；股权融资；企业内部融资；项目融资；贸易融资；专业化协作融资；政策融资；上市融资。借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。扩展资料：借壳上市的实际案例1、盈科数码动力1999年4月，李泽楷旗下在新加坡交易所上市的盈科拓展把旗下资产包括数码港发展权注入上市公司得信佳，得到大约6成股权，在消息刺激下，得信佳的股价由不足0.1港元升至个位数字，上升数十倍。其后得信佳改名为盈科数码动力。2、盈科大衍地产2004年5月，电讯盈科分拆旗下地产业务，包括贝沙湾（数码港的地产部分）、北京盈科中心、电讯盈科中心、其它投资物业和相关物业及设施管理公司，注入上市公司东方燃气，并把东方燃气改名为盈科大衍地产，并透过配股减持盈科大衍地产的股份，套现大约3亿港元。参考资料来源：百度百科-借壳上市

　　借壳上市是指一家私人公司（Private Company）通过把资产注入一家市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。　　借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市的ST公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。　　与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。　　借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。

上市公司是指所公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门的批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。一般来说，上市公司最大的特点是可以在证券市场融资，广泛吸收社会闲置资金，如公开上市增发股票，从而迅速扩大企业规模，提高产品竞争力和市场占有率。

借壳上市是指一家私人公司通过把资产注入一家市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。借壳上市可以绕过证监主管部门的一系列审查，从而缩短上市的时间成本，减少交易成本，交易迅速、确定、快速实现上市。众所周知，我国证监部门对申请上市的企业会进行一系列的审核，这一过程需要耗尽大量时间成本，采用“借壳”来实现上市可无需经过证监部门的审查，只需与壳方进行必要的交涉，这样便可使企业尽快实现上市。借壳上市属于上市公司资产重组形式之一，指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市地位，一般要经过两个步骤：一是收购股权，分协议转让和场内收购，目前比较多的是协议收购；二是换壳，即资产置换。借壳上市完整的流程结束，一般需要半年以上的时间，其中最主要的环节是要约收购豁免审批、重大资产置换的审批，其中，尤其是核心资产的财务、法律等环节的重组、构架设计工作。这些工作必须在重组之前完成。借壳上市的企业无需向会公开自己企业的各项指标，在一定程度上可以增强企业的隐蔽性。通过主板直接上市的企业需要在上市前向会公布自己的各项指标，包括盈利水平、资金数量等等，而借壳上市无需如此。这次360借壳江南嘉捷上市，而江南嘉捷的股票也翻了5倍，可见，此次借壳上市来势汹汹。

法律主观：借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已 上市公司 的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。 与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。 因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。 由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。 而借壳上市是指母公司（集团公司）通过将主要资产注入到已上市的 子公司 中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。 借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。法律客观：《 公司法 》第一百二十条 上市公司的定义本法所称上市公司，是指其股票在证券交易所上市交易的 股份有限公司 。 法律依据： 《国有控股上市公司(境外)实施股权激励试行办法》第八条 上市公司母公司（控股公司）负责人在上市公司任职的，可参与股权激励计划，但只能参与一家上市公司的股权激励计划。

你好，　借壳上市是非上市公司能够运用发售公司，在金融市场上股权融资的工作能力开展股权融资，为企业的发展趋势服务项目。借壳上市分成2个流程，最先是股份转，次之是财产换置，也就是说人们常说的借壳上市。风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

借壳上市,要承担壳*司的债务不论企业改制采取何种形式，从法律的角度，无非是企业法人的终止、变更和重新设立，原企业的资产包括债权债务总有新的承继者。企业资不抵债，被收购后，其资产被改制后的有限公司、股份有限公司接受，企业所有人将其企业的净资产，即财产减去债务的价值，作为股金投入新设公司，而成为新设公司的一个股东。借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指母公司通过将主要资产注入到已上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是**集团的“母”借“子”壳。借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳*司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳*司，壳*司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳*司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。其具体形式可有三种：A：通过现金收购，这样可以节省大量时间，**软件集团即采用这种方式借壳上市，借壳完成后很快进入角色，形成良好的市场反映。B：完全通过资产或股权置换，实现“壳”的清理和重组合并，容易使壳*司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。C：两种方式结合使用，实际上大部分借“壳”或买“壳”上市都采取这种方法。非上市公司进而成为控制股东，通过重组后的董事会对上市壳*司进行清理和内部重组，剥离不良资产或整顿提高壳*司原有业务状况，改善经营业绩。具体来说，就是正确理解和综合应用基本分析、技术分析、演化分析三种方法，重点针对企业价值、成长性与安全边际，以及市场、制度、价值演化等方面，进行动态分析，客观判断，谨慎决策

　　所谓买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。国内证券市场上已发生过多起买壳上市的事件。x0dx0a　　借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的"母"借"子"壳。x0dx0a　　买壳上市和借壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司"壳"资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。x0dx0a　　从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的"壳"公司，一般来说，"壳"公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，且主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司市实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为"买壳--借壳"两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。壳上市和借壳上市一般都涉及大宗的关联交易。为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。

借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。具体时间要看操作情况。借壳上市所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。扩展资料实现途径：要实现借壳上市，或买壳上市，必须首先要选择壳公司，要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。选择规模适宜的壳公司，壳公司要具备一定的质量，不能具有太多的债务和不良债权，具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来，非上市公司通过并购，取得相对控股地位，要考虑壳公司的股本结构，只要达到控股地位就算并购成功。其具体形式可有三种：A：通过现金收购，这样可以节省大量时间，智能软件集团即采用这种方式借壳上市，借壳完成后很快进入角色，形成良好的市场反映。B：完全通过资产或股权置换，实现“壳”的清理和重组合并，容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。C：两种方式结合使用，实际上大部分借“壳”或买“壳”上市都采取这种方法。参考资料来源：百度百科-借壳上市

　　所谓买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。国内证券市场上已发生过多起买壳上市的事件。x0dx0a　　借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的"母"借"子"壳。x0dx0a　　买壳上市和借壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司"壳"资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。x0dx0a　　从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的"壳"公司，一般来说，"壳"公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，且主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司市实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为"买壳--借壳"两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。壳上市和借壳上市一般都涉及大宗的关联交易。为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。